前几天小星发起测评提名，

结果小树时代莫名其妙的“刷”到了第一位，

但讽刺的是，“第一名”很快引来了监管风暴。

先是前天下午突发特急文件，停批所有网络小贷牌照；

紧接着昨天有消息说，现金贷助贷模式将被取消；

今天，又有消息说，现金贷将被一刀切。

现金贷一时间成了风暴中心。

与此形成鲜明对比的是，

现金贷是最近两年最大的金矿。

早期现金贷平台赚的盆满钵满，

给投资人的利率也高的让人心痒痒，

比如小树时代6月期年化13.8%，12月期年化16.8%。

不仅如此，小树时代还有事就送，没事找理由再接着送，

双11整月最高加息1.7%，

那么问题来了，大家都在赚钱，最后谁来买单？

监管风暴如此凶猛，现金贷平台能否抗的住？

小树时代，2015年3月上线。注册资本1000万，运营主体为深圳前海小树时代互联网金融有限公司，总部位于广东东莞。

从公司股权结构看，都是自然人股东，大部分为公司高管，股权较为平均。张浩持股22.8%，是小树时代董事长兼CEO，何敬业持股6%，是小树时代总裁，邓柱文持股10.9%，是小树时代副总裁，罗国洪持股19.4%，是小树科技总裁。

目前小树时代的主要业务是小额现金贷。截止2017年11月21日，平台累计成交4.09亿，待还余额2.33亿。

小树时代的产品主要有两种，分别是智投计划和散标。

智多星的风险检测来自智多星团队研究的P2P风险检测独门秘籍——

小树时代，注册资本1000万。股东多为公司管理人员，成立时间短，并没有引进风投，属于纯正的草根平台。

截止2017年11月，平台待还余额2.33亿，兜底压力比较大。

从小树时代公布的管理团队介绍来看，履历较为普通，毕业院校并不突出。有在知名银行、保险公司任职的经历，但没有做到重要职位，只能说相关的工作经验还算丰富。

总体而言，小树时代属于草根团队。在整个P2P行业里，团队竞争力中等偏下。

2015年3月小树时代上线，平台成立之初的定位是校园贷，借款是满足学生分期购物的需求。

当时小树时代开发的债权是打包放在团贷网上出售的，下图为2016年1月的团贷网“小树时代会员借款标540”项目。

后来监管明确要求暂停校园贷，小树时代必须谋求转型。而在这一转型的过程中，由于理念以及发展规划不合，小树时代早期创始人席勇辉+常娟（二者均为快来贷创始人）出走，张浩（现小树时代董事长）另外搭了一套班子。

幸运的是，小树时代赶上了现金贷风口，整个公司找到了新的发财道路。

小树时代的借款APP叫“小树时代”，借款额度在，最高借款期限为12个月。

平台主要收取服务费和账户管理费，其中服务费是借款本金总额的（15+N）%，N是申请人的信用等级，相对应的百分比是：AAA：3.5%；AA：4%；A：4.5%；B5%；C：5.5%；D：6%；E：6.5%；HR：7%。如果贷款人在应还款时间内按约还款、没有逾期记录的话，小树时代会返还本金总额的15%到贷款人的平台账户中。也就是说最高服务费能达到22%。

此外，小树时代每月都会收取借款本金的3%作为借款管理费，期限越长，管理费越高。如果，贷款人借款12个月，那么光是账户管理费就高达36%。

即便是最高信用，没有逾期，借款一个月，利率为6.5%单月，那么年化就是78%。如果这人逾期了，单月利率21.5%，年化258%。注意，这还是最高信用等级，如果是信用等级差的利率还会更高。

年化80%以上的利率，扣除10%左右的坏账和一部分运营费用，再给投资人15%左右的收益，小树时代利润还在40%以上，暴利程度可见一斑。

也正是因为现金贷的暴利，小树时代才能够支撑投资人最高18.5%的年化收益率。

当然高利率必然高风险高坏账，但现金贷的本质就是这样，用高收益来覆盖掉坏账。高利率是平台生存的底线。

但如今这一底线已经岌岌可危。

先是前天下午突发特急文件，停批所有网络小贷牌照；

紧接着昨天有消息说，现金贷助贷模式将被取消；

今天，又有消息说，现金贷将被一刀切。

现金贷的放贷利率会不会被一刀切？

做P2P的现金贷平台怎么定性？

以小树时代为代表的现金贷平台是否需要整改？能否抗的住监管风暴？

现金贷业务处于风口浪尖，合规压力较大。

（1）通过上面的分析，我们可以了解：小树时代注册资金1000万，待还余额2.33亿，并没有引进风险投资，属于草根平台，兜底压力较大。

（2）管理团队毕业院校及工作经历并没有特别突出的地方，属于草根团队。

（3）现金贷的业务模式存在合规性风险，最怕政策打击。

综上所述，小树时代是草根背景，同时业务风险较大，总体风险较大。

小树时代6月期年化13.8%，12月期年化16.8%。光就利率而言，在平台中属于中高水准，极具吸引力。

但投资必须时刻把风险放在第一位，目前小树时代团队缺乏竞争力、平台背景薄弱，能够起飞靠的是现金贷这一阵风，如此高的投资回报率注定无法持续。现在政策风险突降，平台能否抗的过去不确定性较大。小星不建议投资。

小星过去几年投资P2P，最大的感受是P2P的风险比小星想象的大。如果平台没有强大的实力，业务单一，团队草根，那么抗风险能力非常弱。表面看平台好好的，一切正常，忽然就雷了，让人一脸懵逼。

所以小星后面投资P2P，越来越保守，把安全性绝对放到第一，只投一些背景雄厚，硬实力强，抗风险能力高的平台。

以后，小星也不再测评一些抗风险能力很弱的小平台。

投资，我们要的是安全，安全，还是特么的安全。

最后，温馨提示一下，现金贷现在处于风口浪尖，业务做单一现金贷的平台，大家还是少碰为好。

1、投资上有什么疑惑，可以扫码在我公众号（智多星理财师）留言，我会尽我所能回答。

2、问问题的时候，不要“在吗”？直接把你的问题完整写出来就行。

3、如果问问题，自己先调研基础信息。不要上来直接问：某某理财产品安全么？ （该类问题真心没法回复）。先把让你不安的原因写出来，我才好对症下药。

我的态度，投资靠自己，能帮尽量帮。

作者简介：智小星，复旦大学金融研究生毕业，10年投资经验。痴迷于钻研投资，熟悉世面上大部分投资理财类产品，目前每年稳定投资收入数十万。