PE和私募基金的区别是什么？PE和国内所说的私募基金不一样嘛？
在一个资料上看到：PE基金与内地所称的“私募基金”有着本质区别。PE基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权，而私募基金主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证券市场(多为二级市场)的基金。这种说法是对的吗？
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PE一般指私募股权投资，投资于未上市企业的股权，投资于实体企业。私募基金，在我国一般指阳光私募基金，是投资于证券市场的，通过非公开方式募集资金，投资于国内证券市场的基金。和公募基金的区别在于不能公开宣传，投资范围较为灵活，起点金额不一样。因此这两种有很大区别，最大区别是一个是投资于公司的非流通股权，另一个是投资于有价证券，流动性较好。
PE翻译成中文就是私募基金，只是这个私募基金和投资于二级市场的私募基金是两个类型的东西，在中国，后者即所谓阳光私募基金更加为人所熟知。但是，不排除前者的存在和不断壮大，无论是在实际中还是在概念名相的层面。这个问题前央行研究院的院长（前几任的一个老同志）也搞不清楚，但“先生老悖乎？“，我们应该也必须搞搞清楚，为题主赞一个。信托产品、阳光私募、PE 私募股权投资有何区别？各自有什么风险？
信托产品、阳光私募、PE私募股权投资一般门槛都在100万左右，他们的风险和门槛更低的基金、股票相比如何？他们之间又有何相同点和不同？投资者改如何根据自身情况选择呢？
简单讲讲信托产品、阳光私募、PE这哥仨的投资方向及风险，有不对的地方请指正。信托投资的主要类型有贷款业务，股权投资业务，权益转让业务，财产信托业务和嵌套业务，风控措施普遍是抵押和股权质押，截止到目前，国内的信托产品都是刚性兑付的，保本是肯定的（规定禁止保本，但事实就是信托成功绕开了规定实行保本制度），所以现在信托才卖的这么火爆啊，实际上现在100万很难买到信托了，大部分信托都是300万起。阳光私募其实就是借助信托发行的私募证券基金，因为借助信托平台所以可以保护投资者的资金安全（参上，禁止保本但绕开实行），阳光私募投资的是二级市场的股票，大部分阳光私募基金的投资门槛是100万，可以杠杆。PE按照投资类型可以分为股权投资，债权投资以及夹层投资，目前国内PE主流做法是股权投资，即投资一级市场的未上市企业的股权通过IPO退出获得巨额利润，目前证监会等待过会的企业有800多家，IPO退出前景渺茫，众多PE机构纷纷转型并购（M&A）。国际上的大型PE，如KKR，黑石，凯雷，TPG，贝恩资本等都是著名的资本大鳄，国内著名的PE有昆吾九鼎，弘毅投资，建银国际等。PE风险极大，所以在国外对PE投资者的资格是有严格限制的。国内的投资门槛也比较混乱，有的100万就可以进场，有的投资门槛设定在5000万。这哥仨相同的地方：1.流动性较差，一般情况下封闭期内不可以赎回（现在信托在这方面越来越灵活了）；2.管理费用基本都是基本管理费+20%业绩报酬；3.不可以做募集宣传；4.销售渠道都以银行和券商为主（近期银行券商禁止代销信托PE，所以第三方理财机构成主要销售平台，大部分有实力的信托PE纷纷自建财富管理中心进行直销）就目前的理财风险系数来看，首选是信托产品，其次阳光私募，PE看你资产情况，如果从你的可投资资产里面支出一个较低的百分比可以达到PE投资门槛的话，PE还是一个回报丰厚的投资渠道（当然风险与利润成正比）。另外，目前大部分的房地产私募股权基金实际是房地产开发商自己设立的融资平台，尤其是一些地方性的小型开发商纷纷设立房地产私募基金，这类基金投资者应少沾为妙。视频: 美国迅驰集团私募股权基金真假，PE（私募股权）的基础知识让你明白！
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美国迅驰集团私募股权基金真假，PE（私募股权）的基础知识让你明白！
