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周五是股指期货交割日 大战或将提前爆发
作者：佚名&&&
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　　今日A股市场再度迎来了千股跌停的惨状，在经过几日的暴涨之后，中小盘股获利资金出现出逃现象。可以发现，权重前两日已经率先调整，今日中小盘股跟随其后步入调整行列。近期市场将回归调整态势，夯实中期牛市底部。 板块热点看，近期大家可以发现，市场除了千股涨停就是千股跌停，异常极端的市场可谓没有热点可言。而此前领涨的举牌、大幅增持等强势领涨个股今日亦打开涨停板宣告弱势行情归来，故在行情走势稳定之前，仍需谨慎追随题材热点。
　　消息面，周日晚间，证监会发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》，明确要求严格落实证券账户实名制，进一步加强证券账户管理，强化对特殊机构账户开立和使用情况的检查，严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易。 HOMS软件首当其冲成为针对对象，在救市刚有起色之时再度控制配资使得今日A股迎来暴跌。千股涨停到千股跌停只有一日之隔，虽然近日红军再度拉升权重板块设想维护大盘，但无奈只有红军之力无法撬动大盘，加之近期大涨之后获利盘突出，各方面因素导致今日的大幅下跌调整。只是市场随随便便从千股涨停到千股跌停并无法维护市场稳定，所以还请红军司令明察秋毫，尽量控制个股涨跌幅，以维护眼下迷失的A股。
　　总体来看，今日A股迎来大幅调整，前两日权重率先调整已经给今日中小盘股调整埋下伏笔。市场目前非常的不稳定，千股跌停到千股涨停只在一日之隔，眼下需要红军部队做的是避免市场大幅波动，使A股重新归回健康的走势之中。而本周五是股指期货交割日，从今日观察可知，多空战争有望明日提前爆发。
责任编辑：cnfol001
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股指期货名存实亡
《财新周刊》2015年第35期出版日期
英文报道相关报道
财新记者 张榆 张宇哲
& 　　限制措施声声紧，已到“生死存亡”边缘。
　　在两个月陆续出台一系列限制措施后，9月2日晚，中国金融期货交易所（下称中金所）推出了一份史上最严厉的股指期货管控措施。这份公告中明确，自9月7日起，单个产品、单日开仓超过10手即构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为；非套保保证金由目前的30%提高至40%、套保由10%提高至20%；平仓手续费标准由0.015%提高至0.23%。
　　诸多市场人士在听闻这一措施后均表示，股指期货市场的流动性将遭受巨大打击，功能也基本丧失，“等于说是名存实亡”。
　　股指期货产品上市五年，市场对其的评价可谓“毁誉参半”：一方面，双向交易功能在股市震荡期分流了部分现货市场抛压；另一方面，也使不了解做空机制的投资人，对“下跌中仍能赚到钱”的产品有所质疑。
　　股灾以来，股指期货再次来到舆论的风口浪尖；加上近期监管严查的“恶意做空”、高频交易等，都与股指期货市场相关，甚至开始有言论提出要“关闭股指期货以救市”。
版面编辑：邱祺璞
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新媒体实验群巨量新股冻资+两大股指期货上市 短期或引发市场回调
　　在国内首个五岁“生日”当天，两大新的做空工具--股指品种将同时上市，引发市场担忧。而本周密集上市，4月16日资金面压力最大，更让这一时间窗显得敏感。
　　4月16日，A股将迎来上证50期货和中证500期货合约正式挂牌交易，其中，中证500股指期货合约作为首个中小盘期货此时推出意义深远。
　　上证50期货对应的上证50指数包含了上海证券交易所中规模大、流动性好、最具代表性的50只，成份股是由上证180样本空间内，根据总市值、成交金额对股票进行综合排名所得的前50只股票构成，目前占权重前三的分别为、、(,)。
　　中证500期货对应的中证500指数主要反映沪深证券市场内中小市值公司的整体状况。选择成份股票的规则是，扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，剩余股票按照最近一年(新股上市以来)的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票，然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前500名的股票。目前占权重较大的个股有(,)、(,)、(,)等。
