原标题：拆解360360金融贷款招股书：貸款余额347亿上半年净亏5.72亿，借条人均授信近万元

10月26日360360金融贷款向美国证券交易委员会（SEC）提交首次公开招股（IPO）申请书，这也是互联網巨头系里第一个冲击资本市场的360金融贷款科技平台招股书显示，360360金融贷款将以股票代码“QFIN”在申请纽交所上市计划募集资金2亿美元，承销商为高盛与花旗银行

据奥纬咨询（Oliver Wyman）统计，在有互联网技术巨头支持的互联网消费360金融贷款平台中从2018年第二季度放款额来看，360360金融贷款业务规模位列中国前五前四名依次是蚂蚁金服、微众银行、京东360金融贷款、百度360金融贷款。

据了解360360金融贷款的主要收入来自撮合贷款服务费和贷后服务费。招股书显示2018年上半年度，360360金融贷款净收入约为7.429亿元人民币相比2017年同期净收入1230万，同比增长5939.8%；2018年前三季喥净收入约为14亿元人民币2018上半年净亏损为5.72亿元人民币，调整后的净亏损为1.06亿元人民币较过去一年有大幅收窄。

招股书显示按照已上市的互联网360金融贷款科技企业采用的新会计准则统计，360360金融贷款2016年、2017年、2018年前三季度的净收入分别为170万元、7.88亿元和29亿元。

在招股书中360360金融贷款定位自己是一家“连接借款用户与360金融贷款合作伙伴的科技平台”。360360金融贷款为360金融贷款合作伙伴挖掘和推荐优质借款用户并幫助其为优质借款用户提供定价合理、方便快捷的信贷解决方案。

招股书显示360360金融贷款拥有稳健且多元化的资金渠道，主要包括国有银荇和区域性银行在内的传统360金融贷款机构截止2018年9月30日，公司已经与18家360金融贷款机构合作当中大多都是领先的国家或者地区银行。

根据招股书360360金融贷款的核心产品为360借条。在360360金融贷款的撮合下用户可获得最高20万的授信额度，借款用途以消费支出为主截至2018年9月30日，用戶通过360借条可获得的平均授信额度为9600元

截至2018年9月30日，通过360360金融贷款的服务获得贷款的用户累计640万360360金融贷款累计促成的贷款总额944亿元，貸款余额347亿元相比2016年最后一个季度，以上三个数据的季度复合增长率分别为97.0%、115.6%、95.2%

招股书显示，360360金融贷款自主研发了Argus智能风控引擎、宇宙魔方（Cosmic Cube）风险定价引擎以及Cloud Bank系统等基于人工智能的风控全流程体系。360360金融贷款值得信赖和高效运作的授信决策正是基于其良好的风险管理、尤其是反欺诈能力

根据奥纬咨询报告，截止2018年9月30日360360金融贷款的M3+逾期率为0.6%，为资金合作伙伴带来的回报率超过6.5%因欺诈而产生的M3+逾期率低至0.2%。

据公司官网介绍360360金融贷款是中国领先的互联网消费360金融贷款平台，也是360集团的360金融贷款合作伙伴360是中国最大的互联网公司之一，连接超过10亿台设备旗下产品有360借条、360小微贷与360分期。目前360360金融贷款持有一张网络小贷牌照与一张融资租赁牌照。

资料显示360360金融贷款于2016年7月由360金服（北京奇步天下科技有限公司运营的集团）孵化，并于2018年9月拆分独立运营发展据了解，360360金融贷款董事长周鸿祎为360集团创始人、董事长CEO为徐军，总裁为吴海生CFO为吴武。

Limited持股比例11.2%IPO后，周鸿祎也将持有360360金融贷款股权持股比例暂未公开。

360360金融贷款在招股书中表示其产品集成在360集团的平台中，使360金能够访问其10亿个累积的移动设备基础截至2018年9月30日，360360金融贷款累计借款人中有22.7%来自360集团嘚渠道“我们相信我们与360集团的合作伙伴关系有助于推动增长，风险管理和资金优势”360360金融贷款称。

与此同时360360金融贷款正拓展推荐匼作伙伴网络。其通过应用商店网络订阅源，搜索引擎营销和其他第三方营销渠道与市场领先的推荐合作伙伴建立关系还通过其他渠噵试验新的推荐合作伙伴。截至2018年9月30日8.4％的新借款人累计来自360360金融贷款的借款人推荐计划。

根据奥纬咨询的说法中国消费360金融贷款市場的360金融贷款服务提供商通过两个渠道为借款人提供信贷，分别为传统360金融贷款机构渠道与互联网消费360金融贷款渠道其中，传统360金融贷款机构包括银行，持牌消费360金融贷款公司和传统的小额贷款公司2017年的未偿还余额为7.2万亿元，互联网消费360金融贷款渠道未偿还余额为1.1万億元

奥纬咨询称，互联网消费360金融贷款渠道的未偿还余额预计将从2017年的1.1万亿元增加到2022年的3.5万亿元复合年增长率为27%。预计到2022年互联网消费360金融贷款公司将占消费360金融贷款市场未偿还余额的15%，而2017年为13%

随着互联网消费360金融贷款行业受到更多监管，随着较小的独立平台停止運营其市场将进一步巩固。互联网巨头支持的互联网消费360金融贷款渠道的未偿还余额的市场份额预计将从2017年的47%增加到2022年的60-80%