2014　　理财　　趋势报告　　有人形容2013年下半年以来的理财市场为战国时代、群雄逐鹿。　　面对年终各渠道收益率持续飙升的理财产品，投资者直呼犯了“选择综合征”。　　确实，自余额宝面世以来，互联网金融来势汹汹，甚至不乏贴了钱往里砸收益的。　　P2P行业经　　光大银行　　华泰证券　　中国银行　　宁波银行　　光大证券　　过几年的培育，影响日深。　　投资者众多的银行理财产品，面对强敌环伺与资金偏紧局面，也是破5、破6、又破7。　　几家欢喜几家愁，黄金持续下跌套牢了“中国大妈”，股市让散户越来越看不懂……　　酸甜苦辣，构成了投资各种况味。　　2014，让我们在吸取教训总结经验之后继续前行。　　不管你钱多还是钱少，这年头物价上涨货币贬值，理财还需马上进行。　　最后提醒一句：控制风险非常重要。　　他们是普通投资者 他们是金融从业者　　看他们眼中的2014理财趋势　　股市不给力，寄托“打　　新股　　”　　●老张 职业股民　　关于2013年的股市，网上有个段子—创业板“喜大普奔”，银行股“人艰不拆”，流动性“细思恐极”，金融改革“不明觉厉”，这句调侃也可以献给我的2013年。看着在大户室里曾经并肩作战的“兄弟”慢慢淡出股票圈，有很多次，也想放弃退出。“越来越看不懂，越来越难"炒"。”　　过去的一年，一向求稳的我放弃蓝筹股，经不住诱惑转投创业板过，看看市盈率已高得吓人，赚了点钱就赶快撤出，但股价却依然一路在飙升，想想少赚的钱，心有不甘，但回想手握创业板股票的顾虑重重，实在不想再折磨自己的小心脏。做了10多年股票，如今面对上千股票竟无从下手。　　回顾2013年，吓死胆小的，赚翻胆大的，身边有人趁着融资融券业务的机会，融资主打创业板，赚了不少钱。现在的股市行情，要确保全年10%的收益似乎也并不容易，而证券公司推出的资管类产品收益却已有6%左右。如今正在犹豫，是退出股市，还是留守，在未决定前，和大批股民一样，还是把机会留给了“打新股”，虽然知道中签率低，收益并不一定高，但至少是走一步看一步的办法。　　钱放余额宝挺方便的　　●刘楚 公司白领　　2014年，钱基本上还是会放在余额宝吧，收益比活期存款高多了，反正同样管不住钱包的情况下，余额宝手机操作就可以了，而且收益每天都看得到，花钱又便利，有时候要转账或网上购物都很方便。我有朋友在余额宝长期放了50万元，每月就靠2000多的收益花用。我从来不买股票，顶多买点基金，钱放余额宝挺方便的。　　“中国大妈”依然伺机而动　　●傅阿姨 退休员工　　和很多同龄人一样，傅阿姨对于黄金有着别样情结—黄金保值的观念在她心中挥之不去，所以在2013年初，她成为了“中国大妈”的一员，豪掷16万余元，在银行购置了4根100克的金条，没想到1年不到便跌去了20%以上。　　对于这笔看上去并不成功的投资，傅阿姨虽说心疼，却依然热衷于黄金投资，就在今年元旦前夕，趁着黄金下跌，她又购置了一批金条，她表示，如果黄金再下跌，在投资渠道并不丰富的情况下，她依然会入手黄金，因为在她看来，相比其他渠道，从远期看，似乎黄金更保值，而且黄金在手，心里不慌。　　还是看中银行理财产品的稳　　●周大爷 退休人士　　还没退休的时候，我就已经开始炒股了，后来银行理财产品很强势，收益也挺高的，我就开始买了，现在除了打新股就是买银行理财产品。上了年纪，收益稍微低一点也可以接受，最重要的还是稳一点，银行牌子挂在那里，对于老百姓来说，还是比较靠谱的，只要不是高风险的那些产品，收益跑赢通胀基本上没问题。现在什么网络金融的新闻很多，但是我还是老观念，比较相信银行，宁可收益稍微少一点。2014年应该还是会买理财产品为主。　　移动金融已不是蓝图　　●高贵娟 光大银行电子银行部经理　　2014年，我相信会出现更多电子渠道专供理财产品，手机银行理财将成电子渠道理财主流，随着智能手机技术的进步及4G网络的普及，移动金融战略已不再是蓝图，而是真实的存在，手机银行作为移动金融的主要载体，自然也是银行理财产品发售的首选。