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2015年上半年宏观经济回顾与下半年展望
国际：美国年内加息概率较高，欧洲宽松初见成效，日本增长前景仍不乐观
美国：美国经济温和扩张，就业增速回升，劳动力闲置问题有所减弱，房地产部门也出现改善，通胀压力维持温和，中期通胀或将逐步升向2%。虽一季度GDP环比萎缩，但主要系受极寒天气等短暂因素影响，当前经济动能已显著恢复。美联储6月召开货币政策会议，维持超低利率0-0.25%不变。考虑到就业、制造业、零售和住房等领域的美国经济数据已显示出增长的可自我持续性，美联储需要考虑实体经济是否仍需要如此宽松的货币政策。根据耶伦讲话和会后声明，美联储对于年内首次加息的态度仍较坚决，只是节奏可能更为温和。
欧洲：银行业贷款利率下降、货币以及贷款增长持续回升、民间投资抬升、GDP增速温和回升，加之通胀回暖，均显示欧洲央行量化宽松政策正在提振脆弱经济和抑制通缩方面发生积极影响。5月CPI更是自去年底以来首度转为正值，欧元区有望走出通缩阴霾，经济复苏范围料将更加广泛。虽然最新的欧元区宏观经济数据传递了正面信号，但提前结束量化宽松还为时过早。欧洲央行在6月货币政策会议上维持超低利率0.05%不变。市场普遍预计欧洲央行将如期在2016年9月实现资产负债扩张目标并终止量化宽松计划。
此外，希腊债务危机在成为第一个未能按时偿还IMF贷款的发达国、以及公投拒绝债权人协议后，风险情绪不断发酵，欧元区单一货币体系乃至欧盟的稳定或将受损甚至不排除逆转。此后希腊仍将屡临“大限”，如7月20日当日希腊对欧央行42亿欧元的欠款将到期，届时欧央行管委会或大幅减少甚至取消对希腊银行的紧急流动性援助。预计当前最可能的情形仍然是希腊会在最后一刻妥协，因为对于欧洲而言，让希腊留在欧元区有助于抑制市场恐慌，避免其他成员国效仿风险，也有望为希腊政府再次提供机会。但无疑，希腊退出欧元区的风险正在上升，而目前市场并未完全反映出这些变化，因此短期内欧元区周边国家的银行股、债券以及欧元本身，都可能出现下跌。投资者应当对可能的风险升级，特别是上述关键时点前后的市场波动加以防范。
日本：日本一季度经济增速出现反弹，但消费依旧低迷，出口和投资亦处于停滞状态，公共投资也未见明显起色，增长前景仍不容乐观。值得注意的是，日本正在加快对亚洲基础设施的投资步伐，并于5月下旬新提出“高质量基础设施合作伙伴关系：投资亚洲的未来”方案，计划在未来五年内为亚洲基础设施投资1100亿美元，并已在泰国、印度、印尼、马来西亚、新加坡等东南亚地区的高铁项目上同中国展开激烈竞争，“一带一路”战略和亚投行面临竞争对手。（图1）
图1 除美国经济增速受暂时性因素影响外，欧日均回升
数据来源：WIND资讯，中国建设银行金融市场部
国内：基本面出现企稳迹象，货币宽松仍在继续
增长：经济增长相关数据低位企稳，三季度GDP增速或有所回暖
（一）工业经济：工业增速小幅反弹，整体仍在低位运行
5月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.1%，比4月份加快0.2个百分点，单月同比增速连续两个月小幅回升，工业经济出现一些企稳迹象，改善较为明显的行业多为稳增长投资的重点行业。
2015年春节以来，工业增加值同比增速就持续在7%以下的水平运行，尽管3月之后出现了连续的小幅反弹，但反弹程度并不令人满意，观察最近5个月的环比变化，1-2月份环比增速回落至0.45%，3月份环比增加0.27%，4月份环比增加0.58%，5月份环比增长0.52%，充分反映了近期工业缺乏扩张动力的弱势表现，工业经济的复苏动能仍较为孱弱。结合6月份制造业PMI的新订单指数看，国内外需求仍偏弱，工业生产下行压力仍然较大，前期增速回升的可持续性有待观察。（图2）
图2 工业增加值增速持续下行后小幅回升
数据来源：WIND资讯，中国建设银行金融市场部
（二）投资：累计投资增速持续下滑，但环比开始企稳，资金制约问题仍然突出
1-5月份，全国固定资产投资同比名义增长11.4%，增速比1-4月份回落0.6个百分点，创逾14年来的新低。从固定资产投资三大构成来看，全国房地产开发投资同比名义增长5.1%，增速比1-4月份回落0.9个百分点，创2009年4月以来的新低；基建投资增速保持高位，但考虑到土地出让收入大幅下降，拖累广义财政收入，而地方债务规范制约地方政府融资空间，加上反腐限制地方政府官员乱作为，基建投资受到较强资金约束，后期基建投资持续增长受限，稳增长的作用力减弱；制造业投资意愿依旧不足，年初以来制造业投资增速失速下滑，在内外需不见起色、周期性产能过剩严重叠加实际融资利率偏高的情况下，制造业投资或继续低位运行。
