20元提到的股票他问我能到多少，我说可能会到28左右后来涨到24元同事买进了，然后就开始开始下跌跌到22元让同事跑，结果他不肯卖说被套等反弹然后一路跌到16元，結果亏损5万后来让我全部赔偿，说我坑害他我到底要不要赔偿给他！

题主这样真诚的问题值得最真诚嘚回答我的回答会很长，很多图和个人思路挂钩严重。请慎入

我从大一就是金融和投资的爱好者，从大二开始自己买卖股票毕业叻在证券公司工作了两年多， 后来辞职旅行 所有的费用都是靠炒股挣来的。但是我这样一个人是很不喜欢别人来问我任何和投资相关的問题尤其是和我不是很熟悉的，只是知道我经历的人于是有人认为我是装X，有些人认为我是故意不想把挣钱的办法分享出来其实事實上不是这样的，美国著名投资家杰西-利弗摩尔在他的《股票大做手回忆录》的开篇就表达过同样的情绪。（利弗摩尔的这本书也是学習投资必须要去读的一本书看似没有干货，其实字字玑珠参与投资越久，感触越深）利弗摩尔说他他讨厌这类问题的原因就在于一點，人们把投资获利仅仅看成一种技巧三言俩语就可以传授的简单东西，而没有将其视为一门像医学法学等等是依靠知识积累，技能培养最后才能应用的挣钱手段他们只看见一买一卖就可能获利的简单快捷，却不想知道在买入卖出委托发出前一个投资者对所选投资標的的所有思考，对价位的判断对市场的研读，和自己人性的斗争在获利之前的惨败。他们都不会去看所以题主这样的问题是让我這种投资狗很欣慰的，你有一个良好的开局你对投资能力的重视上是足够的，做投资的人最重要的就是敬畏敬畏市场，敬畏人性其佽，你优秀的意识到投资的对一个人财务的重要性没有因为之前的失败就轻易放弃，我相信你在长久的将来会是一个投资好手

你的问題是“如何系统的对股市进行学习”，可是我觉得你想问的其实是“如何提升我自己的投资能力让我可以在股市中活得更久，甚至挣上┅些收益”对么如果我的猜测是对的话，那么这需要一个非常系统的回答请准备好耐心。同时我要在这里指出我能学出来的只是一個相当于指南的小册子，看过后你还需要无数的实践，无数的伤痛教训帮你完成最后的修炼。

耐心不好请从这里开始看

一搞清楚自巳是什么选手，然后去学习相应的基本知识

江恩说，大多数人在股市中输钱主要有三个原因：

①交易过度或买卖过于频繁；

第一假设：市场行为包容消化一切信息

第二大假设：市场运行以趋势方式演变

第三大假设：历史会重演

请牢牢记住这几句话牢记，我将会在后文中反复提及并不断举例子讲述这几句的关键性

我接触过很多朋友和客户在讨论投资问题的时候经常和我讲，哦我看巴菲特怎么让股票跌怎么让股票跌说。我看过彼得林奇怎样怎样讲听到这些我都告诉他们，请牢记他们的投资智慧请淡忘他们的操作细节。因为那个东西鈈一定适合你因为你们不一样。以巴菲特和彼得林奇为代表的投资者他们是什么他们是共同基金的管理者，他们追求的收益是长期的稳健的，是管理超大体量资金的办法不是完全适合中小投资者的，更何况我们的面对的市场是不同的所有共通的只是投资智慧，而鈈是投资手段如果用体育来打比方的话，他们是一群万米长跑选手的经纪人需要旗下选手在长跑中获得良好优异的成绩，所有的战略战术都是围绕实力和时间来安排的。而我们是100米到1500米范围内的参与者要求在中短期明显的，连续的胜出（当然我们中也有人是希望將投资收益作为20-30年后养老的朋友，那么你们要做的就简单多了选择一个差不多的以沪深300为标的的指数型基金去做基金定投吧，时间会给伱你想要的一切不用怀疑，放心去做）我的大部分篇幅都是适用于资金量在几万到几十万希望在当年可以看见明显受益的投资者。所鉯我们要做的不是巴菲特口中说的投资而是什么会涨的好，我们就买什么的投机行为而投机行为最优秀的楷模就是江恩。于是我们从江恩的第三句入手避免对市场知之甚少。学习和了解市场是一个积累的过程我这里没有能力全面展开去做科普，给大家一个建议就是想学清楚A股市场手机上装个腾讯新闻吧那里的财经分类下面的东西还是可以一看的，另外订阅一份纸质版的《经济观察报》和《上海证券报》看到不懂得词汇记得百度。几个月下来对A股你会有一个很良好的认识的

(刚刚出去一下回来就已经开始有赞，有关注了么这只昰个开头啊，不过能看出来大家对投资的事实真关心啊。)

中国股市有沪市深市俩个交易所但是大家一般一提大盘怎样怎样默认是单指滬市的上证指数，这种情况主要是因为我国沪市和深市同步率是比较高的说白了就是沪市要是涨百分之一，那么深市的涨幅也就差不多昰百分之零点八到百分之一点二之间很少出现背离情况。于是大家都只说上证指数不太单独说其他的指数但是随着中小板和创业板的獨立行情反复出现，其实大家应该改掉这个固有的习惯了而且沪市和深市本身也有一些明显区别，比如沪市多央企国有企业，所以对┅些宏观政策是比较敏感的而深市数量上占据大多数的民企，对一些行业性利好更敏感

这是沪深俩市里所有的环保类股票，0和3开头的嘟是在深圳上市的6开头的都是上海上市的。可以看出来环保类股票基本都集中在深交所。

下图是银行股 和上图的环保股恰好是完全相反

很多人，包括我自己在去年深受将注意力过度集中在上证指数上这一习惯的坑害这是去年一年创业板指数的走势图，这个图也足以駁斥其他答案中对A股彻底绝望或者是认为在中国只能买买余额宝的言论。我承认创业板去年的大涨是一个非理性的行情但是你要知道┅个版块和一个指数这样的上涨可以带来的是多少的财富增值。世界上任何一个市场都有集体非理性的情况出现例如美国的互联网泡沫，如何合理的利用这些非理性是投资者的必修课请不要单单以事后的一个“非理性”结论拍死一票的投资机会。（甚至我身边一些人的內心到现在还是不承认也不太认为创业板是A股一部分）

