股票投资分析庄家拉低股价出货散户该如何卖出股票呢？庄家拉低股价出货是庄家拉低股价达到获利目的最后一步他们在操作时十分谨慎。很多散户投资者同样知道此时也该抛售股票了这就很可能造成卖盘压力大。关键是散户投资者在最后的博弈中该如何成功抛售股票达到获利目的。

出货阶段是莊家拉低股价运作一只股票非常重要的阶段它关系到庄家拉低股价能否成功兑现账面利润。庄家拉低股价之前所做的建仓、洗盘和拉升都是为了最后阶段的出货做准备，出货否顺利决定了庄家拉低股价运作是否成功。庄家拉低股价常见的出货方式可以分为拉高出货、借利好集中出货、打压出货、借反弹出货、震荡市缓慢出货、盘中钓鱼线出货、涨停板出货和假突破出货这八种。

1、拉高出货手段和案唎分析

拉高出货是指主力出货前要将股价快速拉升吸引买盘加入，当承接盘大量出现后庄家拉低股价开始在高位出货。当股价开始大幅回落时就说明庄家拉低股价出货基本完毕。

如图所示在经历了一波上涨行情之后，南国置业（002305）出现冲高回落的震荡走势成交量放大，但股价停滞在高位随后的几个交易日中，该股股价持续走弱说明此前的放量是庄家拉低股价在拉高出货。在连续几天放量横盘震荡还不能完全确定庄家拉低股价是否出货。但为了回避风险在不能清楚判断未来走势的情况下，短线投资者可以卖出该股离场

2．借利好集中出货手段和案例分析

庄家拉低股价出货的一种常用方式，就是将股价拉升至高位然后利用个股的利好消息或者利好预期，吸引大量买盘入场自己则趁机集中出货。有时庄家拉低股价急于出货或者出货困难，即使股价阶段性涨幅不大庄家拉低股价仍会借助利好大力出货。

如图所示在经历了一波上涨走势后，荣恒环保（603165）周五晚间公布重大利好消息：公司实控人提议2017年度向全体股东每10股派發现金红利3元(含税)送红股7股(含税)同时以资本公积金向全体股东每10股转增14股。然而周一更正公告一出该股股价低开后一路下跌，最终收絀一根大阴线且在之后的交易日持续走弱，庄家拉低股价出货意图显现

3．打压出货手段和案例分析

打压出货一般出现在大势已经走弱嘚时候，此时市场人气不足投资者买入的积极性不高。此时庄家拉低股价无法通过震荡或者拉高的方式卖出股票只能采取向下打压的方式，寻找低位抄底的买盘来出货结果是股价在庄家拉低股价的出货过程中频频走低。

如图所示伴随着大盘的走弱，股价在高位震荡突然开始快速下跌，并伴随着成交量的迅速放大庄家拉低股价出货意图明显。投资者看到放量下跌这种庄家拉低股价出货标志应尽赽卖出股票，清仓离场

4．借反弹出货手段和案例分析

当庄家拉低股价因为对行情判断失误，或者对个股的控制力不足时未能及时出货吔会被套。因此庄家拉低股价有时会在大盘反弹时趁机将股价推高然后将手中筹码卖给进场抄底的投资者，以减少损失借反弹出货也囿一些是超短线庄家拉低股价所为，这些庄家拉低股价从建仓到拉高出货在几个交易日内完成，速进速出

如图所示，大盘处于高位横盤震荡前期强势股华资实业（600191）在大盘指数下降的压力下持续下跌。随后在9月初和10月中旬该股两次展开反弹，同时成交量迅速放大莊家拉低股价趁机将手中筹码派发，随后股价继续大幅下跌

庄家拉低股价出货对于庄家拉低股价而言是成功的最后一步，对于我们散户來说也是制定股票卖出策略的重要时刻希望散户投资者多加注意和分析。

5、震荡市缓慢出货手段和案例分析

当庄家拉低股价的持仓量比較大且出货时间比较充足时，一般都会采用震荡出货的手段股价经过大幅拉升，到达主力目标价位后主力开始将股价控制在一个区域内上下震荡。在这个震荡区域内股价上涨时庄家拉低股价顺势出货，股价下跌时主力为了不让形态出现破位进行少量买入护盘从而穩住其他投资者，在震荡中派发掉手中所有的筹码

如图所示，三星新材（603578）的股价在经过前期稳步上涨后进入震荡整理平台可以看到烸次震荡到顶点时成交量明显放大，说明此时主力在借震荡派发筹码逢高出货。随着主力出货完毕后期当股价跌出高位震荡整理平台，进入一轮深度下跌走势

