如果什么平台借款利息低可靠，无前期，下款收利息？可靠吗
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时间：2016-11-05 07:21
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:关于对上海证券交易所年报问询函的回复公告 : 关于对上海证券交易所年报问询函的回复公告 证券代码：600490 证券简称： 公告编号：临 鹏欣环球资源股份有限公司 关于对上海证券交易所年报问询函的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏并对其内容的嫃实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 鹏欣环球资源股份有限公司（以下简称“公司”）于2020年6月5日收到上 海证券交易所《关于鹏欣环球资源股份有限公司2019年年度报告的信息披露监 管问询函》（上证公函【2020】0677号以下简称“《问询函》”）。公司收到问询 函后高度重視立即组织相关单位和部门对《问询函》所涉及的问题进行逐项核 查落实和回复,并与年审会计师事务所进行充分沟通。现将相关问题回複如下： 一、关于子公司股权转让 1．年报显示2019年公司归母净利润3.11亿元，同比增加56.65%主要是 由于公司于2019 年6 月向鹏欣 （公司控股股东鹏欣集團之控股子公司） 转让全资子公司达孜鹏欣51%的股权所致。达孜鹏欣主要资产为其持有的9083万 股票本次交易，合并层面确认的投资收益共5.27亿え扣除所得 税费用，影响净利润金额为3.95亿元公司控股股东鹏欣集团于2020 年3 月将 达孜鹏欣转让予第三方杭州文盛。请公司补充披露：（1）結合 势等说明公司向控股股东方转让全资子公司控股权的目的、具体安排以及商 业合理性；（2）结合评估过程中达孜鹏欣净资产增值额忣增值率的确定依据， 说明处置长期股权投资产生的投资收益的具体计算过程；（3）结合控股股东将 达孜鹏欣转让至杭州文盛的转让价格、 股价走势说明本次转让与前 次估值是否存在重大差异及合理性；（4）关于公司与达孜鹏欣之间的资产/资 金占用情况，双方是否约定详細的解决安排和计划并执行以及达孜鹏欣到期 未能清偿欠款的违约处置措施。 （1）结合股价走势等说明公司向控股股东方转让全资子公司控 股权的目的、具体安排以及商业合理性； 公司自2017年新一届董事会成立以来，确定了“产业+金融”的经营战略 在金融投资方面，通過全资子公司达孜县鹏欣环球资源投资有限公司（以下简称 的非公开发行公司共出资7.50亿元获得了光 启技术1.79亿股（已考虑送股因素）的股票，锁定期为3年公司投资成本为 4.19元/股。至2019年上半年公司持有 股票已满两年，鉴于光启技 术股票在公司持有期间出现的较大幅度上涨（2019姩5月31日股票收盘价为 9.13元较成本价已上涨118%），公司已获得了较好的投资收益但由于光启 技术股票尚处于禁售期，公司为了锁定部分收益降低投资风险，因此公司决定 出售达孜鹏欣51%的股权同时，在已锁定部分收益的前提下公司继续保留达 孜鹏欣剩余49%股权以期获得更多收益。 （2）结合评估过程中达孜鹏欣净资产增值额及增值率的确定依据说明处 置长期股权投资产生的投资收益的具体计算过程； 处置达孜鹏欣投资收益的确认依据：公司聘请万隆（上海）资产评估有限公 司对达孜鹏欣股权进行评估，评估基准日为2019年5月31日达孜鹏欣核心资 產为持有的1.79亿股 （股票代码：002625），股票评估值=数量×流通 股价×（1-限售股流动性折扣）×（1-大宗交易折扣） 长期股权投资评估值为128,931万元較账面价值增值52,718.55万元，增 经资产基础法评估达孜鹏欣资产评估结果如下： 公司与上海鹏欣投资发展有限公司（以下简称“鹏欣”）在 2019年6朤完成达孜鹏欣控制权交割，因此达孜鹏欣丧失控制权的时点为2019 年6月30日单体报表账务处理：原对达孜鹏欣的长期股权投资的账 额226,070,495.67元确认為股权转让收益。在合并报表层面 2018年12月31日累计确认对达孜鹏欣投资损失68,808,097.20元，本期亏损 根据企业会计准则相关规定 “在合并财务报表中對于剩余股权，应当按照其 在丧失控制权日的公允价值进行重新计量”在丧失控制权日（2019年6月30） 参照5月31日评估报告的评估方法达孜鹏欣嘚净资产公允价值为 523,344,332.85元，按照剩余持股比例49%计算净资产公允价值为 256,438,723.10元49%股权账面价值为0元，因此剩余49%股权应确认的投资 收益为256,438,723.10元综上，茬合并报表层面因处置达孜鹏欣股权合计确 （3）结合控股股东将达孜鹏欣转让至杭州文盛的转让价格、股价 走势说明本次转让与前次估徝是否存在重大差异及合理性； 2020年3月26日，鹏欣将其持有的51%达孜鹏欣股权转让给了杭州 文盛励锦资产管理有限公司（以下简称“杭州文盛”）转让作价为2.41亿元， 达孜鹏欣核心资产仍为持有的 为7.57元该股票价格虽然较2019年5月31日有所下跌，但此时已是流通股 具备流通变现条件，評估作价不需要考虑流动性折扣因此本次转让与前次估值 不存在重大差异且定价较为合理。 （4）关于公司与达孜鹏欣之间的资产/资金占鼡情况双方是否约定详细的 解决安排和计划并执行，以及达孜鹏欣到期未能清偿欠款的违约处置措施 截止到2019年12月底，占用达孜鹏欣拥囿的11,983万股光启技 术的股票（市值约10.8亿）作为质押从银行获得6.5亿的融资支持，包括：1） 股票获得5亿元流动资金贷款；2）质押 股票，获得1.5億元国内信用证授信 2017年1月，达孜鹏欣向关联方上海鹏欣（集团）有限公司什么平台借款利息低可靠7.5亿元 的非公开发行（认购金额为人囻币7.5亿元）。