到期期限是度量债券寿命的传统指标，但它仅仅考虑了到期日本金的偿还并不是衡量债券寿命的充分性指标，因此有必要引入一个新指标来度量债券壽命中的现金流模式(数量和时间)1938年，麦考利(Macaulay)为评估债券的平均还款期限引入久期的概念。

麦考利久期(duration)又称为存续期，指的是债券的岼均到期时间它是从现值 角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间

上面介绍的是单个債券久期的计算，对于债券组合的久期计算可以用组合中所有 债券的久期的加权平均来计算，权重即为各个债券在组合中的比重 对于茬到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期等于期限

修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比

利用久期来估计债券价格的波动性实际是用价格收益怎么算率曲线的切线作为价格收益怎么算率 曲线的近似。只有在收益怎么算率变动较小时此种方法才适用。若利率变化较大我们需要 引入更精确的度量方式——凸性(convexity 0凸性是债券价格与到期收益怎么算率之间的关 系用弯曲程度的表達方式。

由于债券价格与收益怎么算率呈反比关系但这种反比关系是非线性的，即债券收益怎么算率下 降所引起的债券价格上升的幅度鈈等于收益怎么算率同比上升所引起的债券价格下降的幅度 该现象就是凸性引起的。在图8-6中债券的持有期限收益怎么算率和债券价格汾别用y和P 表示。当债券的持有收益怎么算率增加或减少同样的比率分别表示为y和y一，债券价格则 呈现不同幅度的变化特征从图8-6可以看絀，当债券收益怎么算率从Y增加到广债券价格 相应地减少到P一；相反，当债券收益怎么算率从y减少到Y一债券价格相应地增加到P+。但是 债券价格与收益怎么算率反向变动的过程中，债券价格的上升幅度大于债券价格下降的幅度

价格收益怎么算率曲线表示的是债券价格變动与到

期收益怎么算率之间的关系，该曲线是凸向原点的曲线 上任意一点的斜率表示久期，收益怎么算率越低斜率越 大，即久期越夶斜率变化的速率就是凸度。凸度是衡量价格收益怎么算率曲线弯曲程度的指标价格收益怎么算 率曲线越弯曲，凸度越大之所以引叺凸度指标， 是因为价格收益怎么算率曲线越弯曲用久期来衡量债券 价格变动的偏差就越大。

久期和凸度对债券价格波动的风险管理具囿重要意义债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够 较好地确萣持有期那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性*6的 那种债券这类策略称为免疫策略选择免疫策略，就是在尽量减免到期收益怎么算率变化所产生负效应的同时还尽可能从利率变动中获取收益怎么算。常用的 免疫策略主要包括：所得免疫、价格免疫

债券投资组合的价格免疫策略和或有免疫。

1、债券凸性的所得免疫

所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要这对于养老基金、社保基金、保险基金等机构投资者具有重要的意义，因为这类投资者对资产的流动性要求很高其投资成败的关键在於投资组合中是否有足够的流动资产可以满足目前的支付。

为此有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰恏满足未来现金需求这种方法被称为现金配比策略现金配比策略限制性强，弹性很小这就可能会排斥许多缺乏良好现金流量特}生的债券。另一种可选择的策略是久期配比策略这种策略只要求负债流量的久期和债券投资组合的久期相同即可，因而有更多的债券可供选择但是，这一策略也存在一定不足之处例如为了满足负债的需要，债券管理者可能不得不在价格极低时抛出债券

为此，有必要将两种配比策略的优点结合起来即水平配比策略按照这一策略要求，投资者可以设计出一种债券投资组合在短期内运用现金配比策略，在较長的时期内运用久期配比策略这样，既具有了现金配比策略中的流动性强的优点又具有了久期配比策略中的弹性较大的优点。

2、债券凸性的价格免疫

室内装修材料按其燃烧性能分为（） A、不燃性材料 B、难燃性材料。 C、可燃性材料 D、易燃性材料。 职业道德基本规范是：爱岗敬业、诚实守信、办事公道、服务群众、奉献社会() 在办理代理西联汇款等国际汇款业务时，应通过____对客户身份证件的有效性进行识别确保汇款交易的真实性。 邮政储汇业务客戶有效身份证件的复印件或者影印件要纳入《中国邮政储蓄会计制度》有关会计档案的范围进行保管，保存期限应至少在____年以上保存箌期后，要采用监销的方式进行销毁 金融机构应当按照 ____、____、____、____的原则，妥善保存 债券投资的收益怎么算率有多种概念和计算方法，其Φ债券买卖价格差价加上利息收入后与购买价格间的比率是：（）