　　截至4月15日下午收盘，上证50指数涨0.03%，是当日A股涨幅最大的指数，但该指数今年来仅涨18.27%，为今年涨幅最小的指数。
　　截至4月15日收盘，中证500指数跌3.91%。该指数今年来已上涨46.59%，涨幅低于综指（今年涨68.18%）和指数（今年涨52.72%），但远高于上证综指26.26%的涨幅。
　　由于国内首个股指期货品种5年前推出时，A股短期暴跌，引发市场对于股指期货短期助涨助跌的担忧。
　　目前，全球大部分重要股指期货均符合推出前上涨、推出后下跌的规律，(,)解释称，股指期货推出前，机构为提高控制力收集筹码，退出后需求开始反映在中，使期指承压，并回归中长期趋势。
　　此前的日，跟踪沪深300指数的股指期货正式推出。推出当日，跌1.1%。根据相关统计，沪深300指数期货推出后的52个交易日，沪指暴跌24%，此后沪指调整时间长达两个半月。
　　由于近期中证500指数短期涨幅较大，而且一大批中小盘股票市盈率超过百倍，估值远高于纳斯达克股票，被市场人士戏称为“市梦率”。一些市场人士担忧，中小盘股票是否会借中证500股指期货上市，顺势暴跌。
　　另外，本周起，30只新股齐发的盛宴开启，4月14日、15日、16日分别有15只、9只和5只新股将进行，由于14日、15日申购新股冻结的资金将分别于4月17日和4月20日才能，因此，至4月16日，累计冻结资金将达顶峰，约2.3万亿。认为，4月16日资金面压力最大。
　　对于新股批量上市的资金压力，4月15日，中国证券报道报道称，在二级市场涨势确定、赚钱效应可观的背景下，“打新”对投资者的吸引力明显下降。
　　而对于新股指期货品质上市影响，短期可能引发市场回调，但从中长期来看，难以改变市场趋势。
　　值得关注的是，随着指数近期强势大幅上攻，成交量能活跃，参与者热情高涨，越来越多机构提醒，天量天价过后，4月份中下旬市场振荡波动加剧，短期注意市场波动风险。
（责任编辑：HF027）
04/14 09:2304/15 15:3604/15 15:2704/15 14:0604/15 12:2204/15 10:4304/15 08:1004/15 08:10
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股指期货与现货关系的误区（周评）
来源：你我贷
股指与现货关系的误区（周评）下周大盘还将继续向上上周周评以“的春天已经越来越近”为题，指出“从目前指数位置看，股指期货上市之前指数向上走的概率应该比向下走大一些。……从趋势的时间、空间看，调整结束已经为时不远，震荡筑底之后三浪三主升浪也将随之展开。股指期货上市前的这两周是走在二浪调整的末期还是三浪上升的初期让我们拭目以待，我们可以判断的是，股市春天的脚步已经越来越近了。”。本周大盘四涨一跌，k线图上也是四阳一阴，指数突破3361以来的下降通道，并且站上了所有均线。一周大盘上涨98点，涨幅为3.21%，周k线收出一根中阳线，也突破了所有均线的压力。进入四月的月线也已站在了所有均线之上。从日、周、月k线形态看，从资金流向看，从均线系统看，下周大盘还将继续向上，由于短线不少指标已经处在超买区，周初或有短线震荡回调的可能。不改三浪4800的观点大盘走出了馄饨区域，后市将如何演绎？我还是要重复说一下趋势是不可违的，任何事件只能影响短期趋势，不能改变长期趋势。我在去年8月1日3478调整前几天的周评就明确给出了将进入三浪二的调整浪的说法，当09年末，绝大多数机构认为将展开跨年度行情的时候，我明确给出春节前都将是调整周期的定论。为什么我会这样判断？就是趋势，当3478大多数人看4000点的时候我提前给出了调整浪的判断，那是因为三浪一上升浪趋势已到了末期。同样，我否定有跨年度行情也是因为三浪二的调整趋势根本没有完成，哪来的跨年度行情？那么现在调整浪是否结束了？在二浪调整的末期还是三浪上升的初期？依然不能确认，但是已经进入了三浪三主升浪的可能性是存在的，而且不是小概率事件。之前说过，的三浪一走了九个月多一点，目前3478下来的调整浪走到今天也已走了八个月，从空间上来看，调整浪永远不会比上升浪长，那么从时间上来看调整浪比上升浪时间少一些也是很正常的事。从形态上来看，3361下来的下降通道已经有效突破。