美元加息对期货有什么影响_期货吧_百度贴吧
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谁知道，期货大涨吗
美元指数与伦铜指数对比下
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　　从疯狂到冰点，2015股灾来袭，遭遇
　　时间：日至8月26日　　描述：上证综指自6月12日高点重挫了43%，创20年来最大跌幅。其中自6月15日至7月9日短短三周时间里跌幅就逾30%，速度超出多数人的预料，市场已经处于一个非理性的状态。证监会、央行等多个部门在此期间联合出台了多个稳定股市的措施。包括暂停IPO、央行支援、金融国企出手回购股票、允许养老基金投资股市、“国家队”资金大手笔买入蓝筹ETF基金、计划调查做空者、逮捕“谣言”散布者、央行“双降”放松货币、央行推出“逆回购”增加流动性、削减证券交易费、限制股指户开仓数量和大幅提高等等，可谓使出了十八般武艺，直至8月26日上证创新低2850之后方企稳反弹回升。　　而本次股灾对期货市场影响最大的莫过于对股指期货的强监管，随着中金所8月25日、8月28日、9月2日如此高频度的连续发布管控措施，限制市场过度投机，股指期货自2010年上市以来遭遇前所未有的冰点。直至今日，股指期货依然处于严格管控之下，至于何时出现真正曙光，只能在2016年拭目以待了！　　推荐阅读：　　曙光初现――探究股指期货新规与熔断制度　　A股 too simple ,而非期指 too young　　贰
　　大宗商品寒冬，2015国内商品期货跌跌不休
　　从这张图就可以清晰的看到2015年国内商品期货市场遭遇的寒冷，目前上市的商品中，2015年唯有白糖、小麦年线收红，年初价格几乎是一年中最低点，而其他大宗商品呈现熊市格局，其中最为明显的是黑色系所有品种，无论是下跌时间还是跌幅都是熊冠商品。这也是当下产能严重过剩，资源配置效率低下，微观活力不足，供给端面临着改革和调整的真实写照。　　叁
　　期货资管业务多元化发展
　　2014年底中期协发布《期货公司资产管理业务管理规则(试行)》，资管业务准入门槛大幅降低推动了2015年期货市场资管业务的快速发展。2014年全国期货公司资产管理受托资金共计137.90亿元，而到了日，期货公司资产管理业务规模达419亿元。但随着7、8月股灾的影响以及股指期货管控升级，对冲类资管产品受到很大冲击，期货资管行业因此也遭遇了阵痛，但截至9月30日，期货公司资产管理业务规模逆势增长至819亿元新高。　　随着期货公司管理资产规模的日益壮大，期货资管业务将从单一期货市场投资向跨市场投资发展，并由追求较高收益到追求多元配置实现稳定收益方向转变。而且期货资管应该在期货及其衍生产品上做深做透，实现产品设计及发行方向由单一社会资源配置向社会资源+相关实体产业链资源配置并重方向上转变。　　肆
　　美联储年末终加息
　　美联储是否何时加息牵动了整个投资市场整整一年，作为后QE时代美联储加息关注的三大指标，经济增速、就业及通胀水平在2015年都表现相当优秀，终于在2015年美联储的最后一次议息会议上，美联储宣布加息25个基点，至此美联储加息之靴终落地。　　美联储声明中表示，此次加息之后货币政策仍然保持宽松，实际利率路径将取决于经济前景和数据，美联储对加息节奏的判断依旧是“渐进的”（gradual adjustments）。　　但点阵图显示美联储预期2016年底利率可能达到1.375%，这意味着按25基点/次的加息速度，美联储明年可能加息四次，部分分析师认为美联储本次加息显得“鹰派。”　　关于美联储此次加息的事件驱动行情是否结束？加息后各类资产又是否安全？，给大家推荐一篇文章――　　【静观金融】靴子落地，哪类资产最危险？　　伍
　　期货业监管再度收紧
　　经历2014年以来的快速创新发展，2015年上半年期货业获得了较快的发展，但随着7、8月股灾影响，中金所股指期货遭遇强监管，中金所连发三次抑制过度投机通知，随后三大商品交易所陆续调整部分品种的交易手续费及保证金，市场预期的多个新品种及期权等也未能如期推出，下半年期货业明显受限，数据为例：1-6月全国期货市场累计成交量同比增长62.59%，其中中金所占全国市场的13.26%，同比增长167.32%；1-6月全国期货市场累计成交额同比增长205.76%，其中中金所占全国市场的81.92%，同比增长达426.46%。而根据中期协最新的统计数据，与1-6月份数据相比，1-11月全国期货市场累计成交量同比增长下降至48.06%，其中中金所占全国市场下降至10.46%，同比增长降为97.29%；1-11月全国期货市场累计成交同比增长130.13%，中金所占全国市场份额降为77.13%，同比增长下降至249.69%。　　陆
