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投资分红,万能型保险
投资型保险并非老少皆宜
投资型保险并非老少皆宜
理财专家指出，分红投连万能三险种保障增值各有侧重，需权衡后购买
随着生活水平提高，购买保险已经被部分消费者作为投资理财的一种方式。目前市场上销售的投资类保险主要有分红险、投资连结险（投连险）和万能险，这些保险都是在提供保障的同时，兼顾保费的增值，但各有侧重。理财专家指出，消费者在选择中应找到适合的目标，避免盲目决策带来损失。
分红险&&储蓄功能或多于投资
分红险在过去一度成为保险市场的热点，但是由于分红收益率依赖于保险公司的投资经营能力，造成了前期销售时客户的预期收益率与现在的实际回报相差甚远，其投资概念已越来越不被消费者认同，更多的购买者还是看重其保障储蓄功能多于投资功能。
特点：目前市场上销售分红险的形式主要有三类：两全险、终身寿险、年金险，而教育储蓄分红险基本上属于年金类分红险。其中以银行销售的储蓄型分红产品，也就是两全分红险所占的比重最大。购买银保储蓄型分红险的客户主要是为了获得比银行储蓄利息更高的收益，但这类产品的保障功能非常有限。
风险：相对于其他投资险来说，分红险的灵活性比较差。
适合人群：收入不稳定，希望做短期投资，但又不愿意承担风险的人，比较适合购买短期分红险。
投连险&& 风险大的&富人险&
此类险主要投资渠道为股票与基金，投资收益率受到股市的影响，风险较大。从目前的股市状况来看，短期内收益率不会有明显增长，但此险的长期收益率仍值得关注。
特点：目前市场上销售的投资连结险一般设有3个左右可选的投资账户：基金投资账户、债券投资账户和稳健增长账户，其提供的风险保障主要是身故或者全残保障。客户所缴保费中的很小一部分用来提供风险保障，其余的保费在扣除各种管理费用后，可以自由分配到不同的投资账户中，而且客户可以随时改变投资组合，在各个账户之间自由转移账户金额。
风险：投连险的投资风险全部由客户承担。因此，投资者在选择投连险时，要了解投资账户和投资收益之间的关系，根据自己的风险承受能力选择适合自己风格的账户。此外，短期内投资账户的风险波动幅度较大，但从长期来看，客户可以获得整个投资市场的平均收益。
适合人群：购买此类险的保户必须具备足够的风险意识，抗风险能力要强，有足够闲置资金，在未来5-20年内不急于使用这些资金，可以说目前投连险还是&富人险&。
万能险&& 短期投资难体现价值
万能险具有投保灵活的特点，特别是一般寿险公司都对保户的投资收益率有1.75-2.5%的保底承诺。一经推出很快成为市场的宠儿，成为寿险公司的主力险种。
特点：目前市场大多数寿险公司都推出万能险，而且其中通过银行渠道销售的理财型万能险居多。虽然各家保险公司的万能险有所不同，但是本质上差别不大：投保人所交保费被分成两部分，一部分用于保险保障，另一部分用于投资。投保人可以根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，并且可以方便的从投资账户中提取资金，达到保障和投资双重功能。
风险：万能险的年收益并非所交全部保费的收益，而是在扣除保障费用、手续费(初始费用、账户管理费等)之后进入投资账户资金的收益。虽然一些万能险产品还增设了连续缴费奖励、特别奖金等鼓励客户增加账户投资的措施，但一般而言，在投保前期(10年内)，保险公司扣除手续费的比例相对较高，只有投资年限至少在10年以上才能体现出其优良投资品种的价值。如果年限较短，投资账户所产生的收益，很可能还不足以抵消被扣除的手续费。
适合人群：万能寿险比较适合中青年人进行长期投资，不适合50岁以上的人群。
投资为什么要和保险结合
欧洲的保险公司，现在都把投资与保障相结合的险种比如万能、投连业务当成重点业务。显然，很多人不明白，为什么要有这样的险种？
　　保险过去注重的是&危险时的保障&，理论上来说，对于出险人本身的保障性要小于对于亲友的保障性，所以，保险过去很强调受益人，很多保险推销员动不动就拿&万一您出事了怎么办啊&这样的话来震动你。有不少犯罪也就是利用&受益人是他人&这个缘由，想出种种毒辣招数来迫害投保人，目的无非是让受益人的受益期早点到来。
　　保险公司收到了保费之后，靠什么挣钱呢？理论上说，保险公司可能与银行一样，把投保人投放的钱，当成自家的钱柜，只要&挥霍有度&，拿后面的钱来支付前面的出险，总是能够支延过关。而且精算师也算过，出险的概率应当总是低于保险的概率的。
　　但面对手头丰厚的资金，难免会有人心动，而且只要这个国家的金融政策允许，保险公司完全可以把手头的钱，到市面上进行各种各样的投资。当然，这样的投资收益，是为了保险公司自身。既然是投资，就有可能失败，保险公司拿着保户的钱，挣了利润给自家，但出风险了，就有可能转嫁给保户。这样做，是很不道德的，没有一个国家的政策会允许，但政策有时候经常挡不住管理者的胡闹和野心。
　　用户把钱放到保险公司之后，实际上谁也不希望自家出事。如果他经营得好，拿这些钱自己去投资，有可能到最后得到的利润，比保险公司的赔偿支付，还要高得多。保险公司能完成的只是对意外的一个底线保障。保险公司的业务发展的时间长了，社会上自然就有明白人开始算计：在这二者中间，是不是有可能出现一种平衡方式？
　　也就是说，是不是有可能，这些保费既能够完成保险本身的底线保障任务，又能够多多少少成为一种投资本金，获得稍微高一点的收益呢？
　　这样做的前提是需要一个把你的钱当成钱的人。这个世界上，大概有三种人，一种是把你的家当成他的钱，随便挥霍；第二种人是从来不敢把别人的钱当成自家的钱，总是小心地隔离开来，免得产生龌龊之事；第三种人是能够以公正透明之心，把你的钱当成他的钱来细心经营，同时，也从这经营中，获得一点点&维护费&和&升值提成&。
　　保险公司就是要做第三种人。我们没有自家的经营私利，我们的工作就是帮助你把钱经营好，我们的利润来源与保户的利润直接挂勾，这不但要求我们要专业，而且要求我们要负责任。
　　这就是万能与投资连结险的本来意思吧。它既能起到保险的本来作用，又在尽可能的情况下，依照国家的相应法律，让你的&保费&的一部分成为投资资本，在我们专业化的经营下，获得尽可能大的利润。当然，这样的利润一时可能不太显眼，但时间长了，就很可观。二、既得收益，又避风险
　　从另外一个角度来看，万能与投资连结险的用心很明显，就是既要获得收益，又要避免风险。
　　当前的投资情况无非几种，一是投资股票，别说中国当前的股票市场不成熟，散户根本就是庄家的玩弄对象，即使是股票市场成熟了，散户靠着个人的知识获得了相应的高额回报，但能达到这种境界的毕竟是少数。而且股票市场起伏很大，今天的高收益伴随的必须是明天的高风险。
