交易风险_百度百科
本词条缺少名片图，补充相关内容使词条更完整，还能快速升级，赶紧来吧！
交易风险（Transaction Exposure） 一个组织的全部活动中，即在它的经营活动过程、结果、预期经营收益中，都存在着由于变化而引起的，在经营活动中的风险为交易风险（Transaction Exposure），在经营活动结果中的风险为（Accounting Exposure）预期经营收益的风险为（Economic Exposure）。
交易风险指在约定以计价成交的交易过程中,由于结算时的
与交易发生时即签订合同时的汇率不同而引起收益或亏损的风险。这些风险包括:
1、以即期或为支付条件的商品或劳务的进,在货物装运和劳务提供后,而货款或尚未收付前,变化所发生的风险。
2、以计价的活动,在债务未清偿前所存在的。例如:某项目借入是,到期归还的也应是日元。而该项目产生效益后收到的是美元。若美元对日元汇率猛跌,该项目要比原计划多花许多美元,才能兑成日元归还本息,结果造成亏损。
3、向外筹资中的汇率风险。借入一种外币而需要换成另一种外币使用,则筹资人将承受借入货币与使用货币之间的风险。
4、待履行的合同,约定和到期变动而产生的风险。
交易风险是未了结的债务在后，进行外汇交割时出现的风险。这些债权债务在汇率变动前已发生，但在汇率变动后才清算。体系是产生的直接原因。体制将风险给屏蔽了，而体制增加了未来货币走势的不确定性，扩大了。
一般包括两个因素：货币和时间。
如果没有两种不同货币间的兑换或折算，也就不存在波动所引起的外汇风险。同时，汇率和利率的变化总是与时间期限相对应，没有时间因素也就无外汇风险可言。账款收付与最后清算日的时间跨度越大，汇率波动的幅度可能越大，货币间的也就越大。与间的兑换，成为产生的先决条件，而时间因素则是外汇交易风险产生的催化剂。
目标与原则
在多数情况下，对所有交易风险都进行防范是不可能的，而且对某些风险的防
范要付出代价。因此，在防范风险之前，
必须根据自身的实际情况确定，再采取具体措施。一般来说，防范的目标主要有两个：一是短期收益最大化；二是外汇损失最小化。
1、。涉外要对自身中面临的高度重视，并站在全局的高度，综合运用多种分析方法，全面系统地考察各种风险事件的存在和发生的概率、损失的严重程度，以及和风险的出现导致的其他问题，以便及时、准确地提供比较完备的。
2、。经济主体的、经营特点、各不相同，因此每个经济主体都应寻找最适合自身风险状况和管理需要的外汇风险战术及具体的管理方法。实际上，没有一种外汇风险管理办法能够完全消除外汇风险，因此，在选择风险管理办法时，需要考虑、相关外汇管理政策、的规模结构等多种因素，不宜长期只采用一种风险管理方法。
3、。在确保实现的前提下，以追求最大化的收益，这是风险管理的出发点和立足点。因此，须根据实际情况和自身的财务承受能力，选择效果最佳、经费最省的方法。
交易风险的内部管理方法
1、加强帐户管理，主动调整资产负债。以表示的资产负债容易受
到波动的影响，资产负债调整是将这些帐户进行重新安排或转换成最有可能维持自身价值甚至增值的货币。
2、选择有利的，灵活使用软、。的大小与外币币种密切相关，交易中收付货币币种不同，所承受的外汇风险不同。在外汇收支中，原则上应争取使用收汇，用。
3、在合同中订立。货币保值条款的种类很多，并无固定模式，但无论采用何种保值方式，只要合同双方同意，并可达到保值目的即可。货币保值方式主要有值、硬货币保值、“一篮子”货币保值等，目前合同中大都采用硬货币。
4、通过协定，分摊风险。交易双方可以根据签订的协议，确定产品的基价和，确定汇率变化幅度以及交易双方分摊汇率变化风险的比率，视情况协商调整产品的基价。
5、根据实际情况，灵活掌握收付时间。在国际外汇市场瞬息万变的情况下，提前或推迟收、付款，对来说会产生不同的效益。因此，应善于把握时机，根据实际情况灵活掌握收付时间。
利用金融衍生工具规避交易风险
1、金融衍生工具的应用
（1）的合理应用。通常是不可撤消的，它是保障收益和的工具。采用这一避险工具的关键是对未来的预期，若汇率实际变动与预期不符，则虽锁定了风险，却也失去了应得的收益。因而，这一避险工具常用于保守型管理策略之中。