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了解私募股权加QQ现在投资美国迅驰集团基金的人越来越多，最近看了一篇文章“实在从七个方面解析迅驰骗局”文章内容是这样的！
从七个方面全面解析迅驰这个骗局。
美国迅驰集团基金疑点一 作为一个82年出来的全球这么牛的公司 为什么在2010年底才有网站出现呢 以前这么好的公司难道是没有网站的吗？
美国迅驰集团基金疑点二 一个世界这么多财团投资了的迅驰基金一个能够花100亿美金投保的公司 不可能缺钱对吧 。说什么上市很稳 稳赚 那么为什么要融资呢?融资都融不到100亿，这不是赔本买卖吗？公司老总是傻瓜吗？
美国迅驰集团基金疑点三
作为巴菲特
索若思 英国王妃
沙特王子都投资了的盘 ，怎么只有百度能够查到华尔街日报怎么没有。纽约时报怎么没有 ，怎么只有那些什么千龙网来的文章呢？怎么连个写文章的名字都没有呢？这就是网络水军的发表假新闻的手法
美国迅驰集团基金疑点四
美国纽约时代广场可能会播放中英文版本的宣传片吗？为什么特地播放中英文啊？美国纽约时代广场有多少中国人？为什么这么多吃一举。因为个盘就是国内人操盘忽悠国内人 用全英文怕别人看不懂啊 ，不用中文怎么行呢 我这样理解可以吗？
美国迅驰集团基金疑点五
cctv 官网和cnn官网为什么查不到迅驰那个视频呢?CCTV哪个频道的节目呢？cctv可能为一个国外的公司做四十分钟的宣传短片吗？哈哈哈。这些视频找一些稍微专业的人都能够看出来有多假。
美国迅驰集团基金疑点六 那个报单 下载的网站居然使用迅驰的账号和密码登入 aig08年出事后就不叫这个名字了 还有就是那份报单上面居然有两家公司的名字在上面 两家公司不可能在一个报单上面的 找个保险专业人士问问就明白了。迅驰的四个网站的ip访问数据全部不详。
美国迅驰集团基金疑点七 投资迅驰六个月的很早的人确实有人返钱了 他们不返钱怎么骗更多人加入呢？山东做的很火西安也是，这个是团伙作案 我觉得，来中国的全球副总裁robert deson用谷歌去查查 看有哪个能查到他的身份。
总结这七点美国迅驰集团基金疑点我完全确认这个骗局，明年六月是不可能上市的，所以想被骗的人就去玩玩吧。哈哈哈，我不是攻击迅驰基金这个项目，我只是希望能尽量少骗些人吧？想知道我说的有不有道理就自己去证明吧？你投资几万都愿意，为什么不愿意随便去银行证实下呢？有些时候知识很重要不要抱有侥幸的心理去想着一夜暴富 pe项目有真的
但是假的更多，迅驰绝对的假盘。 .
看了以上的内容，不知道你是怎么想的！也许你真的对投资pe这个行业不是很了解！那么下面请你看看PE（私募股权）的基础知识-什么是私募股权投资
节目制作经营许可证京字670号
京公网安备号
药品服务许可证(京)-经营-清华大学私募股权投资基金高级研修班
&&&&&&&浏览次
开课时间: 日&&学习费用: 78000元&&&咨询电话: 010- 周老师
课时安排: 学制一年，每个月集中一个周末学习2-3天
参训对象: 企业董事长、总裁、总经理、 财务总监 、投融资负责人等中高层管理者；
近期课表: &&&&
此课程已经改名：清华大学私募股权投资（PE）与资本战略高级研修班
特色融选帮退&&&& 洞悉投融之道&&&& 秉承严谨校风&&&& 突出实务操作
目前，中国已成为亚洲最为活跃的投资市场之一。随着我国 资本市场 的快速发展,有效供给不足成为市场突出的问题,鼓励 私募 股权投资基金发展已成为一个国家可持续发展的重要推动力。中国宏观经济的向好，国内众多被投公司在海内外 上市 的良好效应和带来的超巨额回报，使创业投资与 私募股权 投资基金对中国产生巨大的吸引力。
如何抓住日新月异产业发展正是我国专业投融资人士要面对的巨大挑战。为切实推动中国创新经济的发展，培养中国新一代创新型创业企业家及高素养的中外投资人，使技术和资本有机结合，清华大学顺应时势推出私募股权投资基金系统高端 研修班 ，提出独具特色的&融、选、帮、退&课程体系，旨在为中国企业熟悉国际融资的规则与技巧提供操作指南，并为广大企业及投资者提供投、融资交流平台。
