嘉实价值优势混合(070019)基金净值_估值_行情走势—天天基金网基金名称：嘉实价值优势混合申购金额元壹仟壹佰贰拾万
根据您的申购金额和基金过往业绩，收益测算如下：近1年收益-- 元近6月收益-- 元近3月收益-- 元近1月收益728,600.00风险提示：收益测算仅供参考,过往业绩不预示未来表现。
基&金基金经理基金公司全球市场&&)基金类型：&&|&&中高风险：7.17亿元（）基金经理：成 立 日：管 理 人：：交易状态：开放申购
购买手续费：1.50%&0.15%&1折金额：元手机也可以买基金 扫码下载手机版天天基金网预计购买费用：1.50元(费率0.15%，节省1.35元。)
股票仓位测算并不能保证与真实仓位数据相同，仅供参考。实际股票持仓占净值比，每季度定期披露，请查阅基金资产明细表。
34.72% 债券名称 持仓占比 涨跌幅 相关资讯
活期宝随时取，最快1秒实时到账最高7日年化收益5.15%12-08活期宝累计销量超9000亿元定期宝短期理财就选定期宝7天4.91%14天4.68%30天4.76%60天4.43%日期单位净值累计净值日增长率
成立以来，总计分红次，拆分次
每份派现金0.3090元
每份派现金0.0320元 评级机构评级日期评级
★★★ 17年3季度17年2季度17年1季度16年4季度16年3季度16年2季度16年1季度15年4季度
299 | 2450
855 | 2335
467 | 2070
1176 | 1769
940 | 1557
591 | 1387
765 | 1319
483 | 1148
四分位排名
2016年度2015年度2014年度2013年度2012年度2011年度2010年度2009年度
857 | 1327
四分位排名
选择时间1月3月6月1年3年5年今年最大沪深300中证500上证指数深证成指中小板指创业板指PK当前基金选择指标:近3月排名近6月排名近1年排名选择指标:近3月排名近6月排名近1年排名
2017年3季度投资风格
报告期 基金换手率76.04%184.63%72.14%347.40%基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。截止至：
选择基金经理：累计任职时间：现任基金资产规模：截止至：--截止至：--任职时间基金经理任职天数任期回报
1年又158天
点击回复标题作者最新更新时间
12-05 07:47
12-05 07:36
12-01 15:26
12-01 13:51
11-23 05:19
11-17 21:21
11-15 19:50
11-15 14:26
11-14 08:01
11-12 16:44
11-04 09:48
10-31 21:47
10-24 23:06
10-24 21:56
08-26 10:43
08-25 21:40
07-20 08:02
07-20 07:45
07-19 20:22
07-05 15:43
全部日涨幅近1周更多
证金持股基金重仓社保重仓
基金名称关注度
郑重声明：以上信息（包括但不限于文字、数据及图表）均基于公开信息采集，相关信息并未经过本公司证实，本公司不保证该信息全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性，不构成本公司任何推荐或保证。基金具体信息以管理人相关公告为准。投资者投资前需仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，了解产品收益与风险特征。市场有风险，投资需谨慎。&&&&&&|||||||||天天基金客服热线：95021&/&|客服邮箱：|人工服务时间：工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30郑重声明：。天天基金网所载文章、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。中国证监会上海监管局网址：CopyRight&&上海天天基金销售有限公司&&&&沪ICP证：沪B2-&&网站备案号：沪ICP备号-1
点击下载热门基金近6月收益39%抓住好"基"惠 买入费率全面1折个别基金除外　　基金管理人：信诚基金管理有限公司
　　基金托管人：中国银行股份有限公司
　　重要提示
　　本基金募集申请已于日获中国证监会证监许可『号文核准。
　　本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
　　本基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资本基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资者赎回时，所得或会高于或低于投资者先前所支付的金额。基金管理人提醒投资者基金投资的"买者自负"原则，在作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
　　本基金投资于境外证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者根据所持有份额享受基金的收益，但同时也要承担相应的投资风险。投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，境外市场特有的汇率风险及其他特定风险等。本基金主要投资全球商品类基金，商品价格具有较高的波动性，因此，本基金属于较高预期风险和较高预期收益的证券投资基金品种。
　　在符合基金上市条件的前提下，本基金拟在基金合同生效6个月内向深圳证券交易所申请上市交易，即本基金不会在合同生效后立即上市交易。在上市交易期间，如继续接受申购可能导致本基金突破国家外汇局批准的外汇额度，本基金将暂停申购，由此可能导致二级市场价格出现较大波动。当本基金因外汇额度原因暂停申购期间出现了较高的折溢价率，折溢价率可能因国家外汇局批准基金管理人新增外汇额度以及本基金恢复申购业务而大幅缩小，亦可能导致本基金二级市场价格出现较大波动。本基金二级市场收盘价折溢价率可能因大宗商品价格波动等市场因素发生较大变动。
　　基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资有风险，投资者在认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募说明书和基金合同。
　　一、绪言本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称"《基金法》"）、《证券投资基金运作管理办法》（以下简称"《运作办法》"）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称"《销售办法》"）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称"《信息披露办法》"）、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（以下简称"《试行办法》"）、《关于实施〈合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法〉有关问题的通知》（以下简称"《通知》"）等有关法律法规以及《信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）基金合同》（以下简称"基金合同"）编写。
　　本招募说明书阐述了信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）（以下简称"基金"或"本基金"）
　　的投资目标、策略、风险、费率等与投资者投资决策有关的全部必要事项，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。
　　本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
　　本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。
　　本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了解本基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
　　二、释义《信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书》中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
　　基金或本基金：指信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）；基金合同：指《信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）基金合同》及对该合同的任何有效修订和补充；招募说明书或本招募说明书：
　　指《信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书》及其定期更新；托管协议：指《信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）托管协议》及其任何有效修订和补充；发售公告：指《信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）发售公告》；信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书2中国：指中华人民共和国（仅为基金合同目的，不包括中国香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区）；业务规则：指信诚基金管理有限公司、深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规则；中国证监会：指中国证券监督管理委员会；中国银监会：指中国银行业监督管理委员会；外管局：指国家外汇管理局；《基金法》：指《中华人民共和国证券投资基金法》；元：如无特指，指人民币；基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享受权利并承担义务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人；基金管理人：指信诚基金管理有限公司；基金托管人：指中国银行股份有限公司；境外托管人：指基金托管人委托的、负责基金境外财产的保管、存管、清算等业务的金融机构；投资顾问：是指符合《试行办法》规定的条件，根据基金管理人与其签订的合同为基金管理人境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。