暴富还是获利？从淘宝卖新三板原始股看投资陷阱
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08:20来源：腾讯理财
本文转自：嘉丰瑞德近日，淘宝一女装店售卖原始股的新闻占据了各大媒体的头条，所涉新三板挂牌企业鹿城银行当即发布了澄清公告，表示网站的内容非公司所发。事件经曝光后，笔者再在淘宝上查该女装店，发现已无相关信息。那在淘宝上卖新三板企业股权到底合法吗？淘宝卖新三板原始股 当事公司发澄清公告据媒体报道，一家名为“好再来韩版品牌女装”网店在淘宝上售卖新三板挂牌企业的原始股，售价为7.5元一股，5万股起投，并表明买家需提供新三板账户、开户席位号、认购数量和电话。而且卖家在网站上也非常“贴心”，还为大家具体说明了3条退出通道。但对于在淘宝上出售自己股权的问题，当事公司鹿城银行随即发布了澄清公告称，该淘宝网站内容非公司发布，且发布的内容与实际情况不符，并表示“从未通过任何场外信息平台等网络形式公开发布或委托第三方机构发布关于任何股权转让的信息。”淘宝上卖新三板股权合法吗？其实，在淘宝上出售新三板企业股权的不止一家网店，甚至连拟挂牌新三板企业的股权都有的卖。那这些行为合法吗？针对这个问题，笔者便咨询了国内知名第三方理财机构嘉丰瑞德的理财师Frank，他表示，全国中小企业股份转让系统是新三板挂牌公司股票公开转让的唯一合法平台，其它任何机构不得组织该类交易行为和发布股票买卖意向信息，这些问题在全国股转系统上也都有相关严格的说明。另外，全国股转系统也于3月18日推出了官方转让意向平台，该平台是为了进一步完善市场服务，同时降低投资者转让意向信息的搜寻成本，最重要的是这一举措也进一步规范了新三板交易行为。投资陷阱防不慎防 如何更有效避免？从此次淘宝售卖新三板原始股的事件中不难看出，如今的投资陷阱是防不慎防，那些看似诱人的条件背后其实隐藏着巨大的风险。嘉丰瑞德的Frank表示，此事件最大的陷阱就是渠道问题。无论投资新三板、股票还是任何其它理财产品，都务必要在正规的官方渠道进行交易，使自己的资金流向得到保障。另外，由于新三板原始股在去年火热时期回报有3~6倍，使不少人看着“眼红”。但因新三板对普通自然人进行投资的要求为其名下前一交易日日终证券类资产市值在500万元以上，这高门槛让不少人只能望洋兴叹。不过，欲通过类似的投资渠道而达到“一夜暴富”的想法的人并不少。针对这种现象，Frank表示，高风险不一定带来高回报，但高回报必定意味着高风险。想要“一夜暴富”，那么承担的风险也肯定高，能达到稳定长期的获利才是王道。如果想要做好投资理财，使财富能实现稳定增值，当前也可以考虑一些风险较低收益不错的性价比较好的金融产品，比如现在市场上非常火热的稳利精选基金等，这类产品的优势就是能为投资者带来更长远的稳健投资收益。
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本周热销基金股权众筹嵌套降门槛 十万元可投资新三板
来源：财经综合报道
作者：21世纪经济报道
　　“股权众筹平台”，“新三板”，这两个名词在近一年的时间里变得炙手可热，如果两者结合在一起，会产生什么样的效果？
　　2月11日，华人天地（830398）发布定增案，其中出现了深圳市众投一邦投资企业（有限合伙），该有限合伙的私募基金正是股权众筹平台众投邦为参
相关公司股票走势
与华人天地股权融资而设立的项目制企业。这也是股权众筹平台第一次参与已挂牌新三板企业的定增。
　　股权众筹平台的加入使大众投资新三板的门槛再次降低。目前新三板个人投资者的门槛是500万，一般新三板理财产品的门槛也要100万，而股权众筹平台的加入将这个门槛降到了10万级别。
　　国富金源执行事务合伙人委派代表、众投邦CEO朱鹏炜表示，通过众筹的方式，原本较高的资金门槛被降低，一般的个人投资者也能参与到新三板企业的定增中来。
　　“新三板企业非上市公众公司，且股东人数可突破200人，为潜在投资者提供了投资入股可能以及足够数量的股票交易受让方，是众筹模式的绝佳载体。”一位场外市场部的人士说。
