企业股权激励实务操作指引_百度百科
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书 名: 企业股权激励实务操作指引
出版时间： 日
开本： 16开
定价: 32.00元股权激励作为一种制度创新，其创富效应近年来在国内得到了广泛的关注，股权激励的实施呈日渐普及的趋势。为了充分发挥股权激励制度的巨大效用，作者结合自己为客户设计股权激励计划方案的丰富经验，对企业股权激励计划如何正确地设计和实施做了实务指引。王文书，毕业于中国人民大学法学院，获硕士学位，现为北京市明宪律师事务所主任律师。主要从事代理的业务领域为股权转让与收购以及金融证券业务等，所承办的部分股权业务包括收购香港埃坶斯特石油公司项目、中电科技集团国有产权转让项目、收购华熙盛辉房地产公司项目、收购鑫豪威信息公司项目、中国伽利略卫星导航有限公司增资扩股项目、龙马移股权收购项目、德威电子管理层收购项目、职酷技术公司股权激励项目等。前言
第一章 建立卓越的企业股权激励制度
第一节 正确认识股权激励“金手铐”
第二节 股权激励产生发展的来龙去脉
第三节 股权激励帮助我们获取竞争优势
第四节 股权激励理论及相关概念辨析
第五节 股权激励的各种模式简介
第二章 股权激励计划的实施基础
第一节 企业实施股权激励计划的需求诊断
第二节 企业实施股权激励计划的尽职调查
第三节 企业实施股权激励计划的内部制度完善
第三章 股权激励计划的方案设计指引
第一节 股权激励计划方案设计的八大模块概述
第二节 模块一：选择合适的股权激励模式
第三节 模块二：确定股权激励的激励对象
第四节 模块三：确定激励额度(总额度和单个激励对象激励额度)
第五节 模块四：确定股权激励的激励标的价格
第六节 模块五：确定股权激励的来源(激励标的的来源和购股资金的来源)
第七节 模块六：设计股权激励计划的时限
第八节 模块七：设计股权激励计划的约束条件(授予条件和行权条件)
第九节 模块八：设计股权激励计划的调整与修改、变更及终止机制
第四章 股权激励计划的考核制度设计指引
第一节 股权激励计划的考核制度概述
第二节 对公司业绩考核的常用指标及范例
第三节 对股权激励对象的绩效考核办法及范例
第五章 股权激励计划的实施指引
第一节 股权激励管理团队的组建及职责分配
第二节 股权激励顾问机构的选聘
第三节 股权激励计划方案、配套制度等文件的起草
第四节 股权激励计划文件的提交及审核程序
第五节 股权激励计划的授予及行权程序
第六章 上市公司股权激励计划指引
第一节 上市公司实施股权激励计划的现状
第二节 业绩奖励型限制性股票激励方案案例及评析
第三节 折价购股型限制性股票激励方案设计案例及评析
第四节 股票期权模式激励方案设计案例及评析
第五节 股票增值权激励方案设计案例及评析
第七章 非上市公司股权激励计划指引
第一节 非上市公司实施股权激励的现状及问题
第八章 特殊类型公司股权激励计划指引
第九章 股权激励相关范本与统计表
新手上路我有疑问投诉建议参考资料 查看公司股权转让的实务操作方式是什么发布时间： 14:52:47【】【字体：
核心内容：股权转让是股东行使股权较常使用的方式之一，是指公司股东依法将自己的股份让渡给他人，使他人成为公司股东的民事法律行为。现由法律快车公司法小编为您介绍股权转让有哪些形式以及股权转让时的实务操作方式是什么等法律知识，感谢您的阅读与关注！
股权在本质上是股东对公司及其事务的控制权或者支配权，是股东基于出资而享有的法律地位和权利的总称。具体包括收益权、表决权、知情权以及其他权利。
一、股权转让形式
有限责任公司股东转让出资的方式有两种：一是股东将股权转让给其它现有的股东，即公司内部的股权转让;二是股东将其股权转让给现有股东以外的其它投资者，即公司外部的股权转让。这两种形式在条件和程序上存在一定差异。
1、内部转股：出资股东之间依法相互转让其出资额，属于股东之间的内部行为，可依据公司法的有关规定，变更公司章程、股东名册及出资证明书等即可发生法律效力。一旦股东之间发生权益之争，可以以此作为准据。
2、向第三人转股：股东向股东以外的第三人转让出资时，属于对公司外部的转让行为，除依上述规定变更公司章程、股东名册以及相关文件外，还须向工商行政管理机关变更登记。
对于向第三人转股，公司法的规定相对比较明确:
在新《公司法》第七十二条规定：
有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。
股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权;不购买的，视为同意转让。经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例;协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。
公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。
这是关于公司外部转让出资的基本原则。这一原则包含了以下特殊内容：第一，此处是以人数主义作为投票权的计算基础。我国公司制度比较重视有限公司的人合因素，此处故采用了人数决定，而不是按照股东所持出资比例为计算标准。第二，以其它股东作为计算的基本人数，是除转让方以外股东的过半数。
二、股权转让实务操作方式
股权转让的实施，实践中可依两种方式进行，一是先履行上述程序性和实体性要件后，与确定的受让人签订股权转让协议，使受让人成为公司的股东，这种方式双方均无太大风险，但在未签订股权转让协议之前，应签订股权转让草案，对股权转让相关事宜进行约定，并约定违约责任即缔约过失责任的承担;另一种方式转让人与受让人先行签订股权转让协议，而后由转让人在公司中履行程序及实体条件，但这种方式存在不能实现股权转让的目的，以受让人来说风险是很大的，一般来说，受让人要先支付部分转让款，如股权转让不能实现，受让人就要承担追回该笔款项存在的风险，包括诉讼、执行等。