此外，微信也不再是简单的社交工具，通过微信实名认证后，不仅可以查询账户余额、进行本人信用卡还款，还能购买理财产品。　　证券创新业务不断　　●匡文邦 华泰证券分析师　　从业几年来，今年大概是我学习新业务最多的一年。从融资融券到资券通，再到最近的个股期权、“打新股”业务重启，还有总部不定期发行的各种理财型产品，为了避免自己在投资者咨询时被问倒，在各类频繁的培训中丝毫不敢怠慢。　　这两年，在传统业务基础上，公司开展各类创新型业务，对投资者的吸引力还是挺大的，现在的客户不但会使用“天天发”、“月月发”这类产品理财，也会使用融资融券工具融资炒股。现在的工作，主要是两件事情，一件是“打新股”重启，因为投资者热情非常高，最近几乎所有的时间都被客户咨询占用；另一件是个股期权开启进入倒计时，因为专业度要求比较高，不但自己每天要进行模拟盘演练，还要准备即将开展的一系列面向投资者的培训。　　今年的寿险市场应该会更好　　●朱程 泰康人寿宁波分公司副总　　近年来，宁波市民对保险的消费越来越理性，但如果用100分满分的标准来打分，宁波寿险市场现在应该不是很合格，与同类城市如杭州等来说，宁波寿险业应该说发展比较滞后，这种滞后体现在消费观念上，也体现在市场对保险的接受度上。但是我相信，2014年的寿险市场肯定会更好。　　第三方理财 认可度上升　　●小军 第三方从业人员 海归　　之前一直在一家外贸企业工作，最近转投了宁波一家知名的第三方理财机构。这两年，随着第三方业务的风生水起，市民对于正规、知名的第三方理财机构的认可度在上升，家中很多人之前就已经将银行储蓄的大部分转移到了第三方机构，而这些年第三方机构也并没有使他们失望，不但能将收益维持在10%以上，而且一直按照承诺兑付。我自己看好的是行业发展前景，也相信国家会有相应的政策监管。　　我并不是朋友圈中第一个跳槽到第三方机构的，对于自己的选择家里人并没有反对，不像之前，有些人将第三方机构认定为“放高利贷”的。其实通过第三方能买到的产品种类更丰富，不但有投资类的产品，也有保险、私募、信托这类的产品，而2014年，家里人在第三方机构的投入铁定还会增加。　　利率市场化进程加速 整体资金面偏紧　　银行理财将保持不低收益率　　“钱荒”、“揽储”、“互联网金融”……在整体资金面偏紧，互联网金融裹挟而来的2013年，银行理财产品依然以其稳定性吸引了多数投资者。刚刚过去的2013年12月，银行理财产品以年内单月发行量和平均预期收益率双高的成绩光鲜落幕。然而，变化也开始显现。记者 倪辉　　锁定收益 春节前还有一搏　　“从目前来看，中国股市持续低迷，加上近期监管层再度重启IPO，沪深股市大幅下挫，个人投资者想通过股市赚钱非常困难。至于投资黄金，投资者将面临更加复杂的政治与经济多重影响，未来金价大幅波动的可能性进一步加强，投资获益也会面临较高的不确定性。因此在2014年通过购买银行理财产品仍将是大部分个人投资者实现财富稳健增值的主要途径。”中国银行宁波市分行资金业务部周红波说，“如果投资者手头有长期不用的资金，建议可以趁着春节前这个节点锁定收益，目前中国银行一年期产品预期年化收益率在6.0%左右，而半年期产品个别也可以达到5.7%。”　　去年12月，银行理财产品的单月发行量和平均预期收益率均创下2013年新高。据银率网数据统计，截至日，12月份98家商业银行共发行3715款理财产品，较11月环比上升1.1%。特别是在预期收益率方面，继11月银行理财产品的平均预期收益率破5%后，12月银行理财产品平均预期收益率大幅走高至5.6%，再次刷新了2013年全年最高纪录，同时实现了银行理财产品平均预期收益率连续6个月走高。　　“投资者购买银行理财产品可以关注一些关键性的时点，比如月末、季末或年末。