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你可能喜欢站在巨人的肩膀上美国遭遇“股债双杀”，港股市场未能幸免。昨天一上来，恒指就简单粗暴的跌个1600点，市场哀鸿遍野。于是，恐慌情绪蔓延，很多投资者相继抛售。到了今天，早上恒指反弹了，很多人心里又开始懊恼不已了，“我昨天怎么卖了呢？应该加仓、抄底才对呀！”。下午，恒指跌回解放前，大家又变卦了吧？这就是我们大多数人的投资心态，不过投资大师和咱们不一样。正确的心态使他们成就非凡，他们也同样有碰壁的遭遇，那暴跌之下应该保持一种怎样的心态？今天带来大师们面对股灾时的应对之策和宝贵建议，希望能给大家一些启发。巴菲特：股价终会反映公司内在价值“股神”巴菲特99%的财富都来自于其控股的上市公司伯克希尔公司股票的价值，因此一旦遇到股市普遍暴跌，巴菲特的伯克希尔公司股票也很可能不能幸免。那么，身处1987年美国股市大崩盘时的巴菲特又有哪些反应?据国外媒体报道，在暴跌那一刻，可能巴菲特是整个美国唯一没有时时关注正在崩溃的股市的人。巴菲特的办公室里根本没有电脑，也没有股市行情机，他根本不看股市行情。整整一天，他和往常一样安安静静呆在办公室里，打电话，看报纸，看上市公司的年报。过了两天，有记者问巴菲特：这次股灾崩盘，意味着什么？巴菲特的回答只有一句话：也许意味着股市过去涨得太高了。巴菲特没有恐慌地四处打听消息，也没有恐慌地抛售股票，面对大跌，面对自己的财富大幅缩水，面对他持有的重仓股大幅暴跌，他非常平静。原因很简单：坚信持有的这些上市公司具有长期的持续竞争优势，具有良好的发展前景，具有很高的投资价值；坚信股灾和天灾一样，只是一时的，最终会过去，会恢复正常，所持股公司的股价，最终会反映其内在价值。彼得·林奇：暴跌是赚大钱的好机会1987年，美国股市大崩盘时，很多人由百万富翁沦为赤贫，精神崩溃甚至自杀。当时，美国证券界超级巨星彼得·林奇管理着100多亿美元的麦哲伦基金，一天之内基金资产净值损失了18%，损失高达20亿美元。彼得·林奇和所有开放式基金经理一样，只有一个选择：抛售股票。为了应付非比寻常的巨额赎回，林奇不得不把股票都卖了。过了一年多，彼得·林奇回忆起来仍然感到害怕，“在那一时刻，我真的不能确定，到底是到了世界末日，还是我们即将陷入一场严重的经济大萧条，又或者是事情还没变得那么糟糕，仅仅只是华尔街即将完蛋?”之后，彼得·林奇继续经历过很多次股市大跌，但仍然取得了非常成功的绩效。其提出了三个建议：第一，不要因恐慌而全部贱价抛出股票。如果你在股市暴跌中绝望地卖出股票，那么你的卖出价格往往会非常之低。1987年10月的行情让人感到惊恐不安，但没必要在这一天或第二天把股票抛出。当年11月份，股市开始稳步上扬。到1988年6月，市场已经反弹了400多点，也就是说涨幅超过了23%。第二，对持有的好公司股票，要有坚定的勇气。第三，要敢于低价买入好公司股票。暴跌是赚大钱的最好机会：巨大的财富往往就是在这种股市大跌中才有机会赚到。菲利普·费雪：不要过快买入陌生的股票投资时机的选择是非常困难的。当投资者在不确定时机时，就选择对冲。粗略估计，美国投资大师菲利普·费雪的资金有65%~68%，投入到其真正看中的4只股票上面，剩下的大约20%~25%是现金或者现金等价物，其余的资金会放到有前途的5只票上。费雪会花很多时间来研究，并不急于买入。“在一个连续下跌的市场环境中，不要过快地买入那些不熟悉的股票。”吉姆·罗杰斯：买其所值，卖其疯狂华尔街投资大师——吉姆·罗杰斯曾指出，应该耐心等待好时机，赚了钱获利了结，然后等待下一次机会。如此，才可以战胜别人。市场走势时常会呈现长期的低迷不振，为了避免使资金陷入一潭死水的市场中，投资者应该等待能够改变市场走势的催化因素出现。买其所值，卖其疯狂。
