人工智能或催生大批千亿级投资机会
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　　近日，与亚洲研究院举办战略合作发布会，宣布双方将就在金融服务领域的应用展开战略合作研究。“工业革命延伸了人类的体力，人工智能扩张了人类的脑力。”华夏基金总经理汤晓东在发布会上指出，人工智能方兴未艾，有望接替开启下一轮科技革命，催生一大批千亿级乃至万亿级的产业和投资机会。　　汤晓东指出，华夏基金不仅要深挖“AI+”带来的巨大投资机会，也在积极探索把人工智能全方位应用到投资、销售、客服等各个领域。“这是金融和科技的碰撞，是人脑智慧和人工智能的融合，是”金融狗“和”程序猿“的牵手。”汤晓东表示，以智能投资为例，人工智能可以进行大数据分析，辅助决策；在数据及信息获取方面，人工智能有巨大的优势，海量的数据基础、加上强大的计算能力，人脑往往几十年未必算得清的问题，机器须臾之间就有答案，能挖掘出很多细分领域的投资机会。
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微易租：商务办公领域的创新仍是牵动资本的焦点
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《微易租：商务办公领域的创新仍是牵动资本的焦点》的精选文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《微易租：商务办公领域的创新仍是牵动资本的焦点》 精选一在过去的两年里，对于商务办公领域的创新主要聚焦在两个地方：办公社交领域和办公环境。办公社交软件的诞生基于生活社交和工作社交这两个圈子会“交叉感染”，使得生活和工作这两个圈子会相互受到影响，所以，基于市场的需求诞生了专门为工作而生的社交载体。很多这样的社交软件最后都没能够存活下来，他们“夭折”的主要原因是工作社交载体对于标准化、流程化的要求较高。因为大多数作社交软件的开发团队都是娱乐社交团队转型而来的，在这方面普遍都做的不尽人意。工作社交软件的交互功能主要是以提高办公效率为主，重心点在于【工作】，而不是【社交】，所以，如果过分地强调其社交功能就失去了其原本的价值。除了工作社交领域的创新，其次就是工作环境的整体优化升级。商务办公领域的优化升级主要依于第三方机构所能提供的服务。主要是因为企业主需要能够提供一站式商务办公服务的第三方机构为其解决包括：办公家具租赁、办公设备租赁、人才、媒体宣传等一系列的问题。服务行业的优化升级主要是能够达到“更省事、更省时、更省心”的目的。工作环境的整体优化升级依托于其所能提供服务的升级，谁能够解决一站式办公领域的服务升级，谁就能够博得资本的关注。中国商务领域经济的大发展主要集中在年之间，目前也正处于稳步上升的黄金时期。这个行业在全民GDP中占比达到4.6%，这个数字在2015年有望达到20%，截止日，我国在商务办公领域的创业型公司超过了861家，投融资事件超过了581家，吸金超过2000亿人民币。中国的商务办公领域目前正在孕育着巨大的平台级机会。CB Insight列出的全球估值最高的20名中，商务办公领域独占7席，解决商务办公领域的整体升级问题不仅仅是吸引资本的一只黑天鹅，也是解决困扰企业级客户最头疼问题的金钥匙。《微易租：商务办公领域的创新仍是牵动资本的焦点》 精选二清流妹：目前，各大商业银行在、零售银行等七个方面均进行了转型布局。工行实施e-ICBC3.0智慧银行战略；农行开启“惠农e通”电商扶贫服务；中行推出“中银E贷”；建行推龙卡e付卡；交行与苏宁“联姻”；民生银行加快推动“凤凰计划”；招行定位“银行”；中信推交易＋品牌；兴业打造“黄金眼”；平安的“SAT”服务体系；浦发差异化布局娱乐产业···来源 | 亿欧网作者 | 周紫薇银行的日子真的要变天了？当不断崛起，新兴科技重塑生态，金融公司迅速在人们生活的各个领域扩张。作为曾经“不可一世”的金融先行者，各大商业银行如今却被冠以“传统”二字。然而，从如今各中资银行对于金融科技的布局来看，这头“雄狮”正在“觉醒”。日，招商银行正式发布了招商银行App6.0，将所有时下最In的智能技术融合了进去，包括人脸、指纹、声纹识别，，智能，AR技术等。招商银行投入3000人IT团队，所有AI技术自主研发，其App6.0在技术上实现了架构彻底的化。互联网金融公司迅速发展，不仅分流了银行的客户，也使得传统银行被电商前台后端化，技术性脱媒的进程也在不断加速。且如今我国的经济结构、产业结构、发展模式都在发生巨大的变化，加之、监管升级、客户需求多元化。在多重因素的不断施压下，中国银行业逐步启动向金融科技智能银行的转型。银行业或许真的要变天了。亿欧查证，目前以工、农、中、建为首的大型中资银行都在积极向智能化银行方向转型，在互联网金融及金融科技方面深度布局。为积极应对和把握金融科技带来的挑战和机遇，各大商业银行在移动支付、零售银行等七个方面进行了转型布局：1、构建“大零售体系”，向零售业务转型，提供场景化客户体验；2、向轻型银行转型；3、加大网络支付市场布局力度，推出智能化、便捷云支付、支持；4、布局智能投顾、网点智能化、“刷脸取款”等应用；5、智能服务；6、组建部；7、加深与各互联网科技公司巨头的合作。亿欧对工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行 、中信银行、民生银行、兴业银行、平安银行、浦发银行11家银行面对互联网金融及新型经济结构发展所做出的转型升级的布局、推出的产品进行了整理汇总如下表：“重仓”e-ICBC3.0智慧银行战略，工行至诚，能走多远？1、e-ICBC3.0战略在实施e-ICBC的1.0、2.0两个阶段战略之后，如今工商银行正在推进e-ICBC3.0智慧银行战略，包括“融e购”电商平台、“融e联”即时通信平台、“融e行”直销银行平台以及“工银e支付”“逸贷”“工银e”“工银e缴费”“线上POS”等八大系列的工商银行。新版本战略会按照科技金融发展规律，旨在打造一批“现象级”场景和体验良好的产品，更注重产品的极致服务，更注重跟场景的结合，会更注重跟第三方合作。2、联手日，工商银行与京东金融集团在北京签署了金融业务合作框架协议。根据协议，双方将正式启动全面业务合作，在金融科技、零售银行、、企业信贷、校园生态、资产管理、个人联名账户等领域展开全面深入的合作。3、创新移动支付工商银行持续加强移动支付领域创新，在国内率先推出工银HCE云闪付，支持银联“云闪付”扫码支付。先后推出、三星Pay、华为Pay、小米Pay，并将移动支付场景从手机拓展至手表等可穿戴设备，陆续推出华为智能手表支付、斯沃琪腕表支付，全面搭建了线下“近场”挥卡支付和线上“远程”一键支付产品体系。工行还推出了北京地铁购票移动支付功能，预计明年一季度开始北京地铁全域均可使用工行卡以手机APP乘车码方式进站乘车。在移动支付方面，亿欧整理的十一家大型商业银行均有布局，包括银联“云闪付”、全手机端支付及虚拟手表支付。4、“工银快贷”和“工银微贷”截至2016年末中国工商银行的网络融资余额已超过6200亿元，目前工商银行的网络融资业务分为“工银快贷”和“工银微贷”两大板块。其中，“工银快贷”以改变客户与银行交互方式为切入点，为传统搭建在线办理渠道。“工银微贷”则主要是切入不同的交易场景，通过分析和信息的交叉验证，注重对整体违约率的控制，大大降低了客户的准入门槛，旨在让更多原来无法直接获得银行融资的客户受益。5、携手百度开启变革中国工商银行与百度公司合作，在“百度钱包”手机APP推出工银服务。据了解，“在线办卡”是工商银行将传统银行业务与金融科技相融合，把互联网公司的技术、用户、场景等生态能力及“互联网基因”注入传统信用卡体系的尝试。获客渠道的变革创新标志着互联网化转型发展正式拉开序幕。6、“工银融e借”个人信用款中国工商银行推出个人信用消费贷款品牌“工银融e借”，符合条件的可以获得工商银无担保、无抵押、纯信用的人民币信用消费贷款，实现个性化、多层次、多元化的消费需求。从申请到放款均可通过手机、电脑、移动终端等全线上渠道办理，在线实时查询是否可以办理贷款以及可贷额度，最快实时到账，实现了“消费+金融+互联网”的有机融合。工商银行将服务实体经济作为经营管理的出发点和落脚点，坚持以新理念、新金融、新服务，支持供给侧结构性改革和经济转型升级，实现自身健康可持续发展。深入推动改革创新和经营转型，零售金融、资产管理和金融市场等业务成为盈利增长的重要引擎。“惠农e通”，能否打通贫困县农产品进城通道？1、“惠农e通”全面开启电商扶贫服务农业银行“惠农e通”平台上线电商扶贫专区，为贫困县农产品进城建立绿色通道。“惠农e通”平台以涉农产业链上下游商户生产经营、商贸流通场景为切入点，为涉农生产企业、农批市场、县域批发商、农村超市和农户提供集供应链管理、多渠道支付结算、网络融资、等功能于一体的定制化“电商+金融”综合解决方案，助推贫困地区脱贫攻坚，改善环境。2、“农银e管家”平台为了推进互联网金融服务“”。农业银行持续建设和推广“农银e管家”平台，平台支持PC、手机App、微信等多版本应用。根据“三农”客户的生产生活情况，完善线上线下一体化支付结算等基础功能，推广惠农缴费、、保险等多元化功能。创新推出“农银e管家APP+银讯通”服务模式，实现惠农通服务点“触网”,培育基于场景化的电商+金融服务新业态，有效提升线上线下协同服务“三农”能力。3、牵手百度、华为日，中国农业银行与百度战略合作签约仪式在北京举行。按照双方战略合作协议，此次的合作主要围绕金融科技领域开展，包括共建金融大脑以及客户画像、精准营销、客户信用评价、风险监控、智能投顾、智能客服等方向的具体应用，并将围绕金融产品和渠道用户等领域展开全面合作，共建智能银行。为加强金融科技研究与创新，建立常态化新技术研究及应用机制，持续跟踪、云计算、人工智能等新技术发展及行业应用。