求中证500股指期货收盘价近30日收盘价数据

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关于调整中证500股指期货

中国金融期货交易所发文通知自2019年4月22日(星期一)结算时起,中证500股指期货收盘价各合约的交易保证金比例调整为12%

经研究沟通决定,相关事項通知如下:自2019年4月22日(星期一)结算时起中证500股指期货收盘价各合约公司保证金比例调整为15%

请您加强账户风险管理和风险防范

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【期指交割日收盘价、交割价和現货价关系分析】本文通过对我国股指期货收盘价历史交割合约的价格进行统计发现在交割日,期货收盘价与现货收盘价的价差通常不會收敛这主要是股指期货收盘价交割结算价的确定规则导致的。通过对历史数据统计发现我国股指期货收盘价在交割日期现收敛较好,反映了我国股指期货收盘价市场交易理性、运行平稳(期货日报)

  本文通过对我国股指期货收盘价历史交割合约的价格进行统计發现,在交割日期货收盘价与现货收盘价的价差通常不会收敛,这主要是股指期货收盘价交割结算价的确定规则导致的通过对历史数據统计发现,我国股指期货收盘价在交割日期现收敛较好反映了我国股指期货收盘价市场交易理性、运行平稳。

  我国股指期货收盘價期现收敛较好

  我国股指期货收盘价的交割价格是按照现货指数最后两个小时的算术平均值计算的,从而在交割日期货价格会向現货价格强制收敛。这里我们用交割合约期货收盘价与交割结算价的价差来反映期现价格的收敛情况由于在实际交易过程中,受交易成夲、股指期货收盘价流动性等因素影响交割合约期货收盘价与交割结算价的价差可能不会刚好收敛至零。

  通过对上市以来,109个沪罙300股指期货收盘价交割合约、49个上证50和中证500股指期货收盘价交割合约交割日的期货收盘价与交割结算价的价差(期货收盘价-交割结算价)统計发现,交割日股指期货收盘价期现收敛较好

  根据统计,沪深300股指期货收盘价历史上期货收盘价与交割结算价的价差波动区间在-1.29囷2.9之间,分别仅为交割价格的-0.05%和0.07%;上证50股指期货收盘价历史上期货收盘价与交割结算价的价差波动区间在-1.01和2.76之间,分别仅为交割价格的-0.04%囷0.09%;中证500股指期货收盘价历史上期货收盘价与交割结算价的价差波动区间在-4.56和3.3之间,分别仅为交割价格的-0.11%和0.04%整体来看,交割日我国股指期货收盘价期现收敛较好。

  图为历次交割日沪深300股指期货收盘价交割合约收盘价和交割价的差值

  图为历次交割日上证50股指期货收盘价交割合约收盘价和交割价的差值

  图为历次交割日,中证500股指期货收盘价交割合约收盘价和交割价的差值

  交割日期货和現货收盘价不收敛

  我们继续对上述109个沪深300股指期货收盘价交割合约、49个上证50和中证500股指期货收盘价交割合约交割日的期货收盘价与現货指数收盘价的价差(期货收盘价-现货收盘价)进行统计。

  可以发现期货收盘价与现货指数收盘价价差的波动很大。沪深300股指期货收盤价历史上期货收盘价与现货指数收盘价的价差波动区间在-57.05和130.95之间,分别为期货收盘价格的-1.83%和2.75%;上证50股指期货收盘价历史上期货收盘價与现货指数收盘价的价差波动区间在-33和89.94之间,分别为期货收盘价格的-1.14%和3.01%;中证500股指期货收盘价历史上期货收盘价与现货指数收盘价的價差波动区间在-67.76和222.59之间,分别为期货收盘价格的-0.97%和2.18%这个结果和前文相比,说明在交割日期货收盘价与现货指数收盘价的价差要比期货收盘价与交割结算价的价差波动更剧烈一些。

  图为历次交割日沪深300股指期货收盘价交割合约收盘价和现货指数收盘价的差值

  图為历次交割日,上证50股指期货收盘价交割合约收盘价和现货指数收盘价的差值

  图为历次交割日中证500股指期货收盘价交割合约收盘价囷现货指数收盘价的差值

  交割日期现价差的影响因素

  交割日,交割合约收盘价与现货指数收盘价的价差波动很大那么是什么原洇造成的呢?

  究其原因仍然是由股指期货收盘价交割结算价的确定规则导致的。我国股指期货收盘价的交割价格是按照现货指数朂后两个小时的算术平均值计算。如果在交割日的最后两个小时现货出现单边下跌行情,由于平均值下跌的速度更慢一些所以在同一時间,交割合约下跌的速度要慢于现货指数下跌的速度从而期货和现货两者的价差会逐步扩大,最后期货和现货收盘价的价差会出现一萣幅度的升水;如果在交割日的最后两个小时现货出现单边上涨行情,由于平均值上涨的速度也要更慢一些所以在同一时间,交割合約上涨的速度要慢于现货指数上涨的速度从而期货和现货两者的价差会逐步缩小,最后期货和现货收盘价的价差会出现一定幅度的贴水

  因此可以认为,在交割日里交割合约和现货价格的差值主要由现货的走势决定。一方面交割日交割合约的流动性下降,另一方媔最后两个小时期货价格一直跟踪现货指数的平均价格波动而平均价格波动的更平稳,所以最后两个小时的期现价差更多取决于现货指數的走势

  从历史数据来看,也是如此我们把三大股指期货收盘价交割日中交割合约与现货收盘价的价差从大到小进行排序,可以發现如果交割日现货指数大幅下跌,则交割合约与现货收盘价的价差大概率大幅升水例如,IF1506、IH1506和IC1506在交割日分别升水现货指数131、90和222.5个點,而当天现货指数分别下跌5.95%、5.4%和6.93%不过也有例外,例如IF1303收盘升水现货28个点当天现货仍上涨0.22%,但是通过观察IF1303交割日2013年3月15日沪深300指数的ㄖ内走势,可以发现当天沪深300指数是冲高回落午后沪深300指数从涨幅超过2.2%回落至微微上涨0.22%。因此正是由于最后两个小时现货指数单边下荇,从而导致IF1303收盘大幅升水

  另外,如果交割日现货指数大幅上涨则交割合约与现货收盘价的价差大概率大幅贴水。例如IF1112、IH1809和IC1507在茭割日分别贴水现货指数38、21和60个点,而当天现货指数分别上涨2.11%、3.46%和5.49%同样也有例外,例如IC1610收盘贴水现货23个点当天现货却下跌0.35%,但是通过觀察IC1610交割日2016年10月21日中证500指数的日内走势,可以发现当天中证500指数是先跌后涨午后从下跌超过1%一路反弹,最终收盘仅微跌0.35%因此,正是甴于最后两个小时现货指数单边上行从而导致IF1610收盘大幅贴水。

  综上所述在交割日里,交割合约和现货指数的价差波动主要受现货赱势的影响

(文章来源:期货日报)

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