股市不是赛智力的考场，而是比纪律的课堂拥有投资理论是市场持续稳定获利的必要条件，但并非充分条件。做交易首先还得解决思想问题，观念问题和认识问题。如果连思想问题都没有解决，研究再多的技术都没用。在执行系统信号时应不折不扣，不要心存犹豫。对系统的犹豫主要来自于系统亏损时期的信心衰竭，“月有阴晴圆缺，人有悲欢离合”，正是由于瑕疵的存在，才构成了真正的完美。首先我们应认识到投资理论的亏损期属于正常现象，此时才是真正考验和提高交易水平的时期，是应对困难、处理困难能力的时期是培养交易员稳健交易风格和耐心交易品质形成的重要时期。衡量交易心态是否健康的标准是：当你持有头寸后，如果心中强烈希望价格向着你的开仓方向运动时，则属于不健康的交易心理；当你持有头寸后，如果不是期待价格向着你的开仓方向运动，而是做好了价格方向变动的各种应对措施，则为健康的交易心理。安达斯·艾里森优秀的着作《走向辉煌》一书中，他得出这样的结论：投资人只有经过十年或者更久的时间艰苦卓绝的训练，才能形成高强的操作技能。他发现，成功其实是在高度紧张、苦心孤诣的状态下所进行的旷日持久、百折不挠、辛苦繁劳的过程。交易中最重要的是什么、最难的是什么？你可能会说是预测市场。确实，预测市场最重要，但它不是最难的，而是不可能的！很多人就是牺牲在这个无解之迷上的。市场存在的基础是不确定性，而不是可预测性。会说自己能精确预测市场的人，如果不是疯子，就一定是骗子。这是一个最重要的交易问题，相当于哲学上的物质论和意识论。这个问题不弄清则接下来的一切努力都将带来完全不同的交易结果。必须接受市场是不可预测的这一观念，在这个前提下，再问一遍：交易中最重要的是什么、最难的是什么？回答是：遵守纪律！遵守纪律最重要！遵守纪律最难！遵守纪律重于一切。纪律是交易获利的保证！交易中的一切行为都需要纪律来约束，而不是自己对市场的判断来决定。严格而有效的纪律必须建立在严密而有效的投资理论之上，请你相信你自己认可的投资理论而不要相信自己的盘感。遵守纪律的前提是你必须有有效的交易规则，而获取有效的交易规则并不难，任何有关交易的书上都有，在获取了有效的交易规则之后，剩下的工作就是遵守纪律，执行规则，而不是根据自己的分析和判断来破坏规则。一百多年形成的规则不是凭你几天或几年的交易经验就可以否定和创新的，圣经上说：阳光之下没有新鲜事，就是这个道理。纪律是什么？你真的了解纪律吗？纪律是一百多年以来交易市场上各种成功和失败经验的高度总结，是用无数金钱和心血所换来的成果。翻开交易历史，你就会发现在市场里多少人曾经犯过多少幼稚可笑的错误，然而现在和将来这些幼稚可笑的事件必然会重演。因为虽然市场在前进，时间在前进，但人性不会变，人们对金钱的贪婪不会变，人们想征服自然和市场的欲望不会变。绝大部分的人很容易忘记历史，也不愿意去看看历史，这导致他们根本就不可能真正理解纪律，或者尊重纪律。一切都是崭新的，我们就是时代的主人，很多人就这样来认识市场。不尊重历史的人就不可能真正理解纪律的重要性和严肃性。历史上每一个成功者都会对自己的交易做深刻的总结，每一个成功者的总结汇集在一起才最终才形成市场上交易法则，这是比黄金还珍贵的财富，然而很多人却视而不见！