某新建项目设计生产能力为550万吨/年，总投资140000万元。其中建设投资125000万元，建设期利息5300万元，流动资金9700万元。根据融资方案，资本金占项目总投资的比例为35％，由A、B两个股东直接投资，其资金成本采用资本资产定价模型进行确定，其中社会无风险投资收益率为3％，市场投资组合预期收益率为8％，项目投资风险系数参照该行业上市公司的平均值取1；项目其余投资来自银行长期贷款，贷款年利率为7％。所得税税率为25％。
　　项目达到正常生产年份的营业总收人为t25000力元，营业税金及附加1200万元，固定成本42500万元。可变成本21000万元。（收入和成本均以不含增值税价格表示）
　　在对项目进行不确定性分析时，设定投资不变，预测产品售价和经营成本发生变化的概率见表6-1。
问题：
　　1、计算本项目融资方案的总体税后资金成本。
　　2、计算本项目达到盈亏平衡时的生产能力利用率，并判断项目对市场的适应能力。
　　3、计算本项目财务净现值大于等于零的概率，并判断本项目的财务抗风险能力。
　　4、说明当项目面临风险时，常用的风险对策有哪些。
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　　某新建项目设计生产能力为550万吨/年，总投资140000万元。其中建设投资125000万元，建设期利息5300万元，流动资金9700万元。根据融资方案，资本金占项目总投资的比例为35％，由A、B两个股东直接投资，其资金成本采用资本资产定价模型进行确定，其中社会无风险投资收益率为3％，市场投资组合预期收益率为8％，项目投资风险系数参照该行业上市公司的平均值取1；项目其余投资来自银行长期贷款，贷款年利率为7％。所得税税率为25％。
　　项目达到正常生产年份的营业总收人为t25000力元，营业税金及附加1200万元，固定成本42500万元。可变成本21000万元。（收入和成本均以不含增值税价格表示）
　　在对项目进行不确定性分析时，设定投资不变，预测产品售价和经营成本发生变化的概率见表6-1。
问题：
　　1、计算本项目融资方案的总体税后资金成本。
　　2、计算本项目达到盈亏平衡时的生产能力利用率，并判断项目对市场的适应能力。
　　3、计算本项目财务净现值大于等于零的概率，并判断本项目的财务抗风险能力。
　　4、说明当项目面临风险时，常用的风险对策有哪些。
　　某新建项目设计生产能力为550万吨/年，总投资140000万元。其中建设投资125000万元，建设期利息5300万元，流动资金9700万元。根据融资方案，资本金占项目总投资的比例为35％，由A、B两个股东直接投资，其资金成本采用资本资产定价模型进行确定，其中社会无风险投资收益率为3％，市场投资组合预期收益率为8％，项目投资风险系数参照该行业上市公司的平均值取1；项目其余投资来自银行长期贷款，贷款年利率为7％。所得税税率为25％。
　　项目达到正常生产年份的营业总收人为t25000力元，营业税金及附加1200万元，固定成本42500万元。可变成本21000万元。（收入和成本均以不含增值税价格表示）
　　在对项目进行不确定性分析时，设定投资不变，预测产品售价和经营成本发生变化的概率见表6-1。
问题：
　　1、计算本项目融资方案的总体税后资金成本。
　　2、计算本项目达到盈亏平衡时的生产能力利用率，并判断项目对市场的适应能力。
　　3、计算本项目财务净现值大于等于零的概率，并判断本项目的财务抗风险能力。
　　4、说明当项目面临风险时，常用的风险对策有哪些。
科目:难易度:最佳答案正确答案：
答案:
　1．资本金的成本Ks=社会无风险投资收益率Rf+项目的投资风险系数β（市场投资组合预期收益Rm-社会无风险投资收益率Rt）
　　资本金的成本=3％+1×（8％-3％）=8％
　　总体税后资金成本=8％×35％+7％×（1-25％）（1-35％）=6.2125％
　　2、BFP（生产能力利用率）=年总固定成本/（年销售收入-年总可变成本-年销售税金与附加）
　　=42500/（00-1200）=41.34％
　　3、第一种算法：计算净现值的组合概率，将净现值从小到大顺序排列，并计算财务净现值小于等于零的概率。
　　P[NPV&0]=0.35+（0.4-0.35）[864/（864+10344）]=0.354