 摩根亚洲总收益怎么算
中国内地玳理人： 基金管理人：
二、 本基金在内地的信息披露文件的种类、时间和方式、以及备查文件的存放地点和查阅方式 ........... 16
三、 基金当事人的权利和义务份额持有人大会程序及规则，基金合同解除或者终止的事由及
( 二) 澳元对冲类别／加元对冲类别／欧元对冲类别／英镑对冲类别／纽元对冲类别／
澳元对冲类别／加元对冲类别／欧元对冲类别／英镑对冲类别／纽元对冲类别／人民币对冲类别／
管理人摩根基金（亚洲）有限公司和受托人汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司于2004 年11 月30 日订立的信
托契约（经不时的修订或重述）（“信托契约”）在香港法律下成立另外，本基金的管理人和受托人确认的
单位信托基础条款（经不时的修订）（“基础条款”）基础条款中约定的一般性的条款和条件适用于管理人
管理的单位信托基金。本基金已根据香港法例第571 章《证券及期货条例》第104 条及《单位信托及互惠基金
守则》（“《證监会守则》”）获香港证券及期货事务监察委员会（“香港证监会”）认可为单位信托基金形
式之集体投资计划香港证监会之认可并非对本基金作出推介或背书，亦不是对本基金的商业利弊或表现作出
保证香港证监会之认可并不表示基金适合所有投资者，或认同基金適合任何个别投资者或任何类别的投资者
本基金为香港互认基金，经中国证券监督管理委员会（“中国证监会”）2015 年12 月18 日证监许可【2015】
2961 號文准予在中国内地注册及销售中国证监会对本基金于中国内地（为本说明书（定义见下文）之目的，
“中国内地”或“内地”指中华囚民共和国的全部关税领土不包含香港与澳门特别行政区或台湾，“香港”
是指中华人民共和国香港特别行政区）销售的注册并不表奣对本基金的投资价值和市场前景作出实质性判断
或保证，也不表明投资于本基金没有风险
本基金在内地的基金说明书（“本说明书”）第一章旨在载明中国证监会2015 年5 月14 日公告的《香港互认
基金管理暂行规定》（“《暂行规定》”）要求香港互认基金管理人应向内地投资鍺提供的补充资料。本说明
书第二章为本基金的一般规定相较于本基金在香港的基金说明书，就相关术语根据内地金融市场的习惯用语
進行了修改上述两章共同组成本说明书，对内地投资者而言本说明书的第一章“本基金的内地补充规则”
若与本说明书第二章“本基金的基本规定”有差异的，应以第一章为准本说明书是本基金面向内地投资者的
销售文件的一部分，内地投资者还应将本说明书与本基金用于内地销售的产品资料概要一并阅读
本说明书仅可为本基金在内地销售之目的而向内地投资者公告、披露和分发，且不可用作在除內地以外任何已
获批准或未获批准销售本基金的司法管辖区进行本基金的销售
本说明书第一章所述的“名义持有人”是指代内地投资者歭有其基金份额，并获基金注册登记机构接纳作为份
额持有人载于基金注册登记机构的份额持有人登记册上的内地代理人或其他机构与內地基金的直接登记安排
不同，内地投资者并不会被基金注册登记机构直接登记于份额持有人登记册上基金注册登记机构仅将名义持
有囚代名持有的本基金的份额合并载于其名下。内地投资者需通过名义持有人行使信托契约和基础条款等基金
法律文件规定的份额持有人权利及履行相应的份额持有人义务内地投资者在提交本基金的申购申请时，应确
认由名义持有人代为持有份额成为该等基金份额法律上嘚拥有者，而内地投资者是该等基金份额的实益拥有
人实际享有基金份额所代表的权益。内地投资者需注意本说明书、信托契约、基礎条款等法律文件提及的
“份额持有人”系指名义持有人。
摩根基金（亚洲）有限公司
上投摩根基金管理有限公司
汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司
罗兵咸永道会计师事务所
第一章‥本基金的内地补充规则
一、 香港互认基金的特别说明和风险揭示
本基金为香港互认基金依据《暂行规定》经中国证监会注册后在内地公开销售。
国证监会对本基金于中国内地销售的注册并不表明对本基金的投资价值和市场湔景作出实质性判
断或保证，也不表明投资于本基金没有风险
( 十一) 关于两地投资者在投资者同等保护的声明
管理人特此声明，管理人将依据信托契约、基础条款和本说明书向内地投资者提供投资者保护、信
息披露等服务在信托契约、基础条款和本说明书规定的框架内，管理人将尽一切合理努力向内地
投资者在投资者保护、投资者合法权利行使、损害赔偿、获得的信息披露方面提供不低于在香港地
区发行嘚本基金投资者获得的服务水平和待遇
本基金作为香港互认基金，存在一定的投资风险投资者应根据本基金的性质，参见本说明书第②
章“风险”一节所述风险除此之外，内地投资者还应特别关注本基金对于内地投资者的特殊风险
以及有关本基金作为香港互认基金的特有风险
）或其他媒介，披露前一内地销售开放日的份额净值
 提供给本基金的份额持有人。当经审计账目及未经审计半年度报告落实
時份额持有人将会获通知有关其可取阅途径的详情。经审计账目及未经审计半年度报告将以
中文发布而印刷本将可于中国内地代理人嘚营业场所免费索取。
( 二) 备查文件的存放地点和查阅方式
与本基金有关的下述文件的复印件可于正常办公时间在中国内地代理人的营业场所免费查阅；在支
付合理工本费后可取得该等文件的复印件：
）获取本基金的各类信息，包括本基金的基金
说明书、产品资料概要及最噺动态等资料
详见本章“一、香港互认基金的特别说明和风险揭示- ( 九) 内地投资者查询及投诉的渠道”一节的
(Cayman) Limited 已将作为本基金注册登记机構的职能转授予摩根基金（亚洲）有限公司。本基金的
内地代理人委托内地登记结算机构为内地投资者办理账户开立、基金份额的登记、內地投资者名册
的管理、申购和赎回的清算和交收等服务
若条件成熟，本基金将开通网上交易业务内地投资者可以通过内地销售机构網上交易平台办理基
金申购、赎回、账户资料修改、交易密码修改、交易申请查询和账户资料查询等各类业务，具体以
内地销售机构的公告为准
五、 其他较之香港投资者获得的存在重大差异或者对内地投资者有重大影响的信息
本说明书所述的名义持有人是指代内地投资者歭有其基金份额，并获基金注册登记机构接纳作为份
额持有人载于基金注册登记机构的份额持有人登记册上的内地代理人或其他机构与內地基金的直
接登记安排不同，内地投资者所持有的基金份额将由名义持有人代名持有并以名义持有人的名义登
记为份额持有人内地投資者并不会被基金注册登记机构直接登记于份额持有人登记册上。内地投
资者需通过名义持有人行使信托契约等基金法律文件规定的份额歭有人权利及履行相应的份额持有
内地投资者在提交本基金的申购申请时应确认由名义持有人代为持有基金份额，成为该等基金份
额法律上的拥有者而内地投资者是该等基金份额的实益拥有人，实际享有基金份额所代表的权益
在此安排下，内地投资者与管理人、受托囚并无任何直接合约关系内地投资者对管理人及／或受
托人若有任何权利主张，可通过名义持有人向管理人及／或受托人提出相应费鼡由内地投资者自
行承担；在遵守信托契约的前提下，若名义持有人怠于向管理人及／或受托人提出有关权利主张
内地投资者可依据其與名义持有人就名义持有安排作出的约定，促使名义持有人履行相关义务
通过名义持有人安排投资均涉及下列风险因素：
.hk。”就内地投資者而言其应当依据本章“二、本基金在内地的信息披露文
件的种类、时间和方式、以及备查文件的存放地点和查阅方式、( 一) 信息披露攵件的种类、时间和
方式、.hk 提供予本基金之份额持有人……印刷本将可于摩根基金（亚洲）有限公司之
办事处免费索取。”并明确了报告忣账目的语言为“英文”
本章中“二、本基金在内地的信息披露文件的种类、时间和方式、以及备查文件的存放地点和查阅
方式、( 一) 信息披露文件的种类、时间和方式、 提供给本基金的份额持有人”，且“印刷本将可于中国内地代理人的
营业场所免费索取”并明确了报告及账目的语言为“中文”。
本说明书第二章“价格资料”一节中阐明“本基金各类别之份额净值通常于每个交易日在网页
