上市_百度百科
收藏 查看&上市[shàng shì]
上市即Initial Public OfferingsIPO指企业首次公开向投资者以期募集用于企业发展资金的过程当大量认购时需要以抽签形式分配又称为抽新股认购的期望可以用高于认购价的价格在中国环境下上市分为中国公司在中国境内上市或上市A股或B股中国公司直接到境外比如等以及中国公司间接通过在海外设立并以该离岸公司的名义在境外上市三种方式别&&&&名
2.(go on the board●go public●join the market
及其衍生品种经审查同意在挂牌交易根据2006法
第四十八条　申请证券上市交易应当向证券交易所提出申请由证券交易所依法审核同意并由双方签订证券交易所根据授权的部门的决定安排上市交易
第四十九条　申请股票可转换为股票的或者法律规定实行保荐制度的其他证券上市交易应当聘请具有保荐资格的机构担任本法第十一条第二款第三款的规定适用于
第五十条　股份有限公司申请应当符合下列条件
(一)股票经国务院核准已公开发行
(二)总额不少于人民币三千万元
(三)公开发行的达到公司股份总数的百分之二十五以上公司股本总额超过人民币四亿元的公开发行股份的比例为百分之十以上
(四)公司最近三年无重大违法行为
无虚假记载
证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件并报国务院批准
第五十一条　国家鼓励符合并符合上市条件的公司
第五十二条　申请股票上市交易应当向证券交易所报送下列文件
(一)上市报告书
(二)申请股票上市的决议
(五)依法经事务所审计的公司最近三年的
(六)法律意见书和上市保荐书
(七)最近一次的说明书
(八)上市规则规定的其他文件
第五十三条　股票上市交易申请经证券交易所审核同意后签订的公司应当在规定的期限内公告股票上市的有关文件并将该文件置备于指定场所供公众查阅
第五十四条　签订上市协议的公司除公告前条规定的文件外还应当公告下列事项
(一)股票获准在证券交易所交易的日期
(二)持有公司股份最多的前十名的名单和持股数额
(三)公司的实际控制人
(四)监事的姓名及其持有本公司股票和债券的情况
第五十五条　有下列情形之一的由证券交易所决定暂停其股票上市交易
(一)公司股本总额股权分布等发生变化不再具备上市条件
(二)公司不按照规定公开其或者对财务会计报告作虚假记载可能误导投资者
(三)公司有重大违法行为
(四)公司最近三年连续亏损
(五)证券交易所上市规则规定的其他情形
第五十六条　上市公司有下列情形之一的由证券交易所决定终止其
(一)公司股本总额股权分布等发生变化不再具备上市条件在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件
(二)公司不按照规定公开其财务状况或者对财务会计报告作虚假记载且拒绝纠正
(三)公司最近三年连续亏损在其后一个年度内未能恢复盈利
(四)或者被宣告破产
(五)证券交易所上市规则规定的其他情形
第五十七条　公司申请公司交易应当符合下列条件
(一)公司债券的期限为一年以上
(二)公司债券实际发行额不少于人民币五千万元
(三)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件
第五十八条　申请上市交易应当向报送下列文件
(二)申请公司债券上市的董事会决议
(三)公司章程
(四)公司营业执照
(五)公司债券募集办法
(六)公司债券的实际发行数额
(七)证券交易所上市规则规定的其他文件申请可转换为股票的公司债券上市交易还应当报送出具的上市保荐书
第五十九条　公司债券上市交易申请经证券交易所审核同意后签订上市协议的公司应当在规定的期限内公告公司债券上市文件及有关文件并将其申请文件置备于指定场所供公众查阅
第六十一条　公司有前条第(一)项第(四)项所列情形之一经查实后果严重的或者有前条第(二)项第(三)项第(五)项所列情形之一在限期内未能消除的由证券交易所决定终止其公司债券上市交易公司解散或者被宣告破产的由证券交易所终止其公司债券上市交易
第六十二条　对证券交易所作出的不予上市决定不服的可以向证券交易所设立的复核机构申请复核
上市·策帮助企业了解前沿管理理论提供上市思考路径是企业上市管理的工具宝典1 改善财政状况
通过股票上市得到的资金是不必在一定限期内偿还的另一方面这些资金能够立即改善公司的资本结构这样就可以允许公司借较低的贷款此外如果新股上市获得很大成功以后在市场上的走势也非常之强那么公司就有可能今后以更好的价格
2 利用股票来收购其他公司
