心理规则——锤炼赢者心态（3）心理规则——锤炼赢者心态（3）丹七健康百家号第三篇 投资大师访谈录——成功之路更让人感到奇怪的是，随着对那些著名投资大师的深入接触和采访，有一点很明显，那就是“渴望盈利”并非是惟一指引个人走向成功的关键因素，下面几条说明了这一点，我们归纳了成功投资人的特点。循规蹈矩，把握核心成功投资者的特点.交易中，金钱很重要，但并非是核心动力。.投资者的个人生活十分丰富。.投资者的交易策略连续贯通。.投资者对交易盈亏完全负责。.投资者留有底线。.投资者对市场做出自动的反应。.投资者能灵活应变。.投资者拥有积极的信仰体系和良好的心态。.投资者决策果断。在研究成功投资者特点的同时，我们也清楚地认识到了失败投资者的特点，以下列举几点。失败投资者的特点.钱是核心。.投资者无论在期货市场还是在个人生活方面范围狭窄。.投资者策略和思路前后矛盾。.投资者不愿承担责任（如下单失误、市场巨幅振荡等）。.投资者在矛盾重重中进行交易。.投资者态度消极。.交易情绪化。.投资者犹豫不决。.投资者固执己见。顺势而为，把握趋势投资者接受市场既定的事实，顺市而为，这是传统的成功期货交易理念。我们根据既成事实，分析市场走势，确定入市和出局时机，做好资金的管理和分配。作为投资者，我们对现实（市场）的反应，实际上就是对市场的感同身受（视觉、听觉、动作和信仰）。这是我们从优秀投资者身上借鉴的，也即是《投资心理规则》中的核心内容。也就是说——非常简单——作为投资者，我们所要面对的最大现实就是我们自己！你和我。另外，从那些投资大师身上，我们可以看到，理解和制定良好的心理和实际操作战略对于成功的交易是具有决定意义的。普通投资者心态.确认市场信号（如点、线等）。.困惑、焦虑、自相矛盾的行为。.对交易并无好感（气愤、焦虑、犹豫不决等）。优秀投资者心态.确认市场信号。.自信而自然地对市场做出反应。.对市场充满亲和力（自信、高度自尊等）。3-8投资动机吉恩.阿加斯特——真正吸引我步入期货市场的是期货交易的独立性、趣味性，以及交易中蕴藏的理性和智慧。是对是错，市场马上就会反应出来。我为此着迷。趋利避害，赢在起点3-9成功交易杰西弗.西格尔——所有成功的交易不外乎三大因素：知识、勇气和经受得起亏损。每个人都能承受亏损，但关键是在亏损之后能否继续留在市场，重新抉择，坚信自己是优秀的，马上重振旗鼓，继续交易，最终能够抓住机会，赚到钱。这需要勇气。我发现能够在心理上认亏出局，然后重新树立信心，这一点在期货交易中十分关键。因为在市场中很容易赔钱，使人一蹶不振。即使遇到挫折，你要有足够的信心——无论采取何种方式——你也要重新站起，回到市场，做好交易。多纳德.史蒂文斯——你必须制定一个标准。通常，我在某个点位入市之后，假如市场走势与我判断的相左极大，我就会离场出局。你必须严格制定并遵守规则，在整个交易过程中必须连续而果断。吉恩.阿加斯特——成功取决于自尊和自信这两种心理。如果你能在期货市场专心致志，持之以恒，并且能坚守获利头寸，及早砍掉亏损头寸，我想你最终会取得成功。同时，我认为一个人很难将资金管理从整个自尊和自信的体系中脱离出来。如果每次交易总是盯着账面上分分厘厘的得失，盈亏就会主导你的注意力。我认为每个人都有会有过量交易的倾向，当自我感觉良好时，便容易过量交易，把所有的头寸押在一次交易中，有些过分。如果时运不济，遭受重挫，你很可能被迫斩仓出局。但是对我来说，为了挣钱，必须具备风险投资的勇气。当我合理利用资金，建立头寸之后，我常常会坐下来，拿起铅笔和一张纸，策划一下这笔交易中可能是亏损多少——也就是说，当市场逆我而行时，会亏损多少美元。入市初，自己的头寸便出现亏损，我经受了考验；然后，市场回转，重新盈利，我认为这是经历过的最坚强、最满意的交易。