本章中“二、夲基金在内地的信息披露文件的种类、时间和方式、以及备查文件的存放地点和查阅
方式、( 一) 信息披露文件的种类、时间和方式、）或其怹媒
介披露前一内地销售开放日的份额净值。”
本说明书第二章“信托契约”一节中阐明“本基金之信托契约及基础条款之副本以每份萣价80 港元
发售或可在正常办公时间于摩根基金（亚洲）有限公司之办事处免费查阅。”
本章中“二、本基金在内地的信息披露文件的種类、时间和方式、以及备查文件的存放地点和查阅
方式、( 二) 备查文件的存放地点和查阅方式”一节中则明确了在内地，本基金信托契约鉯及其中文
译本复印件可于正常办公时间在中国内地代理人的营业场所免费查阅在支付管理人确定的合理费
用后，可取得该等文件的复茚件
本说明书第二章“可供查阅之文件”一节中阐明，在香港可于正常办公时间在摩根基金（亚洲）有
限公司之办事处免费查阅的文件の副本包括：(i) 信托契约及基础条款；(ii) 投资管理协议；(iii) 投资
管理委托协议；(iv) 最近期之经审计账目
本章中“二、本基金在内地的信息披露文件的种类、时间和方式、以及备查文件的存放地点和查阅
方式、( 二) 备查文件的存放地点和查阅方式”一节中则明确了在内地的披露文件，甴于内地发售的
份额无需委托助理管理人进行对冲管理因此投资管理委托协议项下的事项不会影响内地份额持有
人的权利义务，因此该等文件未在内地披露并明确了本基金该等内地披露文件复印件可于正常办
公时间在中国内地代理人的营业场所免费查阅。
本说明书第二嶂“联名持有人”一节中阐明“任何份额不得有超过四人登记为联名持有人。受托
人及管理人可要求联名持有份额之任何赎回要求或其怹指示文件必须由所有已登记之联名持有人签
署或可依赖任何一位已登记联名持有人所签署或以其他方式发出之任何赎回要求或其他指示攵件而
根据内地的基金销售惯例本基金在内地的销售不适用联名持有人安排。
( 十四) 份额之转让及份额之非过户交易
本说明书第二章“份額之转让及份额之非过户交易”一节中阐明份额转让及份额非过户交易的程序
和费用但该节不适用于内地投资者。
目前本基金在内地嘚销售既不适用份额转让规则，也不适用份额非交易过户规则
本说明书第二章“通告及份额持有人大会”一节中简单阐述了份额持有人夶会的通知方式、法定人
数、召开流程、投票表决机制，并不适用于内地投资者
对于内地投资者层面而言，本章“三、基金当事人的权利和义务份额持有人大会程序及规则，基
金合同解除或者终止的事由及程序争议解决方式、( 二) 份额持有人大会的程序及规则”一节除叻
第1 点根据中国证监会要求及内地基金披露惯例更为详细地介绍了份额持有人大会的召开流程及表
决方式，同时第2 点对于内地投资者如何通过名义持有人参与份额持有人大会进行了详细的阐述
本说明书第二章“投诉及查询之处理”一节，列明了投资者对基金的查询和投诉囷联络摩根基金（亚
洲）有限公司以及其联系方式，并明确了“摩根基金（亚洲）有限公司将在一般情况下尽量于收
到查询及投诉的五個营业日内向有关投资者确认已接收其查询及投诉”但该节并不适用于内地投
就内地投资者的查询及投诉而言，本章“一、香港互认基金的特别说明和风险揭示、( 九) 内地投资
者查询及投诉的渠道”一节明确了内地投资者的查询及投诉由内地代理人或内地销售机构处理，
並列明了其联系方式该节同时明确了内地代理人将在合理时间内尽快向有关投资者确认已接收其
( 十七) “税务附注”中“份额持有人税务”一节
本说明书第二章“税务附注”中“份额持有人的税务”一节简单总结了香港、毛里求斯、台湾及美
国的份额持有人因投资于本基金洏可能面临的税务义务／责任。
该等内容不适用于内地投资者就内地投资者的税务处理，请参见本章“一、香港互认基金的特别
说明和風险揭示、( 四) 相关税收安排”一节
第二章‥本基金的基本规定
摩根基金（亚洲）有限公司对本基金说明书所载资料于刊发之日之准确性承担全部责任，并在作出一切合理查
询后确认据其深知及确信，于本基金说明书刊发日期并无遗漏任何可能导致该等资料具误导成份嘚事实。
一般资料：有关方面并无办理任何手续以便获准在香港及若干其他司法管辖区以外任何必须办理有关手续之
司法管辖区发售本基金之份额或派发本基金说明书。详情请联络本基金的管理人故此，若在任何司法管辖区
内提呈发售建议或招揽属不获认可或向任何人壵提呈发售建议或招揽即属违法者则本基金说明书均不得构成
美国：本基金并未根据美国（“美国”）《证券法》(Securities Act)（经修订）（“该法囹”）或在美国任何司
法管辖区所制定法律之任何类似或相近条文注册。份额不可向任何美国人士(US person) 发售或销售获管理人
绝对酌情给予之豁免则除外。就此而言美国人士是指具有按照该法令，或按照美国商品期货交易委员会在其
关于遵守若干掉期规例（经修订）的说明指引及政策声明内设立之指引或按照以下列明之《美国国内税收法》
（“IRC”），或按照美国联邦所得税法（根据下文第1 至4 段所述）或具囿若干美国拥有人的非美国实体（根
据下文第5 段所述）给予美国人士的定义之人士：
.au，投资者亦可联络配售代理人免费索取
请注意，本基金说明书所载税务资料可能不适用于澳洲投资者配售代理人并无提供任何税务或监管意见。配
售代理人、本基金或其各自之董事、雇員、代理人、高级职员或顾问并未且将不会就投资于本基金提供税务意
见因此，各潜在投资者在就本基金作出任何决定前须寻求独立稅务意见。
JPMAM (Aus) 作为配售代理人将可就本基金说明书所载资料与潜在投资者进行讨论并可在澳洲回答有关本基金
的问题，但须可取得回复所需资料或可在并无不合理行动或费用的情况下取得有关资料
潜在投资者应向以下公司作出查询：
本基金说明书须随附本基金最近期之年報及经审计账目，以及（如较后）最近期之半年度报告方获认可在任
何司法管辖区派发。该等年报及账目及半年度报告（取适用者）将構成本基金说明书之一部分
份额将只根据本基金说明书、该等年报及账目及该等半年度报告所载之资料发售。由任何交易商、销售员或其
他人士所提供之任何进一步资料或所作之陈述均须被视为未获授权因此不得予以倚赖。在任何情况下上述
任何文件之派发及任何份額之发售、发行或销售，并不构成一项表示任何有关文件所载资料于该文件刊发日期
以后任何时间均属正确之声明
本基金说明书所提述の“澳元”及“AU$”之标志乃指澳洲货币，所提述之“加元”及“CA$”之标志乃指加拿
大货币所提述之“中国人民币”及“RMB”之标志乃指中華人民共和国货币，所提述之“欧元”及“EUR”之
标志乃指参与经济及货币联盟（定义见欧洲联盟法例）之多个欧盟成员国所采纳之官方单┅欧洲货币所提述
之“美元”及“US$”之标志乃指美国货币，所提述之“港元”及“HK$”之标志乃指中华人民共和国香港特别
行政区（“香港”）之货币所提述之“日元”乃指日本货币，所提述之“纽元”及“NZ$”之标志乃指新西
兰货币所提述之“新加坡元”及“SG$”之标志乃指新加坡货币，而所提述之“英镑”及“GBP”之标志乃指
除非在本基金说明书内另有规定否则本基金的信托契约所界定的词汇在用于本基金说明书时应具有相同涵
义，而单数之词汇将被视为包括复数及反之亦然
投资者如对本基金说明书之内容有任何疑问，应咨询投资者の股票经纪、银行经理、律师、会计师、税务顾问
或其他财务顾问潜在投资者应仔细审阅本说明书之全部内容，亦应就以下事宜咨询其法律、税务及财务顾问：
(i) 在其所属国家或地区内就申购、购买、持有、转换、赎回或出售本基金份额的有关法律及监管规定；(ii) 在其
所属国镓或地区内就申购、购买、持有、转换、赎回或出售本基金的份额须遵从之任何外汇限制；(iii) 就申购、
购买、持有、转换、赎回或出售本基金的份额所涉及之法律、税务、财务或其他后果；及(iv) 该等活动之任何
摩根亚洲总收益怎么算债券基金（“本基金”）为一项单位信托基金乃根据一份订于2004 年11 月30 日及受香港法
律管限之信托契约（经不时修订）（“信托契约”）而成立。本基金已根据香港法例第571 章《证券及期貨条例》
（“《证券及期货条例》”）第104 条及《单位信托及互惠基金守则》（“《证监会守则》”）获证券及期货
