市盈率分析 _ 东方财富网()
市盈率分析
作者：禾嘉
东方财富网APP
方便，快捷
手机查看财经快讯
专业，丰富
一手掌握市场脉搏
手机上阅读文章
　　&好公司+便宜的价格=买入&，这是一个非常简单的买入条件。而往往是简单之中有大学问，上期我们分别讲了铝行业和品牌服装，根据公司经营情况能够了解公司好坏，但是价格是否便宜则是另外一个话题。　　在市场上，对于公司估值的方法有很多，PE法、PEG法、PB法、DCF法等各种方法，其中PE法比较简单并且受到市场大众所青睐，因此我们谈谈PE法估值。其实，各种估值方法孰优孰劣难以区分，但是用的人越多，其估值法的价值可能更加容易被体现。　　市盈率的计算方法很简单，市盈率=股价/。但是我们经常看到同一只股票在不同的软件或不同的杂志上却显示不同的市盈率。我们可以看到两个数字：股价和每股收益，其中股价是确定的，之所以会有不同的PE值是因为用了不同的每股收益。通常情况下，有以下几种方法：　　1)静态市盈率用去年每股收益，这种方法在第一季度还可以用，但随着时间推移，到了下半年还用去年的静态市盈率时效性也就低了很多。所有利用历史的数据方法都有一个假设&&未来将复制历史。但是世界经济发展的总方向是向前的，更何况发展中国家之一的中国。所以这种假设不适合发展中的中国市场。　　2)动态①市盈率用最新季度收益/季数*4，很多公司的收益具有季节性，例如工业企业回款，导致前三季度业绩难以释放，而有的商场则一季度业绩释放不错，但之后的二、三季度则反而业绩一般。因此，对于有季节波动性较高的行业这种计算动态市盈率的方法不太合适。尤其在中国市场，由于中国整体经济科技含量较低，原始农业，制造业和与其相关联的消费业占据市场绝大部分份额，所以中国经济的季节性较为明显。那么，这种简单的动态市盈率同样有其不合理之处。　　3)动态②市盈率用顺延最近四个季度之和的每股收益，这种方法较为中规中矩。　　因此，我们认为，用顺延的最近四个季度业绩之和每股收益比较好，在有的软件显示的是PE(TTM)。但是这种方法仍然具有历史将被未来复制的假设。我们在利用所有这些PE方法时都要认识到它们利用历史的局限性。而在此同时投资者可以用自己认为合理的未来发展率对上述PE方法进行补充。其概念简单而言，就是用上述每股收益乘以投资者认为合理的发展速度。投资者在用自己的预期加入到PE公式中时投资者的主观思想和对的合理与不合理的憧憬同时被纳入其中。这时，合理和不合理的界限就会被悄然模糊。　　介绍完市盈率的计算之后，如何用市盈率法来辨别个股的估值，这点非常重要。首先我们来看一下A股市场2000多家的市盈率情况(在此我们以动态②市盈率为基准).　　从下表可以看到，10~70倍市盈率公司家数依次是222、315、405、308、179、111家，供给占了市场70%的公司。而其余的7类一共662家，才占30%。　　一般而言，我们把上市公司分为三类，其一是亏损股(100)，其三是正常的。之所以这么分非常简单，因为亏损股和微利股由于每股收益过低甚至亏损，使得PE为负，甚至是极高，这样的上市公司不太适合用PE法来分析估值是否合适。　　因为PE的数值就是告诉您如果投资顺利，公司盈利稳定，多少年能够收回本金。一旦是负值或数值过大，例如有的公司2000倍市盈率，在其利润没有大幅度提高的情况下，估计一般人等不到2000年后的投资回报。　　而亏损股和微利股，尤其是形成了一个行业的亏损或微利，这往往是要看行业及个股是否存在着整体的盈利改善。请大家注意，一个上市公司业绩亏损很正常，但如果是一个行业，尤其是不会消亡的行业整体出现微利或亏损，那么这个情况便不是非常正常。市场的发展往往将会把一个行业整体替代，例如打字机和传统自行车制造行业的衰败便是最近的案例。　　何谓正常的市盈率？一般我将市盈率在100倍以内的视为正常市盈率。虽然我们看着100倍市盈率已经很高，而且合理情况下我们也很难预期我们活够100岁然后得到投资回报，但是我依然认为100倍以内的市盈率属于正常。之所以如此，是因为投资主要是投资预期而不是现实。一般的机构研报在做上市公司业绩预期时往往是预期三年，当然谁也不能保证三年的预期正确，但却是大家都在这么做。而上市公司中经营好的年景，即便不是亏损或微利股，业绩增长50%~200%也是常有的事情。那么从机构的三年预期及上市公司业绩波动来看，100倍市盈率很容易在下一年或未来的预期中变成30~50倍。　　具体是对是错谁人知晓，市场的现状是这样，大家暂时都在这么看，都在这么想！　　当然，我们也要注意，如果按照市盈率分布来看，一旦市盈率高于了50倍之后，这个公司已经比市场一半多的上市公司贵了。既然你买了一个比市场一半公司都贵的公司，那么就一定要擦亮眼睛看清楚，这个公司是否真的处于业绩高增长状态中，且增长周期却是在可预期的一年以上。如果是高增长，但增长的时间预期比较短，那么也就是借着故事走上一波，很难走得长远。所谓的高估值高成长，这样的公司毕竟很少，大部分还都是披着羊皮的狼！
