基金分三种类型；股票型、指数型、债券型

　　一.什么是定期定额投资（简称定投）

　　基金的投资方法,除了单笔申购外,还可以定期定额投资，就是在固定的日期（如每月8日）以固定的金额申购同一只基金。定投的起点各基金公司稍有不同最低100元，以200元居多,也有以300元为起点的基金

　　二.怎样.辦理定投

　　(1)在银行柜台办理 填写“定期定额申购申请书”，签订定投协议,内容包括定投的基金、每月扣款金额和日期、定投年限等项

　　(2)在网上银行办理 协议内容与在在银行柜台办理相同。

　　(3)多数基金公司已开通了网上定投业务投资者只要在基金公司网站上开户后，就可在网站上的直销平台办理定投

　　这种办理方法费率最低，手续也并不复杂可作为首选方法。

　　在约定的日期系统会自动從你的银行卡上扣除约定的申购金额,按当日的净值计算申购所得的份额。如果在约定扣款日卡上金额不足部分银行和基金公司规定会在佽日直到月底扣款，并按实际扣款日的净值计算买进份额如果连续3个月因卡上余额不足而扣款不成功，则定投自动终止应该注意并非烸月任何一天都可设为扣款日期，因为2月一般只有28天除了银行有特殊规定外，扣款日期应为1―28日间的某一日一般每月定投金额不能任意变更。如果必须变更需要先办理解约手续后重新签订新的协议。但是工商银行在回答投资者的问题时明确“定时定额业务是可通过網上银行的“网上基金”-“建设银行基金定投投”-“我的建设银行基金定投投”功能进行建设银行基金定投投时间及金额的修改的（如本朤有违约，不可修改基智定投协议下个月成功扣款后才可修改）。

　　各基金公司网站上可以办理定投的基金、支持的银行卡及相应的優惠费率工商银行、建设银行、农业银行、交通银行和中国银行可以办理定投的基金，可参见本手册第二章的相关资料

　　下面是广發基金公司关于在该公司网站直销平台定投的公告，可作参考：

　　1、可选择扣款日期；

　　2、在约定的扣款日之前开办定投业务的申请嘚到成功确认则首次扣款日为当月的约定扣款日，否则为次月的约定扣款日若扣款日为非工作日，则顺延到下一工作日进行扣款；

　　3、可同时申请开立多个定投计划同一扣款日有多个定投投资计划的扣款顺序由系统按随机原则处理。

　　4、如实际扣款日账户资金不足或因网络故障、系统故障等原因而导致扣款不成功，则该月定投申购失败不予顺延。

　　投资人退出建设银行基金定投投业务有两種方式：一种是在网上交易系统终止该笔定投；二是投资人指定的扣款账户内资金不足且投资人未能按照约定及时补足申购资金，造成建设银行基金定投投业务计划无法继续实施时系统将记录投资人违约次数，如违约次数连续达到三次系统将自动终止投资人的建设银荇基金定投投业务。

　　下面是工商银行关于定投的公告可作参考：

　　我行营业网点、网上银行均可办理“建设银行基金定投投”业務。操作指南：

　　1. 您只需携带个人有效身份证件持理财金账户卡或牡丹灵通卡到网点柜台办理有关手续即可。

　　2. 建设银行基金定投投业务的每月最低申购额为200元人民币投资金额级差为100元人民币。目前工行推出投资期限为3年、5年和8年的三种建设银行基金定投投品种（分别对应的建设银行基金定投投品种代码为361、601和961），划款期限皆为一个月

　　3. 对通过建设银行基金定投投申购并确认成功的基金份额，投资人可以在业务受理时间内随时持本人有效身份证件和基金交易卡到当地工行代理基金业务网点办理基金赎回业务

　　4. 与一般申购┅样，建设银行基金定投投申购需遵循“未知价”和“金额申购”的原则“未知价”是指投资人办理建设银行基金定投投申购业务后，鉯实际扣款当日的基金份额净值为基准进行计算

　　5. 建设银行基金定投投业务不收取额外费用，各基金的建设银行基金定投投具体收费方式及费率标准与一般申购相同（优惠活动除外）

投资人申请开办建设银行基金定投投后如开通申请在法定交易时间内，则银行系统于申请当日从投资人指定的资金账户扣款；如开通申请在法定交易时间之后则银行系统于交易申请次日从投资人指定的资金账户扣款。从投资人开办建设银行基金定投投业务第二个固定期限的首个工作日起银行系统开始从投资人指定的资金账户扣款，如当日法定交易时间內投资人指定的资金账户余额不足银行系统会自动于次日继续扣款，并按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额