本课程透过中外专家教授的不同视角帮助学员系统观察VC/PE的发展变迁和现状，发现VC/PE在中国企业成长过程中的针对性和适用性。通过国内著名金融专家讲授丰富内容的同时，提出更多的对中国金融业发展策略的思考，碰撞出更多的智慧火花。
优秀师资：聆听清华大学等名校教授精彩论道，构建系统框架；同时邀请国家发改委、证监会领导剖析相关政策法规；邀请国内外著名VC/PE投资机构实战型高级合伙人及管理人传授投融资之道；专聘业内专家作为指导顾问。
精品课程：以企业跨越式发展的方向，从企业的战略规划、行业选择、 资本运作 、上市前状况等视角全面探讨私募股权融资，帮助企业找寻私募股权融资的实战之路。
高效实战：分析国内外最新案例，进一步帮助学员能够将真实的实践经验和切实可行的解决方案结合在一起，通过具有丰富实战经验讲师的讲授和主题沙龙的讨论使学员学以致用、融会贯通。
校友网络：与融资企业家和投资金融家同窗学习，成为清华学友，加入 金融资本 联谊会，共享优质项目及人脉资源，构建高端发展平台。
★ 企业董事长、总裁、总经理、 财务总监 、投融资负责人等中高层管理者；
★ 金融机构（银行、证券、保险、期货、投资公司等）高级从业人员；
★ 主管产业投资基金的相关政府部门负责人；
★ 其他有志于从事创业投资与私募股权投资工作的各界人士。
修完全部课程经考核合格者，将获得清华大学继续教育学院颁发的&私募股权投资基金高级研修班&结业证书，证书由清华大学统一编号，加盖清华大学教育培训专用钢印和继续教育学院公章，证书编号可登陆清华网站查询，学习档案保留在清华大学，可供人事组织部门查询参考。
4月19-21日&
3月29-31日
10月26-28日&
北京 班-清华大学
&华东班-同济大学&
&&郑州班-郑州
学制一年，每个月集中学习2-3天，令公务繁忙的学员工作、
学习两不误，将讲座沙龙、学习研讨融为一体，教学相长，集思广益。
课 程 内 容
金融形势分析与私募股权投资基金概述
中国经济金融形势与产业投资政策分析
中国私募股权投资基金政策解读
国际投资基金关注的热点产业
发展的概况
私募股权基金未来发展趋势与面临的挑战
私募股权投资基金设立及募集&&融&
私募股权基金设立的相关政策/法律/法规
当前法律环境下人民币基金的发起与募集
私募股权基金三种组织形式的比较与选择
私募股权基金的融资形式、方向及关键因素
私募股权基金的融资技巧及策略
私募股权基金的风险内控与激励机制
私募股权投资基金项目选择&&选&
热点行业分析及项目选择
标的公司寻觅及交涉/尽职调查
企业价值的评估与定价模型
商业计划书的研读与写作
对赌/协售等合约的签署与执行
融资价格的谈判及法律文件
私募股权投资基金管理操作&&帮&
私募股权基金投资后管理
被投企业的成长辅导与再融资
企业产权机制调整和 公司治理 架构
企业治理结构的设置与完善
股权激励透视与实战解析
私募股权投资基金退出&&退&
私募股权投资基金如何退出
股权转让模式解析
私募股权基金交易形式：IPO和杠杆购并
PE在国内投资的退出策略和转型
私募退出解析
管理层收购与股权投资退出
私募股权基金获利退出的渠道设计
股权投资之法律和财务安排
公司法/证券法/合伙企业法&&&
私募股权投资基金法律实务
股权转让的法律安排
私募股权投资基金的会计处理和税收处理
企业私募及并购上市前的财务规划
股权投资之企业融资战略
中小企业持续成长战略
企业融资战略与案例分析
企业股权融资的形式、方向及关键因素
企业 商业模式 创新与价值提升
企业如何进行私募融资
企业在私募股权融资中需要注意的问题，如何规避恶意收购
融资的谈判与法律文件
融资过程中风险识别与控制
资本运作之实战应用
多层次资本市场发展综述
企业如何利用资本市场实现快速发展
发行股票债券、配股、增发新股、转让股权、派送红股、转增股本、股权回购
企业的合并、托管、收购、兼并、分立
风险投资 与资产重组
资本结构或债务结构的改善
资产进行剥离、置换、出售、转让
融资融券与股指期货
资产整合与并购重组
企业并购流程和方法及合同起草谈判
企业资产并购与反并购
国内并购重组市场政策法律环境与现状分析
企业并购战略思维、战略规划与时机选择
并购中的交易结构设计/谈判/风险控制及法律实务
管理层收购（MBO）与员工持股计划（ESOP）