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投资指的是用某种有价值的，其中包括、、等投入到某个企业、项目或经济活动，以获取经济回报的商业行为或过程。可分为、资本投资和。前者是以投入企业，通过取得一定利润。后者是以货币购买企业发行的和，间接参与企业的。的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的有益补充。外文名investment解&&&&释货币转化为资本的过程方&&&&式货币购买、企业参股、价值置换分&&&&类短、中、长期投资读&&&&音tóuzī
这个名词在和方面有数个相关的。它涉及的累积以求在得到。上来说，这个字意味着“将某放入其他的行动”（最初是与人的或“”相关）。从学角度来讲，相较于而言，投资的段更长一些，更是为了在未来一定时间段内获得某种比较持续稳定的收益，是未来的累积。投资（investment）指当期一定数额的而期望在获得回报，所得回报应该能：
（1）投资资金被占用的；
（2）预期的；
（3）未来的不确定性。（定义）
企业的明显地分为两类：
（1）为对内奠定，即购建、和其他长期资产支付的；
（2）对外，即对外、支付的。
中国投资品种
1、。很多人都投资房产，一家买n套房等着升值。　　2、。债券有国债、金融债券、公司债券。这个比起股票风险低，但是收益也低。可以选择复利计息。国债是很多人都不能买到的，信誉好、利率优、风险小被称为“”。金融债券风险相对高些，公司的债券风险最大，收益最高。　　3、股票融资658。这个基本是都知道一些的。中国的股市从2008年的6000多降到2011年的2000多，并且经济增长而股票不涨，中石油那么牛的企业它的股票也是不好，巴菲特是从中石油赚了35亿美元后华丽的退出了。有人说中国的股市和日本的很像，再也不可能再上到高点，只会在3000左右不断徘徊。可能与中国政府强大的势力有关吧。还有中国人民从众怕事的心理有关。　　4、。这个近几年比较热。“乱世买金”，在金融危机、欧债危机，世界不稳定因素太多，还有中国的通货膨胀比较厉害的情况下，很多人都转向黄金这个世界通用、价值稳定的物质。银行很多黄金产品，如黄金条块、纸黄金、黄金T+D。很多人也通过一些渠道做海外的黄金，不过很可能遇到黑平台，钱被弄平台的公司给全坑走了。中国目前有三个交易所承认的黄金交易：上海黄金交易所，上海期货交易所、天津贵金属交易所。中国比较热的是炒白银，投入比较少些，黄金对资金的要求更多。　　5、。保险公司推出了很多理财型保险，预计收益率在6%左右。　　6、。中国做的比较好的是华夏吧，不过由于多是股票型基金，股市不好对基金的收益打击也很大。　　7、银行短期。这个可以是几天十几天几个月，年华预计收益都是5%左右吧。不过这是“年化”。比较适合有短期大额闲余资金的公司或个人。　　8、。这个是最少100万，也是适合比较有钱的人。　　9、钱币的收藏。这也是有一定的收益的，不过可能时间长，收益也不能保证。　　10、。目前有一些机构做民间借贷的，收益可能在5%左右。
短期投资，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年(含1年)的投资，包括股票、债券、基金等。[1]1.善用理财预算 ，切记勿用生活必需资金为资本；
2.运用模拟帐户，学习保证金交易；
3.保证金交易不能只靠运气；
4.交易不宜过度频繁；
5.勿逆势操作；
6.严格止损 减低风险[2]。投资可分为、资本投资和投资，其中内涵最丰富和最复杂的是证券投资。证券投资分析是指人们通过各种专业分析手段，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节，主要有如下三种：、、，它们是深入进行证券市场研究和投资实践所必需的有效工具：
(1)：技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，通过分析历史图表对市场价格的运动进行分析的一种方法。技术分析是证券投资市场中普遍应用的一种分析方法。
(2)：基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业状况、公司经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和合理价值，与股票市场价进行比较，相应形成买卖的建议。
(3)：演化分析是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、、、、和节律性等方面入手，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票投资决策提供机会和风险评估的方法总和。88孵化器是国内创业孵化器，主要投资国内创业项目，为广大创业者提供启动资金。是美国著名的孵化器，主要投资高新科技项目。根据自己的实力和判断，自由选择。没有任何一个人能够肯定投资是成功的。投资有风险，理财需谨慎。以P2C模式为代表互联网金融平台，爱投资是此类的代表。与其他平台相比，爱投资开创的P2C模式，其借款人为具有稳定的现金流及还款来源的企业。相较个人而言，企业的信息比较容易核实，还款来源更稳定。从风险控制上讲，爱投资经过严格线下审核制度，对申请融资的企业的资质审核、实地考察进行严格把关，并挖掘出极具投资价值的企业项目和项目信息，向投资者详实公开，并且爱投资在企业担保贷款上与经验丰富的融资性担保公司进行合作，同时，自建风控团队会对合作的担保公司及担保公司审核后提交的项目进行核查，确保投资者的资金安全能够得到有效的保证。从结构理念上讲，爱投资秉承让专业的机构做专业的事。利用互联网实现信息对称、实现资源高效利用，做到投资者和有融资需求的需求方进行直接对接，尽量减少复杂的中间的环节，让投资人能直接的享受到企业经营发展的成长红利，相比之下企业直投信息更加透明化，而且投资人收益也相比其他的投资方式收益有了显著的提高。在理论方面，是指购买(和因此生产)——不会被消耗掉而反倒是被使用在未来生产的物品。实例包括了修造，或工厂，清洁土地，或让自己读大学。严格地讲，在公式= C + I + G + NX里投资也是（GDP）的一部分。在那方面来说投资的功能被划分成非居住性投资（譬如、等）和居住性投资（新房）。从I = （Y, i）的关联中可得知投资是与和有密切关系的事。收入的增加将促进更高额的投资，但是更高的利率将阻碍投资因为借钱的变得更加昂贵。即使企业选择使用它自己的资金来投资，利率代表著所投资那些资金的而不是将放贷出去的。在方面，投资意味著买或其它或纸上资产。估价是估计一项潜在的投资的价格值得与否的方法。投资的类型包括、、、、和。之后这些投资也许会提供未来的现金流，也许其价值会增加或减少。里的投资是由者来执行。