目前临近春节，市场资金面将进一步趋紧，银行理财产品的预期年化收益率值得期待。”周红波建议，如果对资金流动性要求较高的投资者，可以选择中国银行短期限的理财产品，目前35-40天左右的理财产品预期年化收益率也比较高，大多在5.2%-5.3%左右。　　资金面偏紧是主基调　　“目前分析，2014年银行理财产品将持续保持不低的收益率水平，但同时产品蕴含的风险也在增加，投资者选择银行理财产品不能光看收益率，而要综合考虑投资方向等。”光大银行宁波分行理财师毛彤巍表示，比较明显的一点，利率市场化进程加速，资金成本偏高，银行理财产品的收益较难回落。　　对于2014年银行理财产品，多位业内人士表示，发行量将继续保持高位。宁波银行相关人士表示，银行理财产品的预期收益率走势主要取决于资金面的情况，“要看明年的流动性”。　　“投资者购买银行理财产品可以根据市场资金面去匹配，具体可以参照债券市场收益率水平。”周红波分析，今年央行料将实施稳健的货币政策，并加强微调预调，以保持货币信贷和社会融资规模合理适度增长，因此中性偏紧的货币政策立场将是2014年的市场主调。同时考虑到美联储已经开始逐步缩减购债规模，国内监管部门也加强了对影子银行的监管，这些因素都会使市场资金面进一步趋紧。因此，银行理财产品预期收益率仍然会保持一个较高的水平，特别是月末、季末、年末等一些关键性的节点。”　　回归代客理财是趋势　　“2014年银行代客理财的模式会越来越多，对于投资者来说，最重要的还是风险意识，代客理财变化比较大的一点就是以后投资风险要自担了。”毛彤巍说。　　2013年大型国有银行以及股份制银行增加了开放式银行理财产品的发行量和产品类型，在投资标的上也有所创新。据悉，去年10家商业银行试点债权直接融资工具，并发行了可投资债券直接融资工具的资产管理计划。12月末，监管层放行银行理财产品开立证券账户投资沪深两市固定收益类产品，又进一步拓宽银行理财产品的直接投资范围。　　如何加强理财管理能力、如何提高产品收益能力、如何吸引储户把钱留在银行，是商业银行面临的重大挑战。　　中行宁波市分行周红波说：“随着人民币的长期升值，市场开始对人民币汇率的预期出现分化，部分投资者持有外币的意愿逐渐增强，同时随着美元资产的逐渐回升，以美元为代表的外币理财收益也在逐步攀升。外币理财一直以来是中国银行传统优势业务，不仅期限灵活，而且收益率相对较高，目前中国银行美元6个月的理财产品预期年化收益率可以达到3%左右，在市场上具有较强的竞争优势。”　　“2014年，对于银行来说，重点是在保持以往优势的前提下，研发差异化产品吸引客户。光大银行为此专门成立了资产管理部，加强了理财团队的投研能力。针对当前新股申购新政对于网上打新持有股票市值的新要求，1月份，光大发行了一款线下打新股的产品，此外每月15日开放的一款养老产品也是创新产品的实践，两款产品市场反响都挺不错。”毛彤巍介绍，该行一直在针对理财投资者需求细分、开发产品，如出国金融购汇优惠、未成年人证券投资的“小小银行家”等都是在这一背景下推出的。　　对于投资者来说，百花纷呈的市场当然是利好消息，不过根据自己风险匹配相应产品是不变的铁律。　　优先股是否推出?市值管理能否实现?货基热是否延续?　　A股熊市困境依然是难解之题　　在日经指数创下41年最大涨幅,美国道琼斯指数创下1995年以来最大单年涨幅,全球股市一片涨声的情况下,继、2012年之后,2013年A股在全球主要市场(美、欧、亚)当中再度垫底,无论选择长线还是短线,面对越来越看不懂的股市,股民们在失望中迎来了2014年。新的一年,A股能否咸鱼翻身?　　记者 王薇　　沪弱深强局面预计加剧　　平均市盈率超过50多倍的创业板从500点飙升到1400点,眼看要创新高,绩优的蓝筹股却无人问津,大盘一路下跌,眼看着要创新低,在全球股市一片涨声中,无论是分析师还是管理层,依旧无法解开A股的世界难题。　　