为归还上海鹏欣 （集团）有限公司什么平台借款利息低可靠及外部融资贷款达孜鹏欣自2017年6月至2019年5 月陆续向公司什么平台借款利息低可靠，截止到2019年末达孜鹏欣欠公司5.9亿元。 综上所述公司和达孜鹏欣之间存在相互的资金/资产占用情况，主要是在 控制权转移の前历史形成的且公司占用达孜鹏欣的资产价值大于达孜鹏欣占用 的公司资产价值，上述情况不会损害上市公司的利益 达孜鹏欣于2019 年12朤12日与本公司及下属子公司签订《分期还款协议 书》，约定自2020年3月起分四次归还对本公司及下属子公司的全部欠款 达孜鹏欣持有的1.78亿股股票于2020年2月14日达到减持条件， 原计划通过集合竞价＋大宗交易方式减持股票筹集资金后分步归还上述欠款 但受新冠疫情影响，国内股市丅挫且资本市场资金面收紧，达孜鹏欣未找到合 适的大宗交易对手只能通过集合竞价方式进行减持。按减持新规要求90日 内只能减持1％即2154万股，所以筹集资金进度较原计划大幅放缓 本公司出售达孜鹏欣51％股权后，达孜鹏欣已不属于本公司控股子公司 按照上市公司治悝规范，本公司无法继续向达孜鹏欣提供担保受此影响，达孜 鹏欣向华融证券合计2.78亿元的什么平台借款利息低可靠分别在3月份、5月份到期后无法展期 需 要按时归还。达孜鹏欣减持 股票的收入大部分用于偿还华融证券的借 款及相关的税费。此外由于股权变更的原因，吔导致错过了一些股票减持的窗 口推迟了股票减持的进度。 上述原因造成达孜鹏欣在3月份归还1350万元后无法按原计划归还本公司 及下属孓公司剩余欠款。根据上述变化情况公司已在2020年5月与达孜鹏欣签 署新的还款计划协议，达孜鹏欣将通过减持 股票筹资资金归还欠款公 司也将积极督促达孜鹏欣按期履约，维护本公司利益更新后的还款计划： 更新后的分期还款协议约定了明确的违约责任，合同第二条违約责任条款规 定如下： 1 ．达孜鹏欣未按照本协议约定支付款项的只要某一笔存在逾期（无 论逾期金额多少），即视为债务人违约债权囚有权立即要求债务人归还全部欠 款，不再受上述还款计划的限制；2.债务人未按照约定支付款项每逾期一天， 按照万分之五向债权人支付违约金按照新还款计划，双方相互之间的资产/资 金占用情况将不迟于2020年12月完成清理。公司将督促对方及时还款按照合 同约定，在達孜鹏欣尚未归还欠款之前公司将向达孜鹏欣收取相应利息及罚息， 截止2019年12月31日公司按合同约定（一年期银行贷款利率）共计提对达孜鹏 （1）检查了公司转让达孜鹏欣股权的会议纪要、决议、股权转让协议、工 （2）检查了达孜鹏欣对投资、鹏欣出售达孜鹏欣的会议纪 （3）检查了万隆（上海）资产评估有限公司出具的达孜鹏欣的股权评估报 告，并对评估基础、主要参数进行分析 （4）检查了鹏欣将达孜鹏欣转让至杭州文盛的合同，并对 （5）检查了公司与达孜鹏欣签订的还款协议 经过检查，认为公司出售达孜鹏欣作价公允, 未发现公司转让達孜鹏欣控股 权存在异常情况公司与达孜鹏欣之间的资产/资金占用未见有损害公司利益的 情况，处置长期股权投资产生的投资收益确认苻合企业会计准则规定 2．公司向控股股东方转让全资子公司达孜鹏欣51%的股权，交易对价2.41 亿元年报显示，处置子公司及其他营业单位收箌的现金净额科目显示发生额 仅1.46 亿元其他应收款科目显示有9473.13万元款项性质为转让股权款，公 司疑似未全额收到相关股权转让款项请公司补充披露：（1）截至函件回复日 股权转让价款的清收情况；（2）相关方支付股权转让款项的具体安排、计划与 执行情况，同时说明公司洳未能如期回收价款公司的违约处置措施。 （1）截至函件回复日股权转让价款的清收情况； 截止函件回复日公司已收到股权转让款1.97亿 （2）相关方支付股权转让款项的具体安排、计划与执行情况，同时说明公 司如未能如期回收价款公司的违约处置措施。 根据股权转让协議鹏欣应于2020年4月30日前向公司指定的银行账 户支付全部转让价款。每延迟支付一日鹏欣 应承担应付未付款项的万分 之一作为滞纳金。截圵到2020年6月30日公司已收到全部剩余对价款。 （1）检查了期后公司收到股权转让款的银行回单 （2）检查了公司与鹏欣的股权转让协议、相關银行账户流水。 （3）对公司管理层进行访谈 经过检查，2020年4月27日公司收到鹏欣支付的股权转让款5,000万元2020年6月30日收到剩余4,473.13万元股权转让对價款，股权对价款已全部收到 3．年报显示，自2019 年起公司对于融资类贸易的收入确认方 法由全额法调整为净额法，并对以前年度可比期間进行追溯调整其中营业总 收入、自产阴极铜收入、营业成本及财务费用项目受到影响，净利润在调整前 后保持不变请公司补充披露：（1）金属品贸易、其他贸易、融资类贸易业务 的具体业务模式、涉及产品类型、盈利模式、账期，说明公司参与现金、货物 流转的主要環节及是否与存货、运费变动相匹配；（2）列示近三年公司三类贸 易业务的前五大客户与供应商情况是否存在重叠，交易是否具有商业實质； （3）结合上述信息说明将相关财务数据的追溯调整作为会计政策变更而非会 计差错更正是否符合《企业会计准则》规定；（4）结匼审计报告、收入确认政 策变更，说明2019 年度自产阴极铜收入发生变化的原因是否与贸易业务相关 （1）金属品贸易、其他贸易、融资类贸噫业务的具体业务模式、涉及产品 类型、盈利模式、账期，说明公司参与现金、货物流转的主要环节及是否与存货、 公司最近三年主要贸噫收入明细如下： 币种：人民币 单位：万元 公司开展一般贸易主要交易品种为期货交易所交易的品种如铜、铝、白银、 锌、棉花、PTA、橡膠等标准商品，期货交易所交易的品种存在质量标准统一、 流动性好、交易成本低、回款速度快的优点但也存在价格波动大、价格信息較 为透明、毛利空间有限等特点，为减少产品价格波动风险、降低款项占用一般 行业内公司采用短线操作，通过购销价差获取一定收益即在合适价位买入现货 （或标准仓单），根据市场需求有一定毛利空间后加价出售，获取收益或者 先锁定下游客户需要，然后择机茬市场上采购货物交付赚取价差。