叶檀：做空市场也是爱国！
喜鹊受人欢迎，乌鸦不受人待见。在股票市场上，喜鹊是做多、唱多者，而乌鸦是做空唱空者。经常有人向我呼吁，希望我向社会呼吁，取消股指期货，以防止做空者打击市场。更可怕的质疑是，你居然做空市场，是不是不爱国？这顶帽子很可怕，却毫无逻辑，市场手段与利益有关，与政治问题一概无关，动辄扣上大帽子，中国的期货、衍生品市场就别发展了。反对股指期货的理由之一，自从有了股指期货后，A股市场一蹶不振，到现在还在2200点左右挣扎，股指期货是股市走熊的罪魁祸首。理由二，做空股指期货有保证金，有T+0交易，二级市场却实行T+1交易制度，还没有保证金制度，做空与做多不对等。反驳第一个理由很简单，任何市场走向熊市，不是做空者的功劳，而是市场本身出了大问题。做空者是食腐动物，能够敏锐地嗅到不健康动物的难闻味道，但食腐动物本身不会让动物生病、死亡，那有其他原因。正如东南亚发生金融危机，不是因为讨厌的索罗斯活在世上，欧债危机不是因为索罗斯旗下基金、绿光资本、SAC资本等对冲基金密谋做空欧元。东南亚金融危机时，生产效率急剧下降，全要素生产率处于低位，全球出口马上要转移到中国，金砖四国正待崛起，但东南亚一些国家却在美元债务与权贵资本中狂欢。这些症状向做空者发出了明确的做空信号，他们绝对不会错过千载难逢的机会。而欧债危机，显示欧元区中那些低效、过度福利、过度投资的高债务国在海滩祼泳，美国危机让欧洲人吃药，吃药的不是德国、英国，而是希腊、西班牙，原因不难理解。A股市场没有如人所愿进入大牛市，而是在狭窄的区间内来回振荡，到现在沪综指还在为站稳2200点苦苦挣扎，这不是做空股指期货者的成果。上市公司资本回报率下降，截至日，Wind数据显示，当时披露中报的364家公司，平均资本投入回报率不及银行的贷款利率。资本回报率（息前税后经营利润247;投入资本）仅为4.07%，远低于银行6.65%的一年期贷款利息。其中，68家公司的投入资本回报率高于6.65%的水平，其余296家公司的该项指标均徘徊在银行贷款利息之下，占到了已披露公司的81.32%。雪上加霜的是，周期性行业走向谷底，上市公司不断套现，有的公司大股东套现额相当于公司两年净利，公司迫于负债有强烈的再融资需求，建立诚信制度的改革这一基础工程正在建设，但船到江心激流湍急远未到红利期，没有足够的理由可以支撑大牛市，任何一个概念在只能支撑几天最多一个月的炒作。近两年随着资本产出比下降等原因，我国资本高回报率趋势逆转，与此同时，全要素生产率也在下降，这说明我国又到了一个改革的关键时刻，以提升生产效率。做空股指期货的人对于宏观经济形势以及市场走势有非常准确的判断，他们左手融资买入某些概念股，右手卖空股指期货进行对冲，这几乎是目前最安全的投资手段。有了股指期货，中国的股市发现了价格，如果是房价指数期货，相信中国的房地产市场的价格发现将更加准确。反对做空的技术理由有一定道理。自日结算时起，沪深300股指期货所有合约的交易保证金标准统一调整为12%，期货公司通常会在此基础上再上浮3%，有6倍多的杠杆率。股指期货可以当天多次交易，比二级市场的小散们要快捷得多。不难理解，股指期货市场规模窜升，截至今年3月28日将近中金所推出股指期货三周年之际，沪深300股指期货上市近三年累计成交2.4亿手（按照单边计算），成交金额194.9万亿元，远超同期沪深300现货47.89万亿的成交额。不过别忘记，A股市场还有融资融券制度，市场以融资为主，说明做多个股是常态。10月31日，两市融资融券余额2942.12亿，融资余额2909.77亿元，融资额高达98.9％，依然没有让市场走牛，大量资金控制中小盘股，反而让中小盘股上窜下跳。如果融券渠道非常畅通，有中国的浑水等专业做空公司，恐怕泡沫不会如此严重。股指期货市场经过光大证券乌龙指事件检验，显示机构交易者享有特权，交易规则的不公平，特权阶层的存在，才是对金融市场的致命打击。健康的市场会理性对待有根据的做空舆论，不会视为反对派，必欲捉将牢里而后快。各派投资者有宽松的生存空间，中国成为全球金融中心的梦想才能实现。 南方人物周刊
江苏苏州股友
别什么都拿爱国来说事。
福建泉州股友
湖北武汉股友
广东广州股友
湖北十堰股友
叶檀.你就会瞎忽悠.涨了.跌了你都有话说.你不就是忽悠点稿费吗？还有什么能耐
反对楼主！
反对楼主！
浙江宁波股友
吉林长春股友
[原帖]草你妈b支持！
四川内江股友
叶檀.你就会瞎忽悠.涨了.跌了你都有话说.你不就是忽悠点稿费吗？还有什么能耐
叶檀.你就会瞎忽悠.涨了.跌了你都有话说.你不就是忽悠点稿费吗？还有什么能耐
陕西西安股友
[原帖]胸大无脑支持！
广东江门股友
喜鹊受人欢迎，乌鸦不受人待见。在股票市场上，喜鹊是做多、唱多者，而乌鸦是做空唱空者。经常有人向我呼吁，希望我向社会呼吁，取消股指期货，以防止做空者打击市场。更可怕的质疑是，你居然做空市场，是不是不爱国？这顶帽子很可怕，却毫无逻辑，市场手段与利益有关，与政治问题一概无关，动辄扣上大帽子，中国的期货、衍生品市场就别发展了。反对股指期货的理由之一，自从有了股指期货后，A股市场一蹶不振，到现在还在2200点左右挣扎，股指期货是股市走熊的罪魁祸首。理由二，做空股指期货有保证金，有T+0交易，二级市场却实行T+1交易制度，还没有保证金制度，做空与做多不对等。反驳第一个理由很简单，任何市场走向熊市，不是做空者的功劳，而是市场本身出了大问题。做空者是食腐动物，能够敏锐地嗅到不健康动物的难闻味道，但食腐动物本身不会让动物生病、死亡，那有其他原因。
河南郑州股友
别什么都拿爱国来说事。
四川成都股友
支持楼主！
四川成都股友
叶逼，你的老逼空了！不爽！
吉林吉林股友
中国是欠人民几个跌停板，不垃圾怎么能显出现在很好呢
女人扯淡。IPO可以停，融资融券不可以停？股指期货不可以停？国际上，在困难时期，做空是要暂停的。傻女人扯淡。
河北石家庄股友
有融资融券，要期货不是多此一举？这么大个盘子，那么点儿资金，还借口金融创新？请问有意义吗？
广东江门股友
喜鹊受人欢迎，乌鸦不受人待见。在股票市场上，喜鹊是做多、唱多者，而乌鸦是做空唱空者。经常有人向我呼吁，希望我向社会呼吁，取消股指期货，以防止做空者打击市场。更可怕的质疑是，你居然做空市场，是不是不爱国？这顶帽子很可怕，却毫无逻辑，市场手段与利益有关，与政治问题一概无关，动辄扣上大帽子，中国的期货、衍生品市场就别发展了。反对股指期货的理由之一，自从有了股指期货后，A股市场一蹶不振，到现在还在2200点左右挣扎，股指期货是股市走熊的罪魁祸首。理由二，做空股指期货有保证金，有T+0交易，二级市场却实行T+1交易制度，还没有保证金制度，做空与做多不对等。反驳第一个理由很简单，任何市场走向熊市，不是做空者的功劳，而是市场本身出了大问题。做空者是食腐动物，能够敏锐地嗅到不健康动物的难闻味道，但食腐动物本身不会让动物生病、死亡，那有其他原因。
河北石家庄股友
叶檀,你娘被狗上了,快回家看看吧~
河南信阳股友
山东济南股友
陕西西安股友
[原帖]叶檀.你就会瞎忽悠.涨了.跌了你都有话说.你不就是忽悠点稿费吗？还有什么能耐支持！
江苏南京股友
时间点上应下跌买入
广东广州股友
爱国吾系做空，明知佢有错，仲比佢话事，应该拉佢落台，交比检察院
湖南株洲股友
支持楼主！
江苏苏州股友
一帮自以为是的SB专家、学者，有几个说对了
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意见反馈回到顶部　　股指期货股指期货自2010年4月推出以来至今，市场并未出现某些主流机构此前所鼓吹的双边走势与价格发现功能，反倒成为股市不断下跌的做空工具，其原因就在于其制度设计的不合理。这主要体现在四个方面：　　一、股指期货是以沪深300指数为标的物的，但是，沪深300指数的结构成份是不合理的，确切地说，沪深300指数的结构成份中绝大多数属于同周期的行业，缺乏反映不同行业景气周期又能相互制衡的板块设计，同时沪深300指数又以权重股为主体，因而难以起到平衡市场指数的能效。　　二、交易成本设计存在重大缺陷，股指期货的交易成本（1手）主要是由股指点数×指数点金额×保证金+股指点数×指数点金额×手续费组成，其中，一个指数点为300元，保证金现在为12%，双边手续费为0.0003。以当前7月合约1手为例，当前点数是2469点，其交易成本为：×12%+×0..21元。若此前一年7月合约的点数为2900点，那么其当时的交易成本为104661元，相比之下，当前点位2469的交易成本要较2900点减少15554.79元。由此可见，股指点数越低，越有利于股指期货操作者节省交易成本，其获利条件却不变，这对于市场大资金来说更具吸引力，这也无疑是在变相鼓励市场大资金不断地打压股指、做空市场，使股指向有利于市场大资金的方向转变。　　三、由于股指期货的门槛限制与T+0制度，不仅使绝大多数的散户被阻止于股指期货之外，而且也使股指期货既成为市场大资金的独享盛宴，又方便于大资金穿梭于主板市场与期指市场之间翻手为云、覆手为雨，市场涨跌更易为大资金所操纵，特别是向有利于其自身利益的做空方向操纵。　　四、由于市场长期以来忽略了分红机制的有效建立，长期投资的效应与理念从未在市场中建立，因此，在投机氛围浓厚的市场里无法制衡期指的肆意做空，而这正是中国期指市场与欧美期指市场在构建基础上的最大的本质差别，这也是中国主板市场对期指做空缺乏抵抗力的重要原因。　　对此，解决之道在于对股指期货需做系统性的改造，特别是要改变变相鼓励市场大资金不断做空市场的制度设计，同时降低期指市场的门槛限制，并将T+0制度在主板市场与期指市场进行通用，以减轻对主板市场的冲击。否则，在期指制度极不完善的情况下，就很有必要暂停期指交易。.　　.
