公司代码：600475 公司简称：华光股份 无锡华光锅炉股份有限公司 2018年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人蒋志坚、主管会计工作负责人缪强及会计机构负责人（会计主管人员）周建伟声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2018年中期不进行利润分配。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 受到风险、不明朗因素及假设的影响，本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，可能与实际结果有差异，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意不恰当信赖或使用此类信息可能造成的投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 报告期内，公司不存在重大风险事项。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告“第四节经营情况的讨论与分析”之“可能面临的风险”。 十、其他 √适用□不适用 公司于2017年12月完成收购无锡市政设计研究院有限公司（以下简称“市政设计院”） 600475@ 电子信箱 600475@.cn 公司半年度报告备置地点 公司投资部 报告期内变更情况查询索引 无 五、公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海 华光股份 600475 益（元／股） 加权平均净资产收益率（%） 5.73 6.13 减少0.4个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净 5.50 6.77 减少1.27个百分点 资产收益率（%） 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 公司于2017年12月完成收购无锡市政设计研究院有限公司（以下简称“市政设计院”）50.10%股权。本报告合并资产负债表合并范围与上年末保持一致；合并利润表上期合并范围未包括市政设计院，对公司上期财务报告影响较小，市政设计院相关财务数据详见附注九、1“在子公司中的权益”。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 1,508,470.10 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合 900,502.53 国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 委托他人投资或管理资产的损益 1,742,735.85 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -553,040.60 少数股东权益影响额 -233,149.30 所得税影响额 -365,397.92 合计 3,000,120.66 十、其他 □适用√不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司业务领域 公司围绕能源与环保两大产业，主要从事电站装备制造及工程服务、市政环境工程与服务及地方能源供应业务。具体包括燃煤、燃气、地热、余热等各类热电企业投资、建设、运营；海内外电站设计、设备制造成套、工程建设总承包及烟气治理；市政环境领域专业设计、工程建设及固体废弃物（生活垃圾、餐厨、污泥）处置等，公司已形成集投资、设计咨询、设备制造、工程建设、运营管理的一体化的服务体系。 （二）报告期内主要业务及产品说明 1、电站装备制造及工程服务：主要产品包括节能高效发电设备（循环流化床锅炉、煤粉锅炉等）、环保新能源发电设备(垃圾焚烧锅炉、余热锅炉、生物质锅炉、燃气锅炉等)及电站（传统火电及光伏电站）工程总承包业务。载体主要是华光股份母公司及子公司华光工锅、子公司华光电站工程和大唐电力设计院。设备制造业务主要为依据客户的需求进行订单式设计、原材料采购、产品生产与安装调试；电站工程服务的主要经营模式为EPC、BOT。 