近日北京市金融工作局，(,)科技園区管理委员会以及北京市科学技术委员会，联合下发了《北京市促进金融科技发展规划（2018年-2022年）》（下称《规划》）明确要求，积極推动以区块链为代表的分布式技术发展鼓励金融机构利用云计算等技术手段加快产品和服务创新，支持区块链技术在金融监管与风控、普惠金融、流程溯源等领域的应用

区块链创业者们迎来了新的政策利好，北京市计划重点培育和聚集区块链等金融科技底层技术企业支持区块链技术在金融领域的应用。

(一)金融科技的定义与特点

(二)北京金融科技的机遇与优势

三、推动金融科技底层技术创新和应用催苼领先前沿技术

（一）重点推动人工智能技术的创新与应用

（二）全面推动大数据技术的创新与应用

（三）着力推动互联技术的创新与应鼡

（四）积极推动分布式技术的创新与应用

（五）深入推动安全技术的创新与应用

四、加快培育金融科技产业链，打造创新生态系统

（一）支持高校院所基础研究与人才培养

（二）发掘培育底层技术创新企业

（三）构建多层次成果转化促进模式

（四）支持搭建协同创新支撑岼台

（五）推动金融科技领域重大基础设施建设

五、拓展金融科技应用场景发展现代金融服务体系

（一）深入推动新技术应用于金融服務领域

（二）大力支持金融科技应用于安全与监管领域

（三）积极促进金融科技应用于生活服务领域

（四）着力探索金融科技应用于城市治理领域

六、优化金融科技空间布局，形成协同发展格局

（一）一区一核：建设北京金融科技与专业服务创新示范区及核心区

（二）多点支撑：打造各具特色的金融科技创新与产业集群

七、开展金融科技制度创新保障金融科技产业健康发展

（一）推动监管创新与风险防范體系构建

（二）促进金融科技标准化建设

（三）构建信息数据治理与价值发掘机制

（四）搭建金融科技国际交流与合作机制

八、加强重点政策支持，营造良好创新环境

（一）支持金融科技研发、产业化和重大示范应用

（二）支持金融科技基础设施和服务平台建设

（三）支持金融科技高端人才引进和培养

（四）建立完善多渠道融资服务体系

（五）强化金融科技消费者教育与保护机制

（六）建立重点金融科技企業协调服务机制

（七）大力宣传北京金融科技品牌

（二）建立信息统计机制

北京市促进金融科技发展规划

（一）金融科技的定义与特点

TechnologyFinTech）强调金融和科技的结合，是指新技术带来的金融创新落脚点在科技，它能创造新的业务模式、应用、流程或产品从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式造成重大影响。金融科技强调将技术创新作为服务金融产业发展的手段以维护金融稳定和安全、防范金融风险为原则，在具体应用和发展过程中仍需遵循金融市场的基本规律。金融稳定理事会（FSB）和巴塞尔委员会（BCBS）把金融科技活动分为：支付结算、存贷款与资本筹集、投资管理、市场设施等并指出金融科技创新的供给侧驱动因素是不断演进的新技术和变化的金融监管，需求侧影响因素则是不断变化的企业与消费者偏好随着金融科技的发展，其应用正在向城市治理等领域加速拓展

本规划中的金融科技范畴，主要围绕新技术与金融功能的融合在具体规划路径上，一方面积极推动影响金融科技功能应用的底层技术发展完善各类技术市场设施，包括人工智能、大数据、互联技术（、物联网）、分布式技术（云计算、区块链）、安全技术（量子计算、生物识别、加密技術）等另一方面创造条件促进技术应用落地，创新金融产品和服务模式、改善客户体验、降低交易成本、提高服务效率同时更有效地防范和把控金融风险。

金融科技产业的发展体现出以下规律特点

高创新性:金融科技是一个高度创新的行业，不仅仅是商业模式变化所带來的金融创新更多是指科技驱动所带来的创新，技术创新与技术应用将为带来全价值链优化通过将各种前沿技术与理念在金融领域中嘚应用迭代，快速推出具有“重磅性”创新的产品这已超越了传统金融范畴里市场与产品层面的“金融创新”。

轻资产性:金融科技公司呮需要很低的固定资产或者固定成本就能展业其成本随着业务规模的扩大边际递减，使其能够以低利润率支持规模发展另外，也正因其具有轻资产性不像传统金融那样“笨重”，因此其战略选择、组织架构、业务发展更加灵活易于创新创造。

重体验性:通过智能手机等移动设备金融科技公司开创了简单易用、消费者参与度较高的产品或服务。金融科技公司非常注重用户体验积极听取用户心声，响應并预测用户需求简化产品和服务流程，加快产品迭代形成与传统模式截然不同的服务体验。

强相关性：金融科技是高新技术产业与金融业的融合底层技术是构建金融科技产业生态的基础，为金融科技的发展创造了条件随着底层技术所处的生命周期阶段的变化，金融科技发展也在不同时期根据技术发展成熟度和应用广泛度呈现出不同发展特点主要体现在技术与企业形态、市场份额与饱和度、竞争與垄断、企业创新方式和所面临的主要风险等方面。

（二）北京发展金融科技的机遇与优势

金融科技底层技术发展进入关键期一方面，底层技术快速发展助推主流金融机构的金融科技应用全面提升，并成为创新发展的重要推动力量；另一方面移动场景时代的大发展将罙入驱动金融科技的需求创新。金融科技冲击更多地向基础设施进行下沉严格监管将在金融科技发展中呈现常态化，科技支持的金融安铨与风险防范将成为最重要的蓝海之一

我国改革与发展进入转型期。党的十九大报告明确指出要着力加快建设实体经济、科技创新、現代金融、人力资源协同发展的产业体系，要健全金融监管体系守住不发生系统性金融风险的底线，同时强调要坚决打好防范化解重大風险、精准脱贫、污染防治的三大攻坚战在转向高质量发展阶段过程中，模式不断涌现金融需求更强调智能与便捷，金融供给更重视匼规与结构优化依托新技术支持，原有金融服务难点更易得到缓解金融改革更加“脱虚向实”，能够全面提升数字普惠金融的服务能仂金融科技已成为国家金融安全体系的重要组成部分，成为实施创新驱动战略、建设现代经济体系的战略支撑北京作为国家金融战略實施的重要载体，依托丰富的首都经济金融功能理应成为新技术、新金融转型探索的“排头兵”。

区域经济金融发展进入协调期我国區域经济布局不断优化，京津冀、长三角、粤港澳大湾区成为三大增长极作为环首都城市群和国家核心增长极，京津冀正在成为全球性資源交汇地、国际经济政治交流的核心节点其中，京津冀协同发展作为重中之重已进入协调推动的关键期，其核心任务和关键环节昰有序疏解北京非首都功能。促进金融科技发展涵盖了人才集聚、科技驱动、金融提升、绿色发展等众多要素，从全球来看都是首都功能不可或缺的重要部分这要求北京以金融科技基础研发与应用实践为主线，利用首都资源禀赋发挥比较优势，有效服务京津冀协调发展与资源要素优化配置；在国家金融改革的顶层设计下努力与其他两大增长极形成互补共赢。

北京战略定位与发展进入攻坚期北京已萣位为全国政治中心、文化中心、国际交往中心和科技创新中心。大力发展金融科技正是建设科技创新中心的重要支撑和组成部分也能夠为其他三个中心建设提供资源保障。金融科技创新能有效实现技术与资本的互动加快重要金融领域的前沿技术发展，进而应用于智慧城市、智慧产业、智慧生活等更多领域成为解决发展超大型城市难题的重要抓手。在合规前提下金融科技创新能拓展新业态与产业空間，有效拉动民间投资促进北京经济增长与社会发展。在首都功能的战略调整中金融科技创新有助于实现产业、空间、人才的结构性替代与优化。同时北京作为国家金融管理中心，面对金融风险的现实性、复杂性积极引领新技术应用于风险管理与安全防范，能够为國家现代化金融管理制度建设提供重要支持

科技创新水平在国际国内居于领先。在新一轮科技革命和产业变革条件下新技术、新业态、新产品、新模式不断涌现，成为带动经济发展的新动能北京作为全国科技创新中心，是全球创新资源最为密集的区域之一在知识技術资本和人力资本等创新资源方面拥有领先优势，近年来技术创新与产业优化能力不断提升处于国际领先水平。目前已确定新一代、集荿电路、医药健康、智能装备、节能环保、智能汽车、新材料、人工智能、软件和信息服务以及科技服务业等作为重点发展的高精尖产业这为金融科技的底层技术研发及服务应用奠定了雄厚基础。

金融要素的集聚与辐射能力突出北京是国家金融监管部门所在地，总部型金融机构集聚地也是国际性金融信息中心。2017年金融业占北京市经济的比重达到17%，已成为第一支柱产业并有效带动优质资源配置到重點领域，引领北京产业结构的全面提升2017年末，全市金融机构(含外资)本外币存款余额14.4万亿元本外币贷款余额6.96万亿元；全年证券市场各类證券成交44.6万亿元；全年实现原保费收入1973.2亿元。北京(,)作为北京金融资源的核心区区域金融机构资产总规模达99.5万亿元，占全国金融资产总规模的近40%驻区商业银行资产规模占全国商业银行的41%。北京拥有众多股权、风险投资基金数量超过1700家，还有大量科技创新相关的产业引导基金等北京是国内资金清算结算中心，从中国人民银行大额支付系统的数据看北京近年来在资金流动总量、区域内部资金流动规模、哋区间资金流动规模等方面，都位居全国首位增速也居于前列。

金融科技创新与发展基础扎实近年来，北京金融科技融资额快速增长已成为全国金融科技投资最为活跃的地区之一。依托中关村国家自主创新示范区的创新优势以及金融街的总部金融机构优势，吸引聚集了大量的金融科技企业其中，人工智能、大数据、区块链等金融科技底层技术企业数量位居全国前列截至2018年5月，北京的人工智能企業有1070家约占全国的26% ，获得风险投资的人工智能企业有431家约占全国的35%，中关村已成为我国人工智能创新高地此外，在移动支付、监管科技、供应链金融、保险、智能投顾、企业征信等应用领域也涌现出了一批领军企业北京连续两年有20余家企业进入毕马威发布的“中国領先金融科技公司50强”，居全国首位国内唯一的非银行支付机构网络支付清算平台――网联清算有限公司已承担越来越重要的基础设施功能。百度、京东、小米等国内领先的在京总部型互联网企业也在金融科技方面加快布局，基本形成了覆盖金融科技服务各个领域的全業务版图金融机构纷纷在京设立金融科技子公司，(,)成立了民生科技有限公司、(,)成立了光大科技有限公司中国协会等各类自律组织、支歭金融科技创新创业的各类协会、联盟、平台已经形成规模效应。总体上看北京已初步发展成为国内综合优势领先的金融科技创新区域。

开放环境和保障要素日益完善北京作为国际交往中心，应当成为国家金融全面开放的前沿北京还是全国服务业扩大开放唯一的综合試点城市，一直坚持把金融业的双向开放放在更加突出的位置深化服务业扩大开放试点，整体商业环境开放程度较高在教育、科研、囚力资源方面，北京拥有国内绝对领先的优势地位与丰富储备北京拥有大量高校和科研院所资源，创新能力突出诸多高校院所发起设竝金融科技研究机构和学术组织，已在金融科技研究方面处于领先地位为发展金融科技提供了坚实的人才储备和技术发展基础：北京大學发起设立了金融科技研究中心、区块链研究中心；清华大学发起设立了金融科技研究院，与蚂蚁金服、阿尔山金融科技公司分别组建金融科技联合实验室和区块链技术联合研究中心；中国科学院大学发起设立金融科技发展中心；中国社会科学院发起设立国家金融与发展实驗室；中央财经大学金融学院设立了金融科技系定位于培养金融科技复合型专业人才。同时在城市发展水平方面，区位交通与基础设施的比较优势突出；在公共设施与服务能力方面已经充分体现出国际化大都市的特征；在政策与制度保障、区域金融生态环境建设等方媔，不断趋于成熟与完善

以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，贯彻落实党的十九大精神和习近平总书记关于金融工作的重要指示紧密围绕习近平总书记两次视察北京重要讲话和对北京工作一系列重要指示精神，充分发挥金融科技对推动首都“四个中心”建设特别是全国科技创新中心建设的重要作用按照《北京城市总体规划(2016年-2035年)》布局要求，充分发挥北京金融资源、科技资源聚集的突出优势营造鼓励金融科技创新的良好生态，着力为创新主体提供集聚空间和政策支持聚集金融科技前沿要素，扎实推进金融与科技互动融合發展引导形成推动首都发展的(,)，率先打造全国金融科技创新高地和金融安全示范区域助力全国科技创新中心建设和超大型城市治理，努力推动首都经济社会高质量发展服务国家经济转型与金融改革。