　　原油跌跌不休
　　作为CRB指数重要权重品的原油，在全球原油供应明显过剩的基本面下依然看不到明显转机。美联储加息、OPEC减产共识难以达成、石油获得解禁、解禁原油出口等多重利空下，油价在2014年经历腰斩后2015年几乎再度腰斩，延续漫漫熊途。展望2016年，似乎需求并未有明显改善，原油库存仍在上升，而OPEC上周的决定“似乎表明该组织决心不考虑价格，以最大产能供应低成本原油，将非OPEC高成本原油供应挤出市场”，2016年油价的底儿在哪里？
　　场外期权业务创新发展
　　在“探索交易商制度，培育专业交易商队伍，稳步发展场外衍生品业务”的背景下，各个期货公司风险管理公司2015年进一步加快探索场外业务。在场外期权实际发展过程中，企业利用期权套保很多时候比利用期货套保更有优势。例如，利用期货套保企业还有择时、追加保证金以及头寸的要求，而利用期权则就没那么多要求。同时利用场外期权进行风险管理，可以满足企业个性化需求，同时策略也多样化，占用的资金也小。但由于一些中小企业对场外衍生品的接受程度还十分有限，期货公司在推广上也遇到很多障碍，很多企业，包括一些利用期货工具的现货企业，对期权都不是特别理解。在场外期权市场培训的道路上，期货公司要走的路依然任重道远。　　推荐阅读：　　企业风险管理及场外期权业务介绍　　捌
　　期货开户终于迎来网上开户时代
　　随着《国务院关于积极推进“+”行动的指导意见》的正式公布，获得国家层面的推动与支持，正式升级为国家重点战略。期货市场的互联网金融体系创建，也是顺应时代发展、满足国家发展战略的需要。　　除了在交易、资管互联网服务领域的发展外，互联网开户可谓今年期货市场基础业务上的重大突破，继7月10日开通网上开户后，12月18日再度开通手机APP开户业务，互联网开户将实现期货公司的客户范围全国化，消除以往存在的期货交易客户地方化、区域化的限制，使真正有实力的期货公司脱颖而出，吸引全国更多的客户委托代理交易，有利于有竞争力的期货公司做大做强，提高行业集中度，实现行业的良性发展。　　玖
　　期货公司上市元年
　　长期以来，期货公司融资渠道单一，出于对资金的渴求和多元化发展的考量，期货公司亟须与资本市场对接。今年以来，随着监管政策逐步放松，期货公司拥抱A股市场的步伐不断加快。瑞达期货(,)A股IPO首发申请已获受理。7月，正式在港交所挂牌，成为中国内地第一家在上市的期货公司。弘业期货拟发行H股，已向港交所递交预披露文件。期货公司上市将有助于公司利用资本市场的力量在业务创新、市场开拓等方面实现全面、快速的发展；有助于公司在未来的发展中以更加严格的要求规范经营、建立更加科学合理的法人治理结构、有效提高运作管理水平。　　截至目前，期货上市公司已经覆盖H股和新三板，鲁证期货则登陆香港联交所，其H股交易正在进行，因特殊原因挂牌后尚未开始交易，反倒是原本市场寄予希望最大的A股市场进程落后，继5月8日瑞达期货预披露《首次公开发行股票招股说明书》，表示拟在深圳中小板上市后，受A股市场IPO暂停影响，目前还没有下文。　　目前国内上市期货公司列表――　　港股上市期货公司：　　鲁证期货于日挂牌交易，是内地第一家在港股上市的期货公司。　　新三板上市期货公司：　　（1）创元期货于日登陆新三板。　　（2）永安期货于日挂牌上市，成为第二家挂牌新三板的期货公司。　　（3）海航东银期货于日挂牌上市。　　（4）华龙期货于日在新三板挂牌上市。　　（5）天风期货于日在新三板挂牌上市。　　拾
　　2015年的降息降准之路
　　在国内国内CPI、PPI数据持续低迷，大宗商品不断走低，经济数据走弱的背景下，2015年央行共五次降准和降息。这一方面反映了央行稳定经济，通过货币金融政策支持经济企稳的意图，同时也表明国内经济环境仍有压力，需要加强刺激的现实。通过此次不断降准降息，社会降融资成本有望进一步降低，同时有利于缓解因外汇占款下降带来的流动性问题。时值岁末，让我们一起再梳理2015年的央行调控之路。　　二月：降准
　　2月5日，中国人民银行下调金融机构人民币存款0.5个百分点。同时，为进一步增强金融机构支持结构调整的能力，加大对小微企业、“三农”以及重大水利工程建设的支持力度，对小微企业贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行额外降低人民币存款率0.5个百分点，对额外降低人民币存款准备金率4个百分点。　　三月：降息
　　3月1日，中国人民银行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。　　四月：降准，注资国开行