　　类PE产品
　　21世纪经济报道记者了解到，目前并不仅众投邦一家股权众筹平台杀入新三板，同样为中证协首批8家股权众筹平台会员单位之一的天使客也在加紧进军新三板的步伐。
　　而无论是众投邦已参与的华人天地定增案，还是天使客将要设计的产品，都有一个共同的特点。这便是在股权众筹平台募集，然后以有限合伙私募的集合参与到企业的定增中。
　　以华人天地为例，其发布的股票发行方案中，计划以12元/股的价格向张津、张纪中、深圳市众投一邦投资企业（有限合伙）（下称“众投一邦”）、深圳市文投国富投资企业（有限合伙）四名投资者定向发行股份，募集资金不超过2760万元。
　　其中，众投一邦投资企业（有限合伙）（下称“众投一邦”）便是众筹平台的投资集合体，众投一邦实质是为参与华人天地股权融资而设立的项目制企业。
　　21世纪经济报道记者还了解到，众投邦设立了数十个类似的合伙企业，项目募资成功后会进行工商资料的变更。
　　天使客CEO石俊也对21世纪经济报道记者表示，其未来的产品也采用类似的结构。
　　不过类似的结构或会受到股转的监管条例影响。
　　根据股转系统下发的最新文件，要求中介机构对私募投资基金投资新三板的备案情况进行调查并且报告说明。
　　目前众筹平台的产品也面临备案问题。“目前法律规定，众筹进入时要以有限合伙的方式，发行私募产品要通过备案。备案的过程不是很复杂，但也要花去数十天的时间，也是唯一麻烦的地方，希望未来监管层能够出台一些法律法规简化流程。”朱鹏炜说。
　　与私募基金一样，众筹平台筛选新三板企业也有其标准。
　　石俊告诉记者：“我们会挑选一些比较稳定的企业，因为处于初级阶段的公司风险还会比较高的。另外我们会看重企业的现金流，商业模式要落地等。”
　　不过，记者从几家众筹平台处了解到，目前众筹项目较多地还是投向拟挂牌新三板企业。
　　朱鹏炜告诉记者：“我们今年预备做100多个针对新三板的众筹项目，已经推了10个项目，而主要对象是拟挂牌新三板的公司。”
　　“现在国内已有股权众筹平台上的企业或项目大多处在种子期、初创期，没有经过券商等专业人士的梳理，不规范的程度较高，未来上市的周期较长，不确定性也较大。而新三板挂牌企业作为纳入证监会统一监管下的非上市公众公司，具有较高的规范度及规范意识，且在新三板挂牌期间需受主办券商的持续督导，其人为损害投资者利益的道德风险将大大降低。”前述中信证券人士表示。
　　GP管理模式
　　股权众筹在新三板的投资模式，有点与PE类似。
　　例如，众投一邦执行事务合伙人为深圳市国富金源投资管理有限公司（下称“国富金源”）。国富金源作为主投方成立有限合伙企业管理众筹募集资金，同时负责对众筹企业进行尽调等工作。
　　用私募基金的方式理解，国富金源便是GP，而众多参与众筹的投资者便是LP。华人天地的案例中，公司通过股权众筹平台众筹邦进行股权融资，预融资总额为1200万元，最后获投资1304万元。这其中，作为GP出现的国富金源领投120万元，余下的资金全部来自于个人投资者。
　　“新三板企业的融资金额较大，平均单个投资人的投资金额在100万元左右，往往需要有风险识别能力和专业知识的机构投资者作为领头者，从而降低跟投人的投资风险。确定领投投资机构后，通过互联网金融的众筹模式，跟投的资金一般能很快筹集，从而提高新三板市场的投融资效率，也为广大投资人提供参与新三板的投资机会。”北京地区一位大型券商场外市场部的负责人说。
　　那么众筹平台的产品是否也和一般的私募基金一样有一定的锁定期？
　　朱鹏炜表示，“目前是尚未有固定的规定，要与企业协商，由我们投资的标的来决定。一般来说，锁定期是2-3年。如果这期限之内没有上市或者新三板，就可以退出或者赎回。”
　　石俊则告诉记者，产品的退出或赎回由GP来决定。
　　而作为众筹平台，则从中收取一定管理费用。朱鹏炜告诉记者，众投邦会一次性收取总募集金额的3%作为管理费用。（编辑 巫燕玲）点击进入参与讨论