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　　do　　
　　好像有些道理，不过证监会不会采纳，利益使然　　
　　学者：不限制做空A股永无宁日 蓝筹将成蓝愁　　A股的投资者必须清醒地认识这样一个问题，那就是在一个有双向盈利机制的市场里，只认一个死理是行不通的。比如，长期以来我们形成了买入股票，然后上涨，最后卖出赚钱的运作模式，但这已经不适应现在的市道了。为什么呢？因为更多的大机构在做空，而且乐此不彼长达数年，他们做空也能赚钱，何必劳神费力地去耗费大量资金拉抬股价？　　这就是为什么不限制融资融券和股指期货做空的话，A股永无宁日的重要原因，因为在做空者眼里，估值根本没有任何意义。如何理解呢？我们常说，一只股票估值很低，所以有上涨的需要与潜力，也就是说，估值只是股票上涨的一个因素，但它并不是股票下跌的支撑。在目前的做空机制下，资金只会注重阶段差价，不会管你的估值。简单地说，如果工商银行目前股价只有3元，估值不足10倍，那按正常的估值20倍，它应该涨到6元；但如果有资金融券或者在股指期货做空需要打压工商银行这个权重股，那它只需要把差价打出来就可以了，打到2元买回来还券就搞定，管它2元的工商银行估值如何。在做空者眼里，没有价值投资这个说法，因此他们根本不会考虑估值。　　明白了这一点，也就理解了为什么如果不限制做空，再便宜的蓝筹也永远是"蓝愁"的真正原因。我们说，998点的时候，蓝筹的整体估值也没这么低呀。对，那时候没有做空机制，只能把股票价格拉上去才能赚钱，因此有估值这个东西来兜底，比如市盈率跌破10倍，那就是说理论上的年化投资收益率达到10%了，肯定有价值，这个价值的基础是靠股票的收益（如果完全分红）10年就可以把成本抹平。但是，现在有做空机制以后，资金只需要把差价打出来就可以了，3元打到2元，2元可以打到1元，1元还可以打成仙股，越便宜越好，因为融券者最终是要把股票买回来还给证券公司的，差价越大越好。而且做空者知道在目前经济不景气的情况下无论是炒作资金还是产业资本都不可能逆市去拉抬股价与它作对，就更加肆无忌惮。想想看，有几个公司有能力把股票买回去注销？　　最近两三年，A股因为各种原因跌跌不休，中小投资者损失惨重，很多国有上市公司的市值也就是国有资产也损失惨重，但仍有人赚得钵满盆满，最典型的就是国泰君安和中证期货这两个股指期货的空头司令，可以说是典型的一将功成万骨枯。在这种情况下，我等平民百姓都看得到做空对A股市场的危害，管理层却一直无动于衷，让人匪夷所思。限制做空就一定是破坏市场公平和市场秩序吗？这完全是扯淡！放眼全球资本市场，管理部门用限制做空来呵护和缓解市场恐慌是经常用的手段--2008年9月，雷曼兄弟申请破产，华尔街金融股遭受空头力量的猛烈轰炸，美国证券交易委员会马上宣布"临时禁止卖空保护"；2011年8月，欧债危机深化，欧洲证券和市场管理局马上宣布法国、西班牙、意大利和比利时从8月12日起禁止股票卖空操作，而此前希腊、韩国和土耳其已宣布禁止卖空，欧洲股市12日马上全线上扬，金融股大幅反弹。　　看到没有，禁止做空，并不是简单的破坏市场秩序，也不是随意更改市场规则，既然成熟发达的资本市场都经常使用，为什么跌跌不休的A股就不能用？最让人意外的是，管理层倡导价值投资，呼吁大家投资蓝筹股，而所有可以用来做空的标的物股票都是典型的蓝筹股。这完全是自己抽自己的耳光，一边喊大家买蓝筹，一边对疯狂做空蓝筹的恶劣行径不限制，于是买了蓝筹就被套。如此管理水平，怎么驾驭市场？（金融投资报）.
　　顶起来
　　股指期货股指期货自2010年4月推出以来至今，市场并未出现某些主流机构此前所鼓吹的双边走势与价格发现功能，反倒成为股市不断下跌的做空工具，其原因就在于其制度设计的不合理。这主要体现在四个方面：　　一、股指期货是以沪深300指数为标的物的，但是，沪深300指数的结构成份是不合理的，确切地说，沪深300指数的结构成份中绝大多数属于同周期的行业，缺乏反映不同行业景气周期又能相互制衡的板块设计，同时沪深300指数又以权重股为主体，因而难以起到平衡市场指数的能效。　　二、交易成本设计存在重大缺陷，股指期货的交易成本（1手）主要是由股指点数×指数点金额×保证金+股指点数×指数点金额×手续费组成，其中，一个指数点为300元，保证金现在为12%，双边手续费为0.0003。以当前7月合约1手为例，当前点数是2469点，其交易成本为：×12%+×0..21元。若此前一年7月合约的点数为2900点，那么其当时的交易成本为104661元，相比之下，当前点位2469的交易成本要较2900点减少15554.79元。由此可见，股指点数越低，越有利于股指期货操作者节省交易成本，其获利条件却不变，这对于市场大资金来说更具吸引力，这也无疑是在变相鼓励市场大资金不断地打压股指、做空市场，使股指向有利于市场大资金的方向转变。　　三、由于股指期货的门槛限制与T+0制度，不仅使绝大多数的散户被阻止于股指期货之外，而且也使股指期货既成为市场大资金的独享盛宴，又方便于大资金穿梭于主板市场与期指市场之间翻手为云、覆手为雨，市场涨跌更易为大资金所操纵，特别是向有利于其自身利益的做空方向操纵。　　四、由于市场长期以来忽略了分红机制的有效建立，长期投资的效应与理念从未在市场中建立，因此，在投机氛围浓厚的市场里无法制衡期指的肆意做空，而这正是中国期指市场与欧美期指市场在构建基础上的最大的本质差别，这也是中国主板市场对期指做空缺乏抵抗力的重要原因。　　对此，解决之道在于对股指期货需做系统性的改造，特别是要改变变相鼓励市场大资金不断做空市场的制度设计，同时降低期指市场的门槛限制，并将T+0制度在主板市场与期指市场进行通用，以减轻对主板市场的冲击。否则，在期指制度极不完善的情况下，就很有必要暂停期指交易。.