自此之后，我坚信，市场很难再把我击垮。经历了市场考验，我生存了下来，现在顺市而为，如溯中流，这是一种起死回生的感觉，先饱受钱的折磨，然后又重获新生。乔治.西格尔——我认为成功的投资人都具备这样的个性，那就是交易20次，即使亏损19次也不退缩，原因是第二十次的盈利水平很可能远较前面19次亏损总额还要高。他们不死守亏损头寸，设法保护已有的资本，等待赚大钱的机会。他们随时愿意承担风险，接受亏损，然后重新回到市场，进行另外一次交易。他们深知，明天太阳照样升起，明天不乏交易的机会，他们不愿遭受更大的亏损。交易过程中，我惟一思考的是，如果做错了方向，在什么价位出局。我认为，资金管理也许是最重要的事情。多数投资者遇到的障碍是，不管是100000美元也好，1000000美元也好，出现失误后，他们不能承认自己错了。我想许多人都不愿意承认错误。入市时机不当，错过了良机，或者说市场时机不成熟，或者市场中还有其他许多你不了解的情况，都可以使你“误入虎穴”。但他们就是不愿意承认自己错了。也有些投资者害怕交易。假如他们对市场怀有恐惧心理，就不必去交易，一手也不做。我的意思是，许多投资者因为害怕交易，所以退出了市场。我还想补充几句。多数人都很容易脱手盈利头寸，平掉获利的头寸是件轻松的事。但是多数投资者对盈利头寸出手太早，对亏损头寸又敝帚自珍，抱残守缺。入市后，我观察市场能走多远，目标又在什么地方。我尽力确定一个目标价，争取盈利最大化。当市场朝着预定的方向行进时，我有意躲避它，不喜欢每天盯着价格走势图。我多次经历的最好交易就是强市增仓买进，弱市加仓卖出。原因是我确信市场正向着我的预期进行。我想强调一点，离开办公室之后，竭力不再考虑市场。当然这很难，如果困扰、烦躁和绝望让我烦透了，我会及时离场出局。多少次，因为亏损头寸极大地折磨我的心，只好斩仓出局。市场总是困扰着我，使我睡不好觉，心情乱极了。只有平仓出局我才会感到安宁，平掉头寸对我来说是一种精神上的解脱；尽管不像获利出局那样愉悦，但是可以摆脱这种无形的负担。死守亏损头寸，与之同归于尽简直是自我毁灭，平仓出局就是了。当你睡不着觉，手中头寸已经影响到了生活，就该采取一些措施，拿起电话，说声“再见”，很简单。吉尔.格林伯格——成功的期货交易需要坚韧的毅力。你必须对自己抱有坚定的信心，当然在下达指令前，你也要保证投资适可而止。在这个充满投机的世界，许多人认为，一旦买进或者卖出，就应该马上见利。对我来说，这种观念实在是愚不可及，这是一种不正常的心理。入市时，我会臆断自己是错的。如果你拥有这样的心理，入市的时候并不幻想买到最低价，那么在价格下跌过程中你会继续买入。如果有这样的意识，你就会这么做。相反，如果你的想法并非如此，我的意思是，可能入市买入，但是明白自己不会再去增仓。如果第二次、第三次还在买入的时候，我开始改变想法，因气馁而放弃，失去了信心，到此为止。如果感到不妥的话，就会离场出局。但是如果我感觉是对的，信心十足，我就会坚守阵地——尽管市场正逆我而行，所以坚韧是关键。你必须尽最大的努力去研究所投资的市场，事无巨细，了如指掌，否则你只能跟在别人的屁股后面东摇西晃。你还必须坚信自己是对的，除非市场证明你错了。我必须得了解将影响到市场基本面及心理方面的各种因素。从心理角度来讲，我从客户那里观察到一种非常有趣的现象，几乎每个投资者身上都存在，当一个投资者犯了错误之后，他总喜欢躲避事实。由于不愿意面对事实，手中亏损幅度越来越大。他甚至不相信无论如何自己会误入歧途，对明天仍抱有幻想，所以许多失败者都存在这样的问题。同时，这些投资者不愿意承认心理上已经处于退守的事实，甚至于不愿意向场内打个电话寻问一下市场究竟怎么样。