(责任编辑：UF027)
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新三板高收益，现在满大街都是，靠谱么？希望专业人士帮忙分析一下！谢谢！
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我不认为高首先企业能以百分之8左右的股息合法融资，对它来说是合算的其次，你要说挂牌上市之后的收益的话，本身项目不是百分之百能挂牌上市的，其次能翻几番也是问题，而且你能买到手的是第几轮也不知道！本身股权投资属于长期投资，中国优秀的中小企业也是大把！这属于政策红利，跟00年的房地产是一个道理，08年跟你说电商会做的那么大规模你信吗？一样的而且它性质跟美国的纳斯达克是一个性质！就看它未来的发展多的我就不说了！个人见解，不属于打广告！
不是所有都可以上市，甚至那个公司是不是打算上市都不一定吧，碰到钱来得太容易的时候就要想想，凭什么是我？可以避免很多骗局和高风险
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发表于： 17:15
&& 投资的朋友最近应该都有慢慢听说了解新三板这一新的投资项目，但是翻遍各种资料，看遍各种文章，却没有真正通俗易懂的讲解清楚什么是新三板，又怎么投资？今天就给大家用大白话，清楚明了的讲解什么是新三板，怎么投资新三板。　　首先我们来看下官方新三板定义：新三板全称是全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，为非上市股份有限公司的股份公开转让、融资、并购等相关业务提供服务。作为我国多层次资本市场体系建设的重要组成部分，新三板市场的成立是建设我国场外市场，完善我国多层次资本市场体系的重要举措。全国中小企业股份转让系统有限责任公司是其运营管理机构，是经国务院批准设立的中国证监会直属机构。　　这段话的大概意思有三点，首先：强调了新三板的正规性（国务院批准设立），而不是民间一些非法投资交易所。其次：讲到新三板是非上市股份公司，说白了也就是说，他是准上市公司。最后：国家推出新三板的目的（这基本上决定了我们要不要选择这个投资）。　　那么用大白话给大家梳理一下。在整个世界的经济都比较不理想的大背景下，国家需要经济改革，因此国务院搞出了新三板这一新的全国性证券交易场所。那么搞这个到底有什么用，说白了就是借钱给企业发展，很多企业想发展缺钱，国家又没钱借给他们，于是国家帮他们找借钱的人，这个人出钱，企业有钱了可以不断发展然后企业盈利，国家经济转好，最后出钱的人，企业，国家，三方获利。　　现在很多朋友应该都很关心这个到底能不能赚钱，到底可不可靠？从大背景下来说，这是国家为了经济改革，推动经济发展搞出的项目，因此，投资价值不言而喻。这里大家自己理解，懂点投资的人应该都知道值不值得。那么从小的方面来说，这个东西它到底是什么东西？让我来慢慢跟大家讲解。 　　二、新三板和股权投资　　我们是在投资股权，不是让你去买股票。股权是一个企业的净资产，而股票是一种投机行为。这里很多朋友可能会有疑问：是不是我随便买一家公司的股权都能赚钱？如果这个公司倒闭了怎么办？　　首先挂牌新三板，不是随随便便任何一家小公司都可以在新三板挂牌的，其次，买哪家的股权赚钱把握更大。股权交易领域的投资将是一片全新的蓝海，资产证券化的大幕已悄然拉开，也是投资者充分享受政策红利的最佳时间窗口。　　现在了解到新三板的朋友是非常幸运的，能够了解到我们国家刚刚推出的新三板，新三板对于我们中国来说就是资本市场中最后一块蛋糕。你们比全国99%的人都提前了解，当大部分人都知道的行业赚钱也就困难了！　　投资新三板，我们做的是股权交易，那么也就是相当于原始股东，作为企业的原始股东就必须要享有企业每年的股息及红利。企业给我们投资者的承诺是每年最低不低于8%（不同公司可能不一样）。你需要你的开户行，复印件，每年都会把股息和红利打到你的银行卡里面。