　　4月20日，中国人民银行下调金融机构人民币存款准备金率1个百分点。同时，有针对性地实施定向降准，对农信社、村镇银行等农村金融机构额外降低人民币存款准备金率1个百分点，统一下调农村合作银行存款准备金率至农信社水平，对中国农业发展银行额外降低人民币存款准备金率2个百分点。4月，由国务院批准，央行将以外汇储备委托贷款债转股形式，注资国开行和进出口银行;农发行由财政部追加资本金。其中，曲线注资国开行和进出口银行的金额分别为320亿美元、300亿美元。　　五月：降息
　　5月11日，中国人民银行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍;其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。　　六月：双降，抵押补充贷款（PSL）
　　6月28日，中国人民银行针对性地对金融机构实施定向降准，同时下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。　　6月，中国央行向提供抵押补充贷款1，576亿元，利率为3.1%。　　七月：抵押补充贷款（PSL）　　2015年7月，中国人民银行向国家开发银行提供抵押补充贷款429亿元，利率为2.85%，期末抵押补充贷款余额为8464亿元。　　八月：降息，中期借贷便利（MLF）
　　8月26日，央行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。同时，放开一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮动上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变。　　8月，为保持银行体系流动性合理充裕，结合金融机构流动性需求，人民银行对14家金融机构开展中期借贷便利操作共1100亿元，期限6个月，利率3.35%。8月末中期借贷便利余额4900亿元。中国人民银行在提供中期借贷便利的同时，引导金融机构加大对小微企业和“三农”等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。　　九月：降准，抵押补充贷款（PSL）,存款准备金制度改革
　　9月6日，中国人民银行下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为进一步增强金融机构支持“三农”和小微企业的能力，额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行等农村金融机构准备金率0.5个百分点。额外下调金融租赁公司和汽车金融公司准备金率3个百分点，鼓励其发挥好扩大消费的作用。　　9月，中国央行向国开行提供抵押补充贷款521亿元，利率2.85%期末抵押补充贷款余额为9589亿元。9月15日，央行改革存款准备金考核制度，由现行的时点法改为平均法考核。即维持期内，金融机构按法人存入的存款准备金日终余额算术平均值与准备金考核基数之比，不得低于法定存款准备金率。　　十月：双降，资产质押再贷款
　　10月23日，中国人民银行宣布，自日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%;其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整;个人住房公积金贷款利率保持不变。同时，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制，加强央行对利率体系的调控和监督指导，提高货币政策传导效率。　　自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。　　日，央行推广信贷资产质押再贷款试点。人民银行在前期、开展信贷资产质押再贷款试点形成可复制经验的基础上，决定在、、、、、、、、等9省（市）推广试点。
（责任编辑：郝运 HN064）
12/21 21:0612/18 17:0012/18 04:1112/17 11:0012/16 00:1512/15 09:5712/15 09:3712/15 09:37
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美元加息却走软 大宗商品不降反升？
　　新浪财经讯
12月14日，美联储会议如期而至，美联储在2017年的第三次也是最后一次加息终于靴子落地。但是美元却没有像预期中走强，14日早盘美元指数下跌，期货也没有预期中有大幅的波动。