集体经由推销投资的价值来鼓励投资者购买。投资是指投资者（或自然人）购买、、等有价证券以及有价证券的，以获取红利、利息及利得的投资行为和投资过程，是的重要形式。
①效益与风险最佳组合原则：
效益与风险最佳组合是指风险一定的前提下，尽可能使收益最大化；或收益一定的前提下，风险最小化；
的多样化，建立科学的有效；
③理智投资原则：
在分析、比较后审慎地投资。
2、账户开立
进行投资需到大型全业务牌照的证券公司申请相应的。可运用于（包括、、等）、（包括国债、、等）、期货（包括期货如股指期货、，如、如金属期货、等）等一系列的进行证券年投资。账户的开立可到各证券公司营业部办理，需要在交易日内办理。部分公司如国泰君安证券可通过各省份网站（如国泰君安广东）进行网络预约，通过预约的开户时间则相应较为灵活，工作时间、午休时间、周六日均可开户。
①为社会提供了筹集资金的重要，是各类企业进行直接的有效途径；
②有利于调节资金投向，提高，从而引导资源合理流动，实现资源的优化；
③有利于改善企业经营管理，提高和社会，促进企业的行为合理化；
④为进行提供了重要手段，对的持续、高效发展具有重要意义；是以投资为目的而经常的团体，其投资标的通常是和其他公开交易的。出现了致力于这类型投资的各式网络群组，其并且在促成了个人投资的景气。对中国的高净值投资人而言，由于股市的大幅震荡和房市的，以股票和为主的投资策略在过去的几年内越来越难实现好的投资回报。
中国的股市相比于国外的市场，第一，因为缺少成熟的以做空和杠杆为工具的对冲机制，无法实现像海外对冲投资这样的绝对回报。第二，由于监管的缺乏，中国股市的内幕交易问题严重，无内幕消息的个人投资者在股市交易中处于明显的劣势。 第三，由于公司上市机制的不合理性，股市往往成为上市公司圈钱的渠道而缺少长期投资的价值。最后，因为国内财务审计公司缺少独立的监管，容易造成上市公司财务造假，进一步增加了股市长期投资的风险。
房价因过去几年的飞速增长，使得政府不得不加大宏观调控，以遏制房地产市场的投机性。中国房地产投资的暴利时代已结束。所以高净值的群体都开始远离房市，并考虑其他投资渠道。海外投资在最近几年成为很多人高净值投资者的选择，原因有很多：
1，追求投资的绝对回报；
2，资产配置的国际化；
3，分散资产配置；
4，资产的安全性；
6，子女留学；
7，以休闲度假为目的的海外置业；
8，享受海外境外贷款较低的利率。
作为一个可能的海外投资者，必须首先回答投资海外的目的。1、投资是以让渡而换取的另一项资产；
2、投资是企业在生产经营过程之外持有的资产；
3、投资是一种以为表现形式的资产；
4、投资是一种具有的资产。1、投资对增长的影响　投资与经济增长的关系非常紧密。在理论界，西方和我国有一个类似的观点，即认为经济增长情况主要是由投资决定，投资是经济增长的基本推动力，是增长的必要前提。投资对经济增长的影响，可以从要素投入和来分析。
2、投资是促进的主要因素
投资对技术进步有很大的影响。一方面，投资是技术进步的载体，任何技术成果应用都必须通过某种投资活动来体现，它是技术与之间联系的纽带；另一方面，技术本身也是一种投资的结构，任何一项技术成果都是投入一定的和资源（如试验设备等）等的产物。技术进步的产生和应用都离不开投资。根据制度的规定，企业购入的各种短期，包括各种和，应按取得时的记账，并按实际支付的价款入账核算。但有些企业却经常不将企业购入的短期有价入账，从而形成企业的，使企业的出现纰漏，弄虚作假。
例如某企业负责人得到，在即将上涨时买入一制造业的，准备在一个月后卖出；该领导授意财务人员不作，待一个月后，卖出该股票将原银行补上，买卖差额存入“”，逃避税务机关的检查。将已宣告，列入成本。根据财务制度的规定，企业购买或时，如在实际支付的款项中包括已宣告发放但未支付的和已到期尚未领取的时，作为处理。
而有些企业违反上述，在购买时将已宣告发放但未支付的也作为短期投资入账，按支付额借记“——股票（债券）投资”，贷记“”。
如某企业日按20元/股购入10000股，计200000元，另付手续费20000元，该已于7月1日宣告发放，每股5元，7月20日起开始支付。企业作“借：短期投资——220000，贷：银行存款220000”的会计处理。7月20日收到分派的时，作了“借：现金50000，贷：50000”的账务处理，造成50000元。某些购买成本列入当期费用：有些企业在进行短期投资时，将应记入投资成本的部分如手续费、等，列入当期费用，减少了。企业购买、时，将发生的经纪人佣金、手续费等有关费用列入管理费用或，相对减少了投资额，减少了。如一企业1997年购买某一的，不准备长期持有，股票100000元，另付手续费1000元。
企业账务处理为：
借：短期投资100000元，
管理费用1000元；
贷：101000元
从而造成多列费用1000元。短期投资挂账，截留。企业在购买、等进行短期投资时，采用虚列债权的手段加以隐瞒，其目的通常是想截留。
如某企业日以银行存款15000元按购入某制药企业的债券，债券为8%，另付手续费150元。企业作“借：——制药公司15150，贷：银行存款15150”的账务处理。企业进行对外投资，分得的收益（或联营利润）应作为入账。但企业为了搞职工福利，便将收得的作增加其他应付款的账务处理，年终时全部用于职工福利开支。如果企业经营效益一直不错，为了充分利用闲散资金，决定与一电子产品生产厂进行联营，用对外投资，投资核算采用成本法。按照联营协议的规定，年终分得利润20万元，企业为了将这笔投资利润用于，便转移该项收入。其将收到的联营利润记入&其他应付款&账户，然后再通过该账户核算职工福利支出。年终分得联营利润存入银行，其为：