1上市公司通常通过其股票而不是付现金的形式来购买其他公司如果你的公司在股市上公开交易那么其他公司的股东在出售股份时会乐意接受你的以代替股票市场上的频繁买进卖出为这些股东提供了灵活性需要时他们可以很容易地出卖股票或用股票做抵押来借贷
2股票市场也会使估计股份价格方便许多如果你的公司是非上市公司那么你必须自己估价并且希望买方同意你的估算如果他们不同意你就必须讨价还价来确定一个双方都能接受的公平价钱这样的价钱很有可能低于你公司的实际价值然而如果股票公开交易公司的价值则由股票的市场价格来决定
3 利用股票激励员工
公司常常会通过认股权或股本性质的得利来吸引高质量的员工这些安排往往会使员工对企业有一种主人翁的因为他们能够从公司的发展中得利上市公司股票对于员工有更大的吸引力因为股票能够独立地确定股票价格从而保证了员工利益的兑现
4 提高公司声望
1公开上市可以帮助公司提高其在上的通过发布会和其他渠道以及公司股票每日在股票市场上的表现商业界投资者新闻界甚至一般大众都会注意到你的公司
2投资者会根据好坏两方面的消息才做出决定如果一个上市公司经营完善充满希望那么这个公司就会有第一流的声誉这会为公司提供各种各样不可估量的好处如果一个公司的商标和产品名声在外不仅仅投资者注意到消费者和其他企业也会乐意和这样的公司做1. 失去隐秘性
1一个公司因公开上市而在产生的种种变动中失去隐私权是最令人烦恼的美国证监会要求上市公司公开所有账目包括最高层管理人员的薪酬给的红利以及公司经营的计划和策略虽然这些信息不需要包括公司运行的每一个细节但凡是有可能影响投资者决定的信息都必须公开这些信息在初步上市时就必须公开披露并且此后也必须不断将公司的最新情况进行通报
2失去隐密性的结果是公司此时可能不得不停止对有关人员支付红利或减薪本来这些对于一家非上市公司来说是正常的对上市公司来说则难以接受
2. 管理人员的灵活性受到限制
1公司一旦公开上市那就意味着管理人员放弃了他们原先所享有的一部分行动自由非上市公司一般可以自作主张而上市公司的每一个步骤和计划都必须得到同意一些特殊事项甚至需要大会通过
2股东通过公司效益股票价格等等来衡量管理人员的成绩这一压力会在某种程度上迫使管理人员过于注重短期效益而不是长远利益
3. 上市后的风险
许多公开上市的股票的盈利没有预期的那么高有的甚至由于种种原因狂跌导致这些不如意的原因很可能是股票总体上不景气或者是公司不如预期或者公众发现他们并没有真正有水平的专家在时为他们提供建议股票上市及上市后的挫折会严重影响风险投资的回收利润甚至使风险投资功亏一篑因此在决定上市与否时风险投资家和公司企业家会综合权衡其利弊发行上市牵涉的问题较为广泛复杂一般在企业聘请的专业机构的协助下完成企业首先要确定券商在券商的协助下尽早选定其他中介机构股票改制所涉及的主要中介机构有会计师事务所土地评估机构律师事务所拟改制公司
拟一般要成立改制小组公司主要负责人全面统筹小组由公司抽调办公室财务及熟悉公司历史生产经营情况的人员组成其主要工作包括
全面协调企业与省市各有关部门行业主管部门派出机构以及各中介机构企业主板上市企业上市的关系并全面督察工作进程
配合会计师及评估师进行盈利预测编制及工作
与律师合作处理上市有关法律事务包括编写公司章程承销协议各种协议发起人协议等
负责投资项目的立项报批工作和提供
完成各类董事会决议公司文件申请主管机关批文并负责新闻宣传报道及
制定股份公司改制方案
对股份公司设立的总额股权结构招股筹资配售新股及制定发行方案并进行操作指导和业务服务
推荐具有的其他中介机构协调各方的业务关系工作步骤及工作结果充当公司改制及上市全过程总策划与总协调人
起草汇总报送全套申报材料
组织包A股承担A股发行上市的组织工作
会计师事务所
各发起人的出资及实际到位情况进行检验出具验资报告
负责协助公司进行有关账目调整使公司的财务处理符合规定
协助公司建立股份公司的财务会计制度财务
对公司前三年经营业绩进行审计以及审核公司的盈利预测
对公司的进行检查出具内部控制制度评价报告
在需要的情况下对各发起人投入的资产评估出具
土地评估机构
对纳入股份公司股本的进行评估
律师事务所
协助公司编写公司章程发起人协议及重要合同
负责对股票发行及上市的各项文件进行审查
起草法律意见书
为股票发行上市提供法律咨询服务
