为什么散户总是赚少亏多？读懂亏损的真相就明白自己输在 - 财经 - 科技头条
为什么散户总是赚少亏多？读懂亏损的真相就明白自己输在
股票投资和高手过招一样, 只有不犯错误和少犯错误的人,才能走到胜利的领奖台。很多炒股大赛的高手,许多年之后都泯然众人,许多牛市里的股神,多年之后销声匿迹,为什么会这样?因为这些人通常是靠着运气胆子成为短跑冠军,对于长跑来说,他们可能并不擅长。因此,在投资方面,最重要的是防守,即不犯错,不被坑,本文将剖析散户为什么亏钱,怎么做才能不亏钱!1、不认输2、听消息炒股3、提前抄底4、博傻心理5、过度自信6、逆势而为7、不会止损8、情绪(感性)化,贪婪、无知并心存侥幸9、行动总是比大势慢半拍散户打不过机构和庄家,我们散户不妨把自己当成机构投资者,也来研究一下机构的心理和行为,这样才能更清楚自己深陷于哪种境地。试想机构要做一只股票,那么他肯定已经做好功课了。那么,散户应该如何去改变这些心态,采用什么样的操作模式才能在股市中立于不败之地呢?1、卖股票时,最好把手中的个股与大盘作比较,衡量其当天的趋势,如果个股明显弱于大盘时,就可以选择卖出。反之,持有。2、借势借势的基础是识势。股票很多,每年都会形成几个以板块为效应的群体炒作。再放大到牛熊,牛市证券,熊市医药。借势就是判断股市现在的势在哪,跟随市场。如果散户在股市里摸爬滚打了好些年,对势的把握还不是太清楚,也不有意识的去培养自己对这方面的理解,要想赚钱就比较难了。3、深耕专注一个领域,一个板块。股市50多个行业板块,还不包括各种题材板块。事实证明,追逐各种题材的散户到后面的盈利其实并不多的,大部分转了一圈发现时间花了,钱没赚。静下心来,专注一个领域,一个板块,甚至一个龙头股。长久下来,熟悉了企业的方方面面,熟悉了股价的波动,赚钱还是难事吗?4、要学会对个股技术面进行分析如:均线、K线、量价、macd等的指标,来判断出个股处在高位还是低位、个股走势、买卖点等相关信息;目的是懂得分析个股技术面,慢慢形成快、准、狠(勇气)的操作风格,干净利落。5、减少操作对于普通散户来讲,买股后盈利的概率不会高于50%,亏损的居多,所以,过多的操作将加大亏损的概率;6、市场的选择当然是油水越多越好,策略才能更加丰富,但我目前只选择股票,至于哪只票,看回测数据,建议除了回测系统挑一些,不要太多,因为那代表过去,未来不一定是最优,最好一半以上的票是你认为未来会走出你所设计的系统风格的票,需要坚持。
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【金手成康】深刻剖析散户亏损原因，扭亏为盈从此刻开始
第一，为什么散户总是输多赢少散户之所以涨的时候赚的钱不够亏的时候赔的钱，主要是因为在涨升阶段换股频繁喜欢狙击短线，结果赚下来都是一小段一小段的利润；而市场往往在完成涨升阶段后下跌都是陡峭的角度杀盘，几天就可以把一个月赚的赔光。而且散户十个中九个赔，但没有人想到他就是那一个，所有人都将自己“合理的自大”，算在赚钱的10%之中，当然也没有人想过为什么股票的钱这么难赚；投资选股是在和拥有庞大资金实力与调研研究人员的机构抗衡，与出其不意的政策抗衡，与群众的非理性的情绪抗衡，同时自己内心也在天人交战，还要承担看似不多累计起来吓人的交易成本。散户并不拥有那么多行业的专业知识，能够看清行业发展的未来，更多依赖不稳定的技术分析系统和盘口表现做出决策，本身就居于投资领域竞争的弱势，只有超级大牛市市场出现整体机会时散户才有赚钱机会，而这种机会仅占股市发展过程中15%，可惜散户把任何阶段都当成大牛市来操作对待，能长期赚钱真是奇迹。