基金管理人有权根据基金运作情况选择、更换或撤销投资顾问；注册登记业务：指本基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括投资者基金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等；注册登记机构：指办理本基金注册登记业务的机构。本基金的注册登记机构为信诚基金管理有限公司或接受信诚基金管理有限公司委托代为办理本基金注册登记业务的机构；投资者：指个人投资者、机构投资者和法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者；个人投资者：指年满18周岁，依据中华人民共和国有关法律法规可以投资于证券投资基金的自然人；机构投资者：指在中国境内合法注册登记或经有权政府部门批准设立和有效存续并依法可以投资于证券投资基金的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织；基金份额持有人：指依招募说明书和基金合同合法取得本基金基金份额的投资者；信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书3基金募集期：指基金合同和招募说明书中载明，并经中国证监会核准的基金份额募集期限，自基金份额发售之日起最长不超过三个月；基金合同生效日：基金募集达到法律规定及基金合同约定的条件，基金管理人聘请法定机构验资并办理完毕基金合同备案手续,获得中国证监会书面确认之日；存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限；日/天：指公历日；月：指公历月；工作日：指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日；开放日：指基金管理人指为投资者办理基金申购、赎回等业务的工作日；认购：指在基金募集期内，投资者按照基金合同的规定申请购买本基金基金份额的行为；申购：指在基金合同生效后的存续期间，投资者申请购买本基金基金份额的行为；赎回：指在基金合同生效后的存续期间，基金份额持有人按基金合同规定的条件要求基金管理人卖出本基金基金份额的行为；基金转换：指基金份额持有人按基金管理人规定的条件，申请将其持有的基金管理人管理的某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金的基金份额的行为；投资指令：指基金管理人或其委托的第三方机构在运用基金财产进行投资时，向基金托管人发出的资金划拨及实物券调拨等指令；代销机构：指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金代销业务资格，并接受基金管理人委托代为办理本基金认购、申购、赎回和其他基金业务的机构；以及取得基金代销业务资格、可以通过深圳证券交易所交易系统办理基金销售业务的深圳证券交易所会员单位；会员单位：指具有基金代销业务资格的深圳证券交易所会员单位；销售机构：指基金管理人及本基金代销机构；基金销售网点：指基金管理人的直销中心及基金代销机构的代销网点；指定媒体：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊和互联网网站或其它媒体；基金账户：指注册登记机构为基金投资者开立的记录其持有的由该注册登记机构办理注册登记的基金份额余额及其变动情况的账信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书4户；交易账户：指销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构办理认购、申购、赎回、转换及转托管等业务而引起的基金份额的变动及结余情况的账户；深圳证券账户：指在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开设的深圳证券交易所人民币普通股票账户或证券投资基金账户，投资者通过深圳证券交易所交易系统办理基金交易、申购、赎回等业务时需持有深圳证券账户；T日：指销售机构受理投资者申购、赎回或其他业务申请的开放日；T+n日：指自T日起第n个工作日（不包括T日）
　　销售场所：指场外销售场所和场内交易场所，分别简称场外和场内；场外：指以交易所开放式基金交易系统以外的方式、通过销售机构办理基金销售业务的场所；场内：指以交易所开放式基金交易系统的方式、通过销售机构办理基金销售业务的场所；发售：指在本基金募集期内，销售机构向投资者销售本基金份额的行为；注册登记系统：指中国证券登记结算有限责任公司开放式基金注册登记系统；证券登记结算系统：指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券登记结算系统；上市交易：指基金合同生效后投资者通过场内会员单位以集中竞价的方式买卖基金份额的行为；系统内转托管：指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统内不同销售机构（网点）之间或证券登记结算系统内不同会员单位（席位）之间进行转托管的行为；跨系统转登记：指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统和证券登记结算系统间进行转登记的行为；基金利润：指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后的余额；基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额；基金资产总值：指基金购买的各类证券、银行存款本息、应收申购款以及其他资产等形式存在的基金财产的价值总和；基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值；信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书5基金份额净值：指以计算日基金资产净值除以计算日基金份额总额后得出的基金份额财产净值；基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程；法律法规：指中华人民共和国现行有效的法律、行政法规、司法解释、地方法规、地方规章、部门规章及其他规范性文件以及对于该等法律法规的不时修改和补充；公司行为信息:指证券发行人所公告的会或将会影响到基金资产的价值及权益的任何未完成或已完成的行动，及其他与本基金持仓证券所投资的发行公司有关的重大信息，包括但不限于权益派发、配股、提前赎回等信息；不可抗力：指任何不能预见、不能避免、不能克服的客观情况，包括但不限于《基金法》及其他有关法律法规及重大政策调整、台风、洪水、地震、流行病及其他自然灾害，战争、骚乱、火灾、政府征用、戒严、没收、恐怖主义行为、突发停电或其他突发事件、证券交易场所非正常暂停或停止交易等事件。三、风险揭示投资本基金的风险主要分为如下三类：一是持有本基金所面临的特有风险，包括商品市场风险、投资实物商品ETF风险、投资商品衍生品ETF风险、投资合成ETF风险等；二是境外投资所涉及的一般性市场风险，包括海外市场风险、汇率风险、经济周期风险、政治风险、税务风险等；三是本基金还存在主动管理的开放式基金所固有的一般风险，包括流动性风险、申购赎回未知价风险、投资管理人风险、技术类风险等。
　　（一）持有本基金所面临的特有风险1、商品市场风险本基金的核心风险暴露为商品资产。商品价格的历史波动性较大。截至2010年末，以标准普尔高盛商品指数系列为代表的商品总体价格在过去十年的年化波动率达到了约26.7%。分类别依次来看，能源类、基础金属、贵金属与农产品商品价格波动率分别为35.0%，25.7%，22.3%，19.6%。
　　商品的高波动率主要来自以下几个方面：商品价格对经济周期的变化反映敏感，宏观经济的复苏、过热、滞胀和衰退的更迭带动了商品价格的周期性波动；大宗商品多为与人类需求息息相关的资源品，供给有限而需求无限，时常受到各类基本面因素的冲击；金融创新和全球流动性过剩，使得大量带有投机性质的资本进出商品市场，加剧了商品价格的波动。
　　2、投资实物商品ETF所面临的风险信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书6实物商品ETF通过持有实物商品来获取商品增值的收益，投资此类产品的风险包括：实物商品相对于商品类金属衍生工具而言，流动性差且变现困难，如果在短时间内进行大量的买入卖出操作，冲击成本较大；实物商品有被损坏、盗窃、腐蚀的风险；实物商品ETF本身的资产托管人破产亦会对基金资产造成影响。
　　3、投资商品衍生品ETF所面临的风险商品衍生品ETF通过持有衍生品合约模拟商品现货价格上涨的收益，投资此类产品的风险包括：商品衍生品ETF主要通过持有期货、期权等衍生品合约来复制现货市场表现，导致ETF净值表现与商品现货价格走势发生偏差；上述所持衍生品合约如果通过柜面（OTC）市场交易，可能产生对手方的信用违约风险；衍生品投资通常具有较高的杠杆性，基础资产微小的价格变化可能会给投资人带来难以承受的下行风险，甚至引发平仓；金融衍生品的虚拟性和复杂性也隐含着各种管理风险和操作风险。
　　对于投资于商品期货合约的ETF而言，在近期合约临近到期时需要进行换仓操作（即卖出近期合约，买入远期合约），构成换仓风险。例如，若此时商品的期限结构呈现为正向市场（contango，即远期期货合约价格高于近期期货合约价格），换仓操作可能导致该基金财产发生损失，并使得基金净值增长率低于商品现货价格增长率。
　　4、投资合成ETF所面临的风险海外市场中存在一种合成ETF，此类ETF并非通过真正持有指数成分资产，而是通过持有衍生品合约（互换等）或结构化产品等各种柜台式工具获取指数的收益。由于不是持有指数成分来复制指数，而是与对手方约定以一定的方式换取指数收益，因此，此类ETF存在着较为显著的对手方风险，即对手方出现违约导致该ETF无法全额获得指数收益甚至损失部分或全部本金的风险。另外，柜台式工具不受中央结算机构的信用担保，且一般不进行每日盯市及结算，也可能加剧持有此类ETF的潜在违约风险。
　　5、二级市场投资ETF所面临的折溢价风险由于ETF市场价格受到二级市场需求和供给的影响，ETF二级市场价格可能与该基金资产净值不同。因此，若通过二级市场变现可能随之产生折溢价风险。
　　6、投资非上市公募基金时所面临的主动风险当基金投资于非上市公募基金时所蕴含的风险包括：基金管理人对第三方基金不具有实质影响力，标的基金的投资风格及未来风险收益特征可能偏离其投资目标，而致使母基金的投资失效；基金管理人对第三方基金的评估大多来自于公开披露信息，这些信息往往是滞后的，并且存在所提供信息与事实不符或非事实全部的情况。另外，基金中基金的基金管理人在构建FOF投资组合的时候，对基金的选择在很大的程度上依靠了基金的过往业绩。但是基金的过往业绩往往不能代表基金未来的表现，所以可能引起一定的风险。