杠杆收购（LBO）的方式与策略
企业并购后的整合要点及难点分析
并购重组成功与失败案例分析
企业上市战略
国内外资本市场新格局与IPO发展趋势
企业上市的地点、时机与方式的优化选择
国内主板/中小板/ 创业板 上市核准制度与申请流程
拟上市公司改制辅导流程
创业板上市企业历史延革和规范
创业板上市公司改制关键业务问题及注意事项
创业板上市&硬&条件的理解与把握
创业板上市企业募集资金的投向及测算方法
海外资本市场概览与各国上市利弊分析及选择
海外上市流程、审批、监管及注意事项
企业上市股票发行操作与策略
往期已邀请部分师资
国家发改委财政金融司财政金融处处长
清华大学经济管理学院教授，博士生导师，著名经济学家
清华大学经济管理学院会计系教授, 博士
清华大学经济管理学院教授, 金融学博士
国金证券首席经济学家，博士
深圳东方富海投资管理有限公司董事长，博士
深圳市创新投资研究中心总，金融学博士
融勤国际中国区创始合伙人
原美国凯雷投资董事总经理
香港崇德基金投资中国区首席代表
中科招商投资（基金）管理公司董事合伙人
达晨创业投资公司董事长，创始人
学&&& 费:78000元（包括主讲老师授课费、教材、讲义费、午餐费、教学管理费等，食宿自理。）
P E峰会：每年一届大型清华PE峰会，聆听国内外著名投资专家精彩论道。
主题沙龙：定期举办讲座/沙龙/ 论坛 /参观考察/班级联谊等丰富的活动。
移动课堂：每班两次移动课堂，加强各兄弟班级之间人脉交流、联谊、合作等。
提交报名表－登记审核－发入学通知－缴纳学费－通知上课安排
请以银行汇款方式缴纳至清华大学账户，汇款后请将汇款底单传真至010-，并注明开票名称。
开户行:&工行北京分行海淀西区支行户名：&清华大学
帐号:&08&&备注:&&清华私募_**_班&&&学费&
报名联系：周老师 &&&&&&&&&&&&&&&电话：010-
传 真：010-&&&&&&&&&&&&&&地址：清华大学创新大厦A座210室& 100084
清华大学私募股权投融资(PE)与企业上市高级研修-31期华东班，将于－28日在上海开课 私募股权与资本运营 吴光伟 资本市场的逻辑、规则与方法 张长勇
12月6-8日清华大学私募股权投融资（PE）与企业上市高级研修班课表 宏观经济形势分析及展望 魏杰
解读十八大会议精神 陈东琪
资本运营与产业发展 李肃 创新与超越性思维
清华大学私募股权投资基金高级研修班
清华大学私募股权投资基金高级研修班 11月16-18日课程：破冰活动 本市场改革与企业上市
10月13-14日 清华大学私募股权投资(VC/PE)高级研修班31期华东班 公司价值分析与价值管理
10月26-28日 清华大学私募股权投资(VC/PE)高级研修班29期郑州班 私募法律实务分析 邢会强 资本市场的逻辑、规则与方法 张长勇
-21日在北京清华举办清华大学私募股权投资基金高级研修班 私募股权投资之帮分析
清华大学私募股权投资(VC/PE)高级研修项目，将于-23日在郑州举办第29期（郑州班）课程9月21日私募股权投资：逻辑与热点（精要） 李青云 9月22-23日私募股权与资本运营 吴光伟
清华大学私募股权投资(VC/PE)高级研修班31期华东班，将于－23日在上海开课：财务报表判读、粉饰和分析 巍嶷
9月14-16日清华大学私募股权投资基金高级研修班课程表：9月14日风险投资之势道术
9月15-16日 资本市场的逻辑、规则与方法
清华大学私募股权投资(VC/PE)高级研修项目，将于-19日在北京清华大学举办第30期:私募股权投资基金投融资实务
PCVE政策法规与操作方略
7月13-15日清华大学私募股权投资基金高级研修班课程表：私募股权基金投资操作实务案例解析
李 磊 私募基金项目选择与评估
清华大学私募股权投资基金高级研修班 6月15-17日在北京清华大学举办 6月15日 北京昌平拓展 6月16-17日 企业融资战略及案例分析 杨懿梅
清华大学私募股权投资(VC/PE)高级研修班26期华南班 5月10日 班级活动（上午游流溪河国家森林公园，下午游抽水储能发电站） 5月11日
企业上市成功之路 丁宝玉 5月12日