农行与华为签署“新一代基础架构云计算平台”联合创新战略合作协议。4、刷脸取款为推进人工智能科技产品创新和应用，农行采用高安全的红外双目摄像头活体检测技术，同时实时采集近红外和可见光两种图像，通过分析人脸皮肤的纹理及微小动作带来的光流场的规律变化进行活体检测，保障技术安全性的第一道屏障。如今农行成功试点ATM“刷脸取款”,并启动全行推广，助力自助渠道智能化转型。5、农银快e付日，中国农业银行在杭州召开主题为“懂你所需 与你同行”的农银快e付新产品发布会。“农银快e付”扩展了线上、线下的不同场景，将缴费项目、缴费渠道、统整合为开放、共享的缴费生态系统，成为种类齐全、覆盖广泛的输出型缴费产品。涵盖生活缴费、教育培训、保险医疗、公共交通、行政事业、其他缴费等六大类。作为农银快e付品牌的重要产品，综合收银台聚合微信等主流支付方式，同时涵盖了手机APP、电脑PC端、微信公众号、线下扫码等多样化的支付方式，使得商户可以享受从农银快e付“一点接入”多个支付渠道的便利。6、金穗快农贷农业银行推出互联网金融产品“金穗快农贷”，实现农户贷款批量化、标准化、模式化发放。运用大数据技术，创新推出了“金穗快农贷”产品。该产品具有速度快、自动化、可循环、流程简、重信用等特点，能够实现批量化、标准化、模式化发放农户贷款，有效降低农户贷款成本，提高服务效率。7、：E链贷中国农业银行上线了基于区块链的涉农互联网电商融资系统“E链贷”，这是国内银行业率先将于领域。该产品在充分挖掘和利用农行涉农电商数据的基础上，向电商供应链的法人客户提供完整的电商融资服务，功能包括订单采购、批量授信、灵活定价、自动审批、受托支付、自助还款等。农业银行拥抱互联网金融与金融科技大潮，围绕客户行为方式和消费习惯的变化，积极探索平台化转型和场景化服务，致力于建设互联网金融工程的金融服务平台、电子商务平台、社交生活平台。持续推进服务“三农“工程建设，加强金融科技研究与创新，推进科技产品的创新应用。E中银——全方位布局互联网金融领域成效几何？1、“中银E贷”为加快传统信贷业务的互联网化转型，中国银行推出“中银E贷”，为客户提供全新的融资体验，利用大数据技术通过决策引擎进行贷款“秒批”，实现客户“无等候”体验。中国银行不断加大产品创新力度，积极打造E中银品牌，布局互联网金融的各个领域，丰富支付、资管、交易、融资等产品线，打造跨境、产业链、等特色场景，并通过跨界融合，不断拓展应用场景，将金融服务紧密嵌入这些场景中。2、携手腾讯成立金融科技联合实验室中国银行携手腾讯，成立金融科技联合实验室。将重点基于云计算、大数据、等方面开展深度合作，共建普惠金融、云上金融、和科技金融。3、与“供销e家”签署战略合作协议中国银行股份有限公司与中国供销电子商务有限公司在京签署战略合作协议，根据协议，双方将结合生态，因地制宜、深耕细作，共同助力“三农”事业发展转型和升级。中国银行将为“供销e家”、供销集团、供销社系统及产业链上下游企业提供全面、综合的金融服务。同时依托供销社系统遍布全国的基层网点以及“供销e家”电商平台延伸农村地区的金融服务半径，打造集金融服务和产业服务于一体的农业生态圈，共同拓展县域金融服务，。4、“云端银行易惠通”中国银行江西省分行推出“云端银行易惠通”以“易惠通”手机APP为主要载体，借助互联网、大数据、云计算等先进技术，通过加载个贷通、、缴费通、车惠通、旅游通、中小通、企贷通、通等30余个子模块，突破时空、地域、界限等传统服务限制，为服务民生金融、实体经济和扶贫攻坚提供便捷、高效、精准的金融助力。5、ATM扫码取款服务全覆盖中行已在全国范围推出ATM扫码取款功能，将手机扫描二维码技术与传统ATM机取款服务结合，手机在手，即可在遍布全国各地超过44600台的中行ATM设备上扫描二维码完成现金取款，拥抱金融科技，为客户提供更安全便捷的金融服务。中国银行深化布局移动金融战略，全面提升电子渠道服务能力，加快建设新一代客服系统。坚持科技创新引领，持续强化信息科技治理体系，促进集团范围内信息科技一体化发展， 有力支持集团多元化战略实施。龙卡e付卡：具有开关功能的虚拟卡1、 龙卡e付卡、“e秒办卡”中国建设银行在“互联网+”创新领域推出首张具有开关功能的——龙卡e付卡，与银联、VISA、万事达三大卡组织共同携手，为客户提供优质的网络支付体验，开启便捷、安全、高效的无卡支付新时代。建设银行以互联网技术和大数据为核心，推进网络发卡渠道建设，推出了“e秒办卡”的极速办卡服务。优质客户通过建设银行网银、手机银行可即时申办虚拟信用卡并立即使用，满足客户“即申即办即用”的需求。2、与阿里巴巴、集团签署战略合作协议建设银行与阿里巴巴、蚂蚁金服集团签署战略合作协议，双方将共同探寻双方创新合作模式，顺应“新零售、新制造、新金融、新技术、新能源”的发展趋势，实现强强联合和优势互补。3、“快贷”、“税易贷”、 “裕农通”、“云快贷”建设银行创新推出“快贷”、“税易贷”、 “裕农通”、“云快贷”等产品。其中“税易贷”是建行为纳税信用较高的小微企业量身定制的产品。其背后的运营原理在于，将小微企业纳税信用、税收贡献与其融资发展相联系，纳税信用级别越高，纳税金额越多，就越大。贷款仅以纳税信用为担保，让企业的纳税信用、纳税贡献转化为有价值的融资资本。4、建设银行是国内率先在生产环境实现“金融云”的商业银行，将数据和信息通过云管理，促进服务效率大幅提升。推出云客服，利用前沿金融科技成果，打造电话银行、移动及网络在线全渠道覆盖的综合化、多功能、全天候、智慧化云客服体系。5、慧兜圈“慧兜圈”是建设银行应用互联网技术，依托O2O移动互联电子商务模式，为商户精心打造的集收单结算和营销管理于一体的智慧平台。实现银联、支付宝、微信、美团、大众点评等多渠道收款，具备全支付渠道结算、多渠道合成对账、多方式营销宣传、综合分析管理、消费场景获客五项功能。借助智能POS机具全面整合刷卡消费、龙支付、云闪付、Ap-plePay、微信、支付宝等多种支付渠道及支付介质，实现了全支付渠道结算受理。一边是丰富资源，一边是多元竞争。建设银行进一步搭建平台，整和非金融服务，加快实现客户服务平台化、收入结构多元化、运营管理科学化。加强基于互联网、、大数据的智慧型产品、服务和模式创新，向综合性经营、多功能服务、集约化发展、创新型银行、智慧型银行的方向转型。与苏宁“联姻”，交行能否走稳“智慧金融”之路？交通银行业内首推，实现互联网金融科技创新突破随着互联网时代的开启，首创“秒批、秒用、秒贷”模式，提供快捷的批核服务。同四大银行一样，交通银行依托技术，全面推广Apple Pay、Huawei Pay、Mi Pay、Samsung Pay、魅族 Pay、锤子Pay和HCE等移动支付产品，开通银联云闪付二维码扫码支付。日，交通银行与苏宁控股集团有限公司、服务（上海）有限公司签约仪式在沪举行。双方签署了《智慧金融战略合作协议》，将在智慧金融、全融资业务、现金管理及账户服务、国际化和综合化合作等领域展开全面深入的合作。当互联网科技正在深刻地改变着传统金融的面貌，交行将互联网转型作为创新发展的重要战略。积极大胆突破，以开放的心态，加速与新技术、新业态的融合。定位“金融科技银行”， 招行动作有点大！1、招商银行APP6.0、摩羯智投11月2日，招商银行正式发布了招商银行App6.0，将所有时下最In的智能技术融合了进去，包括人脸、指纹、声纹识别，智能投顾，智能风控，AR技术等等。相比App5.0，6.0搭建了完整的智能化结构，覆盖各种各样的应用场景。将智能技术应用到App的三大领域：一是以摩羯智投和收支记录为代表的智能产品应用；二是主要包括智能提醒、智能推荐在内的智能服务升级；三是智能风控。2016年12月，招商银行App5.0搭载的摩羯智投正式问世。摩羯智投的智能投顾由两部分产品构成：智能的和智能的交互服务。截至2017年10月底，摩羯智投规模突破80亿元；今年以来，摩羯智投获得了7.85%的平均回报率，收益最高的组合回报率超过10%。2、e招贷、掌上生活 APP 持续升级智能服务，打造基于大数据的个性化信息推荐功能，大力发展现金型消费信贷业务，推出“e招贷”产品。纯线上贷款产品“闪电贷”等创新服务。3、一闪通早在2012年，招商银行就已开始探索移动支付领域，从最早探索“手机钱包”、“一闪通?云闪付”到推出“一网通支付”系列产品，再到如今推出的二维码支付，是招商银行在移动支付领域的又一次创新尝试。目前，招商银行一闪通支付模式已支持Apple Pay、Samsung Pay、Huawei Pay、小米支付等服务。4、小企业E家招商银行推出了定位为专门面向中小企业客户的互联网金融服务平台---小企业E家，确立了“平台战略+金融核心+大数据”的互联网创新路径，实现公司金融经营模式的互联网转型和轻型发展。小企业E家独具特色的互联网金融创新，开辟了有别于传统银行粗放式“”业务发展的互联网蹊径。今年，招商银行明确提出“金融科技银行”的定位。招商银行行长田惠宇在内部讲话中表示：“招商银行总行未来科技背景出身的人要达到30%-40%，甚至50%，我们的对标企业就是金融科技公司。”在这场席卷金融业的Fintech革命中，顺应数字化时代的改变，重塑新的商业模式与能力，加大科技人才投入或是招商银行面对金融科技发展洪流的应对之策。全流程、多渠道、一站式、智能化，中信目标实现还要多久？1、交易+交易＋是中信银行在国内首家推出的交易银行专属品牌，立足於为企业交易行为和整体交易链条提供全流程、多渠道、一站式、智能化的交易银行服务。“交易+”首次整体性推出了“e收付、e财资、e贸融、e电商、e、e渠道”等六大子品牌和十六个特色产品的交易银行产品体系，开启了中信银行交易银行业务发展的新阶段。2、联合苏宁控股集团日，中信银行与苏宁控股集团在苏宁总部签署战略合作协议，双方将在智慧零售、金融业务、IT科技等方面展开全方位合作。