借：银行存款
贷：其他应付款
次年以慰问职工的名义，将联营利润全部私分，会计分录为：
借：其他应付款
贷：银行存款贷：现金1．企业以现金、等货币资金向其他单位投资，在计价时，不遵守规定，不按照实际支付的金额计价。
2．企业以实物、无形资产向其他单位投资时，不按投出双方签订的、协议约定的价值，或评估机构确认的价值计价；有的不经过评估任意确定金额。对于确认的价值与账面净值的差额，也不按照规定计入及递延税款。
由于企业不按照财务会计制度的规定来实务操作，极易造成某些科目的核算出现错误，由此而人为地调节资产和利润，逃避来自各方面的检查。企业在以面值购入的，应按规定利率按期计算，并将应计作投资收益处理。具体会计分录为：“借：——应计利息，贷：658”，但有些企业为了截留利息收入和偷漏所得税，而采取了计入“其他应付款”账户挂账的手法。
如某企业于日按购入某公司当年发行的5年期50万元，利率为8%，债券到期一次还本付息。1999年上半年按会计制度规定，企业购入的有价1～6月份的利息收入应作账务处理，即“借：——应计利息，贷：658”，但该企业却将投资收益计入“其他应付款”，致使企业当年少实现利润4万元（50×8%=4万元），同时偷漏了应上交的。没有投资就没有发展，投资是寻找新的赢利机会的惟一途径，也贯穿于的始终：新建项目的投资、的投资、的投资、参股控股的投资。每一项投资都蕴含着新的希望，每一次投资都面临着无尽的风险——尤其对而言，一次投资失误也许就意味着一生的一蹶不振。
对投资者而言，一个未知的行业就像遥远沙漠上空美丽的，因为遥远而显得美丽。只有穿越之后，才知道美丽的远景只是各种光线融汇而成的图景而已。优惠政策、垄断行业的高利润高回报、高新技术等，对准备进入和新进入者而言，没有实实在在的调查研究和充分的，都只能是一道美丽的幻影。政策机会是企业最青睐的投资方向之一，从世界范围来看，政策方向的调整、新政策的出台对也具有巨大的影响，甚至成就了很多知名。中国沿海大量民营企业也就是充分利用了国家政策的机会，形成了中国最具活力的。但对政策性机会的盲目追求却常使投资者在毫无准备的时候，一步一步踏进陷阱中。
在我国进入后，出于对的承诺和完善法制建设的考虑，将进入一个政策法规大调整的非常时期，企业遭遇类似的政策调整将会更多，一些对政策有极大依赖的，如果不能及时考虑好撤退、转向或是减少对政策的依赖，一旦政策调整，都将面临难堪的境地。除了政策的行业审批限制、政策的变化包括调整给投资者带来的风险外，政策执行的、空间差以及执行力度差别都会成为一个个。
要避开政策性陷阱，重要的是不要过分依赖政策。在国内投资的企业中，、遭遇政策陷阱而失败的多，而欧美企业相对较少，主要原因是欧美企业在投资过程中，较少受优惠政策吸引，而更多地看该地的市场环境及项目本身在该地的市场前景。
针对政策性陷阱，国家经贸委博士后研究员给投资者的建议是：
1、加强与政府沟通，保证政策信息来得更快更准确，因为政策的确包含着巨大的；
2、忌贪小便宜吃大亏，不能仅仅因为政策优厚而不顾投资的其它条件；
3、提高对政策的应用水平，不要把宝全押在政策商机上，要根据自己的实力进行投资；
4、政策应用适当，不要过头，留心政策的变化。企业是市场中的，只能在市场链条中生存。市场的生态环境一旦被破坏，的生存就岌岌可危了。在企业的投资行为中，垄断部门的是一个极大的投资陷阱。
很多投资者仍然热衷于与垄断行业做生意甚至力图进入垄断行业，他们看到了垄断行业丰厚的利润、稳定的回报，却忽视了即将遭遇的非的坚冰。垄断行业要保住自身，将会动用各种力量对新进入者进行全力阻击，利用现存不公正制度是最常见的手段，如利用进行降价、利用时制订的标准进行经营方面的限制等。要破除这些坚冰，所需付出的额外成本非常之高，不具备一定实力的投资者不能承受，即使具备了这种实力，在以后的经营过程中能否消化这些成本也未可知。
这类非市场竞争陷阱在市政环保、、、、、、等垄断性行业及律师事务所、审计师事务所、等中介行业中均不同程度地存在，如为实行配股包销使券商们“变成了”，纷纷陷入资金紧张或赔本甩卖的案例，与其说是激烈的市场竞争使然，不如说是券商与上市公司之间不平等的地位造成。1999年，国家经贸委发布“”，明确未来将取缔一次性发泡塑料，一大批企业敏锐地发现了其中蕴含的巨大商机，一头扎进了绿色行业。
两年过去了，原本测算年总量达120亿件，潜在销售额不低于30亿元的快餐具市场竟然成了绿色餐具的。由于环保餐具价格较高，大量餐饮企业视国家禁令于不顾，仍然违规使用一次性发泡塑料餐具及后来上市的“环保”——一次性PP餐具。全国170家左右的绿色环保餐具生产企业，大约有2/3以上停（待）产，每天3班满负荷生产的企业基本没有，一些原来还能勉强开工的企业由于缺少流动资金或其它经营上的种种，纷纷停产关门。
“白魔”，背后的原因其实是投资者掉进了新行业的人文环境陷阱中。大量小型饮食企业在薄利中生存，对成本的考虑远远大于环保意识，只要国家的禁令有口子——而这几乎是肯定会有的——饮食企业就会舍绿就白。
在投资前的市场分析中，人文环境的考察是极为重要的一环——尽管这一点被很多企业所忽略。融资环境、人员的文化素质、市场消费习惯、政府开放等构成了企业投资运作的重要人文环境，企业一旦与之不融合，要调整则会花费巨额的成本，如近两年的改独资潮、多家民营企业搬迁等。一些投资者面临着投资中的“关门打狗”困境、新奇项目不被接受、并购中双方不融合、遭遇等，都暴露出项目对人文环境的不适应。
有的投资者自认为只要适应一些特殊的人文环境，如地方保护，如融资的人情化，可能会获得加倍的利益。但我们很难看到一个企业能长久用“高额的账外成本”与特殊的人文环境保持融洽，而且我们的社会交易理念正在向着重、守规范的西方式圭臬转化，从长远来看，简单地适应最终都会弦断弓折。