　　不喊停股指期货，任何利好都是苍白无力的！！！对期指做空加以限制。鉴于基金底仓不得低于60%、机构只能在期指中做套保的规定，以及期指开设以来做空成风、如入无人之境、屡屡引领股市不断下跌的现状，在特定阶段，管理层拟可参照国际惯例，对开空仓者做出限制，如限制开空仓的数量，将开空仓的保证金提高一倍等做法！　　.股指期货推出，本人除了看到愈演愈烈的投机和赌博，没有看到股指期货所产生的正面作用，也没有显现股指期货作为一个稳定市场、套期保值、价值发现功能的本应该有具有的稳定工具，当前管理层如果不积极果断的进行修正和制止，那将是A股的灾难，代价也是沉痛的，A股必然会向一种畸形的病态方向发展，最后买单的是A股市场，影响的是国民经济，最大受害者还是那些任劳任怨为资本市场作出贡献的中小散户投资者，那些用毕生劳动赚来的血汗钱，最终被投机者在管理层的无为下进行疯狂掠夺。　　.一是，国外全员都可参与，散户也可以卖空规避风险；而中国的散户无法参与期指交易，只能在现货市场做多获利。　　在根本无法做空的条件下，散户想获利是不现实的。18天噩梦般 的下跌过程中散户损失惨重，而所谓具备资格的投资者却在狂笑中弹冠相庆。　　这哪里是什么投资者保护，完全赤裸裸的差别化等级管理！和蒙古人分民族等级制度、印度人搞种姓制度 有区别吗？　　4月16日起散户被所谓管理层以保护 的名义人为地驱赶到猪圈中等待宰，这不是等级歧视又是什么？　　简直是滑天下之大稽!这种极度扭曲的参与主体歧视化的制度下，期指保值维稳的基本功能怎么可能得到体现？　　期指 市场怎么可能不成为超级赌场？　　又怎么不让书生意气的专家和精英们不感到纳闷？　　现有条件下A股现货市场的散户怎么去规避风险？　　在中国，这种差别化参与主体歧视策，不但使 得期指的基本功能无法实现，反而形成了了世界投资界数百年来难得一遇的“极度的不公正”现象；　　二是，只有中国A股现货市场的交易制度和国外不同，实行独一无二的所谓的t＋1，而期指却实现t＋0，　　这种区别极大的交易制度可以说是中国人发明的人类历史上的杰出“奇葩 ”，（新股民是不懂两者间的巨大差异的）。　　其结果是造成了散户无法根据当日波动选择方向，一旦买进就被套，只能坐视损失扩大；　　然而期指却可以t＋0，参与资金可以翻手云 覆手雨，不但可以规避风险，而且可以利用波动多次获利，任意揉捏指数和股票。　　通过公开信息，我们了解到，18天来参与期指交易的大资金和机构的亏损幅度很小，赚头却很大； 　　而参与A股的交易的普通中小投资者的亏损幅度却极为巨大。　　这种交易制度差异化设计，形成两个市场之间的“极度不公平”，使得A股市场成为大资金的屠中小投资者的场。　　不 得不说这些脑残设计者真可以说是人类历史上屠老百姓掠夺人民财富的杰出“天才”，不愧为中国，乃至世界的精英（可惜，这些人却在国外混不下去）；　　三是，中国有着巨大的“野猪仓”或者说“老鼠仓”的基金群体，　　他们拿着基民的钱肆无忌惮地卖低打压大盘蓝筹，毫不顾忌基民的血汗钱的损失，　　为的只是自己在期指的老鼠仓能够 大获其利，其隐蔽性较之以前要高，也难以监控，　　这是恐怕就是人类历史上最可悲的“极度的不公开”这也就是18天剧烈下跌乃至以后剧烈下跌的根本动力；　　四是，中国股市的管理者从来只是怕涨不怕跌，极度仇视老百姓手上有钱。认为一涨就是泡沫，一跌就是估值合理，　　老百姓亏钱破产才可以衬托他们的伟大和高高在上，　　造成了10几 年股市走势和中国经济走势的严重背离和几十万亿会财富的蒸发，消灭了多次振兴国内消费的机会。　　在中国，下跌是管理层认可和支持的，也是符合他们无知的恶趣味的，和美国那 种负责任的态度是完全不同的，这或许就是中国特色吧，　　或许就是08年中国股市成为世界第2差和2010年也成为世界第2差的原因吧，原来国人在这方面是可以不要脸的，或者 说是无耻的；　　五是，中国股市的易操纵性和世界迥异。由于指数编制的不合理性，　　个股的可操纵性，以及利益集团的操纵性和监管的装聋作哑性，只要少量资金，　　就可以控制中石油和几个银行股的 价格，从而可以任意绑架和肆意蹂躏、强奸指数，　　把指数打下来可以在期指上获得巨大利益；而国外根本任何力量都无法操纵指数的涨跌，　　指数的涨跌完全是市场自身动力使然，因此 期指的价值发现和避险等功能凸显。　　而在中国，在根本不具备期指推出的条件下提前了80-100年推出了期指，结果当然是显而易见。　　所以，大家不要诧异，这种可悲的现实就是 ：中国的期指永远也不可能像美国那样真正起到期指应该的作用，只能成为利益集团吃肉的工具；　　六是，监管的故意缺位。和美国等股市不同，中国股市的监管完全取决于利益集团的态度和管理者的好恶，　　根本无视普通投资者的诉求更别说是利益，也根本谈不上尊重股市的内在规 律。　　股票只要上涨一点，交易所立即停牌查找那些子乌须有的原因，导致行情戛然而止；　　而一旦下跌，却从来不会发生交易所的停牌查找原因的案例，似乎管理者更乐见其跌，真不知 道是何心态。　　而美国一旦下跌异常，连总统都出来表态，并承诺投资者利益，何曾见到我国有类似人物出来表态？　　前期股市下跌18日，560个点，市值蒸发4.6万亿，已经异常到了极点，短期跌幅甚至超出破产的希腊，　　何人主动检查恶意做空者，何机构检查期指做空账户IP和大盘股卖空 者的IP下单地址？　　难道，中国和希腊这等鸟国一样，也破产了吗？上文说国人不要脸，写到这里要说，不得不说难道这些人不要脸到了这种极度寡廉鲜耻的地步吗？　　试想一下，这些钱如果进入消费领域，将增加多少就业？　　增加多少消费？挽救多少企业？　　和勉为其难的宽松的财策相比，哪个更能使得普通老百姓直接受益并迅速转化成消费力呢 ？　　哪个更能让总 理不再两难呢？　　遗憾的是，仅仅18天，利益集团利用管理层的监管轻松地消灭了让财和国家轻松一点渡过难关的机会。　　因此，在现行制度和心态下的期指必然使得中国股市这个怪胎更加暗无天日，投资者的利益更难保证，更加严重违反“三公原则”！　　“恶意做空”将层出不穷！！！！　　任何有正义感的投资者都应该大声疾呼：期指交易必须终止或者最起码改为和A股一样的t＋1，并撤换相关责任人！
　　· 股指期货已成做空中国的万恶之源　　中国不具备推出股指期货的条件，无论从证券市场法制健全度、市场各项制度规范化、散户股民没有做空工具、中国股市的内幕交易盛行等多种方面看，推出股指期货都极不成熟，可股指期货仍在全国股民的一片非议声中仓促推出了！推出股指期货的理由是‘让股市具备避险和对冲的工具’，可实际上连融券资格都没有的广大散户股民有什么条件利用股指期货避险？前提错了结果当然就大错特错，自从股指期货推出后中国股市就走在了所有推出股指期货国家的反面，股市左一波大跌又一波大跌，散户股民非但没尝到避险的甜头，亏损却越来越大，管理层难辞其咎！　　散户最起码的做空工具是融券，可能融券的券商本身就少，再加上50万元的高门坎，绝大多数散户是望而却步！融券都做不了，更没有资格去做高贵的股指期货，市场中绝大多数参与者无法用股指期货避险，管理层为什么要推出股指期货？更违背三公原则的是A股实行T+1单向交易，没有做空的资格和能力，可股指期货却实行T+0双向交易，机构和券商在大盘出现系统风险时可以用做空股指避险，可只能做多的散户只能坐着等死，公平何在？　　众所周知，中国的所谓权重股蓝筹股本身就分红吝啬，管理层又没有对分红采取任何有效的强制措施，本身兼有巨额大小非且盘子巨大的权重股在丧失了分红的优势下在投机氛围浓厚的A股市场无异于大垃圾，成了机构和券商们做空股指的天然利器，然而数量占绝大多数的散户股民的利益管理层有没有想过？中国股市究竟代表谁的利益？　　根据公开信息，&?xml:namespace prefix = st1 ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:smarttags" /&星期五股指期货前20家机构全是净空单，12月合约净空单达到4000多手，两月合约净空单达到6000多手，扣除双向持仓无效仓位，前20家机构的净空单占整个股指期货市场净空单的45%，成为名副其实的金融寡头而创造了世界之最。当日这20家获利至少6亿元，而两市股民损失达到5000亿元以上。请问，监管层屡屡说股指期货不会引起现货的剧烈波动，股指期货的市场容量没有实力对现货构成威胁，可区区20家机构如何就能如此心齐的联手给中国人民造成如此巨大损失？？6亿元换5000亿，这难道不是制度的巨大漏洞？这难道不是惊天的操纵市场案？如果不将违规违法者绳之以法，中国股市究竟还能不能有宁日？中国股民究竟还有没有活路？　　被敌人伤害不可怕，死在自己人手里却是天大的冤枉，索罗斯尚没来做空中国，中国自己的金融寡头就用违规违法手段为了区区几亿元利润把几亿股民几万亿市值做掉？　　这个贴子要转， 这就是中国股市的黑暗 。
　　黑恶的股指期货必将引发社会不稳定！！！
　　哪天郭树清承认违背三公的股指期货和新股滥发确有错误，那天才会真正扭转熊市！！！
　　T+0D的股指期货如果再不管管，再不关闭，股市之灾将永现！！！
　　在东南亚金融风暴中也看到此图的身影。显然，股指期货是开展金融绞杀战用来承上启下的关键环节，没有它国际炒家进行金融绞杀战的失败风险会大大增加，甚至不可能开展。对于中国这样的持有大量美元外汇储备，本币有很大升值空间的新兴经济体而言，进入第一阶段，制造出大量资产泡沫真是太容易了。中国2007年上半年就处于这个流程的第一阶段，到了2008年也没有完全走出这个阶段。如果中国此时还推出股指期货，就相当于打开了“潘多拉的魔盒子”。
　　做空势力开始疯狂表演！！！
　　股指期货已成新政的巨大绊脚石，立即暂停严重违背三公的股指期货，股市立马就涨，郭委员何以不用呢？！
　　如果我是郭树清，一定会大声宣布：一：关闭股指期货，二：暂停新股发行！股市立马上涨，就这么简单，还70项新政，再多也无关痛痒！！！
　　股指期货是该暂停~~　　
　　所有的金融创新都是为了骗市场里的钱~股指期货也不例外~也不适合我国的国情~　　
　　期货是零合交易它们不论怎么做空也赚不到股票上的钱，　　只要不参与，不要理它。
　　不把你们搞的清洁溜溜温显本大人的手段　　
　　@随风暴雨 16楼 　　股指期货是该暂停~~　　-----------------------------　　shide
　　显而易见的是，早盘股指期货全线合约齐刷刷创出历史新低，狠狠地扇了股指期货的推出将促进a股市场健康稳定发展一个极其健康又稳定的响亮耳光。
　　LZ是明白人啊. !可那个领导人明白吗?　　建议全文抄新一届领导班子阅批! 打倒郭大神!!
