ABS/ABN在PPP项目收益权、消费金融、租赁债权、应收账款资产流动化及债务置换中的实务操作专题培训

课程编号：G566　　开课时间：2017年8月26-27日　　开课地点：北京　　分享：

 第一讲 资产支持票据（ABN）的创新方向实务及案例解析

 主讲嘉宾：某业内领先的基金子公司高管、资产证券化业务负责人。

一、资产证券化市场发展前沿梳理

（二）资产支持票据（ABN）

（三）资产支持专项计划（交易所ABS）

二、资产支持票据（ABN）的创新路径

（一）ABN的起源及传统交易结构

（二）信托型ABN的交易结构创新

（三）ABN对交易所ABS的全面复制

三、PPP资产支持票据实务要点与案例解析

（一）实务要点分析：基础资产特点、操作关键点、产品方案

（二）典型案例解析：银行间市场首单PPP资产支持票据——华夏幸福

对比案例解析：交易所市场首单PPP资产支持专项计划——华夏幸福

四、租赁债权ABN实务要点与案例解析

（一）实务要点分析：基础资产特点、操作关键点、产品方案

（二）典型案例解析1：远东租赁ABN

对比案例解析1：远东租赁ABS（交易所市场产品）

（三）典型案例解析2：聚信租赁ABN

对比案例解析2：聚信租赁ABS（交易所市场产品）

（四）典型案例解析3：立根租赁ABN

五、应收账款ABN实务要点与案例解析

（一）实务要点分析：基础资产特点、操作关键点、产品方案

（二）典型案例解析1：华润医药ABN

对比案例解析1：华润医药ABS（交易所市场产品）

（三）典型案例解析1：嘉事堂药业ABN

对比案例解析1：万科供应链金融ABS（交易所市场产品）

六、公用事业ABN实务要点与案例解析

（一）实务要点分析：基础资产特点、操作关键点、产品方案

（二）典型案例解析1：北控水务污水处理费绿色ABN

对比案例解析1：广晟东江环保虎门绿源PPP项目ABS（交易所市场产品）

七、不动产ABN实务要点及案例解析

（一）实务要点分析：基础资产特点、操作关键点、产品方案

（二）典型案例解析1：上海世茂ABN——银行间市场首单商业地产ABN/CMBN

对比案例解析1：北京银泰ABS（交易所市场产品）

（三）典型案例解析2：兴业皖新阅嘉房地产投资信托基金资产支持证券

对比案例解析2：中信皖新阅嘉ABS（交易所市场产品）

主讲嘉宾：现任某大型金融控股集团背景PPP产业基金副总经理。长期从事固定收益和结构化产品投融资工作，在国内地方政府、平台公司基建投融资和PPP领域具备丰富实务经验。

一、PPP业务相关的主要政策制度、基本交易结构

1、PPP业务的主要法律制度与监管框架

2、PPP业务基础交易文件（项目合同体系、项目前期主要资料）

3、PPP项目基本交易结构

二、“政府付费”类PPP项目的操作要点、案例

1、政府付费类PPP项目的操作要点概述（存量项目-TOT、新建项目-BOT）

2、项目交易架构和信用结构分析与案例（案例-某市政道路PPP项目、某流域综合治理PPP项目）

三、“使用者付费”及“可行性缺口补助”类PPP项目的操作要点、案例

1、使用者付费及可行性缺口补助类PPP项目的操作要点概述

2、项目交易架构、信用结构和项目运营分析与案例（案例-某污水厂网一体化PPP项目、某海绵城市建设PPP项目、某体育中心PPP项目）

四、PPP项目资产证券化操作要点、案例解析及创新发展

1、国内现行资产证券化业务体系、投资者构成

2、资产证券化业务基本运作模式

3、PPP项目资产证券化政策依据、主要特点

4、PPP项目资产证券化相关政策解读-发改投资[号、财金[2017]55号

5、PPP项目资产证券化：主要模式、交易流程、增信措施、信用评级、风险分析、待解决问题与难点、全产业链联动运作(Pre-PPP项目资产证券化)