虽投资的累计同比增速继续回落，但5月单月同比增速录得9.9%，较上月回升0.3个百分点，其中制造业投资和房地产开发投资单月同比增速均较上月回升。但投资的资金制约问题仍然突出，投资到位资金累计增速较上月回落0.5个百分点，与同期投资增速的缺口为5.4个百分点，其中国内贷款来源更是连续三个月负增长，显示实体经济获得资金的能力仍差。值得注意的是，房地产开发企业到位资金、新开工面积和土地购置面积等反映房地产市场变化的先行指标，累计同比降幅均出现收窄，而商品房销售，特别是以深圳为首的一线城市也出现明显回暖，房地产调控放松的政策效果逐步显现，市场预期也开始转变。
（三）消费：消费增速微幅反弹，但短期内尚难有亮点出现
5月份，社会消费品零售总额同比名义增长10.1%，较上月小幅回升0.1个百分点，消费增长在相对低位保持平稳。网上零售等新兴消费增长较快，房地产业回暖也带动了住宅消费提速。展望后期，在货币增速依旧低迷，且有效汇率升值继续导致消费需求外流的情况下，加之股市持续分流居民消费资金，消费目前仍难以看到明显的改善。
（四）外贸：外需有所企稳，内需延续疲弱，三季度出口或有所好转
今年前5个月，我国进出口总值9.47万亿元人民币，同比下降7.8%。其中，出口5.4万亿元，同比增长0.8%；进口4.07万亿元，同比下降17.2%；贸易顺差1.33万亿元，同比扩大2倍，其中5月份贸易顺差回升到3668亿元。
从出口国家和地区看，国别分化延续。对发达经济体出口回升或进一步收窄，并延续国别分化，美国向好日欧偏弱；此外，在“一带一路”战略，以及部分加工贸易转移东南亚的影响下，对东盟出口占比持续上升，有望制造下一阶段出口中的区域亮点。从进口国家和地区看，对澳大利亚、俄罗斯等资源国的进口延续负增长并进一步恶化。
5月份，贸易顺差继续回到高位，不过考虑到服务项下的贸易逆差也持续创新高，尤其是旅游项下的逆差受汇率偏强的影响一直走高，贸易和服务综合的净出口对经济的拉动在同比上依然不明显甚至负贡献。从经济角度来看，人民币的贬值压力仍大于升值压力，将持续抑制外汇占款的回升。根据近期PMI新出口订单和外贸先导指数走势判断，出口前景不容乐观。今年上半年欧洲整体稳步反弹，而美、日PMI则处于明显下降之中，仅在5月份出现反弹。根据新订单传导到出口大约需3-6个月时间的规律，结合目前新出口订单持续萎缩的形势，二季度出口仍不容乐观。如果美国、日本等地区经济持续改善，则有望在三季度带动我国出口企稳好转。（图3）
图3 进出口增速低位震荡
数据来源：WIND资讯，中国建设银行金融市场部
（五）经济增速：二季度GDP仍有可能延续弱势，三季度将有所回暖
2015年上半年经济持续弱势，工业增加值持续在7%以下的水平运行，前五个月固定资产投资增速已经创近年来新低，社会消费品零售总额同比增速也在10%左右的水平徘徊，尽管贸易顺差规模仍保持高位，但考虑到服务项下的贸易逆差也持续创新高，尤其是旅游项下的逆差受汇率偏强的影响一直走高，贸易和服务综合的净出口对经济的拉动在同比上依然不明显甚至负贡献。
从高频数据观察，6月上旬六大电厂耗煤量重新出现明显下滑，一、二线城市房地产销量经过4月和5月的高涨之后，6月以来有放缓迹象，而土地出让金依然维持低位增长。预计当前投资增速仍在继续下降，工业增加值也可能重新小幅下滑。
从领先指标看，6月中采制造业PMI与上月持平于50.2%，连续4个月微高于临界点，扩张幅度变化不大。汇丰制造业PMI初值为49.6，较5月终值小幅反弹0.4，不过主要分项表现较为分化。春节以来，在经济下滑没有得到有效控制的局面下，汇丰PMI自2月起连续2个月下行，5月开始微幅上行，但整体仍在50的荣枯线以下运行，说明目前的经济运行态势仍比较疲弱。鉴于目前的经济形势以及政府的经济增长目标，预计货币政策的放松尚未结束，而且可能会继续加码。央行在6月底降息、降准，主要目的也还是在于恢复实体经济信心，促进基本面见底回升。预计三季度GDP增速或有所回升。（图4）
图4 GDP增速延续弱势
数据来源：WIND资讯，中国建设银行金融市场部