　　7、上市交易及外汇额度限制引致的特殊风险（1）在相关条件成熟的情况下，本基金管理人将在基金合同生效后6个月内向深圳证券交易信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书7所申请上市交易，即本基金不会在合同生效后立即上市交易，届时投资者仅可通过赎回基金份额进行变现。即使在基金上市期间，可能因信息披露等原因导致基金停牌，投资人在停牌期间亦不能买卖基金；（2）在上市交易期间，如继续接受申购可能导致突破国家外汇局批准的外汇额度，本基金将暂停申购，由此可能导致二级市场价格出现较大波动；（3）当本基金因外汇额度原因暂停申购期间出现了较高的折溢价率，折溢价率可能因国家外汇局批准基金管理人新增外汇额度以及本基金恢复申购业务而大幅缩小，亦可能导致本基金二级市场价格出现较大波动；（4）本基金二级市场收盘价折溢价率可能因大宗商品价格波动等市场因素发生较大变动；（5）基金可能因上市后交易对手不足导致基金二级市场交易的流动性风险；（6）当基金份额持有人将份额转向场外交易后导致场内的基金份额或持有人数不满足上市条件时，本基金存在暂停上市或终止上市的可能。
　　（二）境外投资所涉及的一般性市场风险1、海外市场风险由于本基金为境外投资基金，因此基金的投资效益将受到各国汇率、税法、政府政策、对外贸易、结算、托管等多种因素的影响。海外许多证券交易市场对每日证券交易价格并无涨跌幅上下限的规定，因此这些国家或地区证券的每日涨跌幅空间相对较大。此外，海外投资的成本、海外市场的波动性可能会高于本国市场，也存在一定风险。
　　2、汇率风险本基金的申购和赎回以人民币计价，而标的资产的投资须以当地货币进行，汇率变动（如人民币对美元和欧元升值）将会影响到以人民币计价的资产净值，从而产生汇兑损益。
　　3、经济周期风险宏观经济的运行呈现明显的周期性特征，一个完整的经济周期通常分为复苏、过热、滞胀以及衰退四个阶段。作为强周期类资产，大宗商品价格会随着世界经济的周期性波动产生剧烈变化；且在不同的发展阶段，同一商品前后及不同商品之间的投资表现存在较大差异，从而对商品投资构成风险。
　　4、政治风险本基金所投资的商品资产往往受到其主要产出国、消费国及其他主要政治经济体的政局情势所影响。因当地政治局势变化（如罢工、暴动、战争等）或法律法规的变动，可能导致市场的较大波动，从而给基金收益以及基金资产造成不利影响。此外，本基金的境外投资市场所在国家或地区可能会不时采取某些管制措施，如资本或外汇管制等，从而对基金的投资收益带来直接或间接的影响。
　　5、税务风险本基金投资境外市场时，因各国、地区税务法律法规的不同，可能会就利息、资本利得等收益向各国、地区税务机构缴纳税金，包括预扣税，该行为可能会使得资产回报受到一定影响。各国、信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书8地区的税收法律法规的规定可能随时变化，或者进行具有追溯力的修订，由此而产生的本基金销售、估值或者出售投资当日并未预计的额外税项都可能对本基金造成影响。
　　6、利率风险由于利率发生变化或其波动率发生变化，使得证券价格和证券利息产生波动，从而影响到基金业绩。
　　7、信用风险（1）当证券发行人不能够实现发行时所做出的承诺，按时足额还本付息的时候，就会产生信用风险。信用风险主要来自于发行人和担保人。当证券的信用等级发生变化时，可能会产生证券的价格变动，从而影响到基金资产。
　　（2）结算风险是一种特殊形式的信用风险。在一方已经进行了支付后，如果另一方发生违约，就会产生结算风险。
　　（3）国家风险，或称主权风险，是指由于投资目的地国家或地区违约或进行政府管制的风险，例如俄罗斯债券及迪拜世界债务违约事件。
　　8、金融衍生品风险投资于金融衍生品，首先面临市场风险，又称作价格风险，指因标的资产（如利率、汇率、股票指数、商品等）市场价格波动而导致金融衍生工具价格变动的不确定性。
　　其次，投资于金融衍生品可能带来信用风险。这里，信用风险可以分为两类：一类是对手风险，指衍生合约交易的一方可能出现违约而给另一方造成损失的可能性；另一类是发行者风险，指标的资产的发行者出现违约而给另一方造成损失的可能性。
　　由于金融衍生品的投资往往只需要支付相对于名义资产来说极少的现金，因此衍生品一般具有高杠杆性。因此，由于名义资产较大，基础资产微小的价格变化可能会给投资人带来难以承受的下行风险，甚至引发平仓。另外，金融衍生品的虚拟性和复杂性也隐含着各种管理风险和操作风险。9、证券借贷风险证券借贷风险是指作为证券借出方，如果交易对手方违约，则基金可能面临到期无法获得证券借贷收入甚至借出证券无法归还的风险，从而导致基金资产遭受损失。
　　10、正/逆回购风险正/逆回购风险是指在回购交易中，交易对手方可能因财务状况或其他原因不能履行付款或结算的义务，从而对基金资产价值造成不利影响。
　　（三）主动型开放式基金的一般风险开放式基金是一种收益共享、风险共担的集合投资工具。不同于银行存款或国债等无风险的投资工具，它不能保证投资人一定获得盈利，也不保证最低收益。开放式基金的一般风险主要包括：
　　1、主动风险本基金为主动型基金，存在主动风险，又称"积极风险"。它是指由于基金采取主动管理的投资策略而导致的基金收益与基准收益偏离的风险。基金的主动风险和市场自身风险共同构成了基金信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书9的总风险。主动风险可能来自于资产配置、行业配置及个股选择等。
　　主动风险一般以跟踪误差衡量。跟踪误差的计算公式如下：
　　其中，e是样本期内各时点的基金投资组合与基准投资组合的收益率差额Rp. Rb，e是差额序列的均值，T表示样本个数。
　　2、流动性风险流动性风险是指在市场或者个券流动性不足的情况下，基金管理人可能无法迅速、低成本地调整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。本基金面临的流动性风险主要表现在几个方面：
　　建仓成本控制不力，建仓时效不高；基金资产变现能力差，或变现成本高；在投资人大额赎回时缺乏应对手段；证券投资中个券的流动性风险等。这些风险的主要形成原因是：
　　（1）市场整体流动性问题证券市场的流动性受到价格、投资群体等诸多因素的影响，在不同状况下，其流动性表现是不均衡的，具体表现为在某些时期成交活跃，流动性非常好，而在另一些时期，则可能成交稀少，流动性差。在市场流动性出现问题时，本基金的操作有可能发生建仓成本增加或变现困难的情况。这种风险在发生大额申购和大额赎回时表现尤为突出。
　　（2）市场中流动性不均匀，存在个券流动性风险由于不同投资品种受到市场影响的程度不同，即使在整体市场流动性较好的情况下，一些单一投资品种仍可能出现流动性问题，这种情况的存在使得本基金在进行投资操作时，可能难以按计划买入或卖出相应数量的证券，或买入卖出行为对证券价格产生比较大的影响，增加基金投资成本。3、申购、赎回价格未知的风险开放式基金的申购数量、赎回金额以基金交易日的单位基金资产净值加减有关费用计算。投资人在当日进行申购、赎回基金单位时，所参考的单位资产净值是上一个基金交易日的数据，而对于基金单位资产净值在自上一交易日至交易当日所发生的变化，投资人无法预知，因此投资人在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交，这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。
　　4、投资管理类风险开放式境外投资基金的相关参与机构众多，这些机构的参与合作存在诸多潜在风险，主要包括：
　　（1）基金管理人风险基金管理人风险分为诚信风险和专业水平风险。基金管理人诚信风险是指基金管理人的员工可能在境外投资管理活动中违法违规操作，或者在与基金持有人的利益可能发生冲突时照顾私利，给基金资产造成损失，形成基金管理人诚信风险。基金管理人专业水平风险是指基金管理人的员工可能由于缺乏境外市场知识与较高职业水准，基于主观的或者客观的原因没有及时掌握境外金融市场信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书10动态并获取相应的知识与技能，在境外投资决策和运作中失误，而导致境外投资的收益受到不利影响。
　　（2）托管人风险基金托管人/境外托管人风险是指基金托管人或境外托管人在托管基金资产的过程中，由于自身或外在因素，可能在投资运作合规监管、资金调拨和证券交割及各类报表编制等环节出现差错，导致基金资产受到损失。
　　（3）证券经纪商风险证券经纪商风险是指由于证券经纪商自身或外在的不利因素而出现的不能有效完成证券经纪业务及其它职责时，会影响到本基金的投资管理与交易活动，可能导致基金资产受到损失。5、技术类风险（1）操作风险操作风险是指基金后台运作中，可能因为技术系统故障或者人为差错而影响基金日常运作导致及投资人利益受损的风险。例如，当计算机系统、通信网络等技术保障系统出现异常情况，可能导致基金日常的赎回无法按正常时限完成、注册登记系统瘫痪、核算系统无法按正常时限产生净值、基金的投资交易指令无法及时传输等风险；又如基金经理或交易员在境外证券投资管理业务过程中由于人为失误，造成错误指令或错误交易，从而引发操作风险，给投资者带来损失。
　　（2）估值风险本基金采用的估值方法有可能不能充分反映和揭示利率风险，或经济环境发生重大变化时，在一定时期内可能高估或低估基金资产净值。基金管理人和基金托管人将共同协商，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，使调整后的基金资产净值更公允地反映基金资产价值，确保基金资产净值不会对基金份额持有人造成实质性的损害。
　　（3）金融模型风险金融模型风险是指由于投资决策或风险管理所依赖的金融模型错误或参数不准确而引发的风险。
　　（4）会计核算风险会计核算风险是指由于会计核算及会计管理上违规操作或工作疏忽形成的风险。上述违规操作或工作疏忽包括经常性的串户，透支、过失付款，资金汇划系统款项错划，日终轧账假平，会计备份数据丢失，利息计算错误等技术性错误。
　　6、不可抗力风险指自然灾害、政治动荡、战争、恐怖事件等不可抗力发生时，影响到当地证券价格及证券市场的正常运作，从而给基金收益带来负面影响或使基金管理人无法正常接受投资人的申购赎回申请，或者延缓支付赎回款项。
　　信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书11四、基金的投资（一）投资目标通过在全球范围内积极配置商品类相关资产，在有效分散风险的基础上，追求基金资产的长期稳定增值。
　　（二）基准货币本基金的基准货币是人民币。
　　（三）投资范围本基金可投资于下列金融产品或工具：在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金（以下无特别说明，均包括exchange traded fund, ETF）；普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；金融衍生产品、结构性投资产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
　　本基金的投资组合比例为：
　　本基金为基金中的基金，因此，投资于公募基金的比例不低于基金资产的60%。