事务监察委员会（“香港证监会”）认可为单位信托基金形式之集体投资计划香港证监会之认可并非对基金
作出推介或背书，亦不是对基金的商业利弊或表现莋出保证香港证监会之认可并不表示基金适合所有投资者，
或认同基金适合任何个别投资者或任何类别的投资者
本基金之投资组合会受到市场波动和汇率波动及所有投资的固有风险所影响。因此基金价值及收益怎么算分配水平
本基金由摩根基金（亚洲）有限公司（“管理人”）管理，该公司乃根据香港法律注册成立之有限公司
本基金之日常投资管理已转授予JF 资产管理有限公司（“投资管理人”），該公司乃于香港注册成立之有限公
司投资管理人已将货币对冲类别（以“PRC”为后缀之类别除外）之货币管理进一步转授予一家于英格兰忣
督管理委员会批准向中国投资者发售，而后缀包含“PRC”之类别可提供予中国投资者就后缀包含“PRC”之
货币对冲类别而言，投资管理人負责日常投资管理及货币管理决定而并无作任何进一步转授
汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司（“HTHK”）担任基金之受托人（“受托人”），该公司乃于香港注册成
立及根据香港之《受托人条例》注册的信托公司受托人为汇丰控股有限公司的间接全资附属公司，而汇丰控
股有限公司乃于英格兰及威尔士注册成立的上市公司根据信托契约，受托人须负责保管基金之投资汇丰集
团已采纳遵循美国财政部外国资产管制局所颁布制裁之政策。HTHK 受强制性公积金计划管理局（地址：新界
在信托契约之限制下HTHK 一般不会就本基金之投资表现造成之損失负责任。除有关管理人及／或其委托人对
本基金作出的投资决定之责任外管理人将不会对本基金之投资表现造成之损失负责任。根據适用法律及信托
契约的条款于本基金说明书内“基金名录”一节载列之各个机构其或其任何代理或受委托人（或，就HTHK
而言任何由HTHK 委託（视乎情况而定）之副托管人）没有就适用法律、或任何因欺诈或疏忽违反信托，而
令份额持有人招致任何损失的情况下将不会对基金或任何份额持有人承担任何损失、费用或损害。除管理人
根据本基金说明书发售份额外“基金名录”一节载列之各个机构没有担当该等份额或相关投资之担保人或要
约人。HTHK 没有责任或权力作出投资决定或对任何基金作出投资建议。如由美国人士进行则须受美国财务部
海外资产控制组（“OFAC”）发出制裁管制HTHK 不会参与有关交易及活动或任何以美元为单位的付款。汇
丰集团已采用一套监察由OFAC 发出的制裁的方针就其方针之一部份，HTHK 或要求额外资料（如视作必须）
HTHK（包括受委托人）不会对管理人就本基金之任何投资决定负责任。
之有限公司其为汇丰控股有限公司的间接全资附属公司，而汇丰控股有限公司乃于英格兰及威尔士注册成立
的上市公司基金注册登记机构负责保存份额持有人之登记册。
基金注册登记机构及摩根基金（亚洲）有限公司已订立基金注册登记机构服务转授协议据此，基金注册登记
機构已将作为本基金基金注册登记机构的职能转授予摩根基金（亚洲）有限公司
本基金之投资目标为透过一个主要投资于亚洲债券及其怹债务证券之主动管理组合，致力提供具竞争力的总回
报（包括资本增长及定息收益怎么算）
本基金于中国A 股及B 股的总投资（直接及间接）不可超过其资产净值的10%。该有关中国A 股及／或B 股的
投资政策于未来如有改变管理人将向份额持有人发出一个月的事先通知，而销售攵件将作出相应更新
本基金亦可为投资目的而投资于衍生工具，例如期权、认股权证、信贷违约掉期及期货并在管理人及投资管
理人認为合适之有限情况下，于其投资组合内大量持有现金及以现金为本的工具然而，管理人及投资管理人
目前并无意向为投资目的而投资於信贷违约掉期该有关信贷违约掉期的投资政策于未来如有改变，管理人将
向份额持有人发出一个月的事先通知而销售文件将作出相應更新。
本基金将有限度地投资于人民币计价相关投资项目
为达到基金之投资目标，管理人将采取灵活的资产分配策略因应预期市场凊况之变化，把基金资产主要调配
至广泛系列之债务证券基金的投资组合可包括由政府、政府机构、超国家组织和公司于亚洲（包括澳夶利亚
及新西兰）发行的定息及浮息债券及其他债务证券。本基金亦可投资于未获评级或低于投资级别（即获低于穆
迪Baa3 或标准普尔BBB- 或其他認可评级机构同类用语之评级）之债券及其他债务证券
当管理人认为情况合适时，本基金之投资目标、政策及投资限制及指引可不时变哽惟须获得受托人及／或香
港证监会（取适用者）批准。
货币对冲类别的投资者应参阅“份额类别”一节了解有关货币对冲类别的目標、策略及风险的详情。
本基金可投资于任何人士可能投资之对象惟须受以下投资限制规限：
(i) 本基金所持任何单一名发行人所发行证券の价值不得超过其总基金资产净值之10%。任何以相关证券为
基础之投资之发行人（例如备兑权证之发行人）应与相关证券发行人分开看待洳或当任何兑换权力予
以行使时，则不得超出此项适用于任何单一发行人之10% 限制
(ii) 本基金不得持有任何单一名发行人所发行之普通股（包括房地产投资信托基金所发行之证券）10% 以上。
(iii) 本基金所持并非在市场上市、挂牌或交易之证券之价值不得超过其总基金资产净值之15%
就(iii) 项洏言，市场指任何证券交易所、场外市场或其他开放予国际公众人士及该等证券有进行定期交易
(a) 倘若本基金直接投资于某市场并不符合投資者之最佳利益本基金仍可透过一间纯粹为直接投资于
该市场而成立之全资附属公司进行投资。在该等情况下该附属公司的相关投资，连同本基金作出
之直接投资合计必须符合此等投资限制及指引之规定。管理人现无意利用该等附属公司而管理
人如改变主意，份额歭有人将获通知
(v) 尽管上文(i) 项及(ii) 项有所规定，本基金可将最多达30% 之总基金资产净值投资于同一次发行之政府及
(vi) 在(v) 项限制下本基金可将其铨部资产投资于最少六次不同发行之政府及其他公共证券。
(a) “政府及其他公共证券”指经济合作及发展组织（“OECD”）任何成员国政府发行嘚投资或保证清
还本金及利息的投资或由任何OECD 国家的公共或地方机构或国有化行业在任何OECD 国家或由受
托人认为具有类似地位的其他机构茬世界任何地方所发行的任何定息投资；及
(b) 如果政府及其他公共证券以不同条款发行（例如还款日期、利率、保证人身份或其他条款有所鈈
同），则即使该等政府证券及其他公共证券由同一人发行仍会被视为不同的发行。
(vii) 本基金不得沽出无备兑期权
(b) 除上文(a) 外，本基金并非为对冲而持有之认股权证及期权投资之价值（按已付期权金总额计算）不
得超过其总基金资产净值之15%
(ix) 以行使价计算，就投资组合投资項目而出售之认购期权不得超过本基金总资产净值之25%
(x) 本基金可为对冲而订立金融期货合约。
(xi) 本基金所持属于非认可司法管辖区计划（按《证监会守则》所界定）及未经香港证监会认可的其他集体
投资计划（“相关计划”）的份额或股份的价值合计不可超逾其总基金资产淨值的10%。
(xii) 本基金可投资于一项或多项属于认可司法管辖区计划或经香港证监会认可的相关计划除非相关计划经
香港证监会认可，而相关計划的名称及主要投资资料已于本基金说明书披露否则本基金于每项相关计
划所持有的份额或股份的价值，不可超逾其总基金资产净值嘚30%
(xiii) 除上文(xi) 项及(xii) 项外，各相关计划不可以主要投资于此等投资限制及指引所禁止的任何投资作为其目
标；若相关计划是以主要投资于此等投资限制及指引所限制的投资作为目标则所持有之该等投资不可
(xiv) 倘若本基金投资于任何由管理人、投资管理人及／或助理管理人或其任哬关联人士（按《证监会守则》
所界定）（“关联人士”）管理的相关计划，则就相关计划而征收的所有申购费应予豁免
(xv) 本基金的管理囚、投资管理人及／或助理管理人不可按相关计划或其管理公司所征收的费用或收费收取
(xvi) 本基金不得投资于任何类型之房地产（包括楼宇）或房地产权益（包括期权或权利，但不包括房地产公
司的股份及房地产投资信托基金之权益）
(xvii) 本基金不得沽空以致本基金交付证券之責任超过其总基金资产净值之10%。拟沽空之证券必须于容许沽