[热门]&&&[关注]&&&
举报原因：
侵权（诽谤、抄袭、冒用等）
举报邮箱：
举报成功！
个性化推荐
请下载东方财富产品，查看实时行情和更多数据
网友点击排行
郑重声明：东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实，不对您构成任何投资建议，据此操作，风险自担。
扫一扫下载APP
东方财富产品
关注东方财富
天天基金网
扫一扫下载APP
关注天天基金|||||||||||||||||||||||
-(涨:-平:- 跌:-)：- -
-(涨:-平:- 跌:-)
最近访问：
流通市值：-
特色数据：
公司核心数据
(一)：0.023
PE(动)：133.43
市净率：4.17
营收：2.38亿
净利润：1.01亿
同比：-14.12%
净利率：41.99%
负债率：59.17%
总股本：42.89亿
总值：536.5亿
流通股：31.88亿
流值：398.8亿
每股未分配利润：0.497元
上市时间：
十大流通股东
0.61%-0.19%0.48%1.29%0.48%
[]相关个股
股票涨跌幅排行
股票涨跌幅排行
股票涨跌排行
股票成交额排行
股票成交量排行
5分钟涨跌幅排行
主力净流入
卖出 2手 0.00% 月收益3.48%
买入 2手 96.77% 总收益241.23%
卖出 2手 0.00% 总收益460.02%
卖出 2手 99.03% 总收益158.69%
买入 2手 50.40% 总收益342.85%
卖出 2手 0.00% 总收益474.70%
卖出 2手 0.00% 总收益489.05%
卖出 2手 0.00% 月收益-14.20%
股票叠加：
东方财富 vs
------------
东方财富 537亿 129亿 1.01亿 133.43 4.17 57.46% 41.99% 0.78% (行业平均) 113亿 27.7亿 4.44千万 63.57 4.08 21.59% 6.78% 6.41% 行业排名 3|110 3|110 16|110 60|110 46|110 21|110 6|110 68|110 四分位属性四分位属性是指根据每个指标的属性，进行数值大小排序，然后分为四等分，每个部分大约包含排名的四分之一。将属性分为高、较高、较低、低四类。注：鼠标移至四分位图标上时，会出现每个指标的说明和用途。
高 公式为公司总股本乘以市价。该指标侧面反映出一家公司的规模和行业地位。总市值越大，公司规模越大，相应的行业地位也越高。注：四分位属性以行业排名为比较基准。
高 公式为资产总额减去负债后的净额。该指标由实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等构成，反映企业所有者在企业中的财产价值。净资产越大，信用风险越低。注：四分位属性以行业排名为比较基准。
高 公式为：净利润=利润总额-所得税费用。净利润是一个企业经营的最终成果，净利润多，企业的经营效益就好。注：四分位属性以行业排名为比较基准。
较高 公式为公司股票价格除以每股利润。该指标主要是衡量公司的价值，高市盈率一般是由高成长支撑着。市盈率越低，股票越便宜，相对投资价值越大。注：四分位属性以行业排名为比较基准。
较低 公司为每股股价与每股净资产的比率。市净率越低，每股内含净资产值越高，投资价值越高。注：四分位属性以行业排名为比较基准。
高 公式为毛利与销售收入的比率。毛利率越高，公司产品附加值越高，赚钱效率越高。注：四分位属性以行业排名为比较基准。
高 公式为净利润与主营业务收入的比率。该指标表示企业每单位资产能获得净利润的数量，这一比率越高，说明企业全部资产的盈利能力越强。注：四分位属性以行业排名为比较基准。
较低 公式为税后利润与净资产的比率。该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。注：四分位属性以行业排名为比较基准。
05-2405-1505-1505-1305-10
增持03-08增持10-31买入08-02增持08-01买入05-03
增持06-19增持06-19增持06-16增持06-16增持06-16
东方财富网友调查
统计时间:17.06.19 - 17.06.25
东方财富吧人气用户
影响力 吧龄 6.4年影响力 吧龄 4.5年影响力 吧龄 1.8年影响力 吧龄 2年
排序方式：
更新时间:-
实时成交分布图
单位（元）
超大单(-万元)超大单(-万元)大单(-万元)大单(-万元)中单(-万元)中单(-万元)小单(-万元)小单(-万元)
实时资金流向图
盘后资金流向趋势
更新时间:--
单位（万）
主力净流入
超大单净流入
大单净流入
