2014年物流师基础理论名词解释:保兑仓融资模式
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保兑仓融资模式保兑仓又称买方信贷，相对于仓单质押基本模式的特点是先票后货，即银行在没有货物质押的情况下先开出承兑汇票，其操作方式为：首先要形成一个四方为主体的两套三方协议，第一套协议方分别为：甲方生产企业、乙方经销商、丙方银行;第二套协议方分别为：甲方银行、乙方物流企业、丙方经销商。银行在经销商交纳了一定的保证金后开出承兑汇票，收票人为生产企业，生产企业在收到银行承兑汇票后按银行指定的仓库发货，货到仓库后转为仓单质押。编辑推荐：相关链接：
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保兑仓业务模式探究
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【融资警钟】如何正确运用银行“保兑仓”？
银行“保兑仓”融资模式（预付类）是供应链金融的一种典型模式。但以 “保兑仓”业务的漏洞，钩织偷天换日般的惊天骗局，就误入歧途了。
银行“保兑仓”融资模式（预付类）是供应链金融的一种典型创新模式，它可以依托大客户培养出一批处于成长期的优质中小企业，分散银行授信风险，同时，以大客户为中心，可以成批开拓市场和客户，增加获利，降低营销成本。
但却有胆大包天、自以为聪明者，竟然以 “保兑仓”业务的漏洞，钩织偷天换日般的惊天骗局，就误入歧途了。
不久前，就有山东菏泽一名校毕业男子任某伙同他人假冒身份、使用伪造的公章，与多家银行签订三方保兑仓协议，骗取票面总金额99亿余元。任某将上述票据截留，贴现后用于挥霍及从事期货交易等高风险活动，造成多家银行损失9亿余元。&
（2015年8月，警方在菏泽县将任某抓获归案、警方供图）
钻漏洞，拉内鬼，做生意的高材生，开始寻找金融业务漏洞
1970年出生的任某，于1986年考上省内一知名高校。此后，任某下海经商，从事塑料原料的销售及塑料产品的加工销售。生意越做越大，一共开了三家化工和塑料加工公司。随着眼界的开阔，任某也变得不安分起来，开始寻找金融行业的空子。
在干贸易的过程中，任某接触到了“保兑仓”业务，这种业务是银行为缺乏现金的企业提供资金支持。
因为赚钱越来越难，而且为了炒期货谋取本金，任某开始钻研“保兑仓”操作流程，并且真的从里面找出了漏洞，开始了偷天换日般的大骗局。
2014年1月至7月，任某伙同犯罪嫌疑人闫某某利用其控制的泰安某化工有限公司等三家公司，虚构贸易背景，使用伪造的某石化公司华北分公司公章及法人章，与某银行济南分行、某银行泰安分行等多家银行签订三方保兑仓协议，骗取多家银行开具银行承兑汇票，票面总金额99亿余元。
2016年5月，经济南市中级人民法院和山东省高级人民法院两审终审，主要犯罪嫌疑人任某、闫某某等人分别被判处无期徒刑、13年等有期徒刑。
&“按说这个银行业务设计得非常严密，融资企业只需要缴纳50%左右的保证金就可以获取更高额的银行承兑汇票，而生产商也能够快速地销售货物，银行因为质押货物从而使资金变得安全。”6月29日，济南市公安局经侦支队一大队副大队长褚洪泉称。
保兑仓属于供应链中的一种业务模式
保兑仓业务具体是指，银行用银行信用为载体，用银行的承兑汇票作为结算工具的一种金融服务。我们在这里为大家简单介绍该服务的融资模式。简单说来，该金融业务就是企业给银行交纳一定的保证金，银行开出承兑汇票，同时，由合作银行承兑。收款人是企业的上游生产商。企业上游生产商在收到银行开出的承兑汇票以后，开始给物流公司或者是仓储公司的仓库发货。货物到了仓库后，转为仓单质押。使用这种金融方式需要注意，肉是融资的企业无法到期偿还银行敞口，那么上游的生产商将负责回购质押货物。