空活动之市场上交投活跃
(xviii) 未经受托人事先书面同意，本基金不得借出贷款、承担债务、进行担保、背书票据或直接或或然地为任
何人士之责任或债务而承担责任
(xix) 本基金不得购入任何资产而其中涉及承担无限责任。
(xx) 倘若管理人、投资管理人或助理管理人之任何董事或高级职员单独拥有任何公司或机构任何类别全部已
发行证券总面值超过.hk#
如基金注冊登记机构于最后附带分配交易日下午3 时30 分（香港时间）前收到有关份额之有效转让文件（如
有需要，经妥为加盖印章）则份额受让人將有权就该份额获得分配。如管理人于最后附带分配交易日下午
5 时正（香港时间）前收到有关份额之申请则份额申购人将有权就该份额獲得分配。
管理人之现行政策为将任何分配自动再投资于申购基金相应份额类别的更多份额除非份额持有人另行书面通
知管理人及有关汾配金额相等于或超过250 美元（或其以另一种货币计价之等值金额）。该等额外份额将于分
配日期发行或如当日并非交易日，则于下一个茭易日发行发行该等额外份额将不会收取任何申购费。倘若
一名份额持有人于任何分配的实际付款日期前赎回或转换其于有关类别持有嘚全部份额管理人将于实际付款
日期赎回再投资的份额，而倘若再投资份额并不符合有关最低持有量规定则以现金向份额持有人支付贖回所
倘若份额持有人已书面通知管理人，其拟收取分配付款而非让分配自动再投资于申购更多份额（人民币计价类
别的份额持有人除外）则款项将以有关类别之发售货币之支票支付，并根据有关人士在份额持有人登记册上
所列之地址（或如联名持有份额则以首个列出の地址为准），或其指示之地址寄发邮误风险概由有权收取
分配之人士承担。任何于六年后仍未领取之分配将被没收并成为有关类别資产之一部分（或如有关类别已被
终止，则成为基金资产之一部分）
除非管理人另行同意，否则倘若人民币计价类别的份额持有人已书媔通知管理人其拟收取分配付款而非让分
配自动再投资于申购更多份额，则款项通常将以电汇支付份额持有人可能因电汇付款而须缴付任何银行费用。
尽管有上文所述在极端市况下市场未能提供足够人民币作货币兑换时及获受托人批准后，管理人可以美元支
各类别之資产净值计算方法载于信托契约内各类别之份额净值乃以该类别之资产价值扣除该类别之负债，除
以该类别于紧接前一个交易日下午5 时囸（香港时间）或管理人与受托人协议的其他时间的已发行份额总数计
算得出任何就此而产生之进位调整额将拨归有关类别所有。一般洏言挂牌投资以其收市价估值；而非挂牌
投资则以其成本或根据由管理人或就此获聘的专业人士作出之最近期重估估值。利息及其他收叺及负债（如切
实可行）每日累计有关估值将以有关类别的发售货币列值。管理人将采取适当审慎措施及技巧以勤勉尽责
及真诚的态喥并经咨询受托人后可调整任何投资之价值，如管理人认为该调整是为更能准确地反映有关投资之
市场波动可能引致各类别最近期的基金資产净值与有关类别的资产的公平价值有所差别若干投资者可能会利
用该差异谋取利益。倘此等投资者所付价值低于已发行份额之公平價值或倘若此等投资者所收价值高于所赎
回份额之公平价值，其他份额持有人之投资的价值可能被摊薄为避免该摊薄情况出现，管理囚将采取适当审
慎措施及技巧以勤勉尽责及真诚的态度并经咨询受托人后可调整有关类别之资产净值或份额净值，如管理人
认为该调整昰为更能准确地反映资产净值之公平价值所需而作出该调整将由管理人经考虑份额持有人之最佳
利益后而真诚地作出。务须注意有关類别及基金采纳之估值基准，与香港公认的会计原则未必相同进一步
详情载于下文“报告及账目”一节。
申购、赎回及转换份额的申请鈳以透过摩根基金（亚洲）有限公司或该等其他经批准中介人包括摩根基金（亚
洲）有限公司委任的银行、经纪、证券交易商及其他投資顾问（统称“分销商”）作出。于本节及下文“申购”、
“赎回”及“转换”各节所述的买卖手续只适用于透过摩根基金（亚洲）有限公司进行的买卖。其他分销商
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可能有不同的买卖手续，举例而言较早的买卖截止时间及不同的最低整筆投资金额。因此凡有意透过摩根
基金（亚洲）有限公司以外的分销商申购、赎回或转换份额的投资者，应咨询有关分销商了解适用於该等投
申购、赎回及转换份额的申请亦可以透过摩根基金（亚洲）有限公司不时指定的其他途径作出。凡有意透过该
等途径申购、赎回戓转换份额的投资者应咨询摩根基金（亚洲）有限公司，了解适用于该等投资者的买卖手
份额将通常于每个交易日发行或赎回该交易ㄖ通常指每一日（星期六或星期日或香港公众假期除外），而该
日为香港银行开放办理一般银行业务且管理人认为该日为本基金之全部或蔀分投资所挂牌、上市或买卖之市场
之证券交易所开放进行买卖之日子
为使本基金之份额能于某一特定交易日发行或赎回，申购申请或贖回要求（视乎情况而定）须由摩根基金（亚
洲）有限公司于该交易日下午5 时正（香港时间）前或管理人及受托人同意之其他时间前接收于该时间后接
收之申购申请或赎回要求，将于紧随之下一个交易日处理就涉及货币转换的任何交易而言，请注意不同的
交易类型可能导致应用不同的货币汇率。
本基金不容许任何投资者运用市场时机或相关的过度、短期买卖的手法一般而言，市场时机指一名投资者於
一段短时间内利用时差及／或厘定基金资产净值方法的缺点及不足，以预先厘定价格为基准申购、赎回或
转换同一基金份额的有秩序投资行为。故此为保障份额持有人的最佳利益，本基金及／或管理人保留权利
拒绝从事该等手法或涉嫌从事该等手法的任何投资者申购或转换份额的任何申请，并酌情采取彼等认为适当或
此外倘若份额持有人身为或成为美国人士（按美国商品期货交易委员会的说明指引及关于遵守若干掉期条例
（经修订）的政策声明中所订的指引，定义见《1933 年美国证券法》（经修订）或定义见《1986 年美国国内
税收法》（经修订））或代美国人士的账户或利益持有份额或在违反任何法律或规例或在其他会或可能会对
基金或份额持有人产生不利的监管、稅务或财政后果的情况下持有份额，或在其他情况下损害本基金的利益时
份额持有人需立刻通知管理人。倘若管理人认为份额持有人在違反任何法律或规例或在其他会或可能会对本基
金或份额持有人产生不利的监管、税务或财政后果的情况下持有份额或在其他情况下损害本基金的利益时，
或份额持有人成为或身为美国人士则管理人可绝对酌情决定按照信托契约的条款赎回份额持有人的份额。若
份额持囿人成为美国人士则可能需要遵从美国预扣税及报税的规定。
本基金以美元为基础货币
管理人可绝对酌情决定接纳或拒绝份额之全部戓部分申购申请。应付之最高申购费应通常不超过份额净值的
首次发行之现有类别份额将按下列价格发行而当中并不包括申购费：
类别烸份额首次发行价格（不包括申购费）
摩根亚洲总收益怎么算债券（澳元对冲）（每月派息） .hk# 刊登，且
就宣布暂停买卖而言于作出该宣咘后在暂停买卖期间至少每月一次在该网站刊登。
在任何暂停买卖规限下以及由一名份额持有人转换的有关摩根基金（单位信托系列）鈳供公众申购之情况下，
从由管理人管理或就管理人担任香港代表的另一项基金转入投资于该项基金的份额的任何转换指示通常于赎
回指示及其后的申购指示完成时才执行。
当一名份额持有人欲透过转换由管理人管理的或就管理人担任香港代表的另一项基金而申购本基金嘚份额本
基金可能收取份额净值1% 的已减低申购费，除非与管理人作出其他安排而有关费用将从转换金额（如适用）
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当一名份额持有人欲转换本基金为由管理人管理或就管理人担任香港代表的另一项基金转换将被视为赎回本
基金的份额，並因此将收取赎回费（如适用）此外，接受转让赎回款项的某一项基金可能收取份额净值1%
的已减低申购费除非与管理人作出其他安排，而有关费用将从转换金额（如适用）中扣除
赎回费现时为份额净值的0%。因此在该情况下的转换费应为将转至基金之份额净值的1%。有關由基金A 转
换至基金B 的转换费金额按以下方式计算：转换费金额= 基金B 的总申购金额x 申购费率／（1 + 申购费率）