（2）的合理利用。外汇交易的选择，同样取决于汇率预期及，但期货有独特的，它是与损失的杠杆，既不限制风险，也不限制收益。
（3）的合理利用。从避免的角度看，是合同和外汇期货的延伸，不同之处在于它具有选择权，可放弃履约，从而随市场行情变化，获得无限大的利益。由于银行考虑到外汇通常会在极其不利的情况下进行，相应会提高交易费用，因此，在做时，应尽可能地缩短未来不确定时间，以获得更有利的。
（4）的合理利用。在中，由于是预先确定的，交易者不必承担汇率波动的风险，因而可起到避险作用。汇率由交易双方商定，且互换交易的期限往往较长，因而在规避长期时它比期货、等更简洁。互换交易是降低长期成本，防范利率和的最有效的之一。
2、运用避险应坚持审慎原则。各种避险措施都存在着利弊，应根据自身业务需要，慎重选择避险工具。
首先，规避要付出相应的，因此，要精确核算管理成本、、之间的关系。
其次，应综合全面考虑，尽可能通过抵消不同项目下的货币资金，减低或消除外汇交易风险。
最后，防范外汇交易风险的方法多样，达到的效果各不相同，经济主体应按自身情况选择合理的避险方案。
交易风险的管理方法可以分为三类：
①可供签订合同时选择的防范措施，包括选择好合同货币、加列合同条款、调整价格或利率。
1)选择好合同货币。在有关和借贷等中，选择何种货币签订合同作为计价结算的货币或计值清偿的货币，直接关系到交易主体是否将承担。在选择合同货币时可以遵循以下基本原则：第一，争取使用本国货币作为。第二，、争取使用，即在外汇市场上呈现升值趋势的货币。
2)在合同中加列。货币是指选择某种与合同货币不一致的、价值稳定的货币，将合同金额转换用所选货币来表示在结算或清偿时，按所选货币表示的金额以合同货币来完成收付。目前，各国所使用的货币保值条款主要是“一篮子”货币保值条款，就是选择多种合同货币保值，即在签订合同时，确定好所选择多种货币与合同货币之间的汇率、并规定每种所选货币的权数，如果汇率发生变动，则在结算或清偿时，根据当时幅度和每种所选货币的权数，对收付的合同货币金额作相应调整。
3)调整价格或利率。在一笔交易中，交易双方都争取到对已有利的合同货币是不可能的，当一方不得不接受对己不利的货币作为时，可以争取对谈判中的价格或利率作适当调整：如要求适当提高以计价结算的，或以软币计值清偿的；要求适当降低以计价结算的进口价格，或以硬币计值清偿的。
金融市场操作
交易合同签订后，涉外可以利用外汇市场和货币市场来消除。主要方法有，、、、、借款与投资、借款——现汇交易——投资、、利率和等。
1)现汇交易。这里主要是指在外汇市场上利用对自己每日的进行平衡性。
2)借款与投资。是指通过创造与未来或支出相同币种、相同金额、相同期限的债务或，以达到消除外汇风险的目的。
3)外币票据贴现。这种方法既有利于加速商的资金周转，又能达到消除外汇风险的目的。出口商在向提供资金融通，而拥有票据的情形下，可以拿远期外汇票据到银行要求贴现，提前获取外汇，并将其出售，取得现款。
其他管理方法
除上述签订合同的方法、借助金融操作的方法外，还有一些方法，主要是：提前或错后、配对、保险。
1)提前或错后收付外汇。是指涉外根据对汇率的走势预测，将收付外汇的或清偿日提前或错后，以达到防范或获取收益的目的。
2)配对。是指涉外主体在一笔交易发生时或发生后，再进行一笔与该笔交易在币种、金额、收付日上完全相同，但正好相反的交易，使两笔交易所面临汇率变动的影响相互抵消的一种做法。
3)保险。指涉外主体向有关保险公司投保汇率变动险，一旦因汇率变动而蒙受损失，便由保险公司给予合理的赔偿。的保险一般由国家承担。货币期货交易_什么是货币期货交易_是什么意思_什么叫货币期货交易_股票入门词汇网
货币期货交易
　　又称“外汇期货交易”。金融期货的一种。是在金融期货市场内买卖双方约定某一时间，以外汇作为交易对象，按照标准化的交易合约和交易规则达成一定金额的远期交易。