很多人预期,2014年沪弱深强局面加剧,中长期利率依然会走高,A股近期随时可能创出新低。光大证券分析师吴家义认为,2014年资金面紧张局面扭转,美国QE退出,资金回流美国,A股将失血,国内是存量调整,货币不会宽松,大规模的城投债到期,影子银行开始监管,市场利率会高涨,A股依然难有大作为。新的一年,沪弱深强的差距将进一步拉大,创业板需要资金比较少,又是新兴转型产业,2014年创业板走势将明显强于主板,蓝筹在当前资金推动市的情况下,因为资金紧张难有好的表现。　　1月10日,从证监会传出的消息称,监管层已经召集了9家商业银行和6家央企相关负责人召开了一次“上市公司回购普通股”专题座谈会,主要内容是上市公司如何利用优先股、债券等工具回购普通股。对这一消息,华泰证券的分析师吴杰非常关注,所谓股票回购,是指上市公司利用现金等方式,从二级市场上购买本公司发行在外的一定数量的股票的行为,一般市值管理在跌破净资产时候进行,市值管理有很多种方法,如大股东增持、上市公司回购、资产重组分拆等,或者实施员工持股计划,这些管理可让市值回到应有位置,如优先股和股票回购同步推进,很可能扭转A股颓势。　　“打新股”热卷土重来　　IPO重启的消息像是一颗重磅炸弹,让2014年股市有了一个无比热闹的开局,正式重启的IPO展现出了惊人的效率,七个批次发行的50家过会公司至1月9日,全部获得发行上市批文,发行获批公司平均每天达6家之多。这两天,在华泰证券的理财中心,分析师匡文邦的电话、手机QQ就没有停过,不少投资者在想尽办法找钱,更有人不惜以融资融券的方式融资打新股。从目前情况看,投资者对打新股的热情短期内并不会消退,直到“破发重现”,这并不是没有可能。　　之前,很多机构认为市场已经较为充分地消化了IPO重启的负面预期,但新股快速发行和对二级市场资金的分流还是超出了预期。第八次重启的IPO对市场的影响到底有多大?吴家义认为,IPO的重启,明显为了圈钱而来,投资者将会用脚砸票,二级市场将面临持续性下跌,而“打新股”究竟会有多少收益,他表示,如今打新股按照市值配售,二级市场是跌的,中签率才1%,实际一算根本不赚钱,加之其中还有很大比例的老股发行。吴杰认为,对于深套的股民来说,打新股可能会是机会,按照往年的情况,如果一年都打新股,大概会有10%左右的收益。但是要取得这样的收益,在利率上走的背景下,其实很多风险相对低的产品同样可以达到。　　货基上涨仍将延续　　2013年,股基延续2012年下半年的涨势,上半年度曾迎来短暂上涨,但很快为A股整体走势所累,步入下坡路,仅有主打创业板和中小板块的基金有不错的表现,以至于风头很快被货基所盖过。　　2013年,货基的定义被丰富,范围也被延伸,包括淘宝、百度等网站纷纷与基金公司合作,“余额宝”、“百度百发”等网络金融产品风头正劲,如天弘增利宝规模将近2000亿元,而有的货基收益甚至直逼10%,把钱放在网络账户里让钱生钱也为更多的人接受。可以预见,2014年,货基将陷入混战,维持较高的收益水平是抢占市场的最直接方式,不少机构甚至不惜血本往里砸钱,当然在“江湖格局”尚未改变之前,货基的疯狂收益依然会延续,而高收益必然吸引更多投资者参与其中。　　券商靠创新型业务留人　　股市困境难解,而包括银行理财、互联网金融、第三方理财在内的机构推出的产品收益却持续飙升,2013年,不少股民将资金撤出股市,寻求更安稳的投资方式,这也倒逼券商在开发新产品、留住老客户上下功夫。　　2014年券商创新,可能会放开佣金管制,提高投资者服务质量,在努力实施以前创新品种,如融资融券、资管类产品、信托类产品的同时,已经进入模拟盘测试阶段的个股期权也很可能在今年4月加入其中。在A股依然不景气的情况下,券商一方面会根据银行利率,继续调高托管类产品收益,另一方面则会陆续开放融资融券、个股期权等产品,为投资者创造更多的融资手段和投资渠道。　　