　　悲催啊！！！
　　郭委员到现在为止都不明白股指期货所造成的严重危害，这个证监会主席真是选错人了！！！
　　显而易见的是，股指期货全线合约齐刷刷创出历史新低，狠狠地扇了股指期货的推出将促进a股市场健康稳定发展一个极其健康又稳定的响亮耳光。
　　有道理，行情低迷的时候应该叫停期指，国外不是没有先例
　　今天市场最重要的事件是股指期货创出了上市以来的新低。这个打着稳定a股市场而推出的金融衍生品于日推出，在2012年的11月16日，整整2年零7个月的时候，创出了上市以来的新低。股指期货引领大盘运行是不争的事实，股指期货合约今天全线创出新低意味着什么？意味着a股市场这2年零7个月就没有好过。　　我们假设股指期货推出后稳定了a股市场，那么是不是可以这样想，若2010年没有推出股指期货，如今的a股是不是早已经跌破了1664点？若股指期货未来继续做空，再跌500点，那么那时候我们是不是可以说若没有推出股指期货，大盘早已经跌破了1000点？　　显然股指期货自上市至今，成为了a股市场常年下跌的罪魁祸首。在国际一体化的今天，a股市场自股指期货上市之后开始慢慢与全球股市开始分道扬镳，特别是在今年，达到了巅峰造极的程度。a股的投资者眼睁睁的看着美股涨，欧股涨，亚洲股市涨，香港涨，甚至日本股市涨，唯有手中的a股股票连年下跌。　　市场为什么总跌，几句话解决你的疑惑，股指期货持仓天天都是净空一万手，主力合约单日成交内盘天天远大于外盘，不论期指上涨还是下跌，外盘从来就没有大过内盘，这在全世界的期货交易中都是从未见过的。在扭曲的交易制度下，这么强大的空头势力让股指期货完全已经成为了一种变态的交易品种，a股在这种变态品种的带领下，全球股市垫底并不是不好理解。　　股市下跌并不可怕，a股破2000点也并不可怕，可怕的是什么，可怕的是空头压顶，跌下去但涨不起来了。我们清楚股指期货以前的a股，998到了到了3478，每一次低点探明后至少都是翻番，下跌意味着巨大的机会。但现在就不敢说了，大盘只要稍有起色，马上巨量的空单压顶。　　如今市场让人绝望的一点就在这里。跌并不可怕，可怕的是跌下去就涨不起来了。问题就摆在那，解铃还须系铃人。伴随着今日股指期货各大合约全线创出历史新低，从今天开始，投资者需要做的就是期盼股指期货交易制度的重新修正，笔者希望这一天就在不远处，那将是a股投资者不幸中的万幸，那将是对于a股市场最大的利好。（连心文）
　　在过去20多年中，无论是1992年的392点；　　还是1994年的325点；　　还是1999年的1056点，　　还是2005年的998点；　　还是2008年的1660点；　　人们心痛过，人们害怕过，人们难过过；但大家心里没有绝望，总还寄存着一种强烈的希望，人们坚信：国家在关心着股市，它早晚会涨回来的。　　==========================================　　但现在很多在股市摸打滚爬了20年的股民心灰了、意冷了，不关心股市了，有的撤户了，有的发狠心不回来了。-----因为从来就没有象现在这样绝望过!!!　　========以前是股市天灾,而现在却是人祸哦!!!!!!!!!
　　正是恶意做空的股指期货让应该来的反弹都化为乌有，即便这期间暂缓了新股发行，股市却照样大跌，而刚愎自用的证监会领导竟无知的扬言新股发行跟涨跌无关，诸不知股指期货已牢牢绑架了A股，如果天涯的股友们认识不到这个问题的危害性有多么严重，那真是高看诸位了！！！
　　今天市场最重要的事件是股指期货创出了上市以来的新低。这个打着稳定a股市场而推出的金融衍生品于日推出，在2012年的11月16日，整整2年零7个月的时候，创出了上市以来的新低。股指期货引领大盘运行是不争的事实，股指期货合约今天全线创出新低意味着什么？意味着a股市场这2年零7个月就没有好过。　　我们假设股指期货推出后稳定了a股市场，那么是不是可以这样想，若2010年没有推出股指期货，如今的a股是不是早已经跌破了1664点？若股指期货未来继续做空，再跌500点，那么那时候我们是不是可以说若没有推出股指期货，大盘早已经跌破了1000点？　　显然股指期货自上市至今，成为了a股市场常年下跌的罪魁祸首。在国际一体化的今天，a股市场自股指期货上市之后开始慢慢与全球股市开始分道扬镳，特别是在今年，达到了巅峰造极的程度。a股的投资者眼睁睁的看着美股涨，欧股涨，亚洲股市涨，香港涨，甚至日本股市涨，唯有手中的a股股票连年下跌。　　市场为什么总跌，几句话解决你的疑惑，股指期货持仓天天都是净空一万手，主力合约单日成交内盘天天远大于外盘，不论期指上涨还是下跌，外盘从来就没有大过内盘，这在全世界的期货交易中都是从未见过的。在扭曲的交易制度下，这么强大的空头势力让股指期货完全已经成为了一种变态的交易品种，a股在这种变态品种的带领下，全球股市垫底并不是不好理解。　　股市下跌并不可怕，a股破2000点也并不可怕，可怕的是什么，可怕的是空头压顶，跌下去但涨不起来了。我们清楚股指期货以前的a股，998到了到了3478，每一次低点探明后至少都是翻番，下跌意味着巨大的机会。但现在就不敢说了，大盘只要稍有起色，马上巨量的空单压顶。　　如今市场让人绝望的一点就在这里。跌并不可怕，可怕的是跌下去就涨不起来了。问题就摆在那，解铃还须系铃人。伴随着今日股指期货各大合约全线创出历史新低，从今天开始，投资者需要做的就是期盼股指期货交易制度的重新修正，笔者希望这一天就在不远处，那将是a股投资者不幸中的万幸，那将是对于a股市场最大的利好
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　　实践证明 ，融资融券和股指期货的推出， 其危害性之大，是全天下人有目共睹的，事实求是地讲，也正是由于 融券和 股指期货默契的配合，以及有管理层的纵容，才使在股市里翻手如云而大肆砍杀散民的 “刽子手”们有机可乘。造成的结果是什么呢？ 是中国股市在股指期货推动下的急速沉沦。是中国制度制定上的失败，更是全国股民的最大不幸。由此下去，中国股市将回到原始起点。 　　“融资为散民准备了 自杀的毒药； 融券为机构提供了 宰杀散民的牛刀； 而股指期货为机构大鳄找到了 砍杀散民的“刽子手”。看来，经过时间检验和近期股市走势证明，这一论断是对的 。（王府 发表于
12:36:21 《融资融券、股指期货推出后近期所起的作用》） 　　众所周知， 股指期货是T+0操作，当天可以平仓；而股票却不能当天卖出。资金大鳄就是利用了这一“不对称的操作制度”和“只有机构可以融券的特殊权利”而一次又一次地宰杀着可怜、善良甚至连一点逃生权利都没有，并圈在栅栏里似乎就注定成为羊的股民。 这一切，纯属于人祸。不改变不对称的操作制度，保护散民利益将纯粹是假话。 只有全国股民起来，为自己的权利而战，才能找到平等和自由。 　　编者按： 中国股市，自股指期货推出后至今，就没有好过一天，他们呼风唤雨，让股指上下翻滚，给全中国散民造成巨大损失。究其原因，只有一个， 那就是：一帮听从美国号令以及在美欧货币大战中采取 “绥靖政策”的所谓管理层金融学者和专家唱空中国股市的结果。 　　真是可悲，可恨！ 　　从股指期货推出的那天，就成了A股市场的走熊的开始，并且愈演愈烈，A股的散户投资者更是股指期货的直接受害者，股指期货成了A股的“绞肉机”。 　　看看股指期货给市场带来了什么？股指期货应该是套期保值、价值发现、稳定市场功能的衍生工具，但是在我们中国市场股指期货确是赌博和投机的工具，由于制度设计的不合理和完全有失公平的原则，使得股指期货完全绑架了大盘，不需要什么资金，仅仅利用谣言惑众、利用消息把负面扩大，就可以打到蒙骗股民的效果，让股指期货的弄潮儿赚的盆满钵满，吸食大多数本该资本优化配置的民众血汗钱，从股指期货开始的那天，我的一个朋友就说：“只要做空A股，半月就可以让资金翻倍了”，可见这种思路的可怕性。　　由于股指期货是T+0交易，A股标的物是T+1交易，这就使得很多大资金风险投资者转战股指期货，对A股抽血，就像先前的权证市场，成了赌博和投机的乐园，但是本人认为股指期货比权证更有危害性，那就是股指期货和A股市场相关联最直接，而又出现交易不公的现象。其一，让一些50万以下小资金不能进入股指期货，造成了交易不公平的现象产生，小散户只有延续以前A股的交易模式，也就是说只有股指涨才会赚钱，这就造成大资金对小资金的一种侵害。其二，是交易方式的不公平，A股标的物T+1交易，股指期货T+0交易，这样的做法本身就不合理,从而促使股指期货成了赌博和投机的乐园，投机能赚钱又何必去做套期保值和价值发现那？做哪些，还不如关键时候放大一些消息来的容易，A股市场从来都是消息市，有了股指期货这种消息效应将得到进一步的放大，最倒霉的当然是消息不对称的A股散户投资者。其三，现在的股指期货成了绑架A股的工具，由于股指期货早于现货市场15分钟开盘，又晚于现货15分钟收盘，这样开盘做空股期也就压制了A股的正常交易，收盘平仓打压又会指引A股第二天的趋势变化，完全是一种本末倒置，现在做A股，股指期货成了最重要的指标之一。其四，会滋生出违法操纵A股行为，利用打压人气股，让市场失去本该有的方向，从而打到投机和赌博的目的。　　股指期货推出，本人除了看到愈演愈烈的投机和赌博，没有看到股指期货所产生的正面作用，也没有显现股指期货作为一个稳定市场、套期保值、价值发现功能的本应该有具有的稳定工具，当前管理层如果不积极果断的进行修正和制止，那将是A股的灾难，代价也是沉痛的，A股必然会向一种畸形的病态方向发展，最后买单的是A股市场，影响的是国民经济，最大受害者还是那些任劳任怨为资本市场作出贡献的中小散户投资者，那些用毕生劳动赚来的血汗钱，最终被投机者在管理层的无为下进行疯狂掠夺。