　　货币期货交易出现于７０年代初期，１９７２年５月１６日，美国芝加哥商品交易所开辟了国际货币市场分部，开办包括英镑、加拿大元、德国马克、意大利里拉、日元、瑞士法郎等币种在内的货币期货合约交易，创立了世界上第一个能够转移汇率风险的集中交易市场。随后，货币期货在范围、种类、数量等方面都得到很大发展。目前，英国、澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡也都开办了货币期货交易。
　　货币期货交易的作用是为了防止和转移汇率风险，以达保值的目的，同时也可作为投机的手段。　　（１）货币期货交易是在有组织的市场上，通过场内经纪商或自营商之间“公开叫价”的方式，决定标准数量货币期货合约的价格。这种交易只限于交易所会员之间进行，非会员进行货币期货合约买卖必须通过经纪商或交易所会员公司。
　　（２）货币期货交易实质上是一种买卖保证金的交易。每笔买卖成交时，买卖双方即需确定交易价格，并按照期货交易所对各类契约的有关规定缴纳一定的保证金，缴存给具有期货交易所清算会员资格的货币期货经纪商，经纪商再依照规定比例将保证金转存入清算所或期货交易所。保证金分成两类：初始保证金（ｉｎｉｔｉｅｌ ｏｒ ｏｒｉｇｉｎａｌ ｍａｒｇｉｎ）和维持保证金（ｍａｉｎｔｅｎａｎｃｅ ｍａｒｇｉｎ）。
　　（３）货币期货合约中，除价格是交易双方确定的以外，其余要项如对货币币别、清算日期、交易时间等均作了统一规定。每份货币期货合约的金额也是标准化的，例如ＩＭＭ西德马克期货合约标准金额是１２５０００马克，法国法郎是２５００００。货币期货合约以每一单位外币（日元为１００日元）兑换多少美元来报价，即美元报价制度。例如，英镑＝＄１．２０３０，ＤＭＩ＝＄０．２３１０，￥１００＝＄０．５１２０等，与一般外汇交易中普遍采用的直接报价法不同。为避免货币期货交易参与者在单一交易日内承担过高风险，并防止期货市场发生联手操纵的不法行为，通常期货交易所对各类货币期货契约除规定每日价格最高波动幅度外，还订有最低波动幅度的限制。
　　（４）货币期货交易所有自己的清算所和规定的清算制度，凡未平仓的每笔期货交易均需按当日市场收盘价格逐日清算，并以市价决定期货价格，按逐日追随币价的结算方式来反映盈亏，进而调整初始保证金额，一切盈亏均于当日营业终了时以现款结清，货币期货交易双方，一般都在合约交割日前的有利时机，各自在货币期货市场作反向交易。保留期货合约至交割日的市场参与者一般不到５％。
　　（５）货币期货交易的参与者可以是银行、公司、其他金融机构，也可以是个人投资者或投机者。
Copyright &
. All Rights Reserved .|加入收藏|||
截止发稿时
英镑汇率967.080&日元汇率5.164&欧元汇率758.620&美元汇率621.180&
受国内的外币投资渠道较少限制,加上外币理财收益率低,手持外币资产最佳的投资渠道就是存款。进入5月,多家外资银行都对部分外币种的存款利率进行了调整,受益的多是中长期定期存款。分析认为,外资银行主要是出于揽储的需求,为了缓解存贷比的监管压力。值得注意的是,外资银行的存款优惠活动大多设置了活动期限以及享受更高利率的条件。与的&市场统一价&相比,外币存款利率在不同银行之间可以有较大息差。银行理财师就提醒投资者,&外资银行的外币利率高于中资银行一定程度上取决于其对外币的需求,要存外币,不妨货比三家。&
新快报记者 黎华联
外资行调利率,限期优惠还派送利率
在利率市场化加速行进的过程中,早已放开由市场定价,所以各家外资行之间的利率水平和调整频率会有所不同。
近日,公告, 于日起陆续调整部分境内美元、欧元、英镑、加元和港币存款挂牌利率。此次调整涉及主要是各币种的中长期品种,其中,美元12个月、24个月存款利率分别调整为0.6%和0.5%,欧元、英镑和港币12个月分别调整为0.01%、0.2%和0.5%。
同时,最近也推出了外币利率优惠活动。此次有利率优惠的币种为美元、澳元和港币。如果人民币存款满足15万元(含)以上,同时存入等值5万美元,美元3个月存款挂牌利率上浮至2.5%,美元6个月存款挂牌利率达到2.2%。同时还有VIP优惠利率,在活动期间内开立满足条件的外币定期存款,即可享受大额外币利率派送。