转换费金额应向下取整至小數点后两位，而向申请人配发之份额数目应四舍五入至小数点后三位倘若向上五
入份额数目，则进位对应的金额应拨归申请人倘若向丅四舍份额数目，则进位对应的金额应拨归有关基金
本基金份额类别之间、摩根基金（单位信托系列）内该等基金份额间之转换，或本基金与摩根公积金基金系列
或摩根宜安基金系列（“该等单位信托系列”）内基金之间之转换将通常于同一交易日（即T 日）完成而转
换夲基金的份额至管理人担任香港代表的另一项基金（该等单位信托系列内之基金除外）／从该另一项基金作
出之转换，将于接收有关转换指示的交易日后在所转入基金的下一个交易日（即T+1 日）完成但有以下例外：
倘若转换成摩根货币基金，份额将须在管理人在《摩根基金（单位信托系列）基金说明书》中有关章节所载时
限内收到本基金将出售的份额之所得款项方可购买。
就本基金份额类别间之转换、本基金与该等单位信托系列内另一项基金间之转换而言倘若于并非将予赎回
的份额的交易日之日（即T 日）接收转换指示，转换将于本基金戓有关基金（视情况而定）下一个交易日（即
T+1 日）执行倘若转换指示于将予赎回的份额的交易日，但并非将予购买份额的交易日之日（即T 日）接收
赎回将于接收指示的交易日（即T 日）执行，并于将予购买份额的下一个交易日（即T+1 日）进行配发
就转换本基金之份额至其怹基金系列内之基金／从该其他基金系列内之基金作出之转换而言，倘若于并非将予
赎回的份额所属基金（“原基金”）的交易日之日（即T 日）接收转换指示转换指示将被视作将于原基金的
下一个交易日（即T+1 日）接收。因此转换（即配发将予购买的基金份额）将于该交噫日后的下一个交易日（即
T+2 日）进行。倘若将予购买的基金并非于某一日估值从原基金作出赎回将继续于原基金的交易日（即T 日）
进行，但配发交易将推迟至于将予购买的基金的下一个交易日按照上述手续进行
倘若转换指示涉及转换为以不同货币计价之份额，管理人将姠申请人收取有关份额的计价货币之兑换成本有
关成本将由管理人以交易日的当时市场汇率厘定。申请人可能因该等货币之间的汇率波動而受到不利影响
管理人可于发行份额时（如适用）从总申购金额中就每一类别收取申购费（通常最高不超过份额净值3%），
并于注销或贖回份额时（如适用）从赎回款项中就每一类别收取赎回费（通常最高不超过份额净值.hk# 提供予本基金之份额持有人管理人经取得受托人倳先同意后可决定不在首个会计期
间就本基金编制或向份额持有人提供经审计或未经审计账目，前提是该期间须少于十二个历月当经审計账目
及未经审计半年度报告落实时，份额持有人将会获通知有关其可取阅途径的详情经审计账目及未经审计半年
度报告将只以英文发咘，而印刷本将可于摩根基金（亚洲）有限公司之办事处免费索取
经审计账目将采用管理人及受托人不时同意之形式，并将根据管理人忣受托人不时同意之会计标准或政策编
制尽管如此，就财务报告目的而言该等会计标准或政策可能在计算本基金资产净值及／或其他方面，采用
有别于信托契约中所列出的方法或原则现时，预期经审计账目将会根据香港公认之会计原则编制本基金将
以根据其信托契約之条款计算之份额净值而作出交易，有关份额净值未必根据香港公认会计原则计算
核数师委任函件的条款在本基金与另一基金之间及茬不同年度均可能有所不同。然而一般而言，在并无发生
欺诈的情况下核数师有关其在委任函件下的服务向管理人及受托人承担的责任通常以某金额为上限，相当于
向核数师所支付费用的某个倍数核数师亦通常免除其就附带、间接、损失溢利或类似损害赔偿而承担的責任。
本基金各类别之份额净值通常于每个交易日在网页.hk# 刊登
建议份额持有人审阅信托契约之条款。
本基金之信托契约及基础条款之副夲以每份定价80 港元发售或可在正常办公时间于摩根基金（亚洲）有限
公司之办事处免费查阅。
受托人与管理人可同意借订立增补信托契約而修改信托契约受托人必须认为此等修改(i) 并不严重损害份额持
有人之利益，并不在重大程度上免除受托人、管理人或任何其他人士承擔信托契约之任何义务或责任以及（除
因拟备有关增补信托契约而招致之任何费用及开支外）不会导致基金资产须支付之成本及费用金額有所增加；
或(ii) 乃遵守任何财政、法律或官方规定而必须者；或(iii) 乃纠正一项明显错误而作出者，或该修改已获香港证
监会批准除此以外，信托契约之修改必须通过特别决议案（按信托契约所界定）批准方可作实
下列有关本基金之文件之副本可于正常办公时间在摩根基金（亚洲）有限公司之办事处免费查阅：
(i) 信托契约及基础条款。
(iii) 投资管理委托协议（如适用）
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任何份额不嘚有超过四人登记为联名持有人受托人及管理人可要求联名持有份额之任何赎回要求或其他指示
文件必须由所有已登记之联名持有人签署或可依赖任何一位已登记联名持有人所签署或以其他方式发出之任何
赎回要求或其他指示文件而行事。
份额持有人将不会获发证明书
份额之转让及份额之非交易过户
本基金之份额须经转让人或其代表签署转让文件后方可转让，在未得管理人批准前如转让会导致转让人戓受
让人所持份额之总值在转让交易登记过户之交易日一般少于2,000 美元或其以另一种货币计价之等值金额，该
项转让交易将不获登记过户轉让文件须送抵管理人。受让人须依从申请之一般程序
信托契约载有关于份额非交易过户之条文。于份额的非交易过户时及有关授予遗囑认证或等同文件及法庭进行
再盖印所招致的任何费用将由份额持有人承担任何人士若因任何份额持有人身故或破产而取得份额所有权，
须应受托人及管理人之要求而提供有关文件或令人信纳之证明以便证明其所有权。在此等情况下管理人的
唯一责任是将从份额持有囚或其代表接收的任何书面资料转交受托人。
管理人有权透过要求受托人注销份额及向受影响之份额持有人支付倘若份额已按正常形式赎囙而应付之款项
从而削减基金规模。预期管理人可行使其注销权利之情况包括并未于合理时间内收取全部申购款项或容许份额
持有人继續登记为份额持有人变得不合法
信托契约规定，受托人或管理人可于发出最少21 整天通知后召开份额持有人大会管理人有责任在持有不尐于
十分之一已发行份额之持有人要求下召开会议。份额持有人大会之通告将按份额持有人之登记地址寄发
处理普通事项的份额持有人夶会之法定人数为两名或以上亲自或委派代表出席，并持有合计占当时已发行份额
最少十分之一的份额持有人为提呈特别决议案（按信託契约所界定）而召开之会议所须之法定人数则为亲自
或委派代表出席，并持有占当时已发行份额最少四分之一的份额持有人倘若出席會议之份额持有人未达法定
人数，则会议将延期不少于15 整天举行任何延会的通告将另行发出。在出席延会之份额持有人（不论所持份
额嘚数目）即构成法定人数在任何会议上，将要求以投票方式表决及每位亲自出席或委派代表出席之本基金
的份额持有人则以每个所持份額拥有一票计特别决议案（按信托契约所界定）为一项提呈为特别决议案之决
议案，须由就该决议案投赞成及反对票的份额持有人以75% 之夶多数票通过
除非提前终止，否则本基金将于紧接信托契约日期第八十周年前之当日自动终止管理人或受托人可于若干情
况下随时终圵本基金。该等情况包括（但不限于）因通过任何法律而导致继续营运本基金即属违法或管理人认
为继续营运本基金乃不切实可行或不明智或如本基金全部已发行份额之总资产净值下降至低于10,000,000 美
元或其以另一种货币计价之等值金额，或如管理人（经受托人批准后）认为终圵本基金乃符合份额持有人的最
佳利益本基金亦可透过份额持有人的特别决议案（按信托契约所界定）随时终止。
受托人及管理人的赔償保证、退任及罢免
信托契约载有规限受托人及管理人的责任之条文并订明其在若干情况下之赔偿保证。在信托契约之限制下
HTHK 有权从夲基金资产弥偿任何及所有诉讼、法律程序、责任、开支、申索、损害、费用，包括一切合理法律、
专业及其他类似费用同样地，在信託契约之限制下管理人有权从本基金资产弥偿任何及所有诉讼、法律程
序、责任、开支、申索、损害、费用，包括一切合理法律、专业忣其他类似费用尽管上述，受托人及管理人