【注】①国家发改委在《当前国家鼓励发展的环保产业设备（产品）目录》（第一批）中将“循环流化床锅炉”（第45项）列入鼓励发展的第六类设备“节能与可再生能源利用设备”②在《当前国家鼓励发展的环保产业设备（产品）目录》（第二批）所鼓励发展的第37项“高炉煤气蓄热式燃烧技术及装置”及第38项“转炉煤气回收装置”属于余热锅炉等新能源综合利用特种锅炉；③国家发改委《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修订）中明确将“生物质能技术装备（发电、制油、沼气）、垃圾焚烧发电成套设备”列入鼓励类项目。 2、市政环境工程与服务：主要产品生活垃圾处置工程、污泥处置工程、脱硫脱硝环保工程、餐厨垃圾处置、地热供暖等工程服务。载体主要是子公司市政设计院、国联环科（新三板代码：834227）、世纪天源（新三板代码：831948）、华光新动力。主要经营模式为EPC、BOO、BOT、PPP等方式建设运行。 3、地方能源供应：主要产品为蒸汽、电力。地方能源供应业务的载体主要是热电联产子企业惠联热电、惠联垃圾热电、友联热电，热网企业新联热力以及地热供暖运营企业世纪天源。 公司的热电联产企业以煤为原料进行生产，生产蒸汽和电；生产的电力与电网公司签订购售电合同进行销售，生产的蒸汽销售给热用户（工业为主），地热供暖主要为居民供暖。垃圾发电垃圾处理费补贴和税收优惠是公司垃圾发电公司成本补偿和利润的重要来源。 （三）行业发展格局及公司所处行业地位 报告期内，面对国内外复杂的经济形势、大宗原材料（主要为钢材、煤炭）市场不稳定等多重风险的严峻形势，公司所属的各类行业存在机遇与挑战： 1、电站装备及工程服务 （1）发电装机结构清洁化趋势愈加明显。随着技术水平的提升、节能环保意识和环保要求的增强，报告期内电力装备及工程行业的市场需求也发生明显变化，煤电市场产能过剩与市场下滑尤为明显，煤炭消费比重进一步下降，清洁能源消费比重持续提高，可再生能源装机快速增长。据国家能源局统计，2018年上半年，核电、风电、太阳能发电合计新增装机容量占新增装机总容量的66.10%，比去年同期提高5.4个百分点；可再生发电规模持续扩大，截至2018年6月底，我国可再生能源发电装机达到6.8亿千瓦，同比增长13%。 据国家能源局统计数据显示，2018年上半年中国光伏发电新增装机2,430万千瓦，其中，光伏电站1,206万千瓦，同比减少30%%；分布式光伏发电新增1,224万千瓦，同比增长72%。截至 2018年6月底，全国光伏发电累计装机达到15,451万千瓦，其中光伏电站11,260万千瓦，分布式光伏发电4,190万千瓦。 公司适应市场需求，具备环保新能源电站的核心设备（锅炉）制造、设备成套及工程总承包能力。 （2）抓住煤电改造的机会，发展高效、清洁煤电。目前，我国电力装机容量还是煤电为主，这也符合我国以煤为主的资源禀赋事实，为煤电改造提供了空间。2017年7月31日，由国家发改委、财政部、央行、国资委、工信部等16部委联合印发《关于推进供给侧结构性改革防范化解煤电产能过剩风险的意见》，按照《意见》，“十三五”期间，实施煤电超低排放改造4.2亿千瓦、节能改造3.4亿千瓦、灵活性改造2.2亿千瓦。发展高效清洁煤电仍有较大市场空间。 公司情况：公司加大技术开发力度，及时抓住机遇，率先打造热电联产超低排放示范工程，子公司友联热电“燃煤烟气氨法脱硫组合超低排放技术及装置”经评审鉴定，在同类技术领域中达到国际先进水平，同时带动了公司热电联产电站锅炉及工程服务的销售，呈同比增长趋势。 （3）海外市场拓展加速。随着国家“十三五”规划相关产业政策的出台、“一带一路”国家战略的深入落实，中国企业凭借其技术、管理和成本等综合优势，开拓国际市场，展示了较强的国际竞争力，电力装备制造及工程服务行业海外市场比重得到显著提升。 公司情况：公司加大海外市场的开拓，已承接越南“一带一路”重点项目中的4台30万大型循环流化床锅炉的设备供应，伊拉克10台9E级立式自然循环余热锅炉的设备供应等。 （4）电站工程与服务依托能源发展变化而相应调整业务结构。 公司电站工程与服务业务中传统电站的市场主要取决于煤电行业的投资需求，相对应的总承包经营模式都以煤电EPC模式为主。随着国家节能减排和环保执行力度的加大，煤电市场产能过剩与市场需求下滑，天然气和非化石能源较快增长，因此电站工程行业的管理模式、设计模式都应随着能源行业改变而变化，以适应当前能源新形式下的企业模式发展需求。 