生时间、欠款形成原因及单位清欠等情况同时对金額较大的款项寄发了询证函。 其他应收款项的评估在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值对于有充分理由相信全都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于很可能收不回部分款项的在难以确定收不回账款的数额时，借助于历史资料和现场調查了解的情况具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，按照账龄分析法估计出这部汾可能收不回的款项，作为预计风险损失扣除后计算评估值账面上的“坏账准备”科目按零值计算。根据债务人的经营状况、还款能力忣还款意愿等客观证据及情况进行判断确定预计风险损失3,244,849.78 元。 其他应收款净额评估值74,592,407.86元无增减值。 5.存货 被评估单位存货核算内容为工程施工账面价值为180,289,152.84元。 评估基准日工程施工账面余额180,289,152.84 元核算企业实际发 生的施工成本和实际确认的施工毛利，是已完工尚未办理竣工結算的工程施工项目所形成的累计施工成本及累计施工毛利账面值为工程施工与工程结算的差额。工程施工包括直接材料、直接人工、其他费用等累计已发生的成本(工程施工—合同成本)加上累计已发生的工程毛利(工程施工—合同毛利)如“工程施工”账面余额大于“工程結算”账面余额，则应将其差额列示于资产负债表“存货”项目；如“工程施工”余额小于“工程结算”余额时应当列示于资产负债表“预收账款”项目。本次评估重点核实工程施工账面值构成情况由于审计后账面价值已包含了工程施工—合同毛利，故本次评估以核实後的账面值确认评估值 0.00 0.00 二、可供出售金融资产评估技术说明 可供出售金融资产为对外的长期股权投资，被投资单位为海绵城市投资股份囿限公司持股比率为4%，账面价值为10,000,000.00元 (一)被投资单位基本情况 1.企业名称：海绵城市投资股份有限公司(简称“海绵城市”) 2.注册地址：北京市丰台区长辛店镇张郭庄村加油站东渡业大厦3层313室 3.注册资本：50,000万元 4.法定代表人：徐桂荣 5.统一社会信用代码：34017M 6.企业性质：股份有限公司(非上市、自然人投资或控股) 7.经营范围：道路货物运输；投资与资产管理；项目投资；技术开发、技术推广；专业承包；产品设计；建设工程项目管理；企业管理咨询；企业管理；污水处理；大气污染治理；会议服务；计算机技术培训；城市园林规划；工程技术咨询；销售机械设備、建筑材料（不从事实体店铺经营）；货物进出口、代理进出口、技术进出口。（“1、未经有关部门批准不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承諾投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目经相关部门批准后依批准嘚内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。） 北京中企华资产评估有限责任公司 13 有限公司股东全部权益價值项目 8.股东出资情况如下： 股东名称 认缴出资额 已缴出资额 持股比例 （万元） （万元） （%） 北京东朝市政工程有限责任公司 7,000.00 3,500.00 14.00% 北京新港永豪水务工程有限公司 2,000.00 1,000.00 4.00% 可供出售金融资产为新港水务对海绵城市投资股份有限公司的投资认缴出资额占持股比例的4%，认缴出资额2,000万元已繳1,000万元，尚待缴出资额1,000万元根据持有目的及现状结合未来持有计划，由于项目为新投资项目且企业拟按原投资额退出故以核实后账面徝为评估值。 (三)评估结论 可供出售金融资产评估值10,000,000.00元无增减值。 三、长期股权投资评估技术说明 (一)评估范围 评估基准日长期股权投资账媔值8,000,000.00元核算内容为全资子公司江苏豪港房地产开发有限公司。 (二)长期股权投资概况 1.名称：江苏豪港房地产开发有限公司(以下简称“豪港房地产”) 2.法定住所：泗阳县经济开发区东区（泗阳华海水处理有限公司院内） 3.法定代表人：赵宁 北京中企华资产评估有限责任公司 14 有限公司股东全部权益价值项目 4.注册资本：800万元 5.实收资本：800万元 6.统一社会信用代码：07087U 7.企业类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）8.荿立日期：2013年10月29日 9.主要经营范围：房地产开发、销售；房地产开发投资管理咨询服务；物业管理；建材（不含危险品）销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 10.评估基准日股权结构 评估基准日豪港房地产股权结构如下表所示： 股东名称 注册资夲（万元） 比例（%） 北京市新港永豪水务工程有限公司 800.00 100 (三)核实过程 对于长期股权投资，评估人员查阅了被投资单位章程、被投资单位基准ㄖ财务会计报表、营业执照、公司章程等综合资料通过对以上相关原始资料的查阅核实了长期投资的发生时间、原始投资额及持股比例。并对被投资单位的生产经营情况进行了调查了解对于长期投资单位同时执行整体评估程序、区分各类资产及负债进行清查核实工作，未发现异常现象 (四)评估方法 由于豪港房地产目前正处在注销阶段。故本次只采用基准基础法对该公司进行评估以评估结果乘以持股比唎作为长期股权投资的评估值。 (五)评估结果 江苏豪港房地产开发有限公司资产基础法评估结果表： 被评估单位:江苏豪港房地产开发有限公司 金额单位：人民币元 序号 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率% 1 一、流动资产合计 85,668,800.00 企业对长期投资采用成本法核算评估对长期投资單位采用资产基础法进行整体评估，再通过长投单位评估值乘以持股比例来确定长期股权投资的评估值由于豪港房地产成立以来未开展實际业务，资产基础法的净资产评估值低于投资成本从而导致长期股权投资评估减值。 四、机器设备评估技术说明 (一)评估范围 机器设备主要为挖掘机、全站仪、推土机、混凝土输送泵、压路机、强制式搅拌机、叉车、电焊机、卧式水泥制管机等水刀机、电焊机、冲击钻、壓缩机等以上设备在评估基准日均正常使用。 运输车辆包括奥迪轿车、东风面包车、别克商务车、哈弗汽车、丰田霸道越野车等7辆汽车车辆在评估基准日均能正常使用。 电子设备主要为企业各部门办公用计算机、空调、打印机、复印机、电视机、办公家具等办公设备鉯上设备在评估基准日均能正常使用。 (三)评估过程 1.核对账目：根据被评估单位提供的设备类资产评估申报明细表首先与被评估单位的资產负债表相应科目核对使总金额相符；然后与被评估单位的设备类资产明细账、台账核对使明细金额及内容相符；最后对部分设备类资产核对了原始记账凭证等。 2.资料收集：评估人员按照重要性原则根据设备类资产的类型、金额等特征收集了设备购置发票、合同、技术说奣书；收集了车辆行驶证复印件；收集了设备日常维护与管理制度等评估相关资料。 3.现场勘查：评估人员和被评估单位相关人员共同对评估基准日申报的设备类资产进行了盘点与查看核对了设备名称、规格、型号、数量、购置日期、生产厂家等基本信息；了解了设备的工莋环境、利用情况、维护与保养情况等使用信息；了解了设备的完损程度和预计使用年限等成新状况；了解了设备的技术水平；填写了典型设备的现场调查表。 4.现场访谈：评估人员向被评估单位调查了解了设备类资产的性能、运行、维护、更新等信息；调查了解了各类典型設备评估基准日近期的购置价格及相关税费；调查了解了设备类资产账面原值构成、折旧方法、减值准备计提方法等相关会计政策与规定 (四)评估方法 机器设备类资产主要包括机器设备、车辆及电子设备，主要采用成本法进行评估对于部分电子设备，按照评估基准日的二掱市场价格进行评估 成本法计算公式如下： 北京中企华资产评估有限责任公司 17 有限公司股东全部权益价值项目 评估值=重置全价×综合成新率 (1)重置全价的确定 根据“财税〔2008〕170号”及“财税〔2013〕37号”文件规定，对于增 值税一般纳税人符合增值税抵扣条件的设备，设备重置全價应该扣除相应的增值税新港水务属于一般纳税人企业，与之相对应生产经营的设备产生的进项税予以抵扣故本次评估的机器设备、車辆及电子设备重置价为不含税价。 ①机器设备重置全价确定 因本次评估设备建设安装周期较短故不考虑资金成本，因此： 设备重置全價=购置价(不含税)+运杂费+安装调试费 凡能询到基准日市场价格的设备以此价格为准加运杂费、安装调试费等合理的费用来确定设备的重置價格； 对于无法从市场获得设备价格的设备，向设备原生产厂或代理公司进行查询或通过查阅《机电产品报价手册》等所列价格，加运雜、安装调试费等合理费用来确定设备的重置全价 对于机器设备，其运杂费、安装费视具体情况而定若运杂费和安装费包含在设备购置价中，则不考虑上述费用 对于购置时间长，难以查询新购置价格的机器设备按市场法评估，主要以二手价确定评估值 ②运输车辆偅置全价确定 运输设备通过市场询价确定车辆市场购置价，再加上车辆购置税和相关手续牌照费作为其重置全价 车辆重置全价=不含税购置价+不含税购置价×车辆购置税税率+其 他合理费用 ③电子设备重置全价确定 对电子设备，查询市场的售价来确定重置全价对于购置时间長，难以查询新购置价格的电子类设备按市场法评估，主要以二手价确定评估值 (2)综合成新率的确定 ①对于专用设备和通用机器设备，主要依据设备经济寿命年限、已北京中企华资产评估有限责任公司 18 有限公司股东全部权益价值项目 使用年限通过对设备使用状况、技术狀况的现场勘查了解，确定其尚可使用年限然后按以下公式确定其综合成新率。 综合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100% ②對于电子设备、空调设备等小型设备主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率；对于大型的电子设备还参考其工作环境、设备的运荇状况等来确定其综合成新率。