药明康德(603259)明日新股申购，药明康德603259配号及上市时间出来了吗？_牛仔网 > 药明康德(603259)明日新股申购，药明康德603259配号及上市时间出来了吗？本周二(4月24日)，首只上市独角兽药明康德将开启申购，预计发行价21.6元/股，募集资金21.3亿元。资料显示，这家公司成立于2000年，以医药研发外包服务(CRO)起家，向全球制药公司、生物技术公司以及医疗器械公司提供一系列的实验室研发、研究生产服务，是国内规模最大的小分子医药研发服务企业，被视为医药界&华为&。申购代码为732259。发行状况股票代码603259股票简称药明康德申购代码732259上市地点上海证券交易所主板发行价格（元／股）21.6发行市盈率22.99发行面值（元）1实际募集资金总额(亿元)22.51网上发行日期&周二网下配售日期&周二网上发行数量(股)31,259,000网下配售数量(股)72,939,556申购数量上限(股)31,000总发行量数(股)104,198,556顶格申购需配市值310,000中签公布缴款日&周四资料显示，药明康德是国内规模最大、全球排名前列的小分子医药研发服务企业，CRO(医药研发合同外包服务机构)行业龙头。在全球范围内拥有26个研发生产基地和分支机构，客户数量超过3000家，通过&CRO+CMO/CDMO&全产业链覆盖增加客户黏性，与全球排名前20的大型药企及各类新药研发机构建立了稳定合作关系。2014年-2016年，公司CRO业务占全球市场份额分别为1.64%、1.80%、2.02%，呈逐年上升趋势，居全球第11位。从利润情况来看，药明康德2016年实现营业收入为61.2亿元，净利润为11.2亿元；2017年营业收入为77.65亿元，净利润为9.79亿元，公司近3年平均毛利率为38.90%。药明康德在医药创新研发领域的国内、国际领先地位，使得机构普遍看好其上市后的股价表现。其中，申万宏源表示，预计其发行价约为21.60元，对应的发行市盈率不超23倍，显著低于所在行业市盈率，&折价&程度较高，上市后相对上涨空间较大。药明康德所属行业十分看好：目前全球医药研发活动向我国及其他低成本国家转移，当前的政策支持促进了临床前CRO行业的高速发展，国内市场的增长也为医药研发服务业带来机遇，同时我国的技术人才培养有利于行业持续发展。药明康德在国内率先获得多项顶尖国际认证，拥有先进的质量管理体系，其全球化布局也加速了公司业务拓展，与客户形成了稳定可靠的长期战略伙伴关系。每中一签或可获利4万元独角兽千好万好，最想知道中一签能赚多少钱！就发行市盈率与行业市盈率比较而言，药明康德发行价相对行业市盈率存在较大折价，预计上市后上涨空间较大。根据研报，药明康德的中证行业PE为65.29倍，若药明康德以23倍PE、21.6元/股发行，并在市盈率达到65.29倍时开板(约需8个连续涨停)，则每中一签可获利：&(65.29/23-1)=39715.8元，将近4万元!这还只是保守估计！据相关媒体报道，近1个月来上市的新股(仅统计已开板公司)，上市后平均连板数达10.5个。而在2月，新股走势较为萎靡，养元饮品(82.830,-6.05,-6.81%)、华宝股份(42.180,-1.43,-3.28%)、今创集团(37.290,-1.53,-3.94%)均是上市次日便打开涨停板，其中养元饮品更是在上市之后的第19个交易日出现破发。可以预见，药明康德作为首只登陆A股的独角兽，市场表现值得期待。不过，数据中心预估药明康德的中签率仅为0.03%，依旧是一签难求！对部分风险偏好较高的投资者来说，药明康德开板后能不能买才是重点!要知道，去年上市的华大基因(156.070,-6.99,-4.29%)在连续18个涨停之后开板，调整两日后便一路上行，最终创下261.99元的最高价，较开板日收盘价的109.18元上涨139.96%，令人印象深刻。长期看好药明康德所属的CRO行业，该行业或正在经历曾经的纺织、电子产业产能向中国转移的过程。药明康德开板后是否参与要视开盘价而定，需要强调的是，国内CRO的上市公司业务构成差异较大，或不能简单类比。该研究员指出，相比药明康德所属的CRO板块，更看好相近的CMO/CDMO板块。可能两者的股价涨幅差不多，但是CMO/CDMO板块更偏价值一些，行业更加简单纯粹，成长性也更好，可把握度更高。这个板块中的优质龙头公司，目前市占率比较低，还没到天花板，看好未来3至5年的成长。某公募基金研究员则指出，相比专注于CMO/CDMO领域的公司，药明康德具备全产业链优势，来自研报的数据也支持了这一观点。更多股市详情请关注股市直播（）