特别提示根据有关通知的规定今后拟申请发行股票的公司设立时应聘请有证券从业资格许可证的中介机构承担验资资产评估审计等业务若设立聘请没有证券从业资格许可证的中介机构承担上述业务的应在股份公司运行满三年后才能提出发行申请在申请发行股票前须另聘有证券从业资格许可证的中介机构复核并出具专业报告券商和其他中介机构向发行人提交审慎调查提纲由企业根据提纲的要求提供文件资料通过审慎调查全面了解企业各方面的情况确定改制方案审慎调查是为了保证向投资者提供的招股资料全面真实完整而设计的也是制作申报材料的基础需要发行人全力配合中介机构经过审慎调查阶段对公司了解发行人与券商将召集所有中介机构参加的分工协调会协调会由券商主持就发行上市的重大问题如股份公司设立方案资产重组方案则务审计资产评估土地评估盈利预测等事项进行讨论协调会将根据工作进展情况不定期召开根据协调会确定的工作进程确定各中介机构工作的时间表各中介机构按照上述时间表开展工作主要包括对初步方案进一步分析财务审计资产评估及各种法律文件的起草工作取得部门对资产评估结果确认及资产折股方案的确认对土地评估结果的确认
相关投入资产的评估结果国有股权的处置方案需经过国家有关部门的确认企业筹建工作基本完成后向市体改办提出正式申请设立股份有限公司主要包括
主管部门同意公司设立意见书
企业名称预核准通知书
发起人协议书
资金运作可行性研究报告
资产评估报告
资产评估确认书
土地使用权评估报告书
评估确认书
发起人货币出资验资证明
固定资产立项
三年财务审计及未来一年业绩预测报告
以全额货币发起设立的可免报上述第891011项文件和第14项中年
市体改办初核后出具意见转报省体改办审批省体改对上述有关材料进行审查论证如无问题获得省政府同意股份公司成立的批文公司组织召开创立大会选举产生董事会和批准股份公司成立颁发营业执照
在创立大会召开后30天内公司组织向省报送省政府或中央主管部门批准设立股份公司的文件验资证明等文件申请设立登记工商局在30日内作出决定获得营业执照在取得营业执照之后股份公司依法成立按照中国证监会的有关规定拟的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导辅导期限一年辅导内容主要包括以下方面
股份有限公司设立及其历次演变的合法性有效性
股份有限公司人事财务资产及供产销系统独立完整性
对公司董事监事及持有5%以上(含5%)股份的股东(或其法人代表)进行证券法等有关的培训
建立健全股东大会董事会监事会等组织机构并实现规范运作
依照股份公司建立健全
建立健全公司决策制度和内部控制制度实现有效运作
建立健全符合上市公司要求的
规范股份公司和控股股东及其他的关系
公司董事监事高级管理人员及持有5%以上(含5%)股份的股东持股变动情况是否合规
辅导工作开始前十个工作日内辅导机构应当向派出机构提交以下材料
辅导机构及辅导人员的资格证明文件(复印件)
拟发行公司基本情况资料表
最近两年经审计的财务报告(损益表现金流量表等)
辅导协议应明确双方的责任和义务辅导费用由辅导双方本着公开合理的原则协商确定并在辅导协议中列明辅导双方均不得以保证公司股票发行上市为条件辅导计划应包括辅导的目的内容方式步骤要求等内容辅导计划要切实可行
辅导有效期为三年即本次辅导期满后三年内拟发行公司可以山上承销机构提出股票发行上市申请超过三年则须按本办法规定的程序和要求重新聘请辅导机构进行辅导股份公司成立运行一年后经中国证监会地方派出机构验收符合条件的可以制作正式申报材料
申报材料由与各中介机构分工制作然后由主承销商汇总并出具推荐函最后由主承销商完成内核后并将申报材料报送中国证监会审核
会计师事务所的评估机构的报告律师出具的法律意见书将为招股说明书有关内容提供法律及专业依据初审
证监会收到申请文件后在5个工作日内作出是否受理的决定未按规定要求制作申请文件的不予受理同意受理的根据国家有关规定收取审核费人民币3万元
中国证监会受理申请文件后对发行人申请文件的合规性进行初审在30日内将初审意见函告发行人及其主承销商主承销商自收到初审意见之日10日内将补充完善的申请文件报至中国证监会
中国证监督会在初审过程中将就发行人投资项目是否符合国家产业江政策征求国家发展计划委员会和意见两委自收到文件后在15个工作日内将有关意见函告中国证监会
发行审核委员会审核
中国证监会对按初审意见补充完善的申请文件进一步审核并在受理申请文件后60日内将初审报告和申请文件提交发行审核委员会审核
依据发行审核委员会的审核意见中国证监会对发行人的发行申请作出核准或不予核准的决定予以核准的出具核准公开发行的文件不予核准的出具书面意见说明不予核准的理由中国证监会自受理申请文件到作出决定的期限为3个月
发行申请未被核准的企业接到中国证监会书面决定之日起60日内可提出复议申请中国证监会收到复议申请后60日内对复议申请作出决定(1)股票发行申请经发审委核准后取得中国证监会同意发行的批文