　　风险是多样化的，这里所谈的风险还有一个是&精力风险&。一个人的精力是有限的，中国有太多的人相信内幕传言，结果一被套牢，全盘皆输，只能苦等股票市场的回暖。此时你虽然把精力放在了投资上，但由于对业务不熟，仍旧是白白牵挂一场。与其如此，不如找家可信任的理财公司，帮助你经营。你也趁机松了绑，专心于本职工作--当然，如果你想做个全能型人才，如果你相信自己足够精明和充沛，你可以选择任何你想做的事。但对绝大多数人来说，精力是有限的，才能也是有限的。
　　一个人的钱再多，也是有限的，如果大家能把钱汇在一起，&以钱生钱&的可能性就大一些；一个人的能力再强，也是有限的，何况多半投资股票都是&兼职型&，如果大家能委托专业公司，付出一点小成本，让他帮助你理财，既免得你分心了，又往往在不经意中，就让你的财富获得了相对高的增长。这大概就是专业型理财公司有其存身必要原因。
　　但我们还有一个很&劳累&的办法，就是加大资金在各基金中的流通速度。因为各支基金的市场起伏往往是不稳定的，实践证明，今年表现好的基金明年表现就可能很差，我们不能把升值的期望过久地捆绑在一起支基金上，而要用精心的分析对他们进行判断，一旦怀疑升值空间不大，我们就可能抽身而退，转投资其他升值潜力好的基金。这种流转速度加密说起来简单，但做起来难度很大，尤其看到某支基金在我们抽身而退后仍旧未到峰值的时候，内心也会颇为&痛苦&。但总体来看，这种对各支基金的精细的观察的跟踪，才可能让我们既获得相对高的收益，又避免风险。这是一种异常吃力的工作，既需要高度的理财智慧，也需要精力上全神贯注，这大概就是瑞泰人寿这样的专业理财公司的立市基础。
保险理财穿梭在保障与投资间
假如你是个收入不菲的白领阶层，一天，有人突然告诉你，有一种产品不仅可以为你提供人身保障而且还可以让钱生钱，你是否会心动呢？
　　正是凭借这种保障加理财的功能开掘，保险公司在2005年着实火了一把。万能险呈现井喷之势，部分保险公司新单保费中的70%来自这一险种。虽然出于风险防范的需求，监管部门在年底提出预警，但是对于既需要安全保障又渴望财富增值的国人来说，保险理财依然有着巨大的市场空间。
　　保障功能
　　一个故事当前广为流传：一位老太太年轻时就向银行借钱买了房子，见上帝前她满意地说，&我终于把买房的贷款还清了&；而一位中国老太太从年轻时就节衣缩食攒钱买房子，临终前她说，&我终于攒够买房子的钱了&。
　　这个故事的对比是来激励中国人提前消费，提前享受的。但殊不知，中国与有着巨大的国情差异。老太太有着很好的社会保障，而中国老太太是没有的。这才是中国老太太不敢大手花钱的根本原因。
　　缺乏社会保障的国人对&安全&的需求是第一位的，但正在走向富裕的人们同样渴望财富的增值。在这一点上，保险理财保障与理财兼具的性质，正是其优势所在。只是，具体到投保人，关键是要看清自身的状况，以及保险产品在保障与理财功能配比上的状况。
　　以投资功能显著的万能险为例，同样可以做到以保障为主。万能险的产品设计十分灵活。投保者的资金分为投资账户和保障账户两个部分，前者用于投资理财，后者用于获取相应的保险金。投保人在年轻的时候，可以把保障部分的比例调高，而当年岁大了，可以降到最低。
　　中央财经大学保险系主任郝演苏教授认为，即便是保障型产品也同样具有理财功能。保险分为保障型投资和保障型消费。前者兼有保障和理财。比如，长期人寿保险，买了都会得到赔偿，但当人们还活着的时候，这部分钱是被用于投资的。这种保险保障功能是首要的，理财是辅助的。保障型消费，比如航空意外险，飞机起飞保险合同开始，飞机落地保险合同终止，没有理财功能。
　　而对于还没有任何商业保障的人来说，投资型保单显然不应该成为第一个选择。因为如果与保障型保单对照，理财型保单的费率往往要高；另一方面，在个人资金有限的前提下还是要先满足保障的需要。
　　一般来说，个人购买商业保险的顺序应该依次为：意外险、重大疾病、医疗保险、养老保险、投资理财型保险。具体投保时，不妨先看看自己处于哪个阶段，弄清自己的需求层次。
　　相对劣势的投资收益
　　如果你只是冲着投资收益来买保险的，那么你注定把钱投错了方向。因为，比起其他理财机构，保险公司的理财成本相对比较高，真正返还给客户的收益却未必理想。
　　以某公司万能险为例，年缴1万元，连续缴费20年。客户第一年保费中，扣除初始费后，只有6500元进入个人投资账户。在20年的缴费期内，初始费的总额高达10225元，占据了整体保费的5%以上。此外保险公司还将在每年扣取数十元的保障成本。
　　这意味着，你交给保险公司的钱并不是全部都可以获得回报。这是因为保险公司要收取为您提供的保障的成本。所以合同中约定的保底收益率为1.75%是相对于现金价值的收益而非您的全部投入，这样的话您账户里前10年的现金价值相对于所交的保费基本上持平，要到第11年，你的投资才能真正产生高回报。
　　而如果你把钱存入银行，全部的资金都可作为本金获取收益，这样一来，最终实际的收益也许还要高于保险，当然这样就没了保障功能，对于那些还没有资金积累又需要保障的人群来说就不合适了。比如，每年向银行存入1万元5年定期存款，连续20年重复存入，银行利率为3.6%，扣除20%利息税后的实际收益为2.88%。照此计算，同样投入20万的资金，20年后连本带息的收益大约为24万到25万。而上述万能险账户20年后的保底现金价值为23万，按目前各家保险公司的中等分红水平看，保单价值在26-28万之间，从这里也可以看出，万能险如果要作为投资也是长期的，不适合短期投资者。
　　万能险账户上不封顶的投资回报率为客户提供了某种美好的预期，但如果指望买保险赚大钱，那还不如去买基金、股票或者信托等产品，因为保险公司毕竟不是慈善家，既然产品兼具理财与保障功能，你就必须要为获取&安全感&而支付成本；此外，保险公司在理财层面的作用更像是理财代理机构，是将募集来的资金集体购买股票、基金、债券以及存款等，这中间的代理费是理所当然要收的。
　　所以保险理财真正吸引眼球的地方最后还是在于保障，在于保障与投资的结合。单一算计收益率的高低或者与其他金融投资产品进行比较是没有意义的。
　　一个利好的消息是，保险理财产品的投资收益率在2006年将可能进一步走高。一方面，业内人士预测，2006年，中国的资本市场将迎来红日当头，股市、债市都将有较好的表现；另一方面，保险资金在2005年进入股票市场、债券新领域和境外市场后，将在今年进入基础设施建设等投资领域。可以预期的是，随着保险资金手脚的日渐灵活，保险理财产品也将在安全性、流动性和收益性上呈现更大的魅力。
　　最终，保险毕竟只是一种商品，关键是，你是否需要。
关于分红险
买分红险四大&不可取&
　　不可取之1　把分红险与银行储蓄作比较
　　鲁小姐两年前购买一款分红险，按照年缴保费1740元计算，第一年获得红利16.52元，分红收益约0.95%，第二年累计缴纳保费3480元，红利收益为21.92元，实际收益约为0.63%。鲁小姐认为：&这样的分红收益，还不如存银行，随存随取。&