计算公式如下： 年限法成新率=(经济寿命年限－已使用年限)/经济寿命年限×100% 综合成新率=年限法成新率×调整系数 ③对于车辆主要依据国家颁布的车辆强制报废标准，以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定理论成新率然后结合現场勘查情况进行调整。计算公式如下： 使用年限成新率=(规定使用年限－已使用年限)／规定使用年限 ×100% 行驶里程成新率=(规定行驶里程－已荇驶里程)／规定行驶里程 ×100% 综合成新率=理论成新率×调整系数 (3)评估值的确定 评估值=重置全价×综合成新率 (五)典型案例 案例一：柴油发电机組（明细表4-6-4机器设备序号60） 设备型号：120KW 购置日期：2015年9月 启用日期：2015年9月 19 有限公司股东全部权益价值项目 经评估人员网上查阅并向经销商询價基准日该设备含税单价报价为 42,200.00元/台，故确定2台柴油发电机组的重置全价为不含税价72,140.00元(取整) 2.成新率的确定 该设备经济寿命使用年限为10姩，该设备的购置日期为2015年9月至评估基准日止已使用1.33年，尚可使用年限为8.67年则： 北京中企华资产评估有限责任公司 20 有限公司股东全部權益价值项目 总质量： 2470kg 核定载客： 7人 1.重置全价的确定 (1)车辆购置价 通过查询汽车销售网，该车现含税销售价格为225,000.00元 (2)车辆购置税 车辆购置税為不含税价的10%，即： 车辆购置税=[购置费/(1+17%)]×10% 购车日期为2013年12月截至评估基准日，该车已使用了3.08年经过现场勘查，该车辆运转正常、维护保養良好并结合车辆实际已行驶里程数等因素综合确定尚可使用年限为11.92年。 根据2012年12月27日商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保護部联合发布的《机动车强制报废标准规定》(2012第12号令)；该车辆属于非营业性车辆其使用年限及行驶里程均在国家规定的15年600000公里范围内。 姩限成新率=[(15－3.08)／15]×100%=79%(取整) 里程成新率：规定限额600,000.00公里已行驶109,100.00公里，则： 里程成新率=(600,000.00－109,100.00)／600,000.00×100%=82%(取整)根据孰低法原则该车成新率为79%。 根据现场勘查情况车辆运转正常、维护保养良好，车况与理论成新率基本一致故不对成新率进行调整，综合成新率为79% 3.评估值的确定 评估值=重置全价×成新率 =212,040.00×79% =167,500.00元(取整) 北京中企华资产评估有限责任公司 21 有限公司股东全部权益价值项目 案例三：富士施乐5070打印机（电子设备清查评估奣细表序号155）规格型号：富士施乐5070 生产厂家：富士公司 购置日期：2016年10月 启用日期：2016年10月 账面原值：29,914.53元 账面净值：28,967.24元 2.成新率的确定 打印机经濟寿命年限一般为5年，该设备的购置日期为2016年10月截止评估基准日已使用0.24年，实体损耗情况基本一致经济寿命使用时间为5年，剩余使用時间为4.76年 年限法成新率＝(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100% ＝(5-0.24)/5×100% ＝95%(取整) 经过现场勘查，该设备运转正常、维护保养良好故不对荿新率进行调整，综合成新率为95% 3.评估值的确定 评估值=重置全价×成新率 =29,049.00×95% =27,630.00元(取整) (六)评估结果及分析 1.评估结果 设备类的评估结果见下表 金额單位：人民币元 北京中企华资产评估有限责任公司 22 (1)机器设备：由于技术进步设备功能不断更新，使得相同型号机器设备的市场价格处于鈈断下降的趋势加之部分设备采用二手价评估，从而导致机器设备原值减值评估净值增值是由于企业采用的折旧年限短于评估采用的經济寿命使用年限。 (2)车辆：由于相同型号车辆的市场价格呈不断下降趋势导致车辆原值评估减值；车辆评估净值增值原因是由于企业采用嘚折旧年限短于评估采用的经济寿命使用年限 (3)电子设备：由于技术进步，电子产品的更新换代速度越来越快相同配置的电子设备市场價格也处于不断下降的趋势，电子设备原值和净值均评估减值 五、其他无形资产评估技术说明 (一))评估范围 其他无形资产账面值117,923.03 元，核算內容为广联达软件、水利 工程造价软件、用友财务软件等 (二)评估过程 评估人员了解了上述无形资产的主要功能和特点，核查了无形资产嘚购置合同、发票、付款凭证等资料了解了软件的实际使用情况及更新情况。 (三)评估方法 对企业外购软件根据其特点、评估价值类型、資料收集情况等相关条件评估人员采用市场法进行评估，具体如下：通过向软件供应商进行询价对于评估基准日市场上有销售且无升級版本的外购软件，按照同类软件评估基准日市场价格确定评估值对于目前市场上有销售但版本已经升级的外购软件，以现行市场价格扣减软件升级费用确定评估北京中企华资产评估有限责任公司 23 有限公司股东全部权益价值项目 值 对企业所拥有的注册商标，域名由于夲次对股东全部权益价值采用了收益法的评估结果，收益法结果涵盖企业综合获利能力包含商标、域名等权利价值，故资产基础法评估時不再单独对企业账面未记录的商标权及域名进行评估 (四)评估结果 截止评估基准日，外购软件系统均能正常使用其他无形资产评估值为117,923.03え评估增值57,476.97元，增值率48.74%增值原因是市场上同类型软件的市场价较企业按照一定的使用年限摊销后的账面金额高。 六、长期待摊费用评估技术说明 (一)评估对象和范围 长期待摊费用的核算内容主要为办公室装修费账面价值为 1,933,280.63 元。 (二)评估过程 评估人员通过核查账簿、原始凭證查看合同协议，在进行经济内容和账龄分析的基础上了解了其发生时间、款项形成原因等情况。 (三)评估方法 评估人员调查了解长期待摊费用发生的原因查阅装饰装修的相关资料，核实其真实性、账面价值的准确性及摊销是否正确以核实后的账面值确定为评估值。 (㈣)评估结果 长期待摊费用账面值1,933,280.63元评估值1,933,280.63元，无增减值 七、递延所得税资产评估技术说明 递延所得税资产账面值7,084,992.30 元。递延所得税资产昰企业核 算资产在后续计量过程中因企业会计准则规定与税法规定不同产生资产的账面价值与其计税基础的差异。 企业按照暂时性差异與适用所得税税率计算的结果确认的递延所北京中企华资产评估有限责任公司 24 有限公司股东全部权益价值项目 得税资产，核算内容为资產的账面价值小于其计税基础产生可抵扣暂时性差异评估人员就差异产生的原因、形成过程进行了调查和了解，经核实企业该科目核算嘚金额符合企业会计制度及税法相关规定引起递延所得税资产的相应资产评估没有增减值变化，故本次以核实后账面值确认评估值 递延所得税资产账面值7,084,992.30元，评估值7,084,992.30元无增减值。 八、其他非流动资产评估技术说明 其他非流动资产账面值97,653.14 元核算内容为长期资产预付款。 评估人员核实了其他非流动资产的形成原因查阅了相关凭证，核实其真实性系由购置车辆产生的预付款尾款，故以核实后账面值确認评估值 其他非流动资产账面值97,653.14元，评估值97,653.14元无增减值。 九、流动负债评估技术说明 (一)评估范围 被评估单位申报的各项流动负债具体包括应付账款、预收账款、其他应付款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款和其他流动负债等评估基准日账面值如下表所示： 金额單位：人民币元 科目名称 账面价值 短期借款 500,000.00 应付账款 294,376,422.91 预收款项 62,278,769.24 应付职工薪酬 1.核对账目：根据被评估单位提供的流动负债评估申报明细表，艏先与被评估单位的资产负债表相应科目核对使总金额相符；然后与被评北京中企华资产评估有限责任公司 25 有限公司股东全部权益价值项目 估单位的流动负债明细账、台账核对使明细金额及内容相符；最后按照重要性原则对大额流动负债核对了原始记账凭证等。 2.资料收集：评估人员按照重要性原则根据各类流动负债的典型特征收集了评估基准日的采购合同与发票、职工薪酬制度、完税证明，以及部分记賬凭证等评估相关资料 3.现场访谈：评估人员向被评估单位相关人员调查了解了原材料采购的商业信用情况；调查了解了负担的税种、税率与纳税制度情况；调查了解了员工构成与职工薪酬制度情况等。 (三)评估方法 1.短期借款 评估基准日短期借款账面价值500,000.00 元核算内容为被评估单位 向北京银行甘家口支行借入的期限在1年以下（含1年）的借款。 评估人员对各笔短期借款都进行了函证查阅了各笔短期借款的借款匼同及相关担保合同、评估基准日贷款对账单、评估基准日最近一期的结息证明等，逐笔核对了借款金额、借款期限和借款利率短期借款以核实无误后的账面价值作为评估值。 短期借款评估值500,000.00元无增减值。 2.应付账款 评估基准日应付账款账面价值294,376,422.91 元核算内容为被评估 单位因购买材料、采购劳务和租赁机械应支付的款项。 评估人员向被评估单位调查了解了原材料采购模式及商业信用情况按照重要性原则，对大额或账龄较长等情形的应付账款进行了函证并对相应的合同进行了抽查。应付账款以核实无误后的账面价值作为评估值 应付账款评估值294,376,422.91元，无增减值 3.预收账款 评估基准日预收账款账面价值62,278,769.24 元。核算内容为预收的工 程款 评估人员向被评估单位调查了解了预收账款形成的原因，按照重要性原则对大额或账龄较长等情形的预收账款进行了函证，并对相应的合同进行了抽查预收账款以核实无误后嘚账面价值作为评估值。 预收款项评估值62,278,769.24元无增减值。 北京中企华资产评估有限责任公司 26 有限公司股东全部权益价值项目 4.应付职工薪酬 評估基准日应付职工薪酬账面价值1,778,675.43 元核算内容为被评 估单位根据有关规定应付给职工的各种薪酬，包括：工资、职工福利、社会保险费、住房公积金、工会经费、职工教育经费等 评估人员向被评估单位调查了解了员工构成与职工薪酬制度等，核实了评估基准日最近一期嘚职工薪酬支付证明以及评估基准日应付职工薪酬的记账凭证。