本文系融360专栏作者“向小田”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表融360官方立场，转载请联系作者授权。

　　中信银行5日晚间发布公告称，银监会批复同意其与百度筹建中信百信银行股份有限公司。这是第一家独立法人的直销银行，也是第6家具有互联网背景的银行。

　　这几年很多银行都想做直销银行，但是基本上都是在总行下设二级部门开展业务，还没有一家独立法人的直销银行获批。可以说，百度和中信的这个合作，打破了很多人的预期，办成了一件许多人之前想办而没办成的事。

　　为什么说作为独立法人机构的直销银行很重要呢？因为直销银行和传统银行在业务上有许多重叠之处，放在一个机构里面，难免有冲突要协调。另外，直销银行是互联网银行，在许多业务即便是最基础的存贷款方面，都要做出不同于传统银行的创新。它需要引入大量互联网金融的人才，激发人才的积极性。传统银行的体制恐怕目前还不能做到这一点。

　　可能会有人问，目前已经有五十多家银行已经开展了直销银行业务，那么，除了上面所述的独立法人治理结构外，百信银行又有什么优势能够脱颖而出呢？

　　确实，直销银行目前竞争非常激烈。但是，这种激烈主要反映在资金端的争夺上。直销银行一开始，因为线下不用设网点，节省了大量的人力物力成本。通过上线货币基金等现金管理工具，直销银行给普通储户提供了远高于传统银行存款利息的资金收益，由此吸引了大量的用户。

　　但是，纵观五十余家直销银行的业务，其提供的产品基本上大同小异，80%都是货币基金产品。然而经过最近两年的投资者教育，大家都已经接受了货币基金产品作为现金管理工具的思路，接受此观念的储户大多已完成存款搬家。各大直销银行在资金端的竞争，基本上陷入了白热化的程度。而且，互联网流量越来越贵，如果直销银行没有互联网流量的支持，在资金端的竞争上天然就落了下风。

　　百度恰好具备其他直销银行不具备的条件。想一下，那些中小型银行做直销银行，连流量都要买。而百度，则占据了中国互联网流量相当大的一个部分，这让它在直销银行资金端的竞争中一上来就赢在起跑线。

　　然而，这却不是百信银行最大的优势。

　　资金端的竞争除去流量外，目前依然是以价格取胜，是一片红海。而且，随着流入直销银行的资金越来越多，迟早这个行业的竞争会转移到“资产端”，也就是我们所说的银行资金的投向。只有你找到了好的生息资产，管理好风险，避免坏账，才能给用户提供更好的资金端产品。也就是说，资产端是源，是核心。

　　百度的人工智能、大数据和云计算等方面的技术积累，用在百信银行的资产端的管理上，已经不是一个设想，而是一个已经在做的现实。百度CEO李彦宏就表示，百度拥有领先的技术实力、海量的用户数据和互联网运营经验，可以根据用户的属性、偏好对他们的金融需求进行画像，为客户提供创新型的解决方案。

　　百度的技术在百度金融的业务上早已开始运用，在消费贷款、供应链金融、金融资产交易等上已经有许多运用的案例。比如百度将区块链技术等用在可交易金融资产的追溯和定义上，即便是经过多重结构化处理，依然可以直接确定基础资产的来源。百度在图像识别、语音识别、自然语义理解和用户画像等多个领域的技术突破，可以帮助其更精准定义与用户的关系，并保护用户的金融数据。另外，人工智能技术的进步可以改善银行的资产配置策略，提高资产配置的有效性，提升资产收益水平。百度在人工智能和深度学习方面积累的经验，还能够为各类合作机构输出模型，加强对于资产的筛选、评级和定价能力。

　　总而言之，百度结合自身的数据积累与分析的能力，能够在传统金融机构的常规风控手段上，引入更先进的大数据风控，进而识别一些常规风控手段难以发现的“问题”资产，提高整个银行业信贷风险管理的水平。

　　自带百度金融智能基因的百信银行，代表了直销银行的未来；首个独立法人形式加百度金融技术基因让百信银行与众不同；百度金融的技术支持或将成为百信银行破解直销银行瓶颈的秘密武器。对此，百度高级副总裁朱光表示，“我们将把百度人工智能、大数据技术在金融探索的最新成果输出给百信银行，它将代表金融创新的前沿方向，加速金融与人工智能技术的高效融合。”

　　反过来，百信银行通过直销银行又为百度金融提供了一个账户体系。将来把这个账户体系和百度金融的理财、资管、支付等打通，并与百度的搜索、贴吧、团购、地图等数据连接起来，可以形成一个生态闭环。在这个生态闭环内，百度的人工智能技术不仅可以服务传统金融客户的需求，甚至可以服务以前被排除在传统金融体系之外那一部分人群的需求——而这一块的空间也是巨大的。举个例子，在二手房和二手车贷款这两个领域，就有非常多的消费者没有享受到传统金融机构的服务，而这两个市场，分别都是上万亿规模。百度和传统金融机构合作，通过各类金融创新，既服务了这些被忽视的金融需求，又通过技术手段有效控制了资产不良率的水平，真正践行了普惠金融的理念。

　　中信银行公告后，百度和中信纷纷表示，会充分调动两家企业的优势资源，全力支持百信银行的发展。百信银行筹备成立后，首先会在哪些点发力，我想这可能是业界都很关注的一个话题。

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