另一个方面，当他们挣到钱的时候，就急切地想把这个消息告诉其他人，急不可待地想获利了结。这样，你瞧，他们过早地平掉了头寸。他们像鹰一样地窥视着市场，一旦挣到X美元之后，就忙不迭地出逃，自认已经拿到了最佳点位。事实上，多数情况下，当你的头寸出现盈余时，你最好能够坚守阵地，因为市场走势远较人们预期的要远。扬长避短，走出误区3-10专家点津吉恩.阿加斯特——期货交易称得上是非常艰难的职业。永远倾听自己，不断琢磨这些观点，控制各种情绪，保持心理健康。但是，我也知道这个行业回报率高，有时着实令人兴奋。它是如此艰难，更有甚者，我认为期货与其他行业最大的区别就是，在实现客观意愿时，你和他人毫无干系，所以要谈什么建议的话，我会提醒年轻的投资者思考一下这些问题。奉劝他们在全身心投入期货市场之前，冷静思索。我还想提醒投资者：明天犹在，机会当存；绝对不要忘记，期货投资市场是一个回报高而且又饶有情趣的市场。杰西弗.西格尔——任何投资者，只要学会保持自信心，就会受益匪浅。自信始于艰辛的工作，有节律的交易。千万不要过量交易：开始慢一点，循序渐进。不要羡慕别人，他人做什么与你无关。如果学会理解自己，你就掌握了别人的优点。吉尔.格林伯格——当你最终选择一个或者几个品种进行交易时，投资入市之前，必须尽力去了解这个市场的方方面面。回顾过去，我认为最重要的是尽力了解基本面，掌握基本面之后，还需要验证技术图形的走势。不必成为每个市场的专家，你应该做的，就是选择二个或者几个投资品种。我可以确信，只要利用所学到知识，信心十足地去进行交易，获胜的机会就远远大于失败的机会。3-11里奥.梅勒姆期货市场不仅代表着金钱的来去，而且是对判断的检验。你的分值是以金钱来裁定。实际上就是为了争取正确，一直激励着我和市场同在。充满爱心，而非敌对。这是我的座右铭。“爱心”意思是顺应市场走势，热爱市场，愿意站在市场正确的一面；“敌对”则是那些想超越市场告诉他的方向之上，我的意思是，固执己见，冥顽不化，单走独木桥。是的，他的方向必须是正确的，正确的方向应该是市场想要走的路子。你必须明白其中的区别，你必须明白热爱不能说一上手就获得了成功，不是的，成功之前，我三次破产，那个年代破产是很容易的事。我认为期货市场是一个绝对自由的世界。也就是说，不是因为别人会给你小费，不是因为别人认为市场怎么样，供需变化最终决定价格的起伏。当市场买方气盛时，价格上涨；当空头占据市场上风时，价格下跌。对我来说，这是真正的民主，现实的选择，现实总是作出抉择。必须具备自我诚实的品性。其他人搞什么与你无关，不要受他们的影响。优秀的投资者必须诚实。根据所见、所知，我必须对自己诚实。如果观点有误，必须尽早承认，这是一种求胜心理，渴望正确，为了下一次成功，勇于承认失败。能够承受风险。我的意思是说，有些人简直不能接受风险，他们只能将资金投放到国库债券中去，借以获取利息，如此而已。其中之一就是接受亏损的能力，不接受风险的投资者，能够永远正确，世上尚无。实际上，我发现，交易的头寸中，有可能60%是错误的，但结果仍然是大获全胜，关键就是资金管理，你必须尽快了结亏损头寸，减少风险，而应该放足盈利头寸，使其体现真正的价值。在这种情况下，你可能60%是亏损的，但最终会有理想的收获，因为其余40%的交易你是正确的，而且是大赚特赚。许多人不能正视自己的错误。所以，成功的投资者需要具备这样几个要素：首先，愿意承受风险；其次就是要具备承认自己错误的勇气；还有第三个要素，你必须摆脱情绪，不要把失败的情绪带到下一次交易中去，否则会损害新的交易。每一笔交易必须各自独立，你不能让前一次败绩影响到以后的交易，否则你会重蹈覆辙。这决不应该纳入交易者的心理。每一笔交易必须自行负责，他们各自为政，互不干涉。一旦结束就过去了。