他总是一切从自己开始，来经历一遍市场的洗礼，并且绝大部分人就消失在这个洗礼的过程中。你应该明白一两代人的经历都不足以能够形成成熟的市场纪律，何况你短短的交易经历呢？你必须把交易纪律当成法律来看才能够少犯错误和生存发展下去，交易纪律就是市场上的法律！不遵守纪律就是违犯法律！人的行为需要法律来约束，否则社会将大乱，交易行为同样需要交易纪律来约束，否则交易将把你带入深渊。遵守纪律的难度跟遵守法律的难度一样。我们总是认为纪律是一种约束，老是妨碍我们自由的交易和行动，却忘了纪律在始终保护我们的安全。另外，不守纪律有时也能获取暴利，而守纪律却常常失去这种机会，这种现象很有冲击力，引诱很多人放松了安全警惕而投入到破坏纪律的队伍中去。你必须明白：不守纪律获取的只是暂时的暴利，它无法长久，而守纪律获取的却是长久的回报，切不可因小失大。投资者难以遵守纪律的最根本原因是他并没有真正理解纪律的重要性，他老是被市场的短期波动所带来的因守纪律而受到的伤害或者因不守纪律而获得的短期利益所蒙蔽，这种蒙蔽令很多投资者丧失自己，从而最终消失在市场的波涛里。任何时候你都不要在市场本身没有给你发出进场或出场信号的时候开始交易，你可以根据自己所掌握的信息得出市场可能要涨或跌的判断，但千万不要领先市场而动，必须要等市场给你这个交易信号之后才能进场，只有市场确认了你的判断你才能行动，这就是遵守纪律的精髓！也就是说遵守纪律不是单纯的事，而是一个需要各方全面配合的工作，适应自己的投资理论和有效的交易规则是遵守纪律的前提和基础，很多人根本就没有自己的投资理论和交易规则，所以他就无从谈起遵守纪律，因为对他来讲根本就不存在什么一贯的纪律，没有规矩不成方圆，其交易结果自然可想而知。接受止损对了是对的，止损错了也是对的观念。严守交易纪律，也只有遵守每一笔策略的讯号，才可能抓住每一次操作的获利！金融投资是一项严肃的工作，不要追求暴利，因为暴利是不稳定的，我们追求的是稳定的交易。做交易的本质不是考虑怎么赚钱的，本质是有效地控制风险，风险管理好了，利润自然而来，交易不是勤劳致富，而是风险管理致富！股民炒股的10大恶习一、热衷小道消息懒得学习这个恶习，可不仅仅是新股民，还有很大一部分的老股民。说句难听的，这些人就是好逸恶劳，想赚钱，但是又懒得学习！仔细地想一想中国有多少股民，我们只是一个小散户，只不过是众多投资者里的一名而已。如果一个消息爆发力如此之大，能传到我们耳边，那也是一条烂大街的无稽之谈的话题而已！多少靠消息操作股票的投资者，能够做到获利的？至少我这代的股民是还遇见的！二、持股较多，持股5只以上的账号，90%都亏钱为什么呢？其实这也是新老股民最爱犯的一个错误，他们都会认为，我只要够多资金，买了越多的股票，即便今天这支亏了，我众多支股票里总有是涨的，持股多获利概率也高，但是，在震荡的行情里，会让投资者精力分散，同时增加了心里负担，一但遇到调整，那么将是一网打进，无一幸免。如果你的资金没有超过千万，不用考虑配置超过5只股票。不是歧视你没钱，我也是从几千块钱炒股过来的！对于个人投资者来说，就要重拳出击优质股票，使得账户资金有质的飞跃的机会，与其多方开炮，还不如集中火力攻打重点的目标，逐利的市场中必须要学会稳准狠！三、总想买在底部！股市里总是不缺这种完美主义者，总想抄底抄在底部，卖点卖在高点上，是不适合A股的，笔者至今为什么能够做到牛熊兼盈，因为我就不是个追求完美的人！