跟银行比起来，8%可以说是不低了。投资原始股权我们不光是看中8%，因为这只是跟其他产品比起来的一个保本收益。真正的收益是企业未来上市带来的回报。　　这时候有些朋友可能就要问了，那么我要是想转让呢？公司上市的话我可以随时卖出，如果没上市呢？我中途要想退出怎么办？按照一般合同是锁定期1年（1年后企业根据现价收购），或者三年内企业上市都可以退出，如果有朋友在中途急用钱的话，也可以退出。　　举个例子，南京银行在十年前也发行了原始股票，每股面值1块钱，有一个大姐买了，但是在企业还没上市前就以18块钱退出了。看上去她的收益很高，实际上他是被大的机构吃掉了。上市之后，通过增发，拆分，最高翻了几十倍之多。企业的原始股权时可以交易掉的。就像房产一样是有产权证的。甚至还可以把股权拿到银行里面去做抵押。因为这是属于你的个人固定资产的一部分。　　当然了，我们的最终目的还是企业通过中小板上市，那么这才是我们股权投资最终的追求！这时候我们的收益保守估计翻本数十倍（通过二级市场的股票退出，让股民去买单！翻5-10倍是很保守的数据，大家可以拭目以待。） 　　三、中国政府为什么推出新三板 1、中小企业多，上市难　　中国有多少家中小企业？1300多万家，上市公司有2490多家，不足万分之一，相当于有99.99%的企业获得不了资金的支持。而中小企业刚刚发展的时候最缺的就是资金，没有资金的支持企业就获得不了很大的发展。银行贷款，但是银行从机制上制约了只会做锦上添花的事，而不会做雪中送炭的事。　　中小企业银行这条路走不通那只能走民间借贷，甚至非法集资。民间借贷的成本是很高的，很多中小企业在一开始发展的时候很多都被高昂的利息给拖垮。中小企业的不到发展，也是政府不愿意看到的事情。 2、民间资本多，投资难　　中国是一个储蓄大国，很多老百姓都把赚到的钱存在银行。但是去年的银行法出台，50万以下赔你，50万以上按比例赔甚至不赔。现在最新消息是：中央允许银行破产！只赔存款，不赔理财产。现在的银行不是保险箱了。而且银行的利息根本就追赶不上通货膨胀的速度。放在银行就是贬值。而现阶段，买房也不在是一个好的投资时机，很多朋友都不敢买，因为现在的房价已经是处在高位，而未来的政策导向现在也不明朗。　　民间资本也没有放弃他的投资方法，甚至很多人都去放高利贷。但是风险很大，有放高利贷跳楼的，也有拿高利贷跳楼的。可以说民间资本在现阶段投资乱象丛生，哀鸿遍野。政府开放新三板相当于是用民间的资本来救我们民间的优质中小型企业。 　　新三板这个平台上，由政府出面去建立这样一个平台，当一个企业想要去合理合法的在民间去融资，就必须要先到国家搭建的这个平台上去挂牌，但是它必须要通过保荐机构才能在新三板挂牌，保荐机构会派专业人员会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所进驻这家企业去进行为期四到六个月的尽职调查，所有的东西都要拿出原始发票来核算，做净资产评估。然后还要进行缩水，让这个企业的资产打个折。　　假设净资产是1个亿，那么国家给他的净资产最多是5000万-7000万，所有的信息都公开透明化，在新三板挂牌企业都属于是非上市公众公司，所有的信息都必须要披露，企业每年的财政状况都必须要在当地的股权托管交易中心去进行备案和登记。　　因此，投资的安全性跟正规性大家完全可以放心，主要是投资那个公司的，买哪个公司的股权，这是我们目前面临的最大问题，要知道在一个赚钱的投资市场，你赚的比别人少，其实就是在间接的亏钱。 　　四、新三板的收益如何2006年，华谊兄弟的原始股东以每股0.53元的价格买入原始股，2009上市第一天最高价91.8元，收益170多倍，假如你在2006年买入10万元，三年后资产将变为1700多万。对一个上班族来说，人生从此改变。　　股权有三块收益！　　一、成为股东，你有权利每年都有8%的固定分红；　　二、股票溢价收入，去年任森科技1.5元，今年任森科技最新价3.8元，一年时间1.5倍的收益年化收益率150%；　　三、转板的收入，有机会获得本金的十几倍甚至是几十倍的收益！ 　　