本报记者 李鹏飞　　理财师建议 目前，投资者除了参考银行自评的风险等级外，也可以留意各银行理财产品说明书中，产品的投资标的、投资范围以及风险提示信息等，避免被误导，从而购买风险较大、收益较低的理财产品。　　“银行理财产品风险等级怎么每个银行都不一样，想通过这个等级来规避风险，慎重购买理财产品到底靠不靠谱？”近段时间以来，不少市民向西南商报记者反映称，银行划定的理财产品风险等级在普通市民看来似乎显得 “雾里看花”，着实让他们很难弄得明白。那么，该如何合理判断一款理财产品的风险等级呢？为此，西南商报记者进行了走访调查。　　银行不同 风险等级多不同　　“我准备购买一款银行理财产品，听说可以参考各理财产品划分的风险等级来确定是否购买，但事实上可没那么简单。”四川成都市民刘丽告诉西南商报记者，她发现不同银行推出的相同类型的理财产品，其风险评级却不相同。“我实在搞不懂，这是怎么回事，到底该参考哪个银行?”　　昨日，西南商报记者走访查阅了四川成都、德阳等地多家银行的理财产品说明书发现，目前多数银行的理财产品风险等级均为五级，例如，有的银行的理财产品分为PR1级、PR2级、PR3级、PR4级和PR5级，风险依次升高；有的银行理财产品则用1—5盏灯来评价产品的风险等级，灯越多代表风险越高；还有少数银行则采用六级来评定风险。　　成都市春熙路某银行理财师直言，风险等级划分，不同银行划分也不一样，即使是同类型产品，银行标注的风险也不一样。 “这个很正常，理财产品的风险评级目前确实是由各个银行自己评定的，具体按什么依据评定，我们银行网点工作人员不太清楚。”　　据悉，我国银行理财产品名目繁多、数量庞大，银行系统以及其他理财机构对理财产品的认知不同，各自评定的风险级别也不一样。　　虽然2011年银监会颁布的《商业银行理财产品销售管理办法》(以下简称《办法》)中第二十四条和第二十六条有所规定，但是，《办法》并没有规定详细的评级细则，可以说目前对于银行理财产品的风险等级评定，业内还没有统一的规范标准，目前各家银行的理财产品评级都由发行银行自己评定，风险评价方法、风险等级符号、风险水平定义均不统一。　　走访中，西南商报记者还注意到，目前没有银行对外公开披露其理财产品风险等级的评价方法，仅部分银行对其理财产品风险等级的释义在说明书中有所说明。　　风险等级越低 并非意味着风险就低　　既然银行理财产品的风险等级评定对投资者投资有一定的风险提示作用，那么是否意味着风险等级越低，理财产品的风险就一定越低呢？　　“其实，这样认为并不完全靠谱。”理财师表示，投资者购买银行理财产品并非稳赚不赔，特别是净值型产品，亏损的风险更难以预料。“从银行风险评级的定义而言，一般情况下是级别越低、风险越低。但是，各银行之间理财产品风险等级评价方法的差异可能会导致同一款产品有不同的风险等级。”　　据介绍，理财产品的风险大小是相对而言的，在衡量时间、收益、机会成本等各种因素后，风险等级低并不一定代表着理财产品的实际风险小。以某银行的一款理财产品为例，其等级标注为PR2级，风险水平标注为较低，但产品类型又是非保本浮动收益型。　　“既然非保本，风险水平怎么会是较低呢？” 针对这种疑问，理财师表示，产品标为非保本浮动收益型，代表存在一定风险，而该行的风险等级划分是从PR1-PR5级，PR2级属于较低风险，表示不保障本金、但本金和预期收益受风险因素影响较小，或是承诺本金保障、但收益具有较大不确定性的结构性存款理财产品，适合稳健型、平衡型、成长型、进取型的投资者。　　看产品投资方向辨风险程度更靠谱　　既然同类型产品在不同银行风险等级划分都可能不一样，那如何准确判断风险呢？理财师表示，弄清产品具体投资方向比较关键。　　“不同银行理财产品的风险等级不一样，判断一款产品的风险更多要看投资方向。”理财师表示，例如债券、货币类型的风险就比较低，结构性理财产品则要看挂钩标的。　　理财师建议，目前，投资者除了参考银行自评的风险等级外，也可以留意各银行理财产品说明书中，产品的投资标的、投资范围以及风险提示信息等，避免被误导，从而购买风险较大、收益较低的理财产品。以下试题来自：
问答题简答题简要列明理财产品按风险等级划分，从高至低，理财产品风险评级可分为？
高风险、中高风险、中风险、中低风险和低风险五个等级.