　　看看股指期货给市场带来了什么？股指期货应该是套期保值、价值发现、稳定市场功能的衍生工具，但是在我们中国市场股指期货确是赌博和投机的工具，由于制度设计的不合理和完全有失公平的原则，使得股指期货完全绑架了大盘，不需要什么资金，仅仅利用谣言惑众、利用消息把负面扩大，就可以打到蒙骗股民的效果，让股指期货的弄潮儿赚的盆满钵满，吸食大多数本该资本优化配置的民众血汗钱，从股指期货开始的那天，我的一个朋友就说：“只要做空A股，半月就可以让资金翻倍了”，可见这种思路的可怕性。
　　！！！
　　这管理层尽是庸官！！！
　　股指期货害人！！！
　　不喊停股指期货，任何利好都是苍白无力的！！！对期指做空加以限制。鉴于基金底仓不得低于60%、机构只能在期指中做套保的规定，以及期指开设以来做空成风、如入无人之境、屡屡引领股市不断下跌的现状，在特定阶段，管理层拟可参照国际惯例，对开空仓者做出限制，如限制开空仓的数量，将开空仓的保证金提高一倍等做法！　　.股指期货推出，本人除了看到愈演愈烈的投机和赌博，没有看到股指期货所产生的正面作用，也没有显现股指期货作为一个稳定市场、套期保值、价值发现功能的本应该有具有的稳定工具，当前管理层如果不积极果断的进行修正和制止，那将是A股的灾难，代价也是沉痛的，A股必然会向一种畸形的病态方向发展，最后买单的是A股市场，影响的是国民经济，最大受害者还是那些任劳任怨为资本市场作出贡献的中小散户投资者，那些用毕生劳动赚来的血汗钱，最终被投机者在管理层的无为下进行疯狂掠夺。　　.一是，国外全员都可参与，散户也可以卖空规避风险；而中国的散户无法参与期指交易，只能在现货市场做多获利。　　在根本无法做空的条件下，散户想获利是不现实的。18天噩梦般 的下跌过程中散户损失惨重，而所谓具备资格的投资者却在狂笑中弹冠相庆。　　这哪里是什么投资者保护，完全赤裸裸的差别化等级管理！和蒙古人分民族等级制度、印度人搞种姓制度 有区别吗？　　4月16日起散户被所谓管理层以保护 的名义人为地驱赶到猪圈中等待宰，这不是等级歧视又是什么？　　简直是滑天下之大稽!这种极度扭曲的参与主体歧视化的制度下，期指保值维稳的基本功能怎么可能得到体现？　　期指 市场怎么可能不成为超级赌场？　　又怎么不让书生意气的专家和精英们不感到纳闷？　　现有条件下A股现货市场的散户怎么去规避风险？　　在中国，这种差别化参与主体歧视策，不但使 得期指的基本功能无法实现，反而形成了了世界投资界数百年来难得一遇的“极度的不公正”现象；　　二是，只有中国A股现货市场的交易制度和国外不同，实行独一无二的所谓的t＋1，而期指却实现t＋0，　　这种区别极大的交易制度可以说是中国人发明的人类历史上的杰出“奇葩 ”，（新股民是不懂两者间的巨大差异的）。　　其结果是造成了散户无法根据当日波动选择方向，一旦买进就被套，只能坐视损失扩大；　　然而期指却可以t＋0，参与资金可以翻手云 覆手雨，不但可以规避风险，而且可以利用波动多次获利，任意揉捏指数和股票。　　通过公开信息，我们了解到，18天来参与期指交易的大资金和机构的亏损幅度很小，赚头却很大； 　　而参与A股的交易的普通中小投资者的亏损幅度却极为巨大。　　这种交易制度差异化设计，形成两个市场之间的“极度不公平”，使得A股市场成为大资金的屠中小投资者的场。　　不 得不说这些脑残设计者真可以说是人类历史上屠老百姓掠夺人民财富的杰出“天才”，不愧为中国，乃至世界的精英（可惜，这些人却在国外混不下去）；　　三是，中国有着巨大的“野猪仓”或者说“老鼠仓”的基金群体，　　他们拿着基民的钱肆无忌惮地卖低打压大盘蓝筹，毫不顾忌基民的血汗钱的损失，　　为的只是自己在期指的老鼠仓能够 大获其利，其隐蔽性较之以前要高，也难以监控，　　这是恐怕就是人类历史上最可悲的“极度的不公开”这也就是18天剧烈下跌乃至以后剧烈下跌的根本动力；　　四是，中国股市的管理者从来只是怕涨不怕跌，极度仇视老百姓手上有钱。认为一涨就是泡沫，一跌就是估值合理，　　老百姓亏钱破产才可以衬托他们的伟大和高高在上，　　造成了10几 年股市走势和中国经济走势的严重背离和几十万亿会财富的蒸发，消灭了多次振兴国内消费的机会。　　在中国，下跌是管理层认可和支持的，也是符合他们无知的恶趣味的，和美国那 种负责任的态度是完全不同的，这或许就是中国特色吧，　　或许就是08年中国股市成为世界第2差和2010年也成为世界第2差的原因吧，原来国人在这方面是可以不要脸的，或者 说是无耻的；　　五是，中国股市的易操纵性和世界迥异。由于指数编制的不合理性，　　个股的可操纵性，以及利益集团的操纵性和监管的装聋作哑性，只要少量资金，　　就可以控制中石油和几个银行股的 价格，从而可以任意绑架和肆意蹂躏、强奸指数，　　把指数打下来可以在期指上获得巨大利益；而国外根本任何力量都无法操纵指数的涨跌，　　指数的涨跌完全是市场自身动力使然，因此 期指的价值发现和避险等功能凸显。　　而在中国，在根本不具备期指推出的条件下提前了80-100年推出了期指，结果当然是显而易见。　　所以，大家不要诧异，这种可悲的现实就是 ：中国的期指永远也不可能像美国那样真正起到期指应该的作用，只能成为利益集团吃肉的工具；　　六是，监管的故意缺位。和美国等股市不同，中国股市的监管完全取决于利益集团的态度和管理者的好恶，　　根本无视普通投资者的诉求更别说是利益，也根本谈不上尊重股市的内在规 律。　　股票只要上涨一点，交易所立即停牌查找那些子乌须有的原因，导致行情戛然而止；　　而一旦下跌，却从来不会发生交易所的停牌查找原因的案例，似乎管理者更乐见其跌，真不知 道是何心态。　　而美国一旦下跌异常，连总统都出来表态，并承诺投资者利益，何曾见到我国有类似人物出来表态？　　前期股市下跌18日，560个点，市值蒸发4.6万亿，已经异常到了极点，短期跌幅甚至超出破产的希腊，　　何人主动检查恶意做空者，何机构检查期指做空账户IP和大盘股卖空 者的IP下单地址？　　难道，中国和希腊这等鸟国一样，也破产了吗？上文说国人不要脸，写到这里要说，不得不说难道这些人不要脸到了这种极度寡廉鲜耻的地步吗？　　试想一下，这些钱如果进入消费领域，将增加多少就业？　　增加多少消费？挽救多少企业？　　和勉为其难的宽松的财策相比，哪个更能使得普通老百姓直接受益并迅速转化成消费力呢 ？　　哪个更能让总 理不再两难呢？　　遗憾的是，仅仅18天，利益集团利用管理层的监管轻松地消灭了让财和国家轻松一点渡过难关的机会。　　因此，在现行制度和心态下的期指必然使得中国股市这个怪胎更加暗无天日，投资者的利益更难保证，更加严重违反“三公原则”！　　“恶意做空”将层出不穷！！！！　　任何有正义感的投资者都应该大声疾呼：期指交易必须终止或者最起码改为和A股一样的t＋1，并撤换相关责任人！
　　自4.16股指期货上市以来，大盘便遭遇灭顶之灾，截止目前指数下跌近1000点，当然股指期货引导大盘下跌只是原因之一，但股指期货的推出特别是参与股指期货交易的适当性制度，也就是所谓的门槛给了大资金肆意做空的理由，中小投资者拒之门外却深受其害。　　《参与股指期货适当性制度》本就不符合证券期货市场的公开、公平、公正原则，与“三公”原则背道而驰，该制度的推出就将中小投资者拒之门外怎能体现公平、公正的对待？堂而皇之盖以平稳推出的理由，但事实告诉了所有投资者非但没能稳定市场，反而放任大资金参与者鱼弱中小投资者利益，中小投资者又怎能公平的利用对冲工具规避风险？　　目前的股指期货交易依然成了“富人”的游戏，上市以来成交量一天比一天扩大（目前每天20万手），但是持仓量一直维持1万手左右，很显然在宏观调控的大背景下多渠道、多方面的资金流入了期指市场，普通老百姓都在感叹房价的同时殊不知还有几千万中小股民此时正在哀叹股价问题，只是问题的背后都有一个共同点：那就是房价、股价怎么就成了“富人”的专利？　　当然股指期货的推出将开创资本市场新局面这是毫无疑问的，股指期货在国外早几十年就有了，但某些制度还没有在任何国家出现过，是不是有点杞人忧天、适得其反？最怕的就是搬起石头砸自己的脚，再脚痛医手，那就更麻烦了。
　　支持楼主　　股指期货作为金融衍生品已经危害到股市融资，即影响到实体经济，相信高层不会容忍这一点，制度层面的修改肯定会有，拭目以待~~