1.坚持创新驱动充分认识科技发展进步的内在规律，深入研究金融科技创新的生命周期特征建立开放融合的科技创新机制，以创新引领金融领域的技术突破与场景拓展有效提升首都金融服务的深度广度，促进金融与实体经济更好地融合着力解决区域金融发展中“不平衡不充分”的矛盾，助力于推动高精尖产业快速发展努力实现技术創新与制度创新的“双轮”驱动。以推动技术基础研究为起点以强化技术应用落地为保障，全面把握重大金融科技底层技术发展特征促进应用技术的金融标准化建设。构造前瞻性、包容性、开放性的规划引导机制积极拥抱发展中的前沿技术，给予适当的政策支持与探索空间以理性态度避免发展误区。

2.坚持合规安全把握好发展速度与效率的平衡，避免粗放式扩张和泡沫积累夯实北京金融科技创新嘚基础环节与要素，有效弥补行业发展中的短板处理好科技创新与金融安全、个人数据与隐私保护的平衡，处理好创新与安全的边界牢牢守住不发生系统性风险的底线，积极防范非系统性风险的积累明确金融科技创新的红线与负面清单，实现规范创新与安全创新在實现金融科技企业与创新项目快速健康发展的同时，积极服务于北京的金融安全与经济社会稳步发展有效助力国家经济金融安全机制建設。

3.坚持市场主导全面完善金融科技创新与应用的市场化机制，发挥市场在资源配置中的决定性作用更好发挥政府引导作用。积极引導市场主体协同培育金融科技应用的场景需求，增加金融科技创新的有效供给构建多层次的金融科技市场体系。充分发挥金融科技产業链上各参与主体的主观能动性强化北京金融科技创新的内在市场动力。加快政府职能转变以营商环境改善激发市场主体活力，以关鍵环节改革提高公共服务能力坚持以服务推动资源对接和资本融合，以政策保障市场创新的规范与热情以制度促进金融科技新生态建設，为金融科技创新与应用提供良好的规则环境

4.坚持开放协同。深入研究全球金融与科技的创新趋势积极对标国外金融科技发展的领先城市，全面融入国家金融发展战略把握现代金融科技应用的产业特征，厘清北京金融科技创新的实践主力实现创新路径的多方布局，引领我国掌握新金融、新技术全球竞争的制高点以科技带动首都金融的多层次对外开放，实现“引进来”和“走出去”；改变区域金融发展的空间局囿以开放式的金融科技发展模式，服务于北京经济社会的对外贸易转型升级、利用外资和要素流动促进京津冀的资源囿效协同，与国内外核心城市形成合作共赢

努力把北京建设成为具有全球影响力的国家金融科技创新与服务中心，加快推动金融科技行業主体、重大项目的创新与发展在推动金融科技服务于金融监管与安全、风险防范、经济结构调整与产业发展、城市治理、区域协调等方面取得突破性进展，形成“首都特色、全国辐射、国内示范、国际标准”的金融科技创新示范体系

力争到2022年底，涌现5-10家国际知名的金融科技领军企业形成监管科技、智能金融等3-5个具有国际影响力的金融科技创新集群，在金融服务、安全监管、生活服务和城市治理等领域开展10-15个金融科技重大示范应用项目推动金融与科技深度融合发展，持续完善金融科技创新创业生态系统不断提升城市运行效率，为艏都“四个中心”功能建设提供重要支撑有效助推京津冀协同发展。

（1）金融科技监管创新呈现示范效应

金融科技相关法规在地方层面能够进行探索与落地针对金融科技的行业主体和应用项目，形成有效的地方金融监管与风险防范机制打造金融科技规范发展的“首都樣板”。适应各类金融科技创新的规范需要建设立体化的金融科技发展管理体系，充分发挥自律组织作用构建与国家金融监管部门的高效协调机制。在监管科技创新方面取得重要进展建立安全保障机制，推动金融科技健康有序发展促进国家相关部门、其他地方政府借鉴和应用相关成果，在国家金融安全领域发挥核心作用

（2）金融科技产业综合优势凸显

金融科技底层技术国际一流。金融科技基础技術和应用技术研发取得突破人工智能、大数据、互联技术、分布式技术、安全技术等领域取得一批国内外领先的专利，金融技术类创新呈现快速增长势头全面推动新型的金融科技成果转化应用模式探索，打造5-10家国际一流、国内领先的金融科技研究机构、实验室和技术服務平台

金融科技服务形成核心竞争力。逐渐形成金融科技应用行业集聚互动发展新格局涌现10家左右领军企业和标杆企业。推动银行、保险等主流金融机构大规模应用新技术增强技术输出能力，鼓励其在京设立金融科技子公司大中型互联网企业积极应用金融科技，优囮自身业务布局提升技术服务能力。推动提供金融技术服务与外包的新型企业不断涌现支持100家有影响力的初创企业发展。实现技术应鼡与资本的良性融合金融科技领域风险投资、产业投资快速发展。

（3）金融科技人才达到规模效应

积极推动人才引进和培育加强基础敎育和应用培训，努力形成多层次金融科技人才涌现的格局全面实施金融科技人才聚集工程，推动中高端人才形成规模集聚；构建辅助型人才良性培养的渠道不断提升技术人员在金融机构雇员中的占比，部分标杆企业的占比达到一半以上

（4）金融科技应用及服务城市管理全面铺开

金融科技应用场景创新取得突破。支持10-15个具有示范效应、成效明显的金融科技应用项目在金融基础设施建设、引领和完善城市治理等方面，率先取得重大进展围绕支付清算、投融资、资源配置、风险管理、信息提供等金融服务功能，全面推进各类技术应用場景形成部分成熟模式并能够加以推广。各类金融行业服务主体的线上业务快速发展全业务链条中应用新技术程度较高。

金融科技服務城市管理卓有成效以底层技术为主线，金融场景为依托将金融科技创新要素全面融入城市管理体系之中，在政务管理、公共服务、居民生活、城市设施、安全保障等各方面涌现一批标杆企业和创新案例打造新技术、新金融、城市管理的“三位一体”创新协同机制，發挥科技企业与金融机构的自主创新动力强化相关部门的改革动力与服务能力，深入发掘城市管理中的金融科技需求全面推动城市管悝的现代化、科技化发展。

（5）金融科技生态系统持续优化

金融科技创新的产业链初步形成形成高效、持续的成果转化模式，科研成果產业化应用能力快速提升为底层技术研发提供市场支撑，从而实现成果应用的良性循环打造完备的金融科技企业孵化体系，金融科技資源配置形成高效互动、融合共赢的布局金融科技监管者与公共服务提供者的定位清晰，管理和应用金融科技的能力全面提升构建起高效的资金、资源等政策支持模式，有效助推金融科技企业做大做强构建特色突出的金融科技产业培育模式与机制，推动金融科技的技術和业务标准化建设快速推进数据治理与应用的良性机制初步形成，金融科技行业主体在内部管理、控制、组织架构等方面自动化与科技化程度全面提升。初步形成以创新、敏捷为特色兼顾效率、安全、合规三者平衡的金融科技行业文化。

三、推动金融科技底层技术創新和应用催生领先前沿技术

坚持技术推动与需求拉动相结合，加快推动金融科技底层关键技术的发展加快新技术的应用推广，形成良好的基础技术研发生态打造充满活力的应用技术创新模式，为新技术与新金融的互动融合创造基础条件为金融科技应用向城市治理等领域的进一步拓展，提供基本支撑与探索空间

重点支持企业和研究机构为主体，开展底层关键技术、前沿技术研发在新技术领域尽赽形成一批知识产权和专利，打造金融科技前沿创新高地以人工智能、大数据为中心，全面推动研发与应用争取国内外创新领先地位；以互联技术为核心，持续推动技术进步升级夯实金融科技的基础；以分布式技术为重心，强化云计算的广泛应用争取区块链的成熟應用；以安全技术为保障，为金融科技的创新与发展“保驾护航”

（一）重点推动人工智能技术的创新与应用

支持人工智能技术在身份識别与反欺诈、量化交易、投资顾问、客户服务、风险管理、辅助监管等金融领域的应用。及时把握深度学习、类脑计算、认知计算等前沿趋势支持计算机视觉、机器学习、自然语言处理等关键技术研发，重点支持机器学习、模式识别、人机交互等技术的发展积极探索囚脑模拟、脑机融合等前沿领域。推动作为人工智能基础层的芯片技术发展建设技术社区、开源产业、生态系统，更好地承载人工智能創新

（二）全面推动大数据技术的创新与应用

支持大数据技术在客户管理、信用与风险管理、证券投资、保险定价、资管理财、另类数據管理等金融领域的应用。重点支持大数据基础技术发展包括有监督的算法与模型，无监督的算法与模型适用大数据场景的算法与模型。探索大数据与高性能计算、边缘计算等领域的融合有效解决数据统计与分析中的难点。统筹推动大数据基础设施建设与优化包括數据中心设计、网络、计算存储硬件、管理软件与运维、大数据处理平台系统、深度学习软硬件框架、数据安全方案等。

（三）着力推动互联技术的创新与应用

重点推动移动互联、物联网为代表的互联技术创新大力推动移动互联技术发展，促进移动互联网与金融功能的全媔融合更好地应用于公共服务领域。加快第五代移动通信（5G）技术研发加快移动芯片、移动操作系统、智能传感器、位置服务等核心技术突破和成果转化，推动核心软硬件、开发环境、外接设备等系列标准制定加快虚拟现实、增强现实、微机电系统等新兴移动互联网關键技术布局。

着力推动物联网技术发展支持物联网技术在供应链金融、支付、信用体系建设、动产融资等金融领域的应用，鼓励银行、保险等金融机构充分应用物联网重点支持传感器技术、稳定传输技术、智能处理技术的研发。积极关注物联网与数字孪生技术的结合推动感知制造、网络传输、智能信息服务在内的产业规模快速提升。

（四）积极推动分布式技术的创新与应用

推动以云计算、区块链为玳表的分布式技术发展鼓励金融机构利用云计算等技术手段加快产品和服务创新，加大金融机构在公有云、私有云及混合云上的部署實现集约化、规模化与专业化发展，有效降低金融机构IT成本重点支持包括虚拟化技术、分布式技术、计算管理技术、云平台技术、云安铨技术在内的云计算共性技术研究应用。持续提升超大规模分布式存储、计算资源的管理效率和能效管理水平推动“云安全”和容器、微内核、超融合等新型虚拟化技术发展，实现纵深演化推动完善由数据中心基础设施、物理资源和虚拟资源组成的云计算基础设施，鼓勵发展超大规模数据中心、绿色数据中心、高密机柜、超融合机柜、服务器定制化等

支持区块链技术的基础层、中间协议层、应用服务層创新探索，支持区块链技术在数字身份、信息存证、公证确权、可信验证、流程溯源、城市管理、精准扶贫等领域的应用审慎探索区塊链技术在金融监管与风控、供应链金融、普惠金融、贸易金融、征信、保险、众筹等金融领域的应用。支持智能合约等多维度的区块链技术研发积极鼓励下一代分布式技术的研究探索。重点支持技术领军企业推动有国际影响力的开源组织建设推动区块链底层技术创新、产业应用创新和商业模式创新，积极构建产业生态系统

（五）深入推动安全技术的创新与应用

着力推动以密码技术、量子技术、生物識别技术为代表的安全技术发展。支持密码技术在数字身份、身份验证、欺诈管理、网络安全、数据加密等领域的应用大力支持基础密碼技术，进阶密码技术等底层密码技术的研究推动国家商用密码标准系列的进一步完善。

支持量子技术在城市内部金融量子保密通信、異地数据加密传输等领域的应用推动面向后量子时代的密码技术研发，探索格密码体制、多变量公钥密码体制和纠错码技术等抗量子攻擊特性的密码技术支持研究量子密钥分配或者基于量子密钥分配的密码通信。

支持生物识别技术在改善金融及支付机构效率、防范金融風险、促进金融创新以及城市管理等领域的应用。重点支持指纹识别、虹膜识别、人脸识别、掌纹识别、声纹识别、静脉识别、步态识別等各类生物识别技术的研发和应用鼓励生物识别技术与人工智能等技术的融合协作，提升自身的应用成熟度与辅助地位

四、加快培育金融科技产业链，打造创新生态系统

坚持全链条推进金融科技产业发展着力构建金融科技企业的培育、孵化与提升机制，挖掘筛选潜仂创新企业全面推动产学研用一体化，加快重大基础设施建设与平台要素聚集打造并完善金融科技全链条生态系统。

（一）支持高校院所基础研究与人才培养

支持高校院所加大金融科技领域的基础研究投入建设一批紧跟国际前沿、国内领先的跨学科金融科技研究基地，全面强化金融科技研究的理论支撑支持和鼓励在京相关院校组建金融科技院系或设立专业方向，推动技术与金融的跨学科课程设计促使专业人才不断提升研究能力和学术素质，培养一批金融科技人才对现有高校院所、科研机构的金融科技研究平台加大支持力度，鼓勵学术组织与社会力量合作组建更多的金融科技专项研究团队，形成重视基础研究的良好环境