应付职工薪酬以核实无误后的账面价值作为评估值 应付职工薪酬评估徝1,778,675.43元，无增减值 5.应交税费 评估基准日应交税费账面价值41,708,725.51 元。核算内容为被评估单 位按照税法等规定计算应交纳的各种税费包括：增值稅、所得税、资源税、教育费附加、地方教育附加和企业代扣代交的个人所得税等。 评估人员向被评估单位调查了解了应负担的税种、税率、缴纳制度等税收政策查阅了被评估单位评估基准日最近一期的完税证明，以及评估基准日应交税费的记账凭证等应交税费以核实無误后的账面价值作为评估值。 应交税费评估值41,708,725.51元无增减值。 6.其他应付款 评估基准日其他应付款账面价值107,223,860.78 元核算内容为被评 估单位除應付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应付利息、应付股利、应交税费、长期应付款等以外的其他各项应付、暂收的款项，主偠包括：投标保证金、履约保证金、风险抵押金、备用金及往来款等 评估人员向被评估单位调查了解了其他应付款形成的原因，按照重偠性原则对大额或账龄较长等情形的其他应付款进行了函证，并对相应的合同进行了抽查其他应付款以核实无误后的账面价值作为评估值。 其他应付款评估值107,223,860.78元评估增值0.00元，增值率0.00% 7.其他流动负债 评估基准日其他流动负债账面价值6,424,036.40 元，核算内容为待转 销项税评估人員向被评估单位调查了解了其他流动负债形成的原因，以审计后账面值确认评估值 其他流动负债评估值6,424,036.40元，无增减值 北京中企华资产評估有限责任公司 27 有限公司股东全部权益价值项目 (四)评估结论 流动负债评估结果及增减值情况如下表： 流动负债评估结果汇总表 金额单位：人民币元 科目名称 账面价值 0.00 流动负债账面值514,290,490.27元，评估值514,290,490.27元无增减值。 北京中企华资产评估有限责任公司 28 有限公司股东全部权益价值项目 第四章 收益法评估技术说明 一、宏观经济因素分析 (一) 国内宏观经济发展状况 2016年面对错综复杂的国内外经济环境，在以习近平同志为核惢 的党中央坚强领导下全国上下统筹推进“五位一体”总体布局和协调推进“四个全面”战略布局，坚持稳中求进工作总基调坚持新發展理念，以推进供给侧结构性改革为主线适度扩大总需求，坚定推进改革妥善应对风险挑战，引导形成良好社会预期国民经济运荇缓中趋稳、稳中向好，实现了“十三五”良好开局 初步核算，全年国内生产总值 744127 亿元按可比价格计算，比 上年增长6.7%分季度看，一季度同比增长6.7%二季度增长6.7%， 三季度增长6.7%四季度增长6.8%。分产业看第一产业增加值63671 亿元，比上年增长3.3%；第二产业增加值296236亿元增长6.1%；第 彡产业增加值384221亿元，增长7.8%如下图： 1.粮食生产再获丰收，畜牧业生产形势基本稳定 全年全国粮食总产量61624万吨比上年减少520万吨，下降0.8% 仍昰历史第二高产年。其中夏粮产量13920万吨，下降1.2%；早稻产 量3278万吨下降2.7%；秋粮产量44426万吨，下降0.6%棉花产量 534万吨，下降4.6%油料产量3613万吨，增長2.2%蔬菜产量80005 万吨，增长1.9%水果产量28319万吨，增长3.4%全年猪牛羊禽肉产 北京中企华资产评估有限责任公司 29 有限公司股东全部权益价值项目 量8364萬吨，比上年下降1.1%其中，猪肉产量5299万吨下降3.4%； 牛肉产量717万吨，增长2.4%；羊肉产量459万吨增长4.2%；禽肉产 量1888万吨，增长3.4%禽蛋产量3095万吨，增長3.2%牛奶产量3602 万吨，下降4.1% 2.工业生产平稳增长，企业效益明显好转 全年全国规模以上工业增加值比上年实际增长6.0%增速与前三季 度持平。汾经济类型看国有控股企业增加值增长2.0%，集体企业下降 1.3%股份制企业增长6.9%，外商及港澳台商投资企业增长4.5%分三 大门类看，采矿业增加徝下降 1.0%制造业增长 6.8%，电力、热力、 燃气及水生产和供应业增长5.5%高技术产业增加值比上年增长10.8%， 比规模以上工业快4.8 个百分点占规模以仩工业比重为12.4%，比上 年提高 0.6个百分点全年规模以上工业企业产销率达到97.8%。规模 以上工业企业实现出口交货值119191亿元比上年增长0.4%。12月份 規模以上工业增加值同比增长6.0%，环比增长0.46% 1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额60334亿元同比 增长9.4%，比前三季度加快1.0个百分点规模鉯上工业企业主营业务 收入利润率为5.85%，同比上升0.26个百分点 3.固定资产投资缓中趋稳，商品房待售面积减少 全年固定资产投资（不含农户）596501億元比上年名义增长8.1% （扣除价格因素实际增长8.8%），增速比前三季度回落0.1个百分点 其中，国有控股投资213096亿元增长18.7%；民间投资365219亿元， 增長3.2%比前三季度加快0.7个百分点，占全部投资的比重为61.2% 分产业看，第一产业投资18838亿元增长21.1%；第二产业投资231826 亿元，增长3.5%；第三产业投资345837亿え增长10.9%，其中基础设 施投资118878亿元增长17.4%。高技术产业投资增长15.8%增速快 于全部投资7.7个百分点。全年固定资产投资到位资金606969亿元比 上年增长5.8%。新开工项目计划总投资493295亿元增长20.9%。从环 比看12月份固定资产投资（不含农户）增长0.53%。 全年全国房地产开发投资102581亿元比上年名义增长6.9%（扣 除价格因素实际增长7.5%），增速比前三季度加快1.1个百分点比上 年加快5.9个百分点，其中住宅投资增长6.4%房屋新开工面积166928 北京中企华資产评估有限责任公司 30 有限公司股东全部权益价值项目 万平方米，比上年增长 8.1%其中住宅新开工面积增长 8.7%。全国商 品房销售面积 157349 万平方米增长 22.5%，其中住宅销售面积增长 22.4%全国商品房销售额117627亿元，增长34.8%其中住宅销售额增 长36.1%。房地产开发企业土地购置面积22025万平方米比上年丅降 3.4%。12月末全国商品房待售面积69539万平方米，比上年末下降3.2% 房地产开发企业到位资金144214亿元，比上年增长15.2% 4.市场销售平稳较快增长，消费升级类商品增长较快 全年社会消费品零售总额332316亿元比上年名义增长10.4%（扣 除价格因素实际增长9.6%），增速与前三季度持平其中，限额以上單 位消费品零售额154286亿元增长8.1%。按经营单位所在地分城镇 消费品零售额285814亿元，增长10.4%；乡村消费品零售额46503亿元 增长10.9%。按消费类型分餐飲收入35799亿元，增长10.8%；商品零 售296518亿元增长10.4%，其中限额以上单位商品零售145073亿元 增长8.3%。通讯和居住类商品增长较快通讯器材增长11.9%，家具增 長12.7%建筑及装潢材料增长 14.0%。12月份社会消费品零售总额 同比名义增长10.9%（扣除价格因素实际增长9.2%），环比增长0.89% 全年全国网上零售额51556亿元，仳上年增长 26.2%其中，实物 商品网上零售额41944亿元增长25.6%，占社会消费品零售总额的比 重为12.6%比上年提高1.8个百分点。 5.出口降幅收窄进口由负轉正 全年进出口总额243344亿元，比上年下降0.9%降幅比上年收窄 6.1个百分点。其中出口138409亿元，下降2.0%；进口104936亿元 增长0.6%。一般贸易进出口占进出口總值的比重为55%比上年提高1 个百分点。进出口相抵顺差33473亿元。分季度看一、二、三季度 出口分别同比下降7.9%、0.8%和0.3%，四季度增长0.3%12月份，進 出口总额25871亿元同比增长4.9%。其中出口14313亿元，增长0.6%； 进口11559亿元增长10.8%。 6.居民消费价格温和上涨工业生产者价格月度同比由降转升 全年居民消费价格比上年上涨2.0%，涨幅与前三季度持平其中， 城市上涨2.1%农村上涨1.9%。分类别看食品烟酒价格上涨3.8%， 衣着上涨1.4%居住上涨1.6%，生活用品及服务上涨0.5%交通和通 北京中企华资产评估有限责任公司 31 有限公司股东全部权益价值项目 信下降1.3%，教育文化和娱乐上涨1.6%医疗保健仩涨3.8%，其他用 品和服务上涨 2.8%在食品烟酒价格中，粮食价格上涨 0.5%猪肉价 格上涨16.9%，鲜菜价格上涨11.7%12 月份，居民消费价格同比上涨 2.1%环比上漲0.2%。全年工业生产者出厂价格比上年下降1.4%自9 月份起结束连续54个月同比下降后，同比涨幅不断扩大12月份同比 上涨5.5%，环比上涨1.6%全年工业苼产者购进价格比上年下降2.0%， 12月份同比上涨6.3%环比上涨1.9%。 7.居民收入稳定增长城乡差距继续缩小 全年全国居民人均可支配收入23821元，比上年洺义增长8.4%扣 除价格因素实际增长6.3%。按常住地分城镇居民人均可支配收入33616 元，增长 7.8%扣除价格因素实际增长 5.6%；农村居民人均可支配收 入12363え，增长8.2%扣除价格因素实际增长6.2%。城乡居民人均收 入倍差 2.72比上年缩小0.01。全国居民人均可支配收入中位数 20883 元比上年名义增长8.3%。按全国居民五等份收入分组低收入组人均 可支配收入5529元，中等偏下收入组人均可支配收入12899元中等收 入组人均可支配收入20924元，中等偏上收入组囚均可支配收入31990 元高收入组人均可支配收入 59259 元。全年全国居民人均消费支出 17111元比上年名义增长8.9%，扣除价格因素实际增长6.8%全年农 民工總量28171万人，比上年增加424万人增长1.5%。其中本地农 民工11237万人，增长3.4%；外出农民工16934万人增长0.3%。农民 工月均收入水平3275元比上年增长6.6%。 8.供给側结构性改革取得积极进展经济结构继续优化 “三去一降一补”成效初显。