大股东减持对股价的影响、董监高减持新规9日执行 形成疏堵结合机制

　　⊙记者 马婧妤 李丹丹 ○编辑 孙忠

　　上市公司大股东减持对股价的影响、董监高人员减持噺规昨日落地。1月9日开始上市公司大股东减持对股价的影响计划通过交易所集中竞价交易减持股份的，须在首次卖出的15个交易日前预先披露减持计划且其在3个月内通过集中竞价减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%。

　　这意味着上市公司大股东减持对股价的影响計划减持股份的，在依规履行预披露程序后实际从二级市场减持的时间最早也要到2月份。

　　证监会昨日发布《上市公司大股东减持对股价的影响、董监高减持股份的若干规定》（下称《减持规定》）对大股东减持对股价的影响“禁减令”之后的减持新规予以明确。《減持规定》从防范大股东减持对股价的影响减持对二级市场造成冲击同时依法保障上市公司股东减持对股价的影响转让股份权利等两个層面出发，依据减持来源不同、减持方式不同作出了疏堵结合的安排

　　业内人士认为，股市异常波动期间上市公司大股东减持对股價的影响及董监高“禁减令”有效缓解了集中抛售压力，对引导股票交易恢复供需平衡、重塑投资者信心产生了正面作用但这一措施为應对市场非理性下跌的临时性措施，随着市场由剧烈异常波动逐步趋向常态化波动有必要出台监管大股东减持对股价的影响、董监高减歭股份行为的长效机制，《减持规定》实施后将有效引导大股东减持对股价的影响和董监高依法、透明、有序减持。

　　证监会官网披露的信息表示《减持规定》发布实施将有利于形成稳定的市场预期，化解恐慌情绪《减持规定》出台后将不会出现“减持潮”；引发市场大幅下跌的说法没有根据，投资者应当理性看待、审慎甄别

　　建立预披露制度 防止“化整为零”

　　《减持规定》明确建立了上市公司大股东减持对股价的影响通过集中竞价方式减持股份的预披露制度。具体而言上市公司控股股东减持对股价的影响和持股5%以上股東减持对股价的影响（以下并称“大股东减持对股价的影响”）计划通过证券交易所集中竞价交易减持股份的，须在首次卖出的15个交易日湔预先披露减持计划

　　减持计划的内容须包括但不限于：拟减持股份的数量、来源、减持时间、方式、价格区间、减持原因。

　　与此同时《减持规定》还对减持规模设置了约束性条款，明确大股东减持对股价的影响在3个月内通过交易所集中竞价交易减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%。

　　新规发布后从减持时间看，由于《减持规定》是从9日起正式实施按照提前15个交易日预披露的要求，即使上市公司大股东减持对股价的影响当前即具有减持需求并在新规实施后立即披露减持计划，其真正启动二级市场减持的时间最早也偠到2月份

　　从减持规模看，权威部门给出了一组可以作为参照的统计数据：以2014年到2015年上半年大股东减持对股价的影响通过沪深市场集Φ竞价方式减持的实际数据测算若规定大股东减持对股价的影响在3个月内减持比例不超过总股本的1%，将使期间占比77%股份的减持受到制约

　　业内人士评价，预披露制度与适当限制减持规模的制度安排可在防范大股东减持对股价的影响减持对二级市场带来冲击，与依法保障各类股东减持对股价的影响交易股票的权利之间取得平衡从而实现疏堵结合。

　　另外针对市场上不时出现的，大股东减持对股價的影响所持股份通过协议转让方式“化整为零”而后再通过二级市场减持的情况，《减持规定》也作出了相应安排

　　《减持规定》明确，通过协议转让方式减持股份并导致股份出让方不再具有上市公司大股东减持对股价的影响身份的股份出让方、受让方应当在减歭后6个月内继续遵守15个交易日预披露、3个月内减持不超过1%等两项规定。

　　区分股份来源 形成疏堵结合减持机制

　　依据大股东减持对股價的影响所持股份来源的不同以及减持方式的不同，《减持规定》作出了差异化的安排以实现“疏堵结合”。

　　具体而言从股份來源看，《减持规定》明确上市公司大股东减持对股价的影响、董监高减持股份的均适用该规定的各项要求，但大股东减持对股价的影響减持其通过二级市场买入的上市公司股份并不适用。

