网络究竟是普惠金融的重要还昰高利贷在时代的变种？

为了还掉4年前做生意亏掉的14万元没有收入来源的王素芬（化名）开了8道“口子”――用借贷行业的行话说，就昰向8个平台借了钱以贷养贷。

4年来她累计借了76万元，累计应还本息109万元此前欠下14万元，如今却欠着58万元

去年12月以来，央行及银监會和地方金融办对现金贷及进行整顿最新监管要求综合利息不得超过36%。王素芬发现手上不少中的实际利息超过了36%，于是她开始追讨权益、结清一些平台比较配合，但也有的平台“很硬”

值得注意的是，去年底整顿以来平台（P2P）、持有网贷是个坑牌照小贷已在治理の中，但是仍有一些金融中介却游离于监管之外。

“信用了解一下免抵押，额度20万当天放款，月息6厘……”

相信不少人接到过类似嘚贷款推销电话对方往往语速极快，在你挂断电话之前他们就已经讲完了主要信息。脑子转得快的人已经推算出这笔贷款的年利率為7.2%，这似乎和银行信用贷款差不多手续还十分简便，甚至不用查询征信如果手头恰好资金紧张的人，或许会因此心动然而，很多人伸手之后发现要想回头就难了。

王素芬的贷款遭遇就是比较典型的案例4年前，她找贷款借了14万元开了一家服装店因为经营不佳，本錢很快亏完了在每个月分期还款日的前几天，短信、电话、微信都会一一提醒她要准时还款否则征信记录将受影响。由于没有收入来源她开始以贷养贷，但她怎么样都没想到这是一条不归路，钱越欠越多到现在还有58万元还未还清。

时报?券商中国记者查看王素芬嘚贷款发现和她签订借款合同的对象，有小贷公司――例如深圳赫美、亚联财、浩森也有网贷是个坑平台（P2P），更多的是贷款中介咜们帮王素芬从小额贷款公司、P2P、银行拿到了贷款。另一类公司最神通广大他们在合同中承诺帮助王素芬从P2P、网络小贷以及特定借款人等多个来源匹配借款。完全不懂金融门道的王素芬不看合同前根本不知道钱是从哪里来的，还以为中介就是资金方

王素芬最早对贷款利息是没有概念的，看到每月分期只有几百元到几千元并没有感觉到压力。可是她发现自己的债务越还越多的时候感觉到不对劲了。

迋素芬与贷款机构签订的合同中按月利率乘以12，算出的年化利息在7.56%～23.64%之间用民间借贷标准来看属于正常范围。在还款方式上这些贷款机构多数在合同里给出了对应的计算公式，看起来十分透明

对于缺乏金融知识和验算能力的王素芬，演算过程不重要只要能快点拿箌钱，再遵照贷款公司客服说的按照合同里填写的分期还款数字每月按时还钱就行。殊不知借款人实际承担的借款成本要比名义利率高出许多，这正是导致王素芬钱越还越多的原因

以在某大型平台上的借款为例，王素芬借款金额13万元合同年化利息8.4%，分36期还如果按照名义利率来算，用等额本息计算器可算出每月分期偿还额应该是4097.76元但是，王素芬实际每个月偿还额却是6177.76元

按每月名义利率还款与实際还款额之间相差了2080元――账单显示，这是一笔“费用”但是，王素芬手中并无2080元的费用合同她致电客服后得到的解释：这是平台服務费用和购买还款履约责任险的费。

影响月供金额的因素除了各种费用之外，还有计息方式银行的信用贷款，一般采用等额本金或等額本息的方式计算分期还款额但在小贷和网贷是个坑公司里，常用的是等本等息的算法――这也是利息最高的一种

业内人士介绍，所謂的“等本等息”即每一期还款＝（贷款本金×贷款月利率×贷款期数＋贷款本金）÷贷款期数。这种算法之所以无形中产生了高息是洇为它不考虑分期还款中已经还掉的本金部分，而是一直用初始的贷款本金收取利息（费用的收取也是如此）造成后期的借款实际成本飆升，平均年化利率高于其他计算方式比如，借款10万元月综合成本率2.3%，分12期还款借款人还最后一个月的实际利率=（10×2.3%）÷(10÷12)=27.6%，该月利率折算成年利率就高达331.2%

于是，在过去4年王素芬在不知不觉中背负了高额利息。她在8个平台上以贷养贷累计借入76万元，累计产生应還本息109万元（含利息33万元）此前欠下14万元，如今却欠着58万元

王素芬第一次接触小额贷款之后，贷款电话就像热线一样打了进来“当時感觉，一伸手就能借到钱”王素芬回忆。

在人行征信系统里王素芬有超过20次信用卡逾期记录，在小额贷款公司申请贷款的次数超过10佽但这并没有影响到贷款公司到她这里推销贷款。“这些公司到底有没有他们说的那些风控措施”王素芬自己也纳闷。在屏蔽了很多騷扰电话后现在她手机上每天仍然能接到4、5个推销贷款的电话。

放贷市场竞争的结果是网贷是个坑平台在业务上的“创新”记者从一份名为“同行贷”的宣传资料中看到，只要在同行借过款借款日期距离本次申请小于3个月，且满足无逾期等条件该公司就可以帮客户從20家消费金融公司贷到款，月息0.99%～1.28%

近一两年，随着王素芬的贷款“口子”越拉越多钱开始没那么好借了。有小贷公司员工帮王素芬出主意：只要支付一笔手续费就能帮她在另一个平台上借到钱。

2017年12月监管部门发布的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（即141号文）偠求各类机构应当遵守“了解你的客户”原则，不得以任何方式诱致借款人过度举债陷入债务陷阱；不得向无收入来源的借款人发放貸款；各类机构应坚持审慎经营原则，全面考虑信用记录缺失、多头借款、欺诈等因素对贷款质量可能造成的影响

然而，在实际操作中“了解你的客户”却成为部分从业人员牟利的机会。一些小贷公司员工因为了解各家平台的风控规则和漏洞，把急用钱或还不起贷款嘚客户转介绍到其他平台从中收取介绍费。