　　自4.16股指期货上市以来，大盘便遭遇灭顶之灾，截止目前指数下跌近1000点，当然股指期货引导大盘下跌只是原因之一，但股指期货的推出特别是参与股指期货交易的适当性制度，也就是所谓的门槛给了大资金肆意做空的理由，中小投资者拒之门外却深受其害。　　《参与股指期货适当性制度》本就不符合证券期货市场的公开、公平、公正原则，与“三公”原则背道而驰，该制度的推出就将中小投资者拒之门外怎能体现公平、公正的对待？堂而皇之盖以平稳推出的理由，但事实告诉了所有投资者非但没能稳定市场，反而放任大资金参与者鱼弱中小投资者利益，中小投资者又怎能公平的利用对冲工具规避风险？　　目前的股指期货交易依然成了“富人”的游戏，上市以来成交量一天比一天扩大（目前每天20万手），但是持仓量一直维持1万手左右，很显然在宏观调控的大背景下多渠道、多方面的资金流入了期指市场，普通老百姓都在感叹房价的同时殊不知还有几千万中小股民此时正在哀叹股价问题，只是问题的背后都有一个共同点：那就是房价、股价怎么就成了“富人”的专利？　　当然股指期货的推出将开创资本市场新局面这是毫无疑问的，股指期货在国外早几十年就有了，但某些制度还没有在任何国家出现过，是不是有点杞人忧天、适得其反？最怕的就是搬起石头砸自己的脚，再脚痛医手，那就更麻烦了。
　　驳《中金所：希望更多机构参与股指期货》，亟待完善股指期货政策 拯救中国股市-------致证监会的一封信　　股指期货的现行的套期保值制度缺陷是股市一年来大跌的根本原因，何以见得：本来基金一般常态下有80%股票，20%现金，你只许套保，即可买80%空单做空套保，可买20%多单做多套保，给的空单指标4倍于多单，哪个机构敢做多？如有恶意机构想做空股指期货，其它机构没法做多和他作对手（因现行政策批准的允许机构空单数四五倍于多单数），不但没法做多股指期货阻止他们的恶意做空，还不得不助纣为虐也被迫跟随做空，为什么，如果不跟着买空单保护自己，大盘下跌，恶意空头有期指空单保护，自己没有的话只有市值损失一门，会被机构空头杀死的。所以全体机构们就被恶意空头机构绑架也成为其帮凶了。造成了现在机构联合起来利用股指期货一次次绞杀散户的局面。　　中金所最近发布文章：《希望更多机构参与股指期货》其文如下：股指期货的平稳运行，为股票市场提供了避险工具，坚定了机构持股信心，降低了股市波动幅度，完善了股市的运行机制。以往市场出现下跌行情时，机构没有避险手段，为减少投资损失、防范风险，不得不被动抛售股票，甚至是抛售最具投资价值、流动性相对较好的大盘蓝筹股，常常诱发“羊群效应”，导致股市的持续下跌。股指期货上市后，机构投资者通过套期保值规避股市下跌风险，就等于为持有的股票资产买了“保险”，实现了“机构保值避险、敢于稳定持股、股市波动缓解”等积极效果。例如2011年证券公司新发行的可投资股指期货的20个资产管理产品的平均回报率为1.03%，显著高于同期发行的111个产品-12.01%的平均回报。另据统计，今年1-7月，参与股指期货规模较大的5家主要机构净买入沪深300指数成分股持续增加，部分机构蓝筹股持有比例从20%增加到80%。从上市前后各两年多数据比较来看，沪深300指数涨(跌)幅超过2%的天数从上市前的204天降低到上市后的84天，降幅超过50%，(不过不用你们统计我们自己会数，涨幅超过2%的天数减少60%，数倍于跌幅超过2%的天数减少20%，你们取了个降幅平均数，完全掩盖事实。大盘涨跌天数基本是1：3，涨跌幅度基本是1：4)大幅波动天数明显降低。股指期货上市以来，期现货价格拟合度达到99%以上，期货价格高于现货价格的正基差天数占到总交易天数的70%以上。　　近期，随着股市持续调整，一些投资者建议，在股指期货市场“限制做空”，尤其是限制机构投资者做空，（非也，是呼吁调整鼓励机构做空，限制做多的政策，何以见得：本来基金一般常态下有80%股票，20%现金，你只许套保，即可买80%空单做空，可买20%多单做多，给的空单指标4倍于多单，哪个机构敢做多，不是鼓励做空是啥？），以做以减少对股市的影响。我们对此高度重视，研究发现，有些国家和地区在股票现货市场上的确有限制在不持有股票的情况下进行卖空(即限制“裸卖空”)的制度安排和措施，但没有调整股指期货运行规则、（人家的股指期货规则是公平的，人家是想做多做空数目不受人为限制的，咱现在的是有缺陷的，强烈呼吁把发达国家的政策原样拿来，我们也不需要调整了。）限制股指期货做空的情形。实际上，期货市场的运行机制与股票市场不同，有多少空头持仓，就有多少多头持仓，即有空必有多。（10000手多对10000手空单是对等的，但10000手多单在1000个散户手里，10000手空单在20个机构手里，哪个会占绝对优势，一目了然。）对机构投资者套期保值而言，并不是单向、独立的做空行为，机构卖空期货进行套保并不代表其看空、做空股市，只是其资产保值、稳定市值的保护措施。从国内当前实际情况看，机构持有的期货空头头寸始终小于其持有的股票市值，即使是前述参与股指期货规模最大的5家主要机构，其持有的期货空头头寸始终未超过其股票市值的60%。总体看，机构投资者不是净空头，没有增加整体做空压力。(我想问一下，你这个总体是怎么个总体法，请中金所公布股指期货各机构所持空单和多单对比，看一下是不是机构真的不是净空头？如果要和股票市值加在一起看，那基金2万亿的市值是不是需要再加上2万1千亿的股指期货空头套保才算是净空头呢？我国股市两年来持续下跌超50%，而美国等国家上涨创新高，那让你们一总体上我们股市一片大好啊！中金所辩解的再好，股指期货上机构当前空单远远数百倍大于多单仍是不容置疑的事实，既然你们说机构可以做空也允许做多，那中金所当前的首要任务是怎么想办法让机构多空单均衡，而不是狡辩推脱责任。)　　借用新浪股票名博客徐小明的五问，请中金所参考：　　　1、为什么中金所一直不肯披露机构持有的仓位当中，多少是空头，多少是多头呢?　　2、撮合交易本身多空交易是平衡的，但做空的更集中，做多的更分散，分散导致很多人，临阵倒戈，这也就是为什么平衡的多空，却熊市不断。　　3、中金所说：总体看，机构投资者不是净空头，没有增加整体做空压力。限制期货做空是对市场价格机制的人为扭曲，无益于股市健康稳定发展。这个总体看，是指机构本身，股指期货没有超过股票的仓位，这个我之前也说了。但两个市场之间的平衡，并不代表了股指期货单一市场它不是失衡的。　　4、根据机构需求和资金规模审批套保额度，允许机构申请多头或空头套保，不存在只许做空套保、限制做多套保的情况。对，这个也是对的，但为什么会导致机构频繁做空而作多寥寥无几呢？拿中证期货一家为例，做多3000多张单，做空13000张单，整整多出10000张。做空的因为原就持有股票，操作很方便，相对，恩相对这个词很准确，相对来讲做多，则有诸多不便。　　5、再次希望中金所能够公开披露，机构持有的仓位当中的多头和空头的之间的具体比例。问题就会一目了然。（对于限空令，我跟中金所的看法是一样的，不应该出限制做空，但我们应该研究一下为什么机构的仓位严重倾向于做空，为什么机构之间不能形成博弈，为什么他们不愿意做多，惨烈的熊市，不限空，也不能间接“限多”啊。）　　既然机构们跟随买了期指空单，就算不恶意砸盘也不会做多去托股市，大盘大跌时总是毫无抵抗，上涨时总是软弱无力，除非股指期货上机构空头全撤了之后才能有次难得一见的象样上涨，这样舒心的时侯寥寥无几。这就是股市现在的真实生态现状。　　这也就是为什么现在机构一年来不听证监会号召的最大原因，想听号召也没法做多股指期货，想跟着证监会的号召走不行啊，会被恶意空头机构挟股指期货杀死的。必须让机构也能有同等力量做多股指期货形成机构们之间互为对手，这样证监会的号召哪个敢逆行，逆号召者，将更容易被对手机构绞杀。　　恶意的机构空头故意散布各种其它的下跌原因，什么经济下行啊（我国的经济基本面比外国的还要好），什么新股发的多啊（近一年发的新股少多了，但股市反而跌的更凶）等等，独独绝口不提股指期货上的失衡大问题，好达到其长久奴役股市的目的，其心何其毒也！　　最近又通过多种方式，麻痹中金所的工作人员，弄出了这么一篇文章《希望更多机构参与股指期货》，孰不知，现在中金所已被推上枪口浪尖，现行的股指期货政策之缺陷，造成了近一年来股市大幅下跌之根源，弄不好当家的是要下课的，如果是中金所人员有意为之，不排除是想掩盖事实，继续让机构们拿股指期货政策缺陷当枪使，（因上任一年来的一些新政让一些机构很不快）？还是中金所经理对股市大跌与股指期货政策缺陷内幕了然于胸，故意装作不知？天知道。　　解决方法：让机构不但能套期保值做空，也放开限制让机构也能有同等力量做多，让机构多空单均衡，让机构之间成为对手，严格限定机构交易交易股指期货的资金比例，在交易规模上给予限制。　　引导长期投资者入市、完善分红政策、打击内幕操纵、劣股退市等等政策，好不好？好，但远水解不了近火。　　惟股指期货政策缺陷使机构做空力量五倍于做多力量问题亟待解决，刻不容缓。　　日　　此建议希望多位有识之士看到都跟贴顶一下。