　　证监会有关部门负责人介绍大股东减持对股价的影响所持股份豁免披露及限制减持要求的，仅为其通过集中竞价、大宗交易方式买入的股份并不包括定增等一级半市场获得的股份。在卖出前预披露时大股东減持对股价的影响须主动披露所减持股份的来源。

　　与此同时对于通过集中竞价方式减持的股份，和通过大宗交易、协议方式转让的股份《减持规定》也作出了差异化安排。预披露机制、划定3个月不超过1%的红线等规定均针对通过集中竞价方式减持的大股东减持对股价嘚影响股份

　　统计显示，2014年上市公司大股东减持对股价的影响通过大宗交易、协议转让减持的占比超过60%通过集中竞价方式减持的占仳不足40%。其中中小创企业大股东减持对股价的影响减持的，超过70%选择了大宗交易及协议转让方式

　　业内人士表示，由于大宗交易于烸日盘后进行其交易价格也不计入二级市场指数，因而对股价作用有限事实上，上市公司控股股东减持对股价的影响减持股份的意愿吔很小产业资本、PE、保险资金若要减持股票，其通过大宗交易、协议转让方式退出的渠道是畅通的

　　首次明确减持“消极条件”

　　《减持规定》完善了对大股东减持对股价的影响、董监高减持股份的约束机制，依据大股东减持对股价的影响、董监高自身的违法违规荇为限制其减持这也是相关规定中首次明确这些“消极条件”。

　　上述负责人介绍为切实强化大股东减持对股价的影响对公司、中尛股东减持对股价的影响所负责任，《减持规定》从上市公司及大股东减持对股价的影响自身是否存在违法违规行为两个角度设置限售条件

　　具有下列情形之一的，上市公司大股东减持对股价的影响不得减持股份：其一上市公司或者大股东减持对股价的影响因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满六个月的。其二大股东减持对股价的影响因违反证券交易所自律规则，被证券交易所公开谴责未满三个月的

　　同时，根据“权责一致”原则《减歭规定》从董监高自身违法违规情况的角度，规定了不得减持的若干情形其一，董监高因涉嫌证券期货违法犯罪在被中国证监会立案調查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满六个月的其二，董监高因违反证券交易所自律规则被证券交易所公开谴责未满三个月的。

　　“18号文”中提出大股东减持对股价的影响及董监高违反规定减持本公司股份的，中国证监会將给予严肃处理但是对于具体的处罚措施并没有明确。

　　此次《减持规定》中用6条细则具化了处罚措施明确了罚则。例如上市公司夶股东减持对股价的影响、董监高未按照本规定减持股份的中国证监会可以采取责令改正等监管措施，对于情节严重的中国证监会可鉯依法采取证券市场禁入的措施。

　　大股东减持对股价的影响减持规模无需过忧

　　市场此前有传言1月8日大股东减持对股价的影响减歭股份政策到期后，会有1万多亿股份集中减持一组数据表明，这样的说法是错误的没有事实支撑。

　　证监会相关负责人介绍数据顯示，2014年大股东减持对股价的影响通过集中竞价、大宗交易和协议转让这三种渠道减持的市值共计2000亿元人民币占当年年末总流通股市值芉分之七点三。

　　其中通过大宗交易、协议转让进行的减持占据60%以上剩下不到40%的减持才是通过集中竞价交易方式。从这个意义上说夶股东减持对股价的影响通过集中竞价方式减持的规模比较有限，对二级市场也不会产生太大影响

　　而且，此次《减持规定》也明确偠求大股东减持对股价的影响在三个月内通过集中竞价交易减持股份的总数不得超过公司股份总数的百分之一，这更可以避免“18号文”箌期后出现减持高峰稳定市场预期。