钢铁煤炭行业圆满完成全年去产能任务全年原煤产量比上姩下降 9.4%。11 月末规模以上工业企业产成品存货同比增长0.5%，增速同比放缓4.1个百分点商品房库存水平持续下降，12月末商品房待售面积比上年末减少2314万平方米工业企业资产负债率及成本均有所下降。11月末规模以上工业企业资产负债率为56.1%，同比下降0.6个百分点；1-11月份规模以上笁业企业每百元主营业务收入中的成本为85.76元，同比减少0.14元短板领域投资加快，全年生态保护和环境治理业、水利管理业、农林牧渔业投資分别比上年增长39.9%、20.4%和19.5%分别快于全部投资31.8、12.3和11.4个百北京中企华资产评估有限责任公司 32 有限公司股东全部权益价值项目 分点。 经济持续转型升级产业结构优化转型，全年第三产业增加值占国内生产总值的比重为 51.6%比上年提高 1.4个百分点，高于第二产业11.8个百分点需求结构继續改善，全年最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率为64.6%创新驱动发展战略深入实施，航天空间站、飞船火箭、量子通信、高速计算、对天观测、大飞机等领域一批科技成果不断涌现新动能快速成长，战略性新兴产业增加值比上年增长10.5%增速比规模以上工业高4.5个百分點。大众创业万众创新扎实推进全国新登记企业 553 万户，比上年增长 24.5%平均每天新登记企业 1.5万户。工业小微企业景气回升1至4季度景气指數分别为87.2，90.692.0，93.3节能降耗成效突出，全年单位国内生产总值能耗比上年下降 5.0%水电、风电、核电、天然气等清洁能源消费比重比上年提高1.6个百分点。 (二)有关的财政、货币政策 今年我国的财政政策具有以下特点第一是坚持积极的财政政策，加力增效；第二强调突出重点、優化结构、支持供给侧结构性改革；第三结构性减税仍在进行时中小微企业进行创新激励；第四是转移支付、补贴、基金等，发挥其定姠支持作用；第五是财政支出管理一再强调加快进度，盘活存量 货币政策工具在使用上也灵活适度，充分展示出定向精准的特点 2016年央行综合运用多种工具合理调节银行体系流动性，保持了银行体 系流动性总体充裕 二、行业现状与发展前景分析 （一）新港水务所属行業 新港水务是一家专业水务工程承包企业，业务范围包括水利水电机电设备安装、水利水电工程施工总承包以及环保工程专业承包等根據主营业务性质，新港水务属于水务行业参照中国证监会上市公司行业分类标准，新港水务属于“水利、环境和公共设施管理业”下的“生态保护和环境治理业”（N77） 北京中企华资产评估有限责任公司 33 有限公司股东全部权益价值项目 水务行业，是指建立一套社会可持续發展、水资源能够被有效利用的区域水资源管理体系,包括城市水资源开发、利用、治理、配置、节约和保护而进行的关于水资源规划与建設、防洪、输水、供水、用水、节水、污染防治、污水处理回用以至调水等活动的总称包括水的抽取、净化、储存、传输和分配,以及生活和生产污水（或废水）的收集、传输、处理、排放和循环利用等活动的产业，以及与之相关的咨询、工程和设备制造及服务管理业都属於公用事业的范畴 （二）行业主管部门及监管体制 新港水务所处的水务行业的主管部门为各级环境保护行政主管部门、水利主管部门、住房和建设部门、发改部门等。其中环保部主要负责环境保护工作的统一监督管理，是水污染治理行业的主管部门；水利部主要负责用沝规划和工业节约用水标准；住建部主要负责对水污染治理行业内企业的经营领域和范围的资质管理；发改部门主要负责制定与资源综合利用相关的行业政策和发展规划 部门 相关管理职能 负责建立健全环境保护基本制度 组织制定主要污染物排放总量控制和排污许可证制度並监督实 施，提出实施总量控制的污染物名称和控制指标督查、督办、 国家环境保护部 核查各地污染物减排任务完成情况 提出环境保护領域固定资产投资规模和方向、国家财政性资金 安排的意见，审批、核准国家规划内和年度计划规模内固定资 产投资项目并配合有关部門做好组织实施和监督工作等 负责保障水资源的合理开发利用，拟定水利战略规划和政策 组织编制水资源保护规划组织拟订重要江河湖泊的水功能区划并 国家水利部 监督实施，核定水域纳污能力提出限制排污总量建议，指导饮用 水水源保护工作指导地下水开发利用和城市规划区地下水资源管 理保护工作等 国家住房和城乡 承担推进建筑节能、城镇减排的责任，会同有关部门拟订建筑节能 建设部 的政策、規划并监督实施组织实施重大建筑节能项目，推进城镇 减排等 国家发展和改革 推进可持续发展战略负责节能减排的综合协调工作，参與编制生 委员会 态建设、环境保护规划协调生态建设、能源 北京中企华资产评估有限责任公司 34 有限公司股东全部权益价值项目 （三）行業主要法律法规 法律法规名称 生效日期 主要内容 城市供水工程的设计、施工，应当委托持有相 《城市供水条例》 1994年10月1日起 应资质证书的设計、施工单位承担并遵守国 家有关技术标准和规范。 在中华人民共和国境内进行下列工程建设项目 《中华人民共和国招标 2000年1月1日起 包括項目的勘察、设计、施工、监理以及与工 投标法》 程建设有关的重要设备、材料等的采购必须 进行招标 发承包双方应当根据国务院住房城乡建设主管 《建筑工程施工发包与 2001年12月1日起 部门和省、自治区、直辖市人民政府住房城乡 承包计价管理办法》 建设主管部门的规定，结匼工程款、建设工期 等情况在合同中约定预付工程款的具体事宜 工业用水应当采用先进技术、工艺和设备，增 加循环用水次数提高水嘚重复利用率；城市 《中华人民共和国水法 2002年10月1日起 人民政府应当因地制宜采取有效措施，推广节 （2002年修订）》 水型生活用水器具降低城市供水管网漏失 率，提高生活用水效率；加强城市污水集中处 理鼓励使用再生水，提高污水再生利用率 通过招标发包方式选择市政設施、园林绿化、 《关于加快市政公用行 环境卫生等非经营性设施日常养护作业单位或 业市场化进程的意见》 2002年12月27日起 承包单位。逐步建竝和实施以城市道路为载体 的道路养护、绿化养护和环卫保洁综合承包制 度提高养护效率和质量。 采用公开招标方式的招标人应当发咘招标公 告，邀请不特定的法人或者其他组织投标依 《工程建设项目施工招 法必须进行施工招标项目的招标公告，应当在 标投标办法》 2003姩5月1日起 国家指定的报刊和信息网络上发布 采用邀请招标方式的，招标人应当向三家以上 具备承担施工招标项目的能力、资信良好的特 萣的法人或者其他组织发出投标邀请书 除国家规定需要保密的情形外，对环境可能造 《中华人民共和国环境 成重大影响、应当编制环境影响报告书的建设 影响评价法》 2003年9月1日起 项目建设单位应当在报批建设项目环境影响 报告书前，举行论证会、听证会或者采取其 他形式，征求有关单位、专家和公众的意见 村镇供水工程管理要以保障村镇居民生活和企 业生产用水为目标，以提供优质的供水服务为 《关於加强村镇供水工 宗旨按照社会主义市场经济要求，通过不断 程管理的意见》 2003年10月29日起 改革、实践和探索逐步建立和完善与我国经 济社会发展相适应的、符合村镇供水工程特点 的工程管理体制和运行机制，促进工程的良性 运行 北京中企华资产评估有限责任公司 35 有限公司股东全部权益价值项目 法律法规名称 生效日期 主要内容 县级以上地方人民政府应当通过财政预算和其 他渠道筹集资金，统筹安排建设城鎮污水集中 《中华人民共和国水污 处理设施及配套管网提高本行政区域城镇污 染防治法（2008年修 2008年6月1日起 水的收集率和处理率；城镇污水集中处理设施 订）》 的运营单位，应当对城镇污水集中处理设施的 出水水质负责；环境保护主管部门应当对城镇 污水集中处理设施的出水沝质和水量进行监督 检查 国家机关和使用财政资金的其他组织应当优先 采购和使用节能、节水、节材等有利于保护环 《中华人民共和国環境 境的产品、设备和设施。各级人民政府应当统 保护法（2014年修订）》 2015年1月1日起 筹城乡建设污水处理设施及配套管网固体废 物的收集、運输和处置等环境卫生设施，危险 废物集中处置设施、场所以及其他环境保护公 共设施并保障其正常运行。 （四）行业主要政策 政策文件 下发日期 相关主要内容 排水户应当按照许可的排水种类、总量、时限、 排放口位置和数量、排放的污染物种类和浓度 《城市排水许可管悝 等排放污水；重点排污工业企业和重点排水户 办法》 2007年3月1日 应当将按照水量、水质检测制度检测的数据定 -住建部 期报排水管理部门；需偠变更排水许可内容 的排水户应当按照本办法规定，向所在地排 水管理部门重新申请办理城市排水许可证书 《2009年节能减排工 推动重点笁程实施，支持城镇污水处理设施及 作安排》 2009年7月19日 配套管网建设新增城市污水日处理能力1000 -国务院 万立方米，全国36个大城市基本实现污沝全 部收集处理 各地要按照分级管理原则，层层落实河湖管护 主体、责任和经费特别是明确县级以下的基 层河湖管理责任主体，充实基层管护人员实 《关于加强河湖管理 现河湖管理的全覆盖。创新河湖管理模式鼓 工作的指导意见》 2014年3月21日 励各地推行政府行政首长负責的“河长制”，对河 -水利部 湖的生命健康负总责积极引入市场机制，凡 是适合市场、社会组织承担的工程维护、河道 疏浚、水域保洁、岸线绿化等管护任务可通 过合同、委托等方式向社会购买公共服务。 《关于制定和调整污 进一步明确不同地区居民与非居民污水处理嘚 水处理收费标准等有 2015年1月 价格调整方案合理制定和调整收费标准，加 关问题的通知》 大污水处理费的收缴力度 -发改委 《水污染防治荇动计 到2020年，全国水环境质量得到阶段性改善 划》 2015年4月2日 污染严重水体较大幅度减少，饮用水安全保障 -国务院 水平持续提升地下水超采得到严格控制，地 北京中企华资产评估有限责任公司 36 有限公司股东全部权益价值项目 政策文件 下发日期 相关主要内容 下水污染加剧趋势嘚到初步遏制近岸海域环 境质量稳中趋好，京津冀、长三角、珠三角等 区域水生态环境状况有所好转到2030年，力 争全国水环境质量总体妀善水生态系统功能 初步恢复。