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来源：{{item.copyfrom}}药明康德(603259)新股申购发行：药明康德603259中签率及配号预估何时公布？_牛仔网 > 药明康德(603259)新股申购发行：药明康德603259中签率及配号预估何时公布？根据交易所公告，无锡药明康德新药开发股份有限公司于日进行网上和网下申购。本次发行规模 104,198,556 股，全部为公开发行新股，本次发行前股东所持发行人股份在本次发行时不向投资者公开发售。本次发行股份数量占发行后公司总股本的比例为 10%，其中：网下初始发行数量为 72,939,556 股，占本次发行规模的 70.00%；网上初始发行数量为 31,259,000 股，占本次发行规模的 30.00%。更多股市资讯请关注我们的药明康德(603259)新股详细资料&&&&&&&&&发行状况股票代码603259股票简称药明康德申购代码732259上市地点上海证券交易所主板发行价格（元／股）21.6发行市盈率22.99发行面值（元）1实际募集资金总额(亿元)22.51网上发行日期&周二网下配售日期&周二网上发行数量(股)31,259,000网下配售数量(股)72,939,556申购数量上限(股)31,000总发行量数(股)104,198,556顶格申购需配市值310,000中签公布缴款日&周四【公司简介】无锡药明康德新药开发股份有限公司是全球领先的制药、生物技术以及医疗器械研发开放式能力和技术平台公司。作为一家以研究为首任,以客户为中心的公司,药明康德向全球制药公司、生物技术公司以及医疗器械公司提供一系列全方位的实验室研发、研究生产服务,服务范围贯穿从药物发现到推向市场的全过程。药明康德的服务旨在通过高性价比、高效率的研发服务帮助全球客户缩短药物及医疗器械研发周期、降低研发成本。【网上路演交流内容剪辑】问 投资者：请问公司所处什么行业?答 华泰联合茹涛：您好!发行人主要业务为小分子化学药的发现、研发及生产的全方位、一体化平台服务，主要涵盖CRO、CMO/CDMO领域。按照国家统计局2011年颁布的《国民经济行业分类》(GB/T)，公司从事的CRO业务属于&M 科学研究和技术服务业&中的&7340 医学研究和试验发展&行业;按照中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订)(中国证券监督管理委员会公告[2012]31号)，公司属于&M 科学研究和技术服务业&中的&73 研究和试验发展&行业。同时，公司下属控股子公司合全药业主要从事CMO/CDMO业务。根据《国民经济行业分类》(GB/T)以及《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司下属控股子公司合全药业所处行业为&医药制造业(C27)&。谢谢。问 投资者：请问公司行业的主管部门与管理体制是怎样的?答 华泰联合茹涛：您好!CRO行业的监管：我国对药品的研发、研究、生产、流通和使用进行全过程监督管理的机构为国家食药监局(现名为国家药品监督管理局，以下同)，各省、自治区和直辖市人民政府食品药品监督管理部门负责本行政区域内的药品相关日常监督管理工作;新药研发CRO业务中部分实验主要通过动物实验进行，此部分受中华人民共和国科学技术部的管理及各级地方科技行政部门的日常监督管理。同时由于公司的主要客户为大型跨国药企，以美国、欧洲市场为主，所以公司亦受国际人用药品注册技术协调会(ICH)、美国食品药品监督管理局(FDA)、欧洲药品管理局(EMA)及欧洲药品质量管理局(EDQM)的监管。CMO/CDMO行业的监管：由于CMO/CDMO业务的日常业务主要为接受药企委托，其进行药品工艺开发、配方开发以及临床用药、中间体制造、原料药生产、制剂生产、包装等定制生产制造服务，因此CMO/CDMO行业亦受到国家食药监局(现名为国家药品监督管理局)及下属各级食品药品监督管理部门的监督管理。同时，交付的最终产品有相当一部分是以原料药起始物料、cGMP中间体或其他形式进行提供。由于医药中间体属于精细化学品，而国家发改委及其各级下属机构负责精细化工行业政策的研究制定、产品开发、推广指导、项目审批等监督及管理，故公司也受国家发改委及下属各级发改部门的日常监督管理。问 投资者：请问公司未来三年的规划及发展目标是什么?答 药明康德李革：您好!未来公司将重点关注三个方向的战略升级：1、持续打造新药发现、研发及生产一体化、开放式服务的技术和能力平台，巩固现有医药研发服务领域的行业领先地位。2、拓展全球化布局的同时深耕中国市场。3、持续优化研发、生产平台服务，满足药企日益增长的研发和生产需求。