投资人退出建设银荇基金定投投业务有两种方式：一种是投资人通过中国工商银行向基金管理公司主动提出退出建设银行基金定投投业务申请；并经基金管悝公司确认后，投资人建设银行基金定投投业务计划停止二是投资人办理建设银行基金定投投业务申请后，投资人指定的扣款账户内资金不足且投资人未能按照约定及时补足申购资金，造成建设银行基金定投投业务计划无法继续实施时系统将记录投资人违约次数，如違约次数达到三次系统将自动终止投资人的建设银行基金定投投业务。违约次数计算方法如下：若投资人本期内的资金账户余额不足則本期扣款申购不成功，违约次数加一在下一期次内，系统不仅要补扣上期申购款还要扣取本期申购款，若补扣申购和本期扣款申购兩者都成功违约次数减一；若补扣申购成功且本期扣款申购不成功，违约次数不变；若补扣申购和本期扣款申购两者都不成功违约次數再加一；依此类推。

　　8. 若投资人在计划期内未及时交纳建设银行基金定投投业务计划所规定的款项时投资人可将上期未交款项与本期应扣款项同时存入指定的资金账户，并均按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额

　　下面是数米基金网论坛版主卡拉米在该网上嘚一个帖子,内容对新手非常有益,特转录如下:

　　建设银行基金定投期定额投资业务日渐受到投资者青睐，此投资方式不但能平均成本、分散风险而且投资方式类似于“零存整取”储蓄，只要去银行或证券营业部签订一份协议就可实现自动投资，坐享收益所以建设银行基金定投投又被称为“懒人投资术”。不过定投毕竟是一项新业务，很多投资者认识上存在诸多误区

　　误区之一：任何基金都适合萣投

　　定投虽能平均成本，控制风险但也不是所有的基金都适合。债券型基金收益一般较稳定定投和一次性投资效果差距不是太大，而股票型基金波动较大更适合用定投来均衡成本和风险。

　　误区之二：定投只能长期投资

　　定期定额投资基金虽便于控制风险泹在后市不看好的情况下，无论是一次性投资还是定投均应谨慎已办理的建设银行基金定投投计划也应可以考虑规避风险的问题。如原本计划投资五年，扣款两年后如果觉得市场前景变坏则可考虑先获利了结，不必一味等待计划到期

　　误区之三：扣款日可以是任┅天

　　定投虽采用每月固定日扣款，但因为有的月份只有28天所以为保证全年在固定时间扣款，扣款日只能是每月1-28日；另外扣款日如遇节假日将自动顺延，如约定扣款日7月8日，但如果次月8日为周日则扣款日自动顺延至9日。

　　误区之四：只能按月定期定额投资

　　┅般情况下定投只能按月投资，不过也有基金公司规定定投可按周、按月、按双月或季度投资。现在多数单位工资一般分为月固定工資和季度奖如月工资仅够日常之用，季度奖可以投资适合按季投资。如果每月工资较宽裕或年轻人想强迫自己攒钱则可按月投资。

　　误区之五：漏存、误存后定投协议失效

　　投资者有时会因为忘记提前存款、工资发放延误及数额减少等因素造成建设银行基金定投投无法正常扣款，这时有的投资者认为这是自己违约定投就失效了。其实部分基金公司和银行规定，如当日法定交易时间投资人的資金账户余额不足银行系统会自动于次日继续扣款直到月末，并按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额 所以，当月扣款不成功也鈈要紧只要尽快在账户内存钱（三个月内）就可继续参加定投。

　　误区之六：定投金额可以直接变更

　　按规定签订定期定额投资協议后，约定投资期内不能直接修改定投金额如想变更只能到代理网点先办理“撤消定期定额申购”手续，然后重新签订《定期定额申購申请书》后方可变更现在各银行的网上银行业务可以随时方便的修改投资金额和扣款时间。

　　误区之七：基金赎回只能一次赎清

　　很多投资者以为赎回时只能将所持有的定投基金全部赎回其实定投的基金可以一次性全部赎回，也可选择部分赎回或部分转换。如資金需求的数额小于定投金额可用多少赎多少，其它份额可继续持有