通胀：经济下行压力下，暂未看到持续显著推升物价的因素
（一）居民消费价格：上半年CPI月同比涨幅均值1.3%，系全球金融危机后最低
伴随国内经济持续疲弱，居民消费价格涨幅结束年的小幅震荡上行周期，自2014年二季度起持续下行，进入2015年则呈低位运行态势。今年上半年，CPI月同比涨幅均值1.3%，去年同期为2.2%，同期涨幅系全球金融危机后最低。
展望后期通胀，市场比较关注的几个问题包括：（1）猪肉价格的恢复性上涨是否会转为“飙升”？2015年2月迄今的此轮猪价上涨，同猪肉供给降至历史低位密切相关，目前虽然生猪供给的收缩还在继续，但从生猪存栏量看，养殖业已开始对猪肉价格上涨作出反应。后期猪价涨幅更可能呈现稳中趋缓态势，而不大可能大幅上涨。（2）潜在的厄尔尼诺是否会导致下半年农产品价格普涨？目前南、北美及中国的播种/收割生产活动进展顺利，全年农产品丰收基本确定，暂未有与此次厄尔尼诺将对全球农业生产产生较大不利影响的确切证据，且即便今年产量受到冲击，处于历史高位的农产品库存也可发挥有效缓冲作用，应不会看到农产品价格的大幅升高。综上，目前暂未看到能够持续、显著推升通胀的因素。
根据测算，预计进入三季度，月度通胀自低位持续升高，至年末达至年内高点，四季度CPI均值或触及2%；全年CPI均值在1.4%附近。但通胀虽有企稳，但整体依然维持偏弱格局，通缩压力仍是物价方面的主要矛盾。
经济下行压力下，居民收入增速持续下降，将持续对通胀形成抑制（城镇居民可支配收入已从2012年初的14%，持续降至今年1季度的8.3%）。需求疲弱带来的通胀弱态，短期内不会彻底扭转，虽下半年CPI同比可能会有所回升，主要也是去年下半年基数较低的原因，因此，通胀年内暂不会成为限制货币政策的硬约束。反之，通胀的低位运行意味着实际利率高企，客观上需要货币放松以降低实体经济融资成本。在通缩压力未有根本缓解之前，我国货币政策仍将保持宽松基调。（图5）
图5 上半年CPI月同比涨幅均值1.3%，去年同期为2.2%
数据来源：WIND资讯，中国建设银行金融市场部
（二）工业品出厂价格：上半年PPI月同比降幅均值4.6%，工业品通缩已持续40个月
上半年，PPI同比降幅均值为4.6%。工业品出厂价格自2012年3月迄今，已连续40个月处于下跌状态。新兴市场国家经济低迷和美元强势下的大宗商品价格走低，同国内中上游采掘、原材料行业产能过剩叠加，是造成国内PPI持续处于通缩状态的主要原因。近期，受美元指数回调以及欧洲经济增长提速等的影响，国际原油等大宗商品价格回暖，国内工业品价格通缩压力已有所缓解。
展望后期，随着稳增长政策逐步见效，国内生产面底部回升，以及大宗商品价格低位企稳（希腊债务危机也将加强资本避险需求和大宗商品的吸引力），预计工业品价格下行压力将继续缓解，同比跌幅或持续小幅收窄。但也应关注，美联储6月议息会议仍然坚定年内加息的节奏，并调高对美国经济增长的预期，届时美元指数或出现回弹（从长期来看，美元升值也远未结束），相应主要以美元标价的国际大宗商品价格或重新下降，继而对我国国内PPI的回暖产生反面作用。（图6）
图6 上半年PPI同比降幅均值为-4.6%
数据来源：WIND资讯，中国建设银行金融市场部
金融：货币宽松对实体经济的支撑力度仍有提高空间
（一）货币：增速有所回升，与资金大量流入股市有关
截至5月末，M2余额同比增速较上月末提升0.7个百分点至10.8%，较去年同期低2.6个百分点。货币增速的回升，同信贷投放的增加以及人民币存款增速的回升有关。
此外，存款余额同比增速10.9%，较上月末回升1.2个百分点。前期股市大涨，导致股票市场吸引力显著增加，带动打新基金规模膨胀，银行中的非银行金融机构存款不断替代居民存款，同时，理财产品通过多种渠道对接股市，收益率高位波动，在银行间利率低位徘徊和持续降息降准的背景下吸引力也较大，上述因素都间接带来存款增速的回升，继而推高货币增速。但也应注意，在理财、客户保证金存款等对一般存款的这种替代中，银行负债端的稳定性在下降，而成本在抬升。上述分析也表明，流入股票市场的资金量大幅增加才是近期M2上升的背后原因。（图7）
图7 货币增速在低位徘徊
数据来源：WIND资讯，中国建设银行金融市场部
（二）融资：规模持续回落，实体融资需求弱势难掩
1-5月累计，社会融资规模6.92万亿元，同比少增1.64万亿元，其中人民币贷款新增5.26万亿元，同比多增6032亿元。