　　点评：不能简单地将分红保险与银行储蓄收益相比，为追求红利而购买保险。
　　所有的保险产品，最主要的功能都是保险保障，投资理财只是衍生和附加的功能，分红险虽然有一定投资理财功能，能给投保人带来一些利益，但带有很不确定性。红利分配要视保险公司有无盈余情况而定，有没有分红、分多少红，每年都很难确定。
　　而银行利息以本金为基础，存款额和利率都是不变的，因此投保分红险并非一定比银行储蓄合算。
　　不可取之2　没有收益就退保
　　一家保险公司的销售人员向李先生描述其分红险的的红利状况：&假如年派发红利5％，那么20年下来，您的收益会比购买一般的同类保险产品高出XX元&。&保险是可以退的，要是你不满意，可以马上选择退保。&
　　点评：这位销售员所说的&假如&仅仅是基于一种假想状况下的收益水平，不能代表红利派发的实际水平。并且申请退保会有损失。
　　保费不等于银行储蓄的本金概念。投保人申请退保时，保险公司并非将保费如数返还，而是要扣除手续费，包括保险公司支付给代理人的佣金，以及管理费用等。如果保单生效时间不长，保单累积的价值扣除成本后所剩就很少，甚至会大大少于已交的保费。
　　不可取之3　银行、邮局承担保险风险
　　陈先生在去银行存钱的时候看到易拉宝上的保险宣传产品，当时还有一个销售员热心地为陈先生讲解。陈先生觉得该银行信誉很好，保险产品肯定也好。但在买下分红险两个月后，陈先生发现了该产品种种不尽如人意之处，与宣传人员所说不符。陈先生来到银行网点，却发现此类保险已经不销售了，当初的推销员也不再出现，陈先生与银行工作人员发生纠纷，最后被保安"请&了出去。
　　点评：尽管一些银行、邮局售卖分红保险，但不等于银行、邮局同时承担风险。有些百姓是在银行或者邮局的代销网点购买的保险，一旦出现问题，往往会跑到那里要求解决，往往没有结果。因为银行或邮局与保险公司联合推出保险产品，只是保险公司借助银行信誉销售产品，银行或邮局只是保险公司销售保单的代理人，其行为只受代理合同的约束，而保单的所有保险责任，都是由保险公司承担的。
　　不可取之4 盲目跟风买分红险
　　每月中旬，某银行门口总有个30来岁的女士徘徊，一旦看到取完退休金的老人就上前兜售保险，随着代理人的解说，围观的老年人往往越来越多，有人甚至表示马上回家再取一些钱来买那种&比银行存款划算很多&的保险。
　　点评：的确有保险代理人专门守候在银行门口等候前来取退休金的老人兜售保险。因为他们发现老年人一般对保险产品不大了解，游说比较简单；另外老年人中&羊群效应&也比较明显：只要说服一个人买了，其他同伴往往会跟风购买。
　　必须提醒消费者的是：对分红保险不了解，随波逐流，甚至一味地跟着广告走，结果很可能是花了钱不仅没捞到好处，反而自己陷入了是否要退保的两难境地。
　　保险精算　买分红险要有长远眼光
　　在摈弃了购买分红险的种种误解之后，分红险也有颇具特色的优势：兼具保障和投资功能，正好在风险较大的投资连结产品和传统保障型险种中找到一条折衷之路，与目前市场的需求和市民的风险承受力相适应。
　　在低息时代，分红险将有巨大的市场需求，即使加息，分红险的收益部分也将有所增长，仍然值得投资。需要提醒市民的是：目前中国资本市场的波动性较强，而多数市民承受风险的意识不强。如果加上营销人员的误导，很容易造成市场的波动。因而保险客户不应对分红险的回报予以过高的期望，还是以其保障功能为重点。
　　随着中国资本市场的规范和成熟，分红险的利益也会逐渐趋稳，但保险客户必须树立中长期购买的观念，毕竟分红险不是股票，不可能成为最优的投资工具。
　　如何选择分红保险
　　目前市场上的分红保险种类繁多，各具特色。市民应选择一些保障期较长、保障功能较强的分红产品，而不应对短期的收益率看得过重。特别应引起注意的是，部分只还本付息的短期分红产品只有储蓄功能，并不适合市民的灾害保障需求。对此，市民要明确购买保险的目的，切忌顾此失彼。
　　与其它理财工具有本质区别的是，保险产品的本质是保障，因此，购买任何保险，首先要看重其保障功能。
　　保险公司以投资回报为由，引导消费者购买分红险不足取；而投保人只顾投资收益而忽视保障，也不可取。
　　分红险定价可能贵一些
　　与传统型险种相比，分红险的价格可能会稍贵一点。因为保险公司开办分红产品的目的是为了赢利，在保险责任相同的情况下，一些分红险在定价时，可能已经考虑要分红的因素，会定得贵一点，但今后可能会以分红形式慢慢返还客户。因此，购买分红产品多交的保费可能多于、也可能少于所分红利，这取决于保险公司的经营成果。
　　购买保险，很难用合算不合算来比较，关键还是要看保障功能。总的来说，分红险比较适合经济发达地区的高收入阶层，可以说是现代理财的一种形式。理财的意义不在于能多挣多少钱，而在于如何使用所挣到的钱。
　　经过调整后的分红险还是能够符合现代理财的几大标准---1、获得资产增值；2、保证资产安全；3、防御意外事故；4、保证老有所养；5、给子女提供教育基金。
分红保险与储蓄投资哪个好
某些保险营销员在推销分红保险业务时，常常说分红保险的收益比储蓄存款高，买分红保险比储蓄存款更合算。其实，储蓄存款和分红保险哪个更合算不能一概而论，对不同的人来说，含意有所不同。
　　储蓄存款是一种纯储蓄性业务，其优点是安全性好，种类较多，变现性较好，投资不需任何费用，缺点是扣利息税，收益较低（收益＝固定的利息收入）。分红保险是一种具有储蓄功能附带投资风险的业务，其优点是安全性好，不扣利息税，除能获得利息外还能分享保险公司的经营成果，另外还能附带一定的保险功能。缺点是收益具有不确定性（收益＝保底收益＋不固定的分红），投资不灵活，变现能力较差，还要支付一定费用。
　　下面以人寿保险公司的鸿泰两全分红保险为例，与银行储蓄存款进行比较。一万元的分红保险一年可固定获得收益 97．32元，而储蓄存款一年期的利率有1．98％，扣除20％利息税后实际利率只是1．58％，换言之，一万元人民币定期存款一年能获得158．4元的收入，比分红保险一年固定获得收益97．32元高出61．08元，也就是说用158．4－97．32＝61．08元的成本去购买保险公司的经营成果和一定的保险功能。假如你一次性交5000元，投保5年，其基本保险金额5243．3元，也就是5年后保底收益为243．3元；而5000元在银行存5年（年利率为2．79％）可获收益558元，二者相差314．7元。划不划算就看分红能不能超过314．7元。
　　据测算，如果每年的红利率为 1．5％，则累积红利为386．4元。一般来说，专家理财的&分红保险&收益会高于一年期银行存款利率，但理财收益受制多方种因素，红利的多少取决于保险公司的死亡赔付、营业费用是否低，投资金渠道、资金运用是否通畅有效，而且每年的情况不同，只有完成年度会计结算之后方能得出结果。因此红利是不可预见和不能保证的。如果你相信保险公司每年分红会在1．5％以上，买分红保险就划算，否则就不划算。