(2)刊登招股说明书通过媒体过巡回进行路演按照发行方案发行股票
(3)刊登上市公告书在交易所安排下完成挂牌上市交易2011年全年中国企业上市情况
2011年全年中国企业上市有所下滑融资额与上市数量均较2010年有所降低在海外13个市场和境内3个市场上2011年全年共有611家企业上市完成613起IPO合计总融资1,283.56亿美元平均单支IPO融资2.09亿美元2012年上半年全球共有229家企业上市其中中国企业共有128家在境内外市场上市占全球IPO总数的55.9%中国企业上市融资总额共计145.65亿美元占全球融资总额的33.1%平均每家企业融资1.14亿美元2012年上半年发审委共计召开124次发审会审核公司187家其中154家企业首发获通过占比82.35%首发未通过企业27家占比14.44%其他表决6家取消审核5家暂缓表决1家占比3.21%[1]1股票经管理部门核准已公开发行
2总额不少于人民币3000万元
3公开发行的股份占公司股份总数的25%以上
4总额超过4亿元的公开发行的比例为10%以上
5公司在最近三年内无重大违法行为无虚假记载
从简过程 创业企业应当如何准备呢拟上市的创业企业有必要制定一份上市计划从组织财务经营等各个方面进行上市安排企业应当成立上市筹备领导小组并选择中介机构合理计划安排上市日程设计并实施企业股份制改造和重组方案并最终确定上市的具体方案
具体而言成立上市筹备领导小组是整个上市准备工作的基础上市筹备领导小组应当是一个可以统筹全局的机构负责有关上市准备的各种决策事项以保证企业在上市准备期皆以上市为目标展开各项工作因此上市筹备领导小组应当由公司长牵头由和各部门负责人参与协调并具体落实专门工作人员成立上市办公室
上市是件非常专业性的工作必须有专业机构参加相关法律法规对此也有明确的要求因此选择中介机构是上市准备工作的关键上市准备从一开始就应当在中介机构的参与下进行参与上市准备的中介机构应当包括上市保荐人律师事务所会计师事务所和等其中上市保荐人和律师事务所尤为重要他们将主导整个上市方案的制定和实施并在股票发行和上市申请方面发挥重要作用一般情况下还需要选择主承销商但是如果在上市保荐人之外另行选择主承销商会不利于上市工作的整体协调和系统推进因此建议选择保荐人兼任主承销商
合理计划安排上市日程也是上市准备的一个重要方面上市准备牵涉方方面面十分复杂耗时较多因此应当合理计划安排上市日程将上市准备工作分解成多个连续的阶段以保证上市准备工作始终按计划进行并最终完成创业板上市
成立了上市筹备小组并选择了中介机构就可以进入上市准备实质性工作阶段设计和实施企业制改造和重组方案应当是上市准备的最重要内容很多创业企业的组织形式是有限责任公司因此有必要将它进行股份制改造使之变更为股份有限公司与此同时依法进行业务重组资产重组公司治理结构重组和改制重组应当始终围绕的条件和的治理要求而展开改制重组工作是项非常繁杂的工作从方案的制定到实施需要不断根据企业的具体情况进行调整变更即使最终确定后在运作检验过程中通常仍然需要和律师事务所进行辅导
完成了改制重组工作并经实际运作检验上市准备工作就到了最后冲刺阶段此时应当根据中国证监会的规定准备发行申请文件做好上市的最后准备工作新年伊始多档新股已迫不及待筹备在香港上市市传中铝矿业简称中铝矿时计宝Pan Asia等将于短期内启动IPO计划
东方日报报导中铝矿业卷土重来计划于本月上旬开始进行上市推介集资3亿至4亿美元事实上去年6月有多档新股一窝蜂上市当时中铝矿业亦曾作推介并已进入最后直路集资金额最多达10亿美元惟最后却推迟上市计划至去年10月时亦重拟上市大计并更新财务数据予港交所但集资额大减至4亿美元
中铝矿业由中国铝业母公司分拆在秘鲁拥有Toromocho铜矿主要从事矿产项目基础设施建设和工程设计服务
而从事中低端手表产销的时计宝Time Watch亦传将于本月内启动招股计划集资约1亿美元下月挂牌据了解时计宝旗下拥有两个自家品牌天王表及拜戈平均售价介乎1500元至5000元人民币于中国销售点逾1500个去年收入近10亿人民币市传同样计划月内招股的还有铝板企业Pan Asia筹1亿至2亿美元
至于银河证券已分别向中港两地的监管机构递交上市申请计划于香港及上海以A+H股同步上市银河证券已于去年底提交上市申请目前在复核资料预料本月公布结果集资额较早前市传的10亿美元更多或高达19亿2000万美元A股融资规模或介乎50亿至60亿元人民币[2]无论就走完上市过程还是成为上市公司上市都具有很多优点其中最重要的包括获取资金赢得声望价值重估和流向所有者的财富转移上市的首要优点包括
上市最明显的优点就在于获取资金非上市公司通常资金有限也就意味着他们为维持自身运营提供资金的资源有限