企业资金的支出和收入发生在不同的时期，导致企业运作过程中会产生现金流缺口。一般来讲，企业现金流经常发生在采购、经营和销售三个阶段：在采购阶段，具有较强实力 的供应商会利用自身的强势地位要挟下游采购商尽快付款，此外，供应商的商品经济波动也会给下游企业的采购带来巨大的资金缺口；在运营阶段，中小企业因为库存‘销售波动等原因大量存货，占用大量流动资金，导致的资金周围困难；在销售阶段，如果面对实力强大的购货方，货款回收期较长，也会给企业带来流动资金短缺的风险。
与此对应，银行供应链的融资模式有三种：预付款融资（保兑仓），存货类融资（融通仓）和应收账款融资。
在供应链中处于下游的企业，往往需要向上游供应商预付账款，才能获得企业持续生产经营所需的原材料、产成品等。对于短期资金流转困难的企业，可以运用保兑仓业务对其某笔专门的预付账款进行融资，从而获得银行的短期信贷支持。
保兑仓业务除了需要处于供应链中的上游供应商、下游制造商(融资企业)和银行参与外，还需要仓储监管方参与，主要负责对质押物品的评估和监管；保兑仓业务需要上游企业承诺回购，进而降低银行的信贷风险；融资企业通过保兑仓业务获得的是分批支付货款并分批提取货物的权利，因而不必一次性支付全额货款，有效缓解了企业短期的资金压力。
保兑仓业务实现了融资企业的杠杆采购和供应商的批量销售，同时也给银行带来了收益，实现了多赢的目的。它为处于供应链节点上的中小企业提供融资便利，有效解决了其全额购货的资金困境。另外，从银行的角度分析，保兑仓业务不仅为银行进一步挖掘了客户资源，同时开出的银行承兑汇票既可以由供应商提供连带责任保证，又能够以物权作担保，进一步降低了所承担的风险
保兑仓融资流程
具体运作流程如下：
1、买卖双方签订订销合同，共同向经办银行申请保兑仓办理业务；
2、买方在银行获取既定仓单质押货款额度，专门向该供应商购买货物；
3、银行审查卖方资信状况和回购能力，若审查通过，签订回购及质量保证协议；
4、银行与仓储监管方签订仓储监管协议；
5、卖方收到银行同意对买方融资的通知后，向指定仓库发货，为收款人的银行承兑汇票并交予卖方；
6、买方向银行缴纳承兑手续费和首次30%承兑保证金；
7、卖方将仓单位质押给银行后，银行开立以买方为出票人、卖方为收款人的银行承兑汇票，并交予卖方；
8、买方缴保证金，银行释放相应比例的商品提货权给买方，直到保证金账户约等于汇票；
9、买方获得商品提货权，去仓库提取相应金额的货物；
10、循环第8、9步骤，若汇票到期，保证金账户金额不足，卖方于到期日回购仓单位项下剩余质押物。（、豆丁网。CCP整理）
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&点击蓝字编者按：保兑仓业务指承兑银行与经销商（承兑申请人，以下称买方）、供货商（以下称卖方）通过三方合作协议参照保全仓库方式，即在卖方承诺回购的前提下，以贸易中的物权控制包括货物监管、回购担保等作为保证措施，而开展的特定票据业务服务模式。说明白点就是主要适用于知名品牌产品生产厂家（包括其直属销售部门、销售公司）与其下游主要经销商的批量供货所形成的商品交易关系或债权债务关系。关键词：供应链金融保兑仓...&该案是山东省内首例保兑仓纠纷案件，该案的判决起到很好的示范效应。“保兑仓”是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向卖方和买方提供的以银行承兑汇票的一种金融服务。保兑仓作为一种新类型融资方式，对卖方而言，保障了收款;对买方而言，降低了融资成本;对银行而言，保障了资金安全。该案的判决，充分体现了...