第二，散户为什么会频繁交易因为每个人都认为下一笔交易是难得一见的神奇交易，可以赚一整年，就是所谓的“大金刚效应”大金刚从荣耀的巅峰下摔死一样，很多人常常在赔掉一切后结束交易。很多投资者天天选股，深怕错过每一笔神奇的交易，结果会引起不断的期盼和频繁交易，而忽略资金控管的重要性，只知道整天研究“决策”，花大半的时间在“决策”要买哪只股票，但真正赚钱的部分不是选股，而是资金管理。如何在买入一只股票后决定出场点和时机，大多数投资者没有计划，结果大部分出场点都是赔到痛才出场，有时连之前赚的都看不见了。对于在上升趋势的股票投资者又不愿意花时间等待，每天市场都有热点和亮点，新热点起来时盯盘的投资者又耳热心跳忍不住不去操作，结果手上的持股还没有走完又转战到不熟悉的领域，以选股为重心的操作往往就会导致频繁交易。股价总是震荡上行的，大家都总是想赚到所有的波段，没有人那么厉害，再涨也不会一路涨上去买不到，有涨得稳的，有涨得慢的，但投资者心态总是随着正常的波动反复改变。回调和下跌是两回事，绝大多数区别不了，如果区别不了其中的差异，永远做不好股票。第三，散户为什么不愿意停损人的心态永远都是回避风险的，总认为发生了亏损可以不必理会，而且还不断地往下看支撑，这是和大多数人只能想像和接受有利于自己的事物，不善于接受不利于自己的环境有关。物质社会让人心态失衡，最关键的一点就是大家都看到“得到”的“好处”，而不能接受“失去”的“坏处”。对停损的重要性往往估计不足。其实下跌浪发生了找支撑是件吃力不讨好的事情，因为下跌的速度往往会比上涨的速度大3倍！恐惧比乐观还要危险，何况底部确认不易，越聪明的人越会犹豫，人们总是打心底以为无视风险就等于逃开了风险，不善停损的人往往缺乏自律精神，都是不愿意尊重负面因素，就像酒鬼不愿意承认自己酗酒，高估自己在酒精诱惑下的自控能力一样，投资者往往会低估了结损失带来的灾难。一旦发现损失总是希望反弹回来自己的本钱，但亏损本身已经实际发生了，再发展下去就是更大的亏损2007年买入银行股的投资者最终套牢两年不得解套，而1997年买入四川长虹不愿意停损的投资已经套牢14年！更为遗憾的是不愿停损的投资最终扛不住市场强大的趋势压力，往往会在惨赔了50%甚至更多的时候结束这痛苦的一切，接下来会在心理失衡的状态下继续更加糟糕的投资，有的甚至再难重新振作回到市场，反而会走向另外一个极端稍有盈利立马结算，陷入我们所说的第二个频繁交易的陷阱里去。所以不会停损，不执行停损带来的冲击不仅仅是金钱上的损失，还有一股更大的习惯势力将自己远远拉离成功的道路。第四，散户为什么赚不到大波段翻倍的钱每个投资者在交易开始之初都是怀抱美好的愿望，认为买进的股票可以大赚一年，翻一倍甚至N倍，即使持有的股票应声上涨了也很少有人能够赚到股票成倍上涨的钱。我们做过一个统计，在多年的数据和客户跟踪中我们了解到当股票上涨幅度超过20%时，兑现的压力往往就快速出现了；当股票上涨到50%时，股票中持有的散户基本被清理出场了。当然在震荡市中压缩利润空间是很正常的，但即使在中国一个股票要做到翻倍最快也要9个月的时间，在成熟市场最快也是两年到三年。几乎没有人愿意花一年甚至两年的时间无所事事；更重要的是散户每天都在计算自己赚了多少钱，而不是以证券资产的形式管理自己的财富，不是将资产放在最妥当的公司身上获取利益，每天都要将股票折算成现金的方式有个坏作用，一旦发现股价波动市值稍有缩水就急于结算，结果和大牛股擦肩而过。第五，为什么散户承受的心理压力比机构大散户承受的心理压力往往比机构大很多，智金老师接触过很多成功的基金、券商资产管理公司的老总，即使在最熊的市场里，他们依然是歌舞升平马照跑舞照跳酒照喝。