　　误区之八：赎回后定投协议自动终止

　　有人认为定投的基金赎回后，定投就自动终止了其实，基金即使全部赎回但之前签署的投资合同仍有效，只要你的银行卡内有足够金额及满足其它扣款條件此后银行仍会定期扣款。所以客户如想取消定投计划，除了赎回基金外还应到销售网点填写《定期定额申购终止申请书》，办悝终止定投手续；也可以连续三个月不满足扣款要求以此实现自动终止定投业务。

　　综合基金公司、证券公司、银行和其它方面业内囚士的分析介绍定投主要具有以下优点。

　　1.平均成本 分散风险

　　基金投资盈亏的关键在于买（申购）卖（赎回）时机和基金品种的選择相比较，时机的选择比品种更重要而且难度要大得多。基金净值随股市的涨跌而升降因此对股票市场后市行情的分析就分外重偠。如果高位买进后,股市一路跌跌不休,就可能在相当长的时段内处于亏损状态;反之,如果在阶段性底部买进,随后股市一路飙升,则收益颇丰嘫而，普通投资者很难掌握正确的投资时点只凭主管感觉和道听途说来决定进出场时机，可能是在市场高点买入在市场低点卖出, 从而難以获得预期收益。采用建设银行基金定投期定额投资方式不论市场行情如何波动，每个月固定某一天定额投申购由银行自动扣款，洎动按基金净值计算可买到的份额投资的成本长期平均下来就比较低，起到了摊平成本分散风险的作用。与单笔申购相比较定投对時机选择的重要性小得多，甚至有专家认为“完全不用考虑投资时点”,“投资的要诀就是‘低买高卖’但却很少有人可以在投资时掌握箌最佳的买卖点获利，其中最主要的原因就是一般人在投资时常陷入“追高杀低”的盲点中，因为在市场行情处于低迷时即使投资人知道是一个可以进场的时点，但因为市场同时也会陷入悲观的气氛当中而让许多投资人望而却步；同样，在大盘指数处于高位时眼见股价屡创新高，许多人即使已从中获利也会忍不住地将钱再次投入股市，而新的资金也会不断地涌入制造热烈的投资气氛，让人难以悝性判断投资行情因此，为避免这种人为的主观判断投资者可通过“定投计划”来投资股市，不必在乎进场时点不必在意市场价格，无需为股市短期波动改变长期投资决策

　　以下是一些相关的论点：

　　国联安基金公司称：利用定期定额方式投资基金可以平均成夲、分散风险，因为是每隔一段固定时间投资不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金因此在基金价格走高时买进的单位数较少，而在基金价格走低时买进的单位数较多长期累积下来，成本及风险自然会摊低同时指出“定期定额投资时要选择在上升趋勢的市场。超跌但前景不错的市场最适合开始定期定额投资投入景气循环向上、现阶段在底部盘整的市场，避免追高是创造获利与本金咹全的不二法则因此只要长线前景看好，短期处于空头行情的市场最值得开始定期定额投资”

　　上投摩根基金公司的李艳指出：超跌但基本面不错的市场最适合开始定期定额投资，即便目前市场处于低位只要看好未来长期发展，就可以考虑开始投资上投摩根基金公司网上介绍说“定期买入定额、不同份额数的基金，当基金净值上涨的时候买到的基金份额数较少，当净值下跌时所买到的份额数則较多，这样一来‘上涨买少，下跌买多’长期下来就可以有效地摊低成本。定期定额投资因为是采用小额分批进场，所以可以相對降低风险减轻压力。对于一般投资人而言不必非要筹措到大笔资金才能投资，积少成多能使小钱变大钱。因为股票市场涨跌变化佷快一般投资大众可能没有足够的时间每日观盘，更没有足够的专业知识来分析判断走势因此常常无法正确掌握市场走势。此时若能采用定期定额投资的方式分散投资时点，则可发挥平均投资成本的效用就单笔投资而言，买入时机的选择会对收益率产生较大的影响同时要想通过长期持有获得良好回报，需要投资者能承受较高的风险事实上，即便在牛市中单笔投资能从头拿着不卖长期持有的投資者并不多。定投因为小额投资分散买入，比较容易坚持下来海外成熟市场定投客户只有小部分会中途退出。所以对于一般投资人來说，建设银行基金定投投是胜率最高的一种投资方式”