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理财产品分6个风险等级“稳赚不赔”只是传说
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　　■本报记者 杨剑峰
　　本报讯 近日连续亏损的ST超日公告称，公司发行的“11超日债”利息无法按期全额支付。这一事件的出现，首开公募债券市场违约的先河。而在证监会日前举行的系统委员媒体见面会上，全国政协委员、深圳证券交易所理事长陈东征更是表示，超日企业债违约打破了债券的刚性兑付，是债券市场发展中的一个进步。由此，“刚性兑付”“违约”成了普通民众购买理财品时不得不直面的新问题。长期以来，商业银行发行的普通理财产品一直被人们认为是“稳赚不赔”的投资产品，有时甚至等同于国债，这是一个严重的认识误区。记者昨天了解到，银行发售的理财品并不都是稳赚不赔的，依据投资范围不同，风险等级也是从低到高，除了一部分保本保收益外，大部分是非保本浮动收益型产品，另外也有本金可能亏损的高风险产品。
　　三级以下理财收益兑现概率高
　　福建省理财规划师协会副会长唐伟表示，银行普通理财产品很少直接全部用于投资企业债等，“11超日债”对现有的银行理财产品收益没有直接影响。不过银行理财产品由于投资范围不同，风险等级也不一样，除了一部分产品是保本保收益，具有刚性兑付特点外，多数银行理财产品现是非保本浮动型。
　　目前各家银行都对理财产品进行分类，依据投资范围设定了相应的风险等级，一般分为5级或者6级。在榕一家股份制银行将理财产品风险等级分为6级。一是极低风险型，该类产品预期收益率不能实现的概率极低；二是低风险型，该类产品预期收益率不能实现的概率低；三是较低风险型，该类产品风险较低，本金亏损的概率和预期收益率不能实现的概率较低；四是中等风险型，该类产品风险中等，存在一定的本金亏损风险，预期收益存在一定的不确定性；五是较高风险型，该类产品风险较高，本金亏损的概率较高，收益波动率较大；六是高风险型，该类产品风险高，本金亏损的概率高，收益波动率大。
　　就产品类型而言，保本或者固定收益型产品属于低风险产品，信贷类、结构类理财产品属于较高风险产品。交行福建省分行个金部张经理表示，一级风险产品特点是保本，部分理财产品还保固定收益。该行二级和三级风险产品不保本，主要区别在于投资方向与起点金额不同。据其介绍，早前发行的结构化理财产品由于没有100%保本金，属于四级风险类型产品，另外一些信托产品和私募产品属于高风险产品。
　　记者注意到，在投资范围上，在榕一家银行发行的理财产品中，一级风险类型主要投资于货币市场，二级和三级风险类型产品投资范围更广，主要投资于国债、金融债、央票、高等级信用债、债券基金、同业存款、债券回购等品种。在收益率上，预期收益率与风险成反比，风险越大，预期收益率越高。一级产品预期收益率最低，目前预期年化收益率约为4%多，二级和三级产品的收益率则多在5%多。在榕一位银行人士表示，2008年市场波动巨大，发行的部分结构化理财产品到期出现零收益或者本金亏损的情形，随后银行较少发行这类产品。该行近年现主要发行三级（含）以下的产品，以二级和三级风险产品居多。从目前来看，三级产品到期后都能兑现预期收益率。
　　初次购买须到柜台做风险测评
　　福建省理财规划师协会副会长唐伟表示，部分市民对理财产品的认识存在误区，认为部分高风险产品即使违约最终也会有人兜底。如今“11超日债”违约事件再次引发了市场对理财产品刚性兑付问题的关注。事实上，不同产品的风险等级不一样，客户在购买时须依自身的风险承受能力选择对应风险等级的产品。目前银行销售的信托、私募基金等高风险产品并不是银行自身产品，而是代销相关机构的产品。此类产品风险较高，特别是阳光私募基金，投资盈亏由客户自行承担。普通理财产品也要区分，非保本浮动收益产品从理论上讲，如遭遇极端情况，仍存在着预期收益缩水的风险。
　　记者了解到，银行除了对自身产品进行分类外，还需对购买理财产品的客户进行风险测评。客户到银行首次购买理财产品时，须到网点柜台进行面对面风险评估。根据客户风险承受能力的评估结果，银行将客户风险承受能力设置为六级，分别为保守型、稳健型、平衡型、增长型、进取型、激进型。根据客户和产品的风险匹配原则，保守型客户适合购买极低风险的产品，稳健型客户适合购买低风险型及以下的产品，而激进型客户则适合购买所有理财产品。
　　目前风险测评有效期为一年，过了一年后客户购买理财产品需要重新测评，不过不必再跑网点，可通过网上自助测评。如果客户在A银行购买过理财，现转到B银行并且是首次在B银行办业务，也需要到柜台进行测评，因为各银行的风险测评暂未联网。
编辑：罗伯特
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