　　本基金以商品主题投资为主，因此，投资于商品类基金的比例不低于本基金非固定收益类资产的80%。就基金合同而言，商品类基金是指业绩比较基准中90%以上为商品指数或商品价格的基金。
　　商品主要指能源、贵金属、基础金属及农产品等大宗商品。
　　本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。法律、法规另有规定的，从其规定。
　　（四）投资理念大宗商品一方面与宏观经济运行紧密相连，另一方面却表现出其不同于传统资产的风险收益特征。通过宏观经济研究和商品供需分析，积极配置各类商品资产，并通过全球范围内甄选商品类基金，力争为投资者分散风险、抵御通胀、获取中长期资本增值。
　　（五）投资策略本基金将根据宏观及商品分析进行资产配置，并通过全球范围内精选基金构建组合，以达到预期的风险收益水平。
　　一、资产配置策略1、自上而下的大类资产配置策略本基金的战略性资产配置以大宗商品为主，并不因市场的中短期变化而改变。在特定时常状况下，当基金无法通过商品分散投资等方式避险时，本基金将投资于固定收益类资产、货币市场工具及现金等进行战术性资产配置调整，抵御下行风险。必要时，将使用金融衍生品进行组合避险和有效管理。
　　信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书12一般而言，由于商品走势与景气循环存在正向关系，债券表现则与景气循环呈反向关系，因此，本基金将重点观测以下经济景气度指标，用以大类资产配置决策：
　　-宏观经济指标：生产指数、物流指数及产销率；投资新开工项目；就业状况（如失业率）；美国救济金申领人数等；-流动性指标：货币供应量M2；各国基准利率水平及伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）；长短期无风险利差等；-经济信心指标：泰德价差（Treasury Eurodollar Spread，TED）及其它各国信用利差水平；信用违约互换率等；投资者信心指标；-社会需求指标：消费品零售指标、外贸进出口指标、消费者预期指标等。
　　按统计指标变动轨迹与经济变动轨迹之间的关系划分，上述景气指标又分先行指标、一致指标与滞后指标。本基金将保持对先行指标的跟踪，辅以一致与滞后指标作为巩固，以预测经济景气变化。
　　2、商品配置策略根据市场惯例，大宗商品一般分为四大类别：能源、基础金属、贵金属及农产品。总体而言，商品具有商品属性和金融属性，各类商品所体现出的两类属性的强弱各异。这也决定了影响不同商品类别的价格波动因素既具有共通性又存在差异性。
　　本基金将主要从以下五个方面进行商品基本面的共性分析：
　　（1）需求状况商品需求往往与经济行为紧密相连，体现出其强烈的周期性。这是因为景气上升期一般伴随不断攀升的通胀水平，以及大量的要素投入等扩张性经济行为，因此商品需求随之拉升，助推商品价格上升。反之，当景气下降，商品需求一般随之下降，价格存在下行压力。因此，本基金将使用上述分析框架重点观测经济景气变化进行需求预测。除此之外，商品本身的价格水平也会反作用于商品需求，而这种反作用的大小亦取决于其需求弹性。
　　（2）供给状况本基金主要从产出意愿、产能限制和库存情况等方面分析商品的供给。大宗商品的供给变化可以分为两类：一、供给的扩张或收缩效应，这种效应仅指由于商品价格变化对供给的反作用。由于商品的金属属性，这类反作用尤其显著，即商品供给方可能由于价格波动而影响产出意愿，这种反作用程度同样受供给弹性所限；二、供给的一般变化，这种变化指的是除了价格因素以外的其他影响商品供给的因素，如产能限制、气候状况、政府干预、地缘政治等。产能限制可能受到产出成本、科技发展水平及当地行业格局及产业政策等因素而变化。除了前瞻性的对潜在供给情况做如上的分析外，本基金还将紧密跟踪商品的当前库存及产能利用情况判定供给是否趋紧。
　　（3）贸易政策大宗商品在国际贸易及全球GDP中占据重要地位，因此，各国贸易政策将会深刻影响商品价格信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书13走势。本基金将对世界经济中掌握主要定价权的国家以及主要商品进出口国的政策动向进行剖析，例如进出口限制、关税及征费调整、贸易保护主义情绪等。
　　（4）外汇关联由于大多商品交易以美元为计价货币，以美元为基准的汇率变动将直接影响商品进出口商的成本和利润。本基金将关注外汇市场对商品走势的影响，例如美元贬值，往往伴随商品价格上升。（5）流动性状况除上述因素，全球流动性状况亦会对商品中短期价格变化具有直截的影响。本基金将预测及追踪利率变化、资金流向、投资者风险偏好等因素，判断商品波动情况。一般而言，利率居高或上升，流动性趋紧，商品价格降低；利率较低或下降，流动性宽裕，商品价格上涨。
　　共性之外，不同商品子行业因其各自特殊的属性、用途、定价机制、周期敏感度等而表现各异。
　　（1）能源：能源主要包括石油及天然气，其中以石油为主。石油既为各国政治情势所牵，又是利益谈判的政治筹码。因此，本基金将密切关注全球时事政治，尤其关注重要产油国家的地缘政治动向，如中东、北非等国。另外，本基金还将深入研析全球石油剩余产能、季节性需求变化及不同油品差异（低硫原油的供应量）等作为投资依据。
　　（2）基础金属：相比其他商品类别，基础金属与宏观经济活动关联尤为明显，例如铜、镍、铁矿石等。本基金将重点关注新兴市场，尤其是中国的经济增速、基建投入和产业政策预期，以判断基础金属需求变化。另外，基础金属的产销成本也会直接影响其走势，例如重要生产国的公用事业成本（水、电费率）、劳工政策及运输成本等。
　　（3）贵金属：相比其他商品类别，贵金属的价格规律与金融参数相关度最高，这是由于其价格构成中保值因子较大。相关金融指标包括美元指数走势、美国名义利率和实际利率水平及变化、通胀水平及预期。少数贵金属亦广泛用于工业制造，例如白银、铂金、钯金。因此，针对具体金属类别，相关产业的需求分析尤为重要。
　　（4）农产品：由于制约因素的不同，农产品的价格逻辑有所差异。本基金将特别关注以下因素：供给方面包括作物生长周期、耕地面积变化、气候变化、重要出口国的政策动向及季节性库存变化等；需求方面包括重要消费国的政策动向、全球人口结构变化、替代能源科技进展等。
　　独立分析之外，本基金还将充分借鉴国际专业预测机构的资源和判断，例如能源观察机构有国际能源署（IEA）、美国能源信息署（EIA）；基础金属及贵金属研究机构主要以黄金矿业服务公司（GFMS）为首；农产品则有美国农业部、澳洲农业局。除此之外，权威券商的研究报告亦是重要参考，如高盛、巴克莱等。
　　基本面分析是本基金商品配置的主要策略，但由于商品价格从历史来看具有较强的趋势性和周期性，本基金将结合技术指标，如一个月价格动量等，对不同商品类别进行战术调整。
　　3、ETF投资策略本基金将主要以风险为主要考量，通过以下流程筛选ETF。
　　（1）商品类ETF库的建设信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书14通过基金资讯系统（如理柏、晨星、彭博等，视基金需要而定），搜集符合基金合同定义的商品类ETF并对其进行多维的细分分类。按标的资产分，有a)实物商品ETF；b)商品衍生品ETF；按商品类别分，有追踪能源、基础金属、贵金属和农产品及单一商品种类的ETF。
　　（2）ETF流动性筛选ETF的流动性是最重要的筛选准则之一，本基金将考察以下方面对ETF进行筛选：
　　- ETF规模，规模过小可能存在提前清算或变现成本过大的问题；辅以观察日均成交量及换手率等指标；- ETF的做市活跃程度，主要观察买卖价差（bid-ask spread）是否合理；- ETF的折溢价水平，折溢价水平直接决定了ETF的交易风险，而ETF标的资产的波动率则决定了折溢价水平的合理区间。
　　本基金亦会根据不同资金规模假设对标的ETF进行市场冲击检验，把握ETF买卖的显性成本和隐性成本。
　　（3）积极风险最小化投资ETF的目标一般以获取其该ETF所追踪资产的收益，因此，ETF净值与其标的资产价格之间的差异愈小愈好，即追求积极风险最小化。本基金主要考察ETF的跟踪误差及跟踪偏离度来考核其积极风险。
　　（4）上市地及计价币别考量现实投资环境下不得不考虑拟投资ETF的上市地分布和其计价币种。上市地分布过于分散，跨越时区过多，易提高管理成本和交易风险；计价货币尽量以流动性好的主流货币为主，提高换汇效率。
　　（5）总费用率控制本基金还将比较并尽量选择总费用率（Total Expense Ratio）较具竞争力的ETF品种，包括其购买及持有成本，例如管理费、托管费及前端收费等。
　　（6）对手方风险控制对于合成ETF，本基金不仅将重点评估单个发行人的违约风险，并引鉴国际评级等其他第三方评估报告，还将通过分散投资的方式降低集中化的对手方风险。
　　4、非上市基金投资策略非上市基金的投资主要有两类目的：一是在ETF投资品种缺失或流动性不足的情况下，投资于跟踪某一或某几类商品走势的指数基金；二是意在间接获取管理业绩优良的主动型公募基金的超额收益。
　　（1）商品类非上市基金库的建设与ETF库的建设一样，主要通过基金资讯系统搜集符合基金合同定义的商品类非上市基金并对其进行多维的细分分类。分类方式除了上述ETF分类维度外，还包括不同投资目标和投资策略的基金分类等。
　　信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书15（2）定量筛选：
　　本基金的量化筛选主要依次包括基金稳定性、收益性和风险调整绩效这三个方面。
　　稳定性方面主要考察基金成立年限和基金经理变动情况，基金成立时间较短和基金经理变动频繁的基金易缺乏业绩一致性。
　　收益性方面主要考察基金的短、中、长期业绩，并对其进行排序，选择其中短期业绩（3个月及1个月的回报率）排名靠前、中期业绩（6个月及1年的回报率）及长期业绩（3年回报率）突出的基金；单纯追求收益率可能导致本基金组合的风险定位偏离，因此本基金将重点考察风险调整绩效，如夏普比率和信息比率较高的基金，其单位风险收益较大。
　　（3）定性筛选：
　　定量筛选是基于过往数据的分析，而定性分析则可通过多种形式挖掘基金收益因素中更具延续性、更具预测性的特质，以完善基金投资决策过程。
　　首先，评估基金经理及投资团队：关于在任基金经理，将主要了解其投资年限及履历，过往投资绩效、风险偏好程度及团队合作方式；关于投资团队，将主要了解其研究团队的人数、覆盖及所拥有的资料库情况等；其次，检视基金的操作逻辑：例如该基金采用自上而下还是自下而上或兼有的逻辑、基金的战略及战术资产配置布局、组合构建方法论，等；再次，了解市场前瞻：通过访谈、电话会议等知悉该基金经理对未来市场的看法及下一步操作思路，例如对不同行业/地区/货币的配置将会相对基准超配或低配等；最后，掌握风险管理流程：例如单一持股比例、单一行业比例、久期配比等。
　　5、股票投资策略个股投资为本基金组合的卫星配置，仅在确定性较高的情况下进行增强性投资。本基金的股票投资偏向绩优蓝筹股，通过投资大市值股票来获取该股票所处产业或行业的整体平均表现。6、固定收益资产投资策略本基金的固定收益资产投资仅作战术性规避风险之用。当经济进入中期回调或衰退时，本基金将适度投资于债券等固定收益品种以降低组合波动性。具体而言，在衰退期，本基金将主要投资于国家信用债券、中国证监会认可的国际金融组织发行的债券等，例如美国国债、七大工业国（G7）