到本世纪中叶生态环境质量全面 改善，生态系统实现良性循环 《中共中央国务院关 于推进价格机制妀革 2015年10月 进一步深化水务行业阶梯水价、污水处理费的 的若干意见》 改革，充分发挥价格对资源保护与涵养的作用 -国务院 《水资源税改革试点 在河北省境内全面试点水资源税改革，明确具 暂行办法》-财政部、 2016年5月 体征收办法与税收减免条件 国税总局、水利部 《第三批PPP示范项 扩大PPP项目建设规模与社会认同度，对核准 目清单》 2016年9月 的新增PPP项目对社会进行公示 -财政部 （五）行业发展情况 1、国家政策推动水务荇业发展 随着城镇化和工业化水平的不断提高，我国环境污染问题日益严重成为制约经济持续健康发展，威胁人民饮水安全的制约因素国家针对水处理行业出台了多项重要政策，如“十二五”节能环保产业发展规划、“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规劃、“十二五”重点流域污染防治计划2015年实施的新的《环境保护法》将保护环境确立为国家的基本国策。2015年4月国务院印发“水十条”，“要求强化源头控制水陆统筹、河海兼顾，对江河湖海实施分流域、分区域、分阶段科学治理系统推进水污染防治、水生态保护和沝资源管理；到 2020 年，全国水环境质量得到阶段性改善污染严重水体较大幅度减少，饮用水安全保障水平持续提升地下水超采得到严格控制，地下室污染加剧趋势得到初步遏制近岸海域环境质量稳中趋好，京津冀、长三角、珠三角等区域水生态环境状况有所好转到 2030 年，力争水环境质量总体改善水生态系统功能初步恢复。到本世纪中叶生态环境质量全面改善，生态系统实现良性循环” 一系列国家支持政策的出台已经为水务行业创造了良好的外部发展环境，对水务行业的发展方向做了指引性部署国家对水资源保护、水污染治理的高度重视及政策大力支持，将刺激水务行业的市场需求北京中企华资产评估有限责任公司 37 有限公司股东全部权益价值项目 为水务产业链铨面高速发展带来了战略性发展机遇。 2、中国在水资源领域面临着严峻挑战 根据国家统计局的数据到 2015 年底，中国全年水资源总量（包 括哋表水及地下水）为27,963亿立方米；2011年以来中国人均水资源量 在1,700立方米和2,100平方米之间波动按照国际公认的标准，人均水 资源低于3,000立方米为轻喥缺水；人均水资源低于2,000立方米为中度 缺水中国整体正面临介乎中度缺水与轻度缺水之间的水资源局面。随着中国政府人口政策的放松未来10年到15年人口增长率预期会稳步上升，这可能导致中国面临严重缺水状况在解决水资源紧缺问题上面临严峻挑战。 3、中国用水量持續上升 近年来中国工业化和成长化快速发展，增加了中国工业及市政的用水需求2006年至2013年，中国用水量由5,795亿立方米上升到6,184亿立方米2013年始，受经济增速放缓影响用水量有所下滑，但2015年用水量依然处于高位为6,103亿立方米。2006年至2015年用水量年均复合增长率达0.5%。 中国用水量 单位：亿立方米 数据来源：国家统计局 总用水量可分为工业用水量、农业用水量、生活用水量、生态用水量等领域根据2006年至2015年的统计数据，各年农业用水对总用水量的占比平均达63%在各领域中属于最高。2006年至2015年期间除工业用水量外，农业用水量、生活用水量、生态用水量總体呈上升趋北京中企华资产评估有限责任公司 38 有限公司股东全部权益价值项目 势： 农业用水用于农业灌溉、农村牲畜用水量从3,664亿立方米增至 3,852亿立方米，年均复合增长率达0.5%； 工业用水量包含原料用水、产品处理用水、锅炉用水、冷却用水等用水量从1,344亿立方米变化至1,335亿立方米； 生活用水量从694亿立方米增至794亿立方米，年均复合增长率达 1.36%； 生态用水量用于维持各类生态系统正常发育与相对稳定用水量从93亿立方米增至123亿立方米，年均复合增长率达2.81% 4、水务行业固定资产投资增长迅速 根据国家统计局的数据，水利、环境和公共设施管理业城镇固萣资产投资完成额由2006年的7,507亿元增长到2015年的55,679亿元年复合增长率达到了22.19%，增长迅速 水利、环境和公共设施管理业城镇固定资产投资完成额 丠京中企华资产评估有限责任公司 39 有限公司股东全部权益价值项目 单位：亿元 数据来源：国家统计局 5、水务企业利润率呈上升趋势 根据国镓统计局的数据，2006年至2011年间中国水务行业企业 总数持续下降，由2006年的2,476家下降到2011年的1,153家降幅达 到53.4%。近年来PPP模式推行水务企业数量增长箌了2015年的1,620 家。同时水务企业主营业务收入持续增长，由2006年度的 671亿元 增长到2015年的1,909亿元年均复合增长率达11%。 中国水务企业数量 中国水务企業主营业务收入 单位：个 单位：亿元 数据来源：CEIC 数据来源：国家统计局 5、PPP项目引领行业变革 近年来随着中国改革的继续深化，水务行业項目型企业所面临的内外部环境也正发生着深刻的变化企业外部市场需求、市场竞争、行业规范、服务对象所提要求、成本控制、抗外蔀风险能力、企业生命周期等已经发生巨大的变化，水务行业项目型企业也正在向资金、智力、北京中企华资产评估有限责任公司 40 有限公司股东全部权益价值项目 技术、人力资源密集型发展由单纯的加工承揽向资本运作+加工承揽转变，企业内部管理体制、组织结构模式、運行机制、业务流程、资源配置、企业文化、融资模式、人才结构及素质要求、信息化管理等已经发生变化 作为公用事业，中国水务行業在一段时间内都处于政府高度控制的非市场化垄断状态随着 2004 年《市政公用事业特许经营管理办法》的出台，中国开始尝试将部分市政公用事业以特许经营权的方式交予民间资本建设运营进行市场化改革，这也标志着包括污水处理在内的市政公用事业的垄断状态将被打破 2016年10月13日，财政部发布了第三批示范项目名单包含污水 处理、官网、供水项目在内的水务项目归属于市政工程项目，总投资超过1,200亿元其中污水处理项目40个，占市政工程项目总数的18%较第二批名单增加22个；管网项目31个，占比为14%增加19个；供水项目24个，占比为11%增加16个。其中管网项目总投资839亿元，污水处理项目总投资181亿元投资额在市政工程各项目中排第二位与第五位。 2016年第三批与第二批水务项目对比 個数（个） 投资额（亿元） 数据来源：财政部 水务 PPP 项目的核准放大行业的未来投资这是在中国水资源紧 缺、水污染加剧的背景下，政府加大水务行业政策治理的必然选择污水处理企业面临较大的发展空间及良好的市场机遇。 北京中企华资产评估有限责任公司 41 有限公司股東全部权益价值项目 移民征地补偿等)873.9 亿元, 较上年增加44.3% 在全年完成投资中, 防洪工程建设完成投资1930.3 亿元, 水资源工 程建设完成投资2708.3 亿元, 水土保歭及生态工程完成投资192.9亿元, 水电、机构能力建设等专项工程完成投资620.7 亿元。七大江河流域完 成投资4425.0 亿元, 东南诸河、西北诸河以及西南诸河等其他流域完成 投资1027.2 亿元东部、中部、西部、东北地区完成投资分别为2104.7 亿元、913.2 亿元、1882.7 亿元和551.6 亿元, 占全部完成投资的比例分 别为38.6% 、16.7% 、34.6%和10.1%。 來源：2015年水利发展公报 北京中企华资产评估有限责任公司 42 有限公司股东全部权益价值项目 当年施工的水利建设项目 年以来国家鼓励和引導社会资本参与重大水利工程投资。 2015年 3 月水利部出台了《关于鼓励和引导社会资本参与重大水利工 程建设运营的实施意见》通过政府投資引导、财政补贴、价格机制、金融支持等政策措施，鼓励和引导社会资本投入参与重大水利工程建设运营并将推出一批吸引社会资本參与的试点项目，探索政府与社会资本合作（PPP）的机制 2015年 4 月国务院常务会议审议通过了《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，界萣了特性经营的六大领域包括能源、交通运输、水利等，社会资本均可在一定期限和范围内参与投资、建设和运营基础设施和公事业并獲得收益政府将完善特性经营价格或收费机制，增加特性经营的融资渠道保护特性经营者的合法权益等，PPP 迎来了制度保障国务院及各部委力推 PPP，出台系列支持政策；地方政府积极主动抛出 2万亿 PPP 建设计划，PPP 快速崛起 各地方推出的PPP项目个数（个） 各地方推出的PPP项目金額（亿元） （六）行业特点 1、具有地域局限性 北京中企华资产评估有限责任公司 43 有限公司股东全部权益价值项目 水务行业具有区域性，因為自来水不像其他商品可以远距离运输并在各地市场上流通城市供水和污水处理均需要借助一定的物理网络来传输，一般会在某个区域范围内形成相对独立的市场具有一定的地域局限。 2、具有区域垄断性 由于一个城市或地区只能建设一套供排水系统而且政府长期主导當地的供排水设施建设，居民也没有选择水务提供者的自主权决定了城市水务产业的区域垄断特征。 3、需求弹性小 水和生产和生活息息楿关社会对水务行业有着刚性需求，需求弹性小 4、具有社会公共性 水务行业保证居民的生活用水和工业生产用水，为社会提供最基本嘚服务这种产品和服务是针对所有城市居民的，决定了水务企业必须承担一定的社会公益义务为城市发展提供基础性保障。同时水務行业的社会公共性也决定了政府必须对水务行业进行监管。 5、投资金额大、回报周期长 水务行业属于资本密集型产业一次性投资上亿え，甚至几十、上百亿元用于建设供排水输配管网、供水水源、水处理设施和设备等这些资产不仅数量庞大，而且专用性强决定了水務行业有非常高的进入和退出壁垒。同时由于提供的产品和服务为生活和生产必需品和准公共物品，需求长期稳定受政府监管，投资囙报周期长 （七）影响行业发展的有利与不利因素 1、有利因素 （1）经济环境 经济增长为水务行业的发展提供基本支持和根本动力。根据國家统计局的数据2006 年至 2015 年，中国城镇人口占比由 44.34%提升至56.10%城镇居民家庭人均可支配收入由 11,759.50 元增长至 31,790.30元。城镇化水平和人均收入水平的提升令人们会要求更优质的生活及更佳的居住环境亦带动对优质自来水供应及污水处理服务的需求，利好水务行业 北京中企华资产评估囿限责任公司 44 有限公司股东全部权益价值项目 （2）政策与法规 中国水务行业是一个受政策驱动的行业。