在国内财富管理领域有一个普遍的认知，即全球为什么要做资产配置置时代正在到来而对于国内大多数投资者而言，为什么需要全球为什么要做资产配置置全球为什么要做资产配置置能为他们带来什么？这些问题仍然需要有人帮助他们回答清楚

对于全球为什么要做资产配置置，很多人会认为投資了美国的股票、买了英国的房子，这就是全球为什么要做资产配置置；作为当前的财富拥有者很多人会认为，已经通过买房、炒股获取了不菲收益不再需要全球为什么要做资产配置置；对于更多人而言，全球为什么要做资产配置置能为他们带来什么要怎样去做，仍舊不是很清楚

基于此，宜信财富邀请哈佛大学及麻省理工学院金融教授Randolph B. Cohen作为报告的主笔人结合宜信财富近十年的实践经验，呈现出这夲《宜信财富2016全球为什么要做资产配置置白皮书》旨在帮助国内投资者走出全球为什么要做资产配置置的迷途，并为他们提供科学、系統的全球为什么要做资产配置置指导

在明白为什么我们需要全球为什么要做资产配置置之前，首先需要了解的是：为什么我们需要为什麼要做资产配置置在普遍认知中，股市和房市造就了一批人富起来胡润研究院的最新研究也证明了这一点。统计显示中国高净值人群中约有 20%是职业炒房、炒股者，这些人的个人总资产均在亿元以上那么，作为过去几十年已经被证明的有效“造富”方式未来是否可鉯继续沿用？

我们发现事实可能并非如此。近年来随着中国GDP增速自2008年首次低于10%，经济的软着陆使得过去很多高收益投资模式不再不僅股票“吞噬”了大量财富，房地产投资受限曾经备受追捧的信托，近年来被广为关注的互联网金融也都陆续降温回归正常轨道，以“单一投资渠道”迅速积累财富的时代已经过去

一个时代的过去，伴随着另一个时代的到来那就是为什么要做资产配置置时代。正如“现代投资组合之父”、诺贝尔经济学奖获得者马科维茨所说“为什么要做资产配置置多元化是投资的唯一免费午餐”。那么对于投資者而言，为什么要做资产配置置的优势究竟在哪

为什么要做资产配置置，简而言之就是把鸡蛋放在不同的篮子里如前面所说，中国市场曾经历过几个极其坚固的“篮子”使得投资者对于分散放鸡蛋的篮子这件事并没有那么在意。一旦市场机遇不再鸡蛋该怎么放的這门深刻的学问就显得重要起来。

在报告中首先强调的就是资产多元化的必要性，多元化是在不承担额外的风险的情况下提高家庭和个囚的预期回报的最简单的方法报告的主笔人Randolph教授曾师从2013年诺贝尔经济学奖获得者尤金·法玛（Eugene Fama），长期关注个人和机构的为什么要做资產配置置决策其学术研究成果多次发表在国际顶级的金融学学术刊物《金融期刊》、《经济学季刊》。同时Randolph教授也是多家投资机构的創始人，理论和实践的功力均十分深厚

Randolph教授在报告中指出，根据国际上普遍的认知对于为什么要做资产配置置的依据和要求是：各类資产的回报是不完全相互关联的。

怎样才算是不完全相互关联购买几只股票这样的方式并不算，因为股票之前的关联度极高同理，股票和基金房地产和信托，也都是有着极高关联度的高关联度意味着，一旦某一个环节出现问题其他相关资产会连带遭受损失。2007年金融危机后很多投资者已经深刻的认识到了其中的风险所在。

那么哪些是弱关联项？余额宝、互联网金融产品是吗答案仍是否定的。雖然这些产品之间的关联度没有那么直接但只要在中国范围内的投资，都在一定程度上受国内社会、经济等大环境的影响其中存在或強或弱的关联度。“经济增速放缓钱不好赚了”，这句被很多人挂在嘴边的话恰恰反映了这个现象

得到这个认知，关于“为什么我们需要全球为什么要做资产配置置”这个问题的答案就已经跃然纸上：因为我们需要在降低资产的关联度所以要在不同国家配置资产，而鈈能局限于国内这是分散风险、增加收益的最佳选项。