资本市场的逻辑规则与方法 张长...
清华大学私募股权投资基金高级研修班 5月18日（周五）
资本运营十大观念
刘平安 5月19日 5月20日 企业投融资--当今中国企业做什么最赚钱
清华大学私募股权投资(VC/PE)高级研修班25期华东班5月11日（周五） 企业之价值挖掘 周立 班级活动 5月12日（周六）资本运营与私募股权投资 王进 华东联谊会5月13日（周日） 资本运营与私募股权投资 王进
清华大学私募股权投资基金高级研修班-15日在北京清华大学开课：13-14日 私募股权投资基金投融资实务 陈敏 15日 创投资本项目甄选及估值 王鑫
4月13-15日清华大学私募股权投资（VC/PE）高级研修班（华东班）课程安排：4月13日 企业上市成功之路 丁宝玉 4月14-15日 资本市场的逻辑规则与方法、私募股权投资项目选择 张长勇
4月6-8日清华大学私募股权投资（VC/PE）高级研修班（华南班）开课通知：4月6日 私募股权基金融资分析 李夏 4月7-8日 私募股权与资本运营 吴光伟
3月23-25日清华大学私募股权投资(VC/PE)高级研修班课程安排：3月23日 企业资本价值发现 吴克忠 3月24-25日 企业价值评估与财务分析 戚聿东
香港崇德基金投资有限公司北京
? 清华大学经济管理学院会计系教授
? 国家发改委财政金融司金融处处长
? 著名经济学家，经济学博士。
清华大学私募股权投资（VC/PE）高级研修班北京17期班参训学员
&潍坊帝景置业有限公司&总经理
潍坊帝景置业有限公司 &
中国人寿保险股份有限公司&职员
江苏华骏置业有限公司 &董事长
河南正通汽车贸易有限公司&财务经理
大连骏成担保有限公司&总经理
国家开发银行海南分行&办公室高级工程师
广州市威诺皮具有限公司&董事长
融安投资担保有限公司&经理
北京用友幸福投资管理有限公司 &投资经理&&&
江苏天创投资控股集团有限公司 &投资发展部总经理
郑州阳光房地产开发有限公司&总经理
北京合众仁投资有限公司&副总经理
中关村发展集团&董事会秘书
黑龙江擎雨律师事务所&律师
七彩呈祥珠宝国际集团（香港）有限公司&副总经理
北京世纪鼎图书发行有限公司&总经理
山西正和实业有限公司&总经理
山西德亿远投资有限公司&董事长
交通银行河南省分行投资银行部&首席产品经理
湖南郴州市子衿酒店有限公司&执行董事
湖南友阿股份有限公司&董事、运营总监
&中再资产管理股份有限公司&创新业务部总经理
山东金点创业投资有限公司&财务经理
肯同国际集团.上海肯同投资有限公司&副总经理
易德基金管理有限公司&副总裁
天津市滨海新区中心商务区投资集团& 董事长
河南万正企业集团&董事长
北京航信水运勘察设计有限公司&董事长
天津鹏英志生股权投资基金管理有限公司北京分公司&副总经理
中国贝克药业（控股）股份有限公司&执行董事、COO
宁夏东方荣盛投资管理有限公司&董事长
北京迪富源医药技术有限公司&总经理
江苏格风投资管理有限公司 &总经理
西安三维投资有限公司&董事长
易贝乐教育科技（北京）有限公司&战略发展部部长
河南省开封市通许县委办公室&县委书记
上海中路股份有限公司 &CEO
河南蓝翔集团&董事长
河南正通汽车贸易有限公司 &总经理
山西德亿远投资有限公司&总经理
深圳市得福来投资发展有限公司/深圳市跃德投资有限公司&董事/运营副总
南宁亚多制漆有限公司&董事长
哈尔滨创业投资管理有限公司&副总经理
北京时代万宁国际投资有限公司&总经理
河南仁众文创信息科技有限公司&董事长
山西人通天下黄金投资股份有限公司（山西圣启源和黄金首饰有限公司）&总裁
中国银河投资管理有限公司/北京银河吉星投资管理有限公司&银河投资总裁办公室主任、监事/银河吉星董事、总经理
大连筑成投资有限公司 &执行董事&&&
世界华人民族联合会、《今日中华》杂志社&副总编
浙江绍兴金时代控股集团有限公司&董事长
重庆市尚赏居物业发展（集团）有限公司&董事长
沃佑（天津）股权投资基金中心&
河南万正企业集团&
青岛布欧特商贸有限公司&法人
山西人通天下创业投资网络科技有限公司（太原民生投资服务有限公司） & 董事长