对人文环境的不适应，最好的办法只有一个：敬而远之。对高新技术的追求在今天已经成为一种时尚。企业在投资行为中往往有追求高新技术的冲动，以保持自己的独特优势和，但是，一旦对高新技术的把握不当，反而会成为颠覆整个投资行为的主因。
一般而言，拥有成熟的技术是所有投资者投资的前提，问题是，技术能否保证成熟？一些投资者相信“只要有钱，不怕买不来技术”，市场情况也确实如此，但问题又来了，买来技术真能用吗？
与技术陷阱类似的是投资中的人才陷阱，都是新进入一个行业的投资者特别踏进的陷阱。这类陷阱有一个共同特征：为企业经营所必备，容易从市场获得所以投资者不重视，但评判是否合适却非常困难，往往成为新投资项目成败的关键。
在，企业对高新技术和高精尖人才的追求几近疯狂，魂牵梦萦的都是能拥有别人无法替代的技术，有不可或缺的人才。他们没有留意到，技术和人才作为企业进行市场竞争的两大法宝，在为投资者赢来丰厚利润的同时，也常使大量优秀的项目消弭于无形。
要避免技术和人才，投资者应努力做到：
1、进入新领域优先考虑熟悉的相关行业，尽量不要进入自己不熟悉的行业；
2、对还处于实验阶段的新技术，必须进行由小试到中试再到小规模的投产试验；
3、对专家、顾问不能盲从，信任他们，但要验证；
4、技术和人才的投资以适应企业规模和投资能力、适应需求为主要标准，过高或过低的技术、人才要求并不适当；
5、对进入新行业的投资者而言，判断人才是否合适的标准是：一看其是否有相当的从业经验，二看其在该企业及行业内的口碑，三看其历史业绩，最后，还要看其个人禀性是否与本企业文化相融合。对技术是否合适的判断标准与此类似。竞争的白热化，发展的超速度，使人们不得不将眼光投向一个个未知的领域——未知意味着领先一步。但这样往往在不知不觉中踏入求新求异的陷阱，如一度如火如荼的，以及生物制药、等。投资中的求新求异成为企业面临的二律悖反难题：不求新求异是等死，但求新求异也许是找死。
新的其实就像实验室中的，可能会给投资者带来巨大的利益，但与成熟产品相比，其风险程度太大。尤其是对实验产品进行规模化生产，损失将难以估量。同时，求新求异的盲目投资常常使企业陷入一些新型的陷阱。因为求新求异往往容易使人产生对“新事物”的盲目崇拜。
企业要避免求新求异的投资陷阱，要点在于：
1、投资的目的在于赢利，确定投资项目首先得有详细的赢利计划，不要被各种时尚潮流所迷惑；
2、任何一种新奇的项目，既要弄明白其中的禁区，还得考虑人们的消费习惯和对新鲜事物的接受程度。2000年全国首家发泄公司在江西关门，2001年首家“人体”店停业，高估了市场对新事物的接受能力是重要原因；
3、新的项目一般很难被消费者一下子接受，因此一方面有失败的承受能力，还得做好的准备；
4、站在潮头的背后，关注新奇的发展，发现赢利区后果断进入.恰当的规模才是真正的规模经济，而不是绝对地规模越大越好。但今天仍有众多的企业盲目追求投资的规模，追求做大的乐趣。企业的扩张、以及多元化甚至并购大多是基于规模经济的考虑，对投资者而言，以规模扩张为投资出发点或是过分追求，是一种十分有害的倾向。
的陷阱主要表现在两方面：
1、的显著特征之一是需求的不断变化，对的盲目追求导致的会使企业尾大不掉，在市场变化的时候，已经透支的无力迅速调整战略重新面对新的市场；
2、无法实现对成本和市场的有效控制。受企业资源限制，过分追求做大规模，相应的人、财、物和管理模式会产生脱节断档，造成企业运作流程的堵塞甚至停止运行，最终整个投资失控。企业的目标是利润，但短期利润的诱惑却常常使企业丧失了获得长期利润的源泉。对短期利润的追逐会使企业的有限资源越摊越薄，在人、财、物和精力等方面稀释主业的供给。在越来越专业化的市场竞争中，市场演化速度越来越快，每一个上都汇聚了太多虎视眈眈的分食者，且不说短线产品本身所具有的风险，企业即使获得了可以对主业形成资金支持的短期利润，其在主业市场的、管理者精力以及综合竞争力的衰减都是不可弥补的损失。
追求上市是追求短期的陷阱之一，对投资者而言，上市最大的损失在于战略方向的迷失。一方面，上市本身高额“”的吸引力容易使企业对短期利润“成瘾”，另一方面，上市融来的巨额资金会“撑死”企业，找不到项目可投，病急乱投医往往会形成大量呆坏死账，直接影响企业长远的实现。此方面的分析在本刊特别策划《批判上市》中已有详述，在此不表。
一些企业本末倒置，轻视主业经营，在中通过“”疯狂追逐，也形成了巨大的短期。
有的投资者明白项目运作、并购以及中其实存在种种陷阱，只是在高额的驱使下，希望可以侥幸抓住那一条条滑溜溜的鱼。但道亦有道，在超速竞争的市场，实力并不雄厚的投资者偶入魔道，或许得用一生的光阴来偿还。项目运作给现代企业提供了丰富的机会和可能，而且往往是大块分金银，相对而言，其聚集的速度是几十数百倍。在今天，说进行项目运作成为一种时尚似不为过，但项目运作是有钱人的游戏，其中的陷阱埋葬了太多希望的追求者。
是项目运作最大的陷阱。利用的巨额进行项目运作即是一种主要操作方式，其中的典型案例是闹得全国媒体沸沸扬扬的最大万集源猝死案。企业培育一个成功的品牌不易，当它拥有一个有一定的品牌后，很自然地会想到充分发挥既有品牌的效用，用既有发展关联产品。事实上，品牌延伸是许多著名企业成功扩张的经验，甚至成为不少西方的核心。一项针对美国快速流通商品的研究显示，成功（年销售额在1500万美元以上）有2/3属于延伸品牌。
但品牌延伸把握不好，也会带来意想不到的结果。一些企业过度拓展产品阵容，恨不得用自己的品牌投资所有产品，结果却连最拿手的产品都受到拖累，损失惨重。这样的品牌延伸犯了一个忌讳：原有品牌的个性被稀释，从而使消费者感到疑虑，也就失去了与原有品牌的连接点。因此有专家说，营销的精髓就是在消费者心目中建立品牌形象，而破坏一个品牌形象最简单的办法就是把所有的东西都打上这个名称。
“品牌延伸陷阱”主要表现在：损害原品牌形象；模糊、淡化原；诱发消费者心理冲突以及跷跷板效应（即同一品牌不同产品的市场表现互相冲突无法平衡）。
具体说，品牌延伸过程中应遵循以下准则：
1、知名品牌与其延伸品牌的品牌定位要一致。定位是指使品牌在的心理中占据一个有利的地位；