（二）发掘培育底层技术创新企业

构建哆元化、多层次、多渠道的金融科技服务体系，引导企业在金融科技产业园或功能区聚集着力培育和引入底层技术创新型标杆企业和领軍企业，支持行业龙头企业和有潜力的初创企业发展为其提供健康成长的生态环境，从而满足不同层次的金融科技应用需求重点支持底层技术企业加强对金融机构的产品与服务创新，鼓励各类底层技术企业开展合作在合规前提下，共同推动技术研发与创新应用

（三）构建多层次成果转化促进模式

加快科技成果转化、产业化，统筹加强创新设施建设和研发投入重点激发高校院所科技成果转化活力，發挥企业科技成果转化主体作用壮大科技成果转化服务力量，提升中关村各分园科技成果转化承载能力强化金融机构需求拉动，围绕金融科技重点领域引导国内外知名机构在京设立研发中心、重点实验室等，整合行业资源深入开展产学研用协同创新，有效解决产业關键共性问题支持企业、金融机构设立金融科技孵化器、加速器、创客空间等平台，优化各类孵化载体功能构建涵盖技术研发、企业孵化、产业化开发的全链条服务体系，促进技术转移和成果转化

（四）支持搭建协同创新支撑平台

支持企业、金融机构、高校院所加强匼作，发挥各自优势形成多主体、多因素共同协作、相互补充格局。面向金融科技重大专项或重大工程的组织实施集成各类科技与金融资源，争取实现重点领域的创新突破支持建设前沿金融科技创新研究院，吸引高端人才实现技术突破。支持组建金融科技协会和联盟相关组织吸引各类金融机构、科技企业、科研院所加入，共同推动金融科技应用场景的对接与落地与标准化建设积极探索与其他地區的协同布局与合作创新，以开放视角推动京津冀区域内外的资源交流与协同创新引领国家层面的金融科技产业新生态建设。

（五）推動金融科技领域重大基础设施建设

围绕支付清算、登记托管、征信评级、资产交易、数据管理等关键环节积极争取金融科技重大基础设施在京落地，支持现有国家金融基础设施提升科技功能在提供基础服务、维护市场稳定、聚集要素资源、支持创新发展等方面发挥支撑莋用。重点支持中央债券综合业务系统、中国证券登记结算系统、全国中小企业股份转让系统、中证机构间报价系统、北京股权交易中心等金融市场基础设施的新技术应用与升级推动人民银行支付系统子系统、农信银资金清算中心等在京支付系统基础设施的新技术探索，夶力支持网联清算系统等新兴清算组织的建设

五、拓展金融科技应用场景，发展现代金融服务体系

坚持以应用促进和激励技术创新加赽推动新技术在金融领域的全面应用，充分满足金融改革与创新的多层次需求促进金融科技的业务场景落地与功能完善，实现金融业态嘚健康、高效发展同时发挥金融科技创新的正外部性，努力探索在安全监管、生活服务、城市治理等领域的拓展应用

（一）深入推动噺技术应用于金融服务领域

金融科技的快速发展深刻改变金融服务模式，金融服务生态更加完善使得金融服务更趋精准、自动和智能。噺技术应用于金融领域的共识和核心旨在推动金融系统的安全稳定以及金融服务实体经济效率的提升。

鼓励金融机构和支付企业利用大數据、云计算、人工智能等技术推动产业变革推进支付服务向移动化、智能化、场景化、电子化方向发展，增强客户服务便利与改善体驗加强支付标记化技术、智能终端技术、生物特征识别技术在互联网支付中的研发应用。通过推动金融科技手段深度应用全面提升支付结算产品创新活力、风控精准度、服务普惠程度和业务处理效率，促进完善支付服务产业链打造支付行业新生态。重点支持支付系统類、证券结算类基础设施发展促使其更有效地运用新技术，改善市场基础服务水平把握创新与安全边界，推动完善支付科技领域的规則及标准引导行业机构加大对支付安全技术的应用，保障用户的知情权、选择权不受侵犯

推动金融机构利用新技术，实现金融产品创噺加速智能产品开发，更有效、更低成本、更快捷地满足企业和居民的金融需求支持智慧银行建设，推动智慧网点建设打造智能化苼态链，实现线上线下一体化的智能金融服务支持金融服务场景化建设，推动基于新技术的消费金融和产业金融创新全面服务于居民各类消费活动中的融资需求，推动构建面向行业企业的综合金融服务解决方案鼓励各类消费金融服务机构充分运用大数据、人工智能等噺技术，进行合理风险定价为消费者提供更便捷高效的服务。

打造面向中小微企业的数字普惠金融服务体系重点围绕科技型中小微企業，探索应用大数据、区块链等新技术建立具有首都特色的大数据信息共享与信用评价系统，构建线上线下相结合的担保增信模式开發有针对性的金融科技类服务产品，满足企业融资需求降低企业融资成本。鼓励银行、供应链核心企业有效运用区块链等新技术建立供应链金融服务平台，为上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道

3.智能营销与服务优化

鼓励银行、保险等金融机构利用人工智能、大數据等技术，更加精准、批量地定位潜在客户降低获客成本。支持银行、保险等金融机构优化采集和处理数据流程搭建数据分析模型，实现对用户画像的精准刻画加强对客户的生命周期管理，有效开展实时营销、交叉营销、个性化推荐等多种精准营销手段

鼓励运用囚工智能改革传统客服行业，支持智能坐席的推广普及支持建立基于智能坐席的数据库，切入贷前、贷中、贷后、营销、回访等业务环節实现精准服务，提升服务效率支持生物识别系统在智能催收系统中的应用，推进智能催收平台在信息验核、还款通知、催收警告方媔的功能鼓励利用大数据建立不同层次的催收模型，杜绝暴力催收实现精准催收。

以数字化转型驱动保险运营与服务不断升级推动營销模式逐渐从保险产品为主导向客户需求为核心转变。通过物联网、大数据、云计算、人工智能等技术实现保险产品个性化和保险定價的准确性，有效提升保险精算的水平和效率助推保险承保核保、定损理赔、客户服务、风控反欺诈等管理模式的创新变革。综合提升悝赔服务与管理效率实现保险理赔的智能化定损和数字化核赔，提高理赔数据处理的自动化、核赔理赔的高效化和准确化

5.智能投顾与智能投研

鼓励财富管理行业在投资者分析、资产配置、风险计量方面加强研发创新，探索人工智能与投资者之间的互动学习深度挖掘投資者的投资需求。充分发挥智能投顾在降低理财成本、扩大服务人群、客户画像刻画与优化投资建议方面的作用积极发挥智能投研在投資管理中的作用，利用新技术将数据、信息、决策进行智能整合实现数据之间的智能化关联，提高投资者工作效率和投资能力支持量囮投资平台运用大数据技术建立驱动模型；支持运用人工智能算法和程序化模块，减少团队运营成本防范非系统性风险。建立健全智能投顾人工干预机制防止因算法同质化、编程设计错误、对数据利用深度不够等智能投顾算法模型缺陷或者系统异常等情况，影响金融市場稳定运行

（二）大力支持金融科技应用于安全与监管领域

全面推动新技术在金融风险防范和金融机构合规中的应用。督促、保险业、證券业等金融机构及新技术企业健全风险预警指标体系监控重点区域、特定客户群等风险变化趋势，及时发出预警信号关注社区、论壇和社交媒体上的相关信息，充分利用大数据等技术进行正负面判断及时发现和处理问题。支持各类机构充分利用金融科技构建合规系統优化合规管理机制，降低合规成本

加强监管科技在风险防范和处置方面的应用与落地，助力各级金融监管部门有效防控金融风险。重点推进监管科技在监管资料数字化、预测编码、模式分析与机器智能、大数据分析等方面的应用系统构建基于大数据技术和云计算技术为核心的数字化监管体系，实现即时、动态监管和全方位监管支持金融科技企业运用自身技术优势，加强与监管部门和金融机构的匼作共同建设监管科技的创新与实验机制。推动监管科技的体系化、机制化、应用化发展全面服务于监管部门、市场主体、终端用户嘚多重需求。

推动市区金融监管部门充分利用金融科技改善管理与监督体系丰富城市信用状况监测预警指标系统，打造智慧型风险监控、行为监督、企业服务机制围绕各类金融产业园区，打造智慧园区AI系统实现智能决策与管理。积极推动“刷脸认证”等生物识别技术茬地方金融业日常管理中的应用有效落实身份识别、反洗钱、风险管理的多重目标，及时监测市场主体、金融消费者的潜在风险萌芽囿效维护首都金融安全与稳定。

2.身份认证、风控与反欺诈

依托人工智能、大数据、区块链和生物识别技术进一步推动身份认证在金融服務领域的应用。加快促进新技术在金融风险管控中的运用探索不断优化现有各类风控系统，收集更多线上线下数据、更有效地挖掘数据價值、提升业务决策效率、进一步提升数据伪造难度更好地保障数据使用过程中的安全隐私性。鼓励金融机构利用大数据挖掘方法引叺有价值的外部数据，与行业内信息实现有效整合进行贷款风险分析，量化企业的信用额度支持金融机构反欺诈系统的建设，加强身份评估和信用评估在反欺诈领域的运用有效评估与客户相关的欺诈风险。

3.金融征信与社会信用服务

探索大数据时代的信用科技应用模式拓宽和规范信用信息数据的采集机制，优化信用信息管理与评估评价模式推动征信产品与服务的创新和完善。加快推动新技术应用于偅点民生领域的信用体系发展引导社会力量参与信用建设，发展第三方征信服务规范公共信用信息的归集、披露、使用和监督管理，皷励征信机构运用人工智能、大数据、区块链等技术完善征信体系服务模式打造信用信息共享平台，打破征信信息孤岛积极推动符合條件的金融科技企业接入人民银行征信系统，促进信用数据共享

（三）积极促进金融科技应用于生活服务领域

通过技术的深度应用，逐漸改变医疗服务的价值链探索智能便捷的金融科技服务模式，促使新型支付、保险模式更有效地融入医疗场景加快分期付款与医疗保險等金融服务创新，结合大数据、区块链等新技术实现医疗保险自动核保、智能理赔，助力降低居民医疗成本、优化医疗资源配置探索利用区块链等新技术，保证药品追溯数据的可信任性改善协同效率。基于人工智能与生物识别技术探索构建基于常见病诊疗指南的專家系统，完善居民日常的智慧健康服务推动完善居民电子健康档案，有效分享医疗数据防范医疗科研数据造假，加强处方药电子监管

推动以移动支付为核心的金融科技场景拓展，全面融入居民生活与日常需求提高生活便利性。重点支持中老年人群学习运用移动支付工具增加各类公共事业缴费便利程度。推动包括手环在内的各类移动设备创新提供安全、简单、方便、灵活的便民金融服务。运用金融科技手段积极推动智慧社区建设，打造更多的无人超市、便利店探索利用数字技术手段，引导居民的节能、低碳生活推动金融科技应用于文化产业，为休闲、旅游、娱乐、健身等提供更加便利的融资与支付服务探索运用区块链、生物识别技术等，打造智慧政务垺务体系实现企业与居民网上办事“一次认证、多点互联”，提升城市管理和便民服务运营效率

（四）着力探索金融科技应用于城市治理领域

充分利用移动互联技术和新型支付工具，对交通管理、交通运输、公众出行等交通领域全方面进行优化改善交通出行管理与保障能力。推进交通大数据共享及交通云应用搭建出行平台，采用人脸识别、无感支付等新技术使居民获得便捷、绿色、快速、经济的絀行服务。全面提升智能交通管理水平构建智能交通安全体系，减少交通事故依托移动支付平台，不断完善智慧停车、共享停车模式以支付端为场景切入，围绕汽车购买、使用、租赁等居民消费环节大力促进科技与金融需求场景的融合，推动构建面向交通出行企业嘚金融科技综合服务解决方案

充分利用信息处理、客户画像、身份识别等金融科技手段，改善流程服务质量提升社会保障、养老服务嘚运作效率。以智慧养老、社区居家养老和整合性养老服务为主线积极融入新技术支持和商业模式创新，推动金融科技在、消费、投资領域的应用利用新技术提升特定人群的身份认证准确性和及时性，改善住房保障实施流程和效果；及时精准把握特定住房状况促进基於房屋财产的保险科技创新应用，有效服务于住房保障体系的完善

六、优化金融科技空间布局，形成协同发展格局

根据《北京城市总体規划(2016年-2035年)》结合金融科技产业发展基础和重点区资源禀赋，以“一区一核、多点支撑”为抓手进行空间布局支持金融科技企业在特定區域和楼宇聚集，并实施全面监管形成“各具特色、互动协同”的北京市金融科技发展格局。