山东莱钢建设有限公司 &资产经营部副部长
黑龙江佰益食品发展有限公司&财务总监
重庆恒泰君安酒店& &董事长
山东环球医药有限公司&财务总监
中奥马哥孛罗大酒店&副总经理
郑州阳光房地产开发有限公司&副总经理
深圳之最网络科技有限公司&总经理
北京华辰热力厂&副厂长
深圳市现代万联投资发展有限公司&董事长
北京用友幸福投资管理有限公司 &高级业务经理&
ABB中国有限公司&海外项目经理
哈尔滨新华供电设备制造有限公司&总经理
上海美申环境设施设备有限公司&董事长
亚太安讯网络电子技术有限公司&副总兼财务总监
杭州通铁实业有限公司&总经理
深圳市力豪电脑有限公司&总经理
招商银行北京分行&理财经理
海南广安堂药品超市连锁经营有限公司&总经理
北京用友幸福投资管理有限公司 &投资经理
山东莱钢建设有限公司& &副总经理
中战蓝盟投资有限公司&副总经理
郑州宇鑫博置业有限公司&副总经理兼办公室主任
北京康健仁人电子商务有限公司&董事长
连云港市东经房地产开发有限公司&董事长
国家漯河经济技术开发区&工委书记
北京同鑫汇投资基金管理有限公司&执行董事及投资经理
腾升资本（北京）投资咨询有限公司&高级顾问
上海宝动机电科技有限公司&投资部高级经理
北京大成律师事务所沈阳分所&律师、投资及公司业务部部长
北京上银智盛投资基金管理有限公司&合伙人
哈尔滨宝源润禾生态技术有限公司&总经理
黑龙江恒丰生物科技有限公司&董事长
河南银鸽实业投资股份有限公司&董事长
腾升资本（北京）投资咨询有限公司&
北京中金汇智投资管理有限公司&合伙人
分众传媒&客户总监
交通银行&行员
铜业中国有限公司&董事长助理
铜业中国有限公司&董事长
内蒙古仟草原食品有限公司&董事长
加拿大杰西卡国际服装公司、大连瑞华达国际贸易有限公司&总经理、设计总监
徐州金奥房产经纪有限公司&董事长
北京悦康源通医药有限公司&
日照瑞利达国际贸易有限公司&董事长
中国国际问题研究基金会和平发展基金&执行副主任
广州美电贝尔电业科技有限公司&总经理
福建超大集团&国际业务部经理
合肥美康生物科技有限公司&执行董事
新乡天马置业有限公司&董事长
山西隆诚律师事务所&主任
中基博尔电器&经理
北京视通天地科技发展有限公司&总经理
山西万运投资有限公司&董事长｜总经理
国家杂交水稻工程技术研究中心&院士助理
北京蟹岛金桥投资担保有限公司&总经理
中财宏程投资（北京）投资有限公司&总经理
】 &【】 & 【】【
咨询电话：010-
&周雪莲老师
非居民身份证请注明证件类型。
相关热词搜索：什么是PE和VC？私募股权投资基金的概念是什么？
私募股权投资基金　　
&&&&Private
Equity（简称“PE”）在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上市公司的股权（如后面将要说到的PIPE），另外在投资方式上有的PE投资如Mezzanine投资亦采取债权型投资方式。不过以上只占很少部分，私募股权投资仍可按上述定义。
　　广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为:
创业投资(Venture Capital)
发展资本（development capital）
并购基金（buyout/buyin fund）
夹层资本（Mezzanine Capital）
重振资本（turnaround）
Pre-IPO资本（如bridge finance）
以及其他如:
上市后私募投资（private investment in public equity,即PIPE）
不良债权（distressed debt）
不动产投资（real estate）等等
以上所述的概念也有重合的部分。
狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。
在中国PE多指后者，以与VC区别。
这里着重介绍一下并购基金和夹层资本。
并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。