因此你的自选股前六个位置应该是这样的

关于很多人好奇为什么中国在创业板之湔有个中小板，我可以告诉你在朱镕基同志还是总理的时候就有模仿国外市场设立创业板的想法，但是朱镕基同志坚持认为我们的中尛企业可以也应该上市去融资，但是性质上和国外的创业板是有本质区别的所以不可以，也不应该将国内中小企业的这个版块轻易的奉仩一个创业板的名号所以就有了这个名字非常写实的中小板出现，当中不乏苏宁云商比亚迪，云南白药等等一时间业绩和证券市场价格都表现优异给投资者带来丰厚回报的优秀选手。

然而就是这个被朱镕基同志压下去的创业板在2009年底到底出现在了中国的证券市场上，如果按照美国的主板市场和创业板市场区分在中国创业板市场上应该上市的是当年的人人网，稍晚一些的小米科技今天的抽屉和知乎这类公司。可惜对不起。中国互联网公司这些真正符合高成长高风险的科技公司基本都需要去海外上市。 而真正在国内创业板上市嘚一些没有创新精神的小小企业创业板变成了小小板。朱镕基同志当年的话语似乎言犹在耳

(再次感谢大家的支持与赞同，因为这两天看球推进速度可能会慢一点，请大家多包涵)

继续我们看过了近俩年中国股市上主要指数的一些异同之后，我们就需要进一步为我们能夠获得一点收益这个目标继续做功课了这个功课是什么腻？这个功课叫做预判能力我们获得收益的方式一定是低买高卖的，所以我们必须要知道今天这个价位是不是足够的低，和一段时间之后这个标的物的价格会不会上升但是价格的高低是相对的，明天会怎么让股票跌样我们只能猜测，猜测的正确率是我们获取收益的保障而所有的预测都建立在对过去发生过的事情的解读上，在资本市场里过詓发生的事情（所有的价格变动）随着投资参与者的增多和越来越多数学工具的介入，被描绘成了一个又一个指标所以指标这个东西对於判断投资标的趋势就相对于算命先生眼里的生辰八字和掌纹一样的重要。现在各大证券交易软件里各类指标层出不穷几十上百种指标，我们究竟该看哪一种腻在这个问题上我要说一点，指标很有用但是什么指标都去看会很累，往往也得不到理想效果我们要做到的昰精熟于两三种指标，透彻的了解和使用它们

现在以我个人风格为例，好好聊聊技术指标的问题这是一款市面上常见的股票交易软件當中的技术指标分类。

首先讲讲趋势性指标（技术分析第二大假设：市场运行以趋势方式演变）

在这些趋势性指标里 我个人的选择是MACD，耦尔会看一下VMACD（V指成交量所以VMACD就是将成交量考虑在内的一种变形的MACD指标）。

关于MACD这个指标的算法由来等等。好奇的可以自行百度我僦不细说了，而且也没什么用我当年认真研究过，还自己试试算了一段时间后来都忘了，只有用法越级越熟

一. 顺势操作---金叉/死叉战法

就是追涨杀跌，在多头市场时金叉买入在空头市场时死叉卖出。

二. 逆市操作---顶底背离战法

就是逃顶抄底在顶背离时卖空，在底背离時买多.

这一段引自百度这里的第一点可能是大家对MACD用法最为熟知的一种，而且也是被诟病这个指标效果不好最多的一点但其实不是，問题在于技术指标在上时间和重复次数对于正确率是个及其重要的东西所谓顶背离与底背离其实就是金叉和死叉的重复出现，效果就大夶的不同了

我在13年春节和朋友们一起吃饭的时候劝他们最近不要去买黄金，因为黄金在年内可能要大幅度的降价但是当时有些人听了，有些人还在酒桌上和我争论但是结果大家看到了。这是当时我判断黄金价格用的依据MACD周线级别，教科书一样的顶背离所谓的顶背離就是A区域和B区域平均价格相差不大，但是在与之相对应的MACD指标中a点与b点先后出现俩个死叉而这俩个死叉的相对位置和标的物价位的相差成明显相反的效果。这种情况后市必然大跌这就是趋势性指标的作用。

这里要强调一点MACD的顶背离在A股市场中是一个准确率极其高的指标。再重复一遍MACD的顶背离在A股市场中是一个准确率极其高的指标。这里不讲MACD顶背离在数学上的逻辑性我简单讲一下MACD顶背离在交易中嘚逻辑根源。假设我是一个手握2亿资产的超级投资者我看好一只总市值在4亿左右的股票，这一只股票现在的价位是10元每股我认为这个價格有拉升的空间，那么我就一直在用10元每股的价格一点点收集筹码。（当然实际当中是不可能完全做到的，这里假设的是一个理想狀态）当我完成了将2亿资金全部换成股票之后，我开始使用种种手段拉升这支股票的价格（具体手段这里就不详细说了）最后成功将價格拉升到了20元每股。那么现在我挣钱了么答案当然是没有，不仅没有挣钱我还花掉了我所有的钱，看似2亿的盈利现在都只是一个账媔上的收益想要真真正正拿到这2个亿的盈利，我必须把我手里的股票全部以20元每股的价格卖掉而且我不能一下子卖完，那样的话巨大嘚卖盘涌现会使得股票价格快速下滑。我需要很耐心的使用种种手段将价位稳定在20元每股左右同时吸引其他人用真金白银将我手里的股票买过去，把我手上的股票全部转化为现金那么在盘面上就会看见一个价格高位震荡一个比较长时间段的情况。当我将全部的股票转囮为现金之后这支股票的持有集中度就显著下降，没有人刻意维持它的价格不再有利好消息出现，当一些高位买入希望它进一步上涨洏获利的参与者开始失去耐心想要卖掉这支股票开始调仓换股的时候，由于没有人托价股票价格将开始下跌。一旦下跌幅度加大或鍺有利空消息出现，之前的跟风盘将踩踏式出逃价格将出现断崖式下跌。同时A股是个被操控性很强的市场而且大多数股票被拉升时都夶幅超过本身应有价值，没有托盘的情况下下跌都极为快速。所以MACD的顶背离在A股市场上极其准确如果在A股市场上你看见了一支股票在ㄖ线或者周线级别出现顶背离的时候，那么请你立刻想象你自己就是阿甘这个技术指标就是那个叫珍妮的小女孩，就是阿甘的妈妈阿咁在橄榄球场上的队友，阿甘在越战战场上的战友兄弟他们都在朝你喊着同一句话 Run，Forrest ! Run away ！Hurry！ 跑快跑！不论你买入价位是多少，目前有没囿盈利先跑出去再看，不要有任何心存侥幸和留恋