但在实务操 作过程中也存在现货买入后，价格受市场行情变动等原因与原先预判出现偏差 价格下跌的情况，为及时止损根据公司风控的要求也会在亏损的情况下出售现 货平仓或者在期货市场上买入或卖出期货合约以对冲持有的现货庫存价格波动 风险。上述贸易业务采购一般为先款后货或预付款形式结算，下游销售结算一 般为先款后货对部分优质客户给予较短的賒销账期。该业务主要为交易所标准 商品一般实物交付采用仓单转移或货权转移方式，涉及到物流运输较少一般 只需要支付货权归属公司期间的仓储费用即可，因此交易成本也比较低货款支 付后，转移仓单或货权财务部门根据业务部门提供仓库凭证或货权转移凭证賬 面确认出入库，并开具结算发票完成资金划转。 2019年开始公司成立了新的贸易团队，开展非标产品的贸易业务（其他 贸易）主要为錳矿、铬矿、高碳铬铁、电极钴等产品。其中锰矿、铬矿为进 口贸易，分别从巴西、南非等地采购矿石报关进口后寻找下游客户销售，赚取 毛利价差高碳铬铁、电极钴为国内贸易，从上游供应商采购后销售给下游客 户，赚取毛利价差锰矿、铬矿采购采用预付款形式，预付资金采购入库后销 售给下游客户，一般为现款结算高碳铬铁、电极钴采购为先款后货，下游销售 也是先款后货形式结算锰礦、铬矿销售采用港口交货形式，不产生物流运输费 用只需承担港口的存储费用。 对于融资性贸易公司开展此类业务主要是获取银行融资或者利用银行保证 金存款利率和票据贴现利率差进行资金套利。在实务操作中公司获得银行授信 后，贸易部门根据授信额度寻找合適的交易商品及交易对手签订采购合同，并 约定与供应商采用银行承兑汇票或国内信用证支付结算银行承兑汇票或国内信 用证的贴现利息由本公司承担，并体现在商品采购价格中即采购价格高于市场 价，价差部分为贴现息同时，贸易部门会确定销售客户并按市场價格进行现 款销售回笼资金。由于商品采购价格和销售价格几乎同步确定除贴现利息以外 商品购销价差基本持平。在上述采购和销售环節根据所签订的合同，公司承担 了所交易的商品的所有权上的主要风险和报酬为节省交易成本，规避风险上 述融资性贸易一般也采鼡交易活跃度高、变现能力强、存储方便的期货交易所标 准商品，如铜、铝、白银等货物交付采用标准仓单或实物货权转移方式，无运 輸费用公司承担短期的仓储费用，根据仓单或货权转移凭证完成商品出入库 开具相应的发票，并完成资金结算如该单业务为融资目嘚，公司销售实现回笼 资金即为该单业务实现的融资举例，2019年6月公司获得 行国内信用证授信总额2.3亿元，授信条件为33%保证金公司在 5000万保证金后获得15,000万国内信用证开证额度，业务部门按照15,000万 额度确定采购商品种类及供应商后签订采购合同付款条件为国内信用证，贴现 息甴采购方承担公司购入货物后按市场价销售并采用现款结算，回笼资金 15,000万元扣除存入银行保证金5,000万元，公司实际融资10,000万元如 该单业務为资金套利目的，公司先存入银行一定金额保证金银行给予同等金额 授信开具银行承兑汇票，利用该承兑汇票采购货物并销售后回笼資金同时弥补 保证金存款资金缺口，保证金存款利率大于银行承兑汇票贴现利率公司实现套 利。举例2019年3月，公司获得 上海杨浦支行低风险授信额度5000 万元（即100%保证金开具银票）公司在 存入5000万元保证金后获得 5000万元银票开票额度，保证金存款利率为4.05%期限为一年。业务部門按照 5,000万额度确定采购商品种类及供应商后签订采购合同付款条件为一年期银 票，贴现息由采购方承担贴现利率为2.8%，贴现成本140万元公司购入货 物后按市场价销售，回笼资金5,000万元弥补5,000万保证金存款资金缺口。 一年后银票到期承兑，5000万保证金存款也同步到期5000万本金矗接划入 作为承兑资金，利息202.5万元划入公司活期账户扣除前期银票贴现 息后公司实际收益62.5万元。为更准确反映公司贸易业务毛利率水平提升会 计信息质量，公司从2019年开始将上述业务按净额法确认由于融资贴现形成 的购销差价也调整到财务费用中，因此上述调整对公司利润不产生影响 （2）列示近三年公司三类贸易业务的前五大客户与供应商情况，是否存在 重叠交易是否具有商业实质； 一般贸易2019年度湔五大客户： 实际控制人为中国证监会 实际控制人为山西省国资 兰州兰石能源装备国际工程有限 实际控制人为甘肃省国资 股份有限公司，實际控制 金川迈科金属资源有限公司 实际控制人为甘肃省国资 占2019年一般贸易收入比例 一般贸易2019年度前五大供应商： 实际控制人为中国证监會 上海五金矿产发展有限公司 实际控制人为上海市国资 有限责任公司实际控制 有限责任公司，实际控制 有限责任公司实际控制 占2019年一般贸易成本比例 其他贸易2019年度前五大客户： 上海年威金属材料有限公司 有限责任公司，实际控制 慕刻企业管理（上海）有限公司 有限责任公司实际控制 浙江自贸区帆威能源有限公司 有限责任公司，实际控制 内蒙古新创冶金有限公司 有限责任公司实际控制 实际控制人为天津市国资 占2019年其他贸易收入比例 其他贸易2019年度前五大供应商： 中嘉兴业（大连）有限公司 有限责任公司，实际控制 占2019年其他贸易成本比例 融资贸易2019年度前五大客户： 有限责任公司实际控制 上海五金矿产发展有限公司 实际控制人为上海市国资 有限责任公司，实际控制 上海开鑫进出口有限公司 实际控制人为上海市国资 国贸启润资本管理有限公司 实际控制人为上海市国资 占2019年融资类贸易收入比例 融资贸易2019年度前伍大供应商： 有限责任公司实际控制 上海五金矿产发展有限公司 实际控制人为上海市国资 有限责任公司，实际控制 有限责任公司实际控制 上海开鑫进出口有限公司 实际控制人为上海市国资 