&2001年震惊全球的能源巨头安然公司破产案，最终以5年后其前首席执行官杰夫瑞·斯基林被判处有期徒刑24年零4个月在法律上划下句号。但其给予如何防范股权激励负效应，如何防止过度激励的警示依然影响深远。安然公司曾经是世界上最大的能源、商品和服务公司之一，名列《财富》杂志"美国500强"的第七名，自称全球领先企业。然而，日，安然公司突然向纽约破产法院申请，该案成为美国历史上企业第二大破...&“保兑仓”是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方（或仓储方）受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向生产商（卖方）及其经销商（买方）提供的以银行承兑汇票的一种金融服务。　　通俗一点讲企业向合作银行交纳一定的保证金后开出承兑汇票，且由合作银行承兑，收款人为企业的上游生产商，生产商在收到银行承兑汇票前开始向物流公司或仓储公司的仓库发...&【招金资讯】在从2011年9月的历史高位1900美元/盎司一路下跌将近5年半的时间里，黄金经历了高位整理（a）、快速下跌（b）、下跌减速（c）和底部再次整理（d）等一系列的变化。如果这些解读成立，那么黄金是否会在2017年完成熊转牛，出现调整结束后的再次拉升阶段（e）呢?眼下，黄金价格已无限接近前期下降通道的阻力位置，很快就会看到市场的选择。　　技术上，黄金的走势很清楚。“尽管近期处于弱势形态，但...&
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如有疑问请致电 8供应链金融之保兑仓业务简介
保兑仓业务是供货商、进货商和银行三方互相合作，以银行信用为载体，银行承兑汇票为结算工具，物流和资金流相结合的中间业务品种。
在一宗交易中，某供货商与经销商、银行签订了《三方支付协议》。经销商根据协议规定，向银行存入一定资金(如300万元)，作为保证金。银行根据协议规定，开具远高于存入资金的银行承兑汇票(如1000万元)，并交付给供货商。供货商可根据自身资金需要自行选择持有、背书转让、贴现、质押等方式来获得资金。这一融资业务就属于保兑仓服务。&
所谓保兑仓，是指在卖方作出如果在承兑期限内买方不能实现承兑金额的销售，卖方承诺向银行退回承兑金额与发货金额的差价的前提下，买方向银行申请以卖方为收款人的贷款额度，并由银行控制其提货权为条件的融资业务。它是一种“银行———生产商———经销商”的三方融资模式。保兑仓业务主要适用于较为固定的购销双方的家电、汽车、建筑、机械等大件耐用商品的购销活动。
可享淡季打款优惠政策&
办理保兑仓业务时，经销商根据与供货商签订的购销合同，向银行交存规定比例的保证金，申请开立银行承兑汇票，专项用于向供货商支付货款。供货商凭银行出具的《提货通知书》向经销商发货，每次发货价款不超过经销商向银行交存保证金的数额，银行通知供货商发货的价款累计不超过保证金账户余额，如此循环往复，直至保证金账户余额达到或超过银行承兑汇票金额。&
如银行承兑汇票到期时保证金账户余额未能达到银行承兑汇票金额，供货商负责将经销商到期承兑汇票票面金额与银行出具的提货通知书总金额的差额部分以现款支付给银行。&
通过此种模式，对经销商而言，一方面可以缓解经销商自有流动资金的不足，使其享受到大批量定货和淡季打款的优惠政策；另一方面不仅使供货商提前获得生产资金，保证其产品的正常生产，而且能够帮助供货商增加销售渠道，锁定市场销售终端，扩大市场份额。对供货商来说，批量销售增加经营利润，减少银行融资，降低资金成本，保障收款，提高资金使用效率。
经销商需有提前付款实力&