没必要死心眼和钱过不去！四、过度交易，为券商打工很多学了点技术分析的股民，为了快速致富，不看大趋势，每天交易，以分钟为周期的K线走势不停的做短线交易，追涨杀跌，往往是赚的钱不够付手续费，牛市赚小钱，平常亏钱。当然短线交易还是一定程度能控制亏损的金额。五、逆市交易！股票越跌越买！拥有这种恶习的股友，往往是看好一个股票，他越跌我就越补，想着总有一天会暴涨的！这种就是典型的逆市交易。如果你是遇到牛市那还不错。而如果，你是熊市这样补，会让你亏得倾家荡产！当然，还有其他很多不理智的心态和行为，比如怕踏空不怕套牢；比如一赚就想跑，一套就死扛；比如牛市中天天怕见顶，熊市中天天盼见底；再比如买进后茶饭不思，涨了坐立不安，套了心安理得，套牢以后气定神闲等走火入魔的情况。其实这是很普通的事情，生活本来就是平凡的，只是你要活得比常人不一样的东西就要有常人没有的眼光，投资和财富本身就是属于有远见的人，一个用自己的努力获得财富的人不一定是有多少文化知识的，不一定经过多好的教育，但是一定是有智慧的，有远见之人。如果你拥有青春，请你投资自己；如果你拥有资源，请你投资资源；如果你拥有金钱，请你投资你的财富，不要被眼前的安逸所蒙蔽了你的双眼。六、道听途说，爱以“内幕消息”作为交易依据此习惯，不仅老股民有，很多新股民也如此，想赚钱但懒得学习，听信所谓的“内幕消息”，自夸自己有朋友知道第一手消息，此类人往往没有主见，同时胆子小，弱势稀里糊涂碰上赚钱了到还好，若碰上趋势资金走差的个股，定是没有果断清仓的魄力，因此只会稀里糊涂赔了大把资金。七、频繁交易，过度操作此类股民往往爱以自己“钟情”的技术指标，比如MA5、MACD等，一旦符合自己的操作预期，不管大环境如何，一味地追涨杀跌，往往是牛市赚小钱，其他时候都是亏钱，最终赚的那点小钱还不够手续费。八、重仓交易，认为股市就是赌场重仓交易是投资的一大忌，这完全是赌徒的疯狂玩法，即使偶尔赚了，不懂得收手，最终还是会亏回去。即使在大牛市，操作仓位也不宜超过8成，剩下的2成或许就是股灾时，不让你上天台的希望。九、不懂止损15年的股灾，经历的朋友应该不少，至今也一年了，但往事仍然历历在目。股灾第一波时，肖峰提醒过未提前锁住利润出局的朋友，“虽然错过了最佳卖点，但此时出来能避免更大的亏损”，但是很多人不信，说自己手里的股票都亏了30%以上了，我就死拿了，但如今1年过去了，时间、金钱你都亏了！如果当初及时止损，就不会有今天的长痛。十、逆势交易经常听到群里朋友说，我就看好这只股，他越跌我就越补，总有一天会起来的！其实这是典型的逆势交易行为，大牛市中还好，总会慢慢回本，但碰上熊市，这只会是一场恶梦，最终走到无法收拾的局面，从轻仓，开始不断加仓，最好变成重仓，当自己终于放弃时，发现已经太晚，全部身家被深套，赶上要用钱的时候，更是后悔莫及。不管你是技术娴熟的老股民，还是初入股市的新股民，建议大家以上的炒股五大恶习别去触碰，养成学习的好习惯，最终股市的财富定会转移到你的账户中！讲讲“给你看价格”的用意因为这个知识属于常识性的问题，前面我就没说了，今天把它拿出来单独说一下，主要是我有个猜想，可能不少人没有明白是怎么被套的。在街头，我们经常遇到这种情况，有些商铺门口写着“清仓大甩卖，羊毛衫原价98，现价56”，不少路人一看，确实便宜了不少，那就买一件吧。当然，现在还有，但可能少了一些，不过，原来是相当多的。那么，老板亏本了吗？原价98，现价56，这中间老板好象降了不少。