需要筹资的公司能够通过上市获得大量的资金通过公开发售股票股权一家公司能募集到可用于多种目的的资金包括增长和扩张清偿债务市场营销研究和发展以及公司并购
不仅如此公司一旦上市还可以通过发行债券股权再融资或定向增发PIPE再次从公开市场募集到更多资金
2形象和声望
上市可以帮助公司获得声望和国际信任度伴随公司上市的宣传效应对于其产品和服务的营销非常有效而且受到更多的关注常常会促进新的商业或战略联盟的形成吸引潜在的合伙人和合并对象从私人公司向上市公司的转变还会增进公司的国际形象并为顾客和供货商提供与公司长期合作的信心一个在国际资本市场上市的公司将在中国国内获得显著的品牌认同
上市公司的估值往往比私人企业高上市会立刻给股东带来流动性从而提高了公司的价值注意对于上市公司的财务透明和公司治理的要求也有助于提高其估值例如当中国工商银行尚未上市时高盛买下其一部分股权的成本是工行账面价值的1.22倍当工行上市后其股票市值达到了账面价值的2.23倍公司的估值几乎翻了一番
4流动性增强
私人公司的所有权通常不具备流动性而且很难出售对小股东而言更是如此上市为公司的股票创造了一个流动性远好于私人企业股权的公开市场投资者机构建立者和所有者的股权都获得了流动性股权的买卖变得更加方便了
尽管流动性可以提升公司的价值但是这取决于诸多因素包括注册权锁定限制和持有期等例如典型的经营者和建立者会面对各种限制不允许他们在公司上市后的若干个月内将股权兑现流动性还为公司将增发股份卖给投资者进行再融资提供了更大的机会帮助公司的负责人排除个人担保为投资者或所有者提供了退出战略投资组合多样性和资产配置灵活性
5薪酬和人力资本
上市公司可以使用股票和股票期权来吸引并留住有才干的员工股票持有权提高员工的忠诚度并阻止员工离开公司而成为竞争者如去年上市的阿里巴巴巨人网络等中国企业因员工持股而创造了数千名百万富翁千万富翁还有数名亿万富翁
决定上市的私人公司需要重新审查其管理结构和内部控制内部规范和程序的建立以及对公司治理标准的坚持最终会使公司管理更好更加成功执行内部控制并坚持严格的公司治理标准的公司将获得更高的估值
7合并及收购
上市公司的股票市场和估值一旦建立就具备了通过交易股票来收购其它公司的优势通过股票收购相对其它的途径更为方便和便宜由于具备了回公开市场进行再融资的能力上市公司为现金收购提供资金支持的能力也更强上市也使其它公司更容易注意到本公司并对与本公司的潜在的整合和战略关系进行评估
8退出战略和财富转移
公司股票所处的公开市场也为最初的投资者和所有者提供了流动性和退出战略上市也使人们在心理上更容易认同公司在财务上的成功这无疑是个额外的好处上市可以增加公司的股票持有者的个人净资产即使上市公司的持股人不立刻兑现能够公开交易的股票也可以用作贷款抵押[3]
新手上路我有疑问投诉建议参考资料 查看上市公司_百度百科
收藏 查看&上市公司[shàng shì gōng sī]
上市公司The listed company是指所发行的经过或者国务院授权的管理部门批准在上市交易的所谓非上市公司是指其没有上市和没有在交易的股份有限公司上市公司是股份有限公司的一种这种公司到证券交易所上市交易除了必须经过批准外还必须符合一定的条件[1]修订后有利于更多的企业成为上市公司和公司上市交易的公司外文名The listed company解&&&&释证券交易所上市交易优&&&&点得到资金等缺&&&&点上市是要花钱的
上市公司是指所发行的股票或者债券经过国务院证券监督管理机构批准在证券交易所上市交易的股份有限公司
证券法第五十条规定:股份有限公司申请上市时必须符合的条件之一是公司股本总额不少于人民币三千万元与原来规定的五千万元比中小企业成为上市公司的门槛大幅降低原来的千人千股要求也已删除现阶段它更有利于落实国务院关于支持做强北京科技园区若干政策措施的会议纪要中在深圳中小企业板建立支持中关村企业的绿色通道的要求当然证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件并报国务院证券监督管理机构批准
此外公司法第七十九条设立股份有限公司应当有二人以上二百人以下为发起人第八十一条股份有限公司采取发起设立方式设立的全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的百分之二十等规定也比原来宽松得多
按证券法第十六条规定债券发行和上市的条件之一是股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元