2014 黄金难改颓势　　大战华尔街大亨的“中国大妈”套牢了，美国政府关门，黄金却出乎意料地下跌，马年金银纪念币低开高走，2013年的黄金市场，留给我们太多耐人寻味的事件，过去的一年，黄金没有攀上2000美元的高峰，而是转而直线下降，回落到成本价附近。2014年，投资黄金是否还能作为保值抗通胀的手段？深套的“中国大妈”是否有解套的可能？记者 王薇　　黄金下跌趋势依然 “中国大妈”抄底热情不减　　2013年，在国际金价大幅走低的趋势中，让世界记住了一个词汇—“中国大妈”，对黄金有着别样情节的中国人，在一次次看似金价底部的时候，一次次出手抄底，以“中国大妈”年初介入抄底的实物黄金均价300元/克左右计算，目前亏损约为17.24%。　　回看2013年的黄金走势，总体下跌趋势明显，从基本面来看，主要受制于美国QE退出计划影响。2014年，虽然多方看空，却并未改变“中国大妈”的屯金喜好，就在刚刚过去的元旦，黄金销售再次迎来一波小高潮，各家银行和金店再次出现断货情况，虽然前期有大批“中国大妈”被深套，不过“大妈”们似乎对未来依旧乐观，套牢就屯着，不急着变现的她们看中的并非这一两年的金价走势。　　兴业银行黄金分析师贺七盛认为，从目前趋势看，黄金依然是下跌趋势，广大市民仍然偏爱黄金投资，黄金作为硬通货的地位毋庸置疑。介于“大妈”们套牢幅度已超过17%，短期来看解套的可能不大。不过长远来看，解套甚至盈利的可能都是存在的，因为任何投资品种都有其自身的周期性，没有一直上涨的品种，也不存在一直下跌的品种。　　虽然从历史经验看，实物黄金投资是一种比较安全的投资渠道，但是仍需关注黄金的走势，建议在下跌趋势中尽量观望为主。　　投资者做空的多了　　“买涨不买跌”，这是中国人惯有的投资习惯，但是在整体下跌行情背景下，很多期货投资者不得不改变之前的投资习惯，据万金山的黄金分析师俞胡谦回忆，往年做空与做多的比例为3:7，今年则为7:3，特别是金价跌破1500美元/盎司后，调整方向的特别多。虽然相比做多，做空的风险要大很多，不过还是有很多人在波段行情中抓住了机会。　　谈及新一年的走势，他认为，如果把金价比作股价，目前相当于从6000点跌到了2200点，虽有下跌的惯性，但是深度已有限，控制仓位在50%左右还是比较合适的。从趋势上看，2014年-2015年依然会维持震荡行情，阻力位在1300美元左右，而破新低的可能性很高。根据经验判断，1月可能会有一波行情，上半年建议观望，根据情况加投。　　美国QE政策左右金价走势　　贺七盛认为，美国的QE政策依然是影响国际金价走势的最重要因素，欧洲的债务问题也将成为黄金投资市场的关注焦点。虽然美国QE缩减计划是必然趋势，缩减的规模、步伐都将左右国际金价的走势。不过俞胡谦认为，对于这一点，形势肯定不太乐观，不过也不必过于悲观。2014年，黄金走势并非没有利好消息，西班牙等国陆续摆脱欧债危机，对中国经济很可能有刺激作用。中国经济见底，黄金就将见底，按照中国经济的复苏速度，上半年不会太好，不过下半年还是可以期望的。　　今年，黄金投资又将有新产品加入，黄金ETF产品将日益完善，上海黄金交易所今年推出迷你黄金（miAU（T+D）、miAU99.99）将为黄金投资者提供新的投资渠道。　　刷卡变成刷手机，微信银行成新宠……　　电子银行 近场支付或成新焦点　　“以后手机不仅要取代钱包，还要取代银行卡。现在移动支付的应用场景越来越广，刷手机乘公交、地铁、出租车，去医院挂号消费，甚至买理财产品、贷款等，电子银行的发展越来越快。”　　在互联网金融企业为自己几近极致的用户体验备感自豪之际，传统银行创新的脚步也不敢停歇，其中电子银行领域的创新尤其明显。说起电子银行，你首先想到的是什么？如果还是网上银行的话就有点落伍了，手机银行、微信银行等功能日趋完善。2014年，移动近场支付也正成为一种新的流行。　　