从信贷结构看，企业中长期贷款规模已连续4个月环比回落，显示信贷对实体经济的支持力度持续减弱；居民中长期贷款的回升则较为明显，反映房地产政策放松后购房需求回暖，相应住房按揭贷款规模增加。此外，持续降息、降准的背景下，银行间利率低位徘徊，票据利率也随之大幅下行，带动票据融资规模同比大幅增加。
从社会融资结构看，表外融资继续低迷，主要系受实体经济融资需求低迷和监管加强下表外融资转表内的影响。直接融资方面，在经历年初地方融资体制改革的扰动后，债券融资规模渐趋稳定，而虽然前期股市大涨吸引各类资金通过各种渠道入市，对实体经济资金供给产生挤出效应，但股票融资规模并未有显著增加（连续三个月下降）。（图8）
图8 1-5月社会融资规模同比少增，信贷投放规模同比多增
数据来源：WIND资讯，中国建设银行金融市场部
（三）货币政策回顾：去年下半年以来央行已进行3次降准、4次降息
总体来看，当前货币条件对稳增长仍较不利，一方面实体经济融资需求偏弱（这是根源），而另一方面货币宽松对实体经济的支撑力度也不足。
去年下半年至今年5月，央行已进行2次降准、3次降息。工业生产、房地产投资等宏观数据在近两月均出现一定的环比改善，经济底部企稳态势初现，这事实上降低了货币政策继续总量大幅宽松的必要性。市场对降息、降准的预期较此前大大减弱，政策的轻微动向都有可能导致预期由松向紧的反转。但是，前期宽松货币政策下大量流动性淤积在银行间市场，加之股市大涨分流效应显著，实体经济获得的资金量未达预期也是事实。央行停止续作6月份到期的6700亿中期借贷便利（MLF），显示政策层也已注意到这一问题。
进入6月中下旬，股市大跌以及场外配资集中强平，导致未来股市加杠杆速度放缓，股市相关资金开始出现回流理财和银行自营迹象，这将有利于宽松货币政策切实作用于实体经济。6月28日，央行自2000年以来首次在同一天既降息（25bps）又降准（定向），此次政策叠加过去累积效应，对疲弱经济基本面的效果有望更明显。另外，监管层也通过加强对资本市场监管，缓释股市融资风险，减轻股市对实体经济资金的分流程度。
预期后期，如果股市顺利企稳或软着陆，则降息、降准等货币政策“大招”的运用将进入一段观察期。在此期间，政策或更将着力于引导资金进入实体经济，诸如抵押补充贷款工具(PSL)、地方政府债务置换扩容、降低企业债发行标准以及放宽房地产开发贷限制等举措将在此方面发挥更重要作用，以刺激实体经济回暖。6月24日国务院常务会议审议通过商业银行法修正案草案，将存贷比从法定监管指标改为流动性监测指标，也显示政策层希望通过为银行松绑，打破银行惜贷情绪，在当前经济下行压力较大情况下，更多释放流动性支持实体经济。
财政收支：财政或在下一阶段稳增长中表现更突出
自2月以来，财政存款呈现回笼规模低于季节性，而投放规模高于季节性的特点。截至2014年底，财政支出12个月累计滚动额约在15.1万亿元，今年5月末升至15.8万亿元；相应12个月滚动累计赤字规模约在1.1万亿元，今年5月末升至1.4万亿元。今年4月更是出现全国公共财政支出同比大增逾三成的情况，令市场猜测财政政策或已由实质上的紧缩转向宽松。
一方面，国内货币政策和财政政策的配合还尚待完善，稳增长需要财政政策更加积极。从财政支出/财政收入比值变化来看，目前该比值约1.1，略高于历史均值的1.07，但远不及2009和年。下半年经济增长能否真正触底回升，投资的企稳将是关键因素，而这在很大程度上取决于后续财政积极的程度、房地产回暖的可持续性、外需以及私人部门投资等因素。从目前来看，宽松货币政策注入的流动性尚且淤积在金融市场，对实体经济的带动有限；在股市分流资金和地方政府融资模式改革背景下，解决实体经济资金问题，需要财政进一步积极，以缓解地方政府融资体制改革带来的基础设施建设融资困境。
另一方面，然而另一方面，也需要看到，财政收入增长乏力，对财政积极的规模和可持续性构成负面因素。5月份全国公共财政收入同比增长5.0%，显著低于4月的8.2%；而公共财政支出同比增长2.6%，较4月的33.2%大幅下降。财政收入的不振，同经济弱势下，企业利润和工业增加值增速下降，拖累所得税及增值税收入有关，此外，大宗商品跌价和进口需求疲弱，也对关税、消费税等相关税收产生影响。财政收入的不振，继续掣肘财政积极，使得当前财政支出扩张力度仍难以长久支撑经济回暖。从政策层动向看，解决这一问题的可能方向或包括：一是盘活财政存量资金，如6月10日国务院常务会议要求加快推进财政资金统筹使用、坚决改变资金使用“碎片化”；二是解决好增量资金融资问题，完善地方政府市场化融资机制，如地方政府债券置换存量债务；三是配合产业、区域政策，财政定向发力。（图9）