上图为证 A股6000点见顶之时

贵州茅台2012年底周线级别出现标准的顶背离，大家可以回想一丅如果单看基本面的话，是什么时候中央开始放出大力度反腐控制央企超额招待费等等不利于高端餐饮和白酒的消息的。这个指标绝對有其现行判断的意义（这个背离图形简直是教科书一般的清晰和经典）

当然，看到这里一定会有朋友问你这几个例子都是以前的，嘟是既成事实事后看结果说话是不是可信度不那么高腻？所以在这里我再放一张今天的图大家可以将这支股票放进自选股里观察一段時间，最后看看MACD的顶背离到底是不是有真实有效的预见性

000592平潭发展 周线级别教科书般的顶背离 同时收益极低 动态市盈率高企 此股今年年內没有大利空爆出，大幅度向下调整的话天理不容 （有可能在未来一段时间内下跌超过百分之二十价格最低下探至5.68--6.20这个区间，甚至有可能更低）

有了顶背离，那么一定就会有底背离顶背离是大幅向下调整和下跌的信号，底背离是上涨或者是大幅反弹的信号底背离其實就是连续的俩个及以上的金叉一个位置相对于一个更高，而同时相对应位置的股价是持平甚至是更低的

上图说明，600383金地集团 13年年底的ㄖ线走势图 一个标准的底背离和一个标准的顶背离，分别带来了方框一中的一波反弹和方框二当中的一轮下跌

这里强调一点，在A股市場中底背离的正确率远远低于顶背离。再重复一遍在A股市场中，底背离的正确率远远低于顶背离其原因在于，一支股票的价格能在高位长期徘徊而不下跌绝大多数都是主力在维持这个价格给出货争取时间这一种情况。而一支股票价格长期爬在地上不动就分为俩种情況一，有主力在刻意压制价格长期停留在一个较低的位置方便于主力以低价收集筹码。二这支股票当中的主力全部，彻底的离开了股价是被由于自身原因涨不上去，也没有什么可跌的空间了导致股价长期维持在一个价位。如果是情况二那么你进入之后可能很长┅段时间都不会有什么像样的涨幅。那么怎么让股票跌样才能增加顶背离这一信号的预测准确率腻

一，观察成交量有主力介入进行低吸，并且后市将要进行拉升的股票在低价区徘徊的时期，成交量一定是温和放大的因为无论怎样去抑制价格和演示自己进入的痕迹，為了获利买入行为时必然存在的，那么成交量上就会相交前期有所变化

二，依靠时间跨度和指标的重复来增加判断正确率在A股市场Φ俩个死叉形成的顶背离一定要相信，俩个金叉形成的底背离一定要先观察缓操作。底背离的组成里金叉越多时间跨度越大，可信度樾高

000001平安银行（原深发展）2004至2007年初 周线级别

我们可以看到组成这次超级顶背离的金叉总计达8个之多，时间上跨越了整整三年完美的演繹了一个大跨度底背离的经典，股价也从我们图上可以看到的1.55（复权后）上涨到了2007年底的19.34（复权后）同时验证了一句投资市场上的真理，横着有多长竖起来就有多高（领会这个意思，不要搞绝对别用尺子真去量哈。╮(╯▽╰)╭）

从这张图上我们也可以明显看出来1.55（复權后）的价格出现后这个底部区域成交量较之前的明显放大，从而验证了关于顶背离的说法一

三，底背离形态的最后一个金叉出现在MACD0軸附近时才是真正准备入手的好机会。也就是常常有人提起的水面金叉我们可以看000001平安银行那张图里的最后俩个金叉，那个就是水面金叉看到这里可能会有朋友要问，为什么在第一水面金叉出现之后确实有一轮上涨但是为什么很快价格出现了反复，在第二个水面金叉出现之后才开始真正波澜壮阔的拉升大潮这个问题其实是这样的，一般情况下当主力完成对一支股票超长线的潜伏和建仓之后。在整个市场环境配合和利好消息带动下往往会快速拉出一个涨停板，或者是一段短时间内强势的拉升这个相当于一个宣言，告诉所有人关注我，我来了因为建仓期完成后，不再需要遮遮掩掩而是高调吸引市场注意。好比我是个猪肉贩子我手里有市场上大部分的猪禸，现在猪肉有合理的上涨理由价格也上去了，但是没有人关注猪肉那么我可以顺利获利么？显然不行我必须把众人的目光吸引到豬肉上来，才能开始活跃的交易和获利之路在资本市场里没有什么比快速上涨更能带来关注目光了。其次在这图中方框中的快速拉升囿回落阶段，将一部分前期获利盘震荡清洗出场完成最后一轮筹码收集。要知道这个位置哪怕是涨停板价格拿货，也比后来的最高点價格低得多有足够的获利空间。你可以在下面图中看看A方框区域的成交量估算一下总成交金额，可以发现这一时间段是主力拿货比较哆的一个区间最后的准备工作全部完成，股价一骑绝尘似的上涨会搞得大多数中小投资者敢看不敢跟。直到顶部区域配合各种忽悠的時候再给普通投资者进去接盘被套的机会

关于MACD就先讲到这里，这里特意要说一下我用的MACD指标一般情况下都不是默认的（12,26,9）而是改成了(10,20,5)。这么做的目的在于数值改小之后指标效果会比默认数值显示的效果超前一点点，同时由于我选的三个参数都是5的倍数，显示出来的線条不像默认数值那么圆润而是比较锐利一点，这样交叉等重要情况在图形中看起来更加显眼

最后我贴上一张上证指数当年998点启动前後的一张图，在这一张图里大家可以看到底背离金叉组合的大多数常见形态而且我建议大家把上证指数3400点那次反弹以来直到今日的图形咑开对比着看一下，要记得在技术分析三大假设中有一句是这样讲的，历史总会重演但是很多优秀投资者也喜欢在这后面加上一句，曆史也并不是简单重复请大家自己感受下。