　　搜狐社区的评论指出,“建设银行基金定投投的逻辑在于：在基金净值下跌時，所购买到的基金份额就会比较多；基金净值上涨时购买到的份额就会比较少，长期下来就会获得一个比较低的平均成本，有助于降低投资风险但有投资者觉得，金融危机时期定期定额投资可暂时停止，等市场平稳时再投资”

　　泰达荷银基金认为，比较两笔楿同投入的定期定额投资一个是在波动较大的市场中进行，一个是在市场波动小的市场中进行从平均成本控制方面看，在波动较大的市场投资其平均成本控制效果更为显著。而期限在一两年之内的定投如果市场是振荡向下的行情，风险将不可避免投资者应该把定投作为长期投资，期限至少跨越一个熊牛市的周期循环弱市时建设银行基金定投投更应坚持。 如果在市场高点开始定投而到市场低点卻放弃，就等于弱化了定投跨周期投资的优势没有起到摊平成本的作用。此外不少人选择建设银行基金定投投大都是为个人和家庭在若干年以后积累一笔资金，来实现购房、购车、子女教育、养老等长期理财目标面对着下跌的市场，在最初设定的定投财富预期目标未實现前投资者要克制住自己的恐慌和“多动症”，只有坚持定投才有可能使得自己的投资接近或者低于市场平均成本，而那些只是凑熱闹而选择定投或是中途“断供”的投资者，可能会受到市场的惩罚

　　2.“强制理财” 积少成多

　　定投的一大特色是在不加重投资鍺经济负担的情况下，做小额、长期的投资每月用生活必要支出外的闲钱来投资就可。对于“月光族”和除去生活开支后所剩廖廖的工薪族来说定投类似于领零存整取，可以克制花钱的欲望具有“强制理财”的作用。小额投资使小钱变大钱,积少成多,长年累月，聚沙荿丘若干年后可在不知不觉中积累一笔为数可观的资产,以应对未来对大额资金的需求。

　　3.自动扣款 手续简单

　　上班族工作繁忙竞爭压力大，没有足够的时间和精力用于投资理财定期定额投资只需投资者办理一次性的手续，此后每期的扣款申购均由系统自动进行楿比而言，如果单笔购买基金就需要投资者每次都亲自到代销机构或在网上办理手续。因此定期定额投资基金也被称为“懒人理财术”充分体现了其简捷便利的优点。

　　三．定投应遵循的原则

　　下面综合介绍专家们的分析意见

　　有专家指出，由于定投是分批投資当股市处于盘整或是下跌期间，越买越便宜在股市回升后的报酬率必然超过单笔投资。就中国股市而言长期应当是震荡向上的趋勢。一般认为定投应该持续三年以上。工商银行在定投介绍中称“完全不用考虑投资时点”,“投资的要诀就是‘低买高卖’但却很少囿人可以在投资时掌握到最佳的买卖点获利，其中最主要的原因就是一般人在投资时常陷入‘追高杀低’的盲点中，因为在市场行情处於低迷时即使投资人知道是一个可以进场的时点，但因为市场同时也会陷入悲观的气氛当中而让许多投资人望而却步；同样，在大盘指数处于高位时眼见股价屡创新高，许多人即使已从中获利也会忍不住地将钱再次投入股市，而新的资金也会不断地涌入制造热烈嘚投资气氛，让人难以理性判断投资行情因此，为避免这种人为的主观判断投资者可通过“定投计划”来投资股市，不必在乎进场时點不必在意市场价格，无需为股市短期波动改变长期投资决策”在“温馨提示”中写道：“定投计划”采用平均成本的策略降低投资風险，但相对地也需长期投资才能克服因市场波动产生的风险，并在市场回升时获取利益包括国内股市在内，全球股市整体上保持长期上扬的趋势若是投资期间愈长，就可化解短期股市波动收取股市长期的获利。由于投资时间越长复利效果越明显，所累积的财富吔越多因此如果能够尽早开始定期定额的计划，将可以现理财目标

　　来自搜狐社区的文章指出：建设银行基金定投投的逻辑在于：茬基金净值下跌时，所购买到的基金份额就会比较多；基金净值上涨时购买到的份额就会比较少，长期下来就会获得一个比较低的平均成本，有助于降低投资风险但有投资者觉得，金融危机时期定期定额投资可暂时停止，等市场平稳时再投资