那么有人或许会说那可以确认二浪调整已经结束啊，不，要知道调整是从3478开始的，不是从3361开始的，从周线看，3478下来的下降通道上轨下周在3240附近，只有有效突破了这条线才可以基本确认调整结束。三浪二调整结束以后大盘会怎么走？去年底大多数机构的研究报告都是认为跨年度行情，前高后低，4500上下。但是时至今日，很多机构早就改口了，把未来的行情说成是前低后高，高点已经不敢说4500了，大多改成三五百点的震荡行情了，目前我听到的比较大胆的机构也极少有看4000点的了。那么我的观点呢？我再次重申，我看趋势不会因短线波动改变对趋势的判断，除非我认为趋势看错了。我去年的年评看3300点，当时在08年大跌之后机构对09年行情判断的研究报告基本上是1900点的收盘指数上下500点，也就是。但是我看到3300点，09年的行情验证了我的趋势判断。2010年的年评分析“2010年的指数将会在之间运行，而局部的高点低点不排除上摸5300点，下探2500点。这也不是凭空而说，波浪理论里三浪一般都是最长的，那么走到4800以上也是可能的，当然时间上也会延长，而2500则是万一目前的调整演变成锯齿形调整，那么目标位将在2500。”。虽然大多数机构都已不敢再提4500，但我的年评分析依然不会改。为什么要改？目前为止的都是在我的预料之中，都是在我早就预计的趋势轨迹中，那我为什么要改？我依然认为是可期的，除非我的数浪数错，趋势搞错。只是目前为止的实际走势都验证了我的趋势预判没错，所以我不会改变年评的观点。股指期货与现货关系的误区股指期货4月16日就要上市了，股指期货对于a股市场的影响有很多种说法，说的最多的就是股指期货将使a股市场的震幅减小，以后的行情震荡多，暴涨暴跌少。也许这也是很多机构改口说今年的行情将是小幅震荡市的原因之一。还有一种深入人心的说法就是中国股市从此告别了只能做多不能做空的单边市。也许这两种说法都没有错，但是这些说法对于很多散户的思维里会有很大的误区，我这里来说说我的一些观点，首先我要说的是大家要搞清楚股指期货和现货实盘是两个市场，两个市场的走势可能会相互影响，但是不可能会互相左右，要不赚钱就太简单了，看着一个市场做另一个市场就可以简单赚钱了。说有了股指期货后现货市场震幅就会减小的依据也就是所谓的可以做空了，我要说的是中国的股指期货市场还是婴儿时期，规模还非常的小，当然也是完全不成熟的，不要把国外成熟市场的一些经验用到中国股市。也许若干年后，等到中国的股指期货市场壮大了，中国的现货市场是以机构为主了，少有散户了，那么国外的一些经验或许会体现出来。但是在目前中国股指期货的婴儿期，这样的观点只能是误区。从理论上说，当你认为指数已经在高位，你认为后期现货指数将下跌，你就做空期指，同时你去卖出手中的现货，让现货指数下跌，这样你在期货市场就可以赢利了，同时现货市场的指数打下去以后，你可以在低位买回做空的筹码，再在期货市场做多，这样反复的捣鼓，你就可以轻松的两边反复赚钱。这多么的美妙？但是这样的理论在实际市场上真的这么简单吗？我怎么觉得像是天方夜谭呢？首先这个市场不是你一个人的市场，就算机构要这么做也不会这么简单，除非你所有机构联手来做，但是那样不是操纵市场了吗？其实这还是要靠你自己的技术，靠你的趋势分析，你分析正确了，那么你做空期货，同时也卖出股票。当现货市场进入调整以后，你又能够正确的预判趋势，适时的做多期货，买回现货，这样才能实现你的盈利。这样的技术还是极少数人能做到的事，说到底现货市场不会受股指期货的影响，市场还将按照自身规律来运行。有人可能会说融资融券是可以做空的，那么我要从人的心理学角度来说，当市场在低点，不断的创新低的时候如果你满仓，我相信很多人都会去融资来抄底，尽管你也许抄在半山腰。但是当指数在相对高位，你已经空仓的时候，有多少人愿意去融券来做空？你愿意赌吗？尽管我自己看趋势很少有看错，但是局部的涨跌并不是可以精确的预测的，我是绝对不愿意在我已经空仓了的时候再去融券来做空的。当然会有激进的人做，但是无论如何这样的做空是影响不了大盘自身的运行轨迹的。综上所述，大家要正确对待股指期货、融资融券，正确理解股指期货对现货市场的影响。最近常有博友来信要求加入我的圈子，现公布我在中金的首山盘中大盘个股解析vip圈子，各位需要的朋友可以点击博客首页个人简介里圈子名称的链接进入。郑重声明：我的文章常被一些网站转载，还被一些博客的主人冠以原创剽窃据为己有，本人特此声明允许各网站转载使用我的文章，但是必须注明出处，署上本人名字，否则就是侵权，一旦发现，本人将在日志上曝光你的行为，并追究其法律责任。
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