业务超柜面 电子银行猛于虎　　“我觉得，对于银行来说，2014年是转折性的一年，机会与风险并存，只有跟得上潮流的银行才能继续生存发展下去。尤其电子银行，随着4G等技术涌现，发展速度将超出我们想象。”中信银行宁波分行网络银行部总经理张栩青说。机遇与挑战是一对双生子，对于2014年的电子银行来说，这句话应该尤其适用。面对互联网金融企业带来的颠覆性用户体验，传统银行也在努力革新。　　电子银行的发展有多快？有两组数据：据光大银行宁波分行理财师毛彤巍介绍，理财渠道电子化趋势明显，2013年该行银行理财产品网银和手机银行渠道的购买量占到全部购买量的80%；建行电子银行部副总经理刘建忠日前说，2013年建行电子银行交易达到柜面交易的3倍。手机银行客户数已经突破1个亿，刚推出的微信银行现在的发展速度也非常快。　　“以银行理财产品来说，依靠电子银行的渠道化创新已经换了好几代，从最早的电话银行，到网银、手机银行也可以购买，现在光大银行还创建了网上营业厅，而在光大银行2013年初开立的淘宝网络银行支行，产品销量远超一般支行。”光大银行宁波分行电子银行部高贵娟介绍。　　除了银行理财产品，以中信银行针对小微信贷推出的POS商户网络贷为例，现在信贷也能实现全流程线上操作，据悉，该产品借力于银联商务大数据平台，无需抵押和担保，以商户自身稳定的POS交易记录为贷款审批的主要依据，相对传统贷款程度来说，几乎是“秒贷”，申请者仅需花费几分钟就能获得即时放款。　　刷刷手机、动动手指就完成　　2014年，电子银行还能玩出点啥新鲜花样来？以中信银行为例，其在电子商务、移动支付和网络贷款领域已经形成了特色产品。而据中国金融认证中心发布的《2013中国电子银行调查报告》预测，2014年移动支付的发展看点是近场支付。　　目前，在中国，移动支付主要包括远程支付与近场支付。支付宝和中国银联推出的手机客户端是远程支付的代表。而近场支付是指消费者在购买商品或服务时，即时通过手机向商家进行支付，支付的处理在现场进行，并且在线下进行，不需要使用移动网络。　　“2014年电子银行发展，就中信银行规划来看，NFC移动支付、二维码的行业应用、中信异度支付中的全网跨行收单以及手机商城的发展比较快。”张栩青认为，电子银行功能越来越集中于手机，如果说银行产品柜台渠道是1.0版，网银和手机银行是2.0版，那现在手机APP已经成为3.0版，“以后买理财产品直接扫二维码就可以了，不需要再通过网银端口。当然，现在这一技术发展还不成熟，还有待完善”。　　移动支付中的近场支付应用场景也越来越多，“刷手机取代钱包和物理卡片”似乎将不单出现在电影场景里，其应用领域也将从公交车、地铁、出租车等公共交通领域扩展到医疗、商场等，“这些在2014年毫无疑问都能实现，以后手机甚至能够从携带式发展到穿戴式，一切都有可能”。　　张栩青认为，除了这几块，类似光大银行发布的瑶瑶缴费等全网跨行消费和支付平台也将越来越多，中信银行目前也在测试类似APP，功能倾向于消费为主。　　●链接　　《2013中国电子银行调查报告》显示，2013年移动远程支付用户比例为13.3%，较2012年提升近4个百分点；移动近场支付用户比例为3.6%，较2012年提升0.4个百分点；用户使用移动远程支付金额占比为95%，移动近场支付金额占比为5%。　　面对互联网金融的压力，中国移动、中国联通和中国电信三大运营商以及中国银联在内的传统行业巨头也不甘示弱，发力移动近场支付。去年6月，中国移动率先推出手机钱包，随后中国联通、中国电信也相继推出自己的产品。　　记者 倪辉　　投保、查询、理赔都网络搞定 费率改革注入“强心剂”　　互联网保险蛋糕将越做越大　　7.12%，这是去年双十一期间，保险公司推出的高收益保险产品。2013年，险企纷纷触网，接连推出超高收益理财产品。值得一提的是，去年11月，由马明哲、马云和马化腾“三马”联手的众安保险揭开面纱，将互联网保险的话题炒得更热。　　