此次与苏宁联姻，双方将在区块链等金融科技等方面有大动作，或将进一步重构金融行业的竞争格局。3、生态金融云、中盟中信银行发布生态金融云平台，应用云计算等新技术服务手段，为客户提供分层、综合的专业服务，提高金融服务效能。“中信联盟”是未来即将推出的一项创新服务，将通过区块链等互联网技术，逐步连接中信集团内外消费领域的线上线下的各种服务和资源，吸引和聚集用户，并将聚合用户过程中生成的数据上传到开放共享的中信云平台上，从而建立一个能“聚合用户和赋能商户”的平台。4、薪金煲中信银行基于互联网思维推出“薪金煲”产品，“薪金煲”作为业内首创的一种现金管理工具，可凭借中信银行的终端支持，实现全自动理财及支付功能。客户无需做赎回操作，直接实现ATM取现、POS机刷卡消费和转账等功能，打通了支付最后一公里。5、税信贷中信银行苏州分行发布“税信贷”产品并与地方税务局签约，中信银行运用“互联网+税务+金融”合作模式，并成功推出自然人纳税信用“税信贷”产品。将纳税信用纳入个人体系，并运用互联网技术手段实现全线上办理，有效的解决用户在传统消费贷款中面临的无抵押、手续复杂等难题。当前，全球新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，大数据、云计算、区块链、人工智能等创新技术冲击着银行传统经营模式。中信银行为提前布局“互联网+”和经济新常态下信息技术和应用发展方向，制定了“十三五”信息科技规划，顺应金融服务移动化、智能化和便捷化的趋势，提出了进一步完善 IT 治理、强化 IT 基础管理，深耕金融科技，加快向“互联网”架构转型的科技兴行战略。为民而生、与民共生，民生能否打造“民生网融生态圈”？为稳步推进转型变革，民生银行加快推动“凤凰计划”项目的实施落地工作。推广“云快贷”等新型产品，大力促进抵押贷款的快速新增，缓释信贷业务风险。迭代升级乐收银3.0、电子账户等新型产品与服务，加快上线“云抵押”等新型产品，积极利用移动互联和大数据等新兴技术，推进线上线下O2O轻型化便捷服务。日，与中国民生银行在北京360总部签署战略合作协议，双方将发挥各自优势，改进用户体验，共同促进金融产品的创新和发展。根据协议，与民生银行将建立长期的战略合作伙伴关系，双方将在金融科技、金融安全、大数据风控等方面展开合作，充分发掘和利用双方在各自领域的优势资源，实现互惠共赢。在网络金融方面，民生银行加快建设“E民生”,打造“I民生”,推进“民生+”,推进互联网战略实施，加快数字化建设，构建垂直化传统业务和水平化新兴业务相结合的“民生网融生态圈”,打造“未来的银行”。民生银行积极构建“融资+融智+融商+网融”四轮驱动业务新模式，加快打造数字化、 专业化、综合化、国际化的新版民生银行，构建新型“大零售体系”,打造金融生态体系，全面提升渠道效能; 做优金融市场，打造一流的跨市场、跨行业、跨境的金融市场综合服务平台，加快向轻型银行转型。以金融科技构建智能风控安全防线，“黄金眼”做到了吗？1、黄金眼兴业银行“黄金眼”涵盖企业关联图谱、移动查询、信息搜索、异常行为预警、预警评分、预警规则解释、信息整体报告等七大功能。是兴业银行通过科技与金融创新融合，推出的智能风控产品。以提升银行风险管理的信息化、自动化和智能化水平，为防控金融风险构建智能安全防线。2、兴e付、兴财智、兴闪贷兴业银行推出的“兴e付”移动支付系统，全面支持支付宝、微信、QQ钱包等主流支付渠道，实现一码扫尽各种支付方式。智能投顾产品“兴财智”，让个人客户在大数据驱动下变得更加理性与简单，有力。“兴闪贷“为针对个人客户推出的全流程线上自助信用消费贷款。3、“税e贷”“税e贷”银税互动产品是兴业银行与税务部门合作，探索出的小微企业融资新模式。该模式实现了银行与税务部门之间的信息互通。“银税互动”解决了周期长、门槛高等困扰小微企业的两大难题，同时，也促进了小微企业依法诚信纳税。兴业银行与多地税务部门签署了战略合作协议，建立银税合作机制，先后推出“税e贷”、“税收贷”、“纳税信用贷款”、“税银通”等小微企业区域“银税互动”产品。4、移动支付兴业银行推出“兴动力”移动支付手环、Apple Pay支付、云闪付、“兴e付”、“钱e付”移动支付及手机银行APP推出银联二维码支付产品。“钱e付”是兴业银行银银平台近期推出的将支付宝、微信支付、QQ钱包、掌柜钱包等市场上主流移动支付方式集成并提供给银行及其合作商户使用的创新支付产品。兴业银行积极运用互联网思维和技术回归本源，运用金融科技，布局金融科技，推进大数据、人工智能等技术在风险防控领域的运用。“SAT”服务体系，真的不一样……1、“SAT”服务体系平安银行全力打造以“SAT（社交+移动应用+远程服务）+智能主账户”为核心的零售银行服务体系，借助大数据分析为零售转型提供技术与数据支持。全面精准覆盖客户需求，为客户提供极致的智能化体验。借助人工智能为客户服务和体验保驾护航。2、“三合一”的平安口袋银行4.0新版“三合一”的平安口袋银行4.0新版，是将平安银行原橙子银行APP、口袋银行APP以及APP三个移动终端整合为新口袋银行APP。新口袋银行集贷款、理财、信用卡、支付等业务于一身，并在平安口袋银行的各个使用场景中均使用了“人脸识别”、“语音识别”等生物识别技术，通过采用AI+客服、AI+投顾、AI+风控技术凸显智能化零售银行特色。3、平安智投平安智投是平安口袋银行APP一项重要的升级服务，客户在APP上即可获得风险偏好评估、以及产品组合的专业建议。据介绍，平安智投采用了大数据技术和人工智能算法，选取海外投行高盛等广泛运用的Black—Litterman模型和量化资产配置方法，分析客户的及风险偏好，从而提供合适的、产品组合建议。4、授信产品与移动支付平安银行向客户提供个人消费领域融资需求的优质产品： “金领通”、“薪易通”循环授信产品。在移动支付方面推出平安云闪付，实现了云闪付HCE、Apple Pay，Samsung Pay，小米支付等主流移动支付领域的全覆盖，在移动支付领域全面开花。面对金融科技的崛起，平安银行把握时代趋势，将金融科技与银行经营管理的各方面紧密结合，以互联网思维，积极应用先进科技和经营理念，对银行进行战略革新、管理革新、流程革新、产品革新、风控革新、运营与服务革新，以科技助力平安银行实现突破式发展。围绕三大核心策略，推进智能化零售银行的战略转型与升级。差异化布局娱乐产业，浦发银行不爱互联网“巨头”爱“麻花“1、spdb+互联网金融平台“spdb+”互联网金融平台在零售银行的创新实践项目，该项目是浦发银行为全面对接国家“互联网＋”战略，加强互联网金融领域的创新实践，不断推进数字化经营，积极探索建设全行统一的互联网金融业务平台的创新项目。 旨在构建全程在线的客户服务和线上线下贯通的O2O跨界服务体系，逐步打造成为全线上银行、企业在线金融、直接投融资以及同业金融、支付、大数据征信的互联网金融服务平台。2、“e企”系列浦发银行打造多样化的“e企”系列产品框架，全面推出“e企付”“e企行”“e企明”“e企融”等服务。通过“智慧电商+智慧社区”产品，对接B2C 支付渠道，开发撮合支付。3、金互联网金融方面，浦发银行重点推广公积、诺诺银税贷、在线供应链等项目；消费金融方面，推出精英贷、、安居贷2.0等创新产品；小微金融方面，升级推出“房抵快贷 3.0”。及“梦享贷”、“万用金”、“小浦红贷”、“汽车分期”等创新型。4、深入布局娱乐产业与其他各大银行不同，浦发银行从2015年起，便开始从战略角度进行娱乐产业的布局。通过线上线下、同业异业联盟，借助电影/话剧营销、演唱会项目合作等形式，在市场活动和产品开发上融入“娱乐化色彩”，将产品趣味化、营销情感化。并携手开心麻花进行深一步合作。浦发银行通过数字化手段和创新服务，帮助客户实现社交价值的平衡，探索新的互联网金融创新方式。坚持以客户为中心，推进数字化经营管理，构建全方位的数字化渠道，不断创新产品、服务、渠道与业务模式，提高服务效率、降低运营成本、提升用户体验。在互联网金融的高速发展下，各大商业银行不断加码布局金融科技，将大数据、区块链、人工智能、生物识别、云计算等技术的应用作为一项发展重点，对标互联网科技巨头，提升竞争力。在面对人们生活、生产快速网络化、信息化、智能化，各商业银行正在由曾经的“银行主动生产、用户被动使用”往“从用户需求出发”的方向调转，聚焦极致化、场景化的客户服务体验。针对于各商业银行转型升级，运用金融科技，加大力度布局动作，市场上舆论风向不一。有观点认为银行背靠先进的技术研发、政策加持及线下网点布局，即使面对发展迅猛的新兴互联网金融公司也能够站稳地盘。却也有些人认为传统的银行结构体系“尾大不掉“，会成为金融科技及创新业务发展的阻力，容易产生思维局限。甚至有”传统银行“终将被淘汰的说法。虽然这种说法太过夸张，但是面对当今金融领域的结构形态，银行业确实应当审慎度势，积极适应产业竞争新形势和政策环境新变化，主动谋变，积极通过优化结构、创新技术、跨界融合等方式提升产品质量与服务体验，面对“新金融”时代。麦肯锡：未来5-10年，零售银行对于银行业的利润贡献会超过50%《微易租：商务办公领域的创新仍是牵动资本的焦点》 精选三导读：互联网与金融关系的本质是利益的重新划分与创造，存量利益中，合作中掺杂着颠覆，增量利益中，颠覆里带着融合。回头看永远合理，往后看才见真谛，这一章，关于互联网金融的前世、今生和未来。内容有点多，可以收藏起来慢慢品味。前世：虚拟渠道垂直降维是个老故事，但却是整个逻辑的起点。互联网金融始于渠道革命。相对于传统金融机构，互联网企业的最直接，也是最大的优势在于边际成本几乎为零的渠道，在银行、保险、基金等高昂的销售成本面前，互联网是天然的革命者。一边是支付宝沉淀下的巨量资金，一边是能提供远高于活期存款利息的，他们之间只有一架桥的距离，余额宝就充当了这个渠道，让一个存在了40余年的金融品类焕发出革命者的荣光，余额宝成为互联网金融的“科普先生”，成为大众认知互联网金融的起点。