　　上周欧洲股市受到中国利好经济数据影响而提振市场信心，创出近一年来最大周涨幅，美股同样受到中国经济企稳影响，在周五大涨。于此同时ipo已经暂停了不短的时间，11月更是一只新股都没有发行。经济企稳，ipo早已暂缓，全球股市大涨，a股依然独自下跌。为什么会这样，就一点，股指期货引领a股，股指期货净持仓净空1万手，日内交易内盘天天大于外盘。盘中天天做空，趋势年年做空。　　一直跟随笔者文章的投资者应当记得，早在日股指期货上市之初，笔者就明确指出了股指期货将会对于a股造成恶劣影响，那时笔者明确指出股指期货将成为悬在a股投资者上的一把利剑，一颗毒瘤，投机做空将成为常态。　　事实我们都看到了，股指期货运行了近3年时间，年年做空，a股就连续3年全球股市垫底。在第一年第二年的时候笔者说是股指期货导致了a股的下跌，很多人都不相信，现在当年不信的人现在应该信了吧。不幸的是当越来越多的人开始相信并关注这一点之时，a股十几万亿的市值已经灰飞烟灭。　　代价是惨痛的，但毕竟现在还有20万亿市值，如何保住这最后的20万亿市值，那就必须要马上要对股指期货下手，只有除掉期指常年做空这颗毒瘤，a股才会有希望，才会真正上涨。否则，a股的每一次或大或小的上涨都只是为了更好地做空。
　　本小散几年前就一直在说：畸形的股指期货从其上市的那一刻起就是为贪官及与之勾结的的利益集团抽逃潜藏在股市里的脏款疯狂做空对冲谋取暴利服务，A股根本上涨无望，反弹就是为期指做空培养对手盘谋取暴利，同时也能继续抽逃潜藏股市里脏款，如此循环……而从股市里抽逃的万亿的脏款又随贪官污吏和他们的跟随者怱悠金融改革开放这一政策打开的金融国门卷逃到国外去了……而A股广大股民的血汗钱就是这么给抽干了！　　只可惜能认清这个底细的人太少了……
　　2012的行情终于结束了，2013年行情即将到来，明年股市有戏吗？这个问题需要从笔者一年前对2012的股市展望说起，在2011年底笔者就曾以《明年股市有戏吗》作为标题对2012年的行情走势做出展望，原文如下：　　明年股市还有戏吗。答案很简单，股指期货做多，明年股市就有戏了。所以投资者目前唯一可以期待的就是股指期货会在明年做多。那么股指期货会做多吗？投机资金一旦认为时机成熟了，自然会反手做多，以目前的情况来看，投机的习气一旦做多会比做空更疯狂，但做多的结果会让散户亏得更惨。为什么？因为更疯狂做多之后是更加疯狂的做空，这一点需要投资者牢记心中。　　这是笔者在一年前的分析，在2012年行情结束的时候，我们回顾这一年的行情，股指期货全年大部分时间都在做空，导致今年a股市场与全球市场彻底背离，期指做空，a股自然没戏，再次雄冠全球，而在11月底笔者提示大家时机成熟了，投资者要提防期货空头反手做多，开始疯狂投机做多，12月的走势大家都看到了，投机做多比做空更加疯狂。　　这个时候，我们重温一年前的观点再结合这一年的走势，你是不是会颇有感慨？笔者观点屡屡应验说明股指期货对于a股市场的涨跌是具有决定性影响的，并且这个影响是畸形的。股指期货的推出对于a股市场中小投资者构成了致命的打击。为什么，因为股指期货的投机习气太重，又有不合理的交易体制的支持，必然会导致a股市场涨跌都不会正常，走极端。　　摆在我们面前的现实问题是什么？若12月份股指期货不是反手做多，而是将大盘打到1800点以下，那么有关方面将会主动寻找原因，问题最终会找到期指这里，那么解决期指问题就指日可待，a股市场将重归正常化，a股投资者的好日子就将到来。　　而12月底股指期货的这轮反手做多，使得有关方面的压力已经大大减弱，解决期指问题再次变得遥遥无期，你要清楚，市场不跌到极致，就别指望问题能够解决。这表示什么，这表示2013年的走势依然会是不正常的一年。期指问题不解决，投资者分析市场和在市场中的生存难度必然成几何倍数的增长，这一点投资者在新的一年依然要有清醒的认识。　　根据以上分析，那么2013年股市有戏吗？答案依然非常简单，期指时代，我们不看基本面，不看消息面，不看圈钱力度，不看外围市场走势，这些全球股市通行的分析方法在a股是行不通的，在期指的绑架下，a股早已经成为全球股市中的一朵奇葩，利空压顶，期指做多，大盘就会涨；利好云集，期指做空，大盘一定跌。回想这几年的走势，大家想想是不是这样？　　所以未来一年市场能否有戏，我们依然就看期指，若期指12月以来的反手做多依然采取反弹是为了更好的做空这种操作手法，则2013的股市依然没戏。若期指明年做多为主，2013年股市就有戏，疯狂做多，a股必将再次疯狂，让全球投资者都瞠目结舌。2013年市场是不是这样，让我们2013年底见分晓。
　　股指期货死灰复燃！！！
　　还有公平的事吗？
　　收评：A股让美股笑掉大牙收藏到手机
评论 今日15:04 　　今日对于市场最为重要的消息就是美国股市创出了历史新高。历史新高表示什么？表示全球股市老大已处于历史最巅峰。老大处于巅峰状态，那小弟们自然也都跟着沾光，因此我们看到欧洲股市创出了4年以来的新高，亚洲股市以日本为例，新高不断。而作为世界金融中心之一的中国香港的股市，自然也受益于美股历史新高的提振，持续上涨，但由于香港依托于大陆，因此又受到中国a股的低迷走势影响，在夹缝中生存，但也是在涨。　　最差的是中国股市。若与美国同步，那么a股现在应当是6124点，若与欧洲股市同步，那么a股现在应当是3478点，若与香港股市同步，那么a股也应当是在3000点。看一看今日收盘价，沪指报收于2347点。为什么差距如此悬殊，笔者今天有新的观点。　　我们清楚08年金融危机爆发以来直到今天，全球经济依然没有明显的起色，在这种情况下，世界主要国家都在力求维护资本市场稳定，资本市场的稳定对处于低迷期的经济来说具有至关重要的提振和弥补作用。所以我们看到这几年每每有利空消息出现，各国马上就会想办法积极应对，为的就是稳定资本市场，增强投资者信心。　　但是我们恰恰相反，2008金融危机过后刚刚有所起色，在所有国家都恨不得取消做空功能的时候，我们却独树一帜的放开做空功能，在2010年推出了做空工具。经济低迷自然利空不断，而做空工具的出现就必然会为投机资金带来商机，导致利空都是屡屡被放大。最终的结果是什么？美国股市昨天创出历史新高，全球股市持续上涨，我们只有可怜的2347点。　　股指期货是不是适合a股市场我们暂且不提，至少在经济低迷的时候，是不适宜开放做空功能的。根据以上分析，大家可以看出，中国股市之所以连续三年全球垫底，成为最差股市的原因就在于在不适宜的时候放开做空功能，而这又都与笔者三年来一直结合技术面而给出的观点不谋而合。　　笔者依然可以肯定的说，没有股指期货，a股不求全球领涨，只求全球同步甚至跟在屁股后面，现在至少也是3000点。a股3000点之上，大批股票要比现在的价格高出50%以上，股民赚了钱必然去消费，消费必然会提振经济，而我们现在最需要的就是扩大内需，经济在股市繁荣、内需大增的强大支撑下，形势必然一片大好。　　现在算什么？全球股市大繁荣，你a股却连最基本的融资功能都丧失了，别说刺激内需，助力经济了，连ipo你现在都不敢发，a股已经被以美股为首的全球股市笑掉大牙了。　　股指期货已经既成事实，a股也理所应当的成为了全球最差股市，这使得本来很简单的问题变得非常复杂。这个问题如何妥善处理，已经成为摆在所有参与者面前一个大大的难题。残酷的现实是什么？不但a股市场、a股股民三年来一直在为股指期货买单，毫不夸张的说，甚至中国经济也在为它买单。谁都不可否认，3000点甚至4000点的中国股市，将如同其他国家一样，能为低迷的经济解决很多利用其他手段不可能解决的问题。　　信心怎么来的，信心是涨起来的，所以现在美国股民一定是信心满满。当a股市场形成一种涨起来都是为了哗哗往下打的固定模式，再有耐性的人也都不再相信了，最终只能陷入恶性循环，越来越差。　　对于笔者今天的新观点再次总结一下就是，通过期指上市以后三年来中外股市走势的对比，事实证明在经济低迷，利空不断的时期是不宜开放做空功能、推出股指期货的，既然推出了，那么交易规则就要避免偏向于做空功能。　　而现在的情况是，经济低迷，利空不断的时期我们推出做空获利工具，工具有了以后，规则又偏向于做空，导致净空单屡创新高，偏向做空也就罢了，还要用高门槛把中小投资者拒之门外，大力欢迎有影响力的大机构前来入伙，这样带来的结果是什么？傻子也能想到。更可怕的是什么？三年前开始不但可以做空指数，就在前两天，做空个股的工具也出现了。　　这一切都在提示我们，虽然美股创了百年新高，全球也都在大涨，但是a股如今的运行方式跟全球股市是不同的，两者并没有可比性，现行的交易手段对于a股的上涨构成了无比巨大的障碍，只要障碍不能排除，投资者就必须要继续谨慎的对待a股市场，而对于外围市场的上涨也不应眼红，它们涨上天跟我们也没关系。