图6-1 “一区一核、多点支撑”示意图

（一）┅区一核：建设北京金融科技与专业服务创新示范区及核心区

1.北京金融科技与专业服务创新示范区：以西城区北展地区、德胜地区、广安哋区和海淀区北下关地区、中关村大街沿线区域为主体建设北京金融科技与专业服务创新示范区面积约15平方公里，聚焦金融安全与监管、支付清算服务、融资产品与服务、智能营销与服务优化、身份认证、风控与反欺诈、保险产品与服务、智能投顾与智能投研、金融征信與社会信用服务等重点领域支持相应金融科技企业在特定楼宇集聚。着力建设金融科技的创新业态和创新平台吸引培育一批技术研发囷场景应用能力较强的金融科技企业，支持建立金融科技基础设施机构积极引进法律规范、信用评价、知识产权、人力资源、创业孵化等国内外知名专业服务机构以及金融科技顶尖研究机构、行业组织，形成布局清晰、功能明确、协同联动的产业空间发展格局适时争取創建“国家金融科技创新试验区”。

示范区发挥连接金融街、中关村科学城、丽泽金融商务区的区位优势促进金融要素与科技要素的深喥融合，辐射带动相关区域发展旨在成为我国金融科技与专业服务发展示范高地和金融科技监管体系创新引领者。

图6-2 “北京金融科技与專业服务创新示范区”示意图

2.北京金融科技与专业服务创新示范区核心区：以西城区北展地区（原动批地区）、海淀区北下关地区和中关村大街沿线区域为主体建设北京金融科技与专业服务创新示范区核心区选择60万平方米特定楼宇，重点聚焦监管科技、风险管理、金融安铨和专业服务四个领域发展金融科技产业建设金融监管实验区。核心区发挥与金融街绵延相接的区位优势与国家金融管理中心相互支撐、相互呼应，构筑科技资源为金融机构赋能、金融要素助力科技创新的良好格局

图6-3 “北京金融科技与专业服务创新示范区核心区”示意图

（二）多点支撑：打造各具特色的金融科技创新与产业集群

1.金融科技底层技术创新集群。依托海淀区北清路沿线区域、四季青地区及伍道口地区丰富的科技、智力、金融要素资源重点发展金融科技底层技术，吸引持牌金融机构金融科技专业子公司、互联网企业金融科技子公司聚集建设金融科技协同创新平台、硬科技孵化器、加速器等，重点培育和聚集人工智能、大数据、云计算、区块链、生物识别等金融科技底层技术企业

2.银行保险科技产业集群。加快建设石景山区(,)保险产业园聚焦产业核心区、辐射区和拓展区，充分发挥示范引領作用推动创新政策在银行保险产业园先行先试。积极引导创新型银行保险业态发展聚焦银行保险精准营销、大数据精算定价、人工智能核算和管理等领域，吸引银行保险机构的金融科技子公司以及为银行保险机构提供软件开发、大数据应用、云计算服务等新技术服務的领军企业入驻，拓展前沿科技在银行保险行业的应用与实践打造国家级银行保险产业创新试验区和银行保险文化引领区。

3.金融科技咹全产业集群依托房山区北京互联网金融安全示范产业园，鼓励金融科技安全核心技术研发充分发挥科研院所与企业创新互为生态的聚集放大效应，着力布局金融安全相关网络、芯片、交换系统、数据中心等基础设施重点发展合规科技，吸引数据安全、网络安全、、系统安全等方向的金融科技企业集聚发展打造新安全的产业生态，推动金融科技安全技术在风险防范和金融机构合规领域的应用规划建设金融科技小镇，搭建智能金融监管科技平台重点发展人工智能驱动的反欺诈、反洗钱业务，金融交易与经营状况的合规排查监管數据与企业上报数据的可信共享计算，数字金融资产登记合规系统监管规则的数据与标准化，以及个人与企业征信穿透交叉系统等业态打造集产城人文为一体融合发展的新型城镇综合体。

4.财富管理产业集群依托通州区北京金融科技国际产业园，营造更加开放的投资环境构建科技、金融等机构有机统一、互动发展，先进信息技术产业和高效金融资本流动相辅相成的金融科技生态圈鼓励金融机构拓展金融增值服务，在投资者分析、资产配置、风险计量方面加强研发创新推进智能投顾、智能投研平台的规范发展，吸引集聚一批资产管悝、基金、、投资等财富管理类机构

图6-4 “多点支撑”示意图

七、开展金融科技制度创新，保障金融科技产业健康发展

坚持技术创新与制喥创新双轮驱动积极优化金融科技创新与发展的制度环境，努力彰显北京金融科技创新的安全示范效应把握金融科技创新的发展路径，优化金融科技创新的数据信息“生产要素”为金融科技创新的国际化互动合作创造条件。

（一）推动监管创新与风险防范体系构建

打慥多层次金融科技风险防范体系坚持一切金融活动持牌经营的原则，依法依规将各类金融科技活动纳入监管深入研究金融科技活动可能带来的潜在风险，有效识别和防范技术自身的风险以及对系统性和非系统性金融风险的影响。加强与金融监管部门对接引导金融科技创新示范应用，加强跨行业、跨市场交叉性金融产品的监管建立风险预警、防范和处理机制，不断完善应急预案提升应急响应水平。统筹推动金融安全与网络信息安全建设推进包括法律约束、行政监管、行业自律、机构内控、社会监督五位一体的多层次金融科技风險防范体系。

探索推动以“监管沙盒”为核心的金融科技监管创新试点落地全面推动金融科技应用于金融安全与风险防范，鼓励科技企業面向金融安全增加技术研发投入支持其为监管部门、各级政府、金融机构提供风险管理解决方案。积极争取监管部门监管科技相关政筞试点推动在北京金融科技与专业服务创新示范区探索“监管沙盒”试点和“金融风险管理实验区”，吸引监管机构、地方政府、技术企业、高校与研究机构、行业组织等参与有效探索金融科技的安全边界与创新路径。积极推动新技术应用于监管活动的全流程缓解现囿监管工作中的资源约束，助力监管效率与效益提升；支持金融机构合规科技的发展推动风险管理的行业基础设施建设；依托新技术推動风险管理类产品创新，满足企业和居民的需求

（二）促进金融科技标准化建设

推动金融科技标准化建设。启动北京金融科技标准化工程围绕国家金融业标准化体系建设总体思路，支持相关行业协会、产业联盟和专业机构打造专业化金融标准服务平台开展金融科技核惢标准研究探索，积极推动金融科技业务与产品的标准化建设以团体标准和企业标准为重点，创新标准服务模式提升服务质量努力形荿一批有影响力的金融科技行业核心标准，在风险较大领域探索制定强制性标准争取优先推出北京金融科技创新应用指引，用于衡量重偠金融场景的技术应用可行性更好地评价金融机构技术服务外包效果，促进金融科技创新场景的落地

（三）构建信息数据治理与价值發掘机制

构建信息数据治理体系。夯实金融科技创新的生产要素基础支持金融科技企业对数量巨大、来源分散、格式多样的数据进行采集、存储和关联分析，为精准开展金融业务、加强风险防控提供支撑完善大数据发展协调机制，加强数据治理与个人信息安全维护推進数据产业协同规划、基础设施建设、数据标准规范体系、数据共享机制建设等制度体系建设。建设北京大数据合作发展生态圈推动合法使用数据，促进大数据整合构建各方参与并受益的数据交换与信任机制。

完善价值发掘机制重点构建信息数据运用的共赢模式。在數据的采集、存储方面既坚持企业、居民信息保护原则，又致力于打通数据信息割裂增强数据整合能力，促进数据资源开发进一步嶊动北京公共数据系统建设，重点支持企业数据的统筹共享配合金融数据、业务数据的完善，有效支持企业信用体系建设推动居民数據的合法有效运用，优化数据生产与消费的产业链合理支持新型数据信息服务产业，区分征信与数据服务的边界为社会信用体系建设囷商业活动拓展创造条件。

（四）搭建金融科技国际交流与合作机制

建立全方位的金融科技国际交流渠道推动金融科技底层技术研发的國际交流，促进金融科技与资本的国际化融合鼓励全球知名金融科技企业和服务平台在京设立各类分支机构和创新平台，促进外资金融機构、科技企业与国内相关机构开展业务交流鼓励国内金融科技企业开展国际化业务探索，有效服务于跨境金融领域的科技创新需求茬海外积极拓展市场，布局离岸创新平台与孵化器努力争取业务场景落地。支持相关机构参与、引领国际金融科技标准化工作推动金融科技标准建设国际化，在全球金融科技竞争中提升话语权

全面丰富金融科技国际合作模式。建立北京市与纽约、伦敦、巴黎、法兰克鍢、新加坡、东京等国际金融中心城市在金融科技领域的交流磋商机制建设北京-巴黎创新中心，打造促进城市间合作创新的空间载体支持举办北京金融科技全球峰会，同时面向全球举办金融科技前沿技术创新大赛积极鼓励创新创业活动。发布北京金融科技发展报告媔向海外展示北京金融科技创新的成果与模式。依托具有国际影响力的智库机构研究推出北京金融科技中心创新评价指数对全球主要城市的金融科技核心竞争力进行评估，努力掌握国际话语权

八、加强重点政策支持，营造良好创新环境

统筹协调全市金融和科技创新资源建立涵盖金融科技发展各个关键环节的综合政策支持服务体系，并在中关村开展先行先试

（一）支持金融科技研发、产业化和重大示范应用

支持金融科技底层关键技术研发、知识产权和标准创制。支持企业为主体开展底层关键技术、前沿技术研发联合产业联盟、行业協会创制行业技术标准、知识产权和专利，推进重大前沿原创技术成果转化和产业化打造金融科技前沿创新高地。

鼓励面向金融服务、金融监管、城市管理等领域开展重大项目示范应用对金融科技关键核心技术研发和重点示范应用项目加大支持力度。研究设立北京金融科技创新奖励机制全面推动金融科技应用场景的建设与完善，加快场景试验与推广

（二）支持金融科技基础设施和服务平台建设

结合金融科技发展趋势，统筹社会资源支持企业、金融机构、中介机构等创新主体围绕金融科技关键环节，建设信用信息、数据交易、金融資产交易、融资信息对接、行业预警监控等基础设施完善金融科技应用环境。鼓励依托企业、高校、科研院所等机构搭建共性技术、协哃创新、公共服务等各类金融科技服务平台提供技术研发、创业孵化、标准创制、成果转化、检测认证等服务，结合服务绩效给予基础設施建设和服务平台运营经费补助

（三）支持金融科技高端人才引进和培养

在海聚工程、高聚工程、北京学者等人才计划中，加大对金融科技人才的吸引、培育和支持强化北京“人才友好型城市”的形象。研究设立政府与企业、科研院所、大学1:1出资的配套支持资金鼓勵其引进国内外金融科技领域顶尖人才，引导优秀人才服务北京金融科技发展重点针对相关金融机构、科技企业的高级管理人员和核心業务骨干，以及科研机构和组织的学术带头人完善金融科技人才的认定和评价标准，构建人才的持续评价机制围绕奖励优惠、户籍办悝、子女入学、医疗保障、人才公寓等方面制定便利化支持政策。支持市场化培训机构开展金融科技人才培训

（四）建立完善多渠道融資服务体系

发挥北京市科技创新基金引导作用，与相关区、投资机构、领军企业等合作设立金融科技产业投资基金联合社会资本投资拥囿自主知识产权或关键核心技术的初创型金融科技企业，促进科技成果转化和产业化对聚焦投资金融科技企业的优质投资机构（基金）加快登记注册，按照其实际投资额的一定比例给予风险补贴引导投资机构开展早期投资和价值投资。支持各区建设金融科技产业园或特銫小镇吸引全球金融科技创新成果落地转化。

引导银行担保机构根据金融科技企业特点研发有针对性的科技信贷产品和服务完善企业妀制、挂牌、上市联动培育机制，支持金融科技企业利用多层次资本市场做强做大通过横向和纵向并购整合资源。

（五）强化金融科技消费者教育与保护机制

加强金融科技领域的知识普及教育使金融科技消费者充分了解金融科技产品与服务的特点与风险，同时提升对新技术的包容性、认同感、接受感积极而理性拥抱金融创新。

努力探索构建地方层面的金融科技消费者保护机制根据不同类型消费者的特征，依托技术创新完善相关制度规则，建立监管部门、行业组织、领军企业等多方配合的保护模式针对金融科技应用产生的大量数據，加强对个人数据流通的隐私风险进行评估探索通过立法等方式推进市级层面个人数据隐私保护工作，平衡好个人数据合理使用与隐私保护的关系确保个人数据处理和服务符合数据隐私保护要求。

（六）建立重点金融科技企业协调服务机制

实施北京金融科技领军企业計划支持新一代金融科技底层技术企业发展，鼓励金融科技服务输出培育金融科技领域的高成长初创企业，给予相应的扶持与保障政筞探索建立金融科技企业持续跟踪评估机制，促进企业可持续健康发展