　　哪些人更适合买分红保险呢？
　　分红保险是集保险和投资功能于一体，基本上按期返还，还会有分红。不过，对于短期内须用钱的家庭，一般来说不要把急用钱用来买分红保险，因为分红保险的变现能力较差，一旦入保，中间须用现金再进行退保可能连本金都难以得全。如果确实须买分红保险，但必须先储蓄一部分资金以备家庭急用。
　　对于收入不稳定的家庭，比如，做大宗生意和打零工以及在效益不太稳定的公司企业就职者，不宜多买分红保险，这部分家庭应以储蓄存款为主，入保险时最好选择一年期短险，因为短险不占用资金，一旦发生意外其赔偿金额也较高。
　　对于有稳定收入来源的家庭，如夫妻双方均为国家公务员、经营夫妻店等收入稳定的家庭，短期内又没有大宗购买计划的，买分红保险是一种较为理想的投资。
　　不论是哪种类型的家庭，投资时一定要理智，切莫盲目跟风，一定看到储蓄具安全可靠、收益稳定、兑付资金能力强等多种优点，在拥有相当比例的储蓄的基础上，再根据自己情况去投资分红保险。
２００６投资类保险值得投资吗？
分红险、投连险以及万能险这些投资类险种走出了２００３年、２００４年的低谷后，２００５年开始逐渐恢复。目前寿险市场上，投资类险种的份额大概占８０％以上。尽管&保险的本质在于保障而非投资&的呼声居高不下，但投资类保险正逐渐成为人们理财生活的一部分。２００６年，投资类保险又将带给消费者怎样的期待呢？投保人又该以怎样的心态去选择适合自己的险种呢？
目前在中国市场上销售的投资类保险产品主要有投资连结保险、分红保险、万能保险三种。分红险承诺客户享有固定的保险利益，万能险承诺保底收益，投连险不承诺保底收益。它们的风险排序依次递增，但风险越大回报越高，它们的收益可能也依次递增。
据业内人士预测，２００６年，中国的资本市场将迎来一片艳阳天，股市、债市都将有较好的表现，而随着保险资金进入股票市场、债券市场和境外运用的相关限制的松动，投资型保险的收益将可能会提高。消费者可以根据自己的需要和经济情况选择适合的险种。
业内人士提醒，在购买投资型险种时，不能完全以保险公司的经验统计数据为根据来评价险种收益的多少，而应同时参考银行存款、债券市场及基金市场三个收益率来综合考虑，此外，购买不同品种的投资险其关注点也不同。
分红险 适合短期投资
产品特点：分红保险具有固定的较低的保底预定利率，它能够减少客户利率风险，客户按照保险合同的约定永远取得公司实际的经营红利分配的权利。按照中国保监会的规定，经营分红保险的保险公司每年必须以书面的形式向保单持有人告知分红业绩情况。
投资策略：由于固定收益的分红保险产品保险期多为１至５年，因此比较适合愿意短期投资、又不想担风险的消费者。由于各种分红保险的设计有一定差异，分红保险所能提供的保障和收益程度各有不同，投保人应全面把握分红产品的保障和投资作用，不要将不同分红保险产品的红利多少做简单、片面的比较，更不能与其他类型的产品收益作比较。
理论上讲，投保分红保险，客户可以在获取固定的保障收益之外与保险公司共享其经营成果，同时客户还为自身赢得了一份保险保障，可谓一举两得，但保险代理人所描述的红利状况仅仅是一个假设，根本不能代表该产品派发红利的实际水平。因此购买投保分红保险还是要从自己的真实需求出发，而不能凭借红利情况的演示冲动性地选择投保。
风险提示：分红产品不一定会有红利分配，特别是不能保证年年都能分红。分红产品的红利来源于保险公司经营分红产品的可分配盈余。其中，保险公司的投资收益是决定分红率的重要因素，一般而言，投资收益率越高，年度分红率也就越高。但是，投资收益率并非决定年度分红率的惟一因素，年度分红率的高低还受到费用实际支出情况、死亡实际发生情况等因素的影响。保险公司的每年红利分配要根据业务的实际经营状况来确定，必须符合各项监管法规的要求，并经过会计师事务所的审计。
投连险 适合２０－３０年长期投资
产品特点：投资连结保险一般不保证投资收益率，而将保险费分为保障和投资两个部分，其中保障部分的风险责任由保险公司承担，其保险的金额是固定不变的；投资部分的风险是由投资人承担，客户在承担投资风险的同时，也完全享有投资回报。投资账户的资金由保险公司专业基金管理人员操作，每月公布一次投资收益情况，客户也会收到年度报告，详细说明账户的投资收益、财务状况、投资组合等，类似于基金的管理方式。
投资策略：由于投连险在设计的时候，是为长期寿险量身定做的，因此比较适合缴费期长达２０年至３０年的投资者。投保人应重点了解该类产品投资收益与投资账户的关系、对投资账户收取的各项费用的情况、投资账户面临的主要风险、投保人退保时保险公司要扣除的费用和投保人可退还份额等事项，同时，在购买时也要设定最合适的保障额度。
风险提示：投连产品的收益相对较高，但带来的风险也大。另外，投连险的收益不固定，一旦资本市场行情转坏或者保险公司运作不当，投资者可能遭到损失。
万能险 适合闲置资金投资
产品特点：万能保险承诺保底收益，其优势在于缴费灵活，可定期、不定期，其保障部分的保险金额可以根据投保人的经济状况随时调整，并有加保的选择权，可以充分满足客户不同时期的保险需求，既具有较低保底收益的可靠性，又具有高回报的可能性。
投资策略：万能寿险，由于保险期以短期为主，因此适合于家中有闲置资金，而风险承受能力低、对投资需求不高的对象。在购买时，要综合考虑费用、保障成本和回报的不确定性，并且要明白产品说明书或保险利益测算书中超过最低保底收益以上的测算数字只是对未来收益的假设，不能作为对未来实际收益的保证。
风险提示：对于万能险的风险，近期北京保监局特别提示，万能险超过最低保底收益以上的收益具有不确定性，不能将万能产品和银行储蓄、国债等简单地进行比较，更不能将万能保险产品视作银行储蓄的替代品。
平安万能寿险与五年期定期储蓄存款的差异
特别提示：本文仅代表站主个人观点，并不代表平安保险公司立场。
目前我国银行5年期零存整取的利率为2.25%，5年期整存整取的利率为3.6%。
假设每年存入银行10万元，连续存5年，总投资50万元（先选择5年期零存整取），之后将本息转存为5年期整存整取，每满5年时将本息转存一次，通过各银行网站利率换算系统，可以了解到如下结果：
年度 第五年 第十年 十五年 二十年 二十五年 三十年 三十五年 四十年 ...
本息合计 169 845
以30岁女性，年交保费10万元，计划连续交费5年，总投资50万元，购买平安万能寿险B款，基本保额选择20万元，根据平安金领软件系统及万能险相关规定，可以得到以下结果：
年度 第五年 第十年 十五年 二十年 二十五年 三十年 三十五年 四十年 ...
中结算利率保单价值 951 089
1933471 ...