保兑仓业务要求经销商能承担资金占用的风险和财务成本。对经销商而言，他必须存入足额资拿才能够得到银行的提单，而在买方市场条件下，购买者通常要先拿到货物才能够决定是否付款。这就要求经销商有提前付款的资金实力，在使用者尚未付款之前有能力向银行先期支付货款；此外，有承担使用者拒绝付款时的市场销售能力，能够在最快时间里实现变现，避免资金占用。&
对供货商而言，如果以签约前某一段时间的销售情况为测算依据，并以此来决定今后一段连续时间内的融资额度，那么，可能出现这样以下几种情况：其一，融资额度在使用期内数额不能满足市场需求，市场需求量呈增加趋势，产品在市场中供不应求，此时银行愿意继续融资承兑，甚至希望扩大承兑数额；经销商也愿意通过这种渠道继续或者扩大此类业务；供货商可以通过这种业务提前运用资金以增加零部件的供应量和产成品储备额。其二，融资额度基本满足市场需求。这意味着市场情况良好，需求和销售保持稳定，经销商能够通过这种方式优先获得市场需要的产品以及较大利润，有利于保持经销商和供货商稳健的市场形象，银行的资金也是安全的。其三，融资额度远远过剩。此时，市场需求呈下降趋势，产品销售竞争激烈，在流通领域中的产品和资金的流速放缓，销售风险增加，资金回笼困难，此时经销商一般不支持保兑仓交易方式；银行资金的安全系数下降，供货商由于库存增加的原因，清偿能力降低。因此，在通常情况下，对供货商而言，保兑仓业务适用于市场呈上升趋势或稳定时使用。&
供货方退款责任是风险&
保兑仓业务面临最大的风险，就是供货企业的退款责任。供货企业若要想避免这个责任，唯一的办法就是要解决好经销商与供货商的合同履行问题。首先，供货商必须选择具有必要的经销渠道和营销能力的经销商。因为只有经销商在合同约定的时间内，完全实现合同目的才能确保完全消化授信额度。而要达到这个目的所选择的经销商，在一定区域范围内必须具有足以实现合同目的的销售网络，同时这个经销商本身要具有实现合同目的的能力。&
其次，供货商要有提供市场所需产品的能力。经销商一旦向银行申请到贷款额度，供货商就必须提供足以满足经销商要求的商品品种。没有满足市场需求的产品，一旦产需脱节，其后果必然是经销商不能提供足额货款支付银行，银行必然向供货商行使债权权力。&
第三，供货商要有足够的市场能力。这里所说的市场能力，是指在一定地域内独自销售产品的能力。当经销商不能够在期限内独自完成相当于授信额度的销售收入时，供货商为避免退款的风险，就必须采取各种方式来支持经销商，而在所有的支持方法中，最直接、最有效的莫过于直接的市场销售行为。&
第四，供货商应当建立预警机制。退款行为会给生产企业造成何种损失，事先是无法准确预料的。因为市场中的不确定因素实在是太多了。为了避免退款风险中可能暗存的灾难性风险，供货商就必须有针对性的建立风险预警机制。这种风险预警机制应该包括合同履约的预警和资金准备的预警。&
[业务指引]&
一、办理保兑仓业务的一般流程&
1、供货商对经销商的销售能力进行审查并与经销商达成初步买卖合同意向性协议；&
2、经销商、供货商与银行达成三方初步协议；&
3、银行对经销商的财务报表进行审核，对供货商商的责任能力进行审核评价；&
4、银行方面经审查同意后与经销商、供货商签订三方协议。&
5、银行收取经销商协议约定比例的保证金，签发以供货商商为受益人的银行承兑汇票，但不允许供货商对经销商全部发货，而是在存入保证金的范围内根据银行指令向经销商发货。为便于银行承兑汇票及提货通知的签收及管理，明确责任，银行要与供货商相互备案。&
6、在银行承兑汇票到期日前，经销商未足额提货，供货商负责累计发货金额低于银行承兑汇票金额部分向银行退款。
华夏银行举例
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