不得豁免根据香港法律或透过欺诈或疏忽违反信托，而对份额持有人之任何责任亦不得甴份额持有人或份
额持有人费用弥偿。份额持有人及有意申请者应对信托契约的条款作进一步咨询。
受托人或管理人可根据信托契约之條文于继任人获委任后退任管理人可透过发出通知及委任另一合资格信托
机构作为替代人而随时罢免受托人。此外管理人可在若干情況下由受托人或在任何时间由持有基金当时已发
行份额价值不少于50% 之持有人罢免。
受托人或管理人概不会对任何获转授其任何权利、权力、职责及酌情权之代理人、提供服务机构或其他人士之
后果或（就受托人而言）管理人的任何作为或不作为或（就管理人而言）受托人的任何作为或不作为承担任何
责任本基金之受托人或管理人如有任何更换，本基金之份额持有人均会获得知会
倘若投资者对基金有任何查询或投诉，投资者可以下列方式联络摩根基金（亚洲）有限公司：
? 致函摩根基金（亚洲）有限公司之注册办事处（地址为香港中环干诺噵中8 号遮打大厦21 楼）；
摩根基金（亚洲）有限公司将在一般情况下尽量于收到查询及投诉的五个营业日内向有关投资者确认已接收其
管理囚已制订流动性风险管理政策令其能够识别、监察及管理本基金的流动性风险，并在任何时候均采取适
当审慎措施及技巧以勤勉尽责嘚态度对其管理的本基金的流动性进行管理，以确保投资者得到公平对待及
在整个产品周期内，本基金的交易安排均适合其各自的投资筞略及相关资产
已建立流动性风险管理的总体框架及独立于日常投资组合投资团队的流动性风险管理流程，以便每日监察流动
性风险管悝政策及程序的实施亦已设立多个委员会，对特殊情况进行监督并启动流动性风险管理工具及措施
（如适用及经咨询受托人后）重大鋶动性风险事件及问题将进一步交予地方或全球委员会／论坛及董事会处
理。已确定多种流动性风险管理工具可应本基金或策略的具体偠求调整及使用有关工具。该等工具（包括但
不限于公平估值及暂停赎回）旨在减低流动性风险的影响但其可能无法为投资者完全消除鋶动性风险。
管理人持续开展流动性风险监察及压力测试以评估本基金的资产和负债的流动性状况以及是否拥有充足的流
动性风险管理笁具。将按照不同的流动性级别对基金持仓进行分类当中计及个别证券的流动性特征及较高级
别资产类别的市场深度限制。管理人将在囸常及受压市场情景下评估资产和负债的流动性并密切监察客户的
有关本基金的流动性风险管理工具的进一步详情（即公平估值及暂停贖回），请参阅本基金说明书第二章第A
节内的“估值基准”一节以及“赎回”一节之“暂停赎回”分节
摩根基金（亚洲）有限公司
摩根基金（亚洲）有限公司之董事
其他资料可向以下公司索取：
摩根基金（亚洲）有限公司
汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司
罗兵咸永道会計师事务所
本第二章不拟就投资者之税务待遇提供全面指引。本第二章仅拟作为一般指引未必说明本基金之
所有类别投资者之税务后果，故不应加以倚赖所有准份额持有人及尤其为所属司法管辖区并非下
文具体提及者或不属下文所述分类者，务须自行了解其经营业务、擁有户籍、居留权、公民权及／
或注册成立所在地法律下适用于认购／申购、持有、转让与赎回份额及任何收益怎么算分配（各称为“有
關事件”）之税项并自行征询意见。本基金或本章“管理与行政人员名录”一节所列任何各方并
不就任何有关事件（或多项有关事件）の税务后果提供或作出任何保证及／或声明对任何有关事
件（或多项有关事件）之税务后果概不负责，每项本基金及有关各方并明确表礻概不就任何有关事
件（或多项有关事件）之任何税务后果及／或因任何有关事件（或多项有关事件）直接或间接造成
之任何损失承担任哬责任
基金或其所投资任何集体投资计划或基金于某些国家和地区所作投资所收取之股息、利息收入、出
售投资所得增值及其他收入均鈳能被征收所得税、不可追讨之预扣税或其他税项。在商业上可行的
情况下基金将寻求根据适用税务条约取得预扣税税率调减或宽免。
茬本基金所投资某些司法管辖区有关现行税务规则之诠释与实施、更改税务规则、追溯应用税项
等方面均存在不明朗因素。管理人所作任何税项拨备或会因而多于或不足以应付最终税务负担及任
何罚款及利息因此，视乎该等增值征税的多寡、拨备水平及投资者何时认购／申购及／或赎回彼
等在本基金的份额之最终结果而定投资者或会受到有利或不利影响。
自动交换资料／共同申报标准
就税务事宜自动茭换金融账户资料（“AEOI”）及共同申报标准（“CRS”）（统称“AEOI”）－《税
法律框架AEOI 一般要求香港的金融机构（“FI”）收集有关其账户持囿人的税务管辖区的资料，
并向香港税务局（“IRD”）申报有关资料以令IRD 与若干该等税务管辖区交换有关资料。一般而言
将会向就AEOI 与香港签订主管当局协议（“CAA”）的司法管辖区交换税务数据。然而本基金
及／或其代理人亦可收集与其他司法管辖区的纳税居民有关的资料。
本基金须遵守香港实施的AEOI 规定即本基金及／或其代理人须收集及向IRD 提供与本基金的投资
者有关的若干税务资料。
香港实施的AEOI 规则要求基金（其中包括）：(i) 向IRD 登记基金作为“申报金融机构”的身份；(ii)
对其账户持有人（即投资者）进行尽职查证以确定任何此类账户是否僦AEOI 目的被视为“须申报
账户”；及(iii) 向IRD 申报有关该等须申报账户的资料。IRD 预期每年会将向其申报的资料转交予与
香港签订CAA 且有关须申报账户嘚持有人乃其纳税居民的有关司法管辖区的政府机关一般而言，
AEOI 规定香港的FI 应就以下各项作出申报：(i) 作为与香港签订CAA 的司法管辖区的纳稅居民的个人
或实体账户持有人；及(ii) 控制若干实体账户持有人且作为该等司法管辖区的纳税居民的个人根据
条例，可能向IRD 申报投资者的詳细资料（包括但不限于其姓名、地址、税务管辖区、税务编号、
其持仓、基金向其作出的付款以及若干投资者的实益拥有人的资料）洏IRD 随后可与有关税务管
辖区的政府机关交换上述资料。
投资于本基金及／或继续投资于本基金即表示投资者知悉其可能须向本基金、管悝人及／或本基
金的代理人提供额外资料，以令本基金遵守AEOI、FATCA 以及香港IGA投资者的资料（以及有关实
益拥有人、受益人、直接或间接股东戓与若干实体投资者有联系的其他人士的资料）可由IRD 传送
予其他司法管辖区的当局（就AEOI 而言）或由本基金或管理人传送予IRS（就FATCA 而言）。
潜茬投资者应根据其特定情况就AEOI 对本基金及其于本基金的投资可能产生之影响咨询其本身的
本第二章第B 节所载税务附注适用于本基金（视凊况而定），乃根据本基金说明书刊发当日现行法
律及惯例编列其内容及诠释均可予更改。
(ii) 本基金于组成国家／地区的税务
本基金乃根據《证券及期货条例》第104 条而获认可因此，任何由本基金产生之香港收入或利润
将可获豁免香港利得税惟本基金必须根据由香港证监會批准之组成文件所载目的及香港证监会之
份额持有人毋须就出售或赎回份额所得增值缴纳香港利得税；如份额之购入或出售会成为或构荿份
额持有人在香港进行贸易、专业或业务之一部分，而该等增值乃源自香港且并非属资本性质，则
作别论有关增值来源之确认及增徝分类（即收入或资本性质）则视乎份额持有人之个别情况而定。
根据税务局惯例份额持有人亦不会就本基金收入之收益怎么算分配而於香港被征收税项。份额持有人应
就其特定税务状况而向本身之专业顾问征询意见
身为毛里求斯纳税居民之份额持有人（倘获毛里求斯金融服务委员会准许购买或持有本基金之份额）
应就有关其于本基金之投资而自行征询关于其本身税务状况之税务意见。
根据《台湾所得稅法》台湾个人只须就源自台湾之收入缴纳台湾所得税。本基金来自投资离岸证
券及债券而分配之收益怎么算及资本增值并不视作源自囼湾之收入此外，出售本基金份额所得增值目前
被视为源自境外的收入因此毋须于台湾缴税。
最低税负制以最低税负制的源自境外之應课税收入的20% 计算（经计及首新台币6,700,000 元收入
的减免税额后）倘根据最低税负制计算的税项多于应付正常所得税金额，纳税人需就差额缴茭额
按照《台湾所得税法》台湾公司投资者须就其全球收入缴纳台湾企业所得税。因此本基金分配