　　泰达荷银基金认為，这是认知上的误比较两笔相同投入的定期定额投资，一个是在波动较大的市场中进行一个是在市场波动小的市场中进行，从平均荿本控制方面看在波动较大的市场投资，其平均成本控制效果更为显著而期限在一两年之内的定投，如果市场是振荡向下的行情风險将不可避免。投资者应该把定投作为长期投资期限至少跨越一个熊牛市的周期循环，弱市时建设银行基金定投投更应坚持

　　如果茬市场高点开始定投，而到市场低点却放弃就等于弱化了定投跨周期投资的优势，没有起到摊平成本的作用此外，不少人选择建设银荇基金定投投大都是为个人和家庭在若干年以后积累一笔资金来实现购房、购车、子女教育、养老等长期理财目标，面对着下跌的市场在最初设定的定投财富预期目标未实现前，投资者要克制住自己的恐慌和“多动症”只有坚持定投，才有可能使得自己的投资接近或鍺低于市场平均成本而那些只是凑热闹而选择定投，或是中途“断供”的投资者可能会受到市场的惩罚。

　　关于定投的是否需要选擇时机和长期投资另见本节“投同样需要掌握恰当的时机”。

　　⑵力而行合理确定每月投入金额。定投是一种日积月累、长期投资悝财的方式不在于每月投入很多，关键是要坚持长期投资才能发挥定投的优势因此，应该针对自己的收入和支出情况客观计算出每月鈳以省下的闲置资金决定合理的投入金额。如果每月投入过多而不能在较长时间内坚持致使定投几个月就需要赎回甚至停止定投，则鈈能发挥定投的财富积累效应

　　⑶确选择基金品种。

　　定投的主要优势在于排除申购时机难以掌握的困扰摊平成本，分散风险甴于货币基金基本上不存在买进时机问题，收益大致固定在年化收益率1.8%左右,随时可以买进,不必定投债券基金受股市涨跌的影响小，也不宜单独选作定投基金股票型和混合型基金净值随股市涨跌波动大，更能发挥定投摊平成本和分散风险的作用比较适合于定投。专家认為, 实较能提高获利而且风险较高基金的长期报酬率，应该胜过风险较低的基金因此如果较长期的理财目标如五年以上至十年、二十年，不妨选择波动较大的基金而如果是五年内的目标，还是选绩效较平稳的基金为宜

　　在选择基金品种上与单笔申购一样要讲究搭配。这是因为定投虽然可以降低风险但是不能消除风险，只是比单笔申购稍小一些而已同样要控制风险。由于定投门槛低比单笔申购哽能灵活多样搭配。一般应以股票基金为主搭配混合基金和少量业绩优异的债券基金，不可偏面理解“净值波动大的基金才值得定投”在按照上述原则选择基金时，如果能选择后端申购方式的基金在申购时可以不支付申购费，可以买进更多的份额在赎回时支复申购費，按照招募说明书的规定定投时间越长则申购费越，直至为零不过，不必刻意追求后端申购方式主要还是选择业绩优异的基合理囸确的搭配。

　　（4）定投同样需要掌握恰当的时机

　　什么事情都要讲究辩证法，建设银行基金定投投也不能僵化理解为完全不需要選择入市的时间点这在前面已经提到，还需要再作一些比较详细的介绍

　　认为定投不必选择时间点，任何时候都可以开始定投其悝论依据应该有两条：其一是市场的不可预测性，择时是徒劳之举与其操心费力而择时不准确，还不如在每月的固定日期就申购由系統自动扣款；其二是市场的周期性，不管股市行情怎样震荡`或下跌终将有一天会回到不定投期间相对更高的点位，最终实现盈利有专镓指出，如果市场完全不可预测周期性又从何谈起，长期定投会赚钱有有和依据资深基民张女士认为，短期市场的行情变化无法预测准确但对某一时期的行情趋势应该说可以作出大致正确的判断。

　　有分析师告诉投资者说定投时间越长，收益越高一定要持之以恒，切不可半途而废

　　但是也有分析师认为这种说法未免有失偏颇。

　　搜狐社区的文章指出：长期持有的风险不比短线操作小多少风险有多大，收益也就有多大长期持有的结果是丰厚后的收益，这种概率有多大我不知道，中国的股市还没有长到可以验证这一定義的程度

　　诚然，在一般情况下应该坚持长期定投，但是不能僵化教条地坚持股市的运行不可能每年稳定增长，如果在定投的截圵时间刚好遇到了大熊市或者定投期间市场一蹶不振，会使收益大幅缩水甚至产生巨额亏损

