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银行理财新规待发 业界称对入市资金影响有限
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【银行理财新规待发 业界称对入市资金影响有限】上证报记者获悉，银监会正在研究制定《商业银行理财业务监督管理办法》(以下简称《办法》)，旨在推动银行理财业务规范转型，促进理财业务规范健康、可持续发展，有效防范风险。（上海证券报）
　　上证报记者获悉，银监会正在研究制定《商业理财业务监督管理办法》(以下简称《办法》)，旨在推动业务规范转型，促进理财业务规范健康、可持续发展，有效防范风险。　　银监会称，《办法》目前处于内部研究论证和征求意见阶段，下一步，银监会将根据反馈意见对《办法》做进一步修订完善，并按照相关程序进一步广泛征求意见，根据各方意见修改完善后适时发布。　　根据此前部分媒体的报道，该《办法》的主要内容是对业务进行分类管理，禁止发行分级产品，以及对银行理财业务进行限制性投资。多位市场人士认为，在监管趋严的大背景下，银行理财市场的监管收紧符合预期。　　而在该《办法》的框架下，对于普通而言，在投资受限的情况下，未来相关银行理财产品的预期收益率或将继续下行。至于另一个颇受市场关注的新规对入市资金的影响，部分分析人士认为，此前市场对新规的影响或“反应过度”，目前银行理财入市资金规模有限，不应过度解读。　　收益下行或成大概率事件　　在《办法》中，颇受人关注的就是关于限制性投资的内容。新规指出，商业银行理财产品不得直接或间接投资于本行信贷资产及其受(收)益权，不得直接或间接投资于本行发行的理财产品，不得直接或间接投资于除货币市场基金和之外的证券投资基金，不得直接或间接投资于境内公开或非公开发行或交易的股票及其受(收)益权，不得直接或间接投资于非上市企业股权及其受(收)益权。商业银行面向非机构客户发行的理财产品不得直接或间接投资于不良资产及其受(收)益权，银监会另有规定的除外。　　此外，对于银行理财投资非标资产，新规也明确指出只能对接信托计划，而不能对接资管计划。不允许多层通道嵌套，鼓励银行理财发行一对一非标产品(无期限错配).　　普益标准研究员魏骥遥认为，此前市场上普遍存在的多层通道嵌套的模式虽然较为常见，但可能导致较高的杠杆率且令监管难度增大。因此新规鼓励银行发行一对一的非标产品，无疑也扣紧了监管层希望简化监管各类产品或操作流程中的难度、防范未知风险的目的。　　但从实际操作层面而言，有市场分析人士指出，除了机构客户和客户等高净值客户外，普通客户购买的银行理财产品未来在投资领域中将有诸多限制，除了传统的债券类资产、货币及债券型基金和股票质押式回购等资产外，这类理财资金目前涉及的很多投资领域包括不良资产及其受(收)益权、定向、股票配资以及相关股权投资等，均将被拒之门外。　　而在当前无风险持续下行，货币和债券等资产收益率普遍不高的情况下，非标类资产和上述资产均是银行理财获取较高收益的“利器”。因此，有银行业内人士向记者坦言，在非标投资“通道”以及相关投资领域受限的情况下，未来银行理财产品的预期收益率下行将是大概率事件。　　股市或“反应过度”　　对于《办法》而言，另一个受人关注的问题便是对A股市场的影响。根据其内容，面向普通客户销售的理财产品将不能投资股票市场。这也意味着，这部分理财资金将无法入市。　　不过，记者在采访了多位业内人士之后了解到，《办法》中的新规对股市的入市资金虽有一定的影响，但其程度有限。在2015年上半年的牛市行情中，银行理财资金入市的形式主要有通过两融和收益互换为代表的配资，以及场外配资资金。其中，场外配资资金中又可细分为银行与券商和信托对接的配资、银行对私募等机构的配资以及银行对信托发行的结构化产品进行配资三大类。　　而在去年7月发布的一份研报曾估算：当时市场中通过两融渠道入市的理财资金大约在整个两融资金中占比为40%-45%；而场外配资的资金，对应前文所述的三大渠道，则分别为1500亿元、5000亿元和1500亿元。回顾去年下半年A股市场的“去杠杆”过程，场外配资中的第一大类入市资金已经在伞形信托的清理中基本出场，而其他途径入市的资金也因为股市的持续震荡而不断萎缩。