身故保障 保险期内身故保险利益为：保单价值 + 200000元
平安金领系统万能险&中结算利率保单价值&是扣除初始费用及保障成本后，假设每月投资收益折合年利率均为3.25%累计生息之结果。
笔者以为，万能险回报率3.25%累积生息结果比五年期定期存款利率3.6%滚存结果高出很多的原因在于：A、万能险按月结算，五年期定期存款是5年单利；B、中长期投资，平安万能险的相关费用远低于利息税。
我们在分析万能险未来投资收益时，&中结算利率保单价值&能否实现，显然是问题的关键！
假设&中结算利率&能够实现，以上个例中，平安万能险与五年期银行定期存款具有以下区别：
1、总投资50万元，三十年后，平安万能险比五年期定期存款所得收益高出30.5372万；四十年后高出59.2621万！
2、保险期内，平安万能险除给付保单价值，还提供20万元身故保障；银行储蓄缺乏这种保障。
3、万能险客户提取保单价值资金，收益不受损失；提前支取银行定期存款按零存利率结算。
4、万能险对利率调整较为敏感并具有即时性；定期储蓄存款对这种影响相对滞后，需等满期后才行。
5、保险利益免交利息税、所得税和遗产税。
6、保险利益具有排他性，它以法律的手段确保这笔资金远远属于自己；而银行存款不具有这一特性。
关于平安万能寿险未来投资收益的分析
1、平安万能寿险实际投资运作情况展示及分析。
平安智富人生万能寿险每月公布一次投资回报率，从2004年5月推出至今各月投资收益汇编资料请看--&平安智富人生万能寿险每月实际结算利率汇编&。
从过去各月公布的投资收益情况中看到：
a、平安万能寿险各月投资收益率差异极小！
由于平安万能寿险承诺&保证利率&。所以，个人以为，平安公司只会将万能险资金投向各类债券及金融企业同业拆借等项目，而不大可能将资金投向股市等高风险项目，以增加自己的风险。因此，万能寿险的投资回报率不可能象证券投资基金或原来的投资连结保险那样具有较大的波动性。
b、万能寿险投资收益与银行利率走势高度相关！
2004年10月之前，银行一年期存款利率为1.98%（扣除利息税后为1.58%）时，平安万能寿险保单价值的投资回报率为2.9%左右；而当04年10月之后银行利率调整为2.25%之后（扣除利息税后为1.8%），万能寿险各月的回报率折合年利率为3.25%，可见，其与银行存款利率具有高度相关性。
2、了解银行利率走势有助于我们分析预测平安万能寿险未来收益状况。
既然万能寿险的投资收益与银行存款利率高度相关，我们有必要全面了解建国以来银行利率走势，以协助我们进一步了解、分析、预测万能寿险未来可能的收益状况。
从&建国以来一年期银行存款利率走势图&中可以看出，其最高年利率为日至日的252%，最低年利率为日至日的1.98%
尽管已经没有人会相信未来银行一年期存款利率会再次上升至252%，甚至也很少有人相信能升至1989年的11.74%（当时三年期以上存款利率实行保值贴补），但浏览相关媒体，我们不难发现，认为1.98%或2.25%年利率为历史低位，未来银行利率很可能逐步走高的观点是绝大多数主流专家之共识。
因此，许多人认为未来银行利率将高于目前的2.25%；认为平安万能寿险每月的投资收益折合年利率也同样会高于目前的3.25%；认为平安金领系统中的&中结算利率&（年利3.2%，按月结算）是一个比较保守的假设。
显然，在多大程度上同意这种观点，是客户是否选择购买平安万能寿险的关键因素之一。
投资万能寿险注意什么？
&升息后怎么感觉理财的压力反而更大了呢？&这是升息后一段时间里百姓们议论最多的话题。细究起来，虽然升息看似增加了老百姓的存款收益,但是,在扣除相关利息税后,存款人的实际收益率只有寥寥的1.8%,而自2003年下半年以来,我国居民消费物价指数一直飞涨,据国家统计局公布的最新数据,今年2月CPI又同比去年增长了3.9%,这就使得居民的实际利率在过去一年多的时间里,绝大多数情况下呈现负值,将钱存在银行看起来并非一种明智的选择,许多的储户已开始寻求稳健的理财方式,以使自己的资金保值增值。
权威专业机构近期对京、津、沪、穗四市进行的专项调查显示，央行对存贷款基准利率上调后，有64%的百姓表示自己正考虑寻找稳健专业的新型理财方式。
对此需求，各金融机构都摩拳擦掌，各显神通，以求能在目前火热的理财市场分得一杯羹。基于这种考虑，最近各大保险公司纷纷推出自己的万能型寿险产品。万能寿险&提供保费缴付的灵活性与身故给付的可调整性的保险产品。&相对于传统保险产品，万能寿险产品可谓别具特色：
1.非约束性--万能寿险保单现金价值与危险保额单独计算。
2.缴费灵活--保单持有人在缴纳一定量的首期保费后，一般可根据自己的实际情况，灵活缴纳保费。只要保单的现金价值足以支付保单的相关费用，客户可以不再缴费，而保单继续有效。
3.保额可调整--保单持有人可以在具备可保性前提下提高保额，也可以根据自己的需要降低保额，在不同的风险时段能够选择不同保险金额的。
4.管理透明--收费项目、比例均明示于条款之中，透明合理；每月公布结算利率，客户可随时通过保险公司专门的服务系统查询保单价值、现金价值和身故保险金的变化，同时，每年都会提供独立的保单状态报告，便于客户全面了解保单价值及保障情况。
5.提供保证利率――万能寿险的单独账户一般都提供保证利率，降低客户面临的投资风险。
6.兼有投资保障双重功能。
追求风险最小与收益最大的完美结合，是每位投资者的至高目标。万能寿险产品充分考虑了客户的这种需求，优势独具：首先，其保证利率的规定确保了投资者的最低收益，在一定程度上降低了风险。其次，万能寿险产品主要投资于银行大额协议存款，国债，金融和高信用企业债券这些风险小回报稳定的金融产品；少量投资于高风险，高收益的证券市场，可以提高产品的总体收益。而这样的投资管理基本使产品收益随我国宏观经济情况同步波动，能有效避免通胀，加息等带来的不利影响。第三，每月公布结算利率，便于客户查询和了解投资情况，信息公开，易于查询(网上查询或打客服电话)并且复利计息，可加速投资增值。最后，部分万能寿险产品的收益可享受免税待遇。比如：平安的利多宝，平安的稳赢一生，新华的得意理财等。
对于这种理财方式，笔者建议投资者应注意以下问题：
第一，明确交费比例，选择适合自己的产品。万能寿险的保险费包括附加保费，危险保费和储蓄保费三部分，其中，附加保险费指纯保费支出，主要包括保单管理费等产品营运成本；危险保费是保障保费，即真正意义上的保险；而储蓄保费是用于投资的金额。三者的比例在报单中有明确规定，而对具体产品的选择取决于各人的风险偏好程度。有人对京沪穗三地人的理财作过一番经典的评价：北京人会把一元钱全存到银行；上海人会把其中的五角存在银行，另五角拿去投资；而广州人则会再借一元，拿两元钱去投资。这其实代表了三种不同类型的投资者：风险规避，风险中性和风险偏好。如果购买万能寿险产品，就必须了解自己属于哪一类型的投资者。对于风险规避性很强的人，就应该选择保障保费占比较多的万能寿险产品；风险中性的投资者则可以选择同类产品中储蓄保费与保障保费比例适中的类型；而对那些风险偏好的投资者，万能寿险产品可能并不是适合他们的投资工具，股票，期货这类风险高，收益高的理财产品才是其最爱。