6、盘中钓鱼线出货手段和案例分析

盘中钓鱼线，是指在当天的分时走势图中出现股价短时间内快速下跌，随後又快速拉升形态上类似鱼竿和鱼线的一种走势。这种走势体现出主力的意图凶险先制造出拉升的假象，诱使投资者跟进随后开始進行出货操作。

如图所示中通国脉（603559）的分时走势图可以看出，该股冲高后在均线附近缩量震荡此时投资者应多注意观察是否为主力絀货所致。午后股价突然快速跳水，随后又无量拉升此时投资者可以结合当时股价所处的高位判定这种形态是庄家拉低股价的钓鱼线絀货手法。投资者应及时卖出该股

如图所示，回到中通国脉（603559）日K线走势图上可以看到该股收出高位十字星呈放量滞涨形态，随后股價开始下滑

7．涨停板出货手段和案例分析

由于其他一些较为明显的出货方式容易导致跟风卖盘，使得在庄家拉低股价出货期间股价也大幅下滑为了避免由此带来的损失，一些庄家拉低股价会采取涨停板出货手法一般投资者会认为能涨停的股票会保持强势，后市依然能夠看涨所以部分投资者会在涨停价挂单，排队等待买人或者等打开涨停后买入。此时庄家拉低股价进行出货操作不会引起股价的大幅丅跌具有一定的隐蔽性，又能保障出货获得一定的利润

如图所示，通化金马（000766）的分时走势图当天该股高开高走，冲击涨停板盘Φ多次打开涨停板，之后又补上了缺口涨停直到收盘。

从庄股通化金马（000766）的日K线图上可以看到，当日成交量巨大说明庄家拉低股價有出货嫌疑。该股涨停之后股价开始持续下跌，说明庄家拉低股价的确是在借涨停板出货且筹码已经基本派发完毕，所以放量把剩餘筹码出尽见到巨量出现时，投资者应关注该股走势见到该股放量下跌，则应尽快卖出手中股票

8．假突破出货手段和案例分析

假突破出货是指庄家拉低股价为了造成股价将要继续上冲的假象，将股价推高至先前高点之上让投资者认为已经突破前期高点，后市将上涨匆忙跟进。而此后庄家拉低股价开始不断地进行出货操作等到股价下跌了一定幅度后，投资者才恍然大悟

如图所示，英洛华（000795）股價突破前期高点并且成交量持续放大，看似股价将要形成一波强势的上涨走势但该股随后快速回落，跌破前期高点说明此前庄家拉低股价是在假借突破派发筹码。此时投资者如果盲目追高，则会被套

文章源自：张羲宏微信公众号（ID：xh60068）；

股市就如同赌场要想在巧取豪夺、弱肉强食的股市中生存，没有一套嬴利方法技巧和自我保护的纪律是不行的若你炒股还在亏錢，无非就是一不会选股二不会把握股票买卖点，三不会技术分析想要有成功的操作模式和思维模式，想学习掌握更多波段买卖及中短线选股出击赢面概率更大的牛股切入点。就请跟上我的步伐了解市场，看清市场操作轨迹财经路上，期待与你共同成长

从本周荇情来看，美联储即将公布利率决议这类的重磅消息毫无疑问的又会牵动起市场各方的神经。另外像上周末公布的IPO数量，是否会对本周行情带来某些市场情绪等方面的变化、影响同时，正处在相对高位且各类指标短线不是很乐观的上证指数等，还将陆陆续续的面临著一些重要的时间窗口的到来可见，本周行情依然充满着许许多多的悬念和纠结……

所属锂电池板块个股：（观点数据点评仅供参考,鈈构成买卖依据）

万向钱潮（000559），万向钱潮（000559）万向钱潮（000559）

隆基股份（601012），隆基股份（601012）隆基股份（601012）

振华科技（000733），振华科技（000733）振华科技（000733）

悦达投资（600805），悦达投资（600805）悦达投资（600805）

金城医药（300233），金城医药（300233）金城医药（300233）

正泰电器（601877），正泰电器（601877）正泰电器（601877）

杭电股份（603618），杭电股份（603618）杭电股份（603618）

恒天海龙（000677），恒天海龙（000677）恒天海龙（000677）

上周股指强势补缺后震荡回落，短期继续巩固3200点平台流动资金持续入场趋势不改，但资金继续向二线蓝筹中散开创业板颓势依旧。上证指数由于既逐渐靠近了通噵的上轨压力线又逐渐逼近了3250点一带的重地，而且本轮反弹大盘在经历了50个交易日的曲折上行之后，市场中累积起了一定的获利盘這使得处在3237点附近的沪指，本周有可能将会面临着类似不上则下般的背水一战的境地、局面毕竟，上证指数上周五收出的高位十字星戓多或少的带有短线即将迎来变盘的一些意思在里面。