五、中国进入股权投资时代　　股权投资这桩生意，在经济调整发展的中国是最赚钱的商业模式之一。大家知道“营利性”也就是商业企业要盈利这件事情是商业企业最基本的属性。也就是说只有盈利的企业才是对股东有回报的企业，只有盈利的企业才是对员工有保障的企业。只有盈利的企业才是对社会有贡献的企业，所以说“盈利”是企业的基础。而Barents的商业模式，是在当今中国最赚钱、盈利能力最强的一种商业模式。　　这个商业模式是什么？这个商业模式就是——股权投资！为什么说股权投资是当今中国最赚钱的生意呢？下面让我们分析几个就发生在我们身边、大家都知道的一些商业案例，来说明什么是股权投资。而股权投资又是当今中国最赚钱的生意。 　　经典案例：日，在浙江杭州一个叫湖畔花园的小区16栋三层，有十八个怀揣着“互联网梦想”的年轻人聚在一起开了一个动员会。　　那个屋里几乎是家徒四壁，没有任何家具，只有一个破沙发摆在一边，大部分人都是席地而坐的。　　马云站在中国整整讲了两个小时。后来成为阿里巴巴集团首席人力资源官兼支付宝CEO的彭蕾回忆当时的情景时说：几乎都是他一个人在讲。这个人指的就是马云。说我们要做一个，中国人创办的世界最伟大的互联网公司，张牙舞爪的，我们就坐在一边，偷偷的翻白眼，这就是彭蕾对当时情景的描述。　　公司的启动资金是50万元，十八个人一起出钱凑的，马云说他并不是没有这笔钱，但是他希望这个公司是大家的。所以这十八个人都出了点钱，各自占了一份不同比例的股份。　　在以后很长的时间里，这些人每个月只拿500块钱的工资。在湖畔花园附近两三人一起合租房子，有的人还住进了农民房，吃饭基本就是3块钱的使盒饭，就是这些人创造了阿里巴巴。　　在几年以后的2007年，这家公司上市了。在上市当天成为一家市值超过200亿美金的中国互联网公司。而这十八个人，每个人都已经成为了亿万富翁。　　当然，他们不是阿里巴巴唯一获得的人，在阿里巴巴成立到上市的这段时间里，还有无数的机构、个人，包括很多阿里巴巴的员工都投资了阿里巴巴，据统计有几千个人投资了阿里巴巴，他们都从阿里巴巴的上市中获得了巨大的收获。　　阿里巴巴从创业时只有50万人民币的价值到上市后200亿美元的市值。企业的价值增长了22.6万倍。　　我们在这里做一个假设，当初马云创办阿里巴巴的50万元里有我投资了一万元，如果我能坚守到阿里巴巴上市的时候，我的身价应该是多少？一道简单的算术题：1万*22.6万=22.6亿！一万元、八年的时间变成了22.6亿。一个概念。他说明一个什么道理？如果你能在股权投资领域里能找到一个高增长的企业去投资他，那么赚钱这件事情对于你而言比呼吸还简单。 　　六、财富就在你我身边　　大家会议论：中国毕竟只有一个阿里巴巴、一个腾讯你说的这些案例有普遍性吗？我的答案是：在股权资本市场中催生的高成长的、传奇的中国企业有一大片，绝非只是一两家的个别案例。据中国海外上市企业协会的不完全统计，目前在海外资本市场上上市的中国公司有1000多家，市值超过6000亿美金，也就是4万亿人民币以上。　　下面我们就看一家上市企业的传奇故事……中国百度公司的全体员工，在日这一天，大洋彼岸美国纽约早上百度公司在纳斯达克成功上市。3个小时之内股份就从发行价的27美元冲到了150美元。央视电视台中国最权威的媒体报道：百度上市创造了8个亿万富翁、50个千万富翁、200多个百万富翁。成为一名百万富翁乃至亿万富翁，究竟需要多长时间，百度给出答案是3个小时。2007年蒙牛乳业在香港主板上市，催生了5个亿万富翁、15个千万富翁、几十个百万富翁。2009年10月，中国创业板在那一天开市，一夜之间就诞生了116位亿万富翁。　　这样的例子在当今中国可以说数不胜数。每天通过电视、报刊、互联网的传播涌现到我们面前。我们不禁感叹，资本市场倍增的魅力如此之巨大。在我们传统行业里需要几十年甚至几代人创造的财富，在资本市场中经常一夜之间美梦成真。　　这就是资本市场的魅力。这就是在资本市场上进行股权投资的魅力。