第二，注意比较交费方式。一般包括趸交和分期交费，笔者建议，财力充裕的投资者可考虑选择趸交方式(一次交清保险费，一般保费为保险金额的0%)。因为，在分期交费下，保险公司会考虑后续期交费的时间价值和利率风险，必然相应增加以后的交费额度，增加投资者的投资成本。为吸引客户，有些万能寿险产品对费用采取不同的处理方式。比如平安的利多宝，每年返还初始费用的1%，平安的智富人生有持交奖励(平安的条款上有持续缴费特别奖励)。投资者在购买时，一定要详细咨询对比各产品的交费表，比如对于平安的至尊宝和平安的智富人生，选择保额30万，年交保费10000元，交费20年，交费情况对比如下：
显然，平安的智尊宝在前7年每年的交费金额小于平安的智富人生，而在随后的13年则大于后者。因此，投资者需要根据自己的财力和未来资金预算情况作出合理选择。
第三，注意收益的领取方式。从目前各家保险公司推出的万能寿险产品看，其收益领取方式基本包括：一次领取；年金领取；到期可转换为养老保险等。投资者可根据自身具体情况相机抉择。那些收入尚不充裕，资金需求不稳定的投资者往往选择一次领取，比较适合年轻人，因为他们的资金支出并不频繁，但一般额度大，比如买车，买房等，选择一次领取，既最大化的享受到了寿险投资的收益，又可以满足其支出需求。年金领取，这种方式比较适合中年投资者，他们的收支往往比较稳定，且可以预期。因此，在保单期满时，投资者可以将收益转换成孩子的教育基金，每年领取固定金额，而剩余款项则可以转换成对医疗费的追加等。老年人常常选择转换为养老保险的方式，可以保障其投资养老两不误。
最后，保险公司的品牌和经营能力也很重要。因为投资类产品与公司的投资收益是直接挂钩的，如果保险公司规模比较大，经营能力强，业内口碑佳，就可以保证投资者获得持续稳定的高收益。另外，一些其他因素也影响着投资者对具体万能寿险产品的选择，比如，某些产品对意外身故是双倍给付的，泰康的放心理财即属于上述情况。
万能险回报知多少
近日有位读者咨询《保险周刊》，询问为何她购买万能险后，第一年的投资回报率没有原先预计的那么高。本期&保险案例&将解答这位读者的疑问，并希望广大市民在投保时能问清险种内容，有效维护自身的保险权益
　　读者来信：
　　我去年购买一份万能险，代理人告诉我这份保险的投资回报率有2.5%，我第一年共缴保费近10000元，原先预计能拿到250元投资收益额，可今年当我领取保险公司的投资收益款时，发现只有100多元，这到底是怎么回事呢？
　　刘女士
　　【案例聚焦】投资回报率不能&想当然&
　　其实万能险的投资回报率是以投保人在该险种投资账户的资金总额为基数，而非按照所缴保费总额进行计算的。 　　以一张万能险保单为例，刘女士所缴的保费一部分被划入保单初始费用，即保险公司维护管理保单的费用，另一部分归入风险保费账户内，投资账户的金额就是所缴保费扣除这些费用后的剩余资金。
　　所以刘女士在投保一年内，投资账户内的资金比较少，自然账户收益也会挺少的。但是在其投保数年后，投资账户的资金越积越多，就能享受到一笔不菲的投资收益款。
　　如今，市民对于万能险的投资回报率计算方式，或重疾险的疾病理赔标准不甚了解，很容易与保险公司产生矛盾。究其原因，一方面是由于少数代理人专业水平不过关，在客户投保时未能将保险各条款解释清楚。另一方面，极少数代理人为迎合一些投保人的投资要求，曲解某些保险条款的内容，误导投资回报率的计算方式，当投保人发觉分红金额未能达到预期时，便以为自己受骗上当。还有些投保人则片面注重保障范围越大越好，未能根据自身实际需求，不能合理分配投保险种与保费支出的正确比例，导致保险的保障不能完全实现。
　　专业人士指出，投保人在购买险种时，应先重保障，后求投资回报。在购买重疾险等保障类险种时务必看清保险条款，问明理赔标准，根据实际需求确定合理保额，规划自身险种组合，尽量花小钱，买来大保障；而投保人在购买万能险等投资类险种时，不应一味听从代理人的夸夸其谈，不妨拨打该保险公司服务热线，询问代理人的说法是否与实际条款内容相一致。当然投保人也应问清楚投资收益率的计算方式，了解投资收益的产生过程，就能避免很多不必要的理赔纠纷。
　　【保险提示】经济有困难　保单来相助
　　如今，有些投保人可能会遇到一些资金短缺的困境，这时保单也能为他提供一条获取资金的好渠道。
　　一位代理人告诉笔者，在一份人寿型或投资型保单内，当投保人连续数年缴付保费后，保单会产生一笔不菲的现金价值，投保人就能向保险公司申请保单质押贷款，即以保单现金价值作为质押，向保险公司申请贷款。
　　而且这类贷款手续也相当简单，只需投保人持有保单与身份证，填写保单质押贷款申请书，经保险公司核准，便能顺利取得贷款额。
　　通常现金价值的贷款比例在70%左右，各保险公司对贷款比例会有不同的规定，而且保险公司在投保人保单质押贷款期间，会按照同期银行贷款利率，按天计息，向投保人收取一笔贷款利息。但借款期限通常不超过6个月。
　　如果在保单质押期间，投保人不幸出险，保险公司在给予理赔金时，会先行扣除贷款额与贷款利息。 　　当然有些保险公司也提供现金价值支取功能，只需投保人缴付一定的手续费，便能从现金价值总额中支取一定比例的现金，只要投保人在约定期限内将这笔现金返还到帐户即可。
　　【专家提醒】现金价值的&三用&
　　通常投保人保单内的现金价值有很多&增值用途&，如自动垫付、减额缴清、保单质押等功能，帮助投保人缓解资金周转不灵的困境，保障投保人的保险权益。
　　当投保人短期内难以缴付保费时，可向保险公司申请现金价值自动垫付，这时保险公司会自动依据保单原有约定，利用保单已有的现金价值支付应缴而未缴的保费，直到现金价值用完。但保单的现金价值的减少，会影响到原先保障额度的减少，即当客户出险时，保险公司发现他的现金价值不足，会扣除相应的理赔给付款。所以投保人应在经济状况好转时，迅速补充"亏空&的现金价值，使保单继续生效，不影响未来的保额给付。
　　如果投保人长期难以续缴保费，投保人可将保单现有的现金价值作为趸缴的保险费，向保险公司申请&减额缴清&。虽然保障额度会有所下降，但保险期间与其它保险内容都没有变更，投保人还是能享受到一部分的保险权益，不会承担退保所导致的理赔权益丧失与保费损失。
　　当投保人急需用钱时，他还可以用具有现金价值的保单作质押，向保险公司申请借款。但通常不少长期的人身保险条款规定，投保人缴付保险费满2年后，就能凭保险单申请质押贷款。
　　另外，贷款的金额通常不能超过当时现金价值总额的70%。其实现金价值质押贷款功能就仿佛是一个典当行，使投保人及时筹措资金，解决临时性的资金周转不灵。
　　其实现金价值等同于投保人存在保险公司的一笔财富，平时可以由保险公司通过专业理财保值增值，当客户急需资金时，这笔钱便能及时套现，帮助投保人解决燃眉之急。
　　一周读者咨询简答