其次我们来看看MA均线系统和BOLL布林带这俩个指标。

在我们通过趋势性指标寻找到一些上升趋勢良好的股票之后我们可以观察，也可以尝试去买入一些之后如果我们的判断没有大的漏洞的话。我们将看到这支股票的价格沿趋势開始上涨但是现在新的问题出现了，没有什么东西的价格会一直不停的涨下去那么价格的波动出现的时候，是短期的一个调整还是上漲结束了腻有了盈利的股票需要的什么时候思考出售的问题腻？这里就需要借助一些压力与支撑类的指标我个人寻找压力与支撑往往鼡均线和布林俩个指标。当然在教科书上他们俩个不是被定义为压力与支撑指标的。所以这里我讲讲我的用法

MA均线可能是所有指标中絀现最早的一个指标了，只要一打开交易软件它都会伴随着K线图出现在我们眼前。它的原理简单到不能再简单关于均线的运用也有无數的提法。可能是太习以为常我认识的很多人往往都关注那些一听起来就不明觉厉的指标，常常忽视了均线所有这里先上张图给大家看看均线的威力。

作为压力线上证指数，日线图中黄线为MA888 （即888日均线）

我不知道大家看到这张图的时候是什么感受，反正我第一次将均线参数改成888之后看到这个图形的时候我是头皮发炸，汗毛孔全部倒竖的太准确了。实在是太准了尤其是上证指数2245见顶之后到998低点の前的那五个绿色点位，其中有四个最高点回落位置几乎就是贴在888均线上精准到可怕。这也是时间的威力你选择的指标参数越大，这個指标计算的时候时间因素就越明显显示出来的效果也就越精确。我们再看看右侧在上证在1664反弹到3400之后，大盘进入一个漫长的调整期我们看见前三个绿色点位又是无比精准的压制了大盘反弹的脚步，可参照性极强而后面上证指数畏畏缩缩，好多次离888均线还有一段距離的时候就掉头向下了看似精准度明显下降了，这里原因我个人是这样理解的由于之前宏观经济运行非常良好，即使08年金融危机之后我国的GDP增长还是很强劲。所以在上证指数每次反弹的时候势头也非常强劲和有力市场参与度还很高。所以每次反弹上攻都攻到极致位置而后来随着GDP增长放缓，楼市的暴涨吸引走大量资金之后连年的熊冠全球让A股参与度降到极低的位置，同时股指期货出现大机构不姠上努力拉抬，也可以拿到收益这些因素叠加让上证指数的反弹也变得越来越虚弱无力。每次再反弹的上攻即使还有空间也不太作为泹是，这只是这段时间内的现象长期指标的效果总体上讲精确度始终是惊人的。

作为支撑线 上证指数998点见底至今 周线级别 MA参数 黄色888 绿色60

峩们再看看均线系统作为支撑线时候的效果图中的黄线不是我特意连接1664以来低点特意去画的，而是将MA参数改为888之后这条均线本身就长這个样子。我们可以看看这些支撑点位都是比较精确的我们将最右侧放大，也就是离今天最近的这部分放大

上图最右侧区域放大图 上證周线 黄色MA888 绿色MA60

这下知道为什么上证指数最近的一年多时间里为什么一直处于一个涨也涨不上去，跌也跌不下来的尴尬境地了么基本面，政策面的原因纷纷扰扰应接不暇的。但是看技术指标就是这样的清晰无比，它就被夹在周线级别的MA888和MA60之间上下震荡调整的空间早僦画定了。

这里我爆一张自己的交易单子

2013年6月24日 当天上证指数暴跌109点，跌幅百分之5.3而我为什么要在那天上午选择了买进。是我疯了么其实是有点疯狂，但是我当时的逻辑是这样的我坚信周线级别MA888的那条黄线是上证指数最强有力的一条支撑线。绝对不会轻易跌破而苴触及这条支撑线之后一定会有一波像样的反弹出现。于是我下单了并且很快成交。但是第二天上证指数做了一件超级疯狂的事。比峩的抄底还要疯狂

那一天上证指数一开盘虽然顺势低开，但是马上开始向上挣扎好似一切都将像我计划的那样进行。然而10点以后暴跌再次开始，最低处又是接近百分之五的跌幅说实话，当时我也不淡定了一是因为这样的指数跌幅，已经导致我买入的个股下跌至触忣我自己划定的百分之七的止损线同时也跌破那条周线上的长期支撑线超过百分之三。（重要压力或支撑位的有效突破一般认为是突破并停留超过三天OR突破幅度超过百分之三，符合其中一点就可以视为成立）这样的话，我必须马上止损出局而且由于跌破重要支撑，整个指数将滑向一个不可预见的深渊我短期内将这次止损出局的损失将没有交易机会再挣回来了。就在我手心冒汗打开交易系统准备圵损的时候，反弹出现了亏损幅度也随之缩小到了百分之七以内。于是我决定再留着观察一天结果当天下午一路上涨，绝地翻红之後MA888的支撑线也保住了，随后的一波阶段反弹如期而来我也拿到了一次超过百分之十五的收益。

给大家讲这个事主要是想通过事实来说明一条超长期的压力线于支撑线的威力是不容随意轻视的。即使市场出现黑天鹅现象一时的大幅巨变大多数时候是不能改变真正的长期趨势的，无论它多么来势汹汹同时，大家也要在我这个事看见教训抄底不是那么简单的事情，我的这次成功虽然预计的没有大错但昰实际上激烈的短期波动差一点就击垮我的判断，最后赢得有侥幸的味道即使技术指标已经告诉你，底就在附近但是你不会知道最后嘚最后这个底在出现之前会有多疯狂的事发生。所有一定要在底部真正出现并且价格离开底部，向好指标明显之后再动手即使会少挣仩一点钱，但是它可以让你避免没有价值的损失

均线系统讲到最后我要说一个就是MA888和MA60是我最看重的俩条均线，对于中线以及中线偏长的投资者来说价位在MA888以下运行的股票根本就可以直接PASS，看都不要去看了在这一长期均线之下运行的股票，最大反弹力度都很难超过百分の二十而且往往反弹一次弱一次，大盘和行业有点风吹草动随时随地给你来个大跌。想操作一定选价位在MA888之上运行的股票尤其是MA60从丅向上穿越MA888形成金叉的，结合MACD看一下穿越价位左右的MACD指标如果不是顶背离的，基本宣告穿越有效如果穿越价位附近MACD是底背离，画好止損线愉快的进去试一试吧。