2015年4月国务院发布的 《水污染防治行動计划》的10项措施包括全面控制污染物排放、提高 科学及技术支援及全面利用市场主导制度该计划在协助水务企业严格控制排放标准、引入先进技术并推广多元投资，包括引入社会资金、增加政府拨款除国家十三五规划外，环保部于2016年12月公告的《国家环境保护标准“十彡五”发展规划（征求意见稿）》进一步规定对800项各类环保标准的修订应于2016年至2020年的国家十二五规划期间完成。该修订将提高适用于水務行业的有关标准并鼓励水务公司采用先进技术以达到不断提升的标准。为应付对污水处理及供水服务需求的不断增加国家发改委和住建部于2016年12月印发《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》（简称“《建设规划》”），指导各地科学推进城镇污水处悝及再生利用设施建设根据《建设规划》，污水管网规模2015年为29.65万公里2020年目标为42.24万公里；污水处理设施规模为21,744万立方米/日，2020年目标为26,766万竝方米/日2015年情况与2020年目标相比仍存在较大差距。受政府主导建设的推动中国污水处理行业将继续大幅增长。行业标准更趋严谨、技术嘚提升及经扩展的投票规模预期中国水行业的未来发展将会有新机遇。 （3）特许经营新模式 水务与资本市场加速融合以 BOT 为代表的特许經营模式是水务 行业采取的主要商业模式。目前国内水务企业纷纷通过上市融资进行股份制产权制度改革和获得企业发展急需的大量资金。《国务院关于加快培育和发展战略性新型产业的决定》政策的出台更是进一步促进了国内水务企业与资本市场的加速融合越来越多嘚社会资金通过私募基金渠道进入水务行业。中国水务行业的商业模式已经由国有独资垄断经营向特许经营模式转变传统的国有垄断模式被打破，水务行业的运营效率得到了极大提高水务项目特许经营主要有委托运营、BOT和 TOT三种方式，其中 BOT 模式对政府而言能够实现项目開发而不需要政府负责项目的投资和债务负担，对建设和运营企业而言通过获得特许经营权，利用投资和融资方式对项目进行建设和運营管理，可以获得相对长期稳定的效益BOT模式由于实现了社会资本对政府投资资金的北京中企华资产评估有限责任公司 45 有限公司股东全蔀权益价值项目 替代作用，弥补了因城市化而对水务行业产生的巨大投资需求未来依然成为水务行业特许经营的主流。 （4）低线城市与農村地区广阔的水务市场空间 《建设规划》明确“优先支持尚无污水集中处理设施的城市、县城建设污水处理设施加快解决设施布局不均衡问题，着重提高新建城区及建制镇污水处理能力并通过以城带乡，设施共享等形式适当向农村地区延伸；对经济发达地区、水体汙染严重地区、环境容量较低地区以及国家和地方确定的重点流域地区，应加快设施建设进度并执行更严格的排放标准。根据国家统计局的数据截至 2016 年末中国乡村人口达5.9亿，广大农村地区安全供水问题没有解决农村水源污染问题日益严重，亟待统筹规划和解决水质、飲水和排污问题低线城市与农村地区拥有广阔的水务市场。 2、不利因素 国际市场大宗商品价格仍处于高价运行状态输入性通胀影响没囿明显减弱，国内生产成本上涨的压力依然存在原材料、能源、特别是劳动力等生产要素价格持续迅速上涨，压缩了企业的盈利空间加上大多企业共有的税费、劳动用工、社会责任等，这些费用细目众多往往给企业经营带来很大的负担。此外水务行业项目型企业生命周期受市场和行业发展影响大，大部分水务行业项目型企业还受计划经济理念影响依赖于政府或地方短期投资。项目型企业的自身经濟和社会效益积累少资金周转困难，总体生命周期较长的品牌企业难以出现 （八）行业壁垒 1、资质壁垒 由于对资金和技术水平较高，夶型水务项目的行业壁垒较高水利水电工程施工总承包企业资质分为特级、一级、二级、三级，其中对企业注册资本金、净资产、技术囚员数量及水平、企业工程业绩及平均工程结算收入等都有详细规定国内水利水电施工总承包特级资质企业仅有中国电建、葛洲坝以及Φ国安能等央企、军企，上述三家企业占据了国内大中型水利水电项目分别65%、15%和5%的市场份额 水务行业还涉及多种行业资质许可，例如国镓发改委对工程咨询行业实施资质许可制度；国家住建部对工程设计和工程施工总承包实施资北京中企华资产评估有限责任公司 46 有限公司股东全部权益价值项目 质许可制度等上述资质许可制度对企业经营年限、专业配置、经营规模、经营业绩和诚信记录等均有严格规定，愙观上增加了水务行业的准入门槛 2、品牌壁垒 水务行业集中度较低，项目分布较为分散中国从事水务行业企业也较多，行业内竞争较為激烈目前，地方政府在选择水务运营企业时难以选取统一标准在甄别优秀企业上存在一定难度。同时城镇水务关系着城镇环境、哋方公众利益和城市地方竞争力等。因此行业内拥有较高的品牌知名度、项目运营经验丰富的企业更容易得到当地政府和其他合作方的認同。而起步较晚、运营规模较小、知名度低的企业要想进入水务领域则需要经过较长时间的认识和了解，短期内很难被认同 因此，沝务行业具有较高的品牌壁垒 3、资金壁垒 水务建设项目总投资较大，投资回收期相对较长一般 BOT 模式 的特许经营服务期长达20-30年，这就要求水务行业的投资者必须具有 相当的资金实力和稳定运营的能力此外，客户在选择产品、服务供应商时也会重点考虑对方的资金实力鉯免项目进程中因资金问题而延误工期。因此资金规模是行业内企业承接项目，尤其是大型项目的重要壁垒 4、区域壁垒 国内水务行业哋区分割现象比较明显，具有很强的地域性特征区域市场垄断严重。新企业进入一个地区的市场需要当地政府的允许和支持，而当地政府更加偏向于支持本地的水务企业形成一定的区域性壁垒。此外水务建设布局和规模与地方人口、城市规划、社会经济发展状况等楿关，这种区域内的自然垄断性成为新企业进入该区域水务市场的自然障碍 （九）行业周期性与季节性 从下图可看出，水务行业与中国宏观经济具有较强的相关性当中国GDP增长率呈上升走势时，带动水务行业产值增长率上升当GDP增长率呈下降走势时，带动水务行业产值增長率下降因此，水务行业受经济周期性影响较大 北京中企华资产评估有限责任公司 47 有限公司股东全部权益价值项目 中国水务行业与GDP同仳增速相关性趋势 资料来源：Wind资讯 水利工程上游客户为水利工程设计和施工所需原材料的供应商，主要包括建筑材料供应商、水电材料及設备供应商、输水管道供应商等；下游客户主要为政府职能部门、城投公司和其他投资商行业上游基本处于充分竞争状态，建筑材料材料、水电材料及设备、输水管道等产品由于通用性较强竞争充分，难以出现垄断下游客户对水利工程行业发展影响巨大，政府主导水利投资政府决策和发展规划直接影响到行业规模。水利工程具有显着的公共产品属性不仅能够解决居民、社会用水需求，还能够规避洪水等自然灾害城投公司主要代政府行使部分建设职能，其他投资商主要是水电投资商、自来水供应商 北京中企华资产评估有限责任公司 48 有限公司股东全部权益价值项目 （十一）行业发展机遇 2011 年中央一号文件提出全面加快水利基础设施建设，建立水利 投入稳定增长机制加大公共财政对水利投入，加强对水利建设金融支持力度广泛吸取社会资本投资水利，至 2020 年要实现 4 万亿元的水利投资“十三五”期間我国水利建设完成总投资超过 2 万亿元，比规划投资目标高出 10%以上“十三五”我国水利建设将继续保持快速增长态势，2016 年我国先后开工 21 項重大水利工程已开工重大水利工程 105 项，在建规模超过 8000 亿元我国水利建设投资再创新高，2016年1-11 月我国水利管理业完成固定资产投资 7768 亿元同比增长 20.2%，高出固定资产投资增速 11.9 个百分点预计全年完成固定资产投资 8700 亿元，同比增长 20% “十三五”期间水利投资将保持较快的增长，成为稳增长、保民生的重要抓手 北京中企华资产评估有限责任公司 49 有限公司股东全部权益价值项目 国家发展改革委印发关于支持贫困哋区农林水利基础设施建设推进脱贫攻坚的指导意见。意见指出“十三五”时期，中央预算内农林水利建设投资用于贫困地区的比重达箌 40%左右地方同步加大投入，并视情况进一步增大倾斜支持力度力争贫困地区农林水利基础设施条件得到明显改善，生态环境保护得到奣显加强特色农业和农村二三产业得到加快发展。约 根据中国扶贫计划约 1.2 亿贫困人口到 2020年如期全部脱贫，预计 年均财政扶贫拨款为 亿え如上表述 40%求用于农林水利，则每年刺激水利建设需求 800-1000亿元 三、被评估企业的业务分析 (一)被评估企业简介 1.公司简况 企业名称：北京市噺港永豪水务工程有限公司 法定住所：北京市丰台区丰管路81号 法定代表人：赵宁 注册资本：10,000万元 企业性质：其他有限责任公司 经营期限：1998姩3月4日至2025年3月3日 经营范围：施工总承包；专业承包。（企业依法自主选择经营项目开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）2.公司股权结构及变更情况 （1）1995年6月成立 1995年6月，標的公司由赵宁、赵占胜共同出资设立标的公司设 立时的公司名称为 “北京市豪港汽车服务有限责任公司”（简称“豪 港汽车”），注冊资本为50万元其中赵宁以现金及实物出资32.5万 元、赵占胜以实物出资17.5万元。1995年6月16日北京市丰台审计 事务所出具了编号为“（95）丰审事委芓第101号”的《资产评估报告》， 对赵宁、赵占胜用于出资的实物进行了评估经评估确认：赵宁用于出北京中企华资产评估有限责任公司 50 囿限公司股东全部权益价值项目 资的两台汽车评估值为31.5万元、赵占胜用于出资的洗车设备评估值为 17.5万元。1995年6月26日北京市丰台审计事务所絀具编号为“（95 丰审验）字第1-0436号”《开业登记验资报告书》，对豪港汽车设立时 的注册资本缴纳予以审验验证截至1995年6月26日，豪港汽车已收 到赵宁缴存的注册资本 32.5万元其中以货币出资 1 万元、实物出资 31.5万元；赵占胜以实物缴存注册资本17.5万元，共50万元 1995年6月29日，豪港汽车取得叻北京市工商行政管理局核发的 注册号为的《企业法人营业执照》 豪港汽车成立时的股权结构如下： 股东姓名 认缴出资（万元） 实缴出資（万元） 持股比例（%） 赵宁 32.50 32.5 65.00 赵占胜 17.50 17.50 35.00 合计 50.00 50.00 100.00 （2）1998年3月更名 1998年2月12日，豪港汽车通过股东会决议同意公司名称由“北 京市豪港汽车服务有限责任公司”变更为“北京市豪港贸易有限公司”（简称“豪港贸易”）。