银行业人士解释,外币在他国的利率,更多与其在本国的基准利率相关,与他国本币利率并不直接挂钩。因此,尽管人民币连续,却不直接影响外币在我国的存贷款利率。
短期利率趋于一致,中长期息差较明显
外币存款利率早已市场化,各家银行可以根据市场需求等因素确定外币存款利率。如1个月美元存款利率汇丰为0.2%,而星展银行则为0.05%;同时恒生银行美元一年期定存利率为1%,而汇丰银行则为0.6%;此外渣打银行的两年期外币定存利率高达1.1%,汇丰银行则为0.5%,相差0.6个百分点。
就目前看,各家银行外币存款利率高低及调整频率差异不小,相比较而言,外资银行外币存款利率大多高于中资银行,相同币种存款期限越长,利率差距越大,部分期限利率更是中资银行的4倍到5倍。就币种而言,主要是美元、英镑存款利率差异较大。一般来说,国有银行较低,股份制银行和外资银行相对偏高,如兴业银行和渣打银行英镑一年期存款利率分别给出了1.15%和0.9%,是四大国有行的10倍左右。
另一方面,存期越长,息差越大。如在活期存款、通知存款方面,各家银行相对一致,利率差距并不是十分明显。但是在定期存款方面,期限越长各家银行的定期存款利率差距越大。如某外资银行3个月、6个月、一年期、二年期美元定期存款利率最高分别为0.45%、0.75% 、1%以及1.1%;而相比某中资银行3个月、6个月、一年期、两年期美元定期存款利率,最高分别为0.3% 、0.5% 、0.8%以及0.8%,最高相差超过0.4个百分点。
外汇存款技巧
目前外币存款利率水平均不及人民币,因此投资者最好不要盲目兑换外币做投资。外币存款理财,适合那些持有外币且短期不用兑换成人民币的投资者,换言之,如果不再需要外币,那最好的办法就是兑换成人民币。
对于工作比较繁忙、没时间去银行或身处境外、不愿委托他人代理的外币储户,最好与银行约定办理好自动转存手续。
目前按照外币储蓄的账户性质分类,外币储蓄可分为现钞账户和现汇账户。一般储户收到境外汇款,最好先直接存入现汇账户,当需要现钞时,再用多少取多少,不可轻易将现汇账户的钱转入现钞账户,因为&现钞账户无论是汇出境外,还是兑换人民币,经办行都需要收取一定金额的手续费,而现汇账户一般不收或少收手续费。&
货比三家,灵活选择存期
尽管外资银行纷纷悄然提升了存款利率,但大多设置了活动期限以及享受更高利率的条件。一般,外资银行对于定期存款的起存额有一定的限制。如渣打银行的此番存款利率优惠活动规定,人民币定期存款总额不得少于享受优惠年利率的外币定存总额的1/2,已开立的人民币定期存款需为一年期/两年期定期存款,且单笔最低存款金额为15万元。
因此, 对于有外币存取需求的市民而言,要改变在哪家银行存钱都一样的老思想。不妨对比了解中资银行及外资银行的存款利率差异、综合门槛、期限及利率等多方面因素,选择一家合适的银行。
除了&货比三家&外,还需要把握存款期限。现在,外币定期储蓄的存期分五档,即1个月、3个月、6个月、1年和2年。由于外币储蓄利率会受到国际金融市场的影响,稳定性非常差,利率变动比较频繁。所以,在参加外币储蓄时,可以判断国内外金融形势以及利率水平的高低,选择外币存储的期限长短。如在利率相对稳定且利率较高时,可选择一年期的中期储蓄,而利率水平异常波动或变化趋势不明显时,最好选择3个月或者半年期的短期储蓄以观望。
各大银行美元存款利率一览表(%)
银行 活期 7天通知 一个月 三个月 六个月 一年 二年
中国银行 0.05 0.05 0.2 0.3 0.5 0.75 0.75
工商银行 0.05 0.05 0.2 0.3 0.5 0.8 0.8
汇丰银行 0.05 0.05 0.2 0.3 0.5 0.6 0.5
渣打银行 0.05 0.1 0.2 0.45 0.6 0.7 1.1
光大银行 0.05 0.05 0.2 0.3 0.5 0.8 0.8
招商银行 0.05 0.05 0.1 0.25 0.5 0.7 0.7
广发银行 0.1 0.15 0.25 0.5 0.8 1 1.25
广州银行 0.05 0.2 0.3 0.5 0.8 0.8
更多信息请点击:&
本文来源：易汇网
责任编辑：佚名
责任编辑：dongshuhong