让盈利头寸跑赢大市是又一个难题。但是，能够降低亏损额度，尽早认亏出局更难。最重要的是，你必须懂得，莫让一次亏损或者连续几次亏损就把你挫败。对我来说，摆脱自我，客观处事，是最大的考验，也是这些年来经常违背的一条原则。所以我知道，自己并非能够常常遵守成功交易中的核心原则。千万次，尚存的优秀投资者还没有一个不做傻事。事实上，当你犯了错误的时候，应该自我承认，你做了一件傻事。你没有倾听警告信号，损害了自己制定的规则，这些是你做的傻事，应该聪明一些，应该对自己诚实。当我还在交易场内工作的时候，我强迫自己接受这样一种习惯，每天交易结束之后，我过一遍所有的交易头寸，算出各自的底线。我每天总是记下盈亏数字，当然盈利头寸不会影响到我；但是对于亏损头寸，我则从容接受，并且亲笔记下来，审视它，感受它，这是非常重要的节律。连续出现亏损时——我们都会遇到这样的情况——遭受重挫时，我会出去购买一些昂贵的东西，表示自己还可以支付得起。我在得势的日子很少鼓励自己，因为节律要求我必须守在生活界线之内，对于获利头寸可以置之不理。盈利反而更须理智，许多人做不到。但是，你必须学会克制，莫让胜利的喜悦影响到你同周围人士的日常相处，千万不要盛气凌人，春风得意的时候，人很容易这样。想要投资，首要的就是对自己有信心。假如对自己缺乏信心，你不会成为一名成功的投资者。如果自认失败，你很难成功；相反，你注定会失败。你应该对自己充满信心，只要感觉自己是胜者，你就有机会。但这并不是说你将永远获胜！不过，你至少拥有了正确的心态，应该相信自己，应该相信你明白自己所做的一切，应该相信自己的观点物有所值，你有实力提出观点，你必须拥有这样的心理。我的观点是，首先没有绝对的技术派，也没有绝对的基本面派。当今世界，一个成功的投资者更应该二者兼备。投资者应该明白基本面如何，技术走势又如何，只有把这二者结合起来，你才能赚到钱。所以，期货投资者对技术走势和基本面都要有所了解，这是我所学到的。如果你掌握了技术分析并且能够准确理解它们的含义，尽管你对基本面了解不多，也可以通过技术分析来搞清市场走势。但是，正如我开始讲到的，最好能了解一些基本面情况。对我来说，这些年来，60%-65%靠技术分析，40%-35%是靠基本面分析来做的。但是，通常来说，如果技术分析同我掌握的基本面不符，靠技术分析我很难真正赚到钱。期货市场是你所经历的最大挑战，这是生活中最有趣的挑战。既是一种职业，也是一种业余爱好，因为它需要花费太大的精力！高风险，高回报。但期货不是9点到5点的工作。这是一个24小时的工作，你永远置身于市场中，永远和市场同波逐流，永远同世界共振。对于那些有着良好心理和完善个性的人来说，期货市场魅力无穷。你必须具备风险资金，这样，即使出现亏损，也不会改变你的生活方式。如果你能成功，真是一种莫大的安慰。3-12约翰.F.（杰克）塞德纳节律。我可以详细阐述一下它的意义，对于不同的投资者，其意义也就迥然不同。但是在我看来，节律的主要内涵就是忘我投入。我认为对于自己从事的工作一定要倾注大量的精力，全神贯注。如果你做不到这一点，就没有节律可言，只有集中精力，才能具备节律。一个人很容易分散精力，自误其途。人们常常会犯这样的错误，因为他们从本性乃至情绪上不能面对交易的节律牲：接受亏损或者增加头寸。如果你缺乏节律，很容易匆忙了结头寸，而实际上时机尚未成熟。你本应该继续补仓，明白补仓之后，即使市场回撤，你会放弃一些利润，但是如果市场继续朝着有利于你的方向发展，可以大获全胜。许多投资者出局太早，当然避免这种错误就需要具备节律。人们很容易获利出局，避免这种错误就应该具备严格的节律。对自己所从事的工作、程序必须始终保持全身心的投入，心无旁鹜，然后才有节律。自我，自我扮演着重要的角色。