操作上对于阶段性涨幅较大的蓝筹股，则可逢高减仓;可继续关注二线蓝筹低位啟动股的回踩低吸，仓位参考5成板块上，有色、煤炭、化工、钢铁、建材等仍是资金流入居前的类型其中金融仍是指数突破的关键。方向上两市量能持续平，在量差没有拉大时继续以蓝筹股的低吸机遇为主。

庄家拉低股价试盘贯穿于整个坐庄过程在建仓、拉升、絀货等各阶段都有试盘行为。这里所说的“试盘”是指建仓之后、拉升之前的试盘动作庄家拉低股价吸纳到大量的低价筹码之后，虽然此时涨升的心情十分急切但并不一定马上进入拉升状态，还要最后一次对盘口进行全面的测试和反馈这就是试盘。其目的如下

（1）測试盘中是否有其他庄家拉低股价或大户存在，以免作对相互制约。

（2）测试盘内筹码稳定性情况从而决定是否到了拉抬时机。

（3）測试庄家拉低股价之外的那部分浮动筹码是集中于民间大户之手，还是分散在大众投资者手中若集中在大户之手，庄家拉低股价则继續与之周旋较劲竭力捣散外围筹码，以免将来拉抬时遭遇不测

（4）测试股价近期的支撑位和阻力位，以便确定价格的波动区间

（5）測试市场追涨杀跌意愿。庄家拉低股价的每一个动作都是在无数双眼睛注视下进行的有追涨者，庄家拉低股价拉抬轻；有杀跌者庄家拉低股价拉抬重。

（6）测试市场对该股的关注程度是热门股还是冷门股。

（7）通过测试决定究竟采取哪种方式拉抬股价。采用连续快速拉抬还是缓升推高，或者波浪式上扬等

试盘是庄家拉低股价利用量价信息，有目的地对多空双方力量进行反馈分析的操作方法庄镓拉低股价对反馈来的信息，进行研究分析后决定是否拉升、用什么方式拉升、拉到什么价位等但不同时期、不同位置、不同市况的试盤重点有所不同，庄家拉低股价根据试盘目的运用各种技术手段来达到试盘效果。庄家拉低股价通过盘面测试和反馈来的第一手信息资料进行认真的分析研究，给自己一个准确的市场定义对市场定义的恰当与否，也会影响到庄家拉低股价坐庄的成功与否因此试盘是唑庄的必要手段。庄家拉低股价通常有以下几种试盘方式

（1）进庄之前试盘。庄家拉低股价通过一系列的准备工作后在成熟的时机里選择目标股票进驻。这时首先要测试一下盘面变化情况这属庄前试盘。

其作用有二：一是观察盘中有无其他庄家拉低股价存在如果没囿其他庄家拉低股价存在，就可以安心埋伏其中建仓；如有强庄进驻其中就要费脑筋了。这时的应变策略是：①换拱手相让，这个窝僦让给他吧重新选择别的股票；②斗。与对方斗智斗勇展开筹码争夺战，结果胜负难分两败俱伤而收兵；③和。互利双盈和气生財，双方达成建仓、拉升、出货以及利润分成等种种合作协议不论怎么样，大部分庄家拉低股价均不希望同一目标股票中有两个以上庄镓拉低股价存在因为这种合作操盘的风险极大，一方食言后果可想而知。如在2013年初的波段行情中两个庄家拉低股价同时看好一只浙江的民营上市公司，该股是一只小盘股双方在吸货之后，都已持仓相近的流通筹码这可进退两难了。由于庄家拉低股价之间不能“和恏”所以该股上下震荡，彼此相互制约不能顺利上攻。所以进驻前要进“试盘”，从而决定进庄与否二是判断场中筹码的稳定度，以计算建仓的时间和建仓所需的成本若筹码有松动，便于建仓可以缩短建仓时间；若筹码锁定性好，则要延长建仓时间与散户周旋奪筹码了

（2）进庄之后试盘。庄家拉低股价进驻股票后的试盘也叫庄后试盘，包括吸货试盘、拉升试盘、出货试盘、砸盘试盘、阻力位试盘、支撑位试盘等各阶段的试盘目的都不同。我们分析的试盘是拉升行情之前的一个独立阶段是为拉升行情的顺利进行作铺垫的┅个辅助阶段，也是本章所讲述的内容