风险提示:外汇交易尤其是保证金交易具有很大的风险, 未必适合所有的投资者。使用杠杆比例来进行外汇操作对交易者有利也有弊。阁下在决定投资外汇市场前，应该仔细考虑阁下的投资目标，经验水平和承担风险的能力。由于存在遭受一部份或全部初始投资的损失的可能性,因此阁下不应该以不能全部损失的资金来投资。并且, 阁下还应该留意所有与外汇投资相关的风险。若有任何疑问，应该向独立财务顾问咨询。经济参考网 - 新华社《经济参考报》官方网站
汇率震荡是当前国际市场最大风险
作者：易宪容
来源：经济参考报
　　对于欧美发达国家来说，在2008年美国金融危机以来，全球各国央行长期保持一致性的货币政策可能会由于各国经济发展的差异性而分道扬镳。因为各国货币政策不同，不仅会影响全球市场资金重新洗牌、重新寻找流动方向，并由此影响全球各国的股市、债券等资产价格，也会导致国际金融市场汇率陷入剧烈波动与震荡，并由此造成国际金融市场的巨大风险。国内外投资者对此须密切关注。　　可以说，由于货币政策变化给全球市场带来的巨大风险，全球股票、债券市场投资人未来面临的最大风险不是股市价格及债市价格的剧烈波动，而是这些发达国家货币政策出现巨大分歧，导致国际汇市价格剧烈震荡。　　当前英美与欧盟和日本等国经济发展差异越来越大。英美两国的经济基本面已经开始好转，经济开始复苏，经济增长正在步入正轨，投资在扩张，就业在增加。如何让本国的货币政策回归常态，保证本国经济的平稳发展则是两国央行货币政策要考虑的主要问题。所以，无论是从两国货币政策制定者内部，还是外部因素，要求本国货币政策回归常态已经成为主流。两国货币政策变化及升息呼声都很高。　　但是欧元区及日本情况则完全不同。欧元区经济出现全面收缩，经济复苏陷入停滞，失业率居高不下及通货膨胀率极低，银行风险极高，即使是德国和法国也是如此。在这种情况下，欧洲央行总裁德拉吉早就向市场暗示将推出更为宽松的货币政策，向市场注入更多的流动性。这样，欧洲央行的利息将会降得更低。　　另外，一度回春的日本经济，国际市场原以为今年会有新喜色，但是上个季度日本经济增长快速下降，让国际市场大跌眼镜。对此，日本央行行长就表示，日本央行会让货币政策更为宽松，以便让通货膨胀率达到2%。　　正因为英美两国央行面临的升息压力逐渐升高，而欧盟与日本则要采取更为宽松的货币政策，把已经极低的利率越推越低，造成两者利差水平越来越大，货币政策分歧更为严重。比如，美国10年期国债利率与德国同类国债利率的差别到上周末时已经快到145个基点，比一年前的93个基点和今年初的108个基点均大幅扩大。　　而这种货币政策的分歧不仅会反映在国债利率的利差水平上，更为重要的是会反映到汇市不同货币之间的汇率价格上，反映在全球汇市价格剧烈震荡上。这几天美元指数快速上升就是如此。汇率是一个国家与另一个国家之间的利益关系博弈。而国际汇市的价格剧烈震荡会造成这种博弈更为激烈。这不仅会影响各国之间的利益关系调整，也会影响国际市场的资金流向，影响全球资产价格及大宗商品价格的剧烈变化。　　比如，以美元为主导的国际贸易结算体系中，如果美元的价格出现剧烈波动，它将严重影响国际市场大宗商品价格的变化。如果美元持续升值，那么国际市场的大宗商品价格就面临快速下跌风险。而大宗商品价格快速下跌，直接受到影响的是这些商品的出口国。　　还有，由于各国央行货币政策分歧加大，从而使得国际外汇市场的价格与震荡会更激烈，各国央行要维持汇率稳定难度也会加大。一旦汇率波动加剧，最后汇市的严重不确定性就可能牵连各国股市、债市及房地产市场，从而给这些市场带来巨大风险。因此，各国货币政策的分歧，将造成汇市价格剧烈波动，它将可能成为近期国际市场的最大风险。
　　凡标注来源为“经济参考报”或“经济参考网”的所有文字、图片、音视频稿件，及电子杂志等数字媒体产品，版权均属经济参考报社，未经经济参考报社书面授权，不得以任何形式刊载、播放。
集成阅读：
频道精选：
· 【思想】
· 【读书】
· 【财智】
· 【深度】
经济参考报社版权所有
本站所有新闻内容未经经济参考报协议授权，禁止转载使用
新闻线索提供热线：010-
　报社地址：北京市宣武门西大街57号}