6、PPP-ABS试点进展及典型案例解析（某新型城镇化PPP项目供热收费收益权资产支持专项计划、某污水处理PPP项目收费收益权资产支持专项计划）

7、PPP-ABN试点进展及典型案例解析（某PPP项目市政物业服务资产支持票据、某世园会基础设施及配套PPP项目资产支持票据）

9、国外基础设施REITs发展情况

第三讲  租赁债权和应收账款ABS及ABN实务与案例分析

 主讲嘉宾：知名证券公司资产证券化业务负责人，在资产证券化、私募结构化融资等结构化金融创新实务领域具有丰富经验。

一、债权资产的主要分类、法律和会计处理要点

1、债权资产的主要分类：信贷资产、租赁债权、贸易应收账款、供应链金融、小额贷款

2、债权资产证券化的法律实务要点

3、债权资产证券化的会计处理要点

二、租赁债权资产证券化实务要点与案例解析

1、实务要点分析：基础资产选择、操作关键点、产品方案

2、典型案例解析：易鑫租赁一期ABS、远东租赁一期ABN

三、贸易应收账款资产证券化实务要点与案例解析

1、实务要点分析：基础资产选择、操作关键点、产品方案

2、典型案例解析：五矿发展应收账款ABS、中国电子应收账款一期ABS、中车股份一期ABN

四、供应链金融资产证券化实务要点与案例解析

1、实务要点分析：基础资产选择、操作关键点、产品方案

2、典型案例解析：万科供应链金融ABS、民生银行安驰系列应收账款ABN

五、关于债权资产证券化的实务思考和总结

1、债权资产证券化的本质是“核心企业”机制：资产服务能力or核心债务人还款能力

2、如何以买方思维开展债权资产证券化

3、FinTech在债权资产证券化中的应用

第四讲 消费金融资产证券化实务要点及案例解析

 主讲嘉宾：某业内领先的基金子公司高管、资产证券化业务负责人。

一、我国个人消费金融发展概况与执业机构类型

二、个人消费金融业务特征

（一）个人消费金融与传统金融的区别

（二）个人消费金融业务风控和催收的创新

三、消费金融机构如何开展资产证券化业务

（一）消费金融机构开展资产证券化业务的动因

（二）消费金融ABS所关注的核心要点

（三）消费金融ABS信息披露

（四）消费金融类ABS基础资产类型及甄选

（五）消费金融ABS交易结构设计及风控

四、消费金融ABS案例解析

（一）京东白条ABS&ABN（银行间市场首单个人消费金融ABN）

（二）易鑫租赁ABS&ABN（银行间市场首单个人消费金融融资租赁ABN）

（七）自如1号房租分期ABS

第五讲 资产支持票据（ABN）的法律实务要点及案例分析

 主讲嘉宾：国内资产证券化顶级律师团队资深专业人士，实战经验丰富。

一、资产证券化法律监管环境

1、人民银行、银监会：信贷资产证券化

2、证监会：证券公司、基金子公司企业资产证券化

3、银行间市场交易商协会：资产支持票据

4、保监会：资产支持计划

二、资产支持票据（ABN）新指引解读及要点提示

（一）ABN新指引解读

1、引入特定目的载体（SPV），并保留既有操作模式

2、细化基础资产类型及权利限制要求

3、可公开发行或定向发行，一次注册分期发行，不再要求双评级

5、明确信息披露和投资者保护要求

1、公开发行ABN是否受“累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十”的限制

2、次级资产支持票据由发起机构自持是否需要缴纳认购资金

3、募集资金使用的限制

三、资产支持票据（ABN）案例分析及法律实务要点

（一）CMBN案例分析及法律要点

1、世贸天阶CMBN基本信息

2、世贸天阶CMBN交易结构及相关协议

问题：为什么本项目发起机构不是原始权益人？

问题：为什么不直接以银行持有的经营性物业抵押贷款作为基础资产？

问题：为什么用集合资金信托而不用单一资金信托？

3、CMBN项目底层资产法律关注要点

（1）标的物业权属合法、清晰

（2）标的物业的租金等运营收益稳定、可预测且可特定化，产生该等运营收益的租赁合同等法律文件合法有效

