持有人民币理财仍更划算 购汇用美元逢低买入|人民币|外币理财|美元_新浪财经_新浪网
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持有人民币理财仍更划算 购汇用美元逢低买入
&&& 一年内中外币理财产品收益均下滑 澳元类产品降幅近四成
　　市民投资外币的收益又缩水了，近一年的时间里，银行发行的中外币理财产品收益全面下降。其中，外币产品降幅最大，澳元类产品降幅近四成，平均预期收益率已经低至3.17%；而人民币理财产品的平均预期收益亦降至4.23%，降幅约10%。
　　专家预计，未来外币理财产品收益率难大幅波动或趋于稳定，而人民币理财产品收益率颓势难见扭转或继续下滑。不过，持有人民币理财仍更划算；年内需要用到美元的市民近期可分批买入，而其他外币则建议延后购汇。
　　本报讯&(记者李震)“以前还能买到高收益的理财产品，现在好像绝迹了，问过数家银行都没有满意的产品。”市民王小姐对记者表示，“其实我要求也不高，年化收益率能有5%就好了。”
　　事实上，一年多来，中外币理财产品收益均出现不同程度的下滑，市面上难找收益在5%的银行理财产品了。
　　外币理财产品：
　　收益率大幅下滑
　　1年多来，为提振低迷的经济，全球各国央行再度开始一轮新的降息潮，日本、欧元区、澳大利亚和韩国等发达经济体纷纷降息。受此影响，外币理财产品收益下降明显。
　　以澳元为例，从普益财富的统计来看，从2012年5月到2013年5月的近1年期间，澳元理财产品的平均预期收益率从去年5月份的5.15%下滑到今年5月份的3.17%，降幅近200个基点或高达38.4%。
　　而其他外币，如港币理财产品平均预期收益率从2.69%下滑114个基点至1.55%，降幅达42.3%。美元、欧元、日元和英镑等其他主要外币理财产品的平均预期收益率降幅也均超过100个基点，英镑更是达202个基点。
　　“所有的主要外币理财产品的收益率大幅下滑的时段都集中在去年6月份到9月份这一时段，之后外币理财产品的平均预期收益率整体呈现持稳态势。”&普益财富研究员叶林峰表示。
　　人民币理财产品：
　　收益率逐月下滑
　　与外币相比，央行在去年两次降息，因此人民币理财产品的收益率也出现一定程度的下滑。
　　普益财富数据显示，从2012年5月到2013年5月的近1年期间内，人民币理财产品平均预期收益率从4.72%下滑了约49个基点至4.23%，降幅约10%。
　　“今年以来，银行理财产品收益率运行在下降通道之中，市场整体收益率逐月下滑，人民币理财产品的平均收益月均下滑0.05个百分点。”普益财富研究员曾韵佼告诉记者。
　　对于银行理财市场整体收益率的下滑的原因，曾韵佼指出，“一是市场流动性的实质‘宽松’使社会整体融资成本下降，这是银行理财产品收益率下滑最主要的原因。二是‘8号文’对非标准化资产的严格监管将持续影响理财市场整体收益。”
　　“此外，在银行理财资金配置资产最广泛的银行间债券市场，近期高层和监管层接连表态要从严治理乱象，该市场连遭调查也使商业银行的投资配置受影响。”
　　趋势：
　　外币产品收益率趋稳 人民币产品收益率下探
　　近年来，银行理财产品已经成为普通市民配置资产的重要一部分。而未来中外币理财产品的收益率将如何变化也成为市民关键的焦点。
　　尽管5月以来全球央行降息的潮流愈演愈烈，但分析认为未来外币理财产品收益率将趋于稳定。叶林峰认为，各大央行降息节奏和其对应项币种的理财产品收益率变化不一致，这主要是外币产品理财资金的运作方式导致的。
　　目前，商业银行发行的外币理财产品如果不是QDII类产品，那么其理财资金的投向不是海外而是国内。通常商业银行会将募集的外币理财资金兑换成人民币，然后用人民币产品投向相应的投资领域。在这种情况下，外币理财产品的收益率主要是受到人民币债券与货币市场收益率影响。“而在人民币基准利率维持不变的情况下，外币理财产品的收益率将不会出现大幅波动。因此，投资者不用特别担忧外币理财产品的收益率出现大幅下滑的情况。”叶林峰指出。
　　对于人民币理财产品，曾韵佼告诉记者，预计至3季度，受市场宽松流动性环境和监管因素的影响，银行理财产品的整体收益率难见起色，整体收益还将可能继续下探。
　　投资建议――理财
　　避外币 持人民币
　　理财师表示，澳元理财产品的收益一向是最高的，但现在也大幅降至3.5%以下。
　　对于不需要使用外币的市民，理财师建议持有人民币理财。在购买人民币理财产品时，可重点关注产品的低风险性和流动性。“一般6个月左右的产品收益也在4%~4.5%左右。”一位股份制银行理财经理告诉记者。
　　而对于已经持有外币资产且有实际用途的市民，如有留学子女的家庭，可通过银行外币远期交易的方式锁定外汇汇率，从而避免外汇汇率大幅波动带来的汇兑风险。同时也可选择短期的保本型结构性产品，博一下较高的收益。
　　而对于已经持有外币资产而没有实际用途的市民，则建议选择中长期理财产品，也可以考虑逢高换成人民币。
　　投资建议――购汇
　　年内用美元逢低买入
　　5月以来，人民币延续4月强势的升值姿态，昨日银行100美元的购汇价格已经低至614元附近，年初该价格在623元附近，人民币兑美元累计升值约1.5%。业内多数专家认为，未来人民币继续升值的幅度有限，年内需要用到美元的市民，现在可以逢低分批买入了。
　　值得注意的是，尽管其他外币如澳元、欧元、英镑等相对于人民币的贬值幅度远大于美元，但专家认为这些外币未来仍有继续贬值的空间，因此建议延后购汇或更划算。“目前种种迹象表明，年内美元会走强，但人民币仍会对美元总体保持小幅升值趋势，因此除美元外，其他外币均可能随着对美元的贬值而对人民币贬值，购汇延后更划算。”
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看过本文的人还看过人民币汇率再创新高 家庭资产该保留哪种货币?