　　何女士：我向某寿险公司投保，他们要我多加保费，请问他们为什么会要我多交一笔保险费？ 　　答：寿险公司对保险对象是有选择的，要根据其风险程度来决定能不能承保。加收保险费就是比较常见的一种承保方式。
　　加费的目的一方面可以使身体健康状况较差或职业较危险的客户有机会得到保险保障；另一方面，可以更好地使所有被保险人的风险在危险分摊时体现公平性，做到投保人的风险与其应交的保费相适应。
　　从保险公司要求加费的情况来看，可能您的健康告知有问题，或身高与体重的比例不符合保险公司的健康体标准。一般情况下，职业比较危险、健康状况较差以及有不良生活习惯的人、家庭病史有遗传或有可能遗传的、体重超重或过轻，都可能会被保险公司加费。
　　邓先生：我想买保险，但不知道该怎样确定我的保险方案？
　　答：您在购买寿险前，应该对自己的保险需求有个大概的判断，然后再请代理人为你设计方案。购买寿险，并不是一个险种就可以满足您的全部需要。
　　一个好的保险方案应该满足以下几点：一、考虑到发生意外残疾、意外死亡、疾病死亡、医疗费用、丧失工作能力、年老时的资金需要；二、满足合理避税和投资的需要；三、相对充足的保险金额，适当的保险费；四、不仅考虑目前的保障需要，也要适当地估计未来的需要。您可以要求代理人为你制订一份"保险建议书&，这样您就可以比较具体地了解保险方案的保险利益。
　　郭先生：我听我的代理人说，我买的保单有&保费自动垫交&的功能，这个保费自动垫交是怎么回事？
　　答：保费自动垫交是保险公司针对某些险种为客户提供的一种比较特别的服务。如果所投保的险种有保费自动垫交，万一在续缴保费时，过了宽限期后因故仍然没有交费，而且当时的保单现金价值余额（退保金）足以垫交当期应交的保险费，保险公司就会进行保费自动垫交，以免合同失效。该项服务是对客户权益的一项保障，特别是针对在宽限期刚结束不久就发生保险事故的情况，该项服务显得尤为重要。
　　一般来说，保险公司在为您保费自动垫交后，您应该将应缴的续期保费及时补交，保险公司一般会对补交的保费收取一定的滞纳金。如果仍未补交保费而发生保险事故时，保险公司在理赔时，会在赔付款中扣除垫交的保费及滞纳金。
　　庄先生：我已经买了某保险公司的保险，当时我没有指定受益人，写的是&法定&，现在我想变更受益人为我的妻子，请问可以吗？该怎么做？
　　答：《保险法》规定：在未指定受益人或受益人先于被保险人身故且没有其他受益人，或者受益人依法丧失受益权或放弃受益权且没有其他受益人的情况下，保险赔款是作为被保险人的遗产来处理的。建议您尽快办理变更或指定身故受益人的手续。
　　一般情况下，投保人经过被保险人的同意，可以指定或变更受益人，但必须书面通知保险公司，并由保险公司在保单上作批注或出具批单，这样才能产生变更效力。但若条款另有约定，按条款规定执行。例如有的条款约定生存金、高残金、满期保险金、医疗保险金、养老金的受益人为被保险人本人，那么保险公司就不再受理其它指定和变更。
　　俞先生：我三年前投保时是办公室的干部，现在因为工作变化，我改行做了出租车司机，我听说职业变更要告诉保险公司的，请问一定要通知保险公司吗？
　　答：保险活动当事人行使权利、履行义务应当遵循诚实信用的原则；保险活动当事人有告知义务的规定。如果您一直不告知保险公司，一旦发生保险事故，保险公司可以不承担赔偿或给付保险金的责任，而只退回保费；不过，一般保险公司会采取的赔付方式是按实缴保费与应缴保费的比例乘以保险金额来赔付保险金的。
　　从现在的情况来看，您的职业风险比以前高了许多，特别是意外险的应交保费应该比以前高很多，您应当及时将职业变更情况书面告知保险公司。保险公司可能会要您补交一些保费差价。
怎样买万能险才能万无一失
2005年，什么保险最火？万能寿险！就凭&万能&的名字就够吸引眼球。然而正在如火如荼之际，10月底保监会却对市场进行风险警示。风向的逆转，令人们不禁要问，万能险到底是不是&万能&？万能险怎样买才&万无一失&？
　　缴费灵活保额自由
　　万能寿险，严格定义是&提供保费缴付的灵活性与身故给付可调整性的保险产品&。说穿了，就是缴费自由、保额自由的非常灵活的寿险产品。
　　客户在交满一定金额的首期保费以后，续期保费的多少及交付时间可由客户根据自己的情况自由决定，只要投资账户上的钱还够交风险保费，保险公司就自动划转。
　　而保费交到保险公司后，会分别进入两个账户:投资账户和风险保障账户，两者的资金可以灵活划转，以适应客户的需求。客户可以在自己的不同人生阶段决定风险保额的高低。
　　除了以上两个特点外，万能寿险绝大多数产品有基本的保证收益(目前最高为2.5％)，还有账户透明、结算及时、灵活变现的特点。允许灵活减保退保，扣费比例在合同中都有明确约定。一般而言，在投保后的前几年，其减保退保的账户价值高于其他类型保险产品的现金价值，也就是客户悔约的成本低于其他保险合同。
　　万能险的万能，并不表现在它本身保障功能的万能上。目前市场上的万能险产品主要是终身寿险和两全保险，只保障身故责任，最多再有全残责任，所以保障功能是比较单一的。要想获得全面的保障，客户就要搭配其他的保险产品形成组合。
　　错不在&险&错在人
　　万能险自1976年开始在销售后，受到市场欢迎，目前万能险已占欧美寿险市场三成天下。2000年太平洋保险在国内首家推出万能寿险，与同期问世的分红保险、投连险同称为新型投资寿险产品。在当时并没有引起其他公司的跟风，市场也没有太大的震动。
　　2004年起中国逐步进入加息周期，但传统保险的预定利率并没有相随而动，投连险因推广中的误导引致退保风波已然退隐江湖，而分红产品一年一次的账户结算周期又有了太长的局限，不能及时应对频繁的加息，而结算及时、账户清晰正是万能险的长处，万能险总算迎来了扬眉吐气的一天。
　　好好的产品，保监会吹什么冷风呢？这全是因为有了投连险的前车之鉴，保监会密切关注着炙手可热的万能险市场，发现一片火热中隐藏着不可小觑的风险--误导！销售人员在客户投保之时简单与银行储蓄对比收益率和利息，隐瞒有关扣费规定，不提醒测算收益与保证收益之间的差别，向不适合投保万能险的客户推荐。
　　一加一减　了然于心
　　理性投保万能险，做好加减法很重要。一笔基本保费，保险公司要把它分成两份，一份进风险保障账户，一份进投资账户，而且进入投资账户的保费还要支付各种费用之后才能成为投资账户中的资金。
　　投资账户价值=基本保险费－(风险保险费、首期手续费、加保手续费、保单管理费、减退保手续费、贷款账户管理费、减保账户价值)＋(保证收益、浮动收益、累计复利、长期持有奖励金、加保保险费)
　　以上公式中列举的扣费项目并不是每个产品都有、额度都一样。以新华人寿的&得意理财两全保险(万能型)&为例，购买5份保费共计10000元，每年保证收益为2.5％，假如浮动收益为0.75％，即年投资收益合计为3.25％，日平均投资收益为0.008904％，月平均收益为0.27083％，到第5年最后一个月(投保后第60个月最后一天)。