（3）标的物业的物业管理的合法合规性

（4）标的物业上的抵押权、标的物业租金等运营收益上的质权等担保负担及其他权利限制情况及解除的安排

（5）借款人的持续经营能力和持续运营标的物业的能力

4、CMBN项目増信措施

（2）租金质押（配合租金监管）

（7）流动性支持函或维好承诺

（二）融资租赁ABN项目法律要点

1、远东租赁ABN交易结构

2、判断是否成立融资租赁关系

（2）特殊租赁物的类型

特殊租赁物分析：房地产、管网资产、商标权专利权收费权、软件

（3）租金与租赁物价值

3、承租人数量、特殊承租人：如公立医院

4、融资租赁合同中的权利转让限制条款

（三）应收账款ABN项目法律要点

1、基础资产法律关注要点

（1）产生应收账款的基础交易的真实性

（2）产生应收账款的基础交易的合法性（特定业务资质）

（3）发起机构是否履行完基础交易合同项下的义务

（4）基础交易的公允性（程序公允和对价公允）

（7）债权转让通知安排

2、抽样尽职调查方式的使用（合同笔数多、单笔占比小、同质性高、模板性强）

四、基础资产真实出售和风险隔离问题

（一）基础资产“真实出售”问题

1、基础资产“真实出售”问题及适用范围

2、基础资产“真实出售”的法律要求

（二）影响基础资产与转让方风险隔离的法律因素

1、基础资产本身的性质

课程形式： 5部分精品课程分享 + 2天高端交流互动

主办单位： 信泽金财智（）

协办单位： 信泽金财智（）

培训地点： 北京市（会务组将根据有效的报名信息，通过电子邮件或手机短信方式向参会嘉宾告知培训地点及日程）

1、商业银行、信托公司、证券公司、基金子公司、私募基金、保险资产管理公司、金融控股集团等从事资产证券化业务的金融资管机构业务主管和业务骨干；
2、消费金融机构、地方政府融资平台、地方城投公司、房地产企业、融资租赁公司、保理公司、大中型企业的战略主管、财务主管等从业人员。

1、普通参会：培训费4900元/人。
2、团体（2人）参会：享优惠价格 4700 元/人。（提示：须以一次性付费时最终确认的人数为准）
3、团体（≥3人）参会：享优惠价格 4500 元/人。（提示：须以一次性付费时最终确认的人数为准）
4、会员卡参会：1人次1张卡（办理《信泽金-会员卡》），即可以1667～4286元/人次的优惠参会哦！）
壹信卡——3万元——7人次——半年有效期——折合1人1次4286元
贰信卡——6万元——16人次——1年有效期——折合1人1次3750元
叁信卡——10万元——30人次——2年有效期——折合1人1次3333元
肆信卡——20万元——70人次——2年有效期——折合1人1次2857元
伍信卡——40万元——165人次——3年有效期——折合1人1次2424元
陆信卡——70万元——350人次——3年有效期——折合1人1次2000元
柒信卡——100万元——600人次——5年有效期——折合1人1次1667元
办理可咨询：信泽金-会员中心，。

1、尊享本期会议全程精彩内容,获得金融行业前沿实务信息；
2、与资深专家（主讲嘉宾）面对面交流，轻松解决工作困惑；
3、享有纸质版培训材料一套，内容实用，与会议期间讨论交流的内容紧密相关；
4、两天的学习交流时间，轻松拓展人脉资源；
5、尊享本次培训班的《嘉宾交流通讯录》纸质版 1 份(不刊登通讯录的嘉宾除外)。
（ ※ 往返路费、餐饮、住宿及接送机服务等均需自理，不包含在参会费内。需要在会议酒店住宿的嘉宾可与会务组联系提前代订。）

请于培训举办前一日17:00之前通过银行汇款（或转账）方式交纳培训费，“信泽金”培训的指定交费账户信息如下：
◎户 名：北京信泽金财智教育科技有限公司
◎开户银行：中国光大银行股份有限公司北京长虹桥支行
◎【请务必在汇款时备注：发票名称+参会者姓名】

《融资租赁公司业务开拓(定稿)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《融资租赁公司业务开拓(定稿)（69页珍藏版）》请在人人文库网上搜索。