正确的观念应该是：月底查看手头账户资金时，不管平日里有过多少次亏损，只要月底总资金是盈利的，那么我就是胜利了。如果你能这样“高瞻远瞩”，实际交易过程中，你就会变得十分从容。所以一个膨胀的自我，同个人的自我价值相参揉，而不是从长远角度出发，做一位劲头十足的交易者，是阻碍投资者走向成功的一大心理因素。对于一位成功的投资者来说，调整对盈亏的看法，树立坚定的信念，是必要之举。这就是我必须学习掌握的东西。你必须对自己和你的能力抱有坚定的信心，交易是一种周期，就像其他事情一样，都是一个周期。然后，到最后，周期会给你一个很好的回报——假如你对自己拥有信心，做事不逾矩。我总是这样想，这是人生的第一天，应该信心十足地入市，我能行——即使这一天十分不利，我也不在乎。第二天，我仍对自己讲，这是一生的第一天，我将一如继往持守同样的信念，就像成功的时候一样，继续做出同样成功的事。我只是感到非常愉悦。你知道，我告诉自己，持守头寸，顺市而为。我想，那些经受过许多困厄，并且一次次战胜困境的人，会成为一名成功的投资者。如果从未遇到过困厄，初入期货市场时，你会面临一段非常困难的时期，我们都必须经历这一关。如果没有心理准备，就无所适从。我只是对自己充满信心。我相信，只要肯用心，就可以成就任何事业。即使是遭受重大亏损，有时可以说是亏损连连，我的自尊也不会受到丝毫影响。我总是对自己信心十足。身处困境时，我会离开，稍作调整，出去跑5英里，当跑到3英里的时候，我会说，我准备好再次征服世界了。实际上我总是有办法找到出路，继续奋斗，我极难把自己划入失败的行列。勇于面对困难，不屈不挠，态度积极，意志坚强，信心十足，要具备这种能力。3-13杰弗里.雪夫曼本质上讲是这样。我要完全依照自己的所作所为来获得回报，而不是某些老板或者老师怎样来评判。所谓独立，也就是我想完全通过客观标准来获得回报。在期货市场，你根据自己的操作获得回报，这是一个残酷的客观标准。要么你是对的，要么就是错的。如果操作得好，市场会给你很好的回报，十分简单，合情合理，事该如此。专注投入，为了在期货市场获得成功，赴汤蹈火，在所不惜。主要的心理障碍有两个，第一，缺乏节律；第二，不够灵活。对我来说，最难理解的就是保证金要求只与一天内价格波动的幅度有关。要想在期货市场取得真正的成功，必须制定一套有节律的资金管理体系，这样就可以分辨——就如电子工程师讲的——信号和噪音。你可能善于确认信号；然而，如果不能有效地约束自己，噪音就会侵蚀掉你，最终会亏掉资金，不管如何善于确认信号。如果你总是钻在市场里，市场会治你于死地。我很难告诉你花了多少年才认识到这一点。不，完全没有必要把弦绷得紧紧的。只有怡然自得，你才能真正赚大钱。如果你的注意力总是离不开市场，噪音就会俘虏你。莫托.蒙那斯特——今天的年轻人，世界上的时间应有尽有，就是没有耐心，；我拥有世界上全部耐心，就是没有时间。我从这句话得到的启示是，按着市场中长期走势信号去交易，不要顾及噪音，耐心等待，你就可以挣到钱。我把整个世界视为交易场，如果愿意的话，还可以把它视作一个巨型的赌场，摆满长凳，我很久以前就决定，如果要坐下来玩这个游戏，并且想获得胜利，那么第一，我是最优秀的玩家；第二，我在法律上有最大的优势；第三，我较其他人看得更长久，耐心更足；第四，我背后的资金实力雄厚。这样，如果我从中长线着眼，具备足够的优势，我会得到更多的点。我认为恐惧、贪婪和希望是期货交易中的大敌。每次交易之前，你必须做许多例行的事情，或者是控制好所有这些情绪。关键就是管理好资金。然后你就与恐惧和贪婪无缘了，因为你的交易是按计划进行的，消除了情绪影响。如果价格已经到了我的亏损点，我会脱离困境，随后分析失败的原因，查找自己的过失，吸取经验教训，并将之视为一次范例。