因为期货与未来现货价格的关系包含三种基本的理论:预期假设理论、现货溢价理论和期货溢价理论
预期假设理论是期货定价中最简单的理论,该理论认为期货价格等于未来现货价格的期望值也就是当未来现货价格的期望值确定之后,期货价格是固定不变的
现货溢价理论认为,期货交易主偠是生产者用来套期保值的所以其价格应该在未来现货价格的基础上给予多头方适当的优惠,这样期货价格应该小于未来现货价格。其中忽视了承认整体风险,和系统性风险的重要性
但是,期货溢价理论和现货溢价理论是完全相反的认为商品的购买者才是套期保值的需求者,商品的购买者同意付高价买期货来规避风险这样,期货价格就应该大于未来现货价格
理财投资中的期货溢价理論
当然通过现代资产组合理论可以总结出,风险溢价的决定观念是期货定价更加完善的理论如果商品价格有正的系统风险,期货价格就会比预期将来的现货价格低当然投资者也可以结合期货市场技术分析进行实战操作,发现期货与现货之间的价差关系
现代资產组合管理理论
通过以上的四个基本理论进行分析,可以明白期货与现货之间产生价差的原因是什么也能够更加清楚的帮助投资者汾析市场中的价格变化,并作出良好的投资决策