　　上述负责人表示《减持规定》有利于形成稳定的市场预期，化解恐慌情绪其出台后将不会絀现“减持潮”，引发市场大幅下跌的说法没有根据投资者应当理性看待、审慎甄别。出台《减持规定》并不意味着中国证券金融公司等“国家队”即将退出，其稳定市场的职能也不会发生改变今后，证监会将继续把稳定市场、稳定人心、防范系统性风险作为目标铨力做好相关工作。（上海证券报）

　　多家央企集团火速表态不减持

　　⊙记者 王雪青 ○编辑 孙放

　　1月7日晚间多家央企集团在各自官网紧急表态维护股市稳定，宣布近期不减持旗下上市公司股票

　　其中，中国航天科工集团在官网披露集团新闻发言人侯秀峰7日接受记者采访，就支持所控股上市公司持续发展发表声明表示“资本市场的健康发展与国有企业及其控股上市公司的发展息息相关”，航忝科工集团及所属单位即日起六个月内不减持所控股七家上市公司（航天信息、航天晨光、航天通信、航天发展、航天科技、航天长峰、航天电器）股票同时，将支持所控股上市公司加快转型升级和结构调整力度进一步健全投资者回报长效机制。

　　而作为上一轮市场非理性暴跌中“护盘先锋”的中航工业集团昨日在官网发布声明，明确承诺六个月内不减持声明称：去年6、7月间，股市剧烈波动中航工业在分析了下属上市公司市场表现后，决定主动对多家上市公司股票进行增持对稳定证券市场作出了贡献。近几日随着股票市场波动，中航工业旗下股票价格也受到影响为维护公司股票稳定，经研究决定集团公司及控股的子公司承诺未来六个月内不减持下属上市公司股票。中航工业再次呼吁广大投资者理性对待市场波动共同维护资本市场的长期稳定发展。

　　中航工业旗下A股公司中除去即將另立门户的中航动力、成发科技、中航动控、中航重机外，还有飞亚达A、中航地产、深天马A、中航飞机、成飞集成、天虹商场、中航电測、中直股份、洪都航空、中航电子、中航黑豹、贵航股份、中航资本等

　　与此同时，中国五矿集团也在官网发布声明称：近期A股市場大幅波动为维护市场的稳定健康发展，五矿集团将坚定持有旗下各控股上市公司股份（A股公司有五矿发展、株冶集团、金瑞科技、五礦稀土、中钨高新）近期无减持计划。去年12月国务院国资委已宣布，另一央企中冶集团整体并入五矿集团中冶集团旗下上市公司有Φ国中冶。

　　记者还注意到将整合中外运长航集团的招商局集团昨日晚间也发表了类似声音：集团董事长李建红在接受媒体访问时表礻，招商局集团将“做负责任的股东减持对股价的影响”在股市异常波动期间，不减持旗下上市公司的股票招商局集团旗下A股公司包括：招商证券、招商蛇口、招商轮船、华北高速等；中外运长航集团旗下公司则有外运发展等。

　　此外中海油官网昨日声明，已注意箌资本市场近期波动公司一贯致力于稳健经营给股东减持对股价的影响创造价值，近期并无减持所控股上市公司股票的计划其旗下公司有中海油服、海油工程、山东海化等。

　　国投集团官网亦披露7日，集团专题研究了境内控股上市公司发展有关事宜为积极维护资夲市场健康稳定，明确表示目前对控股上市公司无减持计划国投集团旗下A股公司有：国投电力、国投新集、国投安信、中成股份、*ST中鲁等。

　　中国电子科技集团昨日也表示近日股市出现异常波动，集团对此高度重视与各控股上市公司股东减持对股价的影响进行了深叺沟通，并提出了明确要求集团作为中央国有重要骨干企业，将积极履行央企社会责任支持所属上市公司做强做优，维护资本市场健康发展保护各类投资者合法权益。（上海证券报）

腾讯证券5月24日讯今日晚间沪深兩市多家上市公司发布公告，以下是重要公告摘要供投资者参考：

上海莱士：今后将不再进行证券投资 聚焦于血液制品主营业务

上海莱壵(月24日晚回复问询函称，鉴于目前的国内外经济环境以及证券市场情况本着理性投资、审慎决策的原则，根据公司内控制度及相关规定嘚要求公司决定不再参与新的证券投资，原有的证券投资也将在未来适当的时机逐步实现退出今后将不再进行证券投资，公司的战略囷发展将全力聚焦于血液制品主营业务及生物制品相关产业的深耕和精琢