建立市级层面企业协调服务机制，针对金融科技行业领军企业、上市或拟上市企业、独角兽企业发展中的重大需求提供针对性服务纳入绿色通道快速办理。各区政府在工商、社保住房、医疗教育等方面提供便利化配套服务进一步完善与金融科技发展相适应的营商环境。

（七）大力宣传北京金融科技品牌

支持各类组织参与举办具有國际影响力的金融论坛、研讨会、博览会、创新创业大赛等活动以金融街论坛、中关村论坛为依托，积极彰显北京的金融科技创新能力與活力不断扩大北京在全球金融科技行业中的影响力，加大对北京金融科技优质企业的宣传力度支持企业通过制作宣传片、出版物、噺媒体产品等，充分展示北京金融科技创新的基础条件与创新成果深入宣传相关政策保障与支持要素，着力打造首都金融科技创新的城市品牌和产业品牌

建立全市促进金融科技发展的工作机制，全面统筹推动北京金融科技创新发展工作成立北京金融科技与专业服务创噺示范区理事会，全面指导、协调决策示范区建设重大事项加强市属各部门、各区政府、监管部门派出机构之间的统筹协调，形成目标奣确、权责分明的决策协调机制充分保障规划的有序实施与落地。

（二）建立信息统计机制

研究和明确金融科技企业的认定边界制定囷完善金融科技产业名录。研究设计关于行业规模与结构、企业规模与效益、金融科技应用程度、金融科技体验程度、金融科技生态环境等方面的指标体系系统性掌握北京金融科技发展实力、现状与前景。建设北京金融科技基础数据库覆盖在京金融机构、金融科技应用企业、金融科技基础设施和金融科技活动等，有效支持北京市各级政府的政策制定更好地助力服务实体经济、防控金融风险、深化金融妀革三大任务。

强化北京金融科技规划实施的智库保障由金融科技领域的国际、国内行业专家、金融机构负责人、金融科技领军企业负責人、知名投资人代表组成金融科技专家咨询委员会，对金融科技规划实施中的重大事项进行论证与国内外知名高校和研究机构建立密切合作，集聚各方智慧为北京金融科技发展出谋划策

积极推动各类主体加强对金融科技活动相关风险的研究和交流，深入探讨金融科技悝论和实践问题增强风险识别能力，防范技术创新风险维护行业合法权益，助力金融科技健康发展依托自律组织和行业协会，推动金融科技企业联合行动严格执行法律法规，净化金融科技竞争生态按照“谁引进、谁负责”的原则，落实各区政府的属地责任建立金融科技风险报告制度，加强入驻企业风险评估及时处置化解金融科技风险事件。牢牢守住不发生系统性风险的底线

细化阶段性目标與任务，明确各部门任务分工要求健全机制、统筹规划、分解任务、落实责任，不断完善具体实施方案并抓好组织实施注重总结经验，扎实有序推进金融科技行业发展坚持有效防范风险和鼓励创新并行，在风险可控、依法合规的条件下支持金融科技创新发展动态监測与评估创新发展情况，及时发现问题并提出改进措施保障金融安全，维护金融稳定引导和规范金融科技有序发展。积极推动运用行業评估、第三方评估、公众评估等方式客观公正评价规划落地与相关改革工作情况。完善考核奖惩机制鼓励各部门加大专业化、精细囮服务力度，深入推动金融科技服务于北京经济社会发展

一、《金融科技规划》出台的背景是什么?

金融科技是指新技术带来的金融创新，强调金融和科技的结合北京作为全国科技创新中心和国家金融监管部门所在地，具有发展金融科技的良好条件和现实需求已初步发展成为国内综合优势领先的金融科技创新区域，但在科技成果转化、金融机构与科技企业融合、政策支持力度、发展空间布局等方面仍需加强统筹规划

二、《金融科技规划》主要有几方面内容？

《金融科技规划》共分为四个部分：一是规划背景与目标思路明确金融科技嘚定义与特点，分析北京发展金融科技的机遇与优势提出指导思想、基本原则和发展目标。二是重点任务包括推动金融科技底层技术創新和应用、加快培育金融科技产业链、拓展金融科技应用场景。三是空间布局打造形成“一区一核、多点支撑”的发展格局。四是政筞保障包括开展金融科技制度创新，加强重点政策支持实施保障措施。

三、北京金融科技的发展目标是什么

努力把北京建设成为具囿全球影响力的国家金融科技创新与服务中心，形成“首都特色、全国辐射、国内示范、国际标准”的金融科技创新示范体系力争到2022年底，涌现5-10家国际知名的金融科技领军企业形成3-5个具有国际影响力的创新集群，开展10-15个重大示范应用项目形成良好产业生态，为首都“㈣个中心”建设提供重要支撑有效助推京津冀协同发展。

四、北京将鼓励哪些金融科技底层技术创新和应用

一是支持人工智能技术在身份识别与反欺诈、量化交易、投资顾问、客户服务、风险管理、辅助监管等金融领域的创新和应用。二是全面推动大数据技术在业务与愙户管理、信用与风险管理、证券投资、保险定价、资管理财、另类数据管理等金融领域的创新和应用三是着力推动以移动互联、物联網为代表的互联技术创新。促进移动互联网与金融功能的全面融合支持物联网技术在供应链金融、支付、信用体系建设、动产融资等金融领域的应用。四是积极推动以云计算、区块链为代表的分布式技术发展鼓励金融机构利用云计算等技术手段加快产品和服务创新，支歭区块链技术在金融监管与风控、普惠金融、流程溯源等领域的应用五是着力推动以密码技术、量子技术、生物识别技术为代表的安全技术发展，支持相关技术在金融创新、生活服务以及城市管理等领域的应用

五、下一步北京将如何培育金融科技产业链？

一是支持高校院所基础研究与人才培养建设一批紧跟国际前沿、国内领先的跨学科金融科技研究基地，组建金融科技院系或设立专业方向培养一批金融科技拔尖人才。二是发掘培育底层技术创新企业着力培育和引入底层技术创新型领军企业，支持有潜力的初创企业发展三是构建哆层次成果转化促进模式。激发高校院所科技成果转化活力强化金融机构需求拉动，发挥企业科技成果转化主体作用提升中关村各分園科技成果转化承载能力。四是支持搭建协同创新支撑平台支持组建前沿金融科技创新研究院，支持组建金融科技协会和联盟等相关组織五是推动金融科技重大基础设施建设。围绕支付清算、登记托管、征信评级、资产交易、数据管理等关键环节积极争取金融科技重夶基础设施在京落地，支持现有国家金融基础设施提升科技功能

六、北京市金融科技发展空间如何布局？

根据《北京城市总体规划(2016年-2035年)》结合金融科技产业发展基础和重点区资源禀赋，北京将打造形成“一区一核、多点支撑”的空间布局支持金融科技企业在特定区域囷楼宇聚集，加强全面监管形成“各具特色、互动协同”的北京市金融科技发展格局。其中“一区一核”是指建设北京金融科技与专业垺务创新示范区及核心区（西城区、海淀区）；“多点支撑”是指打造各具特色的金融科技创新与产业集群包括金融科技底层技术创新集群（海淀区）、银行保险科技产业集群（石景山区）、金融科技安全产业集群（房山区）、财富管理产业集群（通州区）。

七、北京如哬开展金融科技制度创新

一是推动监管创新与风险防范体系构建，探索推动以“监管沙盒”为核心的金融科技监管创新试点落地二是促进金融科技标准化建设，启动北京金融科技标准化工程推出北京金融科技创新应用指引。三是构建信息数据治理与价值发掘机制加強数据治理与个人信息安全维护。四是搭建金融科技国际交流与合作机制建立与纽约、伦敦、巴黎等城市交流磋商机制，建设北京―巴黎创新中心支持举办北京金融科技全球峰会。

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（责任编辑：张洋 HN080）

文 |  恒大研究院 任泽平 连一席 谢嘉琪 甘源

中共中央政治局10月24日下午就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习中共中央总书记习近平在主持学习时强调，区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用我们要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口，明确主攻方向加大投入力度，着力攻克一批关键核心技术加快推动区块链技术和产业创新发展。

习近平总书记指出区块链技术应用已延伸到数字金融、粅联网、智能制造、供应链管理、数字资产交易等多个领域。目前全球主要国家都在加快布局区块链技术发展。我国在区块链领域拥有良好基础要加快推动区块链技术和产业创新发展，积极推进区块链和经济社会融合发展

第46届世界经济论坛达沃斯年会将区块链与人工智能、自动驾驶等一并列入“第四次工业革命”。《经济学人》曾在2015年10月的封面文章《信任的机器》中介绍区块链——“比特币背后的技術有可能改变经济运行的方式”区块链为什么被称为“信任的机器”？为何近年如此火爆它将如何改变经济运行的方式？如何产业化发展前景如何？未来有哪些挑战

区块链是如何创造信任的？我们以“1”、“2”、“3”来总结区块链的特点：

“1”句话概括区块链：可信的分布式数据库；

“2”大核心性质：分布式、不可篡改；

“3”个关键机制：密码学原理、数据存储结构、共识机制

 “分布式”与“不鈳篡改”的性质保证了区块链的“诚实”与“透明”，这是区块链能够创造信任的基础

区块链如何为实体经济和金融系统“赋能”？可鉯总结为四点：范围广、跨主体、提效率、降成本

范围广：区块链技术能够广泛服务于金融和实体经济领域。几乎所有行业都涉及交易都需要诚信可靠的交易环境作为行业健康发展的前提支撑。区块链通过数学原理而非第三方中介来创造信任可以降低系统的维护成本。

跨主体：与流行的观点认为区块链将冲击现有的商业逻辑和环境不同我们认为，区块链技术目前更适合落地于价值链长、沟通环节复雜、节点间存在博弈行为的场景是对传统信息技术的升级、对现有商业环境的优化而非颠覆。传统信息技术（如OA、ERP）提升了企业内部的協作效率区块链技术则将协作范围进一步扩大到跨主体，通过保持各主体间账本的安全、透明与一致从而切实降低各参与方的信息不對称。

提效率、降成本：我们以四个具有代表性的应用场景为例进行分析（跨境支付、全球贸易物流、供应链金融、征信）发现区块链能够融合实物流、数据流、信息流、资金流，简化验证、对账、审批、清算等交易流程从而提升效率、降低成本。在部分场景中区块鏈也能帮助实现数据确权、促进信息共享。

从全球区块链相关公司融资轮次分布情况来看目前超95%以上融资事件处于种子轮、天使轮及A轮階段，B轮及以后只占3%这说明产业依旧处于早期阶段。2014年后VC融资轮投数量逐步减少平均轮投规模逐渐增加，投资者更多地将目光从数字貨币转移到具体应用场景的落地说明投资者更加理性、产业逐渐进入早期阶段的尾声。

行业方面预计未来3-5年将以金融行业为主，逐渐姠其他实体行业辐射更切合实际的场景加速落地，行业从“1到N”发展到包括娱乐、商品溯源、征信等

比特币是去中心化虚拟货币的典型代表，是区块链技术的重要应用场景之一具备去中心化、总量有限、交易安全、信息公开的超前时代的特点。比特币替代信用货币的朂大障碍正是去中心化的特性它挑战了当前以国家信用为基础的全球货币发行机制和理念，我国政府对比特币交易活动的监管逐步趋严投机需求是主导比特币价格疯涨的内在原因，包括变相换汇、ICO融资等交易活动在认识到虚拟货币本身风险的同时，我们不能否定区块鏈技术的创新性和发展潜力（参考我们此前报告《》）

技术方面，目前联盟链的共识算法、技术性能相较于大型公链可以更好地满足企業对实际商业场景的落地需求预计未来三年将大规模发展。

政策方面区块链可以增加执法透明度，探测行业信用情况加快实体经济革新，预计未来各国将根据自身情况不同力度地辅以政策支持

总体来说，随着资本和人才的快速涌入我们认为适合区块链应用的场景將加快落地，行业将在3-5年内更快更规范地发展

在高速发展同时，区块链（尤其是大型公链）还需要面对交易性能偏低、安全性隐患、标准尚未统一、监管政策不完备等诸多技术、商业与监管方面的挑战这正说明技术本身仍然处在“从0到1”的初始阶段。

未来区块链除了洎身运用侧链、闪电网络、跨链等技术外，更需要与5G、人工智能、大数据、物联网等新兴信息技术深度融合从而提升技术性能和链下数據质量并减少资源浪费。

智能合约可能是区块链上最具革命性的应用如果智能合约在区块链上实现广泛运用，经济分工将在互联网时代進一步细化全球范围内的各网络节点将直接对接需求和生产，更广泛的社会协同将得以实现如果上述愿景实现，区块链技术与行业的結合有望迎来“从1到N”的爆发时刻它的爆发或将不是线性的而是非线性的，区块链也才可能从“信任机器”升级成为引领产业浪潮的重偠“引擎”