2、知名品牌与其延伸品牌的目标市场、价格档次应相近；
3、知名品牌与其延伸品牌的服务系统相同；
4、品牌延伸应根据企业和产品的现状而定，不能盲目扩张。一些热衷于品牌延伸的企业往往把注意力放在新消费群体上，由于企业自身的资源和能力有限，在吸引新客户的同时却忽略了维系老主顾。企业保有一个消费者的费用仅仅是吸引一个新的消费者所需花费的1/4，所以，企业在考虑应用品牌延伸时，应考虑其自身的状况和能力.七八年前，当“低成本扩张”的并购概念撞击民营的脑海时，几乎所有企业都为之振奋。对民营企业而言，轰轰烈烈的改革催生了太多的发财机会，并购无疑是巧妙而迅速进入“”的一大捷径。
喧嚣之后是长久的沉寂，仅仅几年的时间，在经历了一系列并购带来的震荡之后，“低成本扩张”已被很多民营企业悄悄地搁置在一边，市场又迎来外资为主导的新一轮并购热。这里面，固然有国家产权改革政策完善使并购不再像从前那样有利可图的原因，但更多的却是尝尽了并购之痛的民营企业在默默地舔伤。
对大量民营企业来说，真正的扩张成本其实不是兼并时付了多少钱，而是兼并以后未来能赚多少钱。很多形式上的零兼并也可能是成本非常高。企业依靠声誉、品牌和实力进行并购扩张，资产得到了扩张，但这些扩张也可能是“陷阱”。
一些企业进行并购的目的在于进行，即对被并购的企业进行重新包装审计转手或，随着国家相关政策的完善，此类运作越来越缺乏操作空间。而此类并购的陷阱在于容易发生现金流剧缩，一旦发生资金链断裂，将会产生惨烈的连环效应，危及整个企业的生存。
从历史案例来看，并购中主要存在着三大陷阱：一是陷阱，即被并购企业中存在的；二是主管部门出尔反尔的陷阱，尤其是在并购企业投入赚钱之后，由于原国企职工的不满可能导致并购被撤销。第三也是最大的陷阱在于文化冲突的陷阱。
一般说来，并购企业处于强势地位，有着自己独立而强大的企业文化传统，在并购活动中，被并购企业的文化一旦不能完全融入，就可能产生巨大的冲突。三株在并购过程中就屡次尝到这方面的苦头，其军事化管理不断遭受被并购方的责难和抵制，有的甚至直接导致并购活动失败。
要避免并购的陷阱，学家的建议是：
1、在产权受到严格保护的市场中，并购最好的方式是严格按照办事，但在产权保护体系还不完善的制度环境，在获得相关主管部门的支持后，需要注意先接管后转让或先租赁经营后转让甚至等非常方式；
2、聘请中立权威的会计师事务所进行财务审计，同时在产权交易合约中明确规定收购方承担的债务范围；
3、在并购企业中进行文化融合而不是企业文化的替代；
4、借助合适的中介机构帮助进行并购。合适的中介机构标准是：业绩好，历史长，专业化程度高，人员构成合理，规模大。据中证报最新调查结果显示，11月投资者信心指数为55.6，同比上升12.1%，环比下降4.3%。
在各子指数中，11月除国际经济金融环境指数环比上升1.2外，其他各子指数均有所下降。其中，国内经济基本面指数和国内经济政策指数分别下降2.5和2.0，大盘乐观和大盘抗跌指数分别下降4.6和2.0，大盘反弹和买入指数分别下降1.6和2.7。调查报告认为，信心指数虽小幅下降，基本保持平稳，投资者情绪始终偏向乐观，没有出现大起大落的现象。
[3]调查显示，认为上证综指未来3个月会上涨的受访者占40.21%，认为未来1个月会上涨的占33.99%。未来3个月内考虑增加投资于股票资金量的受访者占27.40%，与10月基本持平。11月国际经济和金融环境指数为44.5，环比上升1.2，连续4个月上升。民间投资正在加速启动，在全社会投资中的份额已接近投资，对全社会投资增长的贡献逐步提高，中投资的能力逐步增强。这是经济改革、和政策的积极成果，也为和的调整创造了有利条件。同时，民间投资的成长仍然面临不少制约因素，亟待加以解决。（一）国内民间投资增幅高于国有投资、外商及港澳台投资和全社会投资增幅，其中的投资增长最快。
1998年我国实行以来，在以连续发行拉动整个的增长，已经取得明显成效。2001年全社会投资增长13%，高于前两年的增幅。同时，由于集中体现了政府的意图，主要受益者是国有，人们一直担心被挤出或增势减弱。事实上，除1998年国有的投资增幅显著高于和全社会投资的增幅以外，年，分别看，、和其他经济的投资增幅基本上都快于国有经济的投资，其中“其他经济”的投资增幅连续两年高达28%以上。在各类成份中，股份制的投资增长最快，年，由1387.21亿元增加到5663.49亿元，5年平均增速高达32.5%；同期，外商及港澳台投资从2893.08亿元增加到2998.69亿元，平均增幅仅为0.7%。
国内的平均增幅不仅高于国有，也高于全社会投资的增幅。年，国有投资增幅已从17.4%逐年回落为3.8%、3.5%和6.7%，而全部国内的平均增幅逐年分别高达20.4%、11.8%、22.7%和20.3%，与国有投资增幅放缓的趋势形成鲜明。
（二）国内比重接近国有投资，投资比重上升，外商及港澳台投资比重逐年下降，全社会投资对政府的依赖程度正在降低。
近几年，国内在全社会投资中的份额呈现不断上升趋势，而国有投资、外商及港澳台投资比重则逐年下降。年，国有投资、国内、外商及港澳台投资三者比重分别由52.5%、35.9%和11.6%变为47.3%、44.6%和8.1%，目前国内民间投资在全社会投资中的份额已经接近国有。
20世纪90年代以来，国有在全部投资中的比重以较大持续下降，2001年与1994年相比，这一比重降低了9.1个百分点。同期，集体投资比重小幅度下降，降低了2个百分点；外商及港澳台投资比重下降3.1个百分点；而个体经济投资尤其是股份制经济投资所占比重明显上升，分别上升了3个和11.4个百分点。国家注入大量以来，尽管国有在全社会投资中所占比重在年曾有小幅度回升，但是总的看仍呈下降趋势，年，国有经济投资比重由54.1%下降到47.3%。同期，在国内比重的变化中，集体投资所占比重略有下降，由14.8%下降到14.2%；个体经济投资比重由13.2%上升到14.6%；其他经济的比重由18%上升到23.9%，其中股份制经济的投资比重由6.9%迅速上升到15.2%。这表明，在集中投向国有领域的同时，国内也渐趋活跃，尤其是股份制经济的投资活力最为强劲，比重上升幅度最大。