比如，有银行业内人士向记者透露，通过信托等渠道对接私募配资需求入市的资金已经大幅下降，规模很可能已不及去年的一半。　　记者在采访相关信托业内人士时也了解到，当前信托的结构化配资业务虽然仍平稳开展，但来自各类客户的配资需求不高，入市资金量非常有限。来自用益信托的统计也显示，2016年上半年，包括阳光私募以及结构化配资业务在内的证券投资类信托业务总计成立了321款产品，成立规模为384.67亿元，同比去年上半年的2603.48亿元下降了85.22%。由此可见，通过信托渠道入市的资金规模非常有限。　　来自的一份最新研报也显示，今年7月的第4周，在银行理财资金的基础资产中，股票类产品的占比仅为2.5%。因此，当前银行理财资金进入股市的量已经很小。　　多位银行业内人士也向记者表示，新规中尚未提及对存量资金的处理方式，但按照惯例，应该是不会进行“一刀切”。综合各项因素，此前市场很可能是对新规“反应过度”，放大了其对市场的影响。　　相关解读&&&　　　　　　　　　　
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关注天天基金银行理财产品收益持续下行 银行理财未来路在何方？
伴随着银行的降息，经济的下滑，银行理财产品的收益率不断走低。且在7月底，被成为史上最严银行理财新规的出台，银行理财产迎来了一次“严打”，银行理财产品的收益率是更加的难做了。
数据显示，7月份，银行理财产品的平均收益率为3.76%，预期收益率比6月下降0.02%，8月银行理财产品的平均收益率恐将继续下降。应该说， 目前银行理财产品的收益平均水平已全面进入“3”时代，部分产品已跌到3%以下，各家银行在售的短期理财产品的预期年化收益率多在3.5%—3.8%之 间。
事实上，银行理财产品收益率出现下降在意料之中。这是因为，其一，今年2月底年央行宣布降准0.5个百分点，释放700亿元流动性。5月，央行又采 取SLF、MLF等工具向市场释放近4000亿元。在市场资金面保持充裕，资金供给增加的情况下，利率将呈现回落态势，受此影响银行理财产品收益也将下 跌。展望未来，银行理财产品收益率将继续下行。一方面，降准导致货币环境更趋向宽松，再加上监管新规的种种限制，导致银行理财收益率回落。
有分析预测，随着市场资金进一步宽松，银行理财产品收益率或将下降20-50个基点。尽管如此，但银行理财产品也有自身 的优势，那就是风险低，收益稳定，属于比较稳健的投资工具。相比股市和P2P的高风险，互联网宝宝的低收益，银行理财显然还是颇具竞争力。那么，在收益率 下跌的情况下，投资者应该如何去选购银行理财产品呢?
首先，如果投资者对流动性要求不高，应尽量购买中长期理财产品。相比短期产品，中长期产品收益率明显稍高，如果投资者暂时不需要动用这部分资金，购买中长期产品将是首选，提前锁定高收益。
其次，风险承受能力较低的投资者可以考虑购买保本类产品。尤其是很多中老年投资者，用来投资的钱大部分都是养老钱，保证资金的安全是最重要的。所以，为稳妥起见，还是不要触碰风险稍高的非保本浮动类产品。
再次，有较高风险承受能力且追求高收益的投资者，可以考虑购买挂钩股票或指数的结构性理财产品。但需要指出的是，这类产品有一定风险，投资者必须对股市有所了解，要对股市走势有自己独立的判断。
第四，在理财产品收益下滑的大趋势下，投资者也一定要相应地调低对理财产品收益率的心理预期，切忌盲目追求高收益。目前，银行理财产品收益率正常范 围在3%-4%之间，而8%、10%以上的收益率远远超出偏离正常收益区间，风险极高，非常不靠谱，投资者一定不能被高收益所迷惑，谨防受骗上当。转载自连州网
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今日搜狐热点银行理财二季度收益率或继续下行-中新网
银行理财二季度收益率或继续下行
&&&&今年一季度银行理财产品市场如预期般继续降温，可谓“量价齐跌”。展望后续走势，随着3月底监管部门对银行理财产品出台新规进行进一步约束，分析人士认为，二季度银行理财产品发行量和收益率或将受到影响，发行量大幅激增的概率将降低，理财产品收益率也可能继续下行。