　　理论上讲，美联储加息会导致美元走强，从而利空大宗商品，但是今天市场却没有什么风吹草动，那么大宗商品走势如何？
　　由于之前加息的预期被过度释放，因而导致大宗商品的市场反应不如预期。大宗商品不仅没有迎来熊市，反而被多家机构看好。
　　高盛在最新大宗商品报告中表示，依然看好2018年大宗商品再通胀投资主题，维持增持评级，并预计未来12个月大宗商品回报率将达10%。
　　知名双线资本的对冲基金创始人、“新债王”冈拉克（Jeffrey
Gundlach）在接受媒体采访时表示，他认为2018年最佳配置资产是大宗商品。因为大宗商品“从历史上看，正处于你应当买入的时机。”
　　难道美元加息，大宗商品不应该利空吗？为何会被争先抢后的买入呢？
　　首先是因为美元走软。　　长期来看，从17年年初起，美元指数持续走低，从最高值103.8一路下跌到93.3左右，美元走软，以美元结算的大宗商品利好，这无疑为大宗商品提供了良好的机会。
　　短期来看，美元依旧走软。那么为何美元在加息消息下还是没有走强呢？
　　有业内人士分析称，是由于美联储之前放出大量加息消息，市场预测加息概率为100%，加息成为板上钉钉的事情，而当真正的加息日来临，加息事实靴子落地，大家也不会感到十分的惊奇，市场也不会振奋。
　　另一个方面，美元指数受到之前预期过度释放的影响，上涨严重，所以当加息尘埃落定之时下跌也就理所应当。
　　从之前加息政策来看，加息并不是一定能让美元走强，2017年3月份的加息同样没有让美元指数上涨，反而暴跌。
　　历史总是惊人的相似，业内人士预测，美元很可能并不会在加息之后走强。
　　美元指数中，欧元占比约57.6%，欧元的波动对美元指数的强弱影响最大，随着欧元区的经济表现越来越好，对美元的打压也会加大，亨达国际金融投资联席董事罗明立最新表示，有大行看好明年欧元区的经济表现。　　所以预计即便是这次加息消息释放，美元指数仍有较大可能依旧走软，由此可见，大宗商品的上升机会很大。
　　另一方面，是因为大宗商品的供给关系属性。
　　高盛指出，与股票不同，大宗商品反应的是当前的供应关系，因此大宗商品等实物资产通常经济上升时表现较好。
　　大宗商品不同于其他的资产，它的价格的主要决定因素还是供需关系，而供需关系主要受经济形势影响。随着全球经济复苏，对大宗商品的需求将会越来越强劲。
　　随着美国长期QE政策的结束，加息政策频繁，这就是经济由冷到热的一个强烈的信号。同时，美国市场是大宗商品供给链中的重要一环，随着美国经济复苏，对大宗商品的需求增加，虽然美元加息对大宗商品是利空因素，但是当需求增加时，这也有可能是大宗商品走强的一个关键因素。
　　同时，近日，彭博援引资深政府官员表示，美国总统计划在明年1月初推出基建计划。
　　17年2月，特朗普当选美国总统后在首次国会演讲中表示，将向国会要求1万亿美元的基建支出，以替换美国“破碎的基础设施”，重点有道路、桥梁、隧道、机场和铁路等。
　　税改之后是基建 特朗普政府计划明年1月公布基建方案
　　通过基础设施建设来刺激民间投资，修建机场、道路等，无疑会大大增加对钢铁、、等金属的需求，所以从长期来看，看涨金属类。
　　主要用于运输、工业、居家以及商业，以及发电，由于美国基建和经济复苏的影响，从长期来看也是利好，同时，欧佩克预计2018年全球需求会增加151万桶/日，欧佩克消息显示原油产量在下降。
　　影响原油的还有另一个重要因素，就是美国减税之后，为了尽可能弥补商业税收减少带来的损失，众议院版本的减税法案削减风能和太阳能的税收抵免。这势必会对产业造成打击，反过来导致原油等传统能源需求的走高。
　　这样来看，原油很可能也会因此长期受益。
　　虽然从14日来看，原油小幅下跌，但是美国用于运输的原油消费占到了72%，随着美国经济的发展，原油需求必然增加，受供需关系影响，原油远期势必走强。
　　冈拉克指出，目前正是投入大宗商品、而非股市的时候。大宗商品报价2016年就已止跌回稳，全球经济复苏脚步稳健，预计未来六个月内经济都不致于陷入衰退。
　　“新债王”的建议，你觉得有道理吗？
（责任编辑：何一华 HN110）
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大多数都会受影响，程度不一，首先影响最大的是货币品种，外汇，和黄金、白银次之是 能源类，原油、燃料油，因石油衍生品相关的天然橡胶（关联关系是通过合成胶关联），煤炭、冶炼焦等能源相关品种和基本金属（铜铝锌镍锡，铜的影响更大一点）因生物能源和能源有关联的，糖、玉米农产品的影响相对较小。
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