利益结合点简单、直接、有效！传统互联网与金融结合的逻辑基础简洁而有效，金融企业需要解决高渠道成本问题，互联网企业则具备成本优势，同时具有强烈的切入金融领域的意愿。简洁有效的结合逻辑使两者结合体现出惊人的爆发力，唤起市场对互联网金融强烈的看好。互联网企业在利益结合中获得更好的金融应用场景，金融企业则实现了短期大量客户与产品的对接，区别在于互联网的金融布局是战略性的，意在一盘更大的棋。痛点如弹簧，越被压制，越有空间。国内金融领域是长期被高度监管、抑制的行业，利益大、痛点多，但越是被过分压抑的市场，越是蕴藏了巨大的革新空间。从之前的案例也可以看到，互联网所到之处，均蕴藏了之前亟需解决的痛点。金融领域的痛点可归纳如下：银行领域：长期被压抑的巨量闲散资金的理财需求；证券领域：高昂的客户成本以及两融爆发后“洛阳纸贵”的客户资源；保险领域：居高不下的产品销售成本。所以，这些痛点促成了一下互联网企业和金融机构的竞合关系。从最容易的标准化产品入手。虚拟渠道极度拓宽后，最佳战略即是标准化产品的铺量，目前做的最好的领域，货币、网络开户的爆棚都验证了这个逻辑，如2014年券商交易额增幅的前五位分别为国金证券、华泰证券、国盛证券、中山证券和湘财证券，除了国盛证券外都具有明确的互联网战略。如果从互联网对金融产品影响次序的图谱上看，也是一个从简单标准化产品到复杂个性化产品的影响过程。BAT是这个阶段不可撼动的主角，铁人三项最齐全。互联网企业切入金融领域应当具备铁人三项：一是支付账户；二是贴近金融业务的消费场景；三是足够大的平台效应。不同禀赋的互联网企业切入金融的效果自然不同，在强调虚拟渠道的阶段，平台效应成为是最为基础的条件，支付账户与金融场景成为添色加分项。BAT三项优势最为突出，按禀赋排序依次为：阿里、腾讯和百度。竞合阶段是简单比拼禀赋的时代，是属于BAT的时代，后面包括垂直互联网企业、传统金融机构甚至实体企业加入后，这个行业变的更加绚丽多彩。今生：生态公司、垂直龙头攻坚牌照牌照问题如此敏感，因为谁都知道那将揭幕一个时代。从渠道到功能的延伸。互联网企业的渠道逻辑简洁有效，但也难以进行业务上的深化，我们也看到蚂蚁金服控股绝不是为了销售余额宝，腾讯与国金证券战略合作也绝不是仅为了帮其导流，生态链上金融场景的完善才是其最重要的目的。加载金融功能后，才能脱离仅仅依靠渠道降维所创造的价值，真正迈入金融领域。生态型公司、垂直龙头各有攻防。对于生态型公司来说，支付业务是战略要地，客户数量具备天然优势，一个账户入口带来的是综合性的功能和服务，支付业务是其打开金融服务的大门；对于垂直龙头，客户数量不具备绝对优势，但专业性是其立足的法宝，一个账户入口所带来的是专一的金融服务，区别于生态建设，极致才是其追求目标。平台型公司要的永远是大生态，垂直龙头则靠专业性进行差异化定位和竞争，所以，对于互联网券商，才是根本；对于P2P，才是关键，对于，安全简洁才是核心。牌照是格局重构的阀门。国内金融牌照管理体系下，若想在金融领域施展拳脚，牌照总是个绕不开的问题。国内金融改革的风口，让牌照问题在现时点变得非常敏感，资本市场对此已是分吹草动。短时间窗口看，牌照问题是政策问题，目前的政策方向正沿着这个方向行进。牌照的放开意味着整个金融领域的重构，传统金融、互联网金融之间错综复杂的颠覆与被颠覆、利益蚕食与被蚕食关系。互联网生存法则-唯快不破！商业银行本身的发展阶段及目前格局，使其先于证券行业对互联网企业开放，目前腾讯和阿里巴巴分别参股的前海、浙江网商银行预计马上上线。券商牌照放开是大势所趋，但互联网企业风格向来只争朝夕，去年下半年以来的牛市更加凸显了券商牌照价值，证券垂直互联网企业纷纷亮剑，大智慧收购湘财、东方财富收购同信。未来：上升为云和大数据，下沉为O2O如果说前两个阶段是存量利益的重构，未来阶段则是价值的创新，是市场对互联网金融的真正期待。互联网的优势在于大数据、云计算。金融牌照的放开意味着严格意义上进入门槛的消失，加功能完毕后互联网真正的优势才会真正显现。庞大的互联网用户所积淀的是这个行业最为得天独厚的优势，甚至是中国经济未来的巨大红利。下一个风口，在云端、在征信、亦在精准销售。互联网平台所积累的成员巨量数据包含了关于成员的、精准到个人的用户习惯、资信水平，大下，通过云计算的模型分析，在征信、精准销售方面大有可为，这个阶段中征信系统至于互联网金融平台相当于起步阶段交易功能之于互联网的重要性。中国超6亿网民所积淀的大数据红利，是继WTO红利、后下一个重磅动力，其对于金融系统的革新也最为明显。产业链金融的崛起。供应链金融的崛起是互联网金融在产业链上的延伸，从而实现物流、商流、资金流、信息流的多流合一。模式上从过去围绕核心大企业的“1+N”模式，变化延伸为以多个产品供应链+1个第三方互联网平台+N个上下游中小企业的“1+N+1”平台模式，所聚集资源较之以前获得极大拓展。这个阶段，是互联网与金融真正的融合，区隔两者已经不再重要。互联网重塑传统金融格局互联网金融的快速发展，对传统金融产生重大冲击，行业格局也可能因此重塑。证券：新模式、新格局券商传统业务受到冲击因证券公司不同业务的门槛和监管不同，在互联网金融下，其影响的程度和时间也不同。同质化，低利润率，低技术含量的零售业务是率先受到冲击的，而技术、资本和风控要求高的业务在后期才会受到影响。互联网金融降倒逼券商盈利模式转型，新业务和综合业务将是重要方向。零售业务首当其冲，资本中介业务优势降低。互联网证券下势必对经纪业务带来冲击，若经纪牌照放开，纯通道业务竞争将更激烈，佣金率将大幅下降。倒逼经纪业务从纯通道向提供投资咨询增值服务转型。在互联网金融下，未来资本中介的格局也将发生变化，面临来自互联网平台下的低资金成本冲击，原有高盈利模式将难以为继，中介业务优势不再。2014年经纪和两融业务贡献比57%，在互联网金融下，两融业务的贡献将有所收窄。证券互联网化路径：从导流到超级账户管理互联网证券1.0：入口导流—流量变现。互联网为券商带来的首要看点是导流，互联网平台拥有大容量、低成本客户和渠道资源，将大大提升证券行业销售能力。同时，互联网渠道成本远低于物理网点，券商物理网点的不足反而成为其受益于网络渠道的有利优势。目前各券商都积极与互联网企业合作，其首要目的是客户导流。（国金、中山与腾讯合作、广发与新浪等合作）。导流之后变是变现，通过提供多样化的服务和产品将导流的客户变为有效客户实现流量变现。互联网证券2.0：价值挖掘—账户管理。互联网证券第一步是流量导入和变现，但这仅仅是开始，互联网证券的关键在于客户价值挖掘，通过互联网平台实现客户导入、客户沉淀，进而实现价值挖掘。实现利用互联网平台完成客户消费、理财、交易、投资和融资的账户管理功能，通过整合场内和场外两层级的产品交易能力，以证券账户为核心，打造为客户提供一站式、多元化的金融解决方案。互联网证券3.0：超级账户管理。随着互联网金融深化，账户功能将进一步升级，未来证券账户不是局限于体系内的、交易功能，而是具有打通体系内和体系外的全功能，是集综合业务、产品、服务于一体的超级大平台，具有证券账户、资管账户、、信用账户、场外市场账户、簿记账户、非金融服务账户的全功能账户。未来可实现客户名下资产全景展示、多账户交易、全产品在线购买、转账支付、生活服务等综合服务需求。国泰君安推出的“君弘一户通账户”是未来超级账户的雏形，可以统一管理客户在国泰君安旗下的证券账户、资管账户、期货账户、信用账户、场外市场账户等各类实体账户，是行业发展的方向。未来商业模式：走向商业互联网化互联网趋势下，证券公司商业模式将迎来业务创新、模式创新、价值创新。互联网金融以产品为媒介提供资金和支持匹配的平台，完成，账户衍生出各类货币，实现支付、交易、消费等多功能，体现移动金融，将加速券商服务理念及业务模式创新，促使其由“行商”向“网商”转变。倒逼传统券商从“以我为主”，“以业务供给为导向”的商业模式向“用户体验”为主，以客户需求为导向的商业模式。自助化、碎片化。随着互联网技术持续发展，金融服务对物理场所和时间的依赖度将越来越低，逐渐向互联网、移动互联网迁移，用户更倾向于通过终端设备，随时随地地、自助式地获取资讯，完成交易和服务。证券业“互联网属性”将持续加强，同时证券业务营销手段和服务途径也更网络化，金融服务走向自助化和碎片化。产品化、标准化。随着社会财富的不断增长，对投融资的需求也将不断被激活和释放，对金融服务的需求也快速膨胀，提供给社会资金的选择方式也将走向产品化和标准化。互联网金融平台将是标准化金融产品的重要载体，行业将涌现一批平台式的“”。商务化、账户化。未来证券互联网将在“客户导流”和“证券交易电子化”的基础上进行延伸和扩展，升级为“证券商业网络化”，最终实现通过互联网和移动互联网建立的完整线上业务流程和商业模式，实现客户开发和维护、营销、交易、结算等所有商业活动的完全在线化，从“技术革命”演进到真正的“模式革命”。同时，未来互联网金融将围绕证券公司五大基础功能提供综合金融服务，打造综合账户、支付通路、移动客户端等在内的完整“账户生态系统”，实现业务创新和产品创新，并通过账户和客户端应用实现价值。全新生态格局：谁主沉浮？在券商“触网”和互联网“金融化”的趋势下，证券业不仅迎来原有竞争格局的变化，还面临外来进入者的格局重塑。BAT企业、垂直领域服务商已在陆续进军证券业，互联网金融的渗透最直接的是客户互联网化，加速线上线下新老客户、零售客户、高净值客户、机构客户分层，同时也将引发行业商业模式的新变革。互联网下证券业将重新洗牌，未来有望形成大型券商的综合服务型、中小券商的特色服务型、大型平台服务商、垂直领域服务商平台型多业态模式。大型券商综合服务型。大型券商综合平台强，存量客户资源多，在互联网金融趋势下，易受到佣金战流失客户的威胁。他们更多采取构建互联网业务平台，建立综合账户体系，提供全产业链，多元化金融服务的方式应对挑战。