&&&&根据银率网数据库统计显示，2013年一季度，各商业银行共发行理财产品8029款，较上季度下降4.1%，较上年同期增长32%。其中，人民 币 产 品7555款 ， 占 比94 .1%， 环 比 下 降4.6%，同比增长37.9%；外币产品发行474款，环比上升3.9%，同比下降20.7%。&&&&从理财产品发行银行类型来看，一季度股份制商业银行发行量居首位，其他类银行发行的理财产品均较上季度有所下降，外资银行发行量锐减近五成。&&&&产品收益率也同样“遇冷”，尤其是中长期理财产品收益率下滑幅度较大。银率网数据显示，投资期限1个月以内的理财产品平均预期收益率为3.83%，较2012年四季度下降3个基点；1至3个月理财产品平均预期收益率为4.33%，较2012年四季度上升9个基点；3至6个月理财产品平均预期收益率为4.57%，较2012年四季度上升1个基点；6个月至1年期理财产品平均预期收益率为4.83%，较2012年四季度下降10个基点。&&&&值得一提的是，相关统计数据显示，一季度银行理财产品期限有拉长的趋势。银率网指出，一季度的产品中期限为1-3个月的理财产品继续维持一半以上比重，但和上一季度相比，短期产品发行量有所回落，长期产品发行量大幅升高。&&&&对于后市，分析人士指出，受银监会3月底对银行理财产品出台的新规影响，二季度银行理财产品发行量和收益率或将受到影响，发行量大幅激增的概率将降低，理财产品收益率也可能继续下行。&&&&银率网分析师表示，从理财产品的收益率来看，二季度央行货币政策或将保持中性，未来投资下降，融资需求回落，融资成本或将持续走低，银行理财产品的收益率也将继续下行，建议风险承受能力较强的投资者可关注城商行发行的理财产品或结构性理财产品，以取得较高收益。&&&&联讯证券分析师盛旭则表示，对理财产品来说，监管新规的约束会降低理财产品的收益率，因为从资产配置的角度来说，非标债权资产因为信用水平较低，风险溢价较高，收益率普遍高于标准性债权资产。&&&&“以大型商业银行理财产品预期收益率为例，可以看到其波动具有明显的周期性，而与两个具体的宏观指标相关，即C PI以及Shibor利率。”盛旭认为，理财产品预期收益率在高位与C PI走势相近，而低位则与银行间市场利率走势相近。这说明理财产品在通胀较高、资金面较紧时，属于买方市场，而在没有通胀压力、资金面宽松的周期中属于卖方市场。“我们判断短期内理财产品属于偏卖方市场，收益率的下降对理财产品的发行不会有太大影响。”
【编辑:安利敏】
>金融频道精选：
直隶巴人的原贴：我国实施高温补贴政策已有年头了，但是多地标准已数年未涨，高温津贴落实遭遇尴尬。
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chinanews.com. All Rights Reserved银行理财收益下滑 “长期限高收益”难觅
来源：池州日报
　　受利率下行及今年以来市场持续的“资产荒”影响，我市各家理财产品的收益率一跌再跌。接受采访的(601988,)池州分行的两位理财师分析，被誉为“史上最严厉新规”征求意见稿出炉，未来银行理财产品的收益率可能会进一步走低。
　　市场难觅高收益产品
　　记者从池州各家了解到，目前，我市各家银行的收益率大多不超过4%，3.7%至3.8%较为常见，即使是通过薪资卡、网银等渠道购买，收益率也只是增加0.1个百分点。仅有部分中小银行的产品收益率超过4%，但有的银行开放规模较小，只有几千万元；有的银行起点较高，但需百万元起步。中国银行池州分行的理财师许乘胜、钱立志建议，对于当前理财市场的现状，普通市民并不一定要去追预期年化收益率较高的产品，可根据实际资金情况和风险承受能力进行配置，其中以短、中、长期三类合理的资产配置取得最佳平衡。
　　对于选择银行理财的投资者来说，多数追求的是“低风险”，资金可保值等目的，但是以目前的情况来说，银行理财产品是否还能实现资金保值，抵御通胀的目的真不太好判断。从银行理财产品的整体收益来看，其收益可能会继续下行。这是因为――