　　或P[NPV&0]=0.4-（0.4-0.35）[10344/（864+10344）]=0.354
　　财务净现值大于等于零的概率=1-0.354=64.6％
　　说明本项目抗风险性能力较强。
　　第二种算法：计算净现值的组合概率，将净现值从大到小顺序排列，并计算财务净现值大于等于零的概率。
　　P[NPV&0]=0.65+（0.8-0.65）[10344/（864+10344）]=0.788
　　或P[NPV&0]=0.8-（08-0.65）[864/（864+10344）]=0.788
　　说明本项目抗风险性能力较强。
　　4、当项目面临风险时，主要风险对策有风险回避、风险控制、风险转移、风险自担。
解析答案解析：
知识点：本题考点涉及教材《项目决策分析与评价》中融资方案设计和优化、资金成本、不确定性分析和风险分析、财务评价的有关内容。
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关注我们官方微信关于跟谁学服务支持帮助中心[转载]如果建立企业盈亏平衡分析模型－EXCEL动态图表－折线散点图
我也被那个交叉点难倒了还有在2010版中查找微调窗口。总之很曲折。但是做出来。很有成就赶！
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盈亏平衡分析模型(年度)财务分析模型：“餐厅老板每天要卖多少个馅饼才能实现盈亏平衡？” - 知乎专栏
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{"database":{"Post":{"":{"title":"财务分析模型：“餐厅老板每天要卖多少个馅饼才能实现盈亏平衡？”","author":"emma-77-3","content":"1.什么是盈亏平衡？（Break Even）当总收入减去总开支等于0时即表示盈亏平衡，大于0即盈利，小于0即亏损。2.什么是盈亏平衡点？（Break Even Point）决定总收入和总开支的因素很多，盈亏平衡点指的是要实现总收入等于总开支时，其中一个或者多个因素应该达到的值。例如，当销量达到多少时可以实现盈亏平衡，当产品售价定为多少时可以实现盈亏平衡等等。3.如何计算盈亏平衡点？有时候我们需要确定的是日均保本收入，有时候是产品保本售价，有时候是保本销售量，因此，根据目的的不同，盈亏平衡点可以分为多种计算方法，但这些方法基本可以归属于两大类，一类是在销量（产量）确定的情况下计算保本售价，另一类是在价格基本确定的情况下计算保本销量（产量）。1.根据固定费用、产品单价与变动成本计算保本销量（产量）的盈亏平衡点 2.根据固定费用、变动成本与预计销量计算保本售价的盈亏平衡点 4.盈亏平衡分析案例案例苹果餐厅是一家新开餐厅，正在考虑开发新馅饼产品线，预计馅饼售价为每个6元，变动成本为每个4元，餐厅固定成本为30000元。已知生产每个馅饼耗用的材料是1.22元/个，人员工资由底薪加销售提成构成，每卖一个馅饼厨师提成1元，其余人员提成0.5元。销售税金综合税率为6.66%。房租10000元/月，工资及社保15000元/月（已包括厨师及销售人员固定部分的工资），其他费用约5000元/月。请问，餐厅老板每天要卖多少个馅饼才能实现盈亏平衡？Step1分解餐厅的固定成本及变动成本根据盈亏平衡计算公式，首先，要确定收入及成本，并将成本划分为固定成本及变动成本。1变动成本1.材料单位成本
2.人员提成3.销售税金4.其他综上，单位变动成本=1.22（材料单位成本）+2（单位人工成本）+0.4（销售税金及附加）+0.38（其他）=4元/个2固定成本固定成本包括每月固定的支出及不能划分为变动成本的支出。比如餐厅租金、人员工资（固定底薪及社保）一般都是每月固定的；有些支出比如水电费等无法直接与产品销售对应，每月金额也不一样，那么就算一个月平均金额加入固定成本中。Step2确定新馅饼的售价市场上馅饼及同类替代品的售价在6元左右，先设定餐厅馅饼的售价也是6元。Step3使用艾尼韦思盈亏分析模型进行计算将产品单价、变动成本、固定成本金额填入艾尼韦思的模型中，模型可自动计算每月要销售多少个馅饼才能让餐厅保本。本案例计算的结果是土豆餐厅每月要卖约15000个馅饼（每天300个）才能保本。