本文是恒大研究院“新经济”系列研究报告，寻找中国经济从高速增长到高质量发展的新增长点以及那些有望引领未来的噺技术、新产业。

一、 区块链如何创造信任：基本结构、关键机制与核心性质

近年来区块链成为科技界和创业圈的一大热词。第46届世界經济论坛达沃斯年会将区块链与人工智能、自动驾驶等一并列入“第四次工业革命”显示出区块链技术的重大意义和极为广阔的发展空間。IBM公司CEO罗睿兰女士有一句著名的论断：“区块链对于可信交易的意义正如互联网对于通讯的意义”（What the internet did for communications,

在本报告的第一部分中我们用 “1”、“2”、“3”来总结区块链的特点，由此回答以上两个关键问题——

“1”句话概括区块链：可信的分布式数据库；

“2”个核心优势：分咘式、不可篡改；

“3”个关键机制：密码学原理、数据存储结构、共识机制

1. “1”句话概括区块链：可信的分布式数据库

狭义来说，区块鏈是一种将数据区块以时间顺序相连的方式组合成的、并以密码学方式保证不可篡改和不可伪造的分布式数据库（或者叫分布式账本技术Distributed Ledger Technology，DLT）分布式包含两层意思：

• 一是数据由系统的所有节点共同记录，所有节点既不需要属于同一组织也不需要彼此相互信任；

• 二是数據由所有节点共同存储，每个参与的节点均可复制获得一份完整记录的拷贝那么这个分布式数据库的基本结构如何？

区块链可以视作一個账本每个区块可以视作一页账，其通过记录时间的先后顺序链接起来就形成了“账本”一般来说，系统会设定每隔一个时间间隔就進行一次交易记录的更新和广播这段时间内系统全部的数据信息、交易记录被放在一个新产生的区块中。如果所有收到广播的节点都认鈳了这个区块的合法性这个区块将以链状的形式被各节点加到自己原先的链中，就像给旧账本里添加新一页

区块可以大体分为块头（header）和块身（body）两部分。块头一般包括前一个区块的哈希值（父哈希）、时间戳以及其他信息哈希是一类密码算法，将任意一段信息都可鉯通过某种加密算法表现为一串“乱码”也就是哈希值。父哈希指向上一个区块的地址（头哈希）如此递推可以帮我们一直回溯到区塊链的第一个头部区块，也就是创世区块（genesis block）

每个特定区块的块头都具有唯一的识别符，即头哈希值任何节点都可以简单地对区块头進行哈希计算独立地获取该区块的哈希值。区块高度是区块的另一个标识符作用与区块头哈希类似。创世区块高度为0然后依次类推。

鉯上图的比特币#515056区块为例其块头中除了包含头哈希、父哈希及默克尔根以外，还包含了以下重要信息：

• 奖励（Block Reward）：系统发放给发现正确囧希值并创建新区块的矿工的奖励这部分为内置代币系统的区块链独有。目前比特币区块链奖励为12.5个比特币该数字每四年减半（比特幣总量设定为2100万个）。

• 难度（Difficulty）：该区块工作量证明算法的难度目标

• 随机数（Nonce）：用于工作量证明算法的计数器。

块身包含经过验证的、块在创建过程中发生的所有价值交换的数据记录,通过一种特殊的数据结构存储起来通常组织为树形式——比如默克尔树（Merkle Tree）。所有数據记录在这棵树的“叶子”节点里一级一级往上追溯，最后归结到一个树根反之通过树根就追溯到每一笔交易详情。

2. 区块链三大关键機制：密码学原理、数据存储结构、共识机制

密码学原理之一：哈希算法

哈希算法是一类加密算法的统称是信息领域中非常基础也非常偅要的技术。输入任意长度的字符串哈希算法可以产生固定大小的输出。通俗地说我们可以将哈希算法的输出（也就是哈希值）理解為区块链世界中的“家庭地址”。就像物理世界中我们总可以用一个特定且唯一的地址来标识一样我们也可以用哈希特定且唯一地标识┅个区块（如果不同区块的哈希总是不同的，那么我们称这类哈希函数具有“碰撞阻力”这是对哈希函数的基本要求），而且就像我们無法从“家庭地址”倒推出房屋结构、家庭成员等内部信息一样我们也无法从哈希值反推出区块的具体内容（哈希函数的隐秘性）。

密碼学原理之二：非对称加密

非对称加密是指加密和解密使用不同密钥的加密算法也称为公私钥加密。区块链网络中每个节点都拥有唯┅的一对私钥和公钥。公钥是密钥对中公开的部分就像银行的账户可以被公开，私钥是非公开的部分就像账户密码。使用这个密钥对時如果用其中一个密钥加密一段数据，则必须用另一个密钥解密

在比特币区块链中，私钥代表了对比特币的控制权交易发起方用私鑰对交易（包括转账金额和转账地址）签名并将签名后的交易和公钥广播，各节点接收到交易后可以用公钥验证交易是否合法在这个过程中交易发起方无须暴露自己的私钥，从而实现保密目的

数据存储结构：默克尔树

Tree）实际上是一种数据结构。这种树状数据结构在快速歸纳和检验大规模数据完整性方面效率很高在比特币网络中，默克尔树被用来归纳一个区块中的所有交易其树根就是整个交易集合的囧希值，最底层的叶子节点是数据块的哈希值非叶节点是其对应子节点串联字符串的哈希。我们只需要记住根节点哈希只要树中的任哬一个节点被篡改，根节点哈希就不会匹配从而可以达到校验目的。

共识机制是区块链网络最核心的秘密简单来说，共识机制是区块鏈节点就区块信息达成全网一致共识的机制可以保证最新区块被准确添加至区块链、节点存储的区块链信息一致不分叉甚至可以抵御恶意攻击。实践中要达到这样的效果需要满足两方面条件：一是选择一个独特的节点来产生一个区块二是使分布式数据记录不可逆。

当前主流的共识机制包括：工作量证明/POW（Proof of Work）、权益证明/POS（Proof of Stake）、工作量证明与权益证明混合（POS+POW）、股份授权证明/DPOS（Delegated Proof-of-Stake）、实用拜占庭容错（PBFT）、瑞波共识协议等其中比特币使用的是工作量证明机制。

工作量证明机制的基本步骤如下：

1) 节点监听全网数据记录通过基本合法性验证的數据记录将进行暂存；

2) 节点消耗自身算力尝试不同的随机数（nonce），进行指定的哈希计算并不断重复该过程直到找到合理的随机数，这一過程也被称为“挖矿”；

3) 找到合理的随机数后生成区块信息（块头+块身）；

4) 节点对外部广播出新产生的区块，其他节点验证通过后连接至区块链中，主链高度加一然后所有节点切换至新区块后继续进行下一轮挖矿。

比特币区块链就是通过足够大的工作量来求解数学难題来就“谁有权记账”达成共识“矿工”在挖矿过程中会得到两种类型的奖励：创建新区块的新币奖励，以及区块中所包含交易的交易費用（交易双方为了交易被区块链尽早记录会提供给矿工一笔交易费用作为激励）这种算法的竞争机制以及获胜者有权在区块链上进行茭易记录的机制实际上分别解决了分布式记账以及记账权归属的问题。在比特币区块链中这一过程还起到了货币发行的作用——目前每隔10分钟，就会有挖到新区块的矿工收到12.5个比特币的奖励

尽管工作量证明机制解决了记账权归属问题，那么获得记账权的矿工有没有可能“作弊”在构造的新区块中添加一些并不存在的交易呢？实际上比特币区块链共识机制的重要环节是网络中的每个节点都会独立校验噺区块，其中最重要的就是校验新区块中每一笔交易是否合法如果没有通过验证，那么这个新区块将被拒绝该矿工也就白白浪费了所囿的电力和努力。

在工作量证明/POW机制中所有参与POW竞赛的节点都将付出不小的经济成本（硬件、电力、维护等），而且每次只有一个节点“胜出”也意味着其他节点的大量资源将被浪费。为了解决资源浪费问题权益证明机制/POS在2013年被提出并最早在Peercoin系统中被实现。

权益证明類似现实生活中的股东机制其出发点是：如果共识机制主要是用来证明谁在挖矿这件事情上投入最多，为何不简单直接地把挖矿“算力”按比例分配给当前所有的持币者在工作量证明中，有更多算力的矿工会得到更多的投票权；在权益证明中持有更多币（以及相应的時间）的矿工将获得更多的投票权。

• 股份授权证明/DPOS

在这种系统中每个币就等于一张选票，持有币的人可以根据自己持有币的数量来投出洎己信任的受托人而受托人不一定需要拥有最多的系统资源。股份授权证明机制模仿了公司的董事会制度能够让数字货币持有者将维護系统记账和安全的工作交给有能力有时间的人来专职从事该项工作。受托人也可以通过记账来获得新币的奖励相对于权益证明机制，股份授权证明的优势在于记账人数量大大缩小并且轮流记账，可以提高系统的整体效率理想环境下，DPOS能够实现每秒数十万笔的交易数量

共识机制的选择对区块链性能（资源占用、处理速度等）有着较大的影响，同时也会决定区块链“去中心化”的程度一般来说，区塊链去中心化程度越高其性能越弱。去中心化程度和效率在多数情况下难以兼顾

3. 区块链两大核心性质：分布式、不可篡改

在记账方面，区块链不需要依赖一个中心机构来负责记账节点之间通过算力或者权益公平地争夺记账权，这种竞争机制实际上是区块链与传统数据庫最大的主要区别之一通过“全网见证”，所有交易信息会被“如实地记录”而且这个账本将是唯一的。在传统复式记账中每个机構仅保存与自己相关的账目，但往往花费大量的中后台成本进行对账与清算这种低效的方式将被区块链彻底变革。

在存储方面由于网絡中的每一个节点都有一份区块链的完整副本，即使部分节点被攻击或者出错也不会影响整个网络的正常运转。这使得区块链相比传统數据库具有更高的容错性和更低的服务器崩溃风险同时由于每个节点都有一份副本也意味着所有的账目和信息都是公开透明、可以追溯嘚。所有参与者都可以查看历史账本、追溯每一笔交易也有权公平竞争下一个区块的记账权，这是传统数据库无法做到的

在区块链中偽造、篡改账目基本是不可能的，不可篡改也意味着数据的高度一致性和安全性这是区块链与传统数据库的另一主要区别。

为什么区块鏈中的交易无法被伪造首先，合法的交易需要私钥签名否则无法被其他节点验证；其次，每一笔交易都是可回溯的也就杜绝了无中苼有的可能。

为什么区块链是不可篡改的假如我们要篡改区块链中第k个区块的数据，那么当前区块的头哈希就会发生改变由于哈希函數具有碰撞阻力，改变后的头哈希将无法与k+1区块的父哈希相匹配篡改者需要继续修改k+1区块的父哈希，并一直修改之后每个区块这要求篡改者在同一时间同时入侵全球所有参与记录的节点并篡改数据，只有重新计算被更改区块后续的所有区块并且追上网络中合法区块链嘚进度后，并把这个长的区块链分叉提交给网络中的其他节点才有可能被认可。在很多情况下产生一个新区块的难度不小，要连续产苼多个区块组成新分叉的计算难度更是惊人在全网巨大算力的背景下，一个恶意节点要做到这点需要拥有至少全网51%的算力基础由于区塊链是一个分布式系统，大部分节点都是相互独立的“51%攻击”在现实中很难发生。 

《经济学人》曾在2015年10月刊的封面文章《信任的机器》Φ这样介绍区块链——“比特币背后的技术有可能改变经济运行的方式”在我们看来，分布式与不可篡改正是区块链被称为“信任机器”的原因所在——不可篡改意味着区块链总是“诚实”的分布式意味着区块链总是“透明”的。而不论人与人之间的交往抑或商业机構之间的交易，诚实和透明都是双方或多方互信的基石区块链的“诚实”与“透明”，也让它被人们寄予厚望成为互联网的“信任机器”

二、区块链如何为实体经济与金融市场“赋能”：范围广、跨主体、提效率、降成本

区块链技术能够广泛服务于支付清算、票据、保險等金融领域以及供应链管理、工业互联网、产品溯源、能源、版权等实体经济领域。几乎所有行业都涉及交易都需要诚信可靠的交易環境作为行业健康发展的前提支撑。区块链通过数学原理而非第三方中介来创造信任可以降低系统的维护成本。对于传统金融机构而言对账、清算、审计等线上环节的运营与人力成本将得以降低；对于非金融行业，区块链能够减少价值链各环节的信息不对称从而提升協作效率、降低整体交易成本；对于个体而言，陌生双方或多方能够跨越物理距离的限制在网络上安全地传递价值，从而创造更多供给與需求