　　发行的主权债券等；当经济出现复苏迹象时，公司债等信用类债券一般将因信用评级回升而有所表现，在风险控制情况下将会适当配置。投资工具上，本基金既可直接投资于债券，亦可投资于债券ETF或基金。
　　（六）业绩比较基准本基金的业绩比较基准为标准普尔高盛商品总收益指数（S&P GSCI Commodity Total ReturnIndex）。
　　标普高盛商品系列指数于1991年开始发布，具有较长的编制历史。该系列指数分为现货收益信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书16指数、超额收益指数和总收益指数，其中总收益指数衡量了在保证金全额投资于美国国库券的假定下指数标的期货合约所获得的总收益。标普高盛商品总收益指数是当前国际市场上跟踪资金量最大的商品指数之一，具有较强的知名度和权威性。
　　该指数的标的资产由流动性高、交投活跃的实物商品期货合约构成。根据现行编制方法，标准普尔公司每年确定该年被收入指数的合约数量，合约的筛选标准包括一般胜任条件和交易金额条件。每种商品合约的权重主要根据该商品在过去5年全球的平均生产量计算，用以反映该商品在世界经济中的地位。
　　该指数目前包含了24种商品，覆盖能源、基础金属、贵金属、农产品四个类别。按照日的美元标价计算，各类商品在标普高盛商品总收益指数的权重如下：
　　类别美元权重能源66.5%基础金属8.3%贵金属3.4%农产品21.7%合计100%数据来源：标准普尔，截至日本基金选择标普高盛商品总收益指数作为业绩基准的原因如下：
　　1、业绩比较基准与基金的投资风格和方法一致。本基金主要投资于全球范围内的商品类基金，而标普高盛商品总收益指数包含的成分及其权重与本基金的投资范围和资产配置具有较好的一致性，能够比较公允地反映基金管理人的投资管理能力；2、指数具有较好的投资可复制性。标普高盛商品总收益指数一般假定持有流动性最强的近月合约，这种编制方法保证了基金管理人所赖以衡量业绩的基准是符合投资现实的；3、业绩比较基准的数据可以合理的频率获取。由于该指数由标准普尔公司公开披露，易于观察和计算，投资人能够以合理的频率获取，保证了基金业绩评价的透明性。
　　如果今后法律法规发生变化，或者指数编制单位停止计算编制该指数或更改指数名称、或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金业绩基准的指数时，经与基金托管人协商一致，本基金可以在报监管机构备案后变更业绩比较基准并及时公告。
　　（七）风险收益特征本基金主要投资全球商品类基金，商品价格具有较高的波动性，因此，本基金属于较高预期风险和较高预期收益的证券投资基金品种。
　　（八）投资决策1、资产配置决策流程QDII投资决策委员会（以下简称"投决会"）每月审议基金经理递交的资产配置提案，并就提案内容进行决议。
　　具体流程为基金经理根据定量及定性判断对大类资产配置比例及商品子行业配置比例形成资信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书17产配置提案，供月度投决会讨论。投决会就该提案有权驳回、修正。
　　基金经理须根据每月投决会形成的资产配置决议，对日常交易进行事前检查，以确保该资产配置决议得到贯彻。
　　2、证券选择决策流程本基金遵循投资标的备选库制度，即本基金所投资的基金和股票必须在此备选库中。
　　首先，本基金将依据基金合同的基本要求形成投资标的初选库。在此初选库范围内，投研人员根据流动性观察、基本面研究等提交建议有关证券进入备选库的报告，由QDII投资研究联席会议决定其是否进入投资标的备选库。备选库形成后，管理人对库进行日常和定期维护，并进行出库和入库的调整。
　　3、组合构建决策流程投资组合构建方面，基金经理将依据基金合同的各项投资禁止及限制制度，并依据基金投资风格，从备选库中选取券种初步构建投资组合。在初步组合形成后，管理人将利用数量化方法等对投资组合进行优化。
　　投资组合回顾是管理人实现投资目标的重要步骤。本基金将定期回顾检验组合的业绩及风险数据，以便对组合进行必要的动态调整和风险控制。
　　（九）投资限制1、组合投资比例限制本基金在投资策略上兼顾投资原则以及开放式基金的固有特点，通过分散投资降低基金财产的非系统性风险，保持基金组合良好的流动性。基金的投资组合将遵循以下限制：
　　（1）本基金持有同一家银行的存款不得超过基金净值的20%。在托管账户的存款可以不受上述限制。
　　（2）本基金持有同一机构(政府、国际金融组织除外)发行的证券市值（不包括ETF）不得超过基金净值的10%。
　　（3）本基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产（不包括ETF）不得超过基金资产净值的10%,其中,持有任一国家或地区市场的证券资产（不包括ETF）不得超过基金资产净值的3%。
　　信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书18（4）不得购买证券（不包括ETF）用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层。本基金管理人管理的全部基金不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量。
　　前项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本,同时应当一并计算全球存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券,并假设对持有的股本权证行使转换。
　　（5）本基金持有非流动性资产市值不得超过基金净值的10%。
　　前项非流动性资产是指法律或基金合同规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其他资产。
　　（6）本基金管理人管理的全部基金持有任何一只境外基金,不得超过该境外基金总份额的20%。
　　（7）本基金为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金资产净值的10%，临时借入现金的期限以中国证监会规定的期限为准。
　　2、境外基金投资（1）每只境外基金投资比例不超过本基金基金资产净值的20%。本基金投资境外伞型基金的，该伞型基金应当视为一只基金。
　　（2）本基金不得投资于以下基金：
　　1）其他基金中基金；2）联接基金（A Feeder Fund）；3）投资于前述两项基金的伞型基金子基金。
　　3、金融衍生品投资本基金投资金融衍生品应当仅限于投资组合避险或有效管理，不得用于投机或放大交易，同时应当严格遵守下列规定：
　　（1）本基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的100%。
　　（2）本基金投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、投资柜台交易衍生品支付的初始费用的总额不得高于基金资产净值的10%。
　　（3）本基金投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以下要求：
　　1）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中国证监会认可的信用评级机构评级；2）交易对手方应当至少每个工作日对交易进行估值，并且基金可在任何时候以公允价值终止交易；3）任一交易对手方的市值计价敞口不得超过基金资产净值的20%。
　　（4）本基金不得直接投资与实物商品相关的衍生品。
　　4、证券借贷交易本基金可以参与证券借贷交易，并且应当遵守下列规定：
　　（1）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信用评级机构评级。
　　信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书19（2）应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证券市值的102%。
　　（3）借方应当在交易期内及时向本基金支付已借出证券产生的所有股息、利息和分红。一旦借方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留和处置担保物以满足索赔需要。
　　（4）除中国证监会另有规定外，担保物可以是以下金融工具或品种：
　　1）现金；2）存款证明；3）商业票据；4）政府债券；5）中资商业银行或由不低于中国证监会认可的信用评级机构评级的境外金融机构（作为交易对手方或其关联方的除外）出具的不可撤销信用证。
　　（5）本基金有权在任何时候终止证券借贷交易并在正常市场惯例的合理期限内要求归还任一或所有已借出的证券。
　　（6）基金参与证券借贷交易，所有已借出而未归还证券总市值不得超过基金总资产的50%。
　　上述比例限制计算，基金因参与证券借贷交易而持有的担保物不得计入基金总资产。
　　5、证券回购交易本基金可以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，并且应当遵守下列规定：
　　（1）所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信用评级机构信用评级。
　　（2）参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保现金不低于已售出证券市值的102%。一旦买方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置卖出收益以满足索赔需要。
　　（3）买方应当在正回购交易期内及时向本基金支付售出证券产生的所有股息、利息和分红。
　　（4）参与逆回购交易，应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保已购入证券市值不低于支付现金的102%。一旦卖方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置已购入证券以满足索赔需要。
　　（5）基金参与正回购交易，所有已售出而未回购证券总市值不得超过基金总资产的50%。
　　上述比例限制计算，基金因参与正回购交易而持有的现金不得计入基金总资产。
　　（十）禁止行为为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
　　1、购买不动产。
　　2、购买房地产抵押按揭。
　　3、购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。
　　4、购买实物商品。