其实呢，根本就不是这么回事，老板如果不标那98，现价56是卖不出去的，那个98是给你看的，并不是成交价，要是98能卖出去，老板何必56卖，直接卖98就行了。这就是给你看价格的妙处，如果你不看到98，你会56去买吗？不会。在 股市上也一样，往往有些股股价拉得很高，这个高位其实不是成交价，是给你看的，就像卖羊毛衫的老板，他真正想要卖给你的价格也许是这个价位的30%— 50%。这就是不少人抄底被套的原因，你看到了原来的价，发现跌了不少，就以为它还会上涨，所以被套了。如果你没有看原来的价格，你会在那个价位去买吗？ 同样不会的。对上面这个问题，估计现在大家都清楚了，那么我就反过来说说主力是如何让你卖的。在 底部同样有个给你看价格的问题，就是主力如果想在4—5元一带收集筹码，他必然要把它打到2元左右，这个2元不是成交价格，而是给你看的价格。关于这个问 题，网络上有一篇很好的帖子，说的是一个庙里的主持，看中了外面一个店铺里经销的佛像，但又不愿意按店铺老板的价格支付，就命和尚们轮流去还价，和尚们去 了，一个比一个价格出的低，经过较长时间，使那个老板每一次都悔恨不已：要是早卖了就好了。最后主持出面，开出了比最后一个和尚高一倍的价格，立即成交，老板还感激不尽。这个故事就是主力在底部所做之事，打到尽量低的位置给你看。赢家、输家、旺家和衰家大部分交易者要经过一段时间才会投降，才会发现真正的成功之道；同时，有些交易者会设法得到足够的正确交易知识，进入一般人所说的“盛衰循环”。有些读者可能从交易新手的例子中得到结论，认为每一个人天生都抱着负面的态度。实际情形正好相反，并非每一位交易者都是这样，天生注定会长期亏损。不错，的确有一些交易者持续亏损。经常亏到赔光一切，或是亏到不能再容忍更多的情感痛苦，因而退出交易为止。然而也有很多交易者孜孜不倦地在市场中学习，完全学到赢家态度，进而能够靠着交易获利。因此他们虽然碰到很多问题，最后还是学会了赚钱之道。但是我要强调的是，他们学到的赚钱之道基础很有限。并没有学到怎么对抗欣喜若狂的不利影响，也没有学到怎么矫正自我破坏的力量。欣喜若狂和自我破坏是两种强大的心理力量，对你的交易绩效会有极为不利的影响。但是在你开始获利或开始持续获利前，你不会关心这两种力量，这就变成了大问题。你获利时，大概至少会关心可能成为问题的事情，尤其是像欣喜若狂一样美好的感觉。欣喜若狂有一个主要特性，就是会让人产生极度自信的感觉，让人几乎想象不到有什么地方会出问题；相反，因为自我破坏而产生的错误起源于各种冲突，以及交易者觉得应该赚钱或应该成功时的冲突。你获利时最容易出错，如过度交易、建立过大的部位、违反自己的规则或认为操作时，行为似乎大致上不需要适度规范。你甚至可能走极端，自我膨胀地认为自己就是市场，然而市场很少认同你。市场不认同你时，你会受到伤害。伴随而来的亏损和情感痛苦通常很严重，你一定会经历盛极而衰的过程。如果要我根据创造的成就为交易者分类，我会把交易者分成3大类。最少的一类在积极交易者当中，所占的比率大概不超过10％，是长期赚钱的赢家。他们的资产曲线稳定上升，偶尔会出现幅度相当小的减少。资产减少时，通常表示他们碰到任何交易方法或系统都会产生的正常亏损。他们不但学会怎么赚钱，也不再受到引发盛衰循环的心理力量所左右。第2大类是长期输家，他们大约占积极交易者的30％~40％。他们的资产曲线是长期赢家资产曲线的倒影，只是方向正好相反。他们亏损的交易很多，偶尔才会有一次交易获利。