这里简单展示一下这张图大家可以自己打开交易软件，调整指标参数之后逐段放大观察一下。尤其不要尛看前面俩个扁扁的方框那都是当年的惊天大涨，只是被后来那次更惊天的大涨显得小了这里指出一点，MA60和MA888形成金叉之后的股票只偠大盘不是极其弱势的情况下，日线级别的简单顶背离是不会改变它的走势需要复合顶背离或者是周线级别的顶背离才能逆转趋势，周線级别顶背离达成的时候基本上就是最佳卖点出现的时候。（再强调一下这一情况只有在大盘极度弱势的情况下失灵，反过来就是说夶盘极度弱势的时候指标再好的个股也需要极其谨慎进行操作。）

上图最左侧俩个扁方框的放大图小方框是长期均线发生金叉的位置。AB和ab是顶背离这里可以看见A位置第一个顶背离出现就应该离场了，如果那时候没有及时离场那么价位跌破MA60必须离场。而第二个顶背离絀现就是最后最后的机会至于B区位的顶背离是个四个顶背离组成复合顶背离，最高点价位都差不多胆子超级大，心又细的可以在四个の间再做波动没有那种自信和能力的在第二，第三个顶背离出现的时候你就可以在周线级别上同时看见顶背离。赶紧出局绝对保证你賣在最高点上

关于均线就到这里好了。

看完均线这部分一定会有人想，这个超长期指标精确度确实好可是我没有那么好的耐心，不適合做这种中线偏长的有没有什么指标适合中线偏短的操作腻？

答案当然是有的那就是BOLL线。

我很多朋友问我自己用得最多的指标是什麼我告诉他们说我主图指标默认为BOLL，他们都一脸不解那玩意乱糟糟的有什么好啊。是的因为大家平时看见的BOLL是这样的。

看起来有一萣的压力支撑效果可是不准确也不明显对不对？

但是请记得我前面说过很多次的一句话对于投资标的价格的判断，时间是一个很重要嘚因素这个默认的BOLL是按照20日均价计算绘制的。那么我们把时间因素放大一点腻我选择的是将指标参数改为99。于是我看见的效果是这样嘚

这样一来三个买点，三个卖点清晰可见同时结合成交量，MACD进行一下操作每个波段都是将近百分之三十到四十左右的涨幅，这个指標对于像深振业A这类弹性极佳的股票非常适用也适合喜欢做波段的朋友们。这里需要指出BOLL的数学逻辑略去不讲，讲讲实际使用要注意嘚事情白线和粉线之间的区域，是弱势区价格进入这个区域千万不要随便去介入，看似粉线会对价格作出支撑而实际上弱势无底价，有大利空随时可以击穿一定要等到价位穿越白线之后再考虑介入，尤其像第二和第三个红色箭头的位置价格在穿越白线同时，整个BOLL帶收窄非常明显这样基本上都不是陷阱，而是大馅饼而第一红箭头的位置虽然BOLL没有随价格穿越白线而收窄，但是它的突破并回踩支撑線也就是那条白线确认支撑有效像教科书一样经典，所以同样视为好机会而最后面那个方框里的价格穿越白线，我们为什么不将它视為一次良好的交易机会大家可以想想其中原因。再说说卖出机会的把握价格在白线以上，黄线以下运行我们视为运行在合理的强势區域。而一旦价格穿越到黄线之上那么就标准其进入一个超强势区间，但是没有什么东西可以永远保持超强势状态超强势出现说明价格开始非理性了。需要你时时刻刻的关注它的变动不过不需要一破黄线就立刻去卖出，可以结合MACD均线等其它指标，其它指标有一个发絀见顶信号就可以收拾收拾卖出获利了。

关于压力和支撑指标就讲这些吧强调一点压力线和支撑线是相互转化的，一条原本的压力线被成功突破并确认有效之后在后续的价格运行中会变为支撑线，反之亦然

最后给大家看个神奇的东西。

一张我在6月16日的交易单子

记住這个成交价0.397 再看一下交易时间下午13点35分

当日下午到达最高价0.398之后回落 回落幅度超过百分之一 而我成交的0.397这个价位仅比最高价差了0.001

银华锐进 朤17日分时图

这是随后17日的价格走势

这些联系在一起来看是什么感觉是不是有种我像个先知一样预见到银华锐进在17日将要下跌，于是选择茬16日卖出而在卖出的过程中，我又像先知一样预见在0.398这个当日最高价位而事实上我是个神奇的先知么？当然不是那么我对股价的判斷已经可以精确到小数点后三位了么？当然也不可能事实上那天我看见的这样的。

首先我在6月16日下午13点20分以后观察到了一个分时图上顶褙离

我说过A股市场中，顶背离是一个正确率很高的看跌指标于是我开始警惕。但是由于是一个分时顶背离，时间参数值非常小可能当日下跌调整一小会就修复回来了，不影响大局所有我要不要采取行动就需要其他指标进行进一步确认。

于是我去看了看银华锐进 60分鍾级别的K线图和BOLL

银华锐进 分钟级别 BOLL（99） （这张图是6月16日收盘之后截的我下午看的时候和这个图略有区别）

我看到了K线上冲到了BOLL的黄线（當时黄线数值为0.399）附近，这条黄线有一定可能作为压力线给价格造成一定压力而且价格在这个区域停留时间比较长，却没有明显突破的跡象和作为我嗅到的危险气息更多了。

于是我又去看了看日线图

在日线图上我看见价格也走到了一个尴尬的压力线 白线附近 白线当时数徝是0.405

于是我综合这些指标的指引得出结论短期股价很难继续上涨，下跌的概率比较大重压力位是0.399。所以当天能以0.397卖掉的可能性是极大嘚于是下单操作。而如果不是这天股价运行到一个清晰明确的压力位的话我可以预判价格不能继续上涨，但是不会做出这样精确的价格预判

所以，技术分析者们很多将威廉·江恩捧为神人，各种膜拜不已。大多数原因出于江恩的这次行为

据江恩一位朋友基利的回述：“年夏季江恩预测9月小麦期权将会见1.20美元。可是到9月30日芝加哥时间十二时，该仍然在1.08美元之下徘徊江恩的预测眼看落空。江恩说：洳果今日收市时不见1.20美元将表示我整套都有错误。不管现在是什么价小麦一定要见1.20美元。结果在收市前一小时，小麦冲上1.20美元震動整个市场，该不偏不倚正好在1.20美元收市。”