苹果餐厅可以此作为销售目标，如果卖不到这个数量，那么就需要进行成本控制了，或者提高产品价格。那么，假设苹果餐厅每天实际卖出的馅饼数量为200个，馅饼的定价为多少才能实现盈亏平衡呢？?（点击上方链接在线计算）本案例数据均为假设，实际应用时可根据使用人的实际数据计算填列。若有更多需求欢迎联系我们解决哦。艾尼韦思也会不定期通过线上直播或线下研讨会的形式，与大家一起讨论分享有关管理会计的内容。联系人：yang联系电话：","updated":"T11:17:25.000Z","canComment":false,"commentPermission":"anyone","commentCount":0,"collapsedCount":0,"likeCount":1,"state":"published","isLiked":false,"slug":"","isTitleImageFullScreen":false,"rating":"none","titleImage":"/v2-b556bba59dba_r.jpg","links":{"comments":"/api/posts//comments"},"reviewers":[],"topics":[{"url":"/topic/","id":"","name":"分析模型"}],"adminClosedComment":false,"titleImageSize":{"width":640,"height":384},"href":"/api/posts/","excerptTitle":"","tipjarState":"closed","sourceUrl":"","pageCommentsCount":0,"snapshotUrl":"","publishedTime":"T19:17:25+08:00","url":"/p/","lastestLikers":[{"profileUrl":"/people/li-da-yuan-67","bio":null,"hash":"083beadbcfac0906ac9efc0b3cdaac89","uid":177300,"isOrg":false,"description":"","isOrgWhiteList":false,"slug":"li-da-yuan-67","avatar":{"id":"bdb1ffcc267b","template":"/{id}_{size}.jpg"},"name":"李大远"}],"summary":"1.什么是盈亏平衡？（Break 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BI中的盈亏分析模型，然后用Crysl Xcelsius来制作个性化的盈亏平衡分析模型，最后指出会计人员应借助于像Excel和Xcelsius这样优秀的第四代软件工具或用友ERP-U8 BI提供的平台，自行开发满足个性化需求的模型，更好地为管理决策服务，实现财务智能化。 　　【关键词】盈亏平衡分析；商业智能；自行开发 　　盈亏平衡分析是在成本性态分析和变动成本法的基础上进一步分析研究销量、价格、成本和利润直接的内在规律性联系，为企业进行预测、决策、控制和计划提供必要的财务信息的一种定量分析方法。盈亏平衡分析基本公式：利润=销售收入-变动成本-固定成本。在这其中，不同售价下保本点销售量的确定至关重要，它可以为管理者科学地规划企业的未来，制定正确的经营决策提供依据，是企业决策的有力工具。在手工会计下，实现盈亏平衡分析比较麻烦，而在计算机辅助下，实现起来就比较容易而且能够实现更多的功能。本文介绍借助于计算机实现盈亏平衡分析的方法，分别是：在Excel中实现盈亏平衡分析，在用友ERP中实现以及运用Crystal Xcelsius来制作个性化的盈亏平衡分析模型。　　一、用Excel实现盈亏平衡分析　　在上海财经大学出版社出版的由刘兰娟主编的《财经管理中的计算机应用》一书中，介绍了用Excel建立盈亏平衡分析模型的方法。在该书中作者运用公式计算边际贡献、销售收益、总成本和利润，运用模拟运算表作出制图所需的数据，用散点图来展示边际贡献、固定成本与利润的关系，并用模拟运算表的方法在图形中加入盈亏平衡销量垂直参考线和当前销量垂直参考线，用微调项控件来对销量和售价进行调节，将调节对利润和盈亏平衡点的影响结果显示在文本框中。 &　　图一就是利用Excel做的将业务、公式和图表紧密结合后的一个盈亏平衡分析的图形 ，交互式的功能让管理人员体会到数据在&说话&，他只需调整销量和售价两个参数，马上在图表上展示出边际贡献、固定成本与利润的关系图，同时还能给出盈亏平衡的分析结果，是盈利还是亏损，以及该售价所对应的盈亏平衡销量。　　二、ERP中的盈亏平衡分析　　随着ERP的推广与普及，越来越多的企业都已上了ERP系统，企业的数据大多产生于ERP系统之中。那么可不可以直接在ERP系统中实现盈亏平衡分析呢？2007年9月份用友联合BI厂商Business Objects公司推出的U8-BI商业智能系统中，提供了许多决策分析模型，其中就包括盈亏平衡分析模型。 　　图二就是用友U8-BI中提供的盈亏分析模型，在该模型中采用逆向思维的方法，根据目标利润去倒推影响它的相关因素，比如：业务量、产品单价、单位变动成本和固定成本。这里可以首先设定一目标利润和一变动因素，模型能够给出在其他因素不变的情况下，该因素需要达到多少才能实现目标利润，并通过仪表盘形象地显示出该因素的变动量和变动比率。还能显示出各项因素对目标利润的影响程度。 　　在用友ERP-U8 BI的服务模式中，Business Object公司提供BI应用模型和决策分析模式，天创咨询负责为企业提供增值的咨询服务和远程交付服务。当客户有个性化的基于U8-BI的决策分析模型需求时，一方面可以借助U8-BI的设计平台自行设计，另一方面也可以将需求发送给用友天创咨询公司，用友天创咨询公司在后台建立了强大的适合各种管理角色不同管理的管理页面知识库，可以根据客户个性化需求快速配置，并发送到客户端，由客户或用友公司现场实施服务人员部署到企业中高层管理者的浏览桌面。 &　　Excel制作的盈亏平衡分析模型，在此模型中可以调节销量和售价两个变量，求得相应销量下的利润情况和相应单价对应的平衡销量并形象地将结果展示出来。模型采用结构图的方式能够形象地展现出影响利润的各个因素之间的关系，比如可以通过调整可变成本的滑块，变化各种相关的因素，图中的直接人工等因素就会发生变化进而会影响总的可变成本，并带动总成本，最终影响利润。而影响固定成本的主要因素，包括管理层薪酬、保险费用、折旧、广告等，这里采用了直接在进度条上拖动的方式，根据业务状况灵活调整，来影响固定成本，并带动总成本，最终影响利润。 　　模型中利润进度条采用了具有预警功能的进度条，当利润为正时，进度条显示绿色，当利润为负值时，即亏损时，进度条显示红色，提出警报，引起决策者的注意。而对于盈亏平衡销量这里采用仪表盘的形式来形象地展示，当通过对进度条或滑块的调节来变动与盈亏平衡销量相关的因素如：单价、固定成本或变动成本等因素时，仪表盘会自动显示出当前情况下的盈亏平衡销量，指针指到相应位置，形象地展现出这些因素对盈亏平衡点的影响。 　　用Xcelsius制作的交互式可视化模型(Flash)可以直接嵌入到 PowerPoint、PDF、Word、Outlook 和 Web上动态形象地展示、讲解数据，让演示更富有说服力和吸引力，让商业信息得到更加充分的表现。由于Xcelsius平台独立且对配置环境要求不高，任何企业都可以运用，另外Xcelsius操作简便，即使非技术人员也可以进行全面的交互式可视化分析，会计人员也能轻松便捷地制作出满足个性化需求的分析模型来。 　　综上可以看到，无论是运用Excel还是在用友ERP-U8 BI中，还是用Xcelsius来制作盈亏平衡分析模型都需要会计人员具有自行开发的能力。会计人员应借助于像Excel和Xcelsius这样优秀的第四代软件工具或用友ERP-U8 BI提供的平台，自行开发满足个性化需求的模型，更好地为管理决策服务，实现财务智能化。 　　【参考文献】　　[1] 刘兰娟.财经管理中的计算机应用[M].上海财经大学出版社，2004(9). 　　[2] &透视经营、辅助决策&&用友ERP-U8商业智能应用体验材料. 　　[3] http：//www./products/crystalxcelsius/default.asp责任编辑：小奇
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