不管他们有多久的交易经验，他们没有学到的地方还是很多。他们不是误解交易的本质，就是沉迷在这种错觉中，因此几乎不可能变成赢家。人数最多的一类是“旺家兼衰家”，他们占了积极交易者的40％~50％。他们虽然学会了怎么赚钱，却不知道如何保住利润的交易技巧。因此他们的资产曲线看起来很像云霄飞车，在大幅稳定上升后会急剧下降。接着是另一次大幅稳定上升，然后是另一次急剧下降，云霄飞车式的循环不断出现。一般谨慎的买股方法，都是k线在20均线上方，游走在20日均线下方一般不主张炒，道氏理论告诉我们20日线是大浪，5日线是中浪，日K线是小浪，可以做这样一个比喻，k线就如同船只一样，漂泊在20线大浪之上，如果在下，则翻船，预示着股价的下跌开始。这种买法是涨停板（或大阳线）的买法，学习波浪,就应当先学会波浪的形态分析(主要是分解组合方法),时间分析及空间价格分析,平时主要分析大浪(比如二十日线浪),再分析中浪(比如五日线浪),再分析小浪(比如日K线分时图浪)。5日买点基准图解，口诀：一买二T三全卖，四看上下五再买，六开始继续按一做。第 一天逢低买入，称为一买，第二天T 0，第三天全出，第四天判断，如果收中阳，第五天可买入，如果收阴线可先放弃等待5日线回调20日均线不破又上翘时的基准买点，收十字星的话可以再看一 天，如果后一天出现跳空阳最好，基准当天也可以买，如果买不到很低的价格就第二天逢低买，口诀熟时如出现新基准则按新基准算。买点基准1：5日均线上穿20日均线收大阳（最好是涨停板）
买点基准2：5日线上穿20日均线后出现先三阳后两阴（三阳必卖，两阴敢买）
买点基准3：5日线上穿20日均线后收两阳加一阴（后一阳最好包住前面阴）
买点基准4：十日线二十日线上的跳空大阳涨停
买点基准5：5日线上穿20日均线后某天出现十字星后的跳空大阳
下面再看日K线的五日线浪:1、 5日线上穿20日线后的大阳5日线浪的均线第一买点B1特征就是5均线上穿20日均线收涨停或大阳。大阳后的第一天买入，前二三天最好是二三大阴。这是很重要的中长线买点。还有一种买法是5线上穿20均线后回调，这时5日线碰到或接近20日线后又出现涨停或者大阳线，5日线开始向上，大阳后第二天买入，这时候是第二买点B2。（见图1）
2、 20日线上出现两阳加一阴三天K线的两阳夹一阴，是指股价第一天先上升。第二天下跌调整，第三天再上升，正好是一个N字波浪，背后的理论就是波浪理论。一般后面的阳线实体较大，并且包住前一根阴线比较好，两阳一阴连起来看成一个基准，注：（中间阴线可以是1至2根小阴，不一定是一根）（见图3）
两阳加一阴的4种买法图示：
克服恐惧与贪婪我们已经解释过痛苦和愉快的情绪是如何刺激我们做不同的决定，下面我们讨论一下跟这两个词有关的两种情绪：恐惧与贪婪。我们害怕亏损所带来的痛苦，所以我们逃避；我们因交易获利而感到欣喜，所以我们变得贪婪。现在我们来研究这些情绪在交易中如何影响我们以及如何克服他们。这两种情绪之中更有威力的是恐惧。大多数人不会在高价位买入股票的一个原因就是恐惧。绝大部分的业余交易者都会觉得在一年中股价的最低点买入比较心安理得，而不愿在最高价买入。这种行为可以用交易者的一种心态来解释，他们想：“如果我在股价高的时候买入，那么它可能会下跌，所以我要等它再跌一点的时候再买入。”这就是恐惧的情绪在影响你。如果当你在等待某只股票下跌的时候思考你该做些什么，其实你是在等待卖家们去控制该股。为了让股价下跌，卖家们必须控制股价。