大型券商将定位于全功能、多服务的发展模式。国泰君安、广发、海通都建立互联网金融部、发展互联网业务平台迎接互联网。中小型券商特色服务型。中小型券商资本规模、网点数量偏少。在市场化竞争加剧和互联网金融渗透下，中小券商面临解决客户积累和盈利模式转型问题，他们会采取积极拥抱互联网，与互联网巨头或掌握巨量客户数据的平台公司结成战略同盟，聚焦核心业务发展。通过、线下咨询、联合品牌推广等合作形式，以低成本的价格优势快速导入网站或平台客户流量，通过低价策略与互联网渠道相结合，迅速聚集客户资产，结合自身资源禀赋打造特色化服务模式。如：国金证与腾讯达成战略合作推出“佣金宝”，中山与腾讯合作自选股平台，齐鲁与阿里合作在互联网上建立网上商城，华创引入第三方支付公司证通电子公司，建立华创证券网上商城。方正与阿里合作建立网上商城—天猫“泉友会旗舰店”，长城与腾讯合作建网上商城—“长城证券拍拍商城”，东吴与同花顺进行战略合作。垂直服务商平台服务型。垂直领域金融服务商通过为证券公司提供相应的金融软件设计、制作等服务，这类公司希望进入证券领域拓宽业务边界，挖掘客户价值。将通过提供廉价甚至免费的交易通道，获取客户资产、数据和流量，将证券业务打造为其业务生态圈的一环。商圈平台内丰富的场景应用可从多个渠道为证券业务导入客户流量，并对客户形成巨大粘性。2014年7月大智慧收购湘财证券、2015年4月东方财富收购同信证券，垂直型企业东方财富、大智慧、同花顺等金融服务商也是互联网金融的受益者。大型BAT企业商圈服务型。BAT借助庞大的客户基础和丰富的互联网运营经验在积极试水证券业务，跨界而来的互联网企业具有客户资源，大数据资源、云服务等优势，可将客户的经济活动和金融活动紧密连接起来，全面获取客户的消费、投资等活动的海量大数据，配合数据挖掘技术的应用，可对客户信用度、风险偏好，进行精确识别。未来阿里、腾讯、百度将是互联网证券的较大受益者。保险：精准定价下的变革强势崛起京天利的强势上涨，让市场开始密切关注互联网保险。数据端的反馈的确令人振奋。1）85家以各种形式触网，占保险公司总数的64%；2）越来越多消费者体验网络投保方式，2014年用户预计达7000万；3）互联网保费快速增长，年，CAGR为99%，远高于同期总保费增速；4）86%的受访CEO们认为，技术进步是影响未来保险机构运营的最大变量。保险定价模式将发生重大变化尽管互联网保费绝对值还偏低，但高成长性确定无疑，且从产品设计、定价和营销渠道等方面都将对传统产生巨大冲击。1.产品多样化传统保险模式下，出于规模效应、满足大多人需求的角度，保险公司在产品设计上主要聚焦于大险种，围绕大险种作细节上的调整和优化，而对小险种则鲜有顾及。互联网独特优势就在于依托互联网用户数量多、营销成本低的特点，开发满足小众市场的利基产品（车险等传统产险业务上网不在讨论之内）。以“三马同槽”的为例，其主打产品为淘宝、天猫卖家、买家货运险，新近开发的众多产品，也是单价较低、面向小众群体的险种。2.营销渠道网络化网络保险的兴起给带来的福祉是营销渠道的拓宽。2014年，寿险和产险网销占比分别为2.78%和6.71%，较上一年提升2.28和3.05个百分点。鉴于网络保险在发达国家占比20%以上、国内网销快速提升，我们假设2020年，寿险和产险网销占比分别为10%和20%，则可以大致推算出，网络保费将达到6000亿元。网络渠道的快速拓宽，令长期困扰行业的渠道问题有了新的解决方案，尤其是对寿险企业而言，为了优化保费结构有意控制银保规模，而另一方面却增员困难。因此，对传统保险机构而言，能降低运营费用。但问题在于，目前各家保险公司正在大力发展的员渠道将受到较大冲击。3.定价精准化随着互联网尤其是移动互联网的普及，车联网和可穿戴设备使得汽车和人成为数据的入口，通过大数据和云计算，可以有效地采集变量因子，从而对投保人精准定价。对车险而言，车联网将是革命性应用。定价模型的优化是推动承保利润率提高的重要因素。此前，车险的定价为保额定价法，正在六省市试点的自主定价主要是车型定价法，我们判断，随着车联网的普及，最终将过渡到“基于使用定价”。Progressive披露数据显示，近年来通过Snapshot方式产生的UBI保费收入快速增长，2014年保费收入达26亿美元，占个人业务总保费收入的15.7%。Allstate披露的数据更加令人鼓舞。对寿险尤其是健康险而言，可穿戴设备和移动医疗为寿险精准定价提供了可能。健康险最主要的定价因子包括疾病发生率、疾病持续时间、疾病种类和费用率等。传统的健康险是通过历史的疾病种类、发生率和医疗费用等数据建立精算定价模型。可穿戴设备和移动医疗，能够适时掌握投保人的健康状况、疾病发生概率，从而实现个性化定价，另外，一旦投保人出险，也能协助医疗诊断，降低医疗成本。美国最大的医疗保险公司Wellpoint利用可穿戴监测到的大数据，2014年4月已经开始通过运用IBM的超级计算机“Watson”，来帮助医生来针对病人的病情进行诊断，服务7000万人。以癌症治疗为例，目前需要一个月或更长时间才能制定出针对性的药物治疗方案，而未来利用Watson的认知计算技术可以将周期缩短至一天，极大提高癌症患者的治愈率。保险行业格局生变互联网保险出现以前，保险行业形成了相当稳定的寡头垄断格局。无论是寿险还是产险，投保人倾向于选择规模大、品牌强的险企，而中小保险机构很难实现弯道超车。如今，互联网让它们有了可能。目前，互联网保险的参与方主要有四种类型：一是大型险企自建的官网，如中国平安、等；二是大型电商平台，如阿里、腾讯、京东等，依托流量优势搭建网上经纪业务平台；三是垂直，如大家保、慧择网等，为投保人提供专业化信息服务；四是比价网站，如开心保，汇聚行业内主流产品，为投保人提供多样化选择。为什么说行业格局生变？一方面，大型保险公司以自建网络渠道为主、电商合作为辅，这导致其线下优势难以延伸至线上；另一方面，中小保险公司触网意愿极强，在产品开发上贴近网络用户的需求，甚至与互联网公司合作共同开发新产品。再者，互联网企业对金融行业的窥视，也会在时机成熟时申请或收购保险牌照，直接参与到竞争中来。近年来，保险行业的市场集中度已经出现明显下滑，在互联网的冲击下，这一态势将加速进行。互联网金融产业图谱互联网金融是一个庞大的产业体系，绝不是简单的金融触网和互联网向金融渗透。从宏观到微观，从基础到应用，我们将产业体系的交易结构分为三层：基础设施层、业务入口层、产品应用层。基础设施层：互联网金融之根基础设施层是互联网金融建立和进一步发展的基础，是相关交易结构赖以存在的基本要素。基础设施层既包括支付清算体系、征信系统、IT运维、金融信息安全系统等“硬件”，也涵盖了整体金融法制环境、市场服务体系、社会信用环境、各类规则标准等“软件”。支付清算支付清算系统，是一个国家或地区对交易者之间的债务关系进行清偿的系统。具体来讲，它是由提供支付服务的中介机构、管理货币转移的规则、实现支付指令传递及资金清算的专业技术手段共同组成的，用以实现债权及资金转移的一系列组织和安排。随着互联网金融的普及，支付清算笔数大幅增加，而单笔金额呈小额化趋势，这对支付清算要求越来越高。数据显示，年，非现金支付笔数复合增速为23%，而金额复合增速为19%。2004年3月，中国支付清算协会，首批会员单位75家，其中，互联网企业达44家，任首任会长。征信征信解决信用问题，是互联网金融得以发展的基石。国内征信市场格局初步形成，共有各类征信机构150多家，市场规模约20多亿元。主要分为三大类：政府背景的信用信息服务机构（约20家）。各级政府推动社会信用体系建设，政府或其所属部门设立征信机构，接受各类政务信息或采集其他信用信息，并向政府部门、企业和社会公众提供信用信息服务。社会征信机构（约50家）。业务范围扩展至、信用调查等；征信机构主要以从事企业征信业务为主，从事个人征信业务的征信机构较少。机构。目前，纳入人民银行统计范围的信用机构共70多家，其中8家从事业务，业务规模相对较大。与传统征信相比，将迎来爆发式发展。和传统征信数据主要来源于领域有所不同，脱胎于互联网的信用数据来源更广、种类更丰富，时效性也更强，涵盖了、网购、转账、理财、水电煤缴费、租房信息、社交关系等方面。通过大数据和云计算，互联网征信能多维度勾勒出网络用户的信用状况。大数据征信利用社交网络、电商网站、中产生的大量碎片化数据，非结构性特征强，挖掘其中相关性被放在更加突出的位置。云计算则通过利用安全的中央网络和存储能力来增加效率，同时允许他们使用专有的硬件来运行关键业务应用程序，为用户提供了效率和安全的保障。IT基础设施回顾互联网的发展历程，可以说技术的进步是推动产业互联网变革的先决条件——3G的普及带来的移动网络速度飞跃推动了移动互联网的高速发展，电子标签和传感器在设备中的应用也成为物联网概念真正落地的前提…互联网金融也不例外。云端化和平台化为互联网金融走向普惠金融和互联互通提供了技术架构的基础。在金融走向普惠、拥抱长尾市场的过程中，传统金融IT的架构可能无法支撑巨量涌入的长尾客户，而小型互联网金融机构亦无法负担庞大的初始IT投资，IT系统的云端化势在必行。同时，IT架构的云端化将彻底打破传统架构的限制，实现平台上各类机构之间信息的自由流通，由此产生的呈指数级增长的数据量在平台上沉淀，则成为了互联网金融大数据的基础。基于金融行业系统稳定性和安全性高要求，传统金融机构的互联网化有较高的技术门槛。混业经营的趋势的加剧下，产品线齐全、覆盖行业广泛的IT服务商最有可能满足用户需求，形成赢者通吃局面。从布局的行业的广泛程度和主要客户对互联网创新的动力和力度来看，我们认为在证券资管领域形成全面产品覆盖，并在保险、银行等领域拥有丰富建设经验的金融IT龙头将最有可能承担起传统金融机构拥抱互联网的IT建设。既然IT架构的改造和升级是实现互联网金融的前提，我们相信金融IT服务商在互联网金融时代，在产业链中的地位将得到明显提升。