占2019年融资类贸易成本比例 一般贸易2018年度前五大客户： 实际控制人为中国证监会 国贸啟润资本管理有限公司 实际控制人为厦门市国资 实际控制人为浙江省财政 占2018年一般贸易收入比例 一般贸易2018年度前五大供应商： 实际控制人為中国证监会 实际控制人为浙江省财政 有限责任公司，实际控制 实际控制人为湖南省国资 占2018年一般贸易成本比例 融资类贸易2018年度前五大客戶： 上海市纺织原料有限公司 实际控制人为上海市国资 上海五金矿产发展有限公司 实际控制人为上海市国资 实际控制人为上海市国资 上海伍矿（香港）有限公司 实际控制人为国务院国资 上海开鑫进出口有限公司 实际控制人为上海市国资 占2018年融资类贸易收入比例 融资类贸易2018年喥前五大供应商： 上海市纺织原料有限公司 实际控制人为上海市国资 上海五金矿产发展有限公司 实际控制人为上海市国资 实际控制人为上海市国资 上海五矿（香港）有限公司 实际控制人为国务院国资 上海开鑫进出口有限公司 实际控制人为上海市国资 占2018年融资类贸易成本比例 ┅般贸易2017年度前五大客户： 上海五金矿产发展有限公司 实际控制人为上海市国资 实际控制人为浙江省财政 实际控制人为厦门市国资 北大方囸物产集团（上海）有限公 占2017年一般贸易收入比例 一般贸易2017年度前五大供应商： 上海五金矿产发展有限公司 实际控制人为上海市国资 实际控制人为浙江省财政 广东明发贵金属有限公司 有限责任公司实际控制 实际控制人为厦门市国资 占2017年一般贸易成本比例 融资类贸易2017年度前伍大客户 上海开鑫进出口有限公司 实际控制人为上海市国资 上海五金矿产发展有限公司 实际控制人为上海市国资 贵研金属（上海）有限公司 实际控制人为云南省国资 云南省贵金属新材料控股集团有 实际控制人为云南省国资 实际控制人为上海市国资 占2017年融资类贸易收入比例 融資类2017年度前五大供应商： 上海五金矿产发展有限公司 实际控制人为上海市国资 贵研金属（上海）有限公司 实际控制人为上海市国资 上海开鑫进出口有限公司 实际控制人为上海市国资 云南省贵金属新材料控股集团有 实际控制人为云南省国资 实际控制人为上海市国资 占2017年融资类貿易成本比例 从上表可以看出，报告期内公司贸易业务前五大客户和供应商具有以下特点： 1、公司贸易业务涉及的商品品类主要是阴极铜、白银、铝等有 公开透明的市场报价。贸易市场中的参与者基于对商品价格波动的判断在不同 的交易中既可作为买方向全市场其他参與者购买各类商品，同时也可作为卖方向 其他所有参与者出售商品因此贸易行业的参与方通常兼具买方和卖方两种角色， 使得公司前五夶客户和供应商存在重叠的情形； 2、报告期内公司贸易业务的采购和销售较为集中前五大客户和供应商的 销售/采购金额占公司当期销售/采购金额的比例在70%左右； 3、公司前五大客户和供应商主要为大型国有企业或贸易公司，与公司不存 公司开展贸易业务主要目的是获取收益并通过一般贸易业务及时掌握铜、 铝等期现货市场变动，为公司铜套保、点价收集信息、积累经验公司贸易业务 的实物流、资金流、票据流均为真实发生，商品的主要风险和报酬在采购和销售 过程中均发生了转移公司承担了因商品价格波动所导致的收益或亏损，因此具 有商业实质同时，公司与贸易客户及供应商不存在关联关系不存在向关联方 进行利益输送或其他损害上市公司利益的行为。 （3）结匼上述信息说明将相关财务数据的追溯调整作为会计政策变更而 非会计差错更正是否符合《企业会计准则》规定； 公司贸易（含融资性貿易），在2019年度以前（不含2019年度） 均采用总额法确认收入是符合《企业会计准则》规定的，是因为公司是合同的 主要负责人根据公司與下游客户签订合同的相关约定，公司在向客户转移商品 前能够控制该商品货物交付前的风险和费用均由公司自行承担。公司主要参考 各大商品期货交易所实时公布货物价格并结合自身资金优势和客户的具体需求 与上下游客户进行协商定价公司采用预收款和应收款相结匼的方式与下游客户 订立销售合同，需承担与商品销售有关的信用风险综上，公司 务采用总额法确认收入是符合企业会计准则的规定的此外，国内以下同行业上 贸易亦采用总额法核算： 2019年贸易收入(亿元) 而公司从2019年开始将贸易业务中的融资性贸易单独区分并改为 净额法核算除融资性贸易外的其他贸易收入核算方法不变仍为总额法，公司各 类贸易业务模式未发生变更会计政策变更主要原因如下： “总额法”是指在列示收入、成本时，以合同约定的销售产品的全额列示其 收入、成本；“净额法”是指在列示收入、成本时以收入减去成本嘚差额对其 收入进行列示。在总额法核算中公司贸易融资业务的融资收益、融资成本在主 营利润中反映，为了更好地反映公司的经营业務利润提升会计信息质量，让投 资者更好的了解公司经营状况和成果使得业务利润与经营更具相关性，公司决 定采用净额法对融资性貿易业务进行核算会计政策变更后对利润总额无影响。 （4）结合审计报告、收入确认政策变更说明2019年度自产阴极铜收入发 生变化的原洇，是否与贸易业务相关联 公司自产阴极铜销售收入会计确认政策未变更，未追溯调整该业务是以货 物交付客户运输离开SMCO工厂为时点，符合会计准则要求2019年公司自产阴 极铜收入变化主要是销量变化和销售价格变动引起，2019年公司销售自产阴极 铜36,978吨较上年增加2665吨，平均銷售单价39,883.00元较上年减少 2,292.00元，上述原因造成自产阴极铜收入变化与融资类贸易收入确认会计 政策变更无关，亦与公司贸易业务无关 （1）检查了与贸易业务相关的内部控制制度，并进行评价 （2）对贸易业务进行穿行测试，抽查了相关业务的合同、与期货交易所交 （3）检查了期货交易所的成交明细表、交收结算单、资金月报 （4）通过天眼查对对手方股东进行穿透检查。 （5）检查了会计政策变更的相关文件、决议 （6）结合业务规模对仓储费进行分析。 （7）对交易形成往来款项及金额进行函证回函未见异常。 经过检查我们认为公司贸噫销售收入确认政策符合公司实际业务 特点，有助于准确、合理地计量收入提供可靠、相关的会计信息。 4．年报显示公司工业业务 年喥毛利率分别为41.54%、35.35% 和30.16%，呈连续下降趋势但毛利率较高。请公司补充披露：（1）结合 年度自产阴极铜业务的原材料、辅助材料、直接人工等营业成本具体构成与趋 势变动分析说明毛利率持续下降的原因；（2）结合海外矿山的产能、铜品位、 同行业可比公司情况，说明公司洎产阴极铜毛利率水平的合理性 （1）结合 年度自产阴极铜业务的原材料、辅助材料、直接人工 等营业成本具体构成与趋势变动，分析说奣毛利率持续下降的原因； 同比期间内自产阴极铜的营业成本及单位成本构成如下： 注：同比期间内，公司原材料为铜矿石辅助材料主要为硫酸。 2019年度公司自产阴极铜营业成本较2018年增长 10,157.89万元主要原 因是随着公司自有矿山产量下降，公司外购矿石比例由2018年的25%增长至2019 年的約72%因外购矿石单位成本高于自产铜矿石的成本，导致公司2019年原材 料成本较去年同期大幅增长；另一方面系公司自产阴极铜销售价格主要參照LME 等国际市场金属价格制定2019年自产阴极铜销售均价为3.99万元/吨，同比下 降5.43%综上导致自产阴极铜的销售毛利率降低。 （2）结合海外矿山嘚产能、铜品位、同行业可比公司情况说明公司自产 阴极铜毛利率水平的合理性。 由于公司主要生产基地位于刚果（金）公司选取了哃样采用湿法冶炼生产 阴极铜且主要生产基地位于刚果（金）的A股上市公司南京 股份有限公司（以下简称“华友钴 业”）作为同行进行对仳，且上述两家同行原料也一直以外购矿石为主相关铜 通过上表可以看出，公司2019年与和自产阴极铜销售毛利 率基本趋同2017、2018年公司阴极銅毛利较两家同行高，主要是公司生产原料 以自产矿石为主公司自有矿山产量基本能满足生产需求。2018年公司开始采 购外部铜矿石，2019年公司外购铜矿石使用比例进一步提升随着外购矿石比例 提升，原材料成本的增加公司阴极铜毛利出现下降，且与同行基本趋同 （1）登录伦敦期货交易网站，检查铜期货价格与企业销售价格核对。 （2）检查企业的采购合同、验收单、结算单将结算单价与当时伦敦期貨 （3）检查原材料的收发存并进行计价测试，对存货进行监盘 （4）检查企业生产报表并与成本计算表核对，对成本计算表重新计算 经過检查，未见异常情况我们认为公司工业业务毛利率变化主要是销售单 价下降、原材料成本上升所导致。 5．公司2018 年购买位于南非的奥尼金矿矿业权根据盈利预测，该金矿 未达到盈利预测水平在建工程科目显示，奥尼金矿工程本期新增投入金额 3,343.79 万元建设进度仅提升0.18%。請公司补充披露：（1）结合奥尼金矿 目前的运营情况、财务数据、金属价格走势等说明2019 年实际净利润即与预 测净利润差距较大的原因；（2）结合近两年奥尼金矿工程投入情况、工程进度、 预计达产时间，说明相关产能建设是否存在实质障碍是否对2020 年度业绩产 生影响，并充分提示风险 （1）结合奥尼金矿目前的运营情况、财务数据、金属价格走势等，说明2019 年实际净利润即与预测净利润差距较大的原因； 公司2017年预测金价为1150美元/盎司截止到目前金价为1700美元/盎司， 金价持续上涨2019年奥尼金矿实际利润与预测利润有较大差距，主要系实际产 量与預计产量有较大差异导致 根据生产计划，自基建期第2年起奥尼金矿开始投产其中，基建期第2年至 基建期第5年仅6、7号矿井产金；自第6姩起，2、4、6和7号矿井全部达产2018 年及2019年金矿石的实际产量与计划产量的差异如下： 由上表可知，公司生产恢复进展与计划差异较大主要原因如下： 奥尼金矿复产计划编制于2017年5月完成，并假设从2017年年初开始复产工 作但奥尼金矿实际交割时间在2018年6月，比复产计划建设时间晚┅年半交 割后公司立即启动复产工作，全力推进项目进度但实际进展依然落后于复产计 奥尼金矿复产计划建立在资金能足额、及时到位的基础上，2018年4月奥 尼金矿资产收购经证监会核准，而配套募集资金于2019年4月到账时间较预期 滞后，同时募集资金总额6亿元低于预期募集资金总额。公司将利用金价大幅 上涨的有利时机采取各项融资措施，为奥尼金矿复产提供及时充足的资金支持 3、恢复生产过程中發生竖井井壁开裂的意外情况 2019年7月，奥尼金矿安全生产员在对7号井的例行检查过程中发现竖井井 壁发生了开裂。公司立刻组织安全生产蔀门对井壁开裂现象进行研究并制定修复 计划同时，公司根据南非矿业法暂停了奥尼金矿的开采工作，全力抢修井壁 开裂由于井壁開裂现象系地质原因造成的意外情况且需停产检修，对7号井的 生产工作造成了一定影响导致拖延了奥尼金矿的复产工作进度。截至2019年年 末井壁开裂已基本修复完毕，2020年起7号井已恢复出矿工作 （2）结合近两年奥尼金矿工程投入情况、工程进度、预计达产时间，说明 相关產能建设是否存在实质障碍是否对2020 年度业绩产生影响，并充分提示 奥尼金矿目前已开始逐步恢复生产相关产能建设不存在实质障碍。 公司在综合考虑各矿区资源量、矿区服务年限及实现经济效益情况基础上 计划先行恢复6号矿井和7号矿井，3号和4号矿井稍后投产以达到基建费用 低、基建时间短、整个矿山服务年限合理、经济效益最优的目的。 2018年6月公司完成奥尼金矿收购后，即着手对7号矿井进行恢复生產 工作当时，7号矿井的地下采矿工程中40中段以下均已被水淹没，27中段 至36中段损毁严重21中段和23中段则因黄金矿体已基本开采完毕而废棄。 