　　并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业；其他私募股权投资对企业控制权无兴趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。并购基金经常出现在MBO和MBI中。
　　夹层资本，是指在风险和回报方面，介于优先债权投资（如债券和贷款）和股本投资之间的一种投资资本形式。对于公司和股票推荐人而言，夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资，这种融资的稀释程度要小于股市，并能根据特殊需求作出调整。而夹层融资的付款事宜也可以根据公司的现金流状况确定。夹层资本一般偏向于采取可转换公司债券和可转换优先股之类的金融工具。
　　PE的主要特点如下：
　　1. 在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,
它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。
多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。
一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
　　4. 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业
，这一点与VC有明显区别。
投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。
流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
　　9. 投资退出渠道多样化，有IPO、售出（TRADE SALE）
、兼并收购（M&A）、标的公司管理层回购等等。
　　与VC等概念的区别：
　　PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。主要区别如下：
　　很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构如凯雷（Carlyle）也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。
　　另外我们也要搞清PE基金与内地所称的“私募基金”的区别，如上所述，PE基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权，而我们所说的“私募基金”则主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证券市场（多为二级市场）的基金，主要是用来区别共同基金（mutual
fund）等公募基金的。
　　中国资本市场中的PE：
　　如以狭义PE概念衡量（即把VC排除在外），则如前面所述，中国大陆出现PE投资是很晚的事情。1999年国际金融公司（IFC）入股上海银行可认为初步具备了PE特点，不过业界大多认为，中国大陆第一起典型的PE案例，是2004年6月美国著名的新桥资本（New
Capital），以12.53亿元人民币，从深圳市政府手中收购深圳发展银行的17.89%的控股股权，这也是国际并购基金在中国的第一起重大案例，同时也藉此产生了第一家被国际并购基金控制的中国商业银行。由此发端，很多相似的PE案例接踵而来，
PE投资市场渐趋活跃。
　　2004年末，美国华平投资集团等机构，联手收购哈药集团55%股权，创下第一宗国际并购基金收购大型国企案例；进入2005年后，PE领域更是欣欣向荣，不断爆出重大的投资案例，其特点是国际著名PE机构与国内金融巨头联姻，其投资规模之大让人咋舌。2005年第三季度，PE机构参与了中行、建行等商业银行的引资工作，然后在日，凯雷投资集团对太平洋人寿4亿美元投资议案已经获得太平洋保险集团董事会通过，凯雷因此将获得太保人寿24.975%股权。这也是迄今为止中国最大的PE交易。另外，凯雷集团收购徐工机械绝对控股权的谈判也进入收尾期，有望成为第一起国际并购基金获大型国企绝对控股权案例。