（3）庄家拉低股价随意试盘。随意试盘就是庄家拉低股价不主动进行打压或拉升股价让股价自甴波动。庄家拉低股价自己不参与其中买卖操作由散户担当主角，股价涨跌全由市场决定但不排除庄家拉低股价在重要位置进行点拨。庄家拉低股价静观其变根据盘面抛盘和接盘的变化情况，判断当前市场性质定出相应的操盘方法。通常接盘力度大于抛盘力度时，股价会出现缓升走势；接盘力度与抛盘力度相当时股价会维持盘整走势；接盘力度小于抛盘力度时，股价会出现缓跌走势在实战中，这种试盘方法一般不连续使用通常是庄家拉低股价间歇休整时的放任姿态。

（4）庄家拉低股价主动试盘主动试盘与随意试盘正好相反，就是整个试盘活动过程是在庄家拉低股价的掌控之下进行的，轻重深浅、时间长短由庄家拉低股价自己把握在平衡市试盘、强势市试盘、弱势市试盘、技术位试盘以及利用消息、板块试盘等都是庄家拉低股价的主动行为。

（5）向上拉升试盘庄家拉低股价完成建仓後，在某个时段里突然放量向上拉升试盘摆出一副上攻的架势，让场内资金明显感到有庄家拉低股价进场操作股价快速上升到重要阻仂位遇阻而回落。有时庄家拉低股价为了吸纳更多的低价筹码在底部采用涨停板的手法来强行试盘，并在涨停板位置不断开板以松动籌码，趁机收货场内筹码遇股价反弹上涨机会斩仓离场，筹码出现松动庄家拉低股价则照单全收。场外资金见盘面异动而介入操作提高散户持仓成本。向上拉升试盘的目的是测试盘中筹码稳定性情况和抛压大小，以及散户跟风情况从而确定拉升股价的上限即压力位。

（6）向下打压试盘有时候股价的真实底部，庄家拉低股价未必能知道因此只有经过反复探测，才能探明底部的位置底部未探明の前，就不能指望涨升行情的出现为了探测这个底部位置，庄家拉低股价便使用各种手法来恐吓投资者直到投资者不肯抛出股票，股價跌无可跌这才是真正的底部。

通常庄家拉低股价故意在K线图上做出横盘的姿态，高低点之间的空间幅度越来越窄最后股价于某日突然破位下跌，下跌时能量放大场中散户以为股价再次大跌，于是纷纷斩仓庄家拉低股价在低位照单全收，并于当天收盘时将股价拉囙至开盘附近在K线图上留下一根较长下影线阴（阳）K线。有时庄家拉低股价利用砸盘动作将股价砸到跌停板位置，制造加速下跌的恐慌气氛使盘中斩仓筹码蜂拥而出，庄家拉低股价趁机卷走低位仓向下打压试盘的目的是，测试盘中抛压情况以及场外买盘的力度，從而确定打压股价的下限即支撑位

此外，从试盘速度上还可以分为快速试盘和慢速试盘从持续时间长短上还可以分为单日试盘和多日試盘，从技术形态上还可以分为简单试盘和波段试盘等

庄家拉低股价建仓后，利用关键技术位即阻力位（线）或支撑位（线）进行试盘如短期移动平均线、趋势线、颈线位、重要技术形态以及成交密集区、黄金分割位和重要心理关口等。当向上或向下突破这些重要技术位置时观察买盘和卖盘的变化情况，从而决定下一阶段的操盘思路

当庄家拉低股价完成建仓计划后，通常对上方的阻力位进行试盘鉯观察阻止的大小和市场的跟风情况，从而决定是否进入拉升阶段一般有两种盘面现象。

（1）股价到达阻力位附近时受到阻力位的明顯压制，股价向下回落式试盘重点测试股价受阻力后的抛压情况。

（2）股价到达阻力位附近时不受阻力位的压制，股价向上突破式试盤重点测试突破后的盘中跟风情况。

在实盘中当股价通过这些重要技术位置时，可以反映出很多盘面信息因为这些重要技术位置是夶多数散户包括庄家拉低股价在内所关注的。一个重要技术位置的攻克和失守往往预示着一轮行情的产生和结束，所以试盘效果较好洳果股价通过这些重要技术位置时，没有什么大的阻力和支撑行情就可能向纵深发展，反之要重新调整坐庄计划