尤其是对互联网创新最为急迫的中小金融机构客户，IT厂商所提供的价值有望由传统的IT服务升级为IT咨询，从而更深度地介入到金融客户的互联网化过程中去。同时，平台化的趋势也将使得IT服务商原有的传统金融机构客户有了信息出入口的价值。总的来说，作为驱动互联网金融实现落地的前提条件，金融IT服务商有望实现产业链地位的升级带来的盈利模式转型，突破以往规模不经济的服务与解决方案模式，向平台化下按照流量、使用量、资产规模收费的模式转型。业务入口层：互联网金融之干接入系统层是互联网金融大树之杆，连接着基础设施层和应用层，主要包括第三方支付、行情软件、互联网平台等。第三方支付：互联网切入金融的桥头堡支付媒介的产生满足人们进行商品交易的需求，从自给自足到易货贸易，从金属货币到纸币，从地区货币流转到国际支付结算，商品交易空间范围的扩大反过来不断推动支付媒介的创新，那么当电子商务兴起，商品交易从物理世界拓展至虚拟空间，会诞生怎样的互联网支付工具？银行汇款及邮寄支票只是对在线支付难题简单粗暴的解答，网上银行及并未搭建统一的支付系统，用户迫切地需要这样一种支付媒介，它需要能与所有网站和银行数据对接以完成简单轻松支付，它还需要能提供信用担保以完成“一手交钱、一手交货”，于是第三方互联网支付公司应运而生，截至2014年7月，全国已有269家第三方支付企业获得。根据起步阶段的市场和功能定位来看，目前国内的第三方支付平台分为两大阵营：一是以支付宝、财付通、盛付通为代表的用户粘性平台，或者称为互联网型支付企业，它们起步之初是捆绑于大型电子商务网站，为自有平台上的客户提供支付服务，发展成熟后期业务拓展到其他领域，支付宝和财付通是当中的佼佼者。二是以银联电子支付、、汇付天下为代表的开放式平台，或者成为金融型支付企业，起步之初定位于侧重开发其他行业需求和应用。清科数据显示，2014年中国互联网第三方支付交易规模达80767亿元，同比增长50.3%，其中，支付宝、财付通在第三方支付市场占有率居前，两者市场占有率接近70%。随着我国电子商务环境的不断优越，支付场景的不断丰富，以及金融创新的活跃，第三方支付将迎来更大发展机遇。第三方互联网支付正在重构传统金融支付模式：支付宝已扮演类似央行的清算职能，为用户直接提供部分支付清算。用户将不再需要与商业银行建立直接联系，而是通过第三方支付公司与商业银行间接取得联系，第三方支付公司成为用户与商业银行支付清算的对手方，大幅提高支付清算效率。未来，第三方支付四大趋势：第一，第三方支付结合场景应用的范围会越来越广。互联网支付开始由线上延伸至线下，与线下的衣、食、住、行、玩等各种应用场景相结合，并衍生出二维码扫描付款、NFC近场支付、声波付款、生物特征识别付款（如指纹、人脸）等新型支付形态。互联网金融平台和产品的实现需要第三方支付的支撑，第三方支付推动互联网金融生态圈的完成。例如，微信红包应用和普及，极大地丰富了腾讯金融生态圈的内涵。第二，移动支付业务的占比会逐步扩展。从目前第三方支付市场结构来看，互联网支付业务占比增速显著放缓，而移动支付业务占比则呈现激烈扩张的趋势。未来第三方支付的蓝海仍然在于移动支付领域，其市场前景依然广阔。如果说电子商务的崛起成就第三方支付的黄金十年，O2O商业模式或将成为移动支付飞速发展的最大推动力。第三，第三方支付盈利模式多样化。除了有形收益如服务收益和沉淀资金利息外，还有大量无形收益，即获取大量客户资料和交易行为信用记录，为数据服务和征信盈利提供了可能。第四，转型成为新型金融机构。第三方支付通过支付结算业务，在信息流、支付流、供应链物流、资金流等领域积累了大量资源，为发展小额信贷、奠定了基础，并依此逐步向新型金融机构转型，提供综合金融服务。互联网巨头：流量拥有者不少人认为，既然是互联网金融，只要是互联网企业都能切入金融。我们对此持否定观点。互联网企业能否顺利地进入金融领域，应当满足三个基本条件：一是支付账户，即用户在该网站拥有账户，用于开展潜在的资金流进流出；二是贴近金融业务的消费场景，即网站与金融或财经具备某种天然的联系，能够构建金融业务的消费场景；三是足够大的平台效应，具有海量用户规模，能够带来聚沙成塔的效应。依此衡量，互联网巨头BAT、京东、苏宁，以及财经类垂直网站如东方财富、大智慧等企业具有向金融渗透的优势。而其他众多互联网企业，可以与传统金融机构合作分享流量再变现的利益，但很难在互联网金融领域有强大作为。产品应用层：互联网金融之叶互联网金融的应用层是与终端用户接触的各种金融产品（应用）。通过互联网+传统金融，互联网金融的产品范畴极大扩大，既有传统金融产品的互联网化，也衍生出许多新业务。本报告中，我们重点分析P2P、、传统化、供应链金融等四个应用。P2P：小生意也能打造大平台P2P产生于传统金融体系不能满足的投融资需求。一方面，中小个人的，现有的渠道要么投资门槛较高，要么较低；另一方面，中国小微企业及低净值个人的融资需求远远没有得到满足，传统金融机构出于成本考虑没有提供有效的服务。自2007年诞生以来，我国P2P企业数量过去五年出现爆发式增长。据统计，2014年末，我国平台1575家，累计成交2528亿元，1036亿元。同时，2014年平均17.9%，平均6.12个月。目前，国内P2P主要有三种模式：纯线上模式、纯线下模式、线上线下相结合的O2O模式。由于征信基础设施尚不规范，金融环境与国外相比尚不成熟，因此纯线上获取资金和贷款模式的P2P平台公司发展较慢。而O2O模式通过线上引入大量资金，线下与各类合作伙伴合作引入各类优质贷款，并通过合作伙伴审核及自身把关双管齐下，是目前主流的P2P发展模式。征信是P2P发展的重要基石。P2P平台的率是抑制投资者积极性的重要障碍，甚至对P2P平台亦构成威胁；更重要的是，基于大数据的互联网金融征信体系的建立，将大幅提高定价效率。小生意也能打造大平台。目前，P2P仍处于野蛮生长阶段，行业监管和规范仍有待加强。但由于行业空间巨大，包括大型电商、传统金融机构纷纷布局P2P业务。随着Lending club上市，国内很可能会孕育一批P2P巨头；近日完成4.85亿美元融资，估值接近100亿美元。P2P借贷金额正从小额延伸至大额，借贷主体正从个人对个人延伸至个人对机构、机构对机构，初步实现了银行贷款环节的“互联网化”。股权众筹：守护创新的天使是指通过互联网平台连接起发起人与，在一定时间内完成项目发起者预先设定的募资金额目。目前，众筹主要有四种发展模式：股权众筹、债权众筹、奖励众筹和。由于金融属性差异，本报告主要关注股权众筹。2014年中国事件3091起，募集金额10.31亿元人民币。目前的典型平台有天使汇、原始会、大家投、天使客等。天使汇的募资金额遥遥领先于其他股权类众筹平台，项目数量较多，天使汇本年度发起项目2607个，为四家机构之首，已募集金额达7.69亿元；原始会发起融资项目281个，已募金额1.94亿元；大家投共发起185个融资项目，已募金额0.39亿元；天使客仅有18个项目上线，但已募集的金额为0.29亿元。股权众筹仍处于起步阶段，业务的规范性和合法性是影响其发展速度的主要因素。我们认为，众筹市场未来趋势是投资者门槛降低、触角伸向各行各业（目前集中在智能家居等热点领域）、向产业链前后拓展（不局限于为具体产品或项目募资，甚至可以部分替代交易所功能，帮助企业在全生命周期进行融资）。传统金融的互联网化传统金融机构面对互联网的冲击，纷纷调整经营策略，主动拥抱互联网，第一步通过导流获取更多用户，第二步针对互联网用户特征开发新产品。1）互联网券商互联网时代的证券行业产业链参与者包括券商、金融系统开发商、其他合作机构（传统金融机构或互联网公司）和用户。在证券互联网化的初期，这条产业链仅以券商为核心，系统开发商提供技术支持，互联网公司提供部分渠道，以进行券商的广告宣传和网上交易。然而随着互联网发展和人们消费行为的逐渐改变，供应链的核心也变得更加多元化，在”互联网+”时代的证券产业链中，各个参与者都可根据自身的特点与优势对产品进行开发，并最终以平台整合的形式传递到用户手中，这其中传统券商拥有线下服务的绝对优势，而系统开发商拥有技术优势，互联网公司拥有流量和渠道优势。因此，积极拥抱互联网的传统券商，能够发挥传统金融和互联网渠道的双重优势，在未来竞争格局中也能获得重要一席。2）互联网保险对比传统线下保险，互联网保险的参与方更为广泛，除了原有的保险公司、代理人以外，第三方平台、专业中介代理平台都将发挥重要的作用，而且互联网渠道的数据积累可以正向反馈给保险公司，进而对的设计、保险的商业模式都产生重要影响。由于保险产品复杂，纯网销存在一定困难，因此，在互联网保险领域，积极向互联网靠拢的传统保险机构胜出概率更大。产融结合：供应链金融供应链金融是供应链管理的一个部分，其目的是为了使整个供应链系统成本达到最小，而为产业链环节中相对弱势的中小企业提供基于真实交易的融资服务，帮助中小企业盘活非现金，提高整个产业链的运行效率。规模巨大。Wind数据显示，截止2012年底，我国非金融企业存贷总额达43.8万亿，预付账款总额6.9万亿，应收账款总额16.6万亿元，应收票据6万亿元，加总计算，非金融课融资资产总量达到73.3万亿元。假设其中有20%具备融资需求，那么供应链融资潜在的业务规模就高达14.7万亿元。供应链金融的本质是要实现物流、商流、资金流、信息流等的多流合一。而互联网无疑是实现这一目标的最佳方式。互联网与供应链金融结合的优势主要表现在网络化、精准化、数据化三个方面，以在线互联、、产融结合的形式，基于大数据、云平台、移动互联网、互联网金融的供应链金融将打造一个更富有市场力的实体产业链生态环境，供应链金融要实现物流、商流、资金流、信息流四流合一，互联网则是实现这一目标的最佳方式。垂直电商已经成功建立起相应的支付场景，支付行为带来的商流、资金流、第三方信息流、物流在这个平台上相互结合，共同构筑供应链金融生态化经营、平台化合作。