通过对比近几年政府直接投资与全社会投资的态势，也可以看出投资能力逐步增强的趋势。年，（包括和全部配套资金完成的投资额）占全社会投资的比重逐步下降，依次为8.1%、8.8%、6.5%；内投资资金增长率也逐步下降，依次为54.7%、13.9%、13.2%；而全社会投资增长率则逐步上升，依次为5.1%、10.3%、13%。这表明，由于国内成长势头逐步加强，全社会投资增长对政府直接投资的依赖程度正在降低。
（三）国内对全社会投资增长的有所提高，接近国有投资的贡献率。
由于整个非国有投资的增长速度逐步加快，在全社会投资中的比重不断上升，它们对全社会投资增长的也逐步提高。1998年全社会投资增长13.9%，其中国有的高达7.52个百分点，而集体、个体经济和其他经济的贡献率分别仅为2.05、1.83和2.49个百分点。2001年全社会投资增长13%，其中国有经济的下降为6.17个百分点，集体经济的贡献率下降为1.85个百分点，个体经济和其他经济的贡献率分别上升为1.9和3.12个百分点。在其他中，股份制经济对全社会投资增长的提高得最为明显，由1998年的0.96个百分点上升到2001年的1.98个百分点；同期，外商及港澳台投资对全社会投资增长的贡献率则由1.46个百分点下降为1.05个百分点；而等投资的贡献率基本保持在0.08个百分点。个体投资的已经略大于集体经济。按照2001年各种类型对全社会投资增长的贡献率由高到低排序，依次是国有经济、股份制经济、个体经济、集体经济、外商及港澳台投资经济和联营经济等。国内对全社会投资增长的合计，由1998年的4.92个百分点上升到2001年的5.81个百分点，正在接近2001年国有投资6.17个百分点的贡献率。这与国有投资、外商及港澳台投资的分别下降的趋势也形成鲜明对照。
（四）东部已经成为本地区全社会投资的，中西部民间投资增长快于东部分地区看，民间投资在东中西三大地区都有很大增长，在本地区全部投资中的比重不断上升。
年，东部年均增长23%，民间投资占本地区全社会投资的比重由46%增加到53.6%，上升了7.6个百分点；年均增长32%，所占比重则由31.7%上升到44.6%，上升12.9个百分点；年均增长27%，比重由23.5%上升到32.4%，上升8.9个百分点。这一时期整个国民和全社会投资的增长速度相当高，因此东、中、西三大地区的增长势头也很猛，中、西部民间投资的增幅和所占比重的上升势头都明显高于。
年，东部民间投资年均增长10%，在本地区全部投资中的比重由53.6%增加到56%，上升了2.4个百分点；2000年东部地区有5个省的这一比重超过本省56%的平均水平，分别是（63.4%）、（62.7%）、（59.9%）、海南（58.2%）、（58.2%）。中部民间投资年均增长11%，所占比重由44.6%增加为45.9%，上升1.3个百分点。西部民间投资年均增长19%，所占比重由32.4%增加到37.5%，上升5.1个百分点。这一时期由于亚洲危影响和国内形势的变化，三大地区的增长和所占比重的上升幅度均有所放缓，但是在深化改革和政策的刺激下，民间投资在不同地区仍然维持了较高的增长势头，尤其是西部民间投资的增幅明显大于东部和中部。同时，在东部一些非国有比较发达的省份，的主体地位进一步增强，发挥了对本地区全部投资的主要拉动作用。（一）国有和战略性调整的推进，扩大了的成长空间。
年，股份制投资的增长速度分别高达40.4%、27.3%、63.9%和39.4%，在整个中的增长是最快的；股份制经济投资在增势迅猛的“其他经济”投资中占有主要份额（由1997年的30.4%上升到2001年的63.6%），整个民间投资的加速成长实际上是股份制经济投资拉动的。已经遍及国民十六大行业，个体经济投资主要分布在农业和住宅方面；集体、私营、联营、股份制经济投资主要分布在批发零售贸易餐饮业、和建筑业。年，在十六大行业中的投资额及占本行业全部投资的比重都有不同程度的上升，其中，增长最快的行业是建筑业、批发零售贸易餐饮业和农林牧渔业，所占比重分别上升了15.69、12.55和11.71个百分点。在一般竞争性领域，民间特别是股份制已经显示出强大的经济实力和竞争优势。近几年，一些国有的领域逐步向开放，对民间投资的产业进入限制有所放宽，民间投资主体在这些领域也日益显示着增长潜力和竞争活力。
（二）法律环境的改善激发了非公有投资的积极性。
党的十五大召开之后，宪法正式确定个体、私营等是“我国的重要组成部分”。众多的假纷纷摘掉了“红帽子”，恢复了其的本来面目。据有关部门对2000多家民营企业进行的随机调查，70%的民营企业准备与其他企业进行联营或，愿意参与国有企业的改革。1999年生效的《》和实施细则，不再对个人独资企业的雇工人数、设置最低限制。关于非公有的法规正在逐步制定，为此类投资主体的快速发展提供了一定的法律保障。
（三）对各地区的活跃产生催化作用。
西部地区的步伐正在加快，逐步改善，为本地各类企业包括民间投资主体的发展壮大创造了有利的体制条件。同时，也吸引更多的东、中部各类企业和外商投资企业到西部投资，促进了流动和的扩大。据中国企业家调查系统2000年11月的调查，东、中部地区有超过半数的企业已经参与或打算参与西部大开发，生产要素加快流入西部的途径正在逐步拓宽。这不仅为西部民间投资主体带来专门人才、资金、技术、管理经验和信息等本地稀缺的生产要素，还带来新的思维方式和。东、中部地区的各类企业也找到新的投资机会，扩大了配置资源的市场空间。
（四）包括为激活创造了条件。
一方面，近几年的巨额正在改善不少地区的基础设施，起到间接拉动的作用。另一方面，预算内资金对民间投资主体的支持力度也有所加大。年，预算内资金在全社会中所占比重由2.8%上升到6.4%，用于的比重由12.1%上升到18.5%。当然，同期，在全社会投资的各项中，用于的主要是、自筹投资和其他投资，但是预算内资金对民间投资项目的直接支持也是不能忽视的。第一，进一步放宽对非国有特别是的投资限制，降低准入门槛。根据“十五”计划和国家计委《关于促进和引导民间投资的若干意见》，切实清理现行投资准入政策，在明确划分鼓励、允许、限制和禁止类政策时，应当体现和，打破界限、部门垄断和地区封锁。凡允许外商投资和国有进入的领域，都应当允许其他任何经济类型的企业进入（国家有特殊规定的除外），在持股比例上也不应人为设限。国家应鼓励和支持民营企业通过收购、兼并、控股参股、转让经营权等多种形式，国有和战略性调整，在一般不要控股。