这也是在中国催生的，一个全新的商业模式对我们的召唤。以上这些真实发生的、以及在我们这个社会中无数的案例证明我最开始和大家说的一个结论：那就是股权投资是当今中国最赚钱的行业之一。 　　七、股权的时代　　投资者都想获取非凡的收益，通俗点，就是暴利！暴利的事，除了军火、毒品，就是股权了，前两个事没有几个人有能力有胆量去做，而比这两件事盈利还大的事就是股权了！股权又一个引领世界的创富神话，百年不遇的一个商机一个可以改变一生机遇就看你能否看得懂。很多人输就输在，对于新兴事物第一看不见，第二看不起，第三看不懂，第四来不及。　　股权与股票最重要的区别之一：股权的价格一般接近每股净资产，就是大家经常嘴上讲的原始股，同时每一次买卖的数额通常较大。而股票的价格是净资产乘上市净率，目前创业板的平均市净率大概在6左右。比如刚上市的康跃科技300391的市净率为31.09除以4.26等于7.3. 7.3就是当下这只股票的市净率，专业术语叫PB。　　这就是说，谁在上市之前买到这个股票的股权价格，大概就在净资产4.26元左右。而股民现在要想买，却要以高于股权7倍以上的价格买入，这对中小股民来说，是非常不公平的。读过《世界上最伟大的十位亿万富翁》的人，可以发现他们，除了拥有坚韧不拔的毅力、不屈不饶的精神等宝贵品质外，他们还有一个突出的优点，那就是敏锐的眼光。　　在我国改革开放后，大约每隔十几年都会有一次，改变每个人命运的机会，只要抓住一次，人生就此改变。比如，80年代谁下海谁发财，短缺经济，什么产品都能卖出去。90年代，股票时代，最早的一代股民都从股市赚了几百倍，甚至数万倍的收益。2000年以来，是房地产暴富的时代，中国曾经的10大富豪8位来自房地产。那么接下来的2010代，新的财富源泉又在哪里呢？　　中国梦的具体的施政中，主要任务是政治体制的改革与反腐败。经济领域在2013年上半年之前鲜有变化。这让好多的经济人士，雾里看花，水中望月。直到日，李克强总理提出大力发展我国的多层次资本市场--即新三板。才让眼光敏锐的人，闻到了不寻常的气息。
本帖评分记录
海阔天空南极星
新三板算什么
&&引用1楼海阔天空南极星于 23:31发表的:新三板算什么新三板是目前国家大力支持的，是为全国非上市股份有限公司股份公开转让，融资，并购等相关业务提供服务。当然每个人都有自己的选择，适合自己就好。祝好！
&&&&&&&&名词基本概念&&1.固定收益与预期收益 固定收益，即到期收益是固定的，固定收益与到期实际收益率一致。即固定收益为9.6%到期实际收益率就为9.6%。而预期收益并非理财产品到期的实际收益，而是金融机构在发行理财产品初期对产品最终收益率的一个估值，实际收益不确定。&&2.复利计息 福利计息是把本金和利息加在一起来计算下一次的利息。比如投入5000元，年利率为6%。一年下来就是5300元。第二年，就是5618元。值得注意的是，复利计息的产品，需要长期坚持投资才能享受到复利带来的丰厚利益&&3.保本比例 即产品到期时，投资者可以获得的本金保障比例。比如，某银行一款结构性理财产品，说明书中详细写明产品的保本比例80%，意味着到期时本金可能亏损20%。所以要注意。在选购理财产品时要看清收益类型，保本比例，不要一味的听从银行销售人员对收益的宣传&&4.清算期 这就是经常能看到的“t+0”“t+1”“t+2”等。t是产品到期日“0&&1”是投资者本金和收益到账需要经过的时间，资金在清算期是“零收益”，所以清算期越长，利息损失也会越大&&5.年收益率与年化收益率 年收益率指进行一笔投资，1年的实际收益率。然而，很多人把年收益率和年化收益率搞混。年化收益率是变动的，是把当前的收益率（日收益率。周收益率。月收益率）换算成年收益率来计算。举个简单的例子。某款90天的银行理财产品，年化收益率5%，10万元投资，到期的实际为10万*5%*90/365=1232.87元，绝对不是5000元。
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