我们认为，供应链金融的成功取决于四大要素：1）大行业。支撑供应链融资业务的产业链具备大体量特点，产业链规模空间有多大，就决定了供应链融资的潜在空间有多大。2）核心企业。产业链中具备领导地位的核心企业或手握行业话语权的交易平台都具有成为务主导者的潜质，通过整合产业链交易信息、对接资金供给方、组织线下仓储自有，在风险可控的基础上为产业链中小企业提供可用的融资产品。3）弱上下游。除了核心企业以外，产业链的上下游企业规模越小，供应链金融的空间越大。4）强控制力。核心企业对上下游客户具有较强的把控能力，容易形成交易闭环。风云际会，寻找Tenbagger沿着产业图谱，我们可以较为清晰地勾勒出互联网金融的投资主线。只是，需要说明的是，基于互联网与金融融合发展的无限可能性，未来互联网金融将继续行业细分和模式创新，不断孕育出新业务和新模式。在上，我们遴选出部分有代表性的公司，她们是互联网金融的一份子，但绝不是全部。另外，我们也剖析了海外互联网金融的四个典型案例。互联网金融投资标的根据基础设施层、业务入口层和产品应用层，我们遴选的标的如下：：电商跨界金融的典范乐天是日本金融大爆炸和互联网浪潮的产物，原本作为电商的乐天集团成功跻身金融领域，成为电商跨界金融的典范。乐天集团是全球第三大电子商务集团，于2003年开始进军互联网金融领域。目前乐天金融涉及证券、信用卡、银行、保险、预付卡等，形成综合性业务框架。2013年乐天金融贡献营收2015亿日元，以59.2%的增长率飞速攀升，在集团整体营收中占比38%。打通金融脉络，构建生态级平台金融是电商平台生态的核心环节。在日本10个人中有7个人是乐天的会员，庞大的用户规模，是乐天金融成长的沃土。作为日本传统电商龙头型公司，搭建金融应用场景是乐天集团构建生态级平台的关键一环。通过一系列并购，乐天集团逐步完善了平台基本功能，从电商平台转变成电商金融综合平台。证券、信用卡、银行、保险，乐天由点到线，打通了整个互联网金融的脉络，几乎覆盖了会员全部金融服务需求。依托电商平台，流量导入乐天证券“乐天市场”成为乐天金融重要流量入口。在乐天集团的电商平台“乐天市场”网站上有乐天证券、乐天Edy等金融服务的直接链接和宣传，将大量电商会员有效转化为金融服务用户，各项业务间形成协同效应，电商平台为乐天金融实现客户相互导入，金融服务为电商平台扩大业务范围、提供增值服务、增加客户粘性。嘉信理财：从经纪商到资管平台嘉信模式是目前互联网券商最成功的案例之一。嘉信1971年成立于美国旧金山，以折扣经纪商低佣金策略起家，汇聚丰厚客户资源，之后战略性进入，转型堪称互联网券商典范。凭借成功转型，嘉信成为美国市场上市值最高的零售经纪商，目前市值维持400亿美元左右。嘉信模式的核心在于清晰的战略定位和强执行力，先以低佣金网络客户资源，再以平台作为创造附加值和流量变现出口。客户入口：差异化降佣赢得客户争夺战差异化降佣策略出奇制胜。1975年美国废除固定佣金制度后，以美林为代表的大型券商选择将个人投资者佣金提升10%。嘉信反其道而行之，针对个人投资者降佣。1975年美国券商降佣浪潮中，嘉信理财对1万美元的交易只收29.95美元，而此类全套服务的佣金是257美元。庞大活跃客户群是嘉信理财区别于竞争对手的核心资源。截止2014年底，嘉信理财拥有940万个活跃客户账户、140万个企业退休金计划账户和98.5万个银行账户，在美国45个州有325个分支机构，庞大的客户群体以及嘉信逐步建立起来的生态共同奠定了嘉信目前的市场地位。变现出口：嫁接资管平台自1995年开始，已经具备了高粘性庞大客户群的嘉信理财，通过一系列转型，开始寻找“变现出口”。借助互联网实现资管跨越增长。90年代，美国经历了第一代互联网浪潮，借助互联网渠道的低成本特性，嘉信成功实现成功转型。1992年佣金收入占嘉信理财总收入的59%，资管收入占比8%，但2014年底，两者占比分别为15%、42%，同时可类比于国内券商资本中介业务的利息收入也达到37%。: P2P行业的旗舰2006年10月在特拉华州以“SocBank”的名字成立，同年11月正式更名LendingClub（以下简称“LC”）。2014年12月，LC成功登陆纽交所，成为美国市场上首家P2P企业，目前市值70亿美元左右。美国征信体系的发达为LC的成功奠定了坚实的基础，同时，互联网金融的优势首先在于平台效应，风险定价方面传统银行更具备优势，基于此，LC只做平台的战略更利发挥其差异化竞争优势，依托先进的资产运作方式成为P2P行业的全球性旗舰。业务模式凭借领先的P2P综合平台，LC收入更加多元化。收入来源主要包括以下三个方面：1）针对借款人收取的交易费用，费率为贷款总额的1%-5%；2）针对投资者收取的服务费用，费率固定为的1%；3）从事资产管理的子公司LC Advisors对旗下收取的管理费，管理费率0.75%-1.25%。只做纯平台！作为纯P2P平台，LC并不对借贷进行任何担保，而是通过基于大数据的体系对投资者和平台进行重要保护。风控体系是P2P最为敏感的部分，是区分P2P平台好坏的关键点之一。本质上，互联网在金融中一个重要作用在于降低风险不对称程度，进而更好的基于风险进行定价。虚拟网络低成本优势显著。互联网金融天然具备成本端优势，LC完全避免了实体店的开销和准备金的要求，在其他开销上也低于传统银行，所以LC能够将传统银行高达5~7%的费用比率，降低到2%左右，且目前仍维持降低的趋势。ZestFinance：大数据征信挑战传统权威区别去传统征信体系，大数据征信的优势在于信用元数据的扩围以及数据模型化处理的升级，在传统信用体系无法覆盖的领域展开差异化竞争，这对于传统征信体系并不发达的中国来说，尤为重要，也预示着更大的展业空间。互联网金融股基因浓厚的征信公司ZestFinance。作为征信领域的后起之秀，成立于2009年9月的美国征信公司ZestFinance凭借互联网优势正在逐步成长壮大。大数据征信构建真正普惠金融。以为代表的传统征信体系的缺陷在于对个人信贷历史的过于依赖，一些不具备丰富金融借贷的个人被先天性排斥在外。基于互联网数据的广泛性，ZestFinance的优势在于对个人几乎无死角的覆盖，解决为具有完备信贷记录人群的金融需求，在征信体系范围构建真正普惠金融。目前中国央行征信体系已经覆盖8亿人，但真正具备信贷记录的只有3亿人，巨大的个人信用缺口意味着中国征信空间巨大。超乎想象的多元大数据。区别于主流F的对结构化数据的处理，ZestFinance所用元数据更为广泛，且模型基础数据变量又传统体系的几十项增加到近一万项，数据至少包含了：1）通过购买或者交换来自于第三方的数据，既包含银行和信用卡数据，也包括法律记录、搬家次数等非传统数据；2）网络数据，如IP地址、浏览器版本甚至电脑的屏幕分辨率，这类数据可以挖掘出用户的位置信息、性格和行为特征；3）社交网络数据；4）直接询问用户。Zestfinace优于传统体系的表现。在实际应用领域，Zestfinace表现不俗：1）更低的边际客户成本。对于网络借贷业务，业内单位顾客的获取成本一般在250美元和500美元之间，而通过ZestFinance征信体系对传统领域的盲点进行覆盖评估后，顾客的单位获取成本大幅降至100美元左右；2）更低的首次还贷违约率。目前ZestFinance在首次还贷违约率方面取得了明显优于竞争对手的表现。来源：互联网金融相关阅读重磅｜央行为何设立金融科技（FinTech）委员会 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精选四导读：互联网与金融关系的本质是利益的重新划分与创造，存量利益中，合作中掺杂着颠覆，增量利益中，颠覆里带着融合。回头看永远合理，往后看才见真谛，这一章，关于互联网金融的前世、今生和未来。内容有点多，可以收藏起来慢慢品味。前世：虚拟渠道垂直降维余额宝是个老故事，但却是整个逻辑的起点。互联网金融始于渠道革命。相对于传统金融机构，互联网企业的最直接，也是最大的优势在于边际成本几乎为零的渠道，在银行、保险、基金等高昂的销售成本面前，互联网是天然的革命者。一边是支付宝沉淀下的巨量资金，一边是能提供远高于活期存款利息的货币基金，他们之间只有一架桥的距离，余额宝就充当了这个渠道，让一个存在了40余年的金融品类焕发出革命者的荣光，余额宝成为互联网金融的“科普先生”，成为大众认知互联网金融的起点。利益结合点简单、直接、有效！传统互联网与金融结合的逻辑基础简洁而有效，金融企业需要解决高渠道成本问题，互联网企业则具备成本优势，同时具有强烈的切入金融领域的意愿。简洁有效的结合逻辑使两者结合体现出惊人的爆发力，唤起市场对互联网金融强烈的看好预期。互联网企业在利益结合中获得更好的金融应用场景，金融企业则实现了短期大量客户与产品的对接，区别在于互联网的金融布局是战略性的，意在一盘更大的棋。痛点如弹簧，越被压制，越有空间。国内金融领域是长期被高度监管、抑制的行业，利益大、痛点多，但越是被过分压抑的市场，越是蕴藏了巨大的革新空间。从之前的案例也可以看到，互联网所到之处，均蕴藏了之前亟需解决的痛点。金融领域的痛点可归纳如下：银行领域：长期被压抑的巨量闲散资金的理财需求；证券领域：高昂的客户成本以及两融爆发后“洛阳纸贵”的客户资源；保险和基金领域：居高不下的产品销售成本。所以，这些痛点促成了一下互联网企业和金融机构的竞合关系。从最容易的标准化产品入手。虚拟渠道极度拓宽后，最佳战略即是标准化产品的铺量，目前做的最好的领域，货币基金销售、网络开户的爆棚都验证了这个逻辑，如2014年券商交易额增幅的前五位分别为国金证券、华泰证券、国盛证券、中山证券和湘财证券，除了国盛证券外都具有明确的互联网战略。如果从互联网对金融产品影响次序的图谱上看，也是一个从简单标准化产品到复杂个性化产品的影响过程。BAT是这个阶段不可撼动的主角，铁人三项最齐全。互联网企业切入金融领域应当具备铁人三项：一是支付账户；二是贴近金融业务的消费场景；三是足够大的平台效应。