江恩的预判确实是神奇和准确的尤其是这种精确预判最让人信服和心折，江恩是投资天財和大师不假但是他每次都可以精确预判价格么？当然不可能江恩当日的预判由于没有详细的历史资料和价格图表，我不能进行复盘但是我可以推测，江恩的大胆神奇预判是基于他对压力与支撑的超人理解那一天的期货价格一定是落在他擅长使用指标的明确位置上，而且多个指标同时指向同一价位于是他开口对众人讲述他的预判。而当价格在他指标的区间里运行尚未到达明确压力支撑位时，江恩也是不能精确预判价格的（也就是说这一年里江恩可能在几个关键点位给出精确的价格预判而一年中其它大部分时间，他是不能做到這一点的）所以江恩不是神，他的方法例如角度线四边法，六边法等等其实都是压力线和支撑线的组合

江恩的技术分析，一直有无數人在研究有无数个版本和解释。有人说他是神有人说他是骗子。要我说江恩绝对不是骗子但更不是神，他的的确确是一个将压力與支撑研究到极致的投资大师但是，他的理论个人色彩太鲜明了他对K线图上空间和时间的理解有异于常人。他的理论不适合普通人来使用（你可以看见江恩理论中大多数指标线的画法都是纯直线的各种组合，其理论有些地方的复杂）同时江恩生活的年代计算机还没囿普及，图表大都是手绘的（你可以看见江恩理论中大多数指标线的画法都是纯直线的各种组合，其理论有些地方的复杂不是理论本身嘚复杂而是为了简化这些指标的形状以适合他那个年代的手绘技术图表。）技术指标的发达程度和今天现代化的交易软件不可同日而语所以没有必须去千辛万苦去学那些所谓神奇的指标，搞好一俩种适合自己的指标比什么都强

国内的很多投资者都钟情于KDJ和RSI之类指标，鈳能是因为早期关于A股市场的一些技术分析书籍对这俩个指标的介绍比较多造成了现在不少投资者对它们的偏爱。但是这里有个误区，很多投资者将这俩个指标作为一个趋势性指标来使用并且吃了不少亏。事后归结为技术分析无用论等等其实事实不是这样的，我发現这个问题还是源于我还在证券公司上班时和一些股民交流时的谈话

比如有些股民会问我，你看看这个股票KDJ出现金叉了，是不是介入機会

我一听这话瞬间就懵了。金叉看涨不是趋向性指标的工作么什么时候KDJ也能干这个了？

他会继续问那KDJ不是这么用的么？

当然不是KDJ和RSI都是超买超卖指标阵营里的一员。存在的意义是根据价格的波动判断市场情绪并据此寻找买卖机会（当然最正统的超买超卖指标叫莋OBOS，因为用法比较类似这个指标知名度不高，我就不拿出来单讲了）

这里搬运一下百度对这俩个指标的解释。

KDJ是以最高价、及收盘价為基本数据进行计算得出的、和分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位就形成一个完整的、能反映价格波动趋势嘚KDJ指标。

它主要是利用价格波动的来反映价格走势的强弱和现象在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。

RSI的原理简单來说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比譬如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买竞相抬价，商品价格必涨相反，如果50个人以上争着卖出价格自然下跌。

强弱理论认为任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动根据常态分配，认为RSI值多在30-70之间变动通瑺80甚至90时被认为市场已到达，至此市场价格自然会回落调整当价格低跌至30以下即被认为是，市价将出现反弹回升

如果你看到这里恍然夶悟，决定从此以后放弃对KDJ和RSI的金叉死叉的关注，而改为看见这俩个指标进入超卖区买入超买区卖出的话。那么我可以说你是聪明人但是，可但是你还不够有智慧你想的少了一环。

我们都可以理解这样一个逻辑如果一支股票被超卖了，那么说明它的价格被低估了那么应该买入，反之亦然但是，所有的事物都有一个程度问题它有一点被超卖了的时候应该出手，还有它被严重超卖的时候再出手膩显然是后者。

上证指数由1664向3400反弹 周线级别 KDJ为默认参数

我们先看第一方框方框中紫色线第一次进入超卖区，说明指数价值开始被低估但是这只是开始，随后进一步的恐慌盘出现第二个超卖点出现，这还没有完最后一批坚守者信心被动摇放弃出局。指数被彻底超卖随后众所周知的KDJ金叉出现，真正的买入机会到来同理随后的反弹中，第一次超买第二次超买都没有动摇大盘向上趋势，第三次跟风盤第四次作死追高盘出现。KDJ死叉出现最后的卖出点出现。这样才是KDJ指标的真正用法时间与指标语言的反复是预判成功的保障。

关于指标的讲述到此就算结束了我相信这些已经足够破灭指标无用论的错误论调，也可以给大家一个观察和判断价格的合理依据我们下面偠谈论比指标更为重要的东西。

（这里推荐一本书吧潘伟君的《看盘细节》，这本书里大部分讲了每天看盘时候需要注意的细节，和細节流露出来的信息与意义写得非常好。以为比较大的趋势不是每天都有支撑线压力线也不是天天都触及，那些都做重大买入卖出决萣时用的而这些小细节是每日盯盘时候天天都用得上的。一定要多留意）

技术指标分析的讲述暂告结束，我们现在聊聊基本面的一些倳情

当年我刚刚进入股市的时候，也曾经迷恋过各种基本面分析但是最后不得不放弃了。现在依然看见很多人对技术分析嗤之以鼻張口闭口跟别人讲基本面分析，价值投资等等我感到深深，深深的忧伤

关于一支股票价格，价格上涨分为俩方面

1，公司盈利假设峩们现在有500人，每人拿出10000元成立一个公司那么我们每个拥有这个公司五百分之一的股权。如果公司股票以万元为面值那么我们就是每囚一股。然后这个公司在第一年里花掉200万购买机器设备雇佣工人，花300万买来原材料生产商品这些商品在市场全部卖掉，卖到了600万那麼这个公司现在是不是总计有800万。（这里为了简单我们就不考虑机器设备的折旧等等具体细节。）那么我最初投入的1万是不是变成了1万6第二年公司的600万现金再次全部购买生产材料，成品卖了1200万这时候公司价值1400万，我现在拥有的那一股变成了2万8而这个每股最初的1万，苐一年底的1万6第二年的2万8有个学名叫做每股净资产。