　　基本保险费10000－(风险保险费0、首期手续费1％、加保手续费0、保单管理费0、减退保手续费0、贷款账户管理费0、减保账户价值0)＋［(保证收益、浮动收益、累计复利)10000×(1＋0.27083％)5X12、长期持有奖励金0、加保保险费0］=投资账户价值10879.8元。
　　这样算下来，整个10000元的年实际投资收益率为1.76％。到第20年账户价值为17703.2元，年实际投资收益率为3.85％。可见，投保时间短时，万能寿险的投资收益并不高，只有长期持有，同时考虑免税的因素，它的投资价值才能体现。
　　都是&万能&差异也大
　　万能险的保障额度设计一般有三种:保险费＋投资账户价值、保险费与账户价值×系数后取值大者、保险费或账户价值之一×系数。由于保障额度的设计不同就形成了不同类型的产品:
　　重保障型:保险金额高，前期扣费高，投资账户资金少，前期退保损失大。如中英人寿的《金菠萝B款》，保额为保费的50倍，同时首期扣费高达65％，适合无其他风险保障但有一定投资风险承受意识和能力的中青年人，但要确保长期持有。
　　重投资型:保险金额低，首期扣费少，投资账户资金较多，退保损失小。如新华人寿的《得意理财》，保额为保单价值的110％，首期扣费仅为7.5％。适合通过其他保险产品保障风险的理财保守型人士。
　　目前市场上销售的个人产品形态最为复杂，功能较多。客户在投保时要注意合同中有一些保险公司保留调整权利的条款，如对保证收益有的设定有时间限制，有的是以当时一年期定期储蓄利息为准，有的对账户管理费保留有调整权。另外要强调，追求高额投资回报不应是购买万能寿险的主要理由或动机。因为国家出于对社会安定的考虑，对保险资金运用的安全性有严格的要求，决定了购买万能寿险的投资收益的有限性，即不可能产生暴利。
5年后方能见利 万能险宜长期投资
与2005年火爆的销售情况相对比，万能寿险虽然公示的结算收益率有3.2%-3.6%，但由于其较高手续费等特性，很多投资者发现，投资一年后账户中的资金，即使有超过定存利息的收益，仍低于所缴的保费
。有专业人士测算，一般投资者想从万能险获得正收益（扣除手续费后仍超过银行定存），将在5年以后。
　　收益率走势趋于恒定
　　客户投资万能寿险之后，所缴保费将分成两部分：一部分用于保障成本及各种手续费；另一部分则是进入理财账户，用于投资增值。通常所说的收益率，是指理财账户资金的收益情况，而非全部保费。
　　保险公司一般每个月公布一次上月的结算收益率，少数公司每季度公布一次。尽管去年一年中，股市、债市都有着一定的波动，但各家公司万能险理财的结算收益率相对稳定，几乎保持在一个恒定的水平，通常在3.2%-3.6%。
　　监管部门规定，万能寿险的投资账户部分必须有1.75%以上的承诺保底收益，具体来说，各家公司的保底收益率一般承诺在2%~2.5%之间。
　　如果遇到银行利率调整、资本市场发生波动等情况，保险公司亦会相应调整实际结算收益率，从而始终维持在一个相对稳定的水平。
　　5年之后方能见利
　　一般来讲，万能险需要长期投资才能体现收益性，是因为需要通过较长的时间，将最初几年扣除的较高手续费摊薄。 　　通常在投保的最初5-10年里，保险公司扣除手续费的比例较高。随着时间的推移，扣除手续费的比例越来越低。
　　正因为存在这样的特点，在投资万能险最初的3-5年内，虽然名义上有不错的账户收益率，但资金的实际收益并不能让人满意。
　　若以30岁男性客户每年分别将固定资金投向某公司万能险和银行储蓄相比较，经过测算可知，到第5年，这位客户无论是每年投5000元、1万元还是5万元，收益率都不如银行储蓄（未考虑万能险的保障功能）高。
　　到了第10年，若每年投5000元，万能险的收益仍然不如银行储蓄高；每年投1万元，则二者收益大致相当；若每年投5万元，投资万能险的收益则明显超过银行储蓄。
　　如果连续投资超过10年，则万能险复利累积带来的效益将越来越明显，将逐步把银行储蓄甩在身后。
　　因此，万能险的理财和投资功能，要在中长期才能显示出来。保险公司往往会对长期持有保单者进行一定的奖励，目的即在于鼓励客户长期投资。
　　由此可见，万能险可作为定期定额、长期储备养老金的理财产品之一，显然不适合短期投资理财的目标。
全方位分析万能险-以平安智富人生为例
万能型险除了具有一般的保障作用外,还具有灵活性和投资型的特征，受到追求收益回报市民的关注。本期产品分析以&平安智富人生&为例，为大家全方位分析万能险种。
　　侧重保障型李先生今年30岁， 计划总投资20万元，选择基本保额为40万元。保险期间，如果李先生在投保后不幸身故，他的受益人可以得到的给付是40万元身故保险金与当年度&保单价值&的和。在缴费时，李先生有两个方案可选择。他可以连续5年每年交保费4万元，或者连续20年每年交保费1万元。如果不考虑资金的时间价值，两个方案的总投资都是20万元。
　　每年，在李先生所交的保费中扣除保险公司的费用以及用于保障的危险保费之后，剩余的资金将记入他的帐户进行投资。例如，如果李先生是连续5年每年交保费4万元，则在他30岁时，除了扣除保险公司的费用以外，还要扣除用于保障的384元危险保费，其余的资金则全部用于投资。保险公司承诺的最低保证利率是年利率1.75%。
　　侧重投资型王先生今年30岁,计划总投资20万元，选择基本保额为10万元。保险期间，如果王先生在投保后不幸身故，他的受益人可以得到的给付是10万元身故保险金与当年度&保单价值&的和。也就是说，侧重投资型的保障偏低，基本保额只有10万元。
　　侧重投资型在其它方面的做法和侧重保障型完全一样。但是不同的是，如果李先生是在连续5年内每年交保费4万元，则在他30岁时，除了扣除保险公司的费用以外，还要扣除用于保障的96元危险保费。侧重投资型的危险保费要比侧重保障型的低。
[产品特点]
一、交费灵活您可以任意选择、变更交费期，也可以任意选择、变更每期应该交纳的保费，您甚至可以在未来收入发生变化时缓交或停交保费，也可以过三五年或更长时间之后再继续补交保费等，还可以一次或多次追加保费。
　　二、基本保额灵活您可自主选择或变更&基本保额&，满足您侧重保障或侧重投资的不同需求。但是，基本保额越高，在每期交纳的保费都一定的情况下，用于保障的危险保费就越高，相应的用于投资的资金就越少。
　　三、保单透明度高每年，保险公司都要公布经营费用和用于保障的危险保费,并定期寄送财务报告。让您清楚自己所交纳的保费去向。每周，保险公司都要公布资产的价值，让您清楚自己资金的增值情况。
　　四、领取灵活方便您可以根据自己的需要，像领取银行存款一样随时领取您帐户里的保单价值。您可以一次性领取，也可以分批分次地领取。
　　五、保证收益该产品的最低保证收益是1.75%。尽管保险公司的投资收益仍然与银行保险产品的分红一样不可预测，但是单单考虑保证收益，也与税后的一年期银行利率1.8%相差无几了。
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