　　5、除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书20本基金资产净值的10%。
　　6、利用融资购买证券，但投资金融衍生品或法律法规另有规定的除外。
　　7、参与未持有基础资产的卖空交易。
　　8、从事证券承销业务。
　　9、向他人贷款或者提供担保；10、从事承担无限责任的投资；11、向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；12、买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；13、从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；14、法律法规或基金合同规定禁止从事的其他行为。
　　（十一）若法律法规或中国证监会的相关规定发生修改或变更，致使现行法律法规的投资禁止行为和投资组合比例限制被修改或取消，基金管理人在履行适当程序后，本基金可相应调整禁止行为和投资限制规定。
　　（十二）投资组合比例调整基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
　　若基金投资超过基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在超过比例后30个工作日内采用合理的商业措施进行调整以符合基金合同规定的投资比例要求。法律法规另有规定时，从其规定。
　　（十三）基金管理人代表基金行使所投资证券、基金产生权利的处理原则及方法基金管理人按照国家有关规定，以有利于基金财产的安全与增值为目的，代表基金独立行使股东、基金份额持有人或债权人权利，保护投资者的利益。
　　(十四)基金的融资、融券本基金可以按照中国证监会及其他政府机构的有关规定行融资、融券。
　　（十五）代理投票１、基金管理人以基金份额持有人的名义行使代理投票权利时将遵守有关法律、行政法规、中国证监会的规定及基金管理人内部的有关规定，不得利用履行职责之便获取不正当利益。
　　2、在履行代理投票职责过程中，基金管理人可根据操作需要，委托境外投资顾问（如有）、境外托管人或其他专业机构提供代理投票的建议、协助完成代理投票的程序等。
　　3、本着基金投资者利益最大化的原则，对日常运作非重要事项、持股比例较低、支付较高费用等各种情况，基金管理人可以选择不参与投票表决。
　　4、基金管理人应保留投票记录。
　　（十六）证券交易基金管理人对于本基金的证券交易管理，将从经纪商的选择、经纪商的考核、佣金政策和基金信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书21交易文档保存等各方面来加以规范。
　　1、证券交易经纪商的选择原则与标准基金管理人对经纪商的选择原则与标准如下所示：
　　（1）经营状况稳定，信誉良好。
　　（2）研究实力较强，能及时为基金提供高质量的投资咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告及其它专门报告，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
　　（3）具备较强的交易执行能力，保证所有交易能够按照交易规则完成，并能实现较佳价格成交，及时反馈交易结果，提供较为准确的交易建议。
　　（4）具备较强的清算和交割能力。
　　（5）合理的佣金和收费标准。
　　（6）经营行为规范，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
　　（7）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的需要，并能为基金提供全面的信息服务。
　　2、证券交易经纪商的考核基金管理人定期对经纪商进行综合考评，并根据综合考评的结果，分配基金在各经纪商的交易量。对于在券商选择和分仓中存在或潜在的利益冲突，基金管理人本着维护基金份额持有人利益的原则进行妥善处理，并及时进行披露。
　　五、基金管理人（一）基金管理人概况基金管理人：信诚基金管理有限公司住所：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层办公地址：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层法定代表人：张翔燕成立日期：日批准设立机关及批准设立文号：中国证券监督管理委员会证监基金字【号注册资本：2亿元人民币电话：（021）联系人：隋晓炜股权结构：
　　股东出资额（万元人民币）
　　出资比例（%）
　　中信信托有限责任公司9800 49英国保诚集团股份有限公司9800 49信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书22中新苏州工业园区创业投资有限公司400 2合计（二）主要人员情况1.基金管理人董事基本情况张翔燕女士，董事长，硕士学位。历任中信银行总行营业部副总经理、综合计划部总经理，中信银行北京分行副行长、中信银行总行营业总部副总经理，中信证券股份有限公司副总经济师，中信控股有限责任公司风险管理部总经理。现任中信控股有限责任公司副总裁。
　　马春光先生，董事，研究生。历任中信公司业务部会计、中信兴业信托投资公司财务经理、总会计师等职。2002年10月起担任中信信托有限责任公司副总经理。
　　陈一松先生，董事，金融学硕士。历任中信实业银行资金部科长、中信证券股份有限公司总裁办主任、长城科技股份有限公司董事会秘书、中国建设银行股份有限公司行长秘书兼行长办公室副主任。现任中信信托有限责任公司副总经理。
　　Graham David Mason先生，董事，南非籍，保险精算专业学士。历任南非公募基金投资分析师、南非Norwich公司基金经理、英国保诚集团（南非）执行总裁。现任英国保诚集团亚洲区总部基金管理业务执行总裁。
　　叶小琪女士，董事，中国香港籍，高级工商管理硕士。历任汇丰投资管理有限公司副总监、保德信集团亚洲资产管理亚洲区区域总监、法国兴业资产管理（香港）有限公司首席市场总监、法国兴业证券董事总经理。现任英国保诚集团亚洲区总部基金管理业务零售业务总监。
　　郑美美女士，董事，新加坡籍，工商管理硕士。历任新加坡金融管理局金融市场发展规划部处长。现任保诚基金管理（新加坡）有限公司督察长。
　　何德旭先生，独立董事，经济学博士。历任中国科学研究院财贸所处长、研究员等职。现任中国社会科学院数量经济与技术经济研究所副所长、金融研究中心副主任。
　　夏执东先生，独立董事，经济学硕士。历任财政部科学研究所副主任、中国建设银行总行国际部副处长、安永华明会计师事务所副总经理、北京天华中兴会计师事务所首席合伙人。现任北京京都天华会计师事务所有限责任公司副董事长。
　　杨思群先生，独立董事，经济学博士。历任中国社会科学院财贸经济研究所副研究员，现任清华大学经济管理学院经济系副教授。
　　2.监事基本情况李莹女士，监事会主席，金融学硕士。历任中国建设银行沧浪办事处信贷科长、中国建设银行苏州分行中间业务部总经理助理、北京证券投行华东部一级项目经理、中新苏州工业园区创业投资有限公司投资银行部总经理、苏州工业园区银杏投资管理有限公司副总经理。现任苏州创业投资集团有限公司财务总监。
　　解晓然女士，监事，双学位，历任上海市共青团闸北区委员会宣传部副部长、天治基金管理有限公司监察稽核部总监助理。现任信诚基金管理有限公司监察稽核总监。
　　信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书23詹朋先生，职工监事，经济学学士。历任上海证券有限责任公司计划财务部主管、万家基金管理有限公司基金会计。现任信诚基金管理有限公司运营总监。
　　3.经营管理层人员情况王俊锋先生，总经理、首席执行官，工商管理硕士。历任国泰基金管理有限公司市场部副总监、华宝兴业基金管理有限公司市场总监、瑞银环球资产管理(香港)有限公司北京代表处首席代表、瑞银证券有限责任公司资产管理部总监。现任信诚基金管理有限公司总经理。
　　隋晓炜先生，副总经理、首席市场官，经济学硕士，注册会计师，历任中信证券股份有限公司高级经理、中信控股有限责任公司高级经理、信诚基金管理有限公司市场总监。现任信诚基金管理公司首席市场官。
　　黄小坚先生，副总经理、首席投资官、股票投资总监，经济学硕士。历任申银万国证券公司研究所行业分析师，银华基金管理有限公司行业研究员、投资管理部组合经理、基金经理，华宝兴业基金管理有限公司基金经理。现任信诚基金管理有限公司副总经理、首席投资官、股票投资总监、信诚优胜精选股票型证券投资基金基金经理。
　　桂思毅先生，副总经理，工商管理硕士。历任安达信咨询管理有限公司高级审计员，中乔智威汤逊广告有限公司财务主管，德国德累斯登银行上海分行财务经理，信诚基金管理有限公司风险控制总监、财务总监、首席财务官。现任信诚基金管理有限公司副总经理、首席运营官。
　　4.督察长唐世春先生，督察长，法学硕士，历任北京天平律师事务所律师、国泰基金管理有限公司监察稽核部法务主管、友邦华泰基金管理有限公司法律监察部总监、总经理助理兼董事会秘书。现任信诚基金管理有限公司督察长。
　　4、基金经理李舒禾，台湾国立成功大学会计研究所硕士，历任台湾宝来投信指数投资部资深研究员、环球市场投资部基金经理、期货信托处基金经理。现任信诚基金管理有限公司基金经理。
　　5、QDII投资决策委员会成员黄小坚先生，副总经理/首席投资官/股票投资总监；王旭巍先生，固定收益总监；胡喆女士，研究总监；
吴雅楠，数量分析总监；刘儒明先生，海外投资副总监。
　　（三）基金管理人职责基金管理人应严格依法履行下列职责：