不是因为他们管理的不是自己的钱，而是他们对配置的公司里里外外都非常了解，本身在信息和判断上就研究得很透；每个成功的管理人后面都有风控组把持，出现状况风控组可以按程序执行不需要内心太多的纠结。但最关键的两点：成功的管理人把投资失误看成是资金管理中必不可少的环节，特别是不受到配置股票限制的　　多空都能赚，唯有贪心不能赚散户承受的心理压力往往比机构大很多，成康老师接触过很多成功的基金、券商资产管理公司的老总，即使在最熊的市场里，他们依然是歌舞升平马照跑舞照跳酒照喝。不是因为他们管理的不是自己的钱，而是他们对配置的公司里里外外都非常了解，本身在信息和判断上就研究得很透；每个成功的管理人后面都有风控组把持，出现状况风控组可以按程序执行不需要内心太多的纠结。但最关键的两点：成功的管理人把投资失误看成是资金管理中必不可少的环节，特别是不受到配置股票限制的私募基金管理人，对资产配置的研究超过对买卖时机的研究，接受和承认自己可能发生的错误，努力将失误的代价控制在最少的范围内；另外一点就是当利润走势有利于他们时，他们的持股可以放很长很长时间让利润奔跑，每个成功的资金管理人都明白一个道理：这是他一辈子的事业。而散户总是梦想这几个月发一次大财，还有一笔钱用来装修房子或出国旅游如果投资不是你将要从事20年的事业，那么自然就会把20年累计的压力放在2个月来承受，这样的心理压力下要想投的对，投得准，智金祈愿老天开眼吧。
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一赢二平七亏损的原因剖析，散户看完再也不会被套股市是一个高风险和高收益的市场，因此，对广大股民来说，既有巨大的诱惑，亦有巨大的风险。遗憾的是，高收益往往并不属于广大股民，高风险却常常与广大股民形影相随。在股市中“一赢二平七亏损”是不争的事实。其实，多数股民亏损的原因很简单，是对股市的复杂性和不可预测性认识不足，对风险的防范意识不强。要知道，影响股票价格变化的因素是非常复杂的，有国际国内的，有宏观微观的，有行业周期的，有上游下游的，有治理结构的，有经营好坏的，有收购兼并的，有扩张快慢的，有股权变动的，有主力运作的。一赢二平七亏损是股市潜规则。中外股市中70--90％的投资者处于亏损状态，各有各的原因，典型的有以下几种：一、不及时止损。很多人不是不懂这个道理，就是心太软，下不了手。绝对要有停损点，因为你决不可能知道这只股票会跌多深。设置停损点或止损位，就等于为你买的股票装一个“保险丝”。如果股价大跌连跌，你却只会烧坏（损失）一根“保险丝”（止损价）。我认为，一个人是否可以做一个证券投资者，其必备的基本素质不是头脑聪明、思维敏锐，而是要有止损的勇气。二、总想追求利润最大化。主要表现在以下三方面。1.本来通过基本面、技术面已经选了一只好股，走势也可以，只是涨得慢些或在作强势整理，便耐不住性子，通过听消息或看盘面，想抓只热门股先做一下短差，再拣回原来的股票。结果往往是----左右挨耳光。这种慢车换快车的操作本身难度就很大，而且必然要冒两种风险：热门股被你发现时必定已有一定涨幅，随时会回落;基本面、技术面较好的股票在经过小幅上涨或强势整理后，随时会拉长阳，抛出容易踏空。而一旦短线失败，又不及时止损，后面的机会必然会错过。2.很多人都认识到高抛低吸、滚动操作可获比较大的利润，也决心这么做。可一年下来，却没滚动起来，原因就是抛出后没有耐心静等其回落，便经不住诱惑又想先去抓一下热点、做短差，结果同适得其反。