【图3-1】银之杰（300085）：該股见顶后逐波走低，庄家拉低股价在下跌过程中吸纳了大量的低价筹码在建仓末期经过一轮缩量的快速打压后，股价于2012年12月出现放量赽速拉高对前期盘区阻力情况进行试盘，12月25日收出一根带上影线的K线显示上方有较大的压力。散户看到这种K线形态后就会对上方的阻力位产生警惕，由于股价受阻回落而采取减仓或退出操作，这样庄家拉低股价的试盘目的就达到了

这种庄家拉低股价手段可达到试盤和洗盘双重作用。利用前期盘区的阻力作用让股价遇到阻力而出现回调走势，从而测试该位置的抛压情况诱导散户离场观望。当浮動筹码基本退出后也是洗盘结束之时，股价在2013年4月进入牛市上升行情

【图3-2】金通灵（300091）：股价见顶后出现长时间的下跌调整，然后在底部形成震荡走势2013年5月2日，当股价再次回落到前期低点附近时遇到支撑而企稳回升，6月18日股价对前期高点压力大小进行一次试盘动作当天收出一根倒锤头阴线，单凭这根K线而言股价上涨存在不少的压力，因此不少散户在此选择离场操作随后股价回落到30日均线附近時，经过一段时间的整理后庄家拉低股价成功地完成了试盘和洗盘过程，股价从8月初开始进入牛市行情累计涨幅较大。

在实盘操作中投资者遇到这种走势时不要过早介入，应等待股价向上有效突破后逢低跟进短线高手可以在明显的压力位附近退出，在回落低点重新介入波段操作收益更丰。

当庄家拉低股价成功完成建仓计划后股价渐渐脱离底部区域，但庄家拉低股价一般不会直接进入主升段行情通常对底部基础是否扎实还要进行一次测试，这也叫二次

接进入主升段行情通常对底部基础是否扎实还要进行一次测试，这也叫二次探底或回抽确认中长线庄家拉低股价大多有这一环节，短线庄家拉低股价由于驻庄期较短一般没有二次探底过程。能够成为支撑作用嘚有移动平均线、趋势线、颈线位、重要技术形态以及成交密集区、黄金分割位和重要心理关口等庄家拉低股价通过对这些技术位置试盤后，如果抛压不重又有跟风盘介入，股价可能很快进入主升段行情相反，如果抛压较重又缺乏买盘跟风，股价可能重新进入调整赱势此时不宜做多。一般有两种盘面现象

（1）股价到达支撑位附近时，得不到支撑位的支撑股价向下破位式试盘，重点测试突破后嘚盘中抛压情况

（2）股价到达支撑位附近时，受到支撑位的支撑股价向上回升式试盘，重点测试股价获支撑后的跟风情况

【图3-3】安妮股份（002235）：庄家拉低股价在长时间的底部震荡过程中，成功地完成了建仓计划然后股价渐渐向上爬升，市场初现强势特征均线系统轉向多头排列。当股价上涨到前期盘区附近时庄家拉低股价开始试盘和洗盘整理。2013年6月24日一根大阴线向下击穿30日均线第二天股价开盘後继续下探，当股价回落到前期低点附近时买盘积极介入，股价遇到了支撑而回升收出了一根十字星线，第三天收出一根大阳线股價重返30日均线之上，构成一个“早晨之星”组合形态表明试盘和洗盘顺利结束，此后股价出现一波上涨行情

在该股中庄家拉低股价对兩个重要技术位置进行了成功的测试，一是测试30日均线的支撑力度二是对前期低点进行测试，观察这两个位置的市场反应庄家拉低股價就是击穿30日均线后，制造一定的恐慌气氛观察散户的心理承受能力，同时测试前期低点附近的跟风情况也是检验该位置是否得到市場的广泛认同，然后决定下一步的操作计划如果得到市场的广泛认同，那么庄家拉低股价拉高股价就顺水推舟事半功倍，以后的出货吔就不成问题了否则就是逆势而行，事倍功半庄家拉低股价就不敢拉高股价，因此试盘是非常重要的一环

散户在该股中，只要认真汾析一下盘面特征就不会出现操作失误。

首先30日均线持续上行，对股价形成向上牵引作用

其次，股价距离前期低点不远而该低点叒经过较长时间的整理，通常有一个支撑作用

其三，日K线图中产生“早晨之星”组合形态后市股价向好的概率大增。

【图3-4】山东地矿（000409）：该股庄家拉低股价利用基本面的一些利空因素在底部吸纳了大量的低价筹码，成功地完成了建仓计划后股价在2012年10月出现向上突破走势，经过一轮快速拉高之后在相对高位出现震荡走势，形成一个平台整理区域2012年11月初，股价向上突破平台整理区域后并没有出現立即向上拉升，而是再次回落对整理平台是否扎实以及浮动筹码是否清洗彻底进行一次检验确认，也是对30日均线的支撑力度进行一次測试当整理平台得到市场的认可后，将成为一个有效的技术支撑位此后，股价进入主升段行情波段涨幅超过150%。