保监会统计显示，月，全国保险业实现保费收入14631.62亿元，同比增长11.57%。东莞证券分析认为，受利于人身保险利率放开和投资新政的影响，保险公司的保费规模和投资收益率都将呈现回升态势。　　对于消费者来说，目前是利好为主，互联网金融、费率改革的影响还在进一步发酵。 记者 倪辉　　互联网金融来袭 改变的不只是技术　　“现在买保险很方便啊，我家里的意外险都是在官网上买的，不知道比传统渠道价钱差多少，本来也就一年几百块，反正不会更贵。”随着互联网技术的发展，保险业也在发生各种变化。2013年，阳光寿险开发的“业务员移动柜面”，让其5万营销员实现了移动办公，这在保险业并不是个例。　　2013年双十一期间，保险公司推出的多款网络高收益保险产品也让“互联网保险”成功火了一把。据记者采访，现在多家保险公司都已经开设了类似淘宝等网络销售渠道。　　去年11月26日，泰康人寿与小微金融服务集团（筹）淘宝保险联合召开新闻发布会，正式推出了面向淘宝卖家的两款寿险保障产品，这也是淘宝保险筹备已久的电商创业者保障平台“乐业保”的首次公开亮相。这两款命名为乐业保1号和2号的保障产品，是专为网络创业人群量身打造的。业内普遍认为，此次寿险巨头和互联网大佬的战略合作，可谓醉翁之意不在酒。潜藏着巨大需求的传统寿险行业，或将成为金融互联网的下一个增长点。　　而在日，阳光保险已在淘宝网平台上线首款理财类产品“理财一号”，主打特点就是：门槛低、收益高、购买顺畅、充分适应网络特性和网民购物习惯。　　“2013年互联网渠道的保险产品份额得到提升，不过这发生在保险市场这块蛋糕整体越做越大的基础上。”正如泰康人寿宁波分公司副总经理朱程所言，2014年，互联网保险这块蛋糕预计也将越做越大。　　寿险利率市场化 保障型寿险更便宜　　在2013年保险业大事记中，寿险费率市场化改革绝对是浓墨重彩的一笔。2013年8月，保监会宣布，经国务院批准，普通型人身保险费率改革正式启动。自日起，普通人身保险预定利率不再执行长达14年之久的2.5%上限限制，可以由保险公司按照审慎原则自行决定。　　对于普通消费者来说，这意味着什么？预定利率的高低与保险产品的价格直接相关，预定利率放开后，在同等条件下，消费者有机会用更低的保费买到更高的保额。由于保监会将利率改革的适用范围限定于非投资型人身保险产品，这也意味着就利率而言，非投资型人身保险产品的竞争力得到了加强，保险的保障功能得到了强化。　　各大险企对新政反应迅速，仅仅在费率改革后两个月时间，各公司报送的费改产品就达到82个。2013年8月-9月，普通型寿险新单保费同比增长52.7%，创下2000年以来最高增速。2014年伊始，费改新政效应再次集中爆发，不少险企都将费改后的新产品作为新年“开门红”的主打产品。　　业内人士分析称，随着寿险费率市场化改革的逐步推进，寿险预定利率放开，把定价权交给保险公司和市场，保险公司将有能力设计出更具有竞争力的保险产品，来满足保险消费者在保险保障、资产保值增值、合理避税、财富传承等多方面、多层次的需求。　　关注保障功能的人越来越多了　　另一个值得注意的变化是，数据显示，截至2013年9月末，分红险保费在寿险业务中的占比两年来首次下降到80%以下。可以预见的是，随着费率市场化对行业的影响逐步深入，弱化分红，回归保障的趋势也将延续。　　“以前消费者关注的是保费，现在越来越多人开始重视保额。消费者趋向理性投保，回归保险本质，是一种比较明显的趋势。”朱程认为，现在“客户更加趋向理性，回归保险本源，选择的产品偏向保障类产品多。寿险公司回归保障类产品的力度加大，比较明显的一点，以前险企看重保费，现在则越来越注重保额，真正对客户风险实现支撑。”　　不过朱程也认为，目前保险市场产品同质化问题依旧存在，服务也还有差异化的空间。