1、融资租赁公司业务开拓 2013年01月10日融资租赁业务开拓融资租赁业务开拓o 各位同行，大家好！很高兴能有北京市租赁行业协会提供的与大家一起交流的机会，作为一个融资租赁一线从业者，在此与大家分享一些工作经验，针对商务部批准成立的融资租赁公司的业务运作展开交流，以实用性、可操作性为原则，不谈理论，只谈某一种运作方式，抛砖引玉，希望大家指正。o 以我个人融资租赁的从业经验，新公司的成立、规划、建设和开展业务，以及项目资金对接，给大家一个展示。目 录o 引子：融资租赁业务有哪些o 一、融资租赁公司成立前的规划o 二、融资租赁公司建设（偏重业务建设）o 三、融资租赁市场与业务开拓o 四、融资租赁业务

2、资金对接o 五、融资租赁业务的法律关系 引子雨后春笋几成竹。 引子融资租赁全景图 引子融资租赁业务从第三方的角度看融资租赁有四方面的业务：o 融资租赁资金对接业务o 融资租赁项目o 融资租赁公司建设o 租赁资产出表 引子什么是融资租赁业务o简单地讲：融资租赁业务就是在融资租赁公司平台融资租赁公司平台上的融资融资+租赁租赁 一手对接资金，一手找来业务，融资租赁公司就是一个服务平台。p融资租赁公司开展业务不是简单的一单一事，而是一个系统工程。融资租赁公司定位和平台建设是基础。 引子工欲善其事，必先利其器o 一个新成立的融资租赁公司必须要先把公司建设好。o 见过太多的租赁公司成立后不能开展业务，非常

3、痛苦。o 最常见的原因是成立目的不明确，没有规划，机会主义，抽逃注册资本金，没有团队。o 所以我先谈涉及融资租赁业务的公司建设，业务流程及相关流程建设好，业务就会水到渠成。 引子融资租赁公司的几个问题o 融资租赁公司的成立目的、定位o 融资租赁公司的盈利模式o 融资租赁公司的架构和内部建设o 融资租赁公司的核心资产o 融资租赁公司的市场o 融资租赁涉及的法律法规要解决这些课题，需从融资租赁公司成立前的规划开始一、融资租赁公司成立前的规划 -成立目的o 促进产品销售o 为资金找出路o 介入金融业务，扩大经营范围o 为集团及相关企业融资o 顺应当地经济发展促进，形成金融中心o 提供中小企业融资服务

4、 成立的目的和规划决定着未来的专业化走向！一、融资租赁公司成立前的规划 -成立目的o 成立目的明确后，要有清晰的规划o 如果可能的话，引入部分国有股份o 尽可能的挖掘自身优势，挖掘股东的背景亮点，给新公司增信o 由于新公司必须是法人股东，根据成立目的，适当设计关联公司关系o 团队及早到位，统一思路，及早培训o 适当的业务储备一、融资租赁公司成立前的规划 -专业化规划根据目的不同形成了各种类型的融资租赁公司o厂商租赁型：为母公司销售服务。三一、中联、斗山、龙工、IBM、日立、小松、马尼托瓦克、拉赫兰顿等等o产业发展型：行业延续。同岳、融鑫等o金融输出型：上汽、平安等o中小企业服务型：仲利o行业方

5、向型：远东、聚信、欧力士、西门子、美联信o集团服务型：昆仑、渤海、扬子江等o个人客户服务型：个体用于经营的设备融资租赁o独立第三方：大部分规则型中外合资融资租赁公司，从事中间业务o综合功能：随着融资租赁公司的发展，业务范围拓展,具备多种功能o特色类型：把融资租赁作为金融工具使用二、融资租赁公司建设o成立目的，远景规划o三年计划o组织架构o人力资源o业务流程o风控流程o文件体系o业务来源o宣传包装o绩效考核o培训二、融资租赁公司建设 -团队建设o 最少有一个资深融资租赁从业人员负责业务团队o 业务负责人跟股东理念要大部吻合o 根据业务方向确定组织架构和人员构成o 先业务还是先建设，思路要清楚o

6、股东们如果对融资租赁行业不十分了解的话，一定要有跟管理团队的通畅沟通渠道。o目前有人力资源整合的方向：由融资租赁领军人物，组目前有人力资源整合的方向：由融资租赁领军人物，组织当地融资租赁最高端人才，形成一个运营团队，对新织当地融资租赁最高端人才，形成一个运营团队，对新成立的融资租赁公司提供嵌入式服务，对业务发展缓慢成立的融资租赁公司提供嵌入式服务，对业务发展缓慢的提供咨询服务，对已经运营良好的提供项目服务。的提供咨询服务，对已经运营良好的提供项目服务。二、融资租赁公司建设 -团队建设 从业人员基本技能要求o1、熟知融资租赁基础知识及行业交易规则，并具备项目采集能力、尽职调查能力、租赁精算能力，