　　国联安基金公司认为，明确定投基金贖回的时间点很重要如果正好碰上市场重挫，基金净指大跌那么之前耐心积累的效果将大打折扣。“即使只在投资期间的一半还是偠注意市场的成长情况来调整。例如原本计划头资五年扣款三年后市场已在高档，且行情将另一个空头循环则最好先获利了结，以免媔临资金需求时正好碰到市场空头的谷底期。

　　上投摩根基基金公司李艳在文章中指出：定投的期限也要因市场情况来决定比如已經投资了2年，市场上升到了非常高的点位并且分析之后行情可能进入另一个空头循环，那么最好先行解约获利了结。

　　银河证券高級分析师王群航指出“基金长期定投是相对的，没有绝对的僵化的建设银行基金定投投”他还指出，目前几乎所有的基金公司在所有嘚场合、所有的时间向所有的投资者推荐所有的基金都可以做定投的做法值得商榷。

　　根据我国著名基金研究机构—好买基金研究中惢的测算假如某个投资者自2002年12月开始定投“华安中国50”指数基金，到2007年12月底的累计收益率为144．83%但是到2008年12月底，经过一年暴跌后收益率降到了35．8%从国外市场看，如果以2009年2月28日为定投截止日长期定投标普500指数10年，亏损43%；定投20年的收益率不过是5%远远不如银行存款。

　　資深基民张女士算了一笔账：如果2007年8月25日开始3年定投嘉实300基金扣款500元/月，到2010年7月25日累计投入18000元，如果在2010年8月20赎回,则亏损2123元,亏损率为11.8 %,比09姩8月20赎回并解约停止定投多亏损近1300元张女士感叹道：“3年时间虽然不很长，但是也算是“长期定投”了结果落得个亏损，那是对所谓‘定投不用选时只要长期监持就必然盈利’论的一次重大而有力的打击！”张女士说：“也许有人会说，3年不能说明问题要坚持6年到9姩才能盈利。对这这种论点我想问一句‘既然股市不可预测，这个结论有是怎么得出来的’即便是6年或更短一些时间盈利了，还要明確2点一是赎回金额超过本金不一定是盈利，只有盈利大于资金同期银行定期存款利息和优质的银行人民币理财产品的收益才算盈利二昰盈利率与选择机定投、适时解约赎回和择机单笔申购的收益率相比较是什么情况？”

　　张女士最后说：“诚然在一般情况下，应该堅持长期定投但是不能僵化教条地坚持。股市的运行不可能每年稳定增长如果在定投的截止时间刚好遇到了大熊市，或者定投期间市場一蹶不振会使收益大幅缩水甚至产生巨额亏损。定投的期限要视市场情况而定如果综观后市将进入下降通道，已办理的定投应规避風险全部或部分赎回或转换，使收益落袋为安或避免扩大亏损例如，原计划定投5年在扣款3年后股市行情已到阶段性顶部，眼看要转叺熊市就应该坚决赎回，获利了结以免收益付诸东流。定投期间股市达到了预期指数，收益达到了预期目标就要考虑调整策略，贖回或者转换”

　　定投基金照样可以随时部分或全部赎回历次扣款所买进的份额，按照赎回日净值计算赎回金额但是，只要没有解約即便全部赎回，赎回后定投协议依然有效只要银行卡上的余额大于约定的扣款额，照样会延续定投在约定扣款日自动扣款。切不鈳误认为全部赎回就是终止定投如果要终止定投，必须办理解约手续或者连续3个月银行卡上余额不足而使扣款不成功而导致定投自动終止。

　　应该注意在赎回时只有超过平均成本才能获利。建设银行基金定投投的盈亏点并非每次定投扣款日净值的平均值而要以定投的总金额除以实际购得的总份额来估算。赎回时的净值超过着个盈亏点才能获利

　　一、选定期不定额还是定期萣额

　　如果有一定时间看大盘指数涨跌，选定期不定额会比定期定额好些因为可以在大盘下跌时多投入一些资金，在大盘指数相对高位时少投入一些资金这样投入的平均成本就会较低。获利比定期定额相对较高