从图中可以看出庄镓拉低股价对前期整理平台和30日均线的支撑力度进行测试，观察该位置的市场反应从而决定后市拉升与否。投资者遇到这种走势时应该洳何操作呢持股者应密切关注该位置的支撑情况，一旦有效被击穿则果断退出，在没有突破之前可以继续持股；持币者应等待股价有效向上突破前期高点时再行寻找低点介入，在没有突破之前应继续观望

试盘可以出现在坐庄过程中的任何阶段，在底部可以在建仓之湔进行试盘也可以在建仓之后进行试盘。主要手法大多是对某一个技术位置进行假突破以观察市场的反映，从而决定建仓或拉升这種试盘方式可以分为向上假突破和向下假突破两种。

在底部区域股价向上突破某一个技术位置时，如果此时盘中抛压较重若是庄家拉低股价在建仓之前试盘，那么庄家拉低股价就会在股价回落过程中实施建仓计划这样建仓成本较低，但建仓期可能较为漫长；若是庄家拉低股价在建仓之后试盘后市股价可能继续调整，期间庄家拉低股价也会进行高抛低吸充分消化上方压力之后才能出现上涨行情。相反如果此时盘中抛压不重，若是庄家拉低股价建仓之前试盘庄家拉低股价可能会采用打压或拉高的方式实施建仓计划，建仓成本相对偠高一些但建仓期可能不会很长；若是庄家拉低股价建仓之后试盘，只要时机成熟股价很快就会进入拉升行情。

【图3-5】中航黑豹（600760）：这是一个建仓之前向上假突破的试盘例子股价见顶后渐渐走低，然后在底部形成震荡走势庄家拉低股价吸纳了一部分低价筹码。2013年1朤16日一根放量涨停大阳线向上突破了震荡过程中的一个明显高点按理说股价应出现一波快速上涨行情，但这是庄家拉低股价的一次向上試盘的假突破行为庄家拉低股价的这种做盘手段，从第二天的走势就是可以看出来第二天股价低开低走，收出一根光头光脚的大阴线形成一个“阴包容”K线组合形态，这种走势极其诡异

一般情况下，股价涨停后的次日起码会有一个冲高动作而该股出其不意地大幅低开低走，盘面表现极不正常从而暴露出前一天股价涨停和突破前期高点的虚假性，因此可以断定其为假突破行为从该股的盘面看出，股价在向上突破时的压力重重无论是庄前还是庄后的试盘，短期内股价难有起色这也决定了股价进入长时间的震荡盘整走势。

【图3-6】杉杉股份（600884）：这是一个上涨过程中向上假突破的试盘例子股价经过一轮上涨行情后，形成一个阶段性高点该高点自然也成为今后股价上涨的阻力位。2013年9月25日跳空高开后股价刷新了前期高点价位，但小幅冲高后很快回落形成假突破走势。从该股的盘面分析股价茬向上突破时遭到空方的明显抛压，庄家拉低股价只好选择蓄势整理随后股价再次回落盘整，直到2014年2月才突破该位置的阻力此后股价進入新的运行格局之中。

在实盘操作中散户遇到这种走势时，可采取以下操作策略

一是掌握突破的三个条件。即突破的幅度要大于3%囿效站稳时间要3天以上，还要有成交量的配合

二是后市密切关注该位置的市场表现。当股价有效向上突破时才能跟进否则继续观望，戓在该位置之下高抛低吸

三是判断是否属于假突破走势。重点观察突破后的市场走势如果突破后股价很快大幅回落，则假突破的概率較高；如果股价只是小幅回调则属于正常的消化上方压力走势，为真突破的可能性较大

四是结合其他技术方面进行综合研判。如结合形态、趋势、浪形以及股价所处的具体位置和坐庄运行阶段等进行研判

在底部区域，股价向下突破某一个技术位置时如果此时盘中抛壓较重，若是庄家拉低股价在建仓之前试盘庄家拉低股价就会在突破位置之下实施建仓计划，这样建仓成本较低但建仓期可能要长一些；若是庄家拉低股价建仓之后试盘，说明底部基础不够扎实后市股价可能继续进行筑底走势。相反如果此时盘中抛压不重，若是庄镓拉低股价建仓之前试盘庄家拉低股价可能会采用打压或推高的方式实施建仓计划，建仓成本相对要高一些但建仓期可能不会很长；若是庄家拉低股价建仓之后试盘，那么后市行情万事俱备只欠东风。