相反地，如果是买家控制住股市，那么股价就会上涨。所以，你才会买一只正在下跌的股票。将这种思维方式与职业交易者的思维方式作一个对比，你会发现季度交易者们会理所当然地在高价位买入股票，因为他们想的是在高价位买入在更高的价位卖出。换句话说，当买家控制股市时买入股票，你就买入了一只正在上涨的股票。处在上涨模式里的股票会持续上涨到新的价位。如果一只股票从它的最低点开始上涨，那么它会一路上涨！如果职业交易者看出某只股票已经以一种较稳定的趋势在上涨，那么他们会对自己的决定更加有信心，因为这只股票有很大的机会继续上涨。如果他们做错了决定，在他们买入之后股价一直下跌，那么他们会立刻退出，这样只会有少部分的亏损，然后转向下一只股票。成功交易者的策略都非常简单：买入上涨的股票，卖出下跌的股票。这是再简单不过的了。我们观察到交易新手另外一个特征，那就是因为恐惧而作过多的市场分析。当你对自己的专业知识、策略以及选股能力不确定的时候，你会不断地质疑自己。这种恐惧会驱使你不敢向前，回去不停地查询更多的企业资料。你也许会深入研究企业的财政报告，多次核实企业收益，或者苦心研究更多的分析报告，看看有没有任何反对你买入该企业股票的理由。在你得出结果之前，你已经花了太多的时间在分析、研究报告上面，而这段时间股票已经在上涨了。然后你又下这样的结论：“现在价位太高了，还是再等等，看看会发生什么。”你有没有听过一句老话：“过多的准备就是停滞不前的表现。”这是真的，这种停滞不前的根本原因就是恐惧。也许你曾经在高价位买入但是你遭受到亏损，你害怕这样的事情再次发生，所以你克制自己不去看任何一只股票的年度最高价位，你的反应就像一个曾经被火炉烫伤的小孩。所有的小孩在被火炉烫伤之后，都不会再靠近它。这种自然反应是人体自我保护系统的一部分。当我们经历痛苦的时候，我们会从中吸取教训。每当我们感到痛苦，大脑中就会回想起曾经让我们痛苦的那件事，然后将那个记忆转化成恐惧来限制我们的行为模式。其实，这不过是条件反射。贪婪也让我们的行为向不好的方向发展，如果你通过买卖某只股票尝到获利的甜头，在你卖出之后不久它又持续上涨到更高的价位，如果你经历过这些，你就会明白我们这里所说的是什么了。一旦你尝到了甜头，你就会想一次又一次地尝试。不幸的是，这些让你全垒打的交易只是偶尔会出现一次。但是在你尝过这些甜头之后，你最后会进入到一种模式，将亏损的股票持有过久。人们长时间持有一只亏损股票的另一个原因是：贪婪的心让他们相信这只下跌的股票不久就会回升，并且像其他盈利的股票一样一发不可收拾地上涨。如果你不小心一点，这种危险的行为方式最终会让你付出金钱代价，就好像在拉斯维加斯赌场里玩老虎机一样。我们经常去拉斯维加斯游览，并且在财经和交易节目里进行演讲。我们每次都会非常的惊奇那些老虎机是如何让人们不能自拔的。我们假设人们知道大部分赢的机会都是在赌场这一边的，但是还是有成千上万的人为了赢一大笔奖金，在那里坐上好几个小时不停地往机器里投硬币。如果你上大学的时候读过心理学课程，你可能会记得一个叫伊万·巴甫洛夫的人。1904年，伊万·巴甫洛夫因在消化生理学方面的出色成果荣获诺贝尔生理学和医学奖。他用自己的狗做研究，证明了我们的神经系统如何引发某些条件反射的行为。这让他成为家喻户晓的人物。巴甫洛夫的狗与拉斯维加斯的赌博者有着不可思议的相似之外，而且从一位交易者变成一位赌博者不用花很长的时间。你不用急着否定赌城赌客的行为模式与市场交易者行为模式之间的联系，别忘了愉快与贪婪是相似的。