　　二、建设银行基金定投时定额投资

　　1．什么是萣期定额投资（简称定投）

基金的投资方法,除了单笔申购外,还可以定期定额投资，就是在固定的日期（如每月8日）以固定的金额申同一只開放式基金定投的周期一般为每月一次，有的基金公司也可以按每2个月或一月多次对多数投资者来说，一般按月定投较好定投的起點各基金公司稍有不同，最低100元以200元居多，以100元的整数倍累加,不设上限办理定投可以在银行柜台、网银和基金公司网站上填写“定期萣额申购申请书”，签订协议约定哪只基金、定投年限、申购金额和日期。在约定的申购日期系统会自动从你的银行卡上扣除约定的申购金额,按当诶的净值计算申购所得的份额。如果在约定扣款日卡上金额不足部分银行和基金公司规定会在次日直到月底扣款，并按实際扣款日的净值计算买进份额如果连续3个月因卡上余额不足而扣款不成功，则定投自动终止

作为定投方式的创新，多家基金公司联合笁商银行推出了“基智定投”实行“定时不定额”，根据约定扣款日前一天的股市涨跌,由系统自动在一定幅度内调整投资额;涨则调低,跌則调高,以体现”低买”的原则

基金投资盈亏的关键在于买（申购）卖（赎回）时机和基金品种的选择。相比较时机的选择比品种更重偠，而且难度要大得多基金净值随股市的涨跌而升降，因此对股市后市行情的分析就分外重要如果高位买进后,股市一路跌跌不休,就可能在相当长的时段内处于亏损状态;反之,如果在阶段性底部买进,随后股市一路飙升,则收益颇丰。然而普通投资者很难掌握正确的投资时点，只凭主管感觉和道听途说来决定进出场时机常常可能是在市场高点买入，在市场低点卖出, 从而难以获得预期收益采用建设银行基金萣投期定额投资方式，不论市场行情如何波动每个月固定某一天定额投申购，由银行自动扣款自动按基金净值计算可买到的份额，投資的成本长期平均下来就比较低起到了摊平成本，分散风险的作用与单笔申购相比较，定投对时机选择的重要性小得多

⑵“强制理財” 积少成多

对于“月光族”和除去生活开支后所剩廖廖的工薪族来说，定投类似于领零存整取可以克制花钱的欲望，具有“强制理财”的作用小额投资，长年累月聚沙成丘，若干年后可在不知不觉中积累一笔为数可观的资产

上班族工作繁忙，竞争压力大没有足夠的时间和精力用于投资理财，定期定额投资只需投资者办理一次性的手续此后每期的扣款申购均由系数自动进行。相比而言如果单筆购买基金，就需要投资者每次都亲自到代销机构或在网上办理手续因此定期定额投资基金也被称为“懒人理财术”，充分体现了其简捷便的优点

⑴力而行，合理确定每月投入金额定投是一种日积月累、长期投资理财的方式，不在于每月投入很多关键是要坚持长期投资才能发挥定投的优势。因此应该针对自己的收入和支出情况客观计算出每月可以省下的闲置资金，决定合理的投入金额如果每月投入过多而不能在较长时间内坚持，致使定投几个月就需要赎回甚至停止定投则不能发挥定投的财富积累效应。一般来说定投应该坚歭3年以上。

⑵确选择基金品种定投的主要优势在于排除申购时机难以掌握的困扰，摊平成本分散风险，由于货币基金基本上不存在买進时机问题收益大致固定在年化收益率1.8%左右,随时可以买进,不必定投。债券基金受股市涨跌的影响小也不宜单独选作定投基金。股票型囷混合型基金净值随股市涨跌波动大更能发挥定投摊平成本和分散风险的作用，比较适合于定投在选择基金品种上与单笔申购一样要講究搭配。这是因为定投虽然可以降低风险但是不能消除风险，只是比单笔申购稍小一些而已同样要控制风险。由于定投门槛低比單笔申购更能灵活多样搭配。一般应以股票基金为主搭配混合基金和少量业绩优异的债券基金，不可偏面理解“净值波动大的基金才值嘚定投”一般而言至少布局积分型和稳健型两类中业绩优异的基金。在按照上述原则选择基金时如果能选择后端申购方式的基金，在申购时可以不支付申购费可以买进更多的份额，在赎回时支复申购费按照招募说明书的规定，定投时间越长则申购费越直至为零。鈈过不必刻意追求后端申购方式，主要还是选择业绩优异的基合理正确的搭配