第二，加快改革，拓宽进入。改革前置审批办法，简化审批程序和手续，加强对的产业引导。根据基础设施、、传统制造业、以及现代服务产业的不同行业特点，采取符合市场惯例的多样化的形式和形式，例如、、知识产权入股和等等，鼓励和引导进入这些领域。无论采取何种进入方式，都要确保各类投资主体之间的和公开、平等竞争，并且形成利益和风险相对应的责任机制。
第三，加大对的引导和支持力度。预算内资金（包括必要的）应当继续支持，以参股或补偿形式投入以为主的项目；对基础设施、和公益性事业，要通过收费补偿机制或，吸引民间投资进入；应当对非国有企业。清理不公平税负，实行结构性的。对国家鼓励类产业的民间投资项目，在投资的和减免、成本摊提等方面应实行与国有投资和外商投资相同的优惠。对个体和私营企业要避免重复征收所得税。对创业阶段的中小应当给予必要的减免税支持。同时，严格治理“三乱”，解除民营企业的不合理负担。
第四，大力发展适应需要的多层次。加快对内开放步伐，积极发展非国有的地方银行和。完善中小企业担保体系，普遍设立专门的担保基金。可考虑建立面向中小企业的，为其提供政府优惠贷款和。国有要切实发挥好其内部中小企业信贷部门的，建立相应的制度；通过适当下放贷款权限，增加资金支持，扩大利率浮动范围等，中小机构扩大融资活动。在方面，应当支持符合条件的中小企业特别是民营企业、并上市流通，适时建立二板，疏通的进入和退出通道。
第五，建立投资服务体系，帮助民间投资者提高管理和水平。各地政府应当把促进和引导纳入本地和社会发展规划，制定落实措施，提高办事。可考虑成立相应的投资服务机构（尤其应当鼓励自律性行业组织发挥投资服务职能），向民间投资者发布行业投资信息、提供政策法规咨询和技术服务等等。同时，在规范和整顿鉴证类的基础上，充分发挥中介服务机构的职能，为民间提供、、、企业诊断和等方面的服务。发出通知，进一步明白中心部委和处所政府在鼓舞鼓励和指导健康成长方面的分工和使命。这将给市场带来若何的影响？对此发布的最新研究陈述称，其实2009年的危机应对政策在往年12月份就已进进确定性转折点，各项政策根基环绕进行。从今朝发布的政策看，政策按捺的首要集中在3个方面，即所谓的和环保题目问题严重的行业，以及非理性投资。其中，产能过剩行业方面，明白列为过剩行业的包罗钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、、风电设备、电解铝、造船、大豆压榨、大型锻件、化肥中的氮肥和磷肥。
与此同时，政策鼓舞鼓励行业也已清晰可见。除了往年的十大财富振兴规划外，政府还出台了大量的鼓舞鼓励政策，促进向标的目标改变以及促进财富进级。新政则更进一步细化了政策鼓舞鼓励行业：公共事业、处事、体裁旅游事业、处事业、商贸通顺等。从看，垄断行业中多为成本密集型行业，对民间成本的要求较高。因此公用事业、传媒、医疗等受益最为明显，已经进入这些行业的民营公司受益更为明显。站在的角度看，结构转型将真正使得中国复杂的内部需求获得释放，从而发生伟大的公司。
从看，上世纪80年月起头的转型培育了一多量有世界影响力的，其中增添的极限在100倍摆布、沃尔玛为60倍、辉瑞为35倍,2004年上市的谷歌今朝的记实为7倍摆布。作为上一轮中国成功的科技类公司,百度自2005年以来的数据,最高达到了12倍，自2004年以来的更是上涨了4.5倍。所以可以考虑关注:情况（000826）、宝新能源（000690）、凯迪电力（000939）、（300015）、通策医疗（600763）、金陵药业（000919）、奥飞动漫（002292）、华谊兄弟（300027）、出书传媒（601999）、博瑞传布（600880）、时代出书（600551）、新华传媒（600825）、汉王科技（002362）、省广股份（002400）、蓝色光标（300058）。投资渠道
房地产投资
P2P投资对象
小贷公司推荐借款人
成交额的10%
成交额的100%
庞大(住房)
较小（商业地产）
成交额的100%
50元起投资周期
长期(住房）
中短期（商业地产）
T+0投资费用
最少套现能力
随时债权转卖（前提是有人受让该债权）获利机会
固定投资收益
较高投资风险
期限短风险低
零风险风险控制
预先可控投资机会
最多（venture capital investment）是以（equity capital）的方式存在的一种（private equity investment）形式，其投资运作方式是（investor）投资于创业企业(venture companies)或高成长型企业（growth orientated enterprises），占有被投资公司（investee）的，并在恰当的时候增值套现（cash out）。
创业投资公司只投资于还没有公开上市的企业，他们的兴趣不在于拥有和经营创业企业，其兴趣在于最后退出并实现。由于创业投资的较公共市场要低很多，所以其追求的也相对高一些。大部分创业投资公司为了减少风险，不谋求在企业的控股地位，只有在投资公司谋求控制被投资公司的时才会刻意追求成为最大股东；投资公司管理人员一般也不参与被投资企业的日常管理，主要依赖于在投资前用一套详细的项目可行性审查程序，评估投资的成功的可能性。分红不是创业经营运作追求的目标，创业投资公司的唯一目的就是希望通过被投资企业的快速发展，来带动它的投资增值,并在恰当的时候套现退出。退出的方式可以是公开上市（IPO）、出售股权给第三方（trade sale）、创业企业家回购（buy back）、或清盘结算（liquidation）。
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