目前谁能成为公司债券上市交易的公司标准是模糊的实际成为公司债券上市交易公司的往往是大企业更值得注意的是证券法第二十三条规定:国务院授权的部门对公司债券发行申请的核准长期以来我们一直实行额度制由有关部门审批公司债券发行
新法的实施可以大大缓解企业发行和投资者投资公司债券的需求通过大力发展债券市场完善上市证券结构的目标将逐步实现1.股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行
2.公司股本总额不少于人民币三千万元
3.开业时间在三年以上最近三年连续盈利;原国有企业依法改建而设立的或者本法实施后新组建成立其主要发起人为国有大中型企业的可连续计算
4.持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元的其向社会公开发行股份的比例为10%以上
5.公司在最近三年内无重大违法行为财务会计报告无虚假记载
6.国务院规定的其他条件[2]公司上市程序
根据与的有关规定上市的程序如下
一向提出上市申请
股份有限公司申请股票上市必须报经国务院证券监督管理机构核准监督管理部门可以授权根据法定条件和法定程序核准公司股票上市申请
二接受证券监督管理部门的核准
对于股份有限公司报送的申请股票上市的材料证券监督管理部门应当予以审查符合条件的对申请予以批准不符合条件的予以驳回缺少所要求的文件的可以限期要求补交预期不补交的驳回申请
三向证券交易所上市委员会提出上市申请
股票上市申请经过证券监督管理机构核准后应当向证券交易所提交核准文件以及下列文件
1上市报告书
2申请上市的股东大会决定
4公司营业执照
5经法定验证机构验证的公司最近三年的或公司成立以来的财务会计报告
6法律意见书和证券公司的推荐书
7最近一次的招股说明书
8证券交易所要求的其他文件
证券交易所应当自接到的该股票发行人提交的上述文件之日起六个月内安排该股票上市交易 股票发行和交易管理暂行条例还规定被批准股票上市的股份有限公司在上市前应当与证券交易所签订上市契约确定具体的上市日期并向证券交易所交纳有关费用证券法对此未作规定
四证券交易所统一股票上市交易后的上市公告
证券法第47条规定股票上市交易申请经证券交易所同意后应当在上市交易的五日前公告经核准的股票上市的有关文件并将该文件置备于指定场所供公众查阅 证券法第48条规定上市公司除公告前条规定的上市申请文件外还应当公告下列事项一股票获准在证券交易所交易的日期二持有公司股份最多的前十名股东的名单和持有数额三董事监事经理及有关高级管理人员的姓名及持有本公司股票和债券的情况
通过上述程序股份有限公司的股票可以上市进行交易上市公司丧失公司法规定的上市条件的其股票依法暂停上市或终止上市上市公司有下列情形之一的由证监会决定暂停其股票上市
1公司股本总额股份结构等发生变化不再具备上市条件
2公司不按规定公开其财务状况或者对财务会计报告做虚伪记载
3公司有重大违法行为
4公司最近三年连续亏损上市公司有前述的23项情形之一经查证属实且后果严重的或有前述第14项的情形之一在限期内未能消除不再具备上市条件的由证监会决定其股票上市[3]股票型上市公司
1经国务院证券管理部门批准已经向社会
2公司总额不少于人民币3000万元
3公开发行的股份占公司股份总数的25%以上股本总额超过4亿元的向社会公开发行的比例10%以上
4公司在最近三年内无重大违法行为报告无虚假记载
5开业时间在三年以上最近三年连续盈利原国有企业依法改建而设立的或者本法实施后新组建成立其主要发起人为国有大中型企业的可连续计算
6证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件并报国务院批准
债券型上市公司
1已经公开发行公司债券
2公司债券的期限为一年以上
3公司债券实际发行额不少于人民币五千万元
4公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件[4]
债券发行的条件之一是股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元的净资产不低于人民币六千万元
设立股份有限公司应当有二人以上二百人以下为发起人第八十一条股份有限公司采取发起设立方式设立的全体发起人的首次出资额不得低于的百分之二十1上市公司是股份有限公司
股份有限公司可为非上市公司有股份有限公司的一般特点如股东承担有限责任所有权和经营权股东通过选举和投票参与公司决策等
2上市公司要经过政府主管部门的批准