3.一年到头总是满仓。股市呈现明显的波动周期，下跌周期中90％以上的股票没有获利机会。可很多股民就是不信这个邪，看着盘面上飘红的股票就手痒，总报者侥幸心理以为自己也可以买到逆势走强的股票打短差，天天满仓。本想提高资金利用率，可往往一买就套——不止损——深度套牢。毕竟能逆势走强的是少数，而且在下跌周期中经常是今天强明天就弱，很难操作。另外，常满仓会使人身心疲惫，失去敏锐的市场感觉，错过真正的良机。许多股民都是这样，钱在手里放不住三天，生怕踏空，究其心理就是想追求利润最大化。这种类型的股民，不论大户、散户，无不损失惨重。其实每年只要抓住几次机会，一个时期下来收益就相当可观了，所以巴菲特年均收益才26％就成为大师了。如果一心想追求利润最大化，就会像熊瞎子掰苞米，最终往往反而利润最小化。股市是一个充满机会、充满诱惑、也充满陷阱的地方，一定要学会抵御诱惑，放弃一些机会，才能抓住一些机会。三、不相信自己，却轻信别人。很多散户通过学习，也掌握了很多分析方法和技巧，有一定的分析水平。可当自己精心研究了一只股票，准备刷卡买进时，只要听旁边的股民随便说说“这只股票不好，不如XX有题材......”，就立即放弃买入，或改买XX股。莫名其妙!而当自己选的股涨起来时，只有后悔得份儿了。四、用已经公开的消息或题材作短线。虽然都知道见利好出货，可很多散户（包括一些老股民）当看到某公司年报优良或有重组消息公布时，还是禁不住要在下午开盘前挂单买进，本想当天涨停价买进，第二天开盘冲高时抛出......80％以上的结果：高位立即套牢。不可否认，现在市场还不规范，业绩优良的年报公布之前主力早已知道，到公布时股价都有很大升幅。如果你是庄家，不出货等什么?即便真的还要往上做，会马上就给这些跟进的散户抬轿吗?既然有这么多人接货，何不先卖个好价钱出一部分，待回落再拣回也来个滚动操作?五、四处打探消息，把道听途说的传言作为选股依据。最容易成为庄家出逃时的牺牲品。2001年上半年网络高科技股在大幅下跌之前传言四起，结果谁相信谁就高位套牢。
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来源：资本研究院
这次要谈的，是入行以来，亲历的真实的故事。目的很简单，想要告诉读者，一个散户，要越过多少坑，才能走上投资稳定盈利的正途，个中曲折，人性无常，无十年八载，恐怕不容易悟得出来。
一般地，我们将个人投资者称为散户。钱少的，叫“小散”，钱多的，叫“大户”，钱特别多，叫“牛散”，一种称呼罢了。但这个称呼的意义，绝不只停留于字面的词意，通常还含意着“技术差”、“不理性”、“投机随大流”等。
而我所见的多数小散，执迷词汇所指，常自言：散户就是这样啊！
敢于伟大？自甘堕落
“敢于伟大”，是Howard Marks给《巴菲特之道》一书所作序言的题目。自然是要夸巴菲特的伟大，在投资上能够有自己坚守的大道，不走寻常路，投资格局立于伟大的投资家的风范，不坠入普通投资者的范式。照当下流行语的讲法就是：我不屑于玩套路，我走我的大道。
刚入行那会儿，耐心十足，凡见客户，必悉心指导。那会儿年熊末牛首，一个退休了的阿姨找到我，讲述了一段她的亏损遭遇，无非就是炒短线，看图形，追涨杀跌之术。我把平生所学所悟的投资大道讲了一通，做了不少具体的案例分析，她认为我水平高，信誓旦旦要追随于我。临走之迹，感激涕零。
未过几日，她又来了，告诉我最近炒短线的收成。我讲的道理，成了耳边风。再后来，她偶尔来找我，股票我也再不谈。