图9 当前积极财政政策未达历史上的积极水平
数据来源：WIND资讯，中国建设银行金融市场部
执笔人：郭强、路思远
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爱钱帮 不咋地。第一 占用客户资金，浮游期太长。我二十号凌晨赎回 二十二号下午才到账号 再提现需要23号下午到账。再加上赎回当天不计息。爱钱帮免费占用我资金时间达到4-5天；第二 我投资爱钱帮2000 收益7.45 最后谁也想不到能体现的是1999.45 第三 爱钱帮赎回需要手续费 提现需要手续费 爱钱帮根本没有考虑客户投资利益的问题，像小额投资基本最后都是失败的不盈利的投资。
爱钱帮收益中等，其它情况与多数P2P平台差不多，无明显亮点，平台经常有一些活动，现在新手注册的话有88元红包，可以撸个羊毛，投资试试，如果体验好的话，可以作为分散投资的一个小阵地是没有问题的。但是不要太多，因为爱钱帮的安全性还没有被充分验证。
(一)之前我曾因爱钱帮担保公司诈骗问题和上了大公黑名单的原因选择从平台撤出观望。结果就在我撤离完毕不久的那个星期，爱钱帮的客服就把我拉进了官方2群（话说我投钱的时候不让进，现在走了反而拼命拉，你是几个意思啊），所以虽然我从平台撤了资，但是却更容易及时了解平台的近况了。爱钱帮的产品项目很丰富，什么娱乐帮、海鲜帮、网宝强、爱车贷......近期让我感受最明显的就是平台业务在往车辆抵押“爱车贷”上侧重，之前一个月都难得出几个车抵标，现在经常一天有好几个标，我认为这种变化是正确的。投资人一般都比较喜欢短期的项目，而车抵的变现能力较好，风险较可控，在标期和安全性上能符合投资人的需求，只是我觉得这种变化来的晚了些，希望平台能继续深耕下去。还有就是爱钱帮的娱乐帮项目我觉得不是很靠谱，娱乐帮项目一般是在为一些影视作品筹集宣发费用，按平台的说法是影视制作风险最小的阶段（的确，起码规避了作品中途夭折的风险）。但是合作的项目却普遍比较差劲，就拿近期合作作品《破坏者》来说，平台给出的利率是票房5000w保底8%，利率跟票房挂钩，最高可达18%左右，事实是《破坏者》在北美票房即遭遇惨败，而且在中国这种网络资源发达的环境中，外国上映半年后国内还会没有资源吗？加上我去豆瓣看了电影评分只有5.5，属于中等偏下水平，就这种没有新鲜度话题度和水准度的电影，我是绝对不会投钱的（事实上也是这么做的，破坏者项目出来时我还没撤完呢），最终破坏者国内票房只有2000多万，保底利率条件都没达到，也不知道怎么算利息。总的来说我还是希望平台平台先立足于抵押贷业务，然后慢慢向娱乐文化产业渗入，在这过程中一定要把好项目关，宁缺毋滥，希望平台能越办越好吧。
对于爱钱帮“网宝强”的疑问及平台答复我一直很关注爱钱帮的创新业务，最近发现平台推出了一款叫做“网宝强”的投资产品，投资15天之后可以随时提现，按说如此灵活的提现功能对投资人是非常有利的，但正是这种随时提现的功能让我很怀疑其是否采用了资金池的运作模式，因为按我投过的借款项目来看，全都是固定期限、虽然采用的还款方式不同，但从没有投资人想什么时候要钱借款人就能什么时候还钱的。因此，我在平台的官方QQ群里把此疑问提了出来，没想到很快就得到了爱钱帮风险与运营总监万总的答复，按她的解释：“网宝强”这种投资产品产品的投向为银行承兑汇票相关业务，借款人按日交易周转速度快，爱钱帮坚持用无资金池的方式做活期产品。本人才疏学浅，还没研究过银行承兑汇票业务，不知道是否真的是借款按日交易；不过看平台能如此快速直接的就给出答复，感觉应该可信度还是比较高的吧，实际到底如何等我再进一步研究研究。
我已经撤资但却一直关注的一个平台：爱钱帮我从爱钱帮撤资已经有一段时间了，最主要的原因还是他的收益率低于我现在对自己投资网贷设定的收益范围（拿他的收益率跟我目前第一重仓的玖融网一比就知道了，呵呵）。但我会一直关注这个平台，因为我觉得这是一家很有创新能力的平台。我当初在爱钱帮投资时，平台还是以融资担保公司提供担保的借款项目为主，每个项目都是单笔借款几百万以上的规模；
借前十占比稍大,现金流,信息披露一般？大家怎么看？请指教！谢谢！