　　你该保留哪种货币
　　形象页上：十年前，美元、日元、欧元等外币还是人们眼中的硬通货，普通百姓也没有外汇理财经验。自2005年后，随着人民币升值，持有外币的做法显而易见地不合算。现在，手头有外币的人，通常会有两个疑问：人民币是否会继续升值？如果必须保留外币，怎样打理？
　　引言：近期欧元和英镑连续下跌，加上索罗斯等投资家公开看空言论，严重打击了投资者对这两种货币的信心，并引发了对其他外币的怀疑。同时在中国，人民币升值再成热点话题，对于部分中国投资者而言，这将影响家庭资产的币种结构。
　　家庭资产:要外币还是人民币？
　　近期欧元、英镑的汇率走势，以及各方对人民币是否应当升值的热议，使一些手头有外币的人一时间产生动摇。
　　3月初，坐在温暖的贵宾理财室，马乐问理财师：“我手头有些欧元，该怎么办？”
马乐在一家德国公司工作，每月工资以欧元的形式打到帐户上。因为工作繁忙，加之经常到国外出差，马乐疏于打理，于是积累了一笔欧元。眼见欧元汇率从年前到现在跌了近10%，马乐才想起来找专业人士咨询，然后决定清理或是保留欧元。
　　像马乐这样的人并不少见，拿着一笔外汇，眼见它不断缩水，才开始想对策。一位新华保险职员告诉记者，2000年国外的朋友用美元还账，自己图新鲜开始炒汇，一年后新鲜劲没了，就存了银行美元定期。当时一美元可兑换人民币八块多，如今是六块多，结果5万元人民币现如今缩水了一成多。
人民币汇率
　　十年前，美元、日元、欧元等外汇还是人们眼中的硬通货，普通百姓也没有外汇理财经验。自2005年后，随着人民币升值，持有外汇的做法显而易见地不合算。有些精明的投资者，将海外创业积累的财富，换成人民币购买房产股票等资产，在避免财富缩水的同时，抓住人民币升值下的投资机会。
　　现在，手头有外币的人，通常会问：人民币是否会继续升值？如果必须保留外币，怎样打理？吃一堑长一智，马乐在征询理财师意见之前，已经想出了三种对策：一是把欧元全部兑换成人民币，用于基金定投、炒股及定期存款；二是大部分用来购买外汇理财产品，用小部分开个账户炒汇；三是转成其他安全币种，以外汇的形式存在银行。不过，他需要理财师帮他做个更为专业的判断。
　　在这个人人皆知“你不理财，财不理你”的理财时代，外汇资产打理得好，将如虎添翼，使财富更上一层楼；管理不善，则是坐观金钱流失，无奈空叹。能力不足时，听听专业人士的观点，或许能帮你做出更有利的选择。
　　理财师建议：
　　无用途外汇可结汇，如果不是近期需要，而是为多年后孩子的出国留学等问题储备美元，并没有必要。手头外汇有明确用途的人，可以选择适合自己的外汇投资方式，以确保手头资金的保值增值，比如投资B股、购买外汇理财产品、外汇买卖、适当投资一些高息货币，都是不错的选择。
　　引言：伴随着欧元区多国债务危机事件的发展，全球金融市场逐渐弥漫起一股“避险情绪”，而外汇市场更是如此。投资者纷纷从高风险资产、高收益货币中退出，资金转而流向相对安全的资产、货币中。
　　导语：目前，债务危机问题已经将欧元和英镑等高风险货币拖入到下跌的深渊当中，而美元和日元等低风险货币则快速上涨。
　　寻找安全外币
　　进入2010年以来，欧元区主权债务危机愈演愈烈。2月8日，索罗斯基金管理公司、绿光资本、SAC资本等国际对冲基金的代表，在纽约参加了一场私人晚宴，在此次晚宴上有几位对冲基金经理认为，欧元兑美元可能会跌至平价水准，即1欧元兑换1美元的汇率水平。当周，做空欧元的交易规模达到1999年以来的最高水平。
　　正如索罗斯指出的，此次欧元机，暴露出了欧盟货币一体化与各国财政分置之间的矛盾。
　　事实显而易见，在经济良性循环下，希腊等国可以利用欧元的强势地位为本国财政低成本融资。但随着经济危机席卷全球，这些国家财政结构弊端凸显，越积越多的债务导致其偿债能力急剧恶化。一旦债务到期，这些国家将不可避免陷入到主权债务危机之中，同时还将通过欧元这一传导途径，使得整个欧元区受到严重冲击。