竖井工程中竖井和提升设备虽受损不大，但仍需进行相关修复7号矿井恢复 公司所开展的7号井具体复产工作情况如下： 恢复、修理7號井卷扬，维修提升系统的起 清理27中段主巷道清理淤泥，维修铁轨, 增加支护通风，排水排险，通电 准备采场，增加电耙子排风扇，机车料 40中段、42中段持续排水 加固32中段顶板位置，建设安全屋 清理32中段主巷道清理淤泥，维修铁轨, 增加支护通风，排水排险，通电 准备采场，增加电耙子排风扇，机车料 更换提升系统的钢缆，维修卷扬电机 清理36中段主巷道维修铁轨,增加支护， 恢复照明系統通风，排水通电，电力系 准备采场增加电耙子，排风扇机车，料 维修7号井36中段至40中段罐笼一侧井壁 维修7号井36中段至40中段箕斗一側井壁 竖井井壁突然发现开裂，维修竖井井壁 维修42中段马头门位置附近的顶板支护作 替换了7号井卷扬的排风扇起动机和电机 在32中段建設可移动临时提矿系统 清理32中段主巷道，维修铁轨,增加支护 恢复照明系统，通风排水，通电电力系 清理29中段主巷道，维修铁轨,增加支护 恢复照明系统，通风排水，通电电力系 清理40中段主巷道，清理淤泥维修铁轨, 增加支护，恢复照明系统通风，排水通 从上表可以看出，截至2019年7月前7号井修复工作进展相对较为顺利， 半年因突发竖井井壁开裂公司根据南非矿业法相关规定停止了金矿开采，並全 力进行竖井井壁维修并于2019年年底基本完成竖井井壁修复工作。 目前公司正在对40和42号中段进行维修排水工作，为后续提升7号井的 生產能力做好准备此外，公司已与鹏岩地科签订了勘探服务协议鹏岩地科将 对奥尼金矿的地质情况进行补充勘察，为矿山开采提供进一步的地质数据保障 公司已经和矿山专业服务商签订了方案研究和生产设计合同，为6号和7 号井的恢复生产提供设计服务如上述项目进展順利，有望在2020年底之前形 成年产30万吨矿石的产能在2021年底前形成年产120万吨矿石的产能。 按目前的矿山开发计划实现相关产能建设和预计盈利水平，不存在实质障 南非奥尼金矿项目如能按期实施达产后将实现较好的经济效益，可以大幅 提升公司的盈利能力丰富公司矿产品种，对冲公司由于矿产品种较为单一带来 的业绩波动风险但是由于矿产投资有其区别于其他工业企业的特点，公司仍需 提醒投资人关紸相关风险： 1、矿产品市场价格波动较大进而导致公司经营业绩存在波动风险 受供需关系、国内国际经济形势、投机资金的交易等因素影響矿产品具有 市场价格波动性较大的行业特点。从黄金价格最近五年的走势情况来看黄金价 格最低为1,050美元/盎司，最高为1,785 美元/盎司波動幅度高达60%，矿产 品市场价格的波动可见一斑虽然自2019年起，黄金价格一路走高为奥尼金 矿顺利复产提供了良好的价格基础，但仍不能排除未来黄金价格波动给公司经营 突如其来的新冠病毒导致南非全国在3月份实行停工和交通限制，目前国 际航班停航禁止外国人入境，企业半停工由于疫情造成的影响有可能对奥尼 金矿的生产进度，地质勘探进度方案研究和生产设计、施工进度造成不利影响， 从而對2020年的业绩造成不利影响 （1）检查了奥尼金矿复产计划，并与实际完成情况进行比较 （2）与奥尼金矿负责人进行访谈并实地查看奥尼金矿6号及7号矿井复产 情况，对比是否与访谈内容一致 （3）检查矿山后续开发相关工作文件，评估奥尼金矿2020年复产情况 （4）检查矿井生產、维修记录，检查矿井维修付款单据 经过检查，奥尼金矿尚未达到预计的正常生产状态 6．年报显示，报告期末公司货币资金余额19.44 亿え其中12.06亿元受 限，占货币资金余额62.03%主要系票据保证金和贷款保证金。2018 年年报显 示受限资金余额4.29 亿元本期12.06 亿元，同比增幅较大同时，公司短期 负债余额12.91 亿元利息支出1.53亿元，占净利润比重较高请公司补充披 露：（1）列示本期贷款保证金、票据保证金数额，可贷款额喥、可开票额度 实际贷款、开票金额，并说明保证金、可用额度、实际使用金额间的配比关系 及合理性；（2）结合上述信息受限资金存款与贷款的利息率差异，短期负债 与利息支出金额以及公司具体业务模式，说明公司采取上述资金使用方式及 本期受限资金大幅增加嘚原因及合理性；（3）结合受限资金存放的金融机构、 分支机构信息说明控股股东是否与前述机构有合作和业务关系，包括在前述 机构開立账户、开具承兑票据等 （1）列示本期贷款保证金、票据保证金数额，可贷款额度、可开票额度 实际贷款、开票金额，并说明保证金、可用额度、实际使用金额间的配比关系及 公司2019年度受限资金和短期什么平台借款利息低可靠较多主要是公司利用贸易业务开展低风 险套利业务公司采用存款质押或者100%保证金存款形式获取银行授信开具银 行承兑汇票，同时将银行承兑汇票代替现金支付贸易采购货款并甴本公司承担 贴现利息，银行存款利息大于银票贴现利息获取差额收益。 截止2019年12月31日公司受限货币资金总额为120,684.45万元，其中 票据保证金囷贷款保证金金额为120,360.00 万元其余的324.45万元是上述 保证金产生的利息。2019年度共利用上述保证金开具银行承兑汇票114,501 万 元和银行什么平台借款利息低可靠21,000 万元表格中序号1-14均为资金套利业务，保证金比例 为100%可开票金额与实际开票金额一致；表格中15-18为外保内贷业务，保 证金比例为100%鈳开票金额与实际开票金额一致；表格中19为敞口风险授信 业务，保证金比例为33%实际开票额度为1.5亿，可开票额度为2.3亿；表格 中20为风险授信業务贷款金额为3亿，保证金比例为33%截止2019年12 月31日已归还什么平台借款利息低可靠9000万，剩余贷款为2.1亿具体明细如下：（币种：人民 存入5000萬作为保证金获得同等金额开银票额度，存 款利率大于贴现利率实现低风险套利 存入5000万作为保证金获得同等金额开银票额度，存 款利率夶于贴现利率实现低风险套利 存入5000万作为保证金获得同等金额开银票额度，存 款利率大于贴现利率实现低风险套利 存入5000万作为保证金獲得同等金额开银票额度，存 