我为什么投爱钱帮？主要 有以下几个原因：1.有盛大千万风投；2.管理团队学历较高；3.透明度不错，投资后下载合同可以看到借款人姓名和身份证号；4.小时候不懂事，迷迷糊糊 就投了。至于现在投而复撤倒是有几点考量。首先是合作担保公司（天津聚天行担保）骗贷，给平台带来的坏账损失难以估量（平台没有对事件处理结果进行公布， 冷处理可以理解）；其次风险聚集度较高，因为做的是p2b业务，单笔借款额度较大，如果发生一笔违约，就会对平台冲击很大；再次人气一般，投资人之间的互 动不活跃；最后一点是当初申请加投资人群遭到拒绝，理由比较奇葩说是要开论坛了所以不让加群，问题是小半年过去了也没见论坛开起来。个人观点，可能会与事 实有所偏差，不做投资建议。
盛大投资后看到新闻试投了一万块，人气太差，满标太慢，资金站岗严重。坑爹的是这一笔还逾期了，逾期也就算了，反正P2B的逾期只要抵押充分也都能还上，可也不及时发公告，害我提心吊胆也不知道什么情况，直到过了晚上12点才宣布，还好没几天有人代偿了，麻溜提现了。只能说运营团队太年轻，不会给用户换位思考。
平台在短短时间内得到盛大的风投，还是不错的，虽然我没投~~利率超出我的范围，但是不失为小白的试水
因为打算对爱钱帮投资，所以12月初去了一趟爱钱帮。他们在南新仓10层11层各有一个办公区域，200平米吧，30多人的样子，但有经验的工作人员不多。客服很热情，介绍了他们的主要业务，感觉p2p业务还算透明。我认为他们的王牌就是海鲜帮，大连那边有抵押物。年底我了解有两标出现逾期，延迟支付1-2个工作日（有罚息0.1%/天）。现在新标满标要比原来慢了许多。
今年4月上线，信息比较透明，按时付利息，还可以，不足的是客服和知名度有待提高
以前觉得有的平台充值后15日未投资的资金不允许提现的提现规则很苛刻了，但是看到了爱钱帮的充值说明，我瞬间觉得这规定也没有那么可恶了，爱钱帮竟然不投资的资金直接就不可以提现，应应急都没戏，这完全是不带后悔的，有种只进不出的感觉，这霸王条款太不靠谱了，希望大家在充值投资的时候注意这一点。
以前觉得中大财富的充值后15日未投资的资金不允许提现的提现规则很苛刻了，但是看到了爱钱帮的充值说明，我瞬间觉得中大财富也没有那么可恶了，爱钱帮竟然不投资的资金直接就不可以提现，应应急都没戏，完全是不带后悔的，希望投资人在充值的时候注意这一点。
爱钱帮前十名的借款人占了总借款的66%，风险聚集度偏高，爱钱帮需要放贷再分散一些。
客服态度很差，投资人说话腔调过高就会被踢出官群。
信息相对而言还比较的透明，只是每天的项目较少，虽然还是有标可投，但是是基于人气不是很旺的前提下，另外客服水平有待提升，感觉不是很专业，经常还找不到人。个人投资感受平台不是很靠谱。
爱钱帮五月十一日发的标，到今天，五月十九日，一周多过去了，竟然还没有满标，坑死我太不可靠了！！我的钱啊，还不能就这样提出来，。
以前觉得有的平台充值后15日未投资的资金不允许提现的提现规则很苛刻了，但是看到了爱钱帮的充值说明，我瞬间觉得这规定也没有那么可恶了，爱钱帮竟然不投资的资金直接就不可以提现，应应急都没戏，这完全是不带后悔的，有种只进不出的感觉，这霸王条款太不靠谱了，希望大家在充值投资的时候注意这一点。
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初次接触爱钱帮是15年2月，从微信上得知的。这是我投资的第二个平台。1-5个月的中短期收益率还不错，年化收益基本都在9%-11%之间。平台比较注重创新，如网宝强等项目，适合不同需求的投资者。缺点是非工作时间没有值班客服，APP使用舒适度还欠佳点，回款时间往往是当天下午或晚上，不那么及时。希望小爱能够改进，不忘初心，方能始终哦。
投资了半年时间，操作比较灵活资金到账非常及时，给个赞吧，就是盈利模式不太透明！
看爱钱帮项目披露的资料，看上去风控做的很一般，不够严谨，有一些项目明显看上去借款人的还款能力不强，但爱钱帮还通过审核，感觉是不是借钱的人少了，而投资人多，多借款人审核放低门槛了？
我是今年4月底注册爱钱帮的，感觉这个平台蛮靠谱的，就是感觉实力可能弱了点（才上线1年多吧）。爱钱帮是有第三方资金托管的，一开始是汇付天下现在又多了个徽商银行，爱钱帮规模的和额度都还适中，感觉爱钱帮还是个正经的平台。只是系统觉得还不太好，一发标，系统就慢得一塌糊涂。充进去买不到，就站岗了。