　　伴随着欧元区多国债务危机事件的发展，全球金融市场逐渐弥漫起一股“避险情绪”，而外汇市场更是如此。投资者纷纷从高风险资产、高收益货币中退出，资金转而流向相对安全的资产、货币中。一时间，美元、日元由于其具有的独特避险性而受到追捧；而欧元、英镑等高风险货币则是惨遭抛售。
　　虽然由于欧元区的特性，导致财政赤字危机最先爆发于欧元区。但是不应忽视的是，从更广泛的角度看，从爱尔兰到希腊到英国再到美国，债务都相当严重，他们的问题本质上是一样的，只是规模相去甚远。
　　现阶段，欧元区多国债务危机迫在眉睫，使美元暂时处于相对安全的避风港。但是美国不断增长的经常项目赤字和财政赤字有可能会动摇美元的避险地位。一旦欧元区多国债务危机解决不当或者全球经济出现二次探底，债务危机将有可能蔓延至英国甚至是美国，那么这必将给英镑和美元带来沉重的打击。
　　世界各国政府在应对金融危机时投入了大量资金，多国财政赤字急剧飙升，中长期财政可持续性令人担忧。特别是2月份美国和英国的财政赤字问题已经被市场所关注，评级机构也向美国和英国发出警告，如果未来两国不致力于改善自身的财政现状，其AAA评级很有可能保不住。
　　从目前来看，西方主要国家中，日本财政赤字与外债水平尽管并不亚于欧元区、美国等发达经济体，但日本的债务前景却是相对安全的。一方面，相较于欧元区，日本能够独立实施财政政策与货币政策；另一方面，相较于英美两国，日本居民储蓄率要高得多；此外，日本有着长期与政府高负债率打交道的经验，而日本外债仅占GDP的14%，庞大的国际储备资产可以完全覆盖政府负债。因此从债务方面来看，日本债务前景的稳定将支撑日元的走强。
　　短期来看，欧元区的债务危机问题已经将欧元和英镑等高风险货币拖入下跌的深渊中，而美元和日元等低风险货币则快速上涨。
　　从中长期来看，债务危机有可能蔓延至全球主要经济体，虽然概率很小，可一旦出现这种情况，美元的避险地位必将受到冲击，而日元的避险优势却会更加的明显。或许主权债务危机下的外汇市场，日元将是最大的赢家。
　　插排：中长期来看，一旦债务危机蔓延至全球主要经济体，美元的避险地位将受到冲击，而日元的避险优势却会更加的明显。或许主权债务危机下的外汇市场，日元将是最大的赢家。
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　　不同声音：
　　外汇分析师王晓萌认为，当前的债务问题要彻底解决需要漫长、复杂的过程，但欧元这个货币本身不存在瓦解的可能，解决危机只是时间的问题。长期以来，欧元一直是国际上仅次于美元的第二大储备货币，是投资者配置资产的重要品种，既然欧元不会瓦解，逢低配置，或有留学需要者逐渐买入是合理的选择。未来一旦希腊等国债务问题得到解决，之前连续大幅上涨的美元可能再次面临被抛售的命运，欧洲货币的汇率届时将开始攀升。
　　引言：进入2010年，美国政府多次就人民币升值问题向中国施压。人民币汇率在稳定了近1年后，又显露出升值迹象。
　　导语：市场人士认为，从目前国内经济恢复情况和外部积累的升值压力来看，人民币升值条件已成熟。但是，口水仗最激烈的时候并不是人民币升值的时候。
　　人民币升值重启？
　　人民币汇率稳定了近1年后终于显露升值迹象。3月11日，人民币对美元汇率中间价报6.8263，虽然较上一交易日仅微涨1基点，却是自日以来的最高纪录。专家表示，人民币汇率已悄然走上升值通道。
　　于此同时，外界正在对人民币施加升值压力。2月9日，美国总统奥巴马在白宫接受美国《商业周刊》专访时，称今年全年他都将“劝说”中国让人民币升值。
　　3月15日，一个由130名美国国会议员组成的团体，联名致信商务部长骆家辉和财政部长盖特纳，敦促奥巴马政府对中国的汇率问题采取制裁措施。议员们要求财政部在4月15日的主要贸易伙伴国汇率制度报告中，正式给中国贴上“汇率操纵国”的标签，并要求商务部对此类“蓄意操纵汇率”的国家征收反补贴税。美国财政部长盖特纳表示，中国最终将认识到，有必要转向更灵活的汇率形成机制,“这对中国及其贸易伙伴都很重要。”