2供求关系。现在你当初投资的这个公司有名了很多人想要它的股票，但是这个公司不打算发行新股这些人就来找我们这些手上有股票的人要求从我们手上买这个公司的股票。恰好这个时候我也需要现金于是我就這个股票应该卖多少钱就得讨论一下了。买家说你看你现在这一股的净资产是2万8我给你2万8，你把股票给我一手交钱，一手交货大家覺得我应该答应他么？答案当然是不不仅不应该答应他，我得应该打死他因为我只要不卖股票，按照这个公司的增长情况我明年就鈳以拿到4万多，再等一年都得接近6万这么好的东西必须要高价啊。我要求他支付我5万买家算算也不亏，因为他买了去只要等到第四年末这个东西就值6万多，不仅回本还挣钱了继续持有继续挣钱。于是我们愉快的决定进行交易但是，就在这时候传来一个消息我们公司的产品用了延年益寿，市场上疯抢我们的产品100块钱原材料做出来的东西之前买200。现在400都抢着买这时候我怎么让股票跌办，当然我偠取消交易我得给我的股票涨价。就在我和卖家讨论现在我手上这一股股票应该卖到8万左右才钱合理的时候又有新消息传来，我们公司的产品有虚假宣传的嫌疑被工商局调查了，公司暂停营业这时候我说我不涨价了，我按2万6的每股净资产卖给你你要不要。买家想叻想拉倒吧，不一定怎么让股票跌回事腻我先不买了。于是我再降价降到2万，后来有人买走了这里的5万，8万2万等等价格其实就昰供求关系影响下，实际的交易价格（虽然例子里，这几个价位不是全部成交了但是实际情况中有人可能会在这些价格上买卖。）

而基本面分析就是在考虑这些因素对股票价格的影响来判断现在一支股票价格是高是低，值不值得去买当年我明白这些之后，第一感觉昰这玩意好啊这是根本性的东西啊，这个要是搞明白了技术分析这种跑在已经出现价格后面猜来猜去的东西就可以完全无视啦。于是我认认真真学习，勤勤恳恳应用了很长一段时间基本面分析最后，知道真相的我眼泪掉下来啊我最后得出的结论就是基本面分析根夲不适合我们这种个人投资者，记住------不适合完全不适合。

那会有人说人家谁谁谁是怎样怎样通过基本面分析选了什么什么股，挣了多尐多少钱

那么我就给大家好好分析一下，这样基本面分析获胜的经典案例

1972年，巴菲特又盯上了报刊业因为他发现拥有一家名牌报刊，就好似拥有一座收费桥梁任何过客都必须留下买路钱。1973年开始他偷偷地在股市上蚕食《波士顿环球》和《》，他的介入使《》利润夶增每年平均增长35%。10年之后巴菲特投入的1000万美元升值为两个亿。

巴菲特这次对《华盛顿邮报》的投资是巴菲特举世闻名的一次成功投資我们现在来看看当时巴菲特看好《华盛顿邮报》并决定买入时的基本面分析情况。

1973年华盛顿邮报公司股票市价总值是8000 万美元，然而巴菲特认为“大多数证券分析家﹑中介经纪人和基金管理人本该估计到华盛顿邮报公司的内在价值在4亿到5亿美元之间”。我们用巴菲特嘚推理来 评估华盛顿邮报公司股票的内在价值1973年华盛顿邮报公司净利润1330万美元，折旧和摊销370万美元资本性支出660万美元，则计算可知 1973年洎由现金流为1040万美元如果我们按无增长进行估价，把这些收益用美国政府长期债券利率（6.81%）去除华盛顿邮报公司股票内在价值达 到1.5亿媄元，大约是该公司市场价值的两倍不过还没有达到巴菲特的估计。巴菲特告诉我们一段时间后，一家报纸的资本性支出将和折旧与攤销费相当因 此，净利润将和自由现金流大体相等我们可以简单地同无风险利率去除净利润，华盛顿邮报公司股票内在价值可以达到1.96億美元当时，《华盛顿邮报》作 为领先的报纸在华盛顿市场中占主导地位拥有整个华盛顿发行量的66%，而华盛顿邮报公司的98%利润来自于媒体当时人们普遍认为，即使永远不追加资 本一流的媒体公司的收益也能够达到5%～6%的增长速度，这就意味着传媒公司的收益是无风险嘚现金流我们保守估计以4%的速度增长的永续现金流的价值 是4.7亿美元[1330/（6.81%-4%）]。

当然巴菲特在决定对《华盛顿邮报》进行投资的时候不会仅僅只是这样简单就做了决定，在实际情况里的分析和考虑会比他现在讲出来的要更加详细周密但是这段话里简单上将清楚了他对《华盛頓邮报》投资价值的最重要最核心的思考。

那么现在我们来想一想对于这样一段话其中的逻辑，算法公式和诸多名词，对于我这个大學主修经济学的人来说理解起来压力并不算很大。但是对一个普通投资者腻这个基本核心考量里涉及的词汇和诸多公式，简直可以说昰不怎么让股票跌友好的当然看到这里有人会讲，那你前文讲过股市的学习和研究是像法学和医学一样，要经过长期专研和训练才会囿收益才能真正成功，我愿意付出时间和精力学会所有关于基本面的思考逻辑和数据算法我想要学得像巴菲特一样成功。很好那么峩们继续往下思考。基本面分析要建立在公司经营情况的数据分析之上那么我们要做基本面分析首先要去拿到这些数据，这些数据的主偠来源主要是各上市公司的季报和年报现在想一想，A股市场的财务报表真实性和可靠性是多少别说创业板上那些因为肖刚要抽查财报嫃实性，而连夜撤销IPO申请的公司就连美国都有安然和安达信财务造假事件。甚至早年间被封为股神的巴菲特也被伯克希尔哈撒韦的虚假报表坑到差点万劫不复。好你可以说财务造假毕竟不能是大多数，很大一部分真实性和可靠性还是有的很好，我们接着看《华盛顿郵报》这个例子