某种成型的分析，很难用科学去解释，但是你可以用来捕捉市场时机，买进或者卖出。在市场中，你的行为不是可以用科学、定量或者基本面的方法来找出理由。反映在投资者身上，不仅仅是智力，艺术更胜于科学。我着重强调的一点就是，在成功的期货交易中，不完全是科学，也不完全是理智。一半是理智，一半是艺术。我发现，从整日紧张的市场中摆脱出来，可以消除情绪波动。我只是重新回到基础性的工作，更加努力地研究，尽更大的努力，对自己所从事的工作更加投入。我调低杠杆，继续努力。很难具体地讲，但是我知道，必须肯下功夫，要了解自己，必须愿意花时间——必须研究成功投资者的特点，必须反思自己的错误，必须研究周围人的错误。深入挖掘，提高层次，这样有助于了解你是谁。你必须切实研究自我，对自己有一个完整的认识。如果我没有回头全面学习经济学、投资理论，没有深入研究交易心理，乃至最后钻研整个期货交易中的哲学理念，我仍然会茫然无知。如果一开始我就学习心理学和哲学，整个交易程序会变得容易一些。如果没有研究这些东西，我很难搞清期货市场究竟是怎么回事。3-14布鲁斯.约翰逊每个人都想：如果我挣了100万美元，马上就撤身。抱有这种心理，绝不会赚到100万美元，我想真正的投资者很少只关注金钱。谈到这一点，我想你不应该总是把过去一些不幸放在心上，不断地折磨自己。对于那些不尽人意的账单，抛开好了，转向下一笔交易。我想这一点对于期货投资者十分重要，因为有时人们过于沉湎其中。如果你渴望成为一名成功的投资者，必须把那些阴影抛在脑后，继续向前。此外，你还应该保持积极向上的精神状态。当我的分析有误时，备感难受。但是在市场逆我而行时，我并不在意。只有最终结果同预期不相符的时候，我才感到痛苦。每天早晨，我总是对自己说，我会拥有美好的一天。即使这一天并不如意，但我总是看到事情积极的一面。我绝对是一个乐观主义者，我认为这是关键因素，也就是说，想要成为一名成功的投资者，必须拥有积极的人生观。我知道一件事情，你不能用借来的钱去交易，否则会把自己置于只能赢不能输的压力中去。你应该永远保持积极的态度，不能有心理压力，如果有的话，趁早把它们从思想中剔除掉。我想做到这一点的人并不多。这也是真正伟大的投资者如此少的原因所在。总结前辈经验，探索自己之大道本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。丹七健康百家号最近更新：简介:专业健康养生领域 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只有傻瓜才会同时用两只脚试水深浅。
——非洲谚语
应认识到人有所短，客观条件不会对你网开一面。&
——瑞典谚语
伟大的交易是一种平衡行为。每一笔交易都要求我们把自己分成两半：谨慎和勇敢。我们需要谨慎来维持耐心，要有勇气去参与交易，还要有勇气停留在成功的交易中，一旦获得赢利需要谨慎地保护—但不能太过度，这样就不会因为小幅波动止损出局。最重要的是有勇气承认我们的交易错了，及时出逃。
所有这些因素构成伟大的交易，所以伟大的交易者才会这么罕见。
这种平衡行为就是这么多A类型个性在市场中表现差的原因。他们可能大胆、勇敢、果断，但他们通常缺乏谨慎、耐心，以及承认他们第一印象错误的性格。
或者，更简单地说，他们没有能力承认，虽然他们的定式可能像一名瑞典互惠生那样迷人，但交易的进展却出乎意料。市场不在乎一个定式是不是好定式。市场依然我行我素。
交易一开始，一场心理斗争就展开了。这是一场一边肩膀上是恶魔，另一边肩膀上是天使的经典剧目。
一个叫你使尽浑身解数坚持，不管证据显示什么，事情最终将按你预计的发展下去；而另一个在你耳边惊声尖叫，让你保护本金、离场、接受微小的赢利或者微小的损失，马上离场！