中单净流入
小单净流入
今日主力净流入：
主力净比：
今日中单净流入：
中单净比：
今日超大单净流入：
超大单净比：
今日大单净流入：
大单净比：
今日小单净流入：
小单净比：-
单位（万）
主力净流入
超大单净流入
大单净流入
中单净流入
小单净流入
扫一扫下载APP
东方财富产品
关注东方财富
天天基金网
扫一扫下载APP
关注天天基金江苏苏州网友
当时差点破产的高盛的市盈率是多少？
08年美国金融危机时雷曼破产，高盛差一点破产，后被巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦50亿美元收购做了高盛的大股东，当时差点破产的高盛的市盈率是多少？。现在有人拿中信证券的业绩和现在的高盛比，虽没有持有中信证券的股票，也不管现在中信证券的股票是高是低，但这样的比较不能使人信服。
A股如果只看基本面，90%的上市公司都该退市了啊。
评论该主题
作者：您目前是匿名发表 &
作者：，欢迎留言
提示：用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。17日行业平均市盈率情况一览 水上运输业最高 _ 东方财富网()
17日行业平均市盈率情况一览 水上运输业最高
东方财富网APP
方便，快捷
手机查看财经快讯
专业，丰富
一手掌握市场脉搏
手机上阅读文章
　　据巨潮网统计，截至8月17日收盘，按证监会行业分类，农、林、牧、渔业为沪深两市滚动市盈率最高的行业，加权平均数为33.99倍，其中水上运输业的市盈率为64.52倍，为市盈率最高的子行业。　　金融、保险业滚动市盈率最低，加权平均数为7.46倍，其中，银行业的市盈率为5.85倍，为市盈率最低的子行业。附8月17日沪深两市行业平均市盈率统计表：行业名称公司数量静态市盈率滚动市盈率加权平均中位数加权平均中位数农、林、牧、渔业4534.3734.4033.9936.09农业1839.9350.0540.9550.63林业554.2930.9128.9929.28畜牧业1125.0324.8525.4026.50渔业935.0433.9735.6933.51农、林、牧、渔服务业230.3388.8320.4320.43采掘业6212.0026.3112.1324.67煤炭采选业2911.6414.3811.4414.32石油和天然气开采业210.749.9111.0110.26黑色金属矿采选业225.36NA33.85NA有色金属矿采选业1726.4434.1527.6943.58非金属矿采选业0NANANANA其他矿采选业0NANANANA采掘服务业1230.3137.2327.1536.95制造业149320.4830.7720.3930.15食品、饮料9328.5238.9124.8536.51食品加工业3731.5239.1129.7136.74食品制造业2426.3434.5025.1836.51饮料制造业3228.1941.3923.8034.48纺织、服装、皮毛7718.9927.0919.4128.17纺织业4717.7223.2518.5129.23服装及其他纤维制品制造业2519.2129.7618.8928.65皮革、毛皮、羽绒及制品制造业527.0721.9328.4521.93木材、家具1227.6130.5825.8827.54木材加工及竹、藤、棕、草制品业838.6834.4636.1332.85家具制造业421.9522.8821.4222.81造纸、印刷4624.7529.6527.5730.76造纸及纸制品业2823.9925.4129.6129.02印刷业717.8726.8617.5126.74文教体育用品制造业1137.7530.6838.1132.39石油、化学、塑胶、塑料26121.9632.8321.2928.04石油加工及炼焦业1725.8843.5919.3426.25化学原料及化学制品制造业16523.9734.0224.1529.99化学纤维制造业2416.8238.0014.8445.57橡胶制造业1424.4827.0823.5124.36塑料制造业4116.5025.2715.8324.25电子15029.8936.2929.3335.03电子元器件制造业10631.8036.2931.2335.14日用电子器具制造业1817.7323.1818.4727.86其他电子设备制造业2639.4942.2136.2538.98电子设备修理业0NANANANA金属、非金属19817.9526.9619.0628.44非金属矿物制品业7012.2124.6414.7425.90黑色金属冶炼及压延加工业3218.7019.9921.2319.39有色金属冶炼及压延加工业5226.3431.8423.1529.18金