　　不喊停股指期货，任何利好都是苍白无力的！！！对期指做空加以限制。鉴于基金底仓不得低于60%、机构只能在期指中做套保的规定，以及期指开设以来做空成风、如入无人之境、屡屡引领股市不断下跌的现状，在特定阶段，管理层拟可参照国际惯例，对开空仓者做出限制，如限制开空仓的数量，将开空仓的保证金提高一倍等做法！　　.股指期货推出，本人除了看到愈演愈烈的投机和赌博，没有看到股指期货所产生的正面作用，也没有显现股指期货作为一个稳定市场、套期保值、价值发现功能的本应该有具有的稳定工具，当前管理层如果不积极果断的进行修正和制止，那将是A股的灾难，代价也是沉痛的，A股必然会向一种畸形的病态方向发展，最后买单的是A股市场，影响的是国民经济，最大受害者还是那些任劳任怨为资本市场作出贡献的中小散户投资者，那些用毕生劳动赚来的血汗钱，最终被投机者在管理层的无为下进行疯狂掠夺。　　.一是，国外全员都可参与，散户也可以卖空规避风险；而中国的散户无法参与期指交易，只能在现货市场做多获利。　　在根本无法做空的条件下，散户想获利是不现实的。18天噩梦般 的下跌过程中散户损失惨重，而所谓具备资格的投资者却在狂笑中弹冠相庆。　　这哪里是什么投资者保护，完全赤裸裸的差别化等级管理！和蒙古人分民族等级制度、印度人搞种姓制度 有区别吗？　　4月16日起散户被所谓管理层以保护 的名义人为地驱赶到猪圈中等待宰，这不是等级歧视又是什么？　　简直是滑天下之大稽!这种极度扭曲的参与主体歧视化的制度下，期指保值维稳的基本功能怎么可能得到体现？　　期指 市场怎么可能不成为超级赌场？　　又怎么不让书生意气的专家和精英们不感到纳闷？　　现有条件下A股现货市场的散户怎么去规避风险？　　在中国，这种差别化参与主体歧视策，不但使 得期指的基本功能无法实现，反而形成了了世界投资界数百年来难得一遇的“极度的不公正”现象；　　二是，只有中国A股现货市场的交易制度和国外不同，实行独一无二的所谓的t＋1，而期指却实现t＋0，　　这种区别极大的交易制度可以说是中国人发明的人类历史上的杰出“奇葩 ”，（新股民是不懂两者间的巨大差异的）。　　其结果是造成了散户无法根据当日波动选择方向，一旦买进就被套，只能坐视损失扩大；　　然而期指却可以t＋0，参与资金可以翻手云 覆手雨，不但可以规避风险，而且可以利用波动多次获利，任意揉捏指数和股票。　　通过公开信息，我们了解到，18天来参与期指交易的大资金和机构的亏损幅度很小，赚头却很大； 　　而参与A股的交易的普通中小投资者的亏损幅度却极为巨大。　　这种交易制度差异化设计，形成两个市场之间的“极度不公平”，使得A股市场成为大资金的屠中小投资者的场。　　不 得不说这些脑残设计者真可以说是人类历史上屠老百姓掠夺人民财富的杰出“天才”，不愧为中国，乃至世界的精英（可惜，这些人却在国外混不下去）；　　三是，中国有着巨大的“野猪仓”或者说“老鼠仓”的基金群体，　　他们拿着基民的钱肆无忌惮地卖低打压大盘蓝筹，毫不顾忌基民的血汗钱的损失，　　为的只是自己在期指的老鼠仓能够 大获其利，其隐蔽性较之以前要高，也难以监控，　　这是恐怕就是人类历史上最可悲的“极度的不公开”这也就是18天剧烈下跌乃至以后剧烈下跌的根本动力；　　四是，中国股市的管理者从来只是怕涨不怕跌，极度仇视老百姓手上有钱。认为一涨就是泡沫，一跌就是估值合理，　　老百姓亏钱破产才可以衬托他们的伟大和高高在上，　　造成了10几 年股市走势和中国经济走势的严重背离和几十万亿会财富的蒸发，消灭了多次振兴国内消费的机会。　　在中国，下跌是管理层认可和支持的，也是符合他们无知的恶趣味的，和美国那 种负责任的态度是完全不同的，这或许就是中国特色吧，　　或许就是08年中国股市成为世界第2差和2010年也成为世界第2差的原因吧，原来国人在这方面是可以不要脸的，或者 说是无耻的；　　五是，中国股市的易操纵性和世界迥异。由于指数编制的不合理性，　　个股的可操纵性，以及利益集团的操纵性和监管的装聋作哑性，只要少量资金，　　就可以控制中石油和几个银行股的 价格，从而可以任意绑架和肆意蹂躏、强奸指数，　　把指数打下来可以在期指上获得巨大利益；而国外根本任何力量都无法操纵指数的涨跌，　　指数的涨跌完全是市场自身动力使然，因此 期指的价值发现和避险等功能凸显。　　而在中国，在根本不具备期指推出的条件下提前了80-100年推出了期指，结果当然是显而易见。　　所以，大家不要诧异，这种可悲的现实就是 ：中国的期指永远也不可能像美国那样真正起到期指应该的作用，只能成为利益集团吃肉的工具；　　六是，监管的故意缺位。和美国等股市不同，中国股市的监管完全取决于利益集团的态度和管理者的好恶，　　根本无视普通投资者的诉求更别说是利益，也根本谈不上尊重股市的内在规 律。　　股票只要上涨一点，交易所立即停牌查找那些子乌须有的原因，导致行情戛然而止；　　而一旦下跌，却从来不会发生交易所的停牌查找原因的案例，似乎管理者更乐见其跌，真不知 道是何心态。　　而美国一旦下跌异常，连总统都出来表态，并承诺投资者利益，何曾见到我国有类似人物出来表态？
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　　笔者文章多次提出期指做空是a股常年下跌的罪魁祸首，公众必须把矛头对准期指做空的问题，只有这样市场运行才会发生改观，只靠少数人的声音是微弱的。欣喜的是我们看到已经有越来越多的声音开始把矛头指向期指做空。虽然有关方面的反应一贯是极为缓慢，但是呼吁就比不呼吁强，呼吁的多了终有一天会得到重视，拨乱反正的一天终会到来。笔者唯一希望的就是这一天不要出现在市场跌到要推倒重来的时候。
　　一件大事让a股跌三年　　在全球股市持续上涨的今天，a股跌破2000点，成为全球最差的市场。问题出在哪里？找出问题并解决问题，a股自然就会好起来了。今天笔者从另外一个视角，从外围走势角度，通过美股走势来寻找中国股市连年下跌，跌破2000点的原因。　　我们清楚08年全球金融危机，全球股市都在跌，而中国股市却跟中国经济一样，率先企稳，在08年底就开始上涨了，很犀利。几个月后美股才开始见底上涨。在09年，a股走势是非常不错的，从1664涨到了3478点。由于涨的比美股早，因此也就率先开始调整，这一点笔者相信所有投资者哪怕你是愤青，都可以理解，并且表示充分理解。看一看美股呢？走的也是非常不错。比a股晚见底几个月，所以从年初一直涨到年底。这表示什么，表示中美股市基本是同步的，这也是全球一体化的必然结果。　　时间到了2010年。通过观察大家可以发现美国股市由于连续涨了一年，所以在2010年4月出现了一轮调整，涨多了调一调，这个很容易理解。中国股市在2010年4月中旬出现了一个变盘点。从k线图上，大家可以很明显的看出a股这个变盘点最终成为了拐点，一直跌到今天，而美国股市经历了2010年4月中旬的调整之后继续上涨，一直涨到今天。　　从2010年4月份起，a股别说犀利了，别说基本同步了，别说什么全球一体化了，已经成为全球股市中的一个变态，开始连跌3年，而美股连涨近4年，不可理解的事情开始发生了。这说明什么？这说明2010年4月份是中美两国股市的分界线。这从一个方面提示我们2010年4月的股市除非有大事件发生，否则中美股市不会从这个时候起走上了一条完全相反的运行道路，所以我们要做的就是找找2010年4月份到底有没有发生大事。　　按道理来说呢，一定会有大事发生，不然不会反差如此强烈，完全相反，正南正北，一个连跌3年，一个连涨4年。所以但愿别让我们找到，无事则罢，只要找到了它的存在，不好意思，非它莫属了。　　2010年4月有大事发生吗？2010年4月美股并没有大事发生，很平静。坏了，2010年4月中国股市果真发生了大事，直接挂钩中国股市的股指期货推出了。这表示什么，很恐怖，结合前面的时间点，这表示自2010年4月份股指期货推出后，中国股市就与美国股市开始分道扬镳，连跌3年。　　今天笔者不谈股指期货净空天天一万手，日内交易天天做空，股指期货引领中国股市，常年做空的种种全都不谈，只通过对于中美两国股市k线图的比较，就可以无懈可击的证明股指期货是导致在全球股市上涨的背景下，中国股市连续下跌三年的罪魁祸首。　　笔者为什么要写这篇文章，笔者在股指期货推出之时就提出股指期货存在严重问题，至今都快3年了，问题竟然还是没有解决，问题不解决的结果就是跌3年，截止到今天，2000点都破了。　　普通投资者不了解就罢了，很多专家或者权威人士或者权威媒体直到今天甚至仍不承认股指期货是a股连年下跌罪魁祸首，跌破2000点你都不承认，难道跌破1000点你才承认？更恐怖的是什么？直到今天都不去承认，那解决股指期货问题更是遥遥无期，错误将一直继续持续下去，到那个时候中国股市只能推倒重来，代价之惨重无法想象，普通投资者之痛无法想象，所以笔者要写，并且要长期写下去。　　中美两国股市的分界线从k线图的时间点上来看，清清楚楚的指向了2010年4月份，2010年4月份美国股市啥事没有，中国股市推出了股指期货。从那时开始，中国股市连跌3年，美国股市连涨4年，由于美国股市的霸主地位，美股年年涨必然会带动全球股市都开始上涨，这使得a股从一开始的美股涨a股跌演变成全球都涨a股跌，大家看看是不是这样。　　笔者也不想让时间点这么吻合，给人可以辩解的借口。可惜的是，时间点就是这么吻合，事态的发展一切又都是那么的顺理成章，你还要如何辩解？写到这里，不经意看一下今天的全球市场，拜托全球股市了，你们也跌一跌吧，可别再涨了，为何要这样过分的刺激中国投资者？隔夜美股大涨100多点，今天亚洲股市更是全线大涨，中国的股指期货午后猛烈做空
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