按照公司法的规定股份有限公司要上市必须经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准未经批准不得上市
3上市公司发行的股票在证券交易所交易
发行的股票不在证券交易所交易的不是上市股票
与一般公司相比上市公司最大的特点在于可利用进行筹资广泛地吸收社会上的闲散资金从而迅速扩大企业规模增强产品的竞争力和市场占有率因此股份有限公司发展到一定规模后往往将公司股票在公开上市作为企业发展的重要战略步骤
从国际经验来看世界知名的大企业几乎全是上市公司例如美国500家大公司中有95%是上市公司
首先上市公司也是公司是公司的一部分从这个角度讲公司有上市公司和非上市公司之分了
其次上市公司是把公司的资产分成了若干分在股票交易市场进行交易大家都可以买这种公司的股票从而成为该公司的股东上市是公司融资的一种重要渠道;非上市公司的股份则不能在股票交易市场交易(注意所有公司都有股份比例国家投资个人投资银行贷款风险投资)上市公司需要定期向公众披露公司的资产交易年报等相关信息而非上市公司则不必
最后在获利能力方面并不能绝对的说谁好谁差上市并不代表获利能力多强不上市也不代表没有获利能力当然获利能力强的公司上市的话会更容易受到追捧[2]大部分的公司都是股份制度的当然如果公司不上市的话这些股份只是掌握在一小部分人手里当公司发展到一定程度由于发展需要资金上市就是一个吸纳资金的好方法公司把自己的一部分股份推上市场设置一定的价格让这些股份在市场上交易股份被卖掉的钱就可以用来继续发展
股份代表了公司的一部分比如说如果一个公司有100万股控股51万股剩下的49万股放到市场上卖掉相当于把49%的公司卖给大众了当然董事长也可以把更多的股份卖给大众但这样的话就有一定的如果有恶意买家持有的股份超过董事长公司的就有变更了总的来说上市有好处也有坏处1得到资金
2公司所有者把公司的一部分卖给大众相当于找大众来和自己一起承担风险好比100%持有赔了就赔10050%持有赔了只赔50%
3增加股东的资产
4逃脱的控制用不着再靠了
5提高公司透明度增加大众对公司的信心
7如果把一定股份转给管理人员可以缓解管理人员与公司持有者的矛盾即代理问题1上市是要花钱的
2提高透明度的同时也暴露了许多机密
3上市以后每一段时间都要把公司的资料通知股份持有者
4有可能被恶意控股
5在上市的时候如果股份的价格定的过低对公司就是一种损失实际上这是惯例几乎所有的公司在上市的时候都会把股票的价格定的高一点中国交易所关于上市公司摘牌有如下一些规定并根据情况的严重程度设定了一些最终可能会导致摘牌的几个层次上市公司如果连续2年亏损亏损1年且净资产跌破面值公司经营过程中出现重大违法行为等情况之一交易所对公司股票进行亦即
对ST公司如果再出现问题比如下年继续亏损从而达到公司法中关于连续3年亏损限制的则进行PT处理PT制度是对于暂停上市的公司股票流通所采取的特别安排目的是为了增强切实维护广大中小投资者的利益
交易所在采取PT交易制度时又规定从日起3年内的任何1年中如果PT公司能够扭亏为盈则可以向交易所提出恢复上市的申请经批准后可以恢复上市在日起施行的新上市规则第十章第一节中暂停上市有四种情形
(1上市公司股本总额分布等发生变化不再具备上市条件
(2上市公司不按规定公开其财务状况或者对财务会计报告作虚假记载
(3上市公司有重大违法行为
(4上市公司最近三年连续亏损
出现前三种情形之一的交易所根据中国证监会的决定暂停其股票上市出现第四种情形的交易所暂停其股票上市自上市公司公布之日起交易所对其股票实施并在停牌后三个工作日内就该公司股票是否暂停止上市作出决定并报中国证监会备案上
市公司应当根据交易所或中国证监会所作的暂停上市决定在指定报刊刊登暂停股票上市公告书自公告之日起交易所停止其股票逐日持续交易上市公司在其股票暂停上市期间仍然应当依法履行上市公司的有关义务交易所为提供股票特别转让服务为这些公司的股票流通提供一条出路尽可能地保障中小投资者的利益中国公司法第157158条规定上市公司有下列五种情形之一的将由证券管理部门决定终止其上市
(1公司总额股权分布等发生变化不再具备上市条件并在限期内未能消除的
(2公司不按规定公开其财务状况或者对财务会计报告作虚假记载经查实后果严重的
(3公司有重大违法行为经查实后果严重的
(4公司最近三年连续亏损在限期内未能消除的
(5公司被解散被部门依法责令关闭或者被宣告破产的
终止上市就是失去了在挂牌交易的资格又称为摘牌也明确规定不符合条件的上市公司应按的规定退出市场交易所上市规则规定上市公司在接到中国证监会终止其的通知后应当在指定报纸发布终止上市公告书并应载明以下内容