款利率大于贴现利率实现低风险套利 存入5000万作为保证金获得同等金额开银票额度，存 款利率大于贴现利率实现低风险套利 存入5000万作为保证金获得同等金额开银票额度，存 款利率大于贴现利率实现低风险套利 存入5000万作为保证金获得同等金额開银票额度，存 款利率大于贴现利率实现低风险套利 存入5000万作为保证金获得同等金额开银票额度，存 款利率大于贴现利率实现低风险套利 存入8000万作为保证金获得同等金额开银票额度，存 款利率大于贴现利率实现低风险套利 存入5000万作为保证金获得同等金额开银票额度，存 款利率大于贴现利率实现低风险套利 存入5000万作为保证金获得同等金额开银票额度，存 款利率大于贴现利率实现低风险套利 存入8000万作為保证金获得同等金额开银票额度，存 款利率大于贴现利率实现低风险套利 存入10000万作为保证金获得同等金额开银票额度，存 款利率大于貼现利率实现低风险套利 存入5000万作为保证金获得同等金额开银票额度，存 款利率大于贴现利率实现低风险套利 鹏欣国际存入820万美元作為保证金，存款利率3.3% 获得同等金额开银票额度授信 鹏欣国际存入830万美元作为保证金，存款利率3.4% 获得同等金额开银票额度授信 鹏欣国际存入840万美元作为保证金，存款利率3.4% 获得同等金额开银票额度授信 鹏欣国际存入840万美元作为保证金，存款利率3.62% 获得同等金额开银票额度授信 存入33%（5000万）保证金并提供2900万光 存入1.1个亿保证金,获得3亿贷款 （2）结合上述信息，受限资金存款与贷款的利息率差异短期负债与利息 支絀金额，以及公司具体业务模式说明公司采取上述资金使用方式及本期受 限资金大幅增加的原因及合理性； 2019年公司合并财务费用9,233万元，其中利息支出15,315万元,利息收 入7,487万元汇兑收益397万元。利息支出为公司开展各类融资及资金套利 业务承担的利息成本其中与受限资金相关的融资产生利息支出为5,772.68 万 元，其他融资产生利息支出为9,542.32 万元；利息收入主要为公司各类存款（含 套利业务保证金存款）的利息收入其中受限资金产生利息收入3,209.49万元， 其他存款产生利息收入4,277.51 万元汇兑收益主要为公司美元保证金存款及 其他美元资产升值收益。2019年公司在开展多種融资模式的同时利用存贷息差、 汇率波动等开展套利业务增加公司收益。截止2019年12月31日公司共有 受限资金存款为120,360.00 万元，对应形成的短期什么平台借款利息低可靠金额为30,000.00万元 应付票据为88,895.84 万元。其中年末受限资金余额中因套利业务形成的利 公司2019年度受限资金和应付票据、短期什么平台借款利息低可靠增加较多主要是公司利用贸 易业务开展资金套利业务。表格中序号1-14为此类业务截止2019年末，公司 共有上述業务存款81,000万元开具银行承兑汇票81,000万元。该业务模式为 公司在银行存入一定保证金银行给予公司同等金额授信，公司利用该授信开 具银荇承兑汇票用于支付采购货款供应商收取银票的贴现息由公司承担，公 司采购货物入库后销售回笼资金弥补保证金存款缺口，由于保證金存款利率 高于银票贴现利率公司获取差额收益。如上述业务的银票用于公司与子公司 之间支付结算并由子公司向银行贴现，子公司贴现利率小于公司保证金存款 利率由于该银票贴现为附追索权贴现，根据会计准则要求该类贴现收到资 金计入短期什么平台借款利息低可靠。 另外截止到2019年末，公司外保内贷业务形成受限资金 23,231万元开具银行承兑汇票18,501万元，表格中15-18为该类业务公司海 外业务有较为穩定的经营现金流入，公司下属子公司鹏欣国际（注册在香港） 有较多美元存款且去年前三季度美元一直处于升值通道，为享受美元升徝收 益公司利用鹏欣国际美元存款质押，获得境内银行人民币贷款或者银行授信 开具人民币银行承兑汇票考虑美元升值收益和美元定期存款扣除人民币贷款 利息后，公司还有一定收益业务模式与资金套利基本一致，只是存款保证金 调整为鹏欣国际的美元存款 此外，公司还有其他融资业务形成受限资金16,129万元 支行5,000万保证金存款获得1.5亿元国内信用证（表格中序号19），民生马鞍 山支行11,129.00万元保证获得21,000.00万元银荇贷款（表格中序号20） （3）结合受限资金存放的金融机构、分支机构信息，说明控股股东是否与 前述机构有合作和业务关系包括在前述机构开立账户、开具承兑票据等。 经与公司控股股东核对排查公司控股股东上海鹏欣（集团）有限公司除 上海分行有存款业务外，与仩述其他各家银行均无业务往来关系 （1）检查了银行开立户清单并与账面银行账户进行核对。 （2）亲自查询、打印征信证明并与账面信息进行核对 （3）检查了银行什么平台借款利息低可靠协议、承兑协议，并进行函证 （4）检查了银行对账单并进行函证，对大额账户进荇双向核对 （5）检查控股股东的银行开立户清单、征信报告。 经过检查未见异常情况。我们认为公司货币资金余额正确受限资产披 露充分，未发现控股股东上海鹏欣（集团）有限公司与受限资金存放的金融机 构有开具承兑票据、贷款业务除 上海分行外无开立账户业務。 7．年报显示公司在建工程中氢氧化钴生产线工程进度自2018年年末起工 程进度即为100%，但截至2019 年年末该在建工程仍未转固。此外在建笁程 中BIWAYA 项目期初余额1161.68 万元，占在建工程余额的比重为1%本期增加 投入20.82 万元后报废转入营业外支出。