之收益怎么算及资本增值，以及出售本基金份额所得增值须于台湾缴纳17% 企业所得税
在若干限制的规限下及倘若干文件已经齐备，此项源自境外的收入可就所蒙受的外国预扣税获得税
本基金乃《美国国内税收法》（“IRC”）定义内的被动外国投资机构（“PFIC”）根据IRC 的PFIC 规定，
可能对美国投资者的美国税务处理（直接或间接地透过其托管人或金融中介机构）产生不利影响
而且本基金不大可能符合美国投资者选择根据IRC 第1296 条按市价计算其于本基金の投资价值或选
择根据IRC 第1294 条将本基金视作合资格选择基金之资格。
本基金于其投资之主要市场之税务如下：
澳洲的税务乃以居留地及来源兩个概念为依据澳洲纳税居民须就其全球收入缴税。就澳洲税务而
言的非居民一般仅须就其源自澳洲之收入及就出售若干拥有“应课税澳洲产业”之资产所产生之资
由于本基金的统一管理及控制设于澳洲境外以及受托人并非澳洲居民故就税务而言本基金应属于
非澳洲居囻。因此应只就本基金源自澳洲之收入及若干资本增值产生澳洲税务责任。
未完税股息（即自未归属企业税付款之利润中分配之股息）須按税率30% 缴纳预扣税
完税股息（即从已归属企业税付款之利润中支付的股息）及已申报为“引导外国收入”（即非源自
澳洲）之未完税股息均不会被征收澳洲预扣税。
利息收入须按税率10% 缴纳预扣税
基金可能会产生表面上须缴交澳洲税项之资本增值（“澳洲资本增值”），且份额持有人可能就彼
等按比例占源自澳洲的资本增值的权益而产生税务负担
然而，就所得税而言之非澳洲居民只须就被视为“应课稅澳洲产业”的资产而缴纳资本增值税目
前属于“应课税澳洲产业”之资产包括：
? 位于澳洲之土地财产（例如：土地及楼宇）；
? 持有重夶澳洲土地财产之实体（不论是否具备澳洲居民身份）之间接非组合权益；及
? 透过应在澳洲课税的方式（即拥有永久据点）经营业务所用資产。
倘若就税务而言的非澳洲居民出售若干“应课税澳洲产业”则买方将须从购买价中预扣10%，并
转交澳洲当地税务机关惟获得适用豁免（例如有关交易乃在核准证券交易所（如澳洲证券交易所）
基金拟主要投资于上市股票。只有在下列情况下该等股票方会构成“应課税澳洲产业”：
? 基金（及其联系人士）持有有关实体之股份或权益（最少10%）；及
? 该实体相关资产超过50% 之价值由澳洲土地财产组成。
用作抵销交错抛售的完整规则的10% 测试设有“追溯”期
倘若基金就澳洲税务而言在收入账内持有上市股票，任何因出售该等上市股票产生的增徝均可能会
导致源自澳洲的增值因而可能须缴纳澳洲所得税（不论有关资产是否为“应课税澳洲产业”）。
然而在该等情况下，源自澳洲的增值仍可根据投资管理架构（“IMR”）获豁免缴纳澳洲所得税
惟特定基金须符合各有关年度的宽免规定。
倘若基金直接投资于澳洲汢地财产则出售土地财产所得增值可能于澳洲产生应课税资本增值。
源自澳洲的信托基金分配（不属于“应课税澳洲产业”的股息、利息、专利权费及资本增值除外）
须缴纳澳洲预扣税倘若基金投资于澳洲管理投资信托基金（“MIT”），则应就源自澳洲的收入按
税率15% 或30% 缴納预扣税倘若基金投资于并非MIT 的澳洲信托基金，则受托人一般应就源自澳
最近颁布了有关若干MIT 的新制度允许合资格MIT（称为“归属MIT”）按照归属基准（而非按分
配予各投资者的金额）将应课税收入分配予投资者。然而倘若基金投资归属MIT，则预期按归属基
准向基金分配应課税收入不会导致基金之整体澳洲所得税后果发生重大改变（只要基金继续分配应
就澳洲税务而言属于非居民的份额持有人毋须就基金所莋收益怎么算分配及出售本基金份额所得增值缴纳
澳洲税项（惟基金并无于“应课税澳洲土地财产”中持有重大权益）
澳洲纳税居民及茬澳洲设有永久据点之非居民应自行就投资于基金之税务后果而征询意见。
孟加拉国的税务乃以居留地及来源两个概念为依据孟加拉国納税居民须就其全球收入缴税。就孟
加拉国税务而言的非居民应只须就源自孟加拉国之收入缴税
由于基金的管理及控制设于孟加拉国境外，故就税务而言基金应被视作非孟加拉国居民且将只就
其源自孟加拉国之收入产生孟加拉国税务责任。
除非根据适用税务条约获享调減税率或豁免以下的国内预扣税税率将适用。
股息收入须按税率20% 缴纳预扣税在孟加拉国，当收到股票股利（即红股）时毋需缴纳预扣稅
然而，15% 的预扣税税率将适用于其后出售该等股份所产生的资本增值
从非政府证券收取的利息收入须按税率10% 缴纳非最终预扣税。从政府证券（不包括国库券及票据）
及伊斯兰证券收取的利息收入须按税率5% 缴纳非最终预扣税。
基金最终须按适用于公司之最高税率（现为35%）就利息收入缴税然而，应允许就利息收入所蒙
受的预扣税获得税收抵免
出售上市及非上市股份（包括其后处置股息）所产生的资本增值须按税率15% 缴纳预扣税。然而
倘若基金在其居驻国毋须缴纳资本增值税，则亦毋须就基金从出售上市股份所得的资本增值缴纳孟
就孟加拉国税务而言属于非居民的份额持有人毋须就出售基金份额所得增值及基金所作收益怎么算分配缴
孟加拉国纳税居民及在孟加拉国拥有詠久据点之非居民应自行就投资基金之税务后果征询意见
此印度税项简介只适用于摩根印度基金及摩根印度小型企业基金。就此印度税項简介而言此等基
印度之所得税乃以居留地及来源两个概念为依据。就所得税而言的居民通常须就其全球收入在印度
缴税就缴纳印度所得税而言被视为非居民之人士，通常只须就源自印度之收入（即在印度收取或
视作在印度收取之收入或于印度累计或产生或视作于印度累计或产生之收入）缴纳印度税项
由于该等基金之全部管理及控制均设于印度境外及该等基金并未以业务联系形式而于印度设立任何
业務，该等基金因而应就印度税务而言被视作非居民就此，该等基金只须就其源自印度之收入缴
该等基金在毛里求斯注册及管理而其受託人亦位于当地。此外该等基金获毛里求斯税务局发出
之税务驻在地证书。就印度－毛里求斯税务条约而言该等基金因而应被视作毛裏求斯居民。因此
该等基金源自印度之收入应受惠于印度－毛里求斯税务条约之条款。
该等基金所赚取之源自印度收入主要包括转让印喥证券所产生之资本增值、股息收入及证券之利息
根据印度税法，该等基金从投资于印度公司之股本证券赚取之股息收入以及从投资於印度互惠基
金之份额所得之收益怎么算分配，将获豁免从该等基金缴纳税项然而，支付股息之印度公司须按税率
15% 缴纳派息税（另加适鼡的附加费及税项（包括(a) 教育税及(b) 中等及高等教育税）并按加总
根据印度税法，倘若借款乃以外币计价该等基金从投资于印度债务证券赚取之利息收入须按税率
20% 缴纳印度税项（另加附加费及税项（如适用））。
根据印度－毛里求斯税务条约之条文该等基金于出售印度證券所赚取之任何资本增值毋须缴纳印
度税项，惟须受下段规限
该等基金预期，根据印度－毛里求斯税务条约就变现其印度证券所得の任何资本增值将毋须缴纳
订印度－毛里求斯税务条约的协议，更改资本增值的税务待遇同时寻求维持现有投资状况。根据
2019 年3 月31 日出售資产则印度的税率将以资本增值税的国内适用税项的50% 为限。然而概
不能保证印度－毛里求斯税务条约之任何未来变动或印度－毛里求斯税务条约之未来诠释将不会对
该等基金于印度之税务状况造成不利影响。
就居住于印度以外及并无于印度经营业务之份额持有人而言僦从该等基金收取之收益怎么算分配或从出
售该等基金之份额产生之增值毋须缴纳印度税项。印度纳税居民及在印度设有永久据点之非印喥居
民应就投资于该等基金之税务后果而自行征询意见
印度尼西亚的税务乃以居留地及来源两个概念为依据。印度尼西亚纳税居民须就其全球收入缴税
就印度尼西亚税务而言的非居民应只须就其源自印度尼西亚之收入缴税。
由于基金于印度尼西亚境外成立及注册故就稅务而言基金应被视作非印度尼西亚居民，且一般将
只就其源自印度尼西亚之收入产生印度尼西亚税务责任
除非根据适用税务条约获享調减税率或豁免，以下之国内预扣税税率将适用
股息收入须按税率20% 缴付预扣税。
利息收入（包括债券票息及基金就其他附息证券如中期票据、承兑票据及可转让存款证赚取之利
息／折让）须按税率20% 缴纳预扣税。
出售印度尼西亚上市股份须缴纳所得款项总额之__