7、能够编写项目报告，熟知项目风控原则。o2、财务会计知识：能看懂报表，能进行财务分析。o3、法律法规：熟知中国基本法律及涉及租赁行业的法律法规，尤其重要的是合同法、担保法、物权法、公司法、银行法、民法通则、外商投资租赁业管理办法以及税收法规。o4、税收政策：了解各种交易模式下，融资租赁三方所应各自承担的税费。o5、银行知识：了解商业银行的各种业务，银行业务操作规范，涉及融资租赁的业务种类，当地各商业银行的项目偏好，以及与银行打交道的技巧、各银行融资租赁项目流程和所提交的资料、报告模板，经济资本的实施细则等。o6、相关金融行业知识：信托、基金及其它金融机构的运作方式。o7、行业知识：融资租赁可以涉

8、及很多行业，对不同行业开展融资租赁业务时，要对该行业做深入了解，这非常重要。二、融资租赁公司建设 -形象策划o 统一对外的官方文件o 公司、股东优秀展示o 网站建设，与集团CIS一致o 宣传册、名片设计o 宣传及广告策划o 办公室、着装等等二、融资租赁公司建设 -财务规划合理使用注册资本金o 资本金存款放大o 积极开拓中小企业业务o 关联项目的使用及保理o 关联项目使用后不保理o委托采购，资金预付、股东借款不是好措施o最忌讳的资本金抽逃o融资租赁公司不得从事的金融业务二、融资租赁公司建设 -管理文件o 基本行为规范o 可追溯的流程记录文件o 文件编号规范o 档案管理文件o 纠偏文件o 易发生错

9、误的提醒文件o 有条件的话形成自己的计算机管理系统二、融资租赁公司建设 -风控流程风控包括：o1、承租方的尽职调查（参照银行的征信调查）。 需要承租人提供如下材料： （1）企业基本情况介绍 （2）企业法人营业执照等相关证件 （3）企业近三个会计年度财务报表、预测项目的经济效益、提供租金来源和支付计划 （4）企业验资报告 （5）企业资产抵押担保情况说明 （6）经国家规定的审批单位批准并纳入计划，融资租赁项目建议书、可行性研究报告及相关文件 （7）具有法人资格和相应实力的经济实体的担保承诺书或履约保函 （8）公司章程、已经批准的项目实施的相关决议性文件 （9）关于提供资料完整性、真实性和准确性的承

10、诺函 （10）根据项目的特殊性，出租人认为需要提供的其他资料二、融资租赁公司建设 -风控流程o2、公司内部风险控制：合同文本审核，项目准入、合规审核，主要条款审核，法务部意见，贷审部复核，董事会批准。o3、风控原则： (1)、真实性原则真实性原则 真实性原则要求无论通过何种渠道、借助何种方式，风险控制的基本资料是真实的、可靠的和可验证的。 (2)、稳健性原则稳健性原则 稳健性原则要求正视融资租赁风险的不确定性，在控制风险的过程中，对收益做保守估计，对支出或损失做最大值估计，并采取相应的风险控制措施。 (3)、风险收益匹配原则风险收益匹配原则 融资租赁交易必须在承受既定风险的前提下，实现企业的收

11、益最大化，或者在获得既定收益的前提下将风险最小化。二、融资租赁公司建设 -风控流程o 建立自己的信用等级评价体系o 包含财务评级、非财务因素评分、行业测评等基本因素o 有条件的话与银行分享自己的信用体系二、融资租赁公司建设 -业务流程 每个公司应该有自己的详细业务流程o 接单o 简单判断是否可行o 要求承租方提供资料，尽职调查o 商业谈判，落实租赁条款o 确定资金来源o 内部风控审核o 项目实施o 租后管理o 项目结束二、融资租赁公司建设 -业务流程图二、融资租赁公司建设 -样本文件o 融资租赁为个性化的服务，尽量避免格式性文件的出现。o 租赁合同涉及太多的法律法规，发展到今天已经有经过多家租