以泰康人寿为例，该公司推出的大病绿色通道服务项目、电话私人医生服务项目以及养老社区落地等都是差异化服务和产品的尝试。　　2014年开年就有10余家机构成立　　混战之后，P2P是否别有晴天　　所谓P2P，就是指有资金且有理财投资想法的人，通过第三方牵线搭桥，使用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人，从而获得收益。这些年，第三方市场异常活跃，P2P俨然成为新的理财替代品。繁荣的背后滋生风险，2014年，行业混战是否会持续？优胜劣汰之后，P2P是否能摆脱现有尴尬，走上有监管的道路？记者 王薇　　监管空心，企业良莠不齐　　近年来，随着民间借贷市场的活跃，P2P逐渐从“不能说的秘密”走向光明，不少人从中嗅得商机，也看到其中利润，纷纷投身P2P行业，2013年宁波市区就涌现了大量P2P机构。据悉，单2014年1月，就有10余家机构要挂牌营业，而这其中还不包括私人借贷。　　陈军文是甬银汇通的总经理，在行内已站稳脚跟的他依然觉得压力巨大。“P2P乱相源自于行业监管空心，一张身份证，两三万元的注册资本就可注册一家第三方咨询机构，虽然从事金融业务，却不受银监会的监管。”他担心行业恶性竞争，害怕一些风控失效的企业出现兑付危机，最后做烂了行业的形象。　　这两年，P2P出问题的案例不少，大多出自近两年风生水起的网络P2P业务。一直做线下P2P的陈军文说，自己也曾跃跃欲试，但觉得其中的隐患太多，负面消息也太多，对于投资者来说，网络不可控，还是更相信看得见摸得着的。他觉得现在参与网络P2P还不是时机，盲目参与反而会连累目前已步入正轨的线下P2P业务。　　地位尴尬，希望得到认可　　对于脚踏实地从事P2P行业的第三方机构来说，最希望的是有行业规范，但是这么多年过去了，身份依然尴尬，每每有行业监管的风声放出，最后却总是不了了之，备受关注的温州民间金融改革效果似乎也并不如预期。　　有了监管，对投资者来说多了份保障，对于P2P机构来说，则可以借助人行的征信系统控制风险。为了控制风险，陈军文只好在源头上卡住风险，只做抵押贷款，不做信用贷款，车辆必须是宁波本地车，房子必须是老三区的房子，贷款方必须是宁波本地人，抵押都做公证。当然，这只是基本条件，在宁波，很多如陈军文一般的第三方负责人，不停根据市场变化调整着自己的硬标准。　　但是面临的问题依然很多：涉及财产纠纷，公安部门很难介入；涉及纠纷官司，持续时间往往很长；涉及产品、运营模式，必须时刻兼顾法律红线。所以很多有实力的P2P机构依旧不敢走出宁波，寻求更大的市场。　　业内人士表示，因为银行借贷严格，很多小企业实际很难从银行贷款，要发展往往得求助P2P机构，经过多年发展，有些P2P企业有自己的征信系统，有自己的渠道，俨然是一家“小银行”，缺的只是一张牌照。但是从短期看，监管机构很难发放牌照给P2P机构，也就是说，这种尴尬可能将继续存在。　　对手很多，竞争或更激烈　　排除人为的恶意诈骗，P2P企业倒闭，大多源于风控的失效，当出资方越来越多，机构却难以消化这些日益增长的资金时，有的就会降低借贷门槛，而风险就在其中一点点加大。　　陈军文说，从2014年的趋势看，P2P机构的数量依旧在增长，而他打算在新年依旧主打低借贷利率，以低价换市场，同时在风控团队建设上继续加大力度。　　如今，实体经济依旧不景气，有的企业不再扩大资产，也想将触角伸到P2P领域。未来，影响P2P行业发展的有三个重要因素，一个是房价如果跳水，就会造成抵押物贬值，一个则是国内范围的龙头公司出现倒闭，造成行业恐慌，一个则是大财团介入P2P行业，凭借品牌、资金实力，从现有的P2P企业手中抢占市场。　　看到这样的危机，很多P2P企业也在谋求转型，成为一家可以代理信托、房地产基金、私募股权（PE）、阳光私募的综合理财机构，寻求战略伙伴，或许这将成为很多P2P企业做大做强后，可以期许的未来。来源现代金报)}