(1终止上市股票的种类简称证券代码以及终止上市的日期
(2中国证监会终止其上市的决定
(3中国证监会要求的其它内容
(4交易所认为有必要的其它内容不过目前中国沪深两市还没有出现公司摘牌的先例[5]上市公司与普通公司的区别
主要有以下几点
1上市公司相对于非上市股份公司对财务批露要求更为严格
2上市公司的股份可以在证券交易所中挂牌自由交易流通(全流通或部分流通每个国家制度不同)非上市公司股份不可以在证交所交易流动
3上市公司和非上市公司之间他们的问责制度不一样
4上市公司上市具备的条件是股本部总额达3000万元以上
最后上市公司能取得整合社会资源的权利(如公开发行增发股票)非上市公司则没有这个权利[2]<img title="中华人民共和国证券法" style="float:" picsrc="7da42213f2eba" data-layout="right" width="291" height="421" url="http://d./baike/s%3D220/sign=0efbd/faf2bef9da567b0cdc59.jpg" compressw="152" compressh="220" useredit="1" />
第四十八条
申请交易应当向证券交易所提出申请由依法审核同意并由双方签订上市协议
证券交易所根据国务院授权的部门的决定安排上市交易
第四十九条
申请股票可转换为股票的公司债券或者法律规定实行保荐制度的其他交易应当聘请具有保荐资格的机构担任本法第十一条第二款第三款的规定适用于上市保荐人
第五十一条
国家鼓励符合产业政策并符合上市条件的公司
第五十二条
申请股票上市交易应当向证券交易所报送下列文件
二申请股票上市的决议
五依法经审计的公司最近三年的财务会计报告
六法律意见书和上市保荐书
七最近一次的招股说明书
八证券交易所上市规则规定的其他文件
第五十三条
股票上市交易申请经证券交易所审核同意后签订上市协议的公司应当在规定的期限内公告股票上市的有关文件并将该文件置备于指定场所供公众查阅
第五十四条
签订上市协议的公司除公告前条规定的文件外还应当公告下列事项
一股票获准在证券交易所交易的日期
二持有公司股份最多的前十名股东的名单和持股数额
四监事的姓名及其持有该公司股票和的情况
第五十五条
上市公司有下列情形之一的由证券交易所决定暂停其股票上市交易
一公司股本总额分布等发生变化不再具备上市条件
二公司不按照规定公开其财务状况或者对作虚假记载可能误导投资者
三公司有重大违法行为
四公司最近三年连续亏损
五证券交易所上市规则规定的其他情形
第五十六条
上市公司有下列情形之一的由证券交易所决定终止其股票上市交易
一公司股本总额股权分布等发生变化不再具备上市条件在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件
二公司不按照规定公开其财务状况或者对财务会计报告作虚假记载且拒绝纠正
三公司最近三年连续亏损在其后一个年度内未能恢复盈利
四或者被宣告破产
五证券交易所上市规则规定的其他情形
第五十七条
公司申请公司交易应当符合下列条件
一公司债券的期限为一年以上
二公司债券实际发行额不少于人民币五千万元
三)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件
第五十八条
申请公司债券上市交易应当向证券交易所报送下列文件
二申请公司债券上市的决议
五公司债券募集办法
六公司债券的实际发行数额
七证券交易所上市规则规定的其他文件申请可转换为股票的公司债券上市交易还应当报送出具的上市保荐书
第五十九条
公司债券上市交易申请经证券交易所审核同意后签订上市协议的公司应当在规定的期限内公告公司债券上市文件及有关文件并将其申请文件置备于指定场所供公众查阅
公司债券上市交易后公司有下列情形之一的由证券交易所决定暂停其公司债券上市交易
一公司有重大违法行为
二公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件
三公司债券所募集资金不按照核准的用途使用
四未按照公司债券募集办法履行义务
五公司最近二年连续亏损
第六十一条
公司有前条第一项第四项所列情形之一经查实后果严重的或者有前条第二项第三项第五项所列情形之一在限期内未能消除的由证券交易所决定终止其上市交易公司解散或者被宣告破产的由证券交易所终止其公司债券上市交易
第六十二条
对证券交易所作出的不予上市暂停上市终止上市决定不服的可以向证券交易所设立的复核机构申请复核
新手上路我有疑问投诉建议参考资料 查看}