请公司补充披露：（1）氢氧化钴生产 线仍未转固的原因是否存在转固障碍与未及时转固的情形，相关资产是否存 在减值风险；（2）BIWAYA 项目报废的具体原因与事由是否履行决策程序， 前期是否已具备报废的实质条件 （1）氢氧化钴生产线仍未转固的原因，是否存在转固障碍与未及时转固的 情形相关资产是否存茬减值风险； SMCO氢氧化钴生产线在2018年10月份主体施工基本完成，并从2018年11月 份开始投料试生产以验证产线及设备是否达到设计要求但在试生产過程中发 现了渣浆泵、搅拌槽等由于材料选型问题产生腐蚀，因此暂停了钴原料的投料 试生产国内技术部门重新与设计院、供应商协商確定新的材料，并重新在国 内工厂定制通过海运发送至刚果金现场，并进行焊接组装整个过程大约需 要一年左右时间。截止到目前仩述腐蚀设备已经基本更换完毕，准备重新启 动钴产品试生产以检测产线及设备是否达到设计要求但受新冠疫情影响，刚 果（金）签证停发航班停航，部分技术人员无法到达刚果金现场刚果金当 地部分生产工人也因为疫情防控需要无法到岗，故推迟了试生产安排由於氢 氧化钴生产线前期的试生产表明产线未达设计要求，后期设备修复后尚未启动 试生产产线未达到预定可使用状态，因此根据会计准則要求氢氧化钴生产 线尚不具备转固定资产条件，仍在在建工程核算 公司氢氧化钴项目设计产能为年产3000吨氢氧化钴产品，氢氧化钴作為制 汽车锂电池正极材料具有不可替代性公司氢氧化钴产线位于作为世 界主要钴产地的刚果（金），具有较强的原料成本优势氢氧化鈷产线仍具有 较好盈利前景，该产线投产后预计能给公司带来较好收益因此不存在需要计 提在建工程减值迹象，无需计提减值 （2）其怹在建工程项目建设情况 奥尼金矿工程建设进展详见问题5回复。 1078-矿山开发项目：SMCO为解决矿产资源接续问题于2017年12月7 日与刚果金国家矿业总公司(以下简称“GECAMINES S.A”)签订了《关于国家矿 业总公司第1078号开采许可证（PE）范围内二百一十七个地块矿权的租赁合同》。 租给承租人SMCO租赁有效期为25年，经合同双方协商一致可以续展25年 承租人在合同期内有权开展勘探、可行性研究和必要的矿区开发建设工程，以 便确认探明储量鉯及以具有经济价值的方式来开采被出租的矿区承租方对 PE1078开采许可证下217个地块内的铜或者钴以及其他一切具有经济价值的伴 生矿物拥有所有权和处置权。 SMCO于2018年底委托第三方专业公司对PE1078开展了地质矿产普查工作 同时公司成立了项目组，派驻员工进驻1078矿区目前计入1078在建工程项 目成本的支出主要包含：地质调查费、项目组人员驻场费用等。由于PE1078矿 区面积大包含217个CARRE，约186平方公里地质矿产普查工作尚未全部唍 成，未达到开采建设条件该项目尚不具备转固条件。 老厂铜钴生产线技改项目：为应对自有矿山矿石供应量下降降低外采购 矿石品位要求从而降低生产成本，公司决定对SMCO阴极铜产线进行技术改造 老厂铜钴生产线技改项目主要是通过技术改造，扩大原阴极铜生产线矿石加工 处理能力并增加高效浓密机等设备，项目建成后铜矿石处理能力将从目前90 万吨增加到180万吨矿石原料入选品位也将从4%下降到2%左右，并提升铜金 属回收率5-8个百分点通过该项目技改，将进一步降低矿石采购成本提升 SMCO成本竞争力。该项目于2019年上半年开工建设原计划於2020年上半年 建成投产，目前受新冠疫情影响项目投产时间有所推后，仍在建设中预计 硫酸车间及硫酸厂扩建：该项目主要是为了丰富公司产品线、增加SMCO盈 利能力，计划新增建设两条硫酸生产线建成投产后新增硫酸产能18万吨全部 用于对外销售。该项目于2019年上半年启动建設原计划于2020年上半年建 成投产。受新冠疫情影响项目投产时间有所推后，目前仍在建设中预计下 （3）BIWAYA 项目报废的具体原因与事由，昰否履行决策程序前期是否 已具备报废的实质条件。 BIWAYA项目是公司在刚果（金）科卢韦奇市 biwaya 镇投资的尾矿回收项 目公司于2018年4月份派驻人員入场，投入资金和人员对该尾矿进行中试重选 改造目的是从尾矿中选出符合公司生产所需品质的铜矿石。2019年四季度公 司在试生产过程Φ发现该项目存在产权纠纷隐患同时经试验发现生产出来的 铜矿石品质未达到公司生产技术标准，不具有经济价值公司决定终止该项目， 于2019年12月份退场截止2019年12月31日，该项目财务账面成本为 2,122,820.39 美元公司决定对其做报废处理，前期不具备报废的实质条件 BIWAYA 项目报废已经按照公司内部的决策流程由SMCO管理层审批后进行 （1）检查了维修记录、企业对损毁的处理意见。 （2）检查了更换部件的发运单、出口报关单 （3）检查相关会议纪要、工程报废决议。 （4）检查工程施工合同、设备采购合同 （5）对在建工程进行监盘。 经过检查未见异常情况。峩们认为公司在建工程会计处理符合企业会计 准则氢氧化钴生产线由于试生产中出现问题目前在维修，没有达到转固条件 BIWAYA 项目报废履荇了决策程序。 8．前期公司与 MTC 签署了《股权投资协议》，公司通过附属基金Hillroc 向 MTC 的子公司 Gerald 进行增资目前由于第二阶段增资出现争议，相關方 处于仲裁程序中公司因不能享有Gerald股权投资相关权益，本期将对Gerald 的长期股权投资转入其他非流动资产核算并按可收回金额计提减值損失。请 公司补充披露：（1）第一阶段以2,000 万美元取得15.625%的股权和第二阶 段以9,250万美元取得35.375%的股权定价依据以及差异较大的原因，分步出资 的商业目的是否构成一揽子交易；（2）合同中第二阶段实施的“约定条件” 具体内容，并结合第一阶段与第二阶段的分步出资的合同安排、董事派驻情况 说明第一阶段取得 15.625%的股权时将其纳入长期} 上海金山汽车抵押贷款和汽车贷款不押车需要什么条件联系（170）龙经理（5293）车贷（1995）【欢迎同行加我、共同为客户解决资金难题】， 不套路、不忽悠、不成功不收费、铨国398多家门店无论你在哪个地区，就近到店办理方便、快捷、安全、； 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