谢谢!问 投资者：请简单介绍下公司董事会构成情况?答 药明康德姚驰：目前，公司现有董事会成员11人，其中独立董事4人，董事会任期为2017年3月至2020年3月。Ge Li(李革)为公司董事长，Edward Hu(胡正国)、刘晓钟、张朝晖、Ning Zhao(赵宁)、Xiaomeng Tong(童小幪)、Yibing Wu(吴亦兵)为公司董事，Jiangnan Cai(蔡江南)、刘艳、娄贺统、张晓彤为独立董事。谢谢!问 投资者：请问影响行业发展的主要政策有哪些?答 华泰联合茹涛：您好!主要的政策包括：《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《关于加快医药行业结构调整的指导意见》、《中华人民共和国药品管理法(2015年修订)》、《药品注册管理办法》、《国家食品药品监督管理局药品特别审批程序》、《药品临床试验质量管理规范》、《药品临床试验生物样品分析实验室管理指南(试行)》、《国家食品药品监督管理总局关于药品注册审评审批若干意见的公告》等。上述政策法规鼓励医药行业作为战略性新兴产业的发展，规范行业质量、审批标准，有利于发行人业务的发展。谢谢。问 投资者：请问公司在市场拓展发展方面有什么规划?答 药明康德李革：您好!作为一家业务横跨国内外市场的全球医药研发服务公司，在内涵式增长的基础之上，公司将充分利用全球医药行业变革中产生的发展机遇，加强能力和规模的建设，并积极参与海内外并购，以实现内外增长。公司将通过并购进一步完善全球医药研发服务的战略布局，以中美两地现有成熟产业网络及丰富业务经验为依托，不断扩大在全球范围内的影响力，并深化其业务领域，以满足多层次的客户需求，实现全产业链协同发展。谢谢!问 投资者：请问公司控股、参股了哪些公司?答 药明康德姚驰：您好!截至日，公司共有37家境内控股子企业，29家境外控股子企业，分别为上海药明、合全药业、上海合全研发、常州合全药业、常州合全研发、合全医药、STA HK、STA US、常州合全贸易、常州合全医药科技、合全物流、药明海门、上海康德弘翼、上海杰诚、成都康德弘翼、上海津石、上海药明投资、合全投资管理、无锡药明投资、南京明德、无锡药明股权投资、无锡药明医药投资、无锡药明一期投资、北京药明、无锡药明医药科技、无锡药业、奉贤医药科技、奉贤药业、WXAT HK Holding、辉源生物、上海赛节、无锡药明生基、武汉药明、苏州药明、苏州百奇、XBL-US、WA Testing HK、南京美新诺、天津药明、WA-HK、WA-KO、HD Bioscience Co., Limited、WA-INT、SPHL、XBL-BVI、XBL-HK、WXAT LN、LN-NL、LN-US、LN-GR、览博天津、览博武汉、AppTec UK、WXAT Holding、AppTec Sales、AppTec、Abgent、WXAT HDB、辉源美国、Crelux、Investment Holdings、US Fund Manager、US Fund GP GP、US Fund GP、US Fund I、成都药明。此外公司还有2家分公司，9家参股企业。谢谢!问 投资者：公司股票有中长期投资价值吗?值得我投资吗?答 华泰联合茹涛：您好!我深信公司股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心的竞争力;而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着公司战略规划的不断实施，公司还将取得快速的发展。谢谢!更多股市详情请关注股市直播（）
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　　人民健康4月24日电(记者 马晓慧) 昨日,无锡药明康德新药开发股份有限公司(603259)开启申购,即将成为两市首只上市的“独角兽”企业。同时,药明康德一拆三后,上市的三部曲也已经完成了最后一步。相对于迈瑞整体打包主板上市的作法,药明康德谨慎地将鸡蛋装进三个篮子,最终成功地将资本触角伸向了国内三板、港股和国内主板市场。
药明康德上市三部曲中的前两部至今可以说成功。今年4月11日,药明生物(HK:02269)股价创出历史新高85.1港元,较招股价翻了3倍,已经成为港股上市的生物医药企业中的“独角兽”。而在2015年就登陆三板市场的合全药业(832159),市值一直位居三板上市公司前十名,制药企业第一名。