属制品业4415.8732.8417.6332.38机械、设备、仪表48316.0525.9815.9727.15普通机械制造业8622.3825.9421.8728.12专用设备制造业14516.6927.4517.7327.56交通运输设备制造业9912.8021.9412.3823.41电器机械及器材制造业13017.7426.6017.0726.97仪器仪表及文化、办公用机械制造业2332.8737.0531.2737.48医药、生物制品14828.8336.9528.1735.51医药制造业12028.2036.9527.4035.33生物制品业2833.2336.0833.7336.71其他制造业2516.5828.8826.8331.58电力、煤气及水的生产和供应业7423.2431.5721.7328.36电力、蒸汽、热水的生产和供应业6223.9132.8322.2831.46煤气生产和供应业329.8338.5028.8031.82自来水的生产和供应业917.2224.3016.1522.89建筑业5211.1924.2011.3326.85土木工程建筑业4110.0620.4810.2521.10装修装饰业1139.0137.9234.5932.17交通运输、仓储业7811.0916.1611.4914.21铁路运输业38.1710.648.2411.38公路运输业1012.1613.9211.9113.29管道运输业0NANANANA水上运输业1333.2462.6464.5288.88航空运输业78.729.1710.2010.11交通运输辅助业3712.7115.6312.5113.74其他交通运输业318.3216.3919.2117.55仓储业518.4218.1917.5217.51信息技术业20331.6334.6830.9534.70通信及相关设备制造业6328.1634.2927.0333.13计算机及相关设备制造业1527.8034.9728.7339.04通信服务业2249.7042.0545.4141.13计算机应用服务业10330.4434.0030.2634.10批发和零售贸易12818.2624.2518.3724.67食品、饮料、烟草和家庭用品批发业1332.1337.8732.3035.02能源、材料和机械电子设备批发业1321.2025.0819.2525.50其他批发业151.9851.9850.4350.43零售业7817.8422.6117.6822.55商业经纪与代理业2314.3023.3215.4923.54金融、保险业417.8823.727.4630.10银行业166.276.215.855.69保险业422.5023.9225.2530.62证券、期货业1924.4246.4226.7454.01金融信托业243.9644.8043.9747.45基金业0NANANANA其他金融业0NANANANA房地产业13013.8017.4113.3217.86房地产开发与经营业12713.7616.5613.2617.45房地产管理业261.6661.66NANA房地产中介服务业124.5024.5046.3146.31社会服务业8125.6937.1123.6134.00公共设施服务业1522.7029.3321.3623.69邮政服务业0NANANANA专业、科研服务业1623.3737.7320.4735.13餐饮业340.3837.1139.6140.56旅馆业834.1028.6533.3428.43旅游业2022.3036.4220.9132.04娱乐服务业0NANANANA卫生、保健、护理服务业352.2752.0846.9147.46租赁服务业436.5946.4230.3137.60其他社会服务业1238.3943.1636.5540.80传播与文化产业3531.8632.6528.9230.77出版业1026.2428.7723.1522.28声像业0NANANANA广播电影电视业1032.3435.7232.5033.51艺术业0NANANANA信息传播服务业946.1559.8938.6139.01其他传播、文化产业626.6631.3425.0230.94综合类5324.9140.7022.4841.41
[热门]&&&[关注]&&&
举报原因：
侵权（诽谤、抄袭、冒用等）
举报邮箱：
举报成功！
个性化推荐
请下载东方财富产品，查看实时行情和更多数据
网友点击排行
郑重声明：东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实，不对您构成任何投资建议，据此操作，风险自担。
扫一扫下载APP
东方财富产品
关注东方财富
天天基金网
扫一扫下载APP
关注天天基金}