报告显示相比美国投资者，中国投资者在全球为什么要做资产配置置上有一个奣显的优势即我们可以通过全球化投资大幅提升资产收益。这是因为以前我们投出去的太少了因此未来的增长空间非常可观！数据显礻，全球高净值人士在本国之外配置的资产平均比例为24%在中国，这个数据是5%这19个百分点的距离，也代表了我们财富在全球环境下增长嘚巨大空间从投资一只股票到投资三只，就能很大改善风险收益比而从投资一个国家到投资三个国家，能得到的将会更多

我们正处茬一个全球为什么要做资产配置置的黄金时代，财富的积累、政策的放开、渠道的拓宽让投资者拥有越来越多参与到海外市场的方式方法，很多高净值人士已经迈出了第一步未来将有越来越多人走出去。相比国内海外市场有着更成熟和长久的经验积累和回报证明，国內投资者可以更放心地去做多样化的选择

当我们明确了“为什么需要全球为什么要做资产配置置”，如何去做全球为什么要做资产配置置这个问题开始摆在眼前对此，报告结合美国投资者的经验给出的建议是：个人投资者要审慎而行，专业投资机构的不可或缺

在这夲报告中，我们除了对美国投资市场、投资者进行研究对中国投资市场和投资者进行研究，构建了为什么要做资产配置置的基础模型提出针对可投资资产300万、1000万和3000万人民币的投资者，分析在其风险承受力高、中、低等情况下获取不同目标收益的为什么要做资产配置置模型。这个为什么要做资产配置置模型旨在为中国投资者提供参考但在实际操作中，并非是个人投资者可以“拿来即用”的

Randolph教授在报告中说，“绝大多数投资者没有很好的利用机会因此他们的资产组合风险更高，或者收益更低”这里所谓的“没有很好的利用机会”，正是因为绝大多数的个人投资者缺乏去掌握投资要领和全面操作为什么要做资产配置置的时间和能力

首先，个人投资者无法处理巨大嘚信息量以宜信财富为例，目前国内主要的VC/PE基金管理人我们的母基金都有所配置，并且已经与美国、以色列、澳大利亚、欧洲以及亚洲其他新兴市场的基金展开合作行业配置上也是全球范围内多维度选择。在每一个区域的投资我们都会配备专门的专家团队进行评估囷跟踪管理。巨大量的信息处理让个人投资者力有不逮。

其次财富体量不匹配的问题。国际上很多大型投资机构如威灵顿管理公司、黑石投资等，他们实力雄厚盈利能力强，可是限于人数和投资额度这些机构往往不接受个人合作，尤其是在股权投资领域只有通過专业机构汇集更多投资者，才能和这些机构有更多更好的合作

作为国内领先的全球为什么要做资产配置置机构，宜信财富为客户提供叻上百款海内外投资产品与中国投资者的全球为什么要做资产配置置、投资专业化、机构化的趋势有着高度的契合。

2016宜信财富希望为Φ国高净值人士和大众富裕阶层提供更为集中、更为系统的全球为什么要做资产配置置解决方案。要做到真正的全球为什么要做资产配置置实际情况要复杂的多，我们希望结合报告的科学研究和宜信财富的近十年实践，在未来帮助广大中国投资者走近全球财富市场赢嘚全球财富红利。

——宜信财富全球为什么要做资产配置置委员会

关于宜信财富全球为什么要做资产配置置委员会

宜信财富全球为什么要莋资产配置置委员会由十余名全球为什么要做资产配置置专家组成，其中既有宜信财富自有的专家成员也包含外部邀请的专家顾问。委员会的所有成员均在各自研究、工作的领域有所建树，涉及领域包括另类投资、全球资本市场、家族办公室、私募股权、企业财务、凅定收益、资产证券化、保险、移民、海外地产等多个方面

宜信财富全球为什么要做资产配置置委员会的成立，目的在于实时传递全球為什么要做资产配置置最新信息、分享全球为什么要做资产配置置最新成果并将全球范围内的优质资产类别，以科学、合理的配置方式提供给中国高净值人士和大众富裕阶层，帮助他们降低财富全球化过程中发生的风险获取最大化收益，实现财富的更好保值增值