在爱钱帮上线2个月的时候注册的，网站注册资本1000万，也是普通大众金额，利率也不高，没有优势。直到去年6月份爱钱帮获得盛大资本千万级别融资，上线不到3个月就获得了融资，这在业内是不多见的，爱钱帮安全性瞬间提升，查看爱钱帮团队介绍管理团队成员来自清华、人大、北航、上财等知名高校，拥有国内外金融、互联网、媒体、品牌、渠道等多方面丰富的工作经验，我决定投一笔试水，后来都准时回款，又续投进部分。风控方面是采取汇付托管和担保公司外加自身风控模式，我大多投的都是车贷，权证文件还算齐全，活期产品网宝强也不错，爱钱帮利率比长期标的差的不是很多，方便周转，那个娱乐帮产品应该属于影片众筹吧，不感兴趣，没有投。整体感觉还可以，可以配置部分在里面。收益低，人气不足，满标耗时久，运营还舍不得拿出钱来搞活动，榆木材质外面铁包皮的公鸡一只。
爱钱帮 不咋地。第一 占用客户资金，浮游期太长。我二十号凌晨赎回 二十二号下午才到账号 再提现需要23号下午到账。再加上赎回当天不计息。爱钱帮免费占用我资金时间达到4-5天；第二 我投资爱钱帮2000 收益7.45 最后谁也想不到能体现的是1999.45 第三 爱钱帮赎回需要手续费 提现需要手续费 爱钱帮根本没有考虑客户投资利益的问题，像小额投资基本最后都是失败的不盈利的投资。
爱钱帮收益中等，其它情况与多数P2P平台差不多，无明显亮点，平台经常有一些活动，现在新手注册的话有88元红包，可以撸个羊毛，投资试试，如果体验好的话，可以作为分散投资的一个小阵地是没有问题的。但是不要太多，因为爱钱帮的安全性还没有被充分验证。
(一)之前我曾因爱钱帮担保公司诈骗问题和上了大公黑名单的原因选择从平台撤出观望。结果就在我撤离完毕不久的那个星期，爱钱帮的客服就把我拉进了官方2群（话说我投钱的时候不让进，现在走了反而拼命拉，你是几个意思啊），所以虽然我从平台撤了资，但是却更容易及时了解平台的近况了。爱钱帮的产品项目很丰富，什么娱乐帮、海鲜帮、网宝强、爱车贷......近期让我感受最明显的就是平台业务在往车辆抵押“爱车贷”上侧重，之前一个月都难得出几个车抵标，现在经常一天有好几个标，我认为这种变化是正确的。投资人一般都比较喜欢短期的项目，而车抵的变现能力较好，风险较可控，在标期和安全性上能符合投资人的需求，只是我觉得这种变化来的晚了些，希望平台能继续深耕下去。还有就是爱钱帮的娱乐帮项目我觉得不是很靠谱，娱乐帮项目一般是在为一些影视作品筹集宣发费用，按平台的说法是影视制作风险最小的阶段（的确，起码规避了作品中途夭折的风险）。但是合作的项目却普遍比较差劲，就拿近期合作作品《破坏者》来说，平台给出的利率是票房5000w保底8%，利率跟票房挂钩，最高可达18%左右，事实是《破坏者》在北美票房即遭遇惨败，而且在中国这种网络资源发达的环境中，外国上映半年后国内还会没有资源吗？加上我去豆瓣看了电影评分只有5.5，属于中等偏下水平，就这种没有新鲜度话题度和水准度的电影，我是绝对不会投钱的（事实上也是这么做的，破坏者项目出来时我还没撤完呢），最终破坏者国内票房只有2000多万，保底利率条件都没达到，也不知道怎么算利息。总的来说我还是希望平台平台先立足于抵押贷业务，然后慢慢向娱乐文化产业渗入，在这过程中一定要把好项目关，宁缺毋滥，希望平台能越办越好吧。
对于爱钱帮“网宝强”的疑问及平台答复我一直很关注爱钱帮的创新业务，最近发现平台推出了一款叫做“网宝强”的投资产品，投资15天之后可以随时提现，按说如此灵活的提现功能对投资人是非常有利的，但正是这种随时提现的功能让我很怀疑其是否采用了资金池的运作模式，因为按我投过的借款项目来看，全都是固定期限、虽然采用的还款方式不同，但从没有投资人想什么时候要钱借款人就能什么时候还钱的。因此，我在平台的官方QQ群里把此疑问提了出来，没想到很快就得到了爱钱帮风险与运营总监万总的答复，按她的解释：“网宝强”这种投资产品产品的投向为银行承兑汇票相关业务，借款人按日交易周转速度快，爱钱帮坚持用无资金池的方式做活期产品。本人才疏学浅，还没研究过银行承兑汇票业务，不知道是否真的是借款按日交易；不过看平台能如此快速直接的就给出答复，感觉应该可信度还是比较高的吧，实际到底如何等我再进一步研究研究。