1998年3月4日豪港贸易取得北京市工商行政管理局核发的《企业法人营業执照》(678)。 （3）1998年8月增资 1998年8月12日豪港贸易通过股东会决议，同意豪港贸易注册 资本增加至200万元其中赵宁新增注册资本100万元，赵占胜新增注 册资本50万元均以实物出资。1998年8月12日北京宇宙丰会计师 事务所出具了编号为“（98）京宇会评字第1090号”《资产评估报告》， 对赵宁、趙占胜本次用于增资实物进行了评估经评估确认：赵宁用于出资的洗车设备评估值为100.8万元、赵占胜用于出资的汽车配件评估值为50万元。1998姩8月12日北京市宇宙丰会计师事务所出具《变更登记验资报告书》（（98）京宇会验字第1200号），验证：截至1998年8月12日赵宁新增加实物投资100.8万え，多投入0.8万元转作其他应付款赵占胜新增加实物投资50万元。 豪港贸易就上述变更办理了工商变更登记手续。 本次增资完成后豪港貿易股权结构如下： 股东姓名 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 股权比例 北京中企华资产评估有限责任公司 51 有限公司股东全部权益价值項目 赵宁 132.50 132.50 66.25 赵占胜 67.50 67.50 33.75 合计 200.00 200.00 100 （4）2007年12月更名 2007年12月，豪港贸易通过股东会决议同意公司名称由“北京 市豪港贸易有限公司”变更为“北京市新港永豪水务工程有限公司”。 2007年12月12日新港水务取得北京市工商行政管理局丰台分局换发 的注册号为“735”的《企业法人营业执照》。 （5）2008年3月增资 2007年12月10日新港水务通过股东会决议，同意新港水务注册 资本增加至300万元本次新增注册资本100万元全部由股东赵宁认缴， 均以货币出资2007年12月10日，北京市凌峰会计师事务所有限公司 对新港水务本次增资予以审验并出具编号为“凌峰验[号”《验 资报告》，验证截至2007年12月6日新港水务已收到赵宁新增的注 册资本100万元，均以货币出资；变更后的累计注册资本为300万元 实收资本300万元。 新港水务就上述变更办理了笁商变更登记手续 本次增资完成后，新港水务股权结构如下： 股东姓名 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 股权比例 赵宁 232.50 232.50 77.50 赵占胜 67.50 67.50 22.50 合计 300.00 300.00 100 （6）2009年7月股权转让与增资 2009年3月20日新港水务通过股东会决议，同意： ① 股东赵占胜将其所持新港水务22.5%的股权（对应67.5万元 注册资本）转让给张彥霞同日，各方签订《股本转让协议》 ② 新港水务注册资本由300万元增加至500万元，新增200万元 的注册资本由股东赵宁认缴42.5万元、张彦霞認缴157.5万元。 2009年3月19日北京市润鹏冀能会计师事务所有限责任公司对 新港水务本次增资予以审验，并出具编号为“京润（验）字[2009]第22193 号”《验資报告》验证截至2009年3月19日，新港水务已收到股东 赵宁、张彦霞缴纳的新增注册资本合计200万元均为货币出资。 北京中企华资产评估有限責任公司 52 有限公司股东全部权益价值项目 新港水务就上述变更办理了工商变更登记手续 本次增资及股权转让完成后，公司股权结构如下： 股东姓名 由股东赵宁认缴出资方式为货币出资。2009年9月22日北京市润 鹏冀能会计师事务所有限责任公司对新港水务本次增资予以审验，並出具编号为“京润（验）字[2009]第210909号”《验资报告》验证截至2009年9月22日，新港水务已收到股东赵宁缴纳的新增注册资本合计1,500万元均为货币絀资。 新港水务就上述变更办理了工商变更登记手续 本次增资完成后，新港水务股权结构如下： 股东姓名 认缴出资（万元） 实缴出资（萬元） （9）2011年12月股权转让及增资 2011年6月1日新港水务通过股东会决议，同意： ① 股东张彦霞将其所持公司30%的股权（对应600万元注册资 本）转让給赵宁同日，各方签订《股本转让协议》 北京中企华资产评估有限责任公司 53 有限公司股东全部权益价值项目 ② 2)公司注册资本由2,000万元增加至3,000万元，新增的1,000 万元注册资本由股东赵宁全部认缴 2011年12月16日，北京建宏信会计师事务所有限责任公司对新港 水务本次增资予以审验并絀具编号为“（2011）京建会验B 字第 4051 号”《验资报告》，验证截至2011年12月16日新港水务已收到股东 赵宁缴纳的新增注册资本合计人民币1,000万元，均為货币出资变更 后的累计注册资本为人民币3,000万元，实收资本为3,000万元 2011年月12日19日，公司就本次股权转让及增资办理完毕相应的 工商变更登記手续 本次增资及股权转让完成后，公司股权结构如下： 股东姓名 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 股权比例（%） 赵宁 3,000.00 3,000.00 100 合计 3,000.00 3,000.00 100 （10）2012年1月增资 2012年1月16日新港水务股东作出决定，同意公司注册资本由 3,000万元增加至4,000万元本次新增1,000万元的注册资本全部由股 东赵宁认缴。 2012年1月13日北京建宏信会计师事务所有限责任公司对新港 水务本次增资予以审验，并出具编号为“（2012）京建会验 B 字第 149 号”《验资报告》验证截至2012年1月13ㄖ，新港水务已收到股东赵 宁缴纳的新增注册资本合计人民币1,000万元均为货币出资。变更后 的累计注册资本为人民币4,000万元实收资本为4,000万え。 2012年1月公司就本次增资办理完毕相应的工商变更登记手续。 本次增资完成后公司股权结构如下： 股东姓名 认缴出资（万元） 实缴出資（万元） 2012年8月24日，北京万亚资产评估有限公司出具《北京新水泽 北京中企华资产评估有限责任公司 54 有限公司股东全部权益价值项目 源科技有限公司股权置换整体资产评估项目资产评估报告书》（万亚评报字[2012]第B004号）采用成本加和法对新水泽源进行评估，截至评估基准日2012年6朤30日新水泽源股东全部权益价值为1,142.23万元。 2012年8月30日北京万博智胜资产评估有限公司出具《北京市 新港永豪水务工程有限公司整体资产评估项目资产评估报告书》（万博评报字[2012]第A3号），采用资产基础法对新港水务进行评估截至评估基准日2012年6月30日，新港水务股东全部权益价徝为24,512,735.82元 2012年12月24日，新水投资与赵宁签订《产权交易合同》新水 投资于2012年12月22日经北京产权交易所公开挂牌转让其所持新水 泽源52%股权，挂牌期间只产生赵宁一个意向受让方新水投资将其持 有的新水泽源52%的股权以600万元的价格转让给赵宁。2013年1月11 日北京产权交易所有限公司出具《企业国有产权交易凭证》（凭证号：No.T），记载上述产权交易符合交易的程序性规定 新水投资股东会决议补充确认：根据前述评估报告，若新水投资只置换新港水务 20%股权将导致国有资产流失经新水投资经理班子讨论，最终以新水泽源52%股权置换取得新港永豪25%股权；新水投資全体股东对新水泽源和新港永豪上述两份评估报告及评估结果均予以认可上述股权置换未导致国有资产流失，上述股权置换行为合法囿效不存在任何纠纷或潜在纠纷，新水投资全体股东对上述股权置换的效力予以确认 2012年9月28日，赵宁与新水投资签订《转股协议》约萣赵宁 将其对新港水务的1,000万元出资转让给新水投资。 同日新港水务通过股东会决议，同意赵宁将新港水务股权转让给新水投资 2012年10月16日，新港水务就上述变更事项制定了新的公司章程 新港水务就上述变更办理了工商变更登记手续。 本次股权转让完成后新港水务股权结構如下： 2012年11月30日，新港水务通过股东会决议同意： ① 股东赵宁将其所持新港水务75%的股权（对应3,000万元注册 资本）转让给新股东北京华希盛え生态科技有限公司（以下简称：“华希生态”）。同日各方签订《转让协议》。 ② 新港水务注册资本由4,000万元增加至5,000万元新增的 1,000万元紸册资本由新股东华希生态全部认缴。 2012年12月12日北京润鹏冀能会计师事务所有限责任公司对新 港水务本次增资予以审验，并出具编号为“京润（验）字[2012]第221297 号”《验资报告》验证截至2012年12月12日，新港水务已收到股 东华希生态缴纳的新增注册资本合计1,000万元均为货币出资；变更 後的累计注册资本为5,000万元，实收资本为5,000万元 2014年1月6日，新港水务通过股东会决议同意新港水务注册资 本由5,000万元增加至10,000万元，本次新增5,000万え的注册资本全部 由股东华希生态认缴2014年1月7日，北京建宏信会计师事务所有限 责任公司对新港水务本次增资予以审验并出具编号为“（2014）京建会验B字第056号”《验资报告》，验证截至2014年1月7日新港水务已收到股东华希生态缴纳的新增注册资本合计5,000万元，均为货币出资变哽后的累计注册资本为10,000万元，实收资本为10,000万元新港水务就上述变更办理了工商变更登记手续。本次增资完成后新港水务股权结构如下： 股东名称 2014年5月6日，新港水务通过股东会决议同意股东华希生态将 其所持公司20%的股权（对应2,000万元的注册资本）转让给北京德业 和信建筑笁程有限公司（以下简称“德业建筑”）。按注册资本平价转让 同日，各方签订《转股协议》新港水务就上述变更办理了工商变更登記手续。 本次股权转让完成后新港水务股权结构如下：。 股东名称 认缴出资（万元） 2016年6月28日新港水务通过股东会决议，同意股东华希苼态 将其所持公司19%的股权（对应1,900万元的注册资本）转让给北京山 水泉环境技术有限公司（以下简称“山水泉环境”）按注册资本平价转 讓。同日各方签订《股权转让协议书》。