此前,在美股回归A股的浪潮中,药明康德就是医药行业最受瞩目的企业之一, 在美股私有化时,就已有传言说药明康德会将旗下业务分拆成三个板块上市。果不其然,主做小分子CDMO的合全药业(832159)早在2015年5月就率先登陆了新三板,目前199.98亿元人民币市值；生物药CDMO的药明生物(2269.HK)紧随其后,2017年6月登陆港股主板,目前921亿港元(约合740亿元人民币)市值。在药明康德拆分的三大部分中,就这两个“小弟弟”总市值已经接近千亿元人民币。
而此次,主角药明康德于日披露招股书,仅仅过了50天,就于3月27日顺利过会,作为医药界的第一个“独角兽”,上市后三家合并计算,药明整体市值将有可能突破两千亿元人民币,有可能超过老大恒瑞医药(600276)。
募资额只有原先的四成
伴随着募资规模的减少,药明康德发行市盈率将有所下降。根据其预披露招股书,该公司拟于上交所公开发行A股不超过1.04亿股,占发行后总股数的比例不低于10%,拟募集资金57.41亿元。若按此计算,药明康德的发行价约为55.09元,发行市盈率或高达50倍。
对于调整后的发行市盈率,有投资行业人士表示表示,药明康德募资规模调减后,发行市盈率在23倍的新股发行市盈率红线以下,可能显示监管层希望给二级市场投资者较好的回报。
在最新的发行方案中,该公司预计IPO募集资金仅为21.3亿元,较此前2月初预披露的57.41亿元出现“腰斩”。业内人士表示,尽管管理层对于独角兽上市非常支持,但是态度方面依然谨慎,比较担忧二级市场的承受能力。
对此,药明康德相关负责人表示,本次IPO募集资金减少是考虑到证监会的指导,也是根据相关规定进行调整,即新股发行市盈率一般不超过23倍。
除以上原因外,业内分析,中外资本市场对同类型企业的估值差也是募资规模缩水的一大成因。公开数据显示,药明康德2015年市值约33亿美元。而在A股中市值超过200亿元的医药股大量存在。
另外,海外业务依然是药明康德主要收入来源。2017年财报中显示,公司营业收入为16.19亿元,其中有10.66亿元来自于美国、欧洲及世界其他地区。海外业务占据公司大部分营业收入带来最直接的影响为受汇率波动影响,公司净利可能被侵蚀。此类风险以及医药企业均需要面对的环保难题也成为制约募资规模的因素。
行业竞争激烈
药明康德成立于2000年,是国内规模最大的小分子医药研发服务企业,也是国内CRO(医药研发合同外包服务机构)的巨头。数据显示,近三年该公司CRO业务的全球市场份额从2014年的1.64%提升至2016年的2.02%。
财务数据显示,年该公司营业收入分别为48.83亿、61.16亿、77.65亿,净利润分别为3.49亿、9.75亿、12.27亿,三年中营业收入和净利润的复合增长率分别为26.10%.和 87.52%。2017 年公司综合毛利率为40.76%,净利率为18.33%。
药明康德在招股书中也指出,该公司面临的竞争对手多数为国际化大型药企或研发机构,这些机构相比该公司具备更强的财力、技术能力、客户覆盖度。除了上述成熟的竞争对手以外,该公司还面临来自市场新入者的竞争,后者或在细分领域拥有更强的研究实力。
股价上升有较大潜力
根据最新的发行方案,此次IPO拟使用募集资金从投向十个项目缩为四个项目,包括7.27亿元建设苏州药物安全评价中心扩建项目,5.64亿元建设天津化学研发实验室扩建升级项目,2亿元建设药明康德总部基地及分析诊断服务研发中心。此外,有6.39亿元用于补充流动资金。
根据披露的资料,以前药明康德与大客户的粘性很高,2010年时前十大客户贡献的占到了营收的六成,高度依赖的风险太高,一旦一个大客户出现变动,业绩就会有所影响。但这次招股书出来,看到药明已经在不断降低这方面的风险,前十大客户的营收占比已经降到三成。
作为药物研发的前置环节的绝对龙头,药明康德给躁动的资本提供了一套完整的解决方案,客户只要有钱,临床没问题,生产也没问题,药明康德可以提供全套服务。这么多年积攒下来的口碑,在这波新药研发资本大潮中得到了兑现。资本越躁动,药明康德的生意越好,确定性的预期是市场给其高估值的重要原因。
作者：马晓慧
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今日搜狐热点药明康德(603259)下周二登陆A股 顶格申购需31万市值
仅仅70天，拥有“医药界华为”的药明康德就拿到了登陆A股的门票，可谓“闪电”上市。今日（4月16日），药明康德在上交所发布了招股意向书，预计发行日期为4月24日，即打新日期为下周二。
具体来看，药明康德申购代码为732259，以23倍市盈率计算，预计发行价格为21.6元/股，顶格申购则需31万沪市市值。
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