公司情况：公司电站工程公司依托上市公司，形成电力设计院、锅炉制造厂、电厂的产业链高度协同，充分发挥设计院的优化设计能力，并依托自有电厂的人才资源和运营经验，降低项目成本和缩短项目工期，在电站总包、锅炉岛建设积累了丰富的经验和实力，积极参与国际市场的开拓；同时依托国联集团合营公司中设国联无锡新能源发展有限公司及战略合作伙伴协鑫集团，发展光伏电站工程EPC业务，业务收入呈逐年上升趋势。 行业地位： 国内已有超过20家企业具备制造电站锅炉资质和规模化制造能力，并形成三大梯队。第一梯队是上锅、东锅、哈锅三厂，具备为600MW及以上机组配套超超临界电站锅炉制造能力的锅炉制造企业。第二梯队是华光股份、华西能源、杭锅、济锅，属中大型电站锅炉制造企业。第三梯队是中小型锅炉厂。 2、市政环境工程与服务行业 随着我国城镇化进程的快速推进以及政府在市政工程建设方面的固定资产投资不断增长，市政工程建设市场的需求将继续增加。公司主要涉足生活垃圾焚烧处理、地热供暖、污泥处置以及脱硫脱硝处置工程等方面。 （1）垃圾焚烧处置市场仍有增量。报告期内，环保政策驱动为垃圾焚烧处置带来机遇，同时环卫服务作为固废处理行业的关键入口，在城市生活垃圾持续增长的情况下，市场空间广阔，建立起固废运营全产业链成未来趋势。根据《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》，“十三五”期间生活垃圾焚烧比例将由2015年的31%提升至2020年的54%，日焚烧能力将由2015年的23.52万吨/日提升至2020年的59.14万吨/日。 公司情况：公司已建立起垃圾焚烧发电全产业链平台，完全具备投资、建设、运营垃圾发电项目的能力和资源。下属惠联垃圾电厂运营良好，下属垃圾焚烧项目公主岭德联（BOT项目）、江西乐平（PPP项目）均在建设期中。 （2）地热供暖模式获有力扶持。根据《地热能开发利用“十三五”规划》，其中明确提出，到2020年地热供暖（制冷）面积累计达到16亿平方米，折标煤7000万吨/年。地热供暖行业是明显的周期性行业，从地热资源的勘探与开发前期需要大量资金投入来看，其行业投资规模与宏观经济的周期性波动有一定的相关关系。 公司情况：子公司世纪天源具备地热供暖全产业链发展优势，具备地质钻探乙级资质、环保工程专业承包二级资质、机电设备安装工程专业承包二级资质，能够承担从项目前期规划咨询、中期地热工程项目施工到后期调试培训、管理维护、运营等系列服务，综合服务能力较强。报告期内，公司主营业务从“地热工程”逐渐转变为以“地热供暖运营服务为主，地热工程为辅”。 （3）我国污泥市场处理能力仍有缺口，污泥处置无害化进程加快。随着市政污水处理能力快速提升，作为污水的衍生品，报告期内污泥量的快速增长以及安全、稳定的无害化处置问题正在加速凸显。根据国务院印发《“十三五”生态环境保护规划》，要求“大力推进污泥稳定化、无害化和资源化处理处置，地级及以上城市污泥无害化处理处置率达到90%，京津冀区域达到95%”。政策已经由“重水轻泥”向“泥水并重”转变，驱动了污泥处置的资源化与无害化进程。根据E20数据显示，2016年全国城镇污泥无害化处置率约为39.5%，截止2017年11月，污泥无害化处置率仍在45%左右，距离目标仍有差距。 公司情况：国联环科立足于污泥处理处置行业，拥有污泥处理领域6项发明专利和18项实用新型专利，探索出调质深度脱水、资源化焚烧等新型污泥处理工艺，掌握污泥处理处置的核心技术。公司目前污泥处置总量达到1700吨/日。国联环科根据污泥行业客户的需求，给客户量身订造污泥处理处置方案，通过为地方水务集团和污水处理厂等客户提供污泥减量化、稳定化、无害 化处理处置服务来获取收入。当前，污泥处理处置行业尚未出现领军企业。从目前的市场情况来看，子公司国联环科的处理能力和规模在市场居于前列，同时，公司也注重山西等省外地区的市场开拓。 （4）煤电脱硫脱硝改造已逐渐接近饱和，产业由煤电行业开始向非电行业发展。2015年，环保部、发改委、能源局印发《全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造工作方案》，提出到2020年完成超低排放改造。根据中国环保产业协会统计，截止2017年年底，全国71%的燃煤机组完成了超低排放改造。2018年以来大气治理政策频出，2018年5月生态环境部发布《钢铁企业超低排放改造工作方案（征求意见稿）》，明确烧结球团工序排放限值：颗粒物、二氧化硫、氮氧化物分别不高于10、35、50mg/N