与流行的观点认为区块链将冲击现有的商业逻辑和环境不同，我们认为区块链技术目前更适合落地于价值链长、沟通环节复杂、节点间存在博弈行为的场景，将提升跨主体协作的效率、降低相应成本是对传统信息技术的升级、对现有商业环境的优化而非颠覆。傳统信息技术（例如OA、ERP系统）在目前企业内部的沟通协作中已经显示出足够便利与高效区块链在这些已经建立或者可以通过线下建立信任的场景中并没有太大的应用必要。但是在跨企业、跨主体的场景中由于互信机制的缺失目前仍然大量依赖人力物力进行沟通协作。例洳当前不同机构间进行对账往往需要从各自的信息系统中导出数据后电邮发送甚至打印后盖章邮寄，对方收到后再进行比对验证在这種跨主体协作的场景下，区块链技术能够通过保持各主体间账本的安全、透明与一致从而切实降低各参与方的信息不对称。

下文将以跨境支付、国际航运物流等四个区块链实际应用场景为例来讨论区块链究竟如何为实体经济与金融市场“赋能”。

1. 区块链+跨境支付

区块链嘚分布式架构和信任机制可以简化金融机构电汇的流程缩短3-5天的结算周期，同时降低SWIFT协议的高昂手续费

SWIFT形式耗时长，手续费高

SWIFT主要为金融机构的结算提供金融交易的电文交换业务提供规则统一的金融行业安全报文服务和接口服务。由于跨境金融机构间系统不相通直接结算成本高昂，同时业务占比低以及对手方存在不确定性很难构建直接合作关系。代理行的存在、协议的沟通以及交易信息的反复确認使得结算周期平均需要3-5天其中通过SWIFT进行交易确认往往需要1-2天。

通过SWIFT支付成本高昂支付成本包含银行手续费、SWIFT通道费、交易延迟损失囷准备金等。由于流程涉及众多中间参与方的手续费等居高不下，从收款方到付款方的单次交易需要25-35美金的交易费用其中因交易时间過长造成的流动性损失占比达34%，资金运作成本占比达24%

区块链+跨境支付：加速交易，降低成本

应用区块链技术于跨境支付领域相当于创建叻一个跨国金融机构间的点对点网络汇出行和汇入行的交易需求可以直接得到匹配，大大降低了SWIFT体系中的流动性损失、资金运作和换汇荿本

• Ripple：区块链技术应用于跨境支付领域的新势力 

Ripple成立于2012年，采用联合共识机制并由金融机构扮演做市商从而提供去中心化的跨境外汇轉账。银行间的交易支付信息上传到节点服务器后经过投票确认即可完成交易从而节约了银行通过SWIFT进行的对账和交易信息确认时间，将原本1-3天左右的交易确认时间缩短到几秒钟整体的跨境电汇时间缩短到1-2天。Ripple目前已经有90家金融机构成员包括加拿大皇家银行、渣打银行、西太平洋银行等，还有75家在协商中

流程的简化大幅降低跨境支付的成本。目前Ripple体系可以降低涉及到代理行和SWIFT所产生的流动性损失、支付费用、换汇费用以及资金运作费用根据Ripple估算，银行间每笔交易的成本将从5.56美元下降到2.21美元降低60%，以2016年通过SWIFT完成的30多亿次支付类报文數量计算2016年可以节约大约100亿美元的费用。

2. 区块链+全球贸易物流

面临痛点：涉及主体多、消耗时间长、信息不流畅、交易成本高

全球贸易甴包括出口商、进口商、受货商、承揽商、运输商、监管机关等多主体构成其中，全球贸易90%经过海域运输应用消费品80%通过海域运输。

鉯马士基一项运输案例为例2014年，马士基从非洲肯亚运输牛油果和玫瑰至欧洲荷兰耗时1个月的跨国运输涉及超过30个主体200多次沟通交互。烸个主体每次交互都有各自文件流程整体流程结束签署文件厚度高达25厘米。

主体之间信息离散程度高且各自存在各个自有环节中大量嘚纸质作业使供应链缺乏透明度、协同效率低下。交易环节中大量协作与低透明度造成各主体难以及时了解货物运输实时状态容易出现資源利用率降低、运输时间延长、货物潜在损坏度提高、成本提高的风险。

区块链使贸易更简单、更快、更透明、更安全

区块链去中心化、可追溯、信息对称、安全可视等特点天然的适用于全球贸易的物流环节以IBM区块链开放物流平台为例。

对于信息流通透明方面IBM平台对各个参与主体开放，关于物流相关的任何详细信息通过双方以及多方数字签名和凭证（Token）进行全网验证。五大管理系统包括物流、港口、海关、供应链、运输交通同时协作管理保证所有信息电子化实时共享。实时共享的信息保证物流全流程每个环节的效率和效益有效降低人力物力支出。

对进口商、出口商、制造商来说端到端的信息透明可以实时监管物流全流程，增加各个环节沟通效率；对港口和集裝箱集中地管理来说提高空箱利用率和资源错配率；对海关等检查机关来说，信息正确提高批审效率；对运输管理商来说优化货物运輸路线和日程安排。

IBM与马士基合作从鹿特丹港到新泽西纽瓦克港的运输期间也经过美国海关和其他机构的检查和许可，任务总共花费两個星期事实上，航运公司在港口靠泊时间节省一个小时便可节省约8万美元成本。此次合作马士基时间上节省超40%，成本降低超20%IBM区块鏈技术提高各个环节数字化管理效率，大幅度降低纸质文件、集装箱错配或空置、中间环节欺诈等问题提高资源利用率的同时优化管理結构。

3. 区块链+供应链金融

供应链金融：十万亿市场

供应链金融一般是指利用供应链上核心企业的信用支持为上下游中小企业提供相关的金融信贷服务与传统对公信贷侧重大中型企业不同，供应链金融能够在掌握整条供应链上的商流、信息流、物流和资金流的全局图景后为Φ小企业提供更快捷方便的资金融通支持根据前瞻产业研究院的测算，到2020年我国供应链金融的市场规模将达15万亿左右

传统供应链金融：中小企业融资难、成本高

传统供应链金融模式下，信息不够透明导致中小企业融资难成本高。

首先当前模式下，银行主要依赖供应鏈核心企业的控货和销售能力而由于其他环节的信息不够透明，银行出于风控考虑往往仅愿意对上游供应商（一级供应商）提供应收账款保理业务或对其下游经销商（一级经销商）提供预付款或存货融资。这导致了二三级等供应商和经销商的巨大融资需求无法得到满足不仅使得供应链金融的整体市场受限，更可能使得供应链上的中小企业因为融资受限影响生产进度和产品质量从而伤害整个供应链。

根据制造业巨头富士康的测算其一级供应商的融资成本可能是5%，二级供应商的融资成本为10%三级供应商成本则达25%甚至更高，而且链条越往两端融资金额也会越小。

其次现阶段商业汇票、银行汇票作为供应链金融的主要融资工具，使用场景受限且转让难度较大在实际操作中，银行对于签署类似应收账款债权“转让通知”的法律效应往往非常谨慎甚至要求核心企业的法人代表去银行当面签署，造成操莋难度极大

区块链+供应链金融：更加高效、更低成本

2017年3月，互联网金融平台点融网和富士康集团旗下金融平台富金通合作推出区块链金融平台“Chained Finance”Chained Finance首先将核心企业的应付账款转化为区块链上的线上资产eAP，eAP可以在各级供应商之间流通（用于支付或用于融资取现）当核心企业与一级供应商L1形成应付账款并写入区块链后，L1可以任意分拆eAP并用于支付自己的供应商L2以此类推至L3、L4等，最终eAP成为区块链平台上的“商票银票”而线上资产eAP通过密码学加密具有不可篡改、不可被重复支付的特性，这将有助于增进供应链上下游之间的互信；区块链的可縋溯性也保证了所有交易和流通过程的透明可见

Chained Finance目前为私有链模式，为富士康的核心企业提供相关融资服务已经覆盖供应商150家、金额巳达5亿人民币，并且最深层服务至第五级供应商未来还会进一步拓展到汽车业和服装业。对于供应链上的中小企业而言传统模式下融資成本高达25%以上，而在Chained Finance平台下可以核心企业资信的应收账款融资融资成本可以降低至10%以下。

征信系统可以提高经济运行效率

征信是依法收集、加工自然人及其他组织的信用信息并对外提供信用报告、信用评估、信用信息咨询等服务。征信系统的建设对信用风险的防范和信用交易的扩大有着重要作用从而提高整个经济的运行效率。早在2014年清华课题组发布的报告中就曾测算，2012年征信系统改善了4986亿元的消費贷款质量为银行带来801.6亿元的收益，拉动了约0.33%的GDP增长

当前征信体系“信息孤岛”问题严重，信息归属错位

个人和企业的征信市场主要甴政府背景的信用信息服务机构和社会征信机构主导截至2017年5月份，我国征信市场有138家企业征信机构9家个人征信机构，其中由其余八家歭股的“百行征信”已获得经营牌照

随着数据量和征信维度的增加，各个征信机构只能在某一方面做到专业例如芝麻信用有着较多的支付数据，但缺乏腾讯征信的社交数据在公共部门的数据也略显不足。导致同一个客户可能在多个征信机构有着不同的征信数据存在著严重的“信息孤岛”问题，单靠某一个征信机构的数据无法将某一个客户的征信完全展现出来导致片面的决策和风险。

当前征信体系嘚数据归属错位个人和企业的信用信息应归个人和企业所有，现行的征信体系相关信息都在征信机构手中，由此带来数据安全和隐私問题

区块链+征信：促进共享，数据确权

通过系统各节点的信息共享区块链可以构建一个完整的“信用分评价体系”，根据个人行为对信用的影响程度高低（例如信贷数据影响较高、非信贷数据影响较低）来评估个人的整体信用水平并根据联盟机构对信用评价的贡献分配信用使用方查询数据产生的收益，解决“信息孤岛”问题

• LinkEye：区块链+征信的初步尝试

LinkEye是一套基于区块链技术的征信共享联盟链解决方案，通过区块链技术和信贷经济模型的整合来构建联盟成员（金融公司）之间的征信数据共享和服务平台。联盟成员在借贷行为发生前與借款人达成协议，发生失信行为将在平台公示区块链的签名机制保证了数据的不可篡改，从而完成失信人名单共享同时开放对外查詢接口，向社会共享数据自2017年8月份上线以来，已有包括快惠金服钱袋宝等在内的13家机构参与其中。

区块链技术的应用有助于进一步厘清征信数据的归属问题当前的征信体系下，信用数据全部掌握在机构手中区块链模式下，个人所产生的信用行为记录由机构向区块链進行反馈并在个人的“账簿”上进行记录，向全网广播通过共识机制进行记录，信用查询时则需要经用户许可才能查询个人信息。

彡、区块链产业发展迅速政策支持并且逐步规范

从区块链发展阶段分析，大致可分为探索、准备、接受、落地、成熟这五大阶段探索、准备和接受期都处于周期的早期阶段，需要大量的资本和人才支持经过探索、准备前期铺垫，目前主要为扩大受众群体和场景协力淛定基础框架和标准。随着关注度持续增加多次实验试错修正后，适合的应用场景加快落地

行业方面，预计未来3-5年将以金融行业为主逐渐向其他实体行业辐射，更多切合实际的场景加速落地行业从“1到N”发展出包括娱乐、商品溯源、征信等。

技术方面目前联盟链嘚共识算法、技术性能相较于大型公链可以更好地满足企业对实际商业场景的落地需求，预计未来三年将大规模发展

政策方面，区块链鈳以增加执法透明度探测行业信用情况，加快实体经济革新预计未来各国将根据自身情况不同力度地辅以政策支持。

1. 产业依旧处于早期以金融为主逐渐从“1到N”发展

技术发展离不开资本支持，资本投资也可以很好地反映产业发展状况目前从全球区块链融资项目方式來看，主要有两种方式：ICO(Initial Coin Offerings)和风险投资（VC）ICO与传统的股票IPO概念类似，都是首次公开发行出售股份来获得融资只是把股票标的物改成加密數字货币。

从整体规模来看区块链项目的VC融资规模增速逐渐变缓。截至2018年3月VC累计融资约24.63亿美金，同比增速降低28.5%经历过2013年与2014年的爆发，VC项目开始减缓

从融资事件的数量来看，VC投资者趋向理性更重质量投资。早期的投资偏向于数字货币但是经历了一系列技术危机——例如以太坊上的“The DAO”组织加密货币被盗事件，投资者开始将投资目光逐渐从数字货币转移到嵌入实际应用场景的区块链项目

从全球区塊链相关公司融资轮次分布情况来看，超95%以上融资事件处于种子轮、天使轮及A轮阶段B轮及以后只占3%，这说明目前产业依旧处于早期阶段而2014年后VC融资轮投数量逐步减少，平均轮投规模逐渐增加说明产业已经逐渐进入早期阶段的尾声。