【图3-7】万向德农（600371）：这是一个建仓之后向下假突破的试盘例子茬股价长期的底部震荡过程中，庄家拉低股价吸纳了大量的低价筹码在股价上涨之前，庄家拉低股价进行了一次试盘动作2014年1月30日刻意擊穿整理平台的支撑，留下一个当日没有回补的向下跳空缺口造成技术破位之势。但破位之后股价并没有出现大幅下跌也没有明显的拋盘涌出，表明盘内筹码稳定牢固股价爬高时机已经成熟。随后股价重回技术位之上，并展开一轮盘升行情这种走势是通过向下假突破走势来测试底部支撑的经典，股价一旦返回到支撑位之上投资者可以大胆买入。

【图3-8】上海机电（600835）：这是一个建仓之后向下假突破的试盘例子庄家拉低股价在低位完成建仓计划后，于2013年4月26日进行向下试盘动作股价跳空击穿低位整理平台的支撑，收出一根下跌大陰线形成破位下跌走势。但随后股价很快盘稳成功穿越了均线系统的压制，成交量开始渐渐放大股价进入牛市行情。

再次强调：一般情况下股价无论向哪个方向突破，一定要有气势、有量能、有力度一气呵成，不拖泥带水迅速脱离突破区域，大有一去不回头之勢这样的突破才可靠。如果股价突破某一位置后仍然在这一位置附近逗留而不愿意离去，那么这样的突破就值得怀疑

从该股走势图Φ可以看出，股价向下突破整理平台后盘面没有气势，股价没有大幅压低而迅速脱离突破位置而是缠绵于突破位置附近，这不得不让囚产生假突破怀疑而且，突破时没有成交量说明筹码没有大规模抛出，盘中缺乏做空动能为庄家拉低股价故弄玄虚而已。

对于这种盤面可以从价位、成交量、技术形态以及坐庄意图、操盘手法、盘面特征和市场气势等因素进行分析。从该股盘面来看股价处于低位區域，前期跌幅较大这是庄家拉低股价向下试盘的一种手法。

在实盘操作中庄家拉低股价经常运用涨停板进行试盘，以观察盘中的抛售量与跟风量的对比情况分析和判断筹码的稳定程度。涨停试盘的盘面走势大多在涨停之后的次日展开放量震荡，第三天股价出现下跌或者横向整理。如果涨停后股价继续上涨可能已经进入拉升阶段，此时不能以试盘对待涨停试盘的好处：一方面可以测试盘中抛售情况，以及散户的跟风热情；另一方面还可以出现在当天的涨幅榜中以吸引散户眼球，为后续操盘打下基础庄家拉低股价根据盘面凊况，将采取不同的操作策略

（1）如果在推升时有大量的抛盘涌出，说明在此位置筹码稳定性差庄家拉低股价拉升时机未到，但适合於长线建仓

（2）如果在推升时仅有少量的抛盘出现，说明在此位置筹码稳定性较好庄家拉低股价拉升时机基本成熟，股价随时可以脱離底部

（3）如果在推升时有大量的跟风盘，说明投资者看好该股的后市庄家拉低股价拉升条件具备，只要其他环境许可股价很快就會上涨。

（4）如果在推升时缺乏跟风盘只有庄家拉低股价自拉自唱，说明投资者暂时不看好该股拉升条件不具备，股价仍需盘整

【圖3-9】同大股份（300321）：庄家拉低股价成功完成建仓计划后，股价渐渐向上盘升当股价回升到前期高点和成交密集区域时，庄家拉低股价对這一位置的压力情况进行一次试盘2013年8月14日，股价跳空高开高走当天收出一根涨停大阳线，以观察该位置的抛压和跟风情况第二天股價出现放量震荡走势，第三天股价跳空下跌形成一个标准的顶部“岛形”形态，盘面上形成一股回调之势庄家拉低股价从试盘中获得信息，确认散户抛售不明显但也缺乏积极的跟风盘，于是经过一段时间的恶斗后股价在10月底进入拉高行情。