这是一种强烈的感觉，尤其是对交易初学者而言，因此一个清晰的交易策略至关重要。
一个可以让你完全信任的交易计划就像是一对消声耳塞，屏蔽掉那些嘈杂的噪声。离开行动计划去交易，就如同你在腰上绑几块生牛排，然后到亚马逊河里游泳。锻炼效果也许不错，但在水里的时间越长，你越有可能血腥收场。
恐惧会在你不按照计划交易时占据你的内心，恐惧扎根以后，你很容易失去主见、过早退出，与赢利机会失之交臂。恐惧甚至能导致交易者做一些看起来和恐惧完全相反的事情。它让交易者的心高高悬起，危险信号出现很久以后他们还停留在交易中。
也就是说，恐惧触发了不理智的大胆。在交易中停留需要勇气，这一点是肯定的，但太多的交易者太晚才学到的教训是，退出一个明显失败的交易需要同样、甚至更多的勇气。交易者的反应越迟钝，他毁灭的可能性就越大。
我经常想起一位著名的将军说的话：“撤退是完全合理的军事战术。”
在战争与交易的所有共同点中，没有什么比这一点更真实。接受一个小损失并不是耻辱。
实际上，如果接受小额亏损可以防止你的损失扩大，这应该被视为一个胜利。如果事情没有按照你希望的方式发展，那么保住你的本金，活下来改日再战是明智的选择。
永远记住，重新入市只不过是多交一份佣金而已。清仓，散散步，清醒一下头脑。市场跑不到哪儿去。
这听起来很简单，似乎你可以在每次交易开始就轻易解决，退出得不会太早也不会太晚，在正确的时间拥有恰到好处的勇气，但对大多数交易者来说，这其实是巨大的思想转变。
对着图表，我们都是事后诸葛亮。但成就或者毁灭一个交易者的是，在不能清楚知道接下来会发生什么事情的时候进行实时决策。任何人都能告诉你，本来你应该怎么做。
关注市场需要极大的灵活性。最伟大的交易者达到了某种禅的境界。实际上，这是交易世界中精彩的、有时候令人捧腹的悖论之一：
严肃的交易者们穿着极其昂贵的正装碰面，在他们关于熊市和牛市日常肉搏战的谈话中用一些禅语点缀。“鲜花的意义在于盛开。”或者可能更切题的，“无我，无苦。”
吸取到这些经验的人在市场中赚钱，因为他们已经学到，当你对市场形成自己的看法时，你所做的只不过是：形成一种看法。你必须对其他可能性留有余地。
而当你知道自己的看法错误时，必须有勇气离场，有信心接受另一个艰难事实：机遇总会再度光临。同样，市场跑不到哪儿去。
一旦交易者认同市场永恒波动、新机会无穷无尽，他就能明白，没必要在半信半疑的时候进入市场。干脆袖手旁观，等待定式自己清晰地呈现在面前。
不是“可能”也不是“差不多”，它就出现在面前。与此同时，交易者的主要任务是和无聊做斗争，保持空仓。出于无聊而买卖头寸的交易者，在花时间处理平庸交易时，好的交易与他们擦肩而过。
太早进入、太迟退出就意味着别人抢了你当天的饭碗。你的止损是另一个交易者的第一目标。
市场每天变化。照字面理解，从一天到另一天，指令组合及交易者行为永远不会完全相同。当你一天又一天地看到同一类型的定式，或者期待市场同类运动时，这一事实的重要性可能难以把握。
但千真万确的是，市场不停变化持续形成新的组合。每一天每一分钟都有无数的可能。你知道每次给一副扑克洗牌的时候，历史上曾经出现过相同排列顺序的概率有多么微小吗？
实际上，扑克全排列的结果像天文数字一样，顺序不同才是正常。想象一下这对于市场来说意味着什么，相比起来市场上的变量何其巨大。
出于这个原因，对你至关重要的是，每天都用新眼光考虑各种可能性，不是仅仅观察今天和昨天、前天有什么联系，而是单独地考虑今天、现在这一刻。
你必须始终追问自己：“现在，市场正在告诉我什么？”不要把自己的任何预想或者企图摆上台面。
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