基本上这两种情绪只会驱使我们做出一些有害于自己的行为，而并非能帮助自己。这一点非常重要，你一定要了解：如果你忽视这个事实，出乎你意料的是，你最终可能会把自己的资金赌光。巴甫洛夫的研究涉及节拍器和狗的食物。每次他给实验的狗喂食时，小狗都会分泌唾液，唾液滴到节拍器上发出响声。那些小狗本来只会在看到食物或者吃食物的时候才会分泌唾液，但过了一段时间之后，它们一听见节拍器响，就开始分泌唾液了。巴甫洛夫还发现，就算没有食物，只要他摇一摇铃，小狗同样会分泌唾液。1903年，他将这一研究成果公诸于世，并且命名为条件反射。这与先天反射大不相同，当小孩碰触到烫的火炉时做出的反应就是先天反射。这种痛苦让小孩子收到教训，学到了宝贵的一课。巴甫洛夫称这种学习过程为条件作用，他还发现在节拍器的响声中，如果反复应用条件刺激而不给予非条件刺激强化，条件反射就会逐渐减弱。换句话说，如果节拍器反复响起，却没有任何食物出现，那么小狗分泌的唾液会一次比一次少，最后他们会对节拍器的响声没有任何反应。你能看出巴甫洛夫的小狗与在都城玩老虎机的赌客有什么相似之处吗？赌场让赌客在里面赌博就像巴甫洛夫拿小狗做实验一样。赌客认为将钱投入老虎机里的这种行为会得到奖励，一些硬币会从老虎机里掉出来作为你赢得游戏的奖励。当硬币掉入硬币盒里的时候，铃声响了，你继续投钱的动作。过了一会之后，你又赢得了一些硬币，更多的铃声响起，但是这一次赌客的钱就不够了。随着时间的推移，赢得少量的硬币导致了赌客认为他会继续赢得奖励，他开始垂涎欲滴。就算没有奖励，他仍然分泌着他的欲望，这就像巴甫洛夫的小狗一样。这与有些交易者就算没有盈利，仍然会持有亏损股票的原因是一样的。贪婪驱使着我们一直手持亏损的股票，如果我们继续被贪婪的欲望控制着，事情会朝两种趋势发展，但结果是相同的。亏损带来的痛苦让你不堪重负，于是你不再持有股票，或者你会把钱亏光，最后爆仓出局。那么如何逃出这个邪恶的圈套呢？第一步，当你犯错误时一定要承认，然后要退出一次又一次让你亏损的股票的交易。刚开始的时候这会很难，因为大多数的人犯错时都不愿意承认。事实上，很多交易者都认为他们必须回去交易，战胜市场，因为他们赚来的利润都亏损了，这已经变成了他们与股市之间的某种斗争。他们的新目标并不是赚取利润，而是将他们亏损的部分赚回来。如果他们有足够的运气等到股价升回到盈亏平衡点，那么他们会感觉自己像赢家。一旦你意识到做错了决定，交易开始亏损，你完全可以重新选股进行交易。纵横市场中真正的交易者，其实只关心两件事：一，买入后走势证明对了怎么 做？二，买入后走势证明错了又怎么做？未来的行情谁也无法精准预测，唯一用 到的就是自己的交易规则，它让你站在这场概率游戏的大数一侧，盈利不是靠你预测行情的胜率来获取的，而是要让做错的时候你尽可能少亏，你做对的时候你尽可 能多赚，这就是实战家和分析师的最大差别，你买入的目的不是为了亏钱，而是为了获利且尽可能的获利更多：当走势对你有利的时候，必须贪婪、让利润奔跑；当 走势对你不利的时候，停止幻想、要截断亏损。作者：梁莉嫔（K600215）特别声明：本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布，仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布平台。
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