　　此外，国内大型企业频频在海外进行并购活动，也有PE的影子。如联想以12.5亿美元高价并购IBM的PC部门，便有3家PE基金向联想注资3.5亿美元。此前海尔宣布以12.8亿美元，竞购美国老牌家电业者美泰克(Maytag)，以海尔为首的收购团队也包括两家PE基金。
　　在中国，PE基金投资比较关注新兴私营企业，由于后者的成长速度很快，而且股权干净，无历史遗留问题，但一般缺乏银行资金支持，从而成为PE基金垂青的目标。同时，有些PE基金也参与国企改革，对改善国企的公司治理结构，引入国外先进的经营管理理念，提升国企国际化进程作出了很大的贡献。
　　目前在国内活跃的PE投资机构，绝大部分是国外的PE基金，国内相关的机构仍非常少，只有中金直接投资部演变而来的鼎晖（CDH）和联想旗下的弘毅投资等少数几家。这一方面由于PE概念进入中国比较晚，另一方面PE投资一般需要雄厚的资金实力，相对于国外PE动辄一个项目投资几亿美金，国内大多数企业或个人只能自愧不如，鲜有能力涉足这个行业。
　　现在国内活跃的PE投资机构大致可以归为以下几类：
　　一是专门的独立投资基金，如 The Carlyle Group,3i
Group etc；
　　二是大型的多元化金融机构下设的直接投资部，如Morgan
Stanley Asia, JP Morgan Partners ，Goldman Sachs Asia, CITIC Capital
　　三是中外合资产业投资基金的法规出台后，新成立的私募股权投资基金，如弘毅投资，申滨投资等；
　　四是大型企业的投资基金，服务于其集团的发展战略和投资组合，如GE
Capital 等；
　　五 其他如Temasek，GIC。
　　PE投资中国之驱动力及当前不利因素
　　中国高速成长的经济和不断完善的投资环境，无疑是PE投资中国的巨大驱动力，这主要表现在以下几个方面：
　　1.中国作为“金砖四国”(BRICs，即巴西、俄罗斯、印度和中国英文首写字母连写而成)之一，持续、高速增长的经济蕴藏了巨大的投资机会。
　　2.基础设施建设逐步完善，全国信息化程度提高，大大改善了投资的硬件环境。
　　3.法律体制逐步健全：《公司法》和《证券法》的修订，创业投资相关法律也将要制订。
　　4.加入WTO后更多行业将向外资私人资本部分全面开放,如零售业、金融业和电信业等。
　　5.资本市场的不断健全：中小企业板的设立（创业板前奏），股改（全流通的实现）。
　　6.国企改制，国退民进，国家鼓励中小国企实施MBO为PE提供了巨大机会。
　　不利因素有，一，国内的退出机制仍不理想，没有创业板，全流通亦有待解决。二，近日外管局出台的两个文件（11号文和29号文）对离岸资本运作，红筹上市等国外退出方式有负面影响。目前国内PE基金投资套牢的案例不少。第三，国内有些行业对外资及私人资本投资比例亦有限制。第四，在法律环境方面，目前《公司法》有些规定对PE投资不利，比如对外投资比例设限，双重征税，有限合伙制的缺失等。最后，国内诚信体系不健全，诚信意识有待完善。
　　中国PE业务展望：
　　处于工业化转型期高速发展的中国经济和不断完善的投资环境，为PE提供了广阔的舞台。尤其在以下几个领域，PE更加有用武之地：
　　1.为日益活跃的中小企业、民营企业的并购、扩展提供资金。
　　2.内地企业境内境外公开上市前的Pre-IPO支持。
　　3.银行及公司重组。
　　4.近10万个国企的改革，国企民营化将是未来PE
的关注点。PE基金有望从以前被动的少数股权投资进入到购买控制权阶段，甚至是100%买断。华平对哈药的投资，以及凯雷集团谈判收购徐工机械，都是顺应了这一新趋势。
　　5.跨国境的收购兼并。随着国内企业的壮大和国际化意愿的日益强烈，越来越多的国内企业将走出国门进行境外收购兼并，而这也为PE基金提供了广阔的业务机会。
　　6.其他领域如不良资产处理，房地产投资等等也为PE提供了绝好的机会。
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