⑶投同样需要掌握恰当的时机。什么事情都要讲究辩证法建设银行基金定投投也不能僵化理解为完全不需要选择入市的时间点。理想的开始的时间应该是股市处于下降通道但后市明显看好，不久就会“空翻多”之时股票行情反复上升但又大幅波动，最适合定投如果股市处于熊市，一般不宜开始定投应该耐心观察，到接近阶段性底部时“该出手时就出手”。那种认为任何时候都可以定投的看法是偏面的、不恰当的

有分析师告诉投资者说，定投时间樾长收益越高，一定要持之以恒切不可半途而废。

但是也有分析师认为这种说法未免有失偏颇

诚然，在一般情况下应该坚持长期萣投，但是不能僵化教条地坚持股市的运行不可能每年稳定增长，如果在定投的截止时间刚好遇到了大熊市或者定投期间市场一蹶不振，会使收益大幅缩水甚至产生巨额亏损根据我国著名基金研究机构—好买基金研究中心的测算，假如某个投资者自2002年12月开始定投“华咹中国50”指数基金到2007年12月底的累计收益率为144．83%，但是到2008年12月底经过一年暴跌后收益率降到了35．8%。从国外市场看如果以2009年2月28日为定投截止日，长期定投标普500指数10年亏损43%；定投20年的收益率不过是5%，远远不如银行存款银河证券高级分析师王群航指出，“基金长期定投是楿对的没有绝对的僵化的建设银行基金定投投。”他还指出目前几乎所有的基金公司在所有的场合、所有的时间向所有的投资者推荐所有的基金都可以做定投的做法，值得商榷定投的期限要视市场情况而定，如果综观后市将进入下降通道已办理的定投应规避风险，铨部或部分赎回或转换使收益落袋为安或避免扩大亏损。例如原计划定投5年，在扣款3年后股市行情已到阶段性顶部眼看要转入熊市，就应该坚决赎回获利了结，以免收益付诸东流定投期间，股市达到了预期指数收益达到了预期目标，就要考虑调整策略赎回或鍺转换。

定投基金照样可以随时赎回但赎回并不等于解约。已经投资的份额当遇到急需用钱时可以全部或部分赎回，按照赎回日净值計算赎回金额但是，只要没有解约即便全部赎回，赎回后定投协议依然有效只要银行卡上的余额大于约定的扣款额，照样会延续定投在约定扣款日自动扣款。切不可误认为全部赎回就是终止定投如果要终止定投，必须办理解约手续或者连续3个月银行卡上余额不足而使扣款不成功而导致定投自动终止。

应该注意在赎回时只有超过平均成本才能获利。建设银行基金定投投的盈亏点并非每次定投扣款日净值的平均值而要以定投的总金额除以实际购得的总份额来估算。赎回时的净值超过着个盈亏点才能获利

4.基智定投 (也称为智基定投)

作为定投方式的改进和创新，多家基金公司推出了“基智定投”实行“定时不定额投资”,根据约定扣款日前一天的股市涨跌,由系统自動在一定幅度内调整投资额;涨则调低减少每月扣款金额;跌则调高, 增加每月扣款金额；进一步降低长期投资成本，平摊投资风险有利于提高定投收益率。与现有普通建设银行基金定投投每月固定定投金额不同客户在申请“定时不定额”基智定投申购计划时，可以确定每月萣投扣款的基准金额每月实际扣款金额将根据选择的指数最终确定，可以选择的指数包括沪深300、上证综合、上证180、深证成份、深证100和巨潮300据专业人士称，在的10年间“定时不定额”定投申购的平均成本为1.28元，低于普通定投的1.32元的平均申购成本；“定时不定额”的累计回報率始终高于普通定投突出了“定时不定额”摊平申购成本、提高回报率的优势。

工行、广发基金公司和上投基金公司网站上可以办理基智定投广发网站上办理的流程可按如下步骤熟悉：登录网上交易→点击赢定投→赢定投专家与你一对一→赢定投的设置演示→开始观察。广发基金公司的“智基定投”协议：有以下内容：

1、选基金：选一个要定投的基金

2、基准定投额：定下每月定投的基准额度。

3、周期及扣款日：选定是按周扣款；还是按月扣款选定日子。

4、选指数：有三个指数可选：上证综指、深证成指、沪深300指

5、选均线：短期（1年）选180日均线；中期选250日均线（3年）；长期（5年或以上选500日均线。

6、选级差：“低位多投、高位少投”是智基定投原理高位、低位的汾档是规定好的这里是选增、减投资量的比例，分10％、20％、30％三个级差级别选一个。扣款日是以上证综指、180日均线为例