不同禀赋的互联网企业切入金融的效果自然不同，在强调虚拟渠道的阶段，平台效应成为是最为基础的条件，支付账户与金融场景成为添色加分项。BAT三项优势最为突出，按禀赋排序依次为：阿里、腾讯和百度。竞合阶段是简单比拼禀赋的时代，是属于BAT的时代，后面包括垂直互联网企业、传统金融机构甚至实体企业加入后，这个行业变的更加绚丽多彩。今生：生态公司、垂直龙头攻坚牌照牌照问题如此敏感，因为谁都知道那将揭幕一个时代。从渠道到功能的延伸。互联网企业的渠道逻辑简洁有效，但也难以进行业务上的深化，我们也看到蚂蚁金服控股天弘基金绝不是为了销售余额宝，腾讯与国金证券战略合作也绝不是仅为了帮其导流，生态链上金融场景的完善才是其最重要的目的。加载金融功能后，才能脱离仅仅依靠渠道降维所创造的价值，真正迈入金融领域。生态型公司、垂直龙头各有攻防。对于生态型公司来说，支付业务是战略要地，客户数量具备天然优势，一个账户入口带来的是综合性的功能和服务，支付业务是其打开金融服务的大门；对于垂直龙头，客户数量不具备绝对优势，但专业性是其立足的法宝，一个账户入口所带来的是专一的金融服务，区别于生态建设，极致才是其追求目标。平台型公司要的永远是大生态，垂直龙头则靠专业性进行差异化定位和竞争，所以，对于互联网券商，股票交易才是根本；对于P2P，风险定价才是关键，对于第三方支付，安全简洁才是核心。牌照是大金融格局重构的阀门。国内金融牌照管理体系下，若想在金融领域施展拳脚，牌照总是个绕不开的问题。国内金融改革的风口，让牌照问题在现时点变得非常敏感，资本市场对此已是分吹草动。短时间窗口看，牌照问题是政策问题，目前的政策方向正沿着这个方向行进。牌照的放开意味着整个金融领域的重构，传统金融、互联网金融之间错综复杂的颠覆与被颠覆、利益蚕食与被蚕食关系。互联网生存法则-唯快不破！商业银行本身的发展阶段及目前格局，使其先于证券行业对互联网企业开放，目前腾讯和阿里巴巴分别参股的前海微众银行、浙江网商银行预计马上上线。券商牌照放开是大势所趋，但互联网企业风格向来只争朝夕，去年下半年以来的牛市更加凸显了券商牌照价值，证券垂直互联网企业纷纷亮剑，大智慧收购湘财、东方财富收购同信。未来：上升为云和大数据，下沉为O2O如果说前两个阶段是存量利益的重构，未来阶段则是价值的创新，是市场对互联网金融的真正期待。互联网的优势在于大数据、云计算。金融牌照的放开意味着严格意义上进入门槛的消失，加功能完毕后互联网真正的优势才会真正显现。庞大的互联网用户所积淀的大数据红利是这个行业最为得天独厚的优势，甚至是中国经济未来的巨大红利。下一个风口，在云端、在征信、亦在精准销售。互联网平台所积累的成员巨量数据包含了关于成员的、精准到个人的用户习惯、资信水平，大数据红利下，通过云计算的模型分析，在征信、精准销售方面大有可为，这个阶段中征信系统至于互联网金融平台相当于起步阶段交易功能之于互联网的重要性。中国超6亿网民所积淀的大数据红利，是继WTO红利、人口红利后下一个重磅动力，其对于金融系统的革新也最为明显。产业链金融的崛起。供应链金融的崛起是互联网金融在产业链上的延伸，从而实现物流、商流、资金流、信息流的多流合一。模式上从过去围绕核心大企业的“1+N”模式，变化延伸为以多个产品供应链+1个第三方互联网平台+N个上下游中小企业的“1+N+1”平台模式，所聚集资源较之以前获得极大拓展。这个阶段，是互联网与金融真正的融合，区隔两者已经不再重要。互联网重塑传统金融格局互联网金融的快速发展，对传统金融产生重大冲击，行业格局也可能因此重塑。证券：新模式、新格局券商传统业务受到冲击因证券公司不同业务的门槛和监管不同，在互联网金融下，其影响的程度和时间也不同。同质化，低利润率，低技术含量的零售业务是率先受到冲击的，而技术、资本和风控要求高的业务在后期才会受到影响。互联网金融降倒逼券商盈利模式转型，新业务和综合业务将是重要方向。零售业务首当其冲，资本中介业务优势降低。互联网证券下势必对经纪业务带来冲击，若经纪牌照放开，纯通道业务竞争将更激烈，佣金率将大幅下降。倒逼经纪业务从纯通道向提供投资咨询增值服务转型。在互联网金融下，未来资本中介的格局也将发生变化，面临来自互联网平台下的低资金成本冲击，原有高利差盈利模式将难以为继，中介业务优势不再。2014年经纪和两融业务贡献比57%，在互联网金融下，两融业务的贡献将有所收窄。证券互联网化路径：从导流到超级账户管理互联网证券1.0：入口导流—流量变现。互联网为券商带来的首要看点是导流，互联网平台拥有大容量、低成本客户和渠道资源，将大大提升证券行业销售能力。同时，互联网渠道成本远低于物理网点，券商物理网点的不足反而成为其受益于网络渠道的有利优势。目前各券商都积极与互联网企业合作，其首要目的是客户导流。（国金、中山与腾讯合作、广发与新浪等合作）。导流之后变是变现，通过提供多样化的服务和产品将导流的客户变为有效客户实现流量变现。互联网证券2.0：价值挖掘—账户管理。互联网证券第一步是流量导入和变现，但这仅仅是开始，互联网证券的关键在于客户价值挖掘，通过互联网平台实现客户导入、客户沉淀，进而实现价值挖掘。实现利用互联网平台完成客户消费、理财、交易、投资和融资的账户管理功能，通过整合场内和场外两层级的产品交易能力，以证券账户为核心，打造为客户提供一站式、多元化的金融解决方案。互联网证券3.0：超级账户管理。随着互联网金融深化，账户功能将进一步升级，未来证券账户不是局限于体系内的金融、交易功能，而是具有打通体系内和体系外的全功能，是集综合业务、产品、服务于一体的超级大平台，具有证券账户、资管账户、期货账户、信用账户、场外市场账户、港股簿记账户、非金融服务账户的全功能账户。未来可实现客户名下资产全景展示、多账户交易、全产品在线购买、转账支付、生活服务等综合服务需求。国泰君安推出的“君弘一户通账户”是未来超级账户的雏形，可以统一管理客户在国泰君安旗下的证券账户、资管账户、期货账户、信用账户、场外市场账户等各类实体账户，是行业发展的方向。未来商业模式：走向商业互联网化互联网趋势下，证券公司商业模式将迎来业务创新、模式创新、价值创新。互联网金融以产品为媒介提供资金和支持匹配的平台，完成资金融通，账户衍生出各类货币，实现支付、交易、消费等多功能，体现移动金融，将加速券商服务理念及业务模式创新，促使其由“行商”向“网商”转变。倒逼传统券商从“以我为主”，“以业务供给为导向”的商业模式向“用户体验”为主，以客户需求为导向的商业模式。自助化、碎片化。随着互联网技术持续发展，金融服务对物理场所和时间的依赖度将越来越低，逐渐向互联网、移动互联网迁移，用户更倾向于通过终端设备，随时随地地、自助式地获取资讯，完成交易和服务。证券业“互联网属性”将持续加强，同时证券业务营销手段和服务途径也更网络化，金融服务走向自助化和碎片化。产品化、标准化。随着社会财富的不断增长，对投融资的需求也将不断被激活和释放，对金融服务的需求也快速膨胀，提供给社会资金的选择方式也将走向产品化和标准化。互联网金融平台将是标准化金融产品的重要载体，行业将涌现一批平台式的“金融超市”。商务化、账户化。未来证券互联网将在“客户导流”和“证券交易电子化”的基础上进行延伸和扩展，升级为“证券商业网络化”，最终实现通过互联网和移动互联网建立的完整线上业务流程和商业模式，实现客户开发和维护、营销、交易、清算结算等所有商业活动的完全在线化，从“技术革命”演进到真正的“模式革命”。同时，未来互联网金融将围绕证券公司五大基础功能提供综合金融服务，打造综合账户、支付通路、移动客户端等在内的完整“账户生态系统”，实现业务创新和产品创新，并通过账户和客户端应用实现价值。全新生态格局：谁主沉浮？在券商“触网”和互联网“金融化”的趋势下，证券业不仅迎来原有竞争格局的变化，还面临外来进入者的格局重塑。BAT企业、垂直领域服务商已在陆续进军证券业，互联网金融的渗透最直接的是长尾客户互联网化，加速线上线下新老客户、零售客户、高净值客户、机构客户分层，同时也将引发行业商业模式的新变革。互联网下证券业将重新洗牌，未来有望形成大型券商的综合服务型、中小券商的特色服务型、大型平台服务商、垂直领域服务商平台型多业态模式。大型券商综合服务型。大型券商综合平台强，存量客户资源多，在互联网金融趋势下，易受到佣金战流失客户的威胁。他们更多采取构建互联网业务平台，建立综合账户体系，提供全产业链，多元化金融服务的方式应对挑战。大型券商将定位于全功能、多服务的发展模式。国泰君安、广发、海通都建立互联网金融部、发展互联网业务平台迎接互联网。中小型券商特色服务型。中小型券商资本规模、网点数量偏少。在市场化竞争加剧和互联网金融渗透下，中小券商面临解决客户积累和盈利模式转型问题，他们会采取积极拥抱互联网，与互联网巨头或掌握巨量客户数据的平台公司结成战略同盟，聚焦核心业务发展。通过在线理财、线下咨询、联合品牌推广等合作形式，以低成本的价格优势快速导入网站或平台客户流量，通过低价策略与互联网渠道相结合，迅速聚集客户资产，结合自身资源禀赋打造特色化服务模式。如：国金证与腾讯达成战略合作推出“佣金宝”，中山与腾讯合作自选股平台，齐鲁与阿里合作在互联网上建立网上商城，华创引入第三方支付公司证通电子公司，建立华创证券网上商城。方正与阿里合作建立网上商城—天猫“泉友会旗舰店”，长城与腾讯合作建网上商城—“长城证券拍拍商城”，东吴与同花顺进行战略合作。垂直服务商平台服务型。垂直领域金融服务商通过为证券公司提供相应的金融软件设计、制作等服务，这类公司希望进入证券领域拓宽业务边界，挖掘客户价值。将通过提供廉价甚至免费的交易通道，获取客户资产、数据和流量，将证券业务打造为其业务生态圈的一环。商圈平台内丰富的场景应用可从多个渠道为证券业务导入客户流量，并对客户形成巨大粘性。2014年7月大智慧收购湘财证券、2015年4月东方财富收购同信证券，垂直型企业}