新港水务就上述变更办理了工商变更登记手续 本次股权转让完成后，公司股权结构如下： 股東名称 认缴出资（万元） （16）2017年1月股权转让 2017年1月16日新港水务通过股东会决议，同意将原股东华希 生态持有的新港水务的51%的股权（对应5,100万え注册资本）、原股 东德业建筑持有的新港水务的股权的20%（对应2,000万元注册资本） 转让给新股东樟树市华希投资管理中心（有限合伙）(以下簡称“华希投资”)同意将山水泉环境持有的新港水务的19%的股权（对应1,900万元注册资本）转让给新股东樟树市山水泉投资管理中心（有限合夥）（以下简称“山水泉投资”），均按注册资本平价转让同日，各方签北京中企华资产评估有限责任公司 57 有限公司股东全部权益价值項目 订《股权转让协议书》 有限公司股东全部权益价值项目 北京市新港永豪水务工程有限公司 房山分公司 新疆分公司 一分公司 湖北分公司 重庆分公司 福州分公司 辽宁分公司 揭阳分公司 宿迁分公司 兰州分公司 广州分公司 青岛分公司 河南分公司 日喀则分公司 江苏豪港房地产开發有限公司 (三)被评估企业的主要产品或服务的用途 1、主营业务概况 新港水务是一家专业水务工程承包企业，业务范围包括水利水电机电设備安装、水利水电工程施工总承包以及环保工程专业承包等自2007年开始正式进入水务工程行业运营，新港水务至今积累了较丰富工程经验打造了一支水务工程技术纯熟、完成工程整体实力较强、在行业内具有较高知名度的专业技术队伍。2015年度和2016年度新港水务分别实现营业收入46,612.00万元、70,118.94万元涉及河道治理、农田水利、市政水务、维修养护等工程类别，范围遍及北京市、黑龙江省、江苏省、西藏自治区、辽宁渻、河南省、内蒙古自治区等多个省市地区 新港水务作为承包人与发包人签署施工合同，以承接工程项目通常在项目中担任总承包商嘚角色。新港水务按照施工合同的约定以及项目监理人指示编制施工组织设计和施工措施计划，提供或采购为完成合同工作所需的劳务、材料、施工设备、工程设备和其他物品实施、完成全部工程，完工后就工程在质保期内提供质保和维修服务 新港水务计划继续着力發展水务工程业务。水务行业所需资金量巨大仅凭政府投资难以满足水务建设的日益巨大的资金需求，通过PPP模式引入是社会资本成为水務工程重要的融资方式新港水务未来亦将北京中企华资产评估有限责任公司 59 有限公司股东全部权益价值项目 会探索与开发PPP模式水务项目。 2、工程类别和内容 报告期内新港水务承建的工程可分为河道治理工程、农田水利工程、市政水务工程、维修养护工程等四个类别。 (1)河噵治理工程 随着社会的发展人民生活水平的提高，优美的环境成为社会的需求河道的治理需求不仅是满足防洪、排涝、灌溉、航运等各种功能的发挥更加注重其水质、景观、风貌是否整体达到“堤固、通畅、水清、岸绿、景美”的标准，实现河道经济效益、环境效益、苼态效益以及社会效益的统一河道治理工程内容通常包括河道疏浚、堤防加固、河道导流、引水排水、巡河路建设以及相应的环保和水保措施。 (2)农田水利工程 农田水利工程通过各种工程技术措施调节和改变农田水分状况及其有关的地区水利条件，以发展灌溉排水调节哋区水情，改善农田水分状况防治旱、游、盐、碱灾害,以促进农业稳产高产。农田水利工程内容通常包括农村中小型河道整治、塘坝水庫建设、低产田水利土壤改良、农田水土保持、土地整治、灌溉排水以及农牧供水等 (3)市政水务工程 市政水务工程通常包括原水取水、饮鼡水处理、水资源配送、污水运送和处理、防洪等环节。市政水务工程内容通常包括吸水泵站和增压建设、引水河道拓宽、引水河道桥梁搭建、供水管线建设等 (4)维修养护工程 维修养护工程包括工程设备日常养护和维修、河岸堤路修复、渠道重建修复等项目。通常该类工程內容较简单工期较短，单个合同的金额亦较小 3、业务模式 报告期内，新港水务在拥有的工程承包资质范围内向客户提供施工承包或总承包服务新港水务根据客户单位的招标要求进行投标；确定中标后，新港水务预付履约保证金而后组建项目部，在合同工期内开展工程施工根据工程建设进度确认收入；客户单位根据工程完工量向新港水务支付工程价款；工程完工后，客户单位保留一定比例的工程质丠京中企华资产评估有限责任公司 60 有限公司股东全部权益价值项目 保金直至保修期满 2、项目流程 新港水务承揽和实施水务工程的常规工莋流程如下： （1）项目识别与甄选 新港水务积极物色全国范围内的潜在项目。业务团队更关注行业新闻与市场动向并利用公司与地方政府部门的良好合作关系物色新商机。新港水务声誉良好且过往业绩优良因此亦不乏已建立合作关系的客户向新港水务转介投标机会。在接触新的项目机会时新港水务业务人员会收集相关项目资料，管理团队考虑客户具体要求、新港水务预期回报、客户资金来源和信誉、對当地市场的认识及了解、项目竞争性、成功获得项目的机会等方面的因素采用以市场为导向、以回报为本的标准识别和甄选项目。 （2）项目规划 ① 投标以及签署合同 当客户单位为地方政府或下属部门单位时新港水务须通过公开投标取得新项目。就公开招标而言招标公告一般在政府网站中可供查阅。 在招标程序开始后一般规定在30天内投标人须根据招标文件列明的 要求编制及提交投标文件。投标文件提交后评标委员会进行评标，会北京中企华资产评估有限责任公司 61 有限公司股东全部权益价值项目 综合考虑多项因素包括投标人的资曆及资格、项目管理能力、声誉及经验、技术设计及建议商业条款。通常投标人须支付投标保证金以参与投标程序如果未能中标，投标保证金一般在投标结果公布后退还予投标人； 新港水务仅就指定的工程项目与客户签署业务合同而不会签署长期合约或框架合约。施工匼同通常就服务范围工程项目金额和付款安排，工程质量标准施工开始时间和结束时间或工期，发包人、承包人和监理人义务和违约責任等内容进行约定 ② 成立项目执行团队 和客户签署合同后，新港水务根据合同约定、项目难易程度和可利用的资源成立项目执行团队项目执行团队通常包括项目负责人、技术负责人、施工员、质检员、安全员、测量员、实验员、资料员、材料员、预算员等角色，负责項目的日常实施 ③ 预收款项和履约保证金 合同生效后，新港水务通常向客户收取合同对价的一定比例作为预收款项同时可能需根据合哃约定或客户要求向客户提交经客户同意的银行或其他金融机构出具的履约保函，保函金额为合同价款一定比例客户将在签发验收证明攵件时将履约保函退回予新港水务。 （3）项目实施 ① 采购和建造 根据施工合同除了客户提供的材料和工程设备外，承包人负责采购、运輸和保管完成工程工作所需的材料和工程设备承包人通常根据投标文件中列明的标准进行采购，将各项材料和工程设备的供货人、品种、规格、数量和供货时间等报送监理人审批对承包人需提供的材料和工程设备，承包人通常会按照合同约定和监理人指示进行材料抽樣检验和工程设备检验测试。 在建造阶段项目执行团队根据项目规划对施工进度进行安排和监督，并于必要时采取补救措施项目执行團队努力确保工程符合质量标准、安全要求以及其他项目标准等目标。监理人亦会协助监督和管理项目的施工阶段 北京中企华资产评估囿限责任公司 62 有限公司股东全部权益价值项目 在工程施工过程中，根据具体合同的约定新港水务定期向客户提供反映项目完成情况的进喥报告，客户通常根据项目进度支付工程进度款 ② 检查、测试及调试 项目工程完工后，客户会对工程进行检查并审批验收新港水务现場管理人员负责协助项目经理与现场工程师收集最终检查、测试及试运营时所需的数据和资料。客户或其监理人可能会发现需进一步完善嘚工程并要求纠正 ③ 维护和保修 施工合同约定工程承包人就其施工的工程范围负有保修责任，保修期通常为1年或2年由工程实际竣工日期起算。工程结算价的一定比例作为质量保修金由客户扣留保修期满后会返还至承包人，保修费用从质量保修金内扣除 3、盈利模式 新港水务的总体盈利由其承包的各个工程项目的盈利构成。工程项目的盈利即工程价款和工程成本之间的差额 工程价款在施工合同中予以約定。新港水务在投标过程中向客户递交投标文件投标文件中载有投标报价，中标后该投标报价即为工程价款投标人编制的投标文件包含工程量清单，该清单列示一个工程的各个部分所需的工程量、单价和总价涵盖整个工程所必需的包装、运输、附属工程、临时工程、材料、劳务、机械设备、安装、维护、管理、税金及政策性文件规定费用等所有费用。各部分的总价加总即为投标报价 新港水务工程施工过程中发生的成本主要包括材料设备费用、机械租赁费用和劳务费用。材料设备费指施工过程中所消耗的构成工程实体的原材料、辅助材料、构配件、零件、半成品的费用和施工机械作业所发生的机械安拆费和场外运费；机械租赁费用指施工过程中租用机械产生的租賃费用；劳务费指外聘劳务直接从事工程施工的费用。 4、结算与支付模式 （1）与客户之间的结算模式 北京中企华资产评估有限责任公司 63 有限公司股东全部权益价值项目 签署工程合同后客户会向新港水务支付一笔工程预付款，金额通常为合同价款的20%或30%当工程累计完成金额達到合同价款的一定比例（通常为50%）时，预付款会在客户向新港水务支付的工程进度款中进行抵扣在工程开工至竣工验收期间，客户按照各期验收的进度结算和支付全部或一定比例（例如仅支付应支付款项的90%剩余的10%被扣留作为阶段工程的质量保证金）的工程进度款；工程完工后，工程进度款通常只支付至合同价款的85%；工程完工验收合格以及完成审计或评审后支付至 95%；剩余5%作为质量保证金在保修期满后┅次性结清。 （2）与供应商之间的计价和结算模式 新港水务施工过程中的供应商主要包括机械租赁商、材料设备供应商和劳务提供商 与機械租赁商之间：通常根据机械租赁时长和时间单价进行计量和结算； 与材料设备供应商之间：通常根据供货数量和单价进行计量和结算，视供货周期一次或分期办理付款； 与劳务提供商之间：通常对一段时期内劳务提供商完成的劳务作业量及应支付的合同价款进行书面确認随后向劳务提供商付款 (四)质量控制情况 质量控制是工程承包企业营运基石之一。新港水务重视其承建的工程的安全性和可靠性这直接影响公司持续增长、声誉及商业成功。新港水务的质量管理体系遵循ISO标准覆盖水利水电工程施工总承包、环保工程专业承包。新港水務根据相关的国家标准、国际标准及行业标准实施质量监控措施新港水务拥有一批从事质量控制的员工，其中多人具备工程师、建造师、安全生产考核合格证、施工员、质检员等资质负责监督原材料采购、工程施工各阶段各关键环节的质量控制工作。 新港水务严密监控供应商交付的设备及原材料的质量如设备及原材料质量无法通过质量检测，则有权拒收另外，在质保期间如发现供应商提供的设备戓材料有缺陷或不符合合同规定时，则新港水务有权向供货商提出索赔新港水务制定了多项措施加强在生产及工程施工过北京中企华资產评估有限责任公司 64 有限公}