　　1、依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；2、办理本基金备案手续；信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书243、自基金合同生效之日起，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产；4、配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式管理和运作基金财产；5、建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；6、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；7、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；8、依法接受基金托管人的监督，并协助向基金托管人提供所投资市场与基金投资相关的法律法规等信息；9、编制季报、半年报和年度基金报告；10、采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合基金合同等法律文件的规定；11、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；12、严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定，办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项并履行相关报告义务；13、保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、基金合同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予以保密，不得向他人泄露；14、依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；15、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表、代表基金签订的重大合同和其他相关资料；16、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；17、组织并参加基金财产清算组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配；18、基金托管人违反基金合同造成基金财产损失时，应为基金份额持有人利益向基金托管人追偿；19、基金管理人对其委托的投资顾问（如有）及其他第三方机构的行为承担责任；20、法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他职责。
　　(四)基金管理人承诺1、基金管理人将遵守《证券法》、《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》等法律法规的相关规定，并建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违法违规行为的发生。
　　2、基金管理人不从事下列行为：
　　（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书25（3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；（5）依照法律、行政法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他行为。
　　3、基金经理承诺（1）依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大利益；（2）不利用职务之便为自己、代理人、代表人、受雇人或任何其他第三人牟取不当利益；（3）不泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息；（4）不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。
　　(五)基金管理人内部控制制度1、内部控制的总体目标和原则公司内部控制制度，是指公司为了保障业务正常运作、实现既定的经营目标、防范经营风险而设立的各种内控机制和一系列内部运作程序、措施和方法等文本制度的总称。内部控制的总体目标是：建立一个决策科学、营运高效、稳健发展的机制，使公司的决策和运营尽可能免受各种不确定因素或风险的影响。内部控制遵循以下原则：
　　全面性原则：内部控制渗透到公司的决策、执行和监督层次，贯穿了各业务流程的所有环节，覆盖了公司所有的部门、岗位和各级人员。
　　有效性原则：各项内部控制制度必须符合国家和主管机关所制定的法律法规和规章，不得与之相抵触；具有高度的权威性，是所有员工严格遵守的行动指南。
　　相互制约原则：在公司的各个部门之间、各业务环节及重要岗位体现相互监督、相互制约，做到公司决策、执行、监督体系的分离以及公司各职能部门中关键部门、岗位的设置分离（如交易执行部门和基金清算部门的分离、直接操作人员和控制人员的分离等），形成权责分明、相互牵制的局面，并通过切实可行的相互制衡措施来降低各种内控风险的发生。
　　及时性原则：内部控制应随着公司经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化而不断修正，并随国家法律、法规、政策等外部环境因素的改变及时进行相应的修改和完善；成本效益原则：公司将充分发挥各机构、各部门及广大员工的工作积极性，尽量降低经营运作成本，保证以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。
　　防火墙原则：公司基金投资、基金交易、投资研究、市场开发、绩效评估等相关部门，应当在空间和制度上适当分离，以达到防范风险的目的。对因业务需要知悉内幕信息的人员，应制定严格的审批程序和监管措施。
　　2、风险防范体系公司根据基金管理的业务特点设置内部机构，并在此基础上建立层层递进、严密有效的多级风险防范体系：
　　（1）一级风险防范信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书26一级风险防范是指在公司董事会层面对公司的风险进行的预防和控制。
　　董事会下设风控与审计委员会，对公司经营管理与基金运作的合规性进行全面和重点的分析检查，发现其中存在的和可能出现的风险，并提出改进方案。
　　公司设督察长。督察长对董事会负责，组织、指导公司监察稽核和风险管理工作，监督检查基金及公司运作的合法合规情况和公司的内部风险控制情况，并定期或不定期地向董事会或者董事会下设的相关专门委员会报告工作。
　　（2）二级风险防范二级风险防范是指在公司风险管理委员会、投资决策委员会和监察稽核部和风险管理部层次对公司的风险进行的预防和控制。
　　总经理下设风险管理委员会，对公司在经营管理和基金运作中的风险进行全面的研究、分析、评估，制定相应的风险控制制度并监督制度的执行，全面、及时、有效地防范公司经营过程中可能面临的各种风险。
　　总经理下设投资决策委员会，研究并制定公司基金资产的投资战略和投资策略，对基金的总体投资情况提出指导性意见，从而达到分散投资风险，提高基金资产的安全性的目的。
　　监察稽核部和风险管理部在督察长指导下，独立于公司各业务部门和各分支机构，对各岗位、各部门、各机构、各项业务中的风险控制情况实施监督。
　　（3）三级风险防范三级风险防范是指公司各部门对自身业务工作中的风险进行的自我检查和控制。
　　公司各部门根据经营计划、业务规则及本部门具体情况制定本部门的工作流程及风险控制措施，达到：一线岗位双人双职双责，互相监督；直接与交易、资金、电脑系统、重要空白支票、业务用章接触的岗位，实行双人负责；属于单人、单岗处理的业务，强化后续的监督机制；相关部门、相关岗位之间相互监督制衡。
　　3、基金管理人关于风险管理和内部控制的声明本公司确知建立内部控制系统、维持其有效性以及有效执行内部控制制度是本公司董事会及管理层的责任，董事会承担最终责任；本公司特别声明以上关于风险管理和内部控制的披露真实、准确，并承诺根据市场的变化和公司的发展不断完善风险管理和内部控制制度。
　　六、基金的募集本基金依据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》、基金合同及其他有关规定募集。本基金募集申请已于日获中国证监会证监许可[文核准。
　　本基金为基金中的基金，运作方式为上市契约型开放式。基金存续期限为不定期。
　　（一）募集时间本基金募集期限自基金份额发售之日起不超过3个月，具体发售时间由基金管理人根据相关法律法规以及基金合同的规定，在发售公告中披露。
　　信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书27（二）募集对象个人投资者、机构投资者和法律、法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者。
　　（三）募集规模本基金可根据中国证监会、外管局核准的境外投资额度（美元额度需折算为人民币），对基金发售规模进行限制。具体规模限制在招募说明书或基金份额发售公告中约定。
　　基金合同生效后，基金的资产规模不受上述限制，但基金管理人有权根据基金的外汇额度控制基金申购规模并暂停基金的申购。
　　（四）募集方式和募集场所本基金通过场外、场内两种方式公开发售。
　　场外发售是指通过基金销售网点(包括基金管理人的直销中心及代销机构的代销网点，具体名单见发售公告)场外公开发售基金份额的行为。
　　场内发售是指通过深圳证券交易所内具有基金代销业务资格的会员单位发售基金份额的行为（具体名单见发售公告或相关业务公告）。尚未取得基金代销资格，但属于深交所会员的其他机构，可在本基金上市后，代理投资者通过深交所交易系统参与本基金的上市交易。
　　基金份额的初始面值为人民币1.00元，按初始面值发售。本基金认购的币种为人民币。
　　本基金认购采取全额缴款认购的方式。若资金未全额到账则认购无效，基金管理人将认购无效的款项退回。基金投资者在募集期内可多次认购，认购一经受理不得撤销。当日（T日）在规定时间内提交的申请，投资者通常应在T+2日到网点查询交易情况。
　　基金销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构确实接收到认购申请。认购的确认以注册登记机构的确认结果为准。对于认购申请及认购份额的确认情况，投资者应及时查询并妥善行使合法权利，否则，由此产生的投资者任何损失由投资者自行承担。
　　（五）认购费用本基金的认购费率不超过5%，随认购金额的增加而递减，如下表所示：
　　单笔认购金额认购费率M<100万1.2%100万≤M<200万1.0%200万≤M<500万0.6%M≥500万1000元/笔（注：M：认购金额；单位：元）
　　基金认购费用不列入基金财产，主要用于基金的市场推广、销售、注册登记等募集期间发生的各项费用。
　　（六）募集期利息的处理方式基金合同生效前，投资者的认购款项只能存入专门账户，不得动用。有效认购款项在募集期间产生的利息在基金合同生效后将折算为基金份额归基金份额持有人所有，其中利息转份额以注册登记机构的记录为准。
　　（七）认购份额的计算信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书281、场外认购份额的计算基金场外认购采用"金额认购、份额确认"的方式。基金的认购金额包括认购费用和净认购金额。计算公式为：
　　净认购金额=认购金额/（1+认购费率）
　　认购费用=认购金额－净认购金额认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额初始面值场外认购份额计算结果保留到小数点后两位，小数点后两位以后的部分四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。有效认购款项在募集期间产生的利息在基金合同生效后将折算为基金份额归基金份额持有人所有，其中利息转份额以注册登记机构的记录为准。利息折算的份额保留到小数点后两位，小数点后两位以后部分四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。