　　一是中国经济下行压力大，短期看不到政策发生变化的迹象，这不利于理财产品继续维持高收益。二是之前的银行理财监管新规中，对体量小的银行开展理财业务限制较多，之前一些小银行发行的可能会受到约束，从而也会拉低整体平均收益率。三是现在银行理财资金最大的去向是市场。而在目前的行情中，债券市场利率持续走低，这必然影响到了银行理财的整体收益。四是进入2016年，理财收益整体低迷，广泛缺乏“低风险且收益较好”的产品，且“资产配置荒”仍在延续，这也使得银行理财资金缺少好的去处，进而影响收益。
　　部分市民
　　陷入迷茫选择观望
　　外于低位运行，这多少给一些长期在的市民浇了一盆冷水。银行利率下调，这让持有稳健保值心态的投资者也感觉利率跑不过通胀率。一部分市民希望转战理财市场，可理财产品的年化收益率也已经风光不再，不温不火，这让好多投资者一时不知道钱该投向何处，理财陷入了深刻的迷茫。
　　不少投资者甚至开始对投资理财失去信心。市民汪女士告诉记者，自己在去年有20万元投入，可因为整体行情不好，亏了好几万。同时她还买了10万元的理财产品，年化收益大约在4.5%的样子。“两者相较，理财产品收益较为有保障。打算最近全部购买理财，可现在的收益也比去年低多了。”汪女士无奈地说。
　　“现在真不知道投资什么好。买股票，股票亏；，基金也亏；炒，同样还是亏损！”市民包先生则如是哀叹道。据包先生介绍，去年年底以来，他几乎尝试各种投资产品，结果是一亏再亏，无奈之下，只好停下来观望。
　　据记者了解，像包先生、汪女士这样的投资者不在少数。大多选择观望一段时间再作打算。
　　短中长合理配置最佳
　　市场低迷，并不是没有机会。中国银行池州分行的两位理财师许乘胜、钱立志这样建议，家庭财富管理目标的基础是做好家庭资产配置，因而收益性、风险性以及流动性是居民选择投资产品时需要充分考虑的因素，同时更应该根据个人家庭实际情况选择配比，通过短、中、长期三类合理的资产配置取得最佳平衡。
　　短期资产配置：短期资产即现金资产，一般用于1年内的生活开支，如、改善生活类消费等，流动性是短期资产投资时的首要因素。目前各家银行此类产品非常丰富，除了传统的产品，中国银行还推出了个人存款创新产品，如“聚财通”，活期存款、定期利息：从签约之日起，日均余额1万以上即可按基准利率的1.2倍靠档计息；还有“(002251,)”：对于3个月至5年的定期存款，提前支取，按基准利率的1.3倍靠档计息，避免提前支取的利息损失。此外还有流动性好、收益稳定的短期理财产品可以选择，如搏?弈理财系列、中银日积月累系列等。
　　中期资产配置：中期资产即投资收益资产，这是能生钱的资产，可根据个人的风险承受能力进行配置，包括基金、、等。目前各家银行都有代销基金，产品线非常丰富，从极低风险的货币型、中低风险的债券型、中高风险的混合型到高风险的股票型一应俱全，购买门槛较低，能满足普通居民的投资需求。
　　贵金属产品有实物贵金属、积存金、纸黄金和黄金t+d等，其中积存金最低可以购买1克，累积成10克（或10克的整数倍）还可以提取实物金条。从居民家庭财产稳定保值的角度来讲，适当配置资产是可以抵御的风险。中国银行除了有结售汇业务，还有外汇宝产品，以及与境外资产挂钩的理财产品等，更能满足居民的需求。
　　长期资产配置：长期资产即保本升值的资产，包括养老金、子女教育金、置业首付金的准备等。长期资产配置有一种简单的产品配置方式可以实现，那就是“”，简单地说：就是签约后，选择每月固定日期从帐户上自动划转一定的金额来投资基金，类似于零存整取，积少成多，聚沙成塔。这种方式平滑了市场的波动，克服了人性的弱点。重要的是要停利不停损，即每逢获利12%以上就卖出一次，即便是连续亏损也要坚持。一句话就是“用纪律克服人性的弱点，用时间平滑市场的风险，用坚持获取超额的收益”。
　　在目前的经济转折期，居民必须顺势而为，结合自身家庭的财富管理目标制定合理的资产组合。中国银行凭借稳健的产品研发能力、强大的金源整合能力以及专业的家庭资产配置服务，在财富管理的大时代安全理财，实现财富保值增值。
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责任编辑：申雪娇&RF13056
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