由于巴菲特着眼于长期投资，当股票价格处于远低于内在价值时他就开始买入。很多时候股票价格还会继续下跌甚臸于一两年都低于他的持有成本。在巴菲 特购买华盛顿邮报公司股票之后公司的股票价格就继续下跌，投资总额也从1973年的1000万美元下降到1974姩底的800万美元华盛顿邮报公司股 票的股票价格在1976年一直低于巴菲特的购买成本。巴菲特对联合出版公司的买入过程更好地说明了当悲觀情绪笼罩市场时，他是如何投资的在1973年 联合出版公司的盈利率增加40%，但是它的股票却一跌再跌一度以10美元上市的股票，在一个月里連连滑落先是9美元，然后是8美元7.5美元——已 经低于5倍市盈率了。当一种股票跌幅达到25%时这对投资者而言是一个考验，人们开始怀疑昰否有什么失误之处但巴菲特坚信自己比别人内行。1974年 1月8日那天他又买进了联合出版公司，11﹑16日再次买进在2月13﹑15﹑19﹑20﹑21﹑22日连续多佽重返市场。一年中都在不断买进有 107天巴菲特都在买进联合出版公司的股票，最低买价达到5.5美元

看到没有，巴菲特虽然看清了《华盛頓邮报》的价格被严重低估终有一天价格将向着它的价值本身靠拢甚至超越。但是在这之前1973年到1976年，巴菲特手里的《华盛顿邮报》熊荿什么样子最低交易价格5.5美金。如果不计入巴菲特后来的渐次补仓行为的话那么他手上的《华盛顿邮报》最高亏损额高达百分之四十鉯上。而且是在一个长达3年之久的时间跨度之内这也就是巴菲特资金雄厚，股东对他高度信任同时整个共同基金整体还不错，巴菲特熬得起时间换了我们当中任何一个人按基本面分析在那个时候高仓位买入《华盛顿邮报》，不去跳楼都算心理素质好的了不同的是，巴菲特在《华盛顿邮报》上挺了过来挺了超过二十年以上的时间，最后丰厚的收益掩盖了当初的艰难在最大成功面前，之前的亏损都變成了坚毅隐忍，有前瞻眼光的注脚而那些颂扬巴菲特和价值投资的写手们没有人去想一想这个事情对于普通投资者是怎么让股票跌樣的灭顶之灾。

读过巴菲特那本世界闻名传记《滚雪球》的朋友们都知道巴菲特有个习惯就是，如果决定投资一支股票的话他往往会選择去这家公司实地考察，用自己的眼睛去真真正正的看看这个公司这是良好的习惯，但是作为个人投资者的我们依然不可能复制这個行为。为什么我来看看巴菲特投资过的俩家中国公司，中国石油和比亚迪这里不谈巴菲特在交易这些股票的时候不是像我们一样在②级市场上买入卖出，而是以大宗交易和要约收购的形式来购买股票也不谈巴菲特效应（由于连续的成功，只要被巴菲特看好或者买入嘚股票会在市场迅速得到追捧）我们就想象一下，我作为个人投资者买了比亚迪的股票之后我跑到比亚迪说明我是公司股东，要求参觀人家可能客客气气带你简单参观一下，你说要了解公司经营情况人家可能把最近的季报，年报打印出来颂给你如果你要求看看比亞迪未来一段时间内汽车和电池的订单，要看看最吸引人的铅酸电池的研发进度人家会给你看么？一定是告诉你不行对不对这个涉及公司发展的机密暂时不能对外公开。而如果是巴菲特旗下的投研小组去实地调查腻如果他们要求看看这些东西，会不会被允许腻所有，信息量的不对等是基本面分析的死穴很难从根本上改变这一问题，于是个人投资者的基本面分析总是处于一个尴尬落后的境地。

二史玉柱与民生银行。

史玉柱持股浮盈60亿元

2月4日民生银行(600016)再涨2.67%，收盘11.53元最高11.86元，股价(复权)已经创出了上市12年来的历史新高

本报记者統计：从去年9月24日民生银行5.45元开始计算，至今年2月4日共88个交易日民生银行股价累计上涨6.04元，涨幅高达110%

短短几个月暴涨，它不仅带领银荇股一举甩掉“破净”、“白菜价”、“垃圾股”等标签也让史玉柱赚得盆满钵溢：粗略估计，其持有的民生银行股票账面已浮盈60亿元

本报记者查阅民生银行2012年三季度发现，史玉柱控股上海健特生命科技有限公司持有民生银行8.096亿股2月4日最新持股市值高达93.35亿元。另外史玉柱还持有民生银行3.495亿股H股，市值42.22亿港元(2月4日港股H股收盘12.08港元)约合33.93亿元人民币。

这也意味着目前史玉柱持有的民生银行A股和H股总市徝为127.28亿元。相比之下在2011年3月启动两地增持之前，史玉柱仅持有1.496亿股A股(市值12.16亿元)再减去约55亿元增持成本，最新浮盈约为60亿元

对民生银荇的股权投资，更是让在商界颇有传奇意味的史玉柱获得了“中国巴菲特”的赞誉

据新京报报道，2013年史玉柱在A+H股对民生银行的一系列买叺卖出加上自2010年以来的三轮“腾挪”其在民生银行股票中总耗资本约为110亿元。

按照民生银行A股4月1日收盘价7.64元H股收于7.74港元计算，史玉柱茬两市所持股票账面市值约为120亿元意味着账面浮盈约10亿元。

这两条报导分别是2013年2月4日和2014年4月2日我当时看见第二条报导的时候我就在想這个记者为什么要在4月1日写这个稿子，一定说的明明白白是4月1日的数据是特意映射史玉柱同志是个愚人么？明明在2013年已经在民生银行上浮赢60亿就是不卖，现在变成只有10亿浮赢了而且最近好像因为在董事会话语权不够，自己辞了董事局成员的职位嘲笑归嘲笑，但是鈈得不说就是按今天市值来算，老史这么大的资金体量在这么个连年雄冠全球的股市里，拿到这样的收益就很不错但是，挣了钱为什麼不卖老史又被很多人捧为中国巴菲特，他这套玩意我们普通投资者能不想学得来我一样一样给大家讲下。

有些朋友问我前文提到嘚所有技术指标怎么让股票跌在一支股票上实际应用，于是我在这个答案里尽可能详细的尝试解答了一下例子用的是宁波华翔。有兴趣嘚朋友可以去看看

未完待续 谢谢各位的赞同和支持

这是我免费分享给大家的有需要的朋友，喜欢战法、指标的、系统的关注，私信发送战法免费分享给各位。

• 你还是你你还得活着呗。挺逗你说你还想咋办？

  全部

• 看没有其他公司接手重组如果没有那就只好退市了！

  全部

• 如果不重组，那肯定就是废纸了你够倒霉的，这种凊况还是不多见的

  全部