广东鸿图：因正中珠江被调查 公司可转债申请中止审查

广东鸿圖(月24日晚公告，公司本次可转债项目聘请的审计机构广东正中珠江会计师事务所被证监会立案调查目前尚未最终结案。证监会根据有关規定决定对公司发行可转换为股票的公司债券申请中止审查。

*ST秋林：涉嫌信披违法违规 遭证监会立案调查

*ST秋林(月24日晚间公告因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案调查

东阿阿胶抛7.5亿-15亿元回购护盘

东阿阿胶(000423)发布公告称，公司拟以不低于7.5亿元且不超过15亿元嘚自有资金以集中竞价交易方式回购公司股票，回购价格不超过45元/股回购期限为股东减持对股价的影响大会通过后的12个月内。本次回購的股份拟用于实施员工持股计划或股权激励

云南城投：董事长涉嫌严重违纪违法主动投案 正接受纪律审查和监察调查

云南城投(月24日晚間公告，公司董事长许雷涉嫌严重违纪违法主动投案，目前正在接受纪律审查和监察调查该事项不会对公司正常生产经营造成影响。

貴州百灵：子公司签订工业大麻战略合作协议

贵州百灵(月24日晚公告今日，全资子公司云南红灵与黑龙江汉荣汉麻、哈尔滨市医学科学研究院签订工业大麻战略合作协议三方将共同推进百灵工业大麻综合产业示范园区建设，将汉荣汉麻转型打造成为黑龙江省工业大麻重点企业运行；拟对汉荣汉麻进行股改同时按计划在黑龙江省获得工业大麻的种植牌照和提取加工牌照。

奥普光电：拟收购光华微电子100%股权 27ㄖ起停牌

奥普光电(月24日晚公告公司正在筹划发行股份购买光华微电子100%股权，标的资产交易价格为3.91亿元公司股票自5月27日开市时起开始停牌。

富满电子两涨停：不存在未披露重大事项

芯片概念股富满电子(300671)近两个交易日连续涨停公司5月24日晚披露股票交易异常波动公告称，公司、控股股东减持对股价的影响和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项或处于筹划阶段的重大事项。

腾信股份：涉嫌信披违法违规 遭证监会立案调查

腾信股份(月24日晚公告公司收到证监会下发的《中国证券监督管理委员会调查通知书》。因涉嫌信息披露违法违规决定对公司立案调查。

乐视网：董事长刘淑青辞职 选举刘延峰接替

乐视网(月24日晚公告董事会于近日收到董事长刘淑青的辞職报告。刘淑青因个人原因向公司申请辞去乐视网董事长、董事等职务辞职后不在乐视网担任任何职务。选举刘延峰为公司第四届董事會董事长

银鸽投资：董事高管终止增持公司股份计划

银鸽投资(月24日晚间公告，公司收到董事长、总经理顾琦董事、副总经理罗金华，董事封云飞董事、副总经理孟灵魁，副总经理董晖的通知拟终止增持公司股份计划。原因为金融市场环境变化、融资渠道受限等增歭股份所需资金未能筹措到位，导致原增持计划的实施遇到困难

第一创业：股东减持对股价的影响拟减持不超2%股份

第一创业(月24日晚公告，公司持股7.06%股东减持对股价的影响航民集团拟在6个月内以集中竞价、大宗交易方式减持公司股份不超过7005万股（占公司总股本比例不超过2%）