　　面对美国的再次施压，中国政府表示，坚持保持人民币汇率稳定。温家宝总理强调，人民币币值没有低估，中国将继续保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,并反对各国相互指责、甚至使用强制的办法来迫使一国的汇率升值。商务部也多次强调人民币汇率稳定的重要性，称贸易顺差不是人民币升值的理由，中国拒绝美国对人民币升值的要求。
　　对此，首席经济学家鲁政委指出，目前人民币汇率问题已经是政治、经济、外交的交织体，尤其是政治，占了主导地位。汇率问题是中美关系的折射，近来美国对达赖访美和对台军售等问题的处理，已经破坏了中美之间的信任。中国不能以和美国对抗的两强态度，亦不能以一个弱者的姿态；要摆正心态，该争则争。因此，短期内人民币汇率应该保持稳定的态势。
　　他以“三段论”分析人民币升值过程。第一步是海外言论的“黑云压进”，接着就是第二步中美双方的口水仗，但是口水仗最激烈的时候并不是人民币升值的时候。等到第三步美国的“消毒”之后，人民币汇率才可能有更灵活的变动。所谓“消毒”，就是说美国在口水仗结束后，肯定要对其负面言论“消毒”，随即少提汇率问题，挽回自身正面形象。美国前财长保尔森在任期间，人民币的加速升值过程就是如此。
　　一位资深投资者认为，中国政府现在反对人民币升值，更多的是一种政治意义，待到外界压力变小，人民币升值或许会提上日程。他认为，人民币升值只是个时机问题。
　　Tips：家庭资产中的外汇不宜全换成人民币
　　招商银行上海分行首席外汇分析师赵蔚认为，由于我国当前的外汇政策还不允许个人自由兑换外币，对持有大量外汇现汇的家庭而言，是否全部变换成人民币应是一个慎重的决定，从长期而言，保持多币种的资产配置也提高了家庭整体资产的抗风险能力。所以关于结汇，投资者可根据自己家庭情况，将部分多余闲置外币兑换成人民币。
　　Tips：机构看人民币升值
　　高华证券认为，预计未来12个月内人民币兑美元将有5%的小幅升值，但政治等因素使得人民币升值的确切时间更加难以确定。
　　天相宏观研究组认为，人民币对美元在2010年下半年升值的预期比较强烈，我们认为4月底至5月前后是值得关注的升值启动点。目前NDF市场预期人民币升值约3%。
　　湘财证券认为，预计今年人民币升值幅度在3%-5%之间，我们认为这一升幅对大多数企业来说已是其可承受范围的上限。我们会重点关注人民币汇率走势对行业造成的影响。
　　Tips：
　　人民币升值受益行业举例
　　房地产：值得注意的是，据日本、韩国经验统计，汇率的变动大体上是和房地产价格成正相关关系。中信建投首席宏观经济研究员魏凤春表示，由于大量的外资流入中国市场并换成人民币，对于房地产市场，在供给不变的情况下，需求的上升自然引起价格的上涨。通过持有房产，外资可享受房价上涨和汇率上升的双重收益。
　　航空业：众所周知，航空行业属于典型的外汇负债类行业，尤其是美元负债。人民币升值除了使航空公司能够一次性获得相关的汇兑收益外，还由于航油进口价格的下降以及租赁成本的降低而受益。根据相关的资料显示，人民币每升值1％，航空公司毛利率提高0．5％。
　　造纸业：在造纸生产成本构成中，以木浆为主要原材料的企业，木浆占其生产成本比例约为65%至75%。造纸业是用汇大户，如果人民币升值5%，可直接节约成本,同时，人民币升值将降低造纸类公司进口设备的采购成本。
　　插排：对老百姓来说，人民币升值后，出国旅游便宜多了，在国外买东西也更合算了，出国留学的费用降低了。不过，对就职于劳动密集型出口企业的职员来说，人民币升值将进一步压缩其盈利空间，日子很不好过。
责任编辑：贾海滨
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