我已经撤资但却一直关注的一个平台：爱钱帮我从爱钱帮撤资已经有一段时间了，最主要的原因还是他的收益率低于我现在对自己投资网贷设定的收益范围（拿他的收益率跟我目前第一重仓的玖融网一比就知道了，呵呵）。但我会一直关注这个平台，因为我觉得这是一家很有创新能力的平台。我当初在爱钱帮投资时，平台还是以融资担保公司提供担保的借款项目为主，每个项目都是单笔借款几百万以上的规模；
借前十占比稍大,现金流,信息披露一般？大家怎么看？请指教！谢谢！
平台在短短时间内得到盛大的风投，还是不错的，虽然我没投~~利率超出我的范围，但是不失为小白的试水
因为打算对爱钱帮投资，所以12月初去了一趟爱钱帮。他们在南新仓10层11层各有一个办公区域，200平米吧，30多人的样子，但有经验的工作人员不多。客服很热情，介绍了他们的主要业务，感觉p2p业务还算透明。我认为他们的王牌就是海鲜帮，大连那边有抵押物。年底我了解有两标出现逾期，延迟支付1-2个工作日（有罚息0.1%/天）。现在新标满标要比原来慢了许多。
今年4月上线，信息比较透明，按时付利息，还可以，不足的是客服和知名度有待提高
以前觉得有的平台充值后15日未投资的资金不允许提现的提现规则很苛刻了，但是看到了爱钱帮的充值说明，我瞬间觉得这规定也没有那么可恶了，爱钱帮竟然不投资的资金直接就不可以提现，应应急都没戏，这完全是不带后悔的，有种只进不出的感觉，这霸王条款太不靠谱了，希望大家在充值投资的时候注意这一点。
信息相对而言还比较的透明，只是每天的项目较少，虽然还是有标可投，但是是基于人气不是很旺的前提下，另外客服水平有待提升，感觉不是很专业，经常还找不到人。个人投资感受平台不是很靠谱。
我的第一感觉是爱钱帮这主页做的真丑。我是做广告的，所以对页面设计还有点认识，那么我就从页面设计上入手吧。而我帖子的理论基础就是没有审美观的平台就绝不是一个好的平台（当然了，好这个词太泛泛，词穷暂且这样说吧）。另外页面的美观也是有实际的作用的。太low的页面，会让投资者对爱钱帮安全度产生质疑。爱钱帮连网页都做成这个德行，肯定是一没用心，二没实力，三不认真。进入正题，爱帮钱―主页不好看，色彩搭配的太乱，看着就心烦，一会蓝一会黄的。标的展示框太low，感觉像是二手车展示。还有最后把老总的采访视频罗列了一大条在网页末尾，干嘛啊，征婚是怎么的。虽然爱钱帮老总长相确实不错，挺斯文的，但你罗列四个大头贴真的好么。为了拍爱钱帮老总pp这么急功近利啊。另外新手引导做的真是气死个人，每一页的主要内容都无法显示在正中的位置，还设计成不能够自主调整的操作方式。大哥，我本来就一个新手，是来学习平台知识的，你让我在那研究怎么把文字内容居中，这么丧心病狂的体验你是在考验我的耐性 还是特意设置的投资人压力检测啊。
我为什么投爱钱帮？主要 有以下几个原因：1.有盛大千万风投；2.管理团队学历较高；3.透明度不错，投资后下载合同可以看到借款人姓名和身份证号；4.小时候不懂事，迷迷糊糊 就投了。至于现在投而复撤倒是有几点考量。首先是合作担保公司（天津聚天行担保）骗贷，给平台带来的坏账损失难以估量（平台没有对事件处理结果进行公布， 冷处理可以理解）；其次风险聚集度较高，因为做的是p2b业务，单笔借款额度较大，如果发生一笔违约，就会对平台冲击很大；再次人气一般，投资人之间的互 动不活跃；最后一点是当初申请加投资人群遭到拒绝，理由比较奇葩说是要开论坛了所以不让加群，问题是小半年过去了也没见论坛开起来。个人观点，可能会与事 实有所偏差，不做投资建议。
盛大投资后看到新闻试投了一万块，人气太差，满标太慢，资金站岗严重。坑爹的是这一笔还逾期了，逾期也就算了，反正P2B的逾期只要抵押充分也都能还上，可也不及时发公告，害我提心吊胆也不知道什么情况，直到过了晚上12点才宣布，还好没几天有人代偿了，麻溜提现了。只能说运营团队太年轻，不会给用户换位思考。
以前觉得中大财富的充值后15日未投资的资金不允许提现的提现规则很苛刻了，但是看到了爱钱帮的充值说明，我瞬间觉得中大财富也没有那么可恶了，爱钱帮竟然不投资的资金直接就不可以提现，应应急都没戏，完全是不带后悔的，希望投资人在充值的时候注意这一点。
爱钱帮前十名的借款人占了总借款的66%，风险聚集度偏高，爱钱帮需要放贷再分散一些。
客服态度很差，投资人说话腔调过高就会被踢出官群。
爱钱帮五月十一日发的标，到今天，五月十九日，一周多过去了，竟然还没有满标，坑死我太不可靠了！！我的钱啊，还不能就这样提出来，。
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