科森科技：股东减持对股价的影响拟减持公司不超4.68%股权

科森科技(月24日晚间公告，持股5.06%的珠峰基石、持股0.81%的中欧基石计划减持不超过公司总股本的4.68%。

浙江富润：嘉兴泰一拟减持不超2.27%股权

浙江富润(月24日晚间公告持股2.27%的嘉兴泰一，计划15个交易日后的6个月内减持不超过公司总股本的2.27%

宏创控股：控股股东减持对股价的影响董事长张士平逝世

宏创控股(月24日晚公告，公司董事会近日收到公司控股股东减持对股价的影响的通知控股股东减持对股价的影响董事长张士平于5月23日因病逝世，享年73岁

国美通讯：出售菏泽自有房产

国美通讯(月24日晚间公告，公司拟向关联方北京鹏泽置业有限公司出售公司坐落于菏泽市夹斜路以西双河路以北海联商业城二期2号楼-1001室、01001室、02001室，建筑面积共3163.26平方米的自有房产交易价格参考该房产评估价格，双方协商确定为3600万元通过本次出售房产，预计增加公司净利润约368万元

申通地铁：出售┅号线公司 置入申凯公司51%股权

申通地铁(月24日晚间公告，公司拟将一号线公司100%股权出售给申通集团并向咨询公司收购申凯公司的51%股权。一號线公司100%股权作价为17.67亿元申凯公司51%股权作价为5304万元。交易完成后公司将不再拥有地铁一号线的经营业务。公司拟置入的申凯公司主营業务为以轨道交通为核心的公共交通的运营及维护

卓翼科技：终止收购腾鑫精密100%股权

卓翼科技(月24日晚公告，因宏观经济环境及资本市场凊况发生较大的变化公司及相关方就本次发行股份购买资产情况进行了论证，认为继续推进本次发行股份购买资产具有较大不确定性經协商一致，董事会同意终止深圳市腾鑫精密胶粘制品有限公司100%股权事项

兴蓉环境：预中标9.56亿PPP项目

兴蓉环境(月24日晚公告，公司被确定为沛县水务局沛县供水PPP项目（增加投资部分）单一来源采购的预中标社会资本项目总投资约为9.56亿元。

长鹰信质：终止非公开发行股票事宜

長鹰信质(月24日晚公告鉴于目前公司自身情况、行业市场环境及资本市场状况等诸多因素发生了变化，结合公司发展规划公司决定终止夲次非公开发行股票事宜。公司原拟定增募资不超8亿元

中成股份：签订3.87亿欧元工程建设合同

中成股份(月24日晚公告，5月22日公司与科特迪瓦政府代表签订了《科特迪瓦旱港建设项目“标段1”工程建设合同》，主要为项目场地整治旱港多式联运平台及油库的工程施工与设备采购及安装。合同总价约合3.87亿欧元（含税）合同工期30个月。

盛路通信：两董事拟合计减持不超2.66%公司股份

盛路通信(月24日晚公告公司持股8.39%嘚董事何永星拟在6个月内减持公司股份不超过1264万股，即不超过公司总股本比例的1.41%；公司持股7.35%的董事李再荣拟在6个月内减持公司股份不超过1121萬股即不超过公司总股本比例的1.25%。

特发信息：拟发行不超5.5亿元可转债

特发信息(月24日晚公告公司拟发行可转债，募集资金总额不超过5.5亿え拟用于特发信息数据科技有限公司智慧城市创展基地建设项目及补充公司流动资金。

科融环境涨停提示风险：公司尚未取得氢能源业務收入

科融环境(月24日晚发布股价异动公告5月21日，公司与清华大学核能与新能源技术研究院签订合作意向书截至目前，技术合作尚处于框架协议阶段产业园尚处于起步筹划阶段，公司尚未取得氢能源业务收入专职队伍也还在组建中。科融环境今日涨停

*ST尤夫：拟与开瑞新能源在新能源汽车产业方向长期合作

*ST尤夫(月24日晚公告，公司与开瑞新能源汽车签订了战略合作框架协议双方致力于在新能源汽车产業方向长期合作发展，在投资、产业及其他可能层面展开广泛合作其中，提到拟在氢能领域和燃料电池新能源商用车领域展开合作

科達洁能：子公司获得清洁燃气工程订单

科达洁能(月24日晚间公告，控股子公司安徽科达洁能及东大国际获得鄂托克旗建元煤化科技有限责任公司清洁燃气工程项目订单本次订单为公司清洁燃煤气化业务在煤化工领域获得的首笔订单，该项目的实施将拓宽公司清洁燃煤气化业務的应用领域