还有些老大爷。随身携带小本本，记录我的陈述，我对他们交易心理的剖析，让他们觉得遇到真知，学习的把式看起来细致认真。我的惯例是要讲一些案例，他们听了，回去就会试验。我记得有次讲了2-3个多小时，大爷觉得通透，转头就买进了。次日兴致冲冲得找到我，“赚了赚了，我抛在了一个高点”，此后，我也再不与其聊股票了。
此后我明白，讲的道理再多也无用，这只会让一个小散的自我定位、认同出现危机，在他们的潜意识当中，散户就该像个散户。
永动机迷惑
也有一些散户，知道炒股不是容易的事情，也想要学习。但要下真功夫，读书、思考、实践的时候，又坠入自己是一个散户的心安理得的状态之中。
股市涨了，追，股市跌了，关闭账户不看。
他们的唯一旨趣就是期待股价上涨，看着账上资金数字变大，如此而已，其他什么都是麻烦的。别说上面读书是累人的，就是让一些散户出个门，到证券公司开通一些功能，他们都会觉得麻烦。
这些人，只是喜欢龙而已，真要是龙来了，早吓趴了。
矛盾的人格
一个好的投资人，需要具备相互矛盾的人格特质，比如说既要有大局观念又要关注细节；既要保持客观理性，又要富有激情；既要遵守投资纪律，又要懂得灵活变通；既要有开放的心态来广泛听取别人的意见，又要能独立思考不盲从。
市场会频繁对此种分裂的人格特质进行拷问，一般人容易翻船。散户并不是没有买过好股票，投资家也有买错的时候。
买过几只好股，没捂住后，散户容易最后在一个错误的标的上坚守，从而亏得厉害。买过几只烂股正确快速割肉，下一次又在好股上因为没有坚持，只赚得蝇头小利。真是守也不是，不守也不是。
一般散户在经历这种矛盾分裂人格考验后，要么回到上面所讲的永动机追寻，要么游戏股市，不发财也不大亏，娱乐而已。
人性是个大问题
其实上面这些坑，都是散户自己给自己挖的。归根结底，是人性使然，想要成为一个能够在市场长期存活，持续盈利的投资者，要破除的障碍太多。
单就认识论层面，要搞懂财富是如何产生的，经济是如何运作的，政府又充当了什么角色。到公司层面，又要搞懂企业是怎么经营的，行业的格局如何，竞争的战略。还要战胜各种偏见，各种主义的错误执念。这一套大体系的建立，何其艰难。
任何一个坑，都可致被埋，胆敢进入股票市场搏杀者，是配颁一个“最勇敢无畏”奖的！
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今日搜狐热点20年股市人生&谈A股博弈王道
纵横A股20年，有感于散户7亏、2平、1赚的心酸现实，我扼腕痛惜，深入总结了自己多年来的操盘教训与经验，写下“A股论道”系列文章，希望对广大散户股友，能真正有所帮助与启迪；对得起诸位股市N年的呕心沥血、殚精竭虑，对得起自己的腰酸背也痛，在家人面前能抬起头，在同事、朋友面前能挺直腰杆.现在的你，能吗？敢吗？
A股市场自成立始，就属资金推动型市场，而非真正价值投资市场,有庄就是好股。有庄，再烂的猪也能上树；
股市是一场少数人赚多数人钱的游戏，也是资金的零和、或负和游戏，是财富的再分配。没有好的心态、完善的投资策略、好的心智模式、好的交易纪律，纯粹就是任人宰割的案板肉；
由机构或庄家，携资金一手遮天、自由掌控股市涨跌；但庄家不希望散户赚钱，不停的暴跌、阴跌、横盘、洗盘、骗线，故A股最明显的一个特点：红瘦绿肥，阴线多阳线少。3/4的时间，根本赚不到钱；而真正的拉升时间昙花一现。一年12个月，主升浪也就最多一个月，散户肉眼凡胎很难抓到；所以，赚钱很难，亏损是大概率；如何能捕捉到快速、短暂的主升浪，是每个股民梦寐以求的终极目标；
物极必反、量变到质变、衰竭、背离、协同、波浪前进、潮涨潮落乃宇宙规则，仍适合股市；跌多了就会涨，涨多了就会跌，涨跌是股市的永恒；没有只涨不跌，也没有只跌不涨；