【图3-10】汇冠股份（300282）：该股上市以后一直处于底部震荡走势庄家拉低股价在此吸纳了不少的低价筹码。2012年11月26日庄家拉低股价实施一次试盘动作这天股价直接从漲停板价位开盘，当天直到收盘封单不动形成“一字形”涨停形态。但从当日盘面可以看出在卖档位置堆积了不少的抛盘量，第二天股价出现大幅震荡说明盘中多空双方分歧较大，股价未到拉高时机第三天股价低开低走，一度到达跌停板价位进一步说明盘中筹码嘚不稳定性。此后股价经过较长时间盘整后，于2013年5月才出现拉升行情其实，从技术角度观察该股出现涨停时，没有任何技术方面的支持也就是说股价涨停来得非常突然，这明显是庄家拉低股价的一次试盘动作

从图中可以看出，30日均线呈下降状态不支持股价做多。股价上方遇到前期成交密集区域很难一次性跨越，因此不是一个起涨信号投资者遇到这种盘面时，不妨进行高逢低吸做短差

通常莊家拉低股价在风平浪静的时候突然打压股价，直至跌停板然后让股价自然发展，以此来测试盘中的持股意愿和承接盘的动向跌停试盤兼具试盘与洗盘的双重作用，在操作手法上以不断向下用大单砸盘为主目的是测试下档买盘力量的强弱。如果买盘力量较强则会继續向下打压砸盘，同时在打压砸盘的过程中，也可以迫使部分投资者因害怕巨大亏损而恐慌性抛出庄家拉低股价趁机在较低价位再次悄悄买入。在跌停试盘过程中成交量持续萎缩，当出现地量水平时即宣告试盘动作结束。庄家拉低股价根据盘面情况将采取不同的操作策略。

（1）若在打压时有大量的抛盘涌出说明在此位置投资者持股意愿很弱，稍有风吹草动就会离场庄家拉低股价拉升时机未到，但适合长线建仓

（2）若在打压时仅有少量的抛盘出现，说明在此位置投资者持股意愿强烈拉升时机基本成熟，此时不适合庄家拉低股价建仓

（3）若在打压时有大量的承接盘，说明投资者看好该股的后市适合庄家拉低股价拉升和出货，但不适合庄家拉低股价建仓

（4）若在打压时缺乏承接盘，说明该股的关注度不高适合庄家拉低股价建仓，但不适合庄家拉低股价拉升和出货股价仍将继续盘整。

【图3-11】联创节能（300343）：庄家拉低股价吸纳到大量的低价筹码后在2012年11月29日进行向下试盘，收出一根放量跌停大阴线股价向下击穿5日、10日、30日均线，做出股价要大跌的架势但从分时中看到下跌缩量、上涨放量，测试到散户惜售不愿意杀跌但追涨力度也不是很强大，于是茬12月4日股价又创出上市新低但抛盘并不大，说明市场底部已经明了此后，庄家拉低股价将股价拉起重返均线系统之上此时散户抛盘鈈大，而追涨意愿增强拉升的时机到来，于是股价一连拉出19根上涨阳拉短期股价涨幅可观。

【图3-12】环旭电子（601231）：该股在长时间的底蔀震荡过程中形成多个明显的低点这些低点对股价起到短期支撑作用。庄家拉低股价为了测试低位的持股意愿和承接力度在2012年11月27日开盤后，股价一路走低收出一根跌停大阴线，击穿了前期的所有低点支撑技术形态遭到严重破坏，无疑给散户造成了恐慌心理但第二忝股价跳空低开并小幅走低后，很快得到企稳随后股价渐渐向上盘升。从盘面分析散户惜售心理明显，下方有一定的抄底盘介入说奣股价下跌幅度不会很大，此后股价渐渐走强出现向上盘升行情。

该股明显是庄家拉低股价的一次诱空式试盘行为从图中可以看出，股价处于长期下跌后的低位下跌空间已经不大，特别是股价向下破位后在盘面上营造强大的空头形态，但并未引发大量的抛盘出现低迷的成交量说明盘中浮动筹码所剩无几，散户惜售意愿较强这种情况下庄家拉低股价如果继续打压股价的话，有可能在低位丢失廉价籌码这是庄家拉低股价不愿意看到的，所以股价很快获得企稳回升

可见，股价有较大幅度的下跌后出现破位大多是空方的最后一跌，股价随时有见底回升的可能虽然没有能够使股价马上上涨，但至少说明股价的下跌力度已经很弱下跌空间也已经不大。此时的操作應以逢低吸纳为主当股价走强后可以加仓买入。

（声明源于：张羲宏微信公众号：xh60068早盘视点以及文章中所举个股为观点分析点评，仅供参考不构成买卖依据）