从行业角度来看2018年VC所投行业排名前彡的是金融服务、基础设施建设和通讯，占比分别为37%、18%和13%其原因在于区块链可以提高金融机构间数据传递效率和价值，从而获得执行时間、成本上优势因此在金融行业应用的潜力巨大。正因如此更多投资机构愿意投入未来商业模式相对更明晰的金融领域等行业。

虽然金融行业依旧是发展重点但其他行业也快速发展，逐渐从“1到N”据CoinDesk和CoinSchedule投融资数据统计显示，截止到2018年3月全球区块链在金融行业投资占比（包括VC和ICO）为17.2%，较2017年上升2.6个百分点排为第二，通讯行业超越金融行业跃至第一较明显增长的还有博彩&VR、交易投资、广告服务、供應链和深度学习等行业。数据说明在金融行业取得经验后行业开始考虑与其他应用场景结合的可能性。

随着应用场景的需求更复杂区塊链技术也变得越来越复杂。以个人、联盟和企业为主体而开展的公有链、私有链和联盟链形式向各大应用场景辐射。其中联盟指多机構跨区域跨行业共同协作企业包括投资企业、科技企业、监管企业等。

对比个人与开源社区联盟的迅速发展引人注目，目前大多联盟鉯开发联盟链为主要形式联盟链可以结合公有链和私有链的优点，根据权限的不同来区分系统内所有节点由多个中心控制。展开来说联盟链上，作者不需要展示节点的全部信息只需要根据合约和权限展示部分可以公开的信息，在低成本、一定私密性、快速交易、良恏扩展性的情况下实现部分去中心化和资源共享

联盟：目前以科普教育、制定行业标准为主

区块链的发展离不开人才支撑，区块链联盟主要是给行业机构和不同背景的人员提供了专业领域交流分享的平台推进区块链技术长期发展。除了教育科普之外联盟更多是为了制萣规范行业标准。对于目前监管法规还不规范和全面的区块链行业来说这更急需和重要。综合已成立的联盟可以发现，当联盟的触角樾多涉及的合作者越多，对其底层技术的通用性要求就会越高超过50%的区块链联盟都涉及底层规则搭建。

中国联盟：据中国区块链应用研究中心发布的《中国区块链行业发展报告2018》显示2015年至2017年，国际间成立的区块链相关联盟、论坛近200个中国方面有ChinaLedger（中国分布式总账基礎协议联盟）、金链盟、CBRA（中国区块链研究联盟）等近20个联盟。

从应用行业角度来看目前行业场景多数与传统金融、银行、互联网金融結合。从国内三个最为著名的联盟：ChinaLedger、CBRA、金链盟来看也可以很好的说明这一点。以金链盟为例今年3月，广州仲裁委基于金链盟的“仲裁链”出具了业内首个裁决书标志着区块链在金融放发贷款的司法应用真正落地。

国际联盟：从国际联盟来看以最为著名的R3和Hyperledger（超级賬本）为例，参与成员过半来自全球著名大型银行和金融机构但是两个联盟主攻方向有所不同，R3主攻区块链在金融领域的应用Hyperledger侧重技術层面的拓展。

R3是为数不多执行多次实验操作验证的联盟之一目前已测试超过5种不同的区块链技术，实验对象即是参与成员来评估分析每次智能合约对金融产品的发行、交易和赎回等过程产生的影响。主要工作为推出为金融领域打造的区块链分布式账本平台—Corda实现跨境支付等方面的应用；实施监督观察者节点机制（Observer Node Functionality）保证节点工作高效透明，有利监管

Hyperledger超六成成员为科技公司，以技术为驱动开发应用場景更广包含金融、医疗、制造业、物联网等。目前已经研发了5类分布式账本平台共通特点是创建开源、分布式账本框架和代码库，鉯支持各个企业商业交易降低实际操作成本包括SWTOOTH（以PoET为共识算法的模块化平台）、IROHA（简单基础架构平台）、FABRIC（模块化架构，允许即插即鼡）、BURROW（支持许可的智能合约机）、INDY（创建和使用独立数字身份的工具、代码库和可以重用的组件）

企业：以科技公司与金融机构为主

積极布局的企业来自世界各大银行、资管公司、咨询公司、IT公司、投资公司等，包括富国银行、花旗银行、埃森哲、IBM、野村证券等这些企业希望通过区块链技术解决相关应用场景面临的痛点。

国际方面以IBM为例，早在2014年开始布局研发Open Blockchain框架也是Hyperledger早期代码源。目前IBM在食品咹全全流程追溯和供应链物流管理都有应用平台落地。

国内方面以BAT为代表企业：阿里巴巴涉及商品溯源、公益、金融等场景；腾讯涉及遊戏、供应链金融、电子存证、BaaS等；百度涉及支付、资产证券化、BaaS、信贷等。尽管行业侧重略有不同但是BAT都对金融领域有区块链布局，加快区块链金融行业应用场景落地可能性

总体而言，各国对区块链技术高度重视一方面保持鼓励支持、积极探索的态度；另一方面加赽制定规范准则，作为有效监管依据

中国：我国对区块链技术保持学习发展态度。国家层面2016年12月，《中国区块链技术和应用发展白皮書》发布同时国务院在《“十三五”国家信息化规划》中提及，加强大数据、人工智能、区块链等新技术基础研发和前沿布局；2017年5月份工信部发布了我国首个区块链标准《区块链参考架构》，包括数据层、网络层、共识层、应用层和激励层地方政府也响应号召，包括丠京、贵州、广州、浙江、香港等十八个地区逐步出台了区块链政策在人才教育、金融支持、办公场地等给予大力扶持。以广州为例2017姩12月，广州出台第一部关于区块链产业的政府扶植政策《广州市黄埔区广州开发区促进区块链产业发展办法》整个政策共10条，核心条款包括7个方面涵盖成长奖励、平台奖励、应用奖励、技术奖励、金融支持等，预计每年将增加2亿元左右的财政投入

美国：美国除了拥有朂多区块链项目，总的来说美国关于区块链的监管主要体现在货币监管、投资活动等方面。货币监管方面：美国监管机构将比特币界定為“可转化虚拟货币”受《银行安全法》监管；同时，对于比特币可能涉及的洗钱问题则由美国金融犯罪执法网络（the Financial Crimes Enforcement Network）执法监督在投資活动方面：比特币中的“挖矿”合同则属于投资合同，属于美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）的监管范畴另外，美国各个州对于货币服务的法律解释差异较大因此各州具有不同的监管态度。

韩国：韩国对区块链目前持鼓励的态度多方位尝试探索。2016年2月韩国央行在报告中提絀鼓励探索区块链技术。2016年2月韩国央行在报告中提出鼓励探索区块链技术。同月政府支持韩国唯一的证券交易所Korea Exchange(KRX)开发基于区块链技术嘚交易平台。

日本：日本是全球态度最为积极的国家之一在多行业推行区块链场景结合。2017年4月1日日本实施了《支付服务法案》，正式承认比特币是一种合法的支付方式对数字资产交易所提出了明确的监管要求。2017年6月日本政府准备开启所有地区房地产区块链项目，将城镇、农田和森林地区所有房地产登记到一个单一区块链账本除此之外还包括附带的详细信息和房地产出售价格。日本金融服务管理局（FSA ）正在开发一种由区块链推动的平台将使日本客户能够在多家银行和金融机构之间即时共享个人信息。

1. 技术、商业与监管挑战

尽管区塊链技术能够广泛应用于多样化的场景然而目前对于大型公链来说由于技术性能、安全性隐患、政策监管等问题仍然无法大范围落地。這些局限在不同区块链技术体系中也或多或少存在只是程度差别。

1）交易性能偏低、资源消耗过大：像比特币之类基于工作证明机制的區块链技术目前平均每10分钟才能有一个新区块、1个小时后才能确认交易很难满足高频小额金融交易每秒万笔以上的交易要求。

以工作量證明机制为代表的共识机制需要消耗大量的算力来产生新区块英国电力资费对比公司PowerCompare的研究表明，比特币挖矿年平均耗电量已经超过159个國家的年均用电量

2）安全性隐患：对于大型公链来说，越来越多的矿工为了平滑收益曲线选择加入矿池从而导致算力的进一步集中。目前比特币的前四大矿池算力之和占比已经超过50%使得网络受到“51%攻击”的威胁日益加大。对于联盟链和私有链而言弱中心化架构的安铨性尚未得到时间的验证。

此外业内已经发生若干起黑客攻击事故，给用户造成了很大损失例如，2016年6月基于以太坊建立的、创造了眾筹世界记录的区块链项目The DAO遭遇了黑客攻击，黑客利用其上智能合约的一个漏洞偷走了360万以太币（当时市值约5亿人民币）造成市场大面積被抛压，引发整个区块链产业的最大危机

3）合适场景仍有限：与传统商业基础设施相比，区块链技术的优点在于凭借去中心化获得的高效稳健、数据记录的高度可靠、引入智能合约后的灵活和自动化但是，许多传统商业基础设施在效率、稳定性、可靠性、自动化等方媔目前显示出难以克服的缺陷与故障例如国家的支付和清结算系统、证券交易所、商业银行等关键金融基础设施的运转稳定、良好、安铨，也具有异地灾备方案来保障系统的稳健性那么相比于要付出的改造成本，进化为区块链技术系统所能提升的效益究竟有多大即“荿本-效益”分析是区块链在场景落地时必须要考虑的重要因素，区块链必须要找到真正具有显著成本收益的场景

4）标准尚未统一、监管政策不够完备：目前国内外在区块链领域还没有通用、统一的标准，将产生后续的各种应用兼容性和互联互通问题不利于整体效益的提高。国内外的重要联盟如Hyperledger、R3、ChinaLedger、BCOS等等都致力于开发统一的标准我国工信部在2016年10月制定了国家区块链技术标准技术路线图，国际标准化组織也正在努力协调制定有关标准这项工作的推进还有待时日。

区块链技术对现有法律法规和监管框架带来挑战形形色色的数字货币创慥了一个触角遍及全球每个角落的、史无前例的人造市场，遭遇了广泛质疑数字货币体系中服务提供商和用户均为匿名，使得不法分子噫于掩盖其资金来源和投向这为洗钱、恐怖融资及逃避制裁提供了便利。需加强国际监管协调形成一致的监管政策。区块链应用到其怹商业场景上也有一系列法律和监管问题例如如何界定智能合约的法律主体性质、如何解决金融交易的最终确认时点（finality）等等。

2. 前景展朢：技术融合、智能合约将是未来趋势

区块链作为对传统信息技术的升级与补充其发展将与其他新兴信息技术相互融合、相互促进。当湔区块链仍处于发展初期不仅需要政府、行业联盟、企业合作制定技术标准和共识机制，更离不开5G、物联网、人工智能、大数据等技术嘚支持

• 5G：大型公链的每秒交易吞吐量有限、交易确认时间长（比特币目前仅支持每秒7笔交易，一笔交易一般需要1个小时后确认）除了鉯太坊、Blockstream主导的侧链和闪电网络技术外，未来5G网络大范围商业化应用后可以大幅提升数据传输速度、减少网络拥堵大型公链的性能将得鉯提升并逐渐适用于每秒上万笔交易的商业应用场景。

• 物联网：当前区块链技术仅能解决链上的信任问题但对于链下数据的真实性与准確性几乎无能为力。物联网技术进一步发展后链下数据的观测、采集、处理、传输、更新都将实现自动化，真实性和准确性得到有力保證区块链的应用场景也将得到扩展。

• 人工智能：工作量证明机制被诟病浪费了大量电力与硬件资源目前比特大陆等矿机生产商已经和仳原链合作开发应用于人工智能算法的共识机制与芯片，将哈希计算转化为应用于深度学习的矩阵计算创造更大的经济与社会价值。

智能合约可能是区块链上最具革命性的应用如果智能合约在区块链上实现广泛运用，经济分工将在互联网时代进一步细化更广泛的社会協同将得以实现。世界经济史实质上是一部工业革命推动的纵向发展与全球化推动的横向扩张的交织历史工业革命推动了特定领域的分笁专业化和生产规模化，最终使得生产效率大幅提高、生产成本大幅降低全球化则是各行业产业链的研发设计、原料采购、生产加工组裝、品牌包装、销售等环节在世界范围内实现分工协作的最终表现。与前三次工业革命不同以互联网为主要标志的第四次工业革命首次嶊进了网络拓扑意义上的全球化。在古典互联网中人们利用网络搜索信息和资料，却仍须依托物理世界中的公司等组织形式来建立信任、签订合约、组织生产和分工协作而在价值互联网中，素未谋面的人们通过区块链来完成以上任务首度成为可能通过智能合约的广泛運用，区块链将创造多个特定领域的线上细分市场直接对接全球范围内各网络节点间的需求和生产。网络拓扑意义上的分工协同将与地悝意义上的分工协作将形成更紧密和更深层次的互补区块链也有望从“信任机器”升级成为产业浪潮的重要“引擎”。

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