　　例如：某投资者认购本基金10,000元，所对应的认购费率为1.2%。假定该笔认购金额产生利息5.20元。则认购份额为：
　　净认购金额=认购金额/（1＋认购费率）＝10,000/（1＋1.2%）＝9,881.42元认购费用＝认购金额－净认购金额＝10,000－9,881.42＝118.58元认购份额＝(净认购金额+认购利息)/基金份额面值＝（9,881.42＋5.20）/1.00＝9,886.62份即投资者投资10，000元认购本基金份额，在基金合同生效时，投资者账户登记有本基金9,886.62份。
　　2、场内认购份额的计算基金场内认购采用"份额认购、份额确认"的方式，计算公式为：
　　净认购金额＝认购份额×挂牌价格认购费用＝认购份额×挂牌价格×认购费率认购金额＝净认购金额＋认购费用认购利息结转份额＝认购利息/挂牌价格实得认购份额＝认购份额＋认购利息结转份额认购期内本基金份额的初始面值为1.00元，挂牌价格为基金份额初始面值。
　　场内认购的份额数为整数，认购金额计算结果保留到小数点后两位，小数点后两位以后的部分四舍五入。有效认购款项在募集期间产生的利息在基金合同生效后将折算为基金份额归基金份额持有人所有，其中利息转份额以注册登记机构的记录为准。利息折算的份额采用截位法保留至整数位（最小单位为1份），余额计入基金财产。
　　例如：某投资者认购本基金10,000份，若会员单位设定发售费率为1.2%，假定该笔认购产生利息5.20元，则认购金额和利息折算的份额为：
　　挂牌价格＝1.00元净认购金额＝挂牌价格×认购份额＝1.00×10,000＝10,000元认购费用＝挂牌价格×认购份额×认购费率＝1.00×10,000×1.2%＝120元信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书29认购金额＝净认购金额＋认购费用＝10,000＋120＝10,120元利息折算的份额＝利息/挂牌价格＝5.20/1.00＝5份即投资者认购10,000份基金份额，需缴纳10,120元，若利息折算的份额为5份，则总共可得到10,005份基金份额。
　　（八）基金认购金额的限制除发售公告另有规定外，每个基金账户在本基金场外代销机构每笔认购最低金额为1,000元人民币（含认购费）；每个基金账户在直销中心首次认购每笔最低金额为50万元人民币（含认购费），追加认购的每笔最低金额为1,000元人民币；通过本公司网上交易平台办理本基金认购业务的不受直销网点最低认购金额的限制，最低认购金额为单笔1,000元（含认购费）。本基金直销网点单笔认购最低金额可由基金管理人酌情调整。
　　本基金场内单笔认购份额应为1000份或其整数倍，且每笔认购最大不超过99,999,000份基金份额。
　　（九）基金份额的认购限额基金管理人不对每个账户的认购基金份额进行限制。
　　七、基金合同的生效（一）基金备案的条件本基金募集期限届满或基金管理人宣布停止募集时，具备下列条件的，基金管理人应当按照规定办理验资和基金备案手续：
　　1、基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币；2、基金份额持有人的人数不少于200人。
　　（二）基金的备案基金募集期限届满或基金管理人宣布停止募集时，具备上述基金备案条件的，基金管理人应当自基金募集结束之日起十日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起十日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续。
　　（三）基金合同的生效1、自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕且基金合同生效；2、基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日对基金合同生效事宜予以公告。
　　3、在基金合同生效前，基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集结束前任何人不得动用。
　　（四）基金募集失败的处理方式基金募集期限届满，不能满足基金备案的条件的，则基金募集失败。基金管理人应当：
　　1、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；2、在基金募集期限届满后三十日内返还投资者已缴纳的认购款项，并加计银行同期存款利息。
　　（五）基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书30本基金基金合同生效后的存续期间，基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的，基金管理人应当及时报告中国证监会；连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的，基金管理人应当向中国证监会说明原因及报送解决方案。
　　法律法规或监管部门另有规定的，按其规定办理。
　　八、基金份额的上市交易本基金的日常交易包括上市交易和申购赎回两种方式。本章是有关基金的上市交易。
　　基金合同生效后，基金管理人可以根据有关规定，申请本基金的基金份额上市交易。基金上市后，登记在证券登记结算系统中的基金份额可直接在深圳证券交易所上市交易；登记在注册登记系统中的基金份额可通过办理跨系统转登记业务将基金份额转登记在证券登记结算系统中，再上市交易。
　　（一）上市交易的地点深圳证券交易所。
　　（二）上市交易的时间在符合下述第（三）项规定的基金上市条件的前提下，本基金拟在基金合同生效后6个月内申请在深圳证券交易所上市交易。
　　在确定上市交易的时间后，基金管理人最迟在上市前3个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。
　　（三）基金上市条件基金合同生效后具备下列条件，基金管理人可依据《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》，向深圳证券交易所申请上市：
　　1、基金募集金额不低于2亿元；2、基金份额持有人不少于1000人；3、《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》规定的其他条件。
　　基金上市前，基金管理人应与深圳证券交易所签订上市协议书。基金获准在深圳证券交易所上市的，基金管理人应在基金上市日前至少3个工作日发布基金上市交易公告书。
　　（四）上市交易的规则1、本基金上市首日的开盘参考价为前一交易日基金份额净值；2、本基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起实行；3、本基金买入申报数量为100份或其整数倍；4、本基金申报价格最小变动单位为0.001元人民币；5、本基金上市交易遵循《深圳证券交易所交易规则》及《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》等其他有关规定。
　　（五）上市交易的费用本基金上市交易的费用按照深圳证券交易所的有关规定办理。
　　信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书31（六）上市交易的行情揭示本基金在深圳证券交易所挂牌交易，交易行情通过行情发布系统揭示。行情发布系统同时揭示基金最近一个净值披露日披露的基金份额净值。
　　（七）上市交易的注册登记投资人T日买入成功后，注册登记机构在T日自动为投资人登记权益并办理注册登记手续，投资人自T＋1日（含该日）后有权卖出该部分基金；投资人T日卖出成功后，注册登记机构在T日自动为投资人办理扣除权益的注册登记手续。
　　（八）上市交易的停复牌本基金的停复牌按照相关法律法规、中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。本基金上市后，若出现以下情形，基金管理人向深圳证券交易所申请本基金停牌，并由深圳证券交易所决定是否停牌及停、复牌时间。
　　1、当基金管理人预计已使用外汇额度接近国家外汇局批准的境外证券投资额度上限时，基金管理人可发布交易风险提示公告，向基金投资者提示风险，并向深圳证券交易所申请本基金于公告日上午开市起停牌一小时；2、当本基金因外汇额度原因暂停申购时，本基金管理人应向深圳证券交易所申请在刊登暂停申购公告当日对本基金停牌，并于下一交易日复牌；3、本基金因外汇额度原因暂停申购期间，基金管理人向国家外汇局申请增加外汇额度并获得批准时，应及时发布公告，披露恢复申购的时间，并向深圳证券交易所申请于公告当日停牌、于下一交易日复牌；4、若因暂停申购导致本基金折溢价率出现异常，本基金管理人将根据深圳证券交易所的要求进行风险提示，并向深圳证券交易所申请本基金于提示公告日上午开市起停牌一小时。
　　若未来对上述情形有更合适的处理措施，本基金管理人可根据法律法规、深圳证券交易所相关规定对上述措施进行调整及修改。
　　（九）暂停上市的情形和处理方式发生下列情形之一时,深圳证券交易所可暂停基金的上市交易：
　　1、不再具备深圳证券交易所规定的上市条件；2、违反国家法律、行政法规，中国证监会决定暂停本基金上市；3、严重违反深圳证券交易所有关规则的;4、深圳证券交易所认为须暂停上市的其他情形。
　　暂停上市情形消除后,基金管理人可向深圳证券交易所提出恢复上市申请；经深圳证券交易所核准后,可恢复本基金上市。
　　（十）终止上市的情形和处理方式发生下列情况之一时，深圳证券交易所可终止基金的上市交易：
　　1、自暂停上市之日起半年内未能消除暂停上市原因的；信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）招募说明书322、基金合同终止；3、基金份额持有人大会决定终止上市；4、深圳证券交易所认为须终止上市的其他情况。
　　发生上述终止上市情形时，由证券交易所终止其上市交易，并报经监管机构备案，基金管理人应当在收到深圳证券交易所终止基金上市的决定之日起2个工作日内在至少一种指定媒体上刊登终止上市公告。
　　（十一）相关法律法规、中国证监会及深圳证券交易所对基金上市交易的规则等相关规定内容进行调整的，基金合同相应予以修改，并按照新规定执行，且此项修改无须召开基金份额持有人大会。
　　（十二）若深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司增加了基金上市交易的新功能，基金管理人可以在履行适当的程序后增加相应功能。
　　九、基金份额的申购与赎回本基金的日常交易包括申购赎回和上市交易两种方式。本章是有关基金的申购和赎回。
　　基金份额的申购与赎回包括基金份额的场内申购与赎回和基金份额的场外申购与赎回两种方式。
　　（一）申购与赎回办理的场所场内申购与赎回场所为深圳证券交易所内具有基金代销业务资格的会员单位（具体名单见发售公告）。
　　场外申购赎回场所包括基金管理人和基金管理人委托的场外代销机构（具体名单见本基金招募说明书和发售公告）。
　　投资者应当在上述}