分时页跳转(06)新华制药：非公开发行A股股票摊薄即期回报填补措施的公告
的净利润预计为人民币 7,608.75 万元-人民币 9,130.50 万元，本次测算假设公司 2015 年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润等于该业绩预告公告中归属于母公司股东的净利润 7,608.75 万元减去公司未经审计三季报中的税后非经常性损益金额 2173.42 万元,即 5435.33万元。（2）上述假设仅为测算本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表公司对 2016 年盈利情况的观点，亦不代表公司对 2016 年经营情况及趋势的判断。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。（3）上述测算中，假设本次非公开发行募集资金到账时间为 2016 年 6 月。（4）上述测算中，假设 2016 年年度权益分配时间为 2016 年 8 月份，权益分配金额与2015 年度保持一致。（5）上述测算中，每股收益金额按《企业会计准则第 34 号―每股收益》和《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号―净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定进行了调整计算；净资产收益率按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则5第 9 号―净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定进行了调整计算。（6）上述测算中，全面摊薄每股收益=本年度利润/本年末股份总数；全面摊薄净资产收益率=本年度利润/本年末归属于母公司所有者权益。二、本次非公开发行摊薄即期回报的特别风险提示随着本次非公开发行募集资金的使用，公司的净利润将有所增厚。但考虑到募集资金到账时间将有可能在 2016 年 6 月及之后，因此对 2016 年度财务费用影响有限，公司利润实现和股东回报仍主要依赖公司经营情况。在公司总股本和净资产均有较大增长的情况下，未来每股收益和净资产收益率等财务指标在短期内会出现一定幅度的下降。特别提醒投资者理性投资，关注公司本次非公开发行后即期回报被摊薄的风险。三、本次非公开发行的必要性和合理性1、降低财务费用，改善公司财务状况，提升公司盈利能力近年来，公司资产负债率持续提高，经营风险持续增加。自 2008年公司开展搬迁工作以来，公司资金投资持续增大，搬迁项目资金主要通过银行贷款解决，截至 2014 年 12 月 31 日，公司经审计流动资产为 14.62 亿元，流动负债为 16.01 亿元，银行贷款规模达到 14.5 亿元，其中：短期借款和一年内到期非流动负债 8.37 亿元，负债较高，年利息支出 7,481.60 万元，高于公司当年的营业利润。根据 Wind 统计数据，按照申银万国行业统计，截至 2015 年 9 月30 日，国内 29 家化学原料药生产企业，平均资产负债率为 43.45%，流动比率 1.53，速动比率 1.14，而同期末新华制药资产负债率为56.51%，流动比率 1.14，速动比率 0.81，与同行业上市公司同期数据比较，公司的资产负债率较高，资产流动性较低，短期偿债压力较大，存在较高的财务风险。具体情况如下表所示：6证券代码
资产负债率（%）
速动比率002365.SZ
8.82600666.SH
1.57002099.SZ
1.27300233.SZ
1.47600812.SH
0.57300401.SZ
4.62300452.SZ
4.86603456.SH
0.54002675.SZ
3.35000952.SZ
0.64600267.SH
0.88000990.SZ
1.16300255.SZ
0.87000597.SZ
0.63002399.SZ
31.63600488.SH
1.53000788.SZ
0.53000756.SZ
0.81000739.SZ
0.67300363.SZ
0.58002019.SZ
1.05300261.SZ
0.64300267.SZ
1.60002001.SZ
1.92002020.SZ
1.73600521.SH
1.05600216.SH
1.91002626.SZ
1.02002550.SZ
5.34行业均值
1.14000756.SZ
0.81本次募集资金到位后，按照募集资金中 6.5 亿元用于偿还银行贷款测算，2015 年 9 月 30 日资产负债率将降低至 41.87%左右，流动比率和速动比率将大幅改善，增强了公司抗风险能力，有利于公司降低债务融资成本，提升公司盈利能力。2、补充流动资金，做强做大公司主要业务近年来，公司主营业务持续稳定增长。根据公司业务发展态势，最近三年营业收入复合增长率为 6.91%。随着公司加大对主营业务的投资力度，公司自有资金已经很难满足业务规模增长的需求，营运资7金缺口日益明显。通过本次非公开发行股票募集资金，公司将增强自身资本实力，解决主业发展的资金需求，实现主营业务的结构优化和升级，进一步推进公司未来发展战略的实施。根据测算，公司 2017 年补充流动资金的需求为 1.38 亿元。本次募集资金用于补充流动资金规模不超过本次测算的补充流动资金需求规模，具体测算情况如下：平均销售项目
百分比营业收入
358,974.98
100% 383,788.15
410,316.47
438,678.48
79,703.50应收票据
2,861.59应收账款
8,326.75预付账款
942.64存货
13,208.83经营资产
114,127.47
31.79% 122,016.23
130,450.27
139,467.29
25,339.81应付票据
2,712.67应付账款
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新华制药:2014年年度报告
　　山东新华制药股份有限公司二零一四年年度报告日目 录章节 内 容 页码1 公司基本情况简介………………………………………………………………………………………… 52 会计数据和业务数据摘要…………………………………………………………………………… 73 股本变动及股东情况…………………………………………………………………………………… 94 董事、监事、高级管理人员和员工情况…………………………………………………… 125 公司管治及内控报告…………………………………………………………………………………… 186 股东大会简介……………………………………………………………………………………………… 257 董事长报告…………………………………………………………………………………………………… 268 董事会报告…………………………………………………………………………………………………… 299 监事会报告…………………………………………………………………………………………………… 4010 重要事项……………………………………………………………………………………………………… 4111 财务报告………………………………………………………………………………………………………… 4212 备查文件………………………………………………………………………………………………………… 219释义释义项 指 释义内容公司、本公司 指 山东新华制药股份有限公司新华集团 指 山东新华医药集团有限责任公司，本公司之控股股东中国证监会 指 中国证券监督管理委员会山东证监局 指 中国证券监督管理委员会山东监管局《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》深交所 指 深圳证券交易所联交所 指 香港联合交易所有限公司GMP 指 药品生产质量管理规范EDQM 指 欧洲药品质量管理局IDA 指 国际药房协会MHRA 指 英国卫生部下属药监机构信永中和会计师事务所 指 信永中和会计师事务所有限责任公司（特殊普通合伙）ANDA 指 仿制药本集团 指 本公司及其附属公司重要提示本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。董事长张代铭先生、财务负责人侯宁先生、财务资产部经理王建信先生声明：保证本年度报告中财务报……提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
看不懂的年报，尤其是非经营性损益，处置资产亏6000多万？就算你亏，一个多亿的政府补贴，金融资产收益也不少，最后都不计入净利润？
他们要的就是这个效果
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