股市是一个斗智、斗资（资金）、斗意志、斗耐力、相互揣摩意图的地方，是大资金、中资金、小资金汇集的综合银行，是大机构、中机构、小机构、大散户、中散户、小散户的集贸市场；门槛相对很低，但赚钱却极其困难，是一个永远没有毕业的一所学校；坐在空调的房间里，坐在舒适的椅子上，轻轻地敲敲键盘，钱就来了，有这么好的事么？
如此轻松的背后一定有十倍不轻松的艰辛。天上不会掉下馅饼，世上没有免费的午餐。功夫在棋外、功夫在剑外，对于股票，功夫肯定也在股票之外。
盘中4小时，只是很简单的敲打几下键盘；但背后要大量的复盘、学习、做足功课。
大盘是风向标，不要抱任何侥幸心理，认为你的股就能逆市涨；倾巢之下，岂有完卵？大盘不好，个股很难独善其身。永远不与大盘对着干，永远做大盘听话的好孩子；顺势是王道，逆市而为终非长久；下行趋势绝对要空仓或轻仓。是否入场--何时买入—买入多少（仓位），绝对服从大盘，紧跟大盘指挥棒；
行情总在绝望中爆发，在观望中上升，在狂热中结束。众人皆醉我独醒，众人皆醒我独醉，与众不同往往有意外的收获。先知先觉者大口吃肉，后知后觉者还可以啃点骨头，不知不觉者只有买单；
再来谈谈庄家与散户
上文讲到，炒股是资金的零和、或负和游戏，就好比是两军对垒，大致就是庄家与散户两个对立面。孙子曰，“知己知彼，百战不殆”。要在股市生存，炒股日子过的有滋有味、风生水起，必须了解散户的优缺点与庄家的优缺点。
记得我曾参加过一个高级操盘手培训班，主讲老师开场白，让学员用左手和右手，摆出一个“入”让他看，结果，90%以上的全让老师看到的是“人”，说明什么问题？很形象的说明了一个道理，就是我们散户炒股实盘操作时，想到的只是自己的一厢情愿，永远没有换位思考，此时庄家在想什么，在做什么，他希望此时的股价涨还是跌，拉升还是盘整？有了这种思维，相信您，再次看盘，估计就会呈现不一样的盘面了。
人群中积聚的是愚蠢，不是天生的智慧。要想炒股胜利，必须站在散户的对立面，当散户的叛徒。
一、关于庄家机构
机构优点：实力强大，动辄数亿或几十亿；技术过硬，有专门的智囊团和职业操盘手；长期操作一只个股，未来股价走势的操纵者和决定者；
机构缺点:不能为所欲为，一直打压跌，怕散户不接盘，而吓跑散户；不能强力一直拉，怕散户赚的多；船大不易掉头，建仓、出货时间很长，数月或一两年；建仓价格高，出货价格低，不会是最高最低点；顺利出货，是机构最头疼的一件事；
散户缺点：当散户就注定孤芳自赏、孤军奋战、孤独一生，股市里看不到第一手资料，听不到一流信息，得不到一流服务，庄家要赚钱，上市公司要圈钱，券商要赚佣金，股评家要骗钱……这些“羊毛”，哪一根不是出在散户这数千万只小“绵羊”的身上！在尔虞我诈、刀光剑影的股市对决中，绝大多数小散户一入局就注定凶多吉少。
散户最大的缺点是，机构在暗处，散户在明处，只能根据电脑上的图形，分析后期走势，而庄家很清楚自己的明天是什么，未来的股价在什么位置；
散户优点:非常机动灵活，有上涨行情，1秒钟满仓，如行情不对，1秒钟即可平仓；可以随时移情别恋，一个股长期不活跃，可随意抛弃换股；看准时机，瞄准点位后，可以让机构给自己抬轿；成本可以低于庄家，而出货价也可以高于庄家。
最后，我们以猎手Hunter作为结束语吧。“善猎手必善等待，学会休息，一张一弛，一击就中”。经常保持空仓或轻仓状态，资金时时处于饥渴状态，耐心等待重大机会。不是机会不出手、一般的机会不出手、不是必赢的机会不出手，十盘不开和，一和得天下。
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