&img src=&/v2-ffe4a8f4fa0b04db989bd1_b.jpg& data-rawwidth=&720& data-rawheight=&540& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&720& data-original=&/v2-ffe4a8f4fa0b04db989bd1_r.jpg&&&br&昨天下午，一个做了10年期货操盘的朋友跟我们分享如何做期货，他讲的东西其实和我曾经学习到的东西差不多，但是我却心里一颤，带给了我思想和观念上的质变。&br&&br&　　还有一个做股票的朋友，说了他做股票的情况。他们的操作策略都非常简单，但实际上对绝大部分人来说是非常困难的。&br&&br&&b&大道至简，要理解并践行这句话真不是件容易的事情。&/b&&br&&br&&b&　　做期货的朋友说：&/b&&br&&br&　　1、我最重要的工作不是分析基本面，因为所谓的基本面信息都是N手信息，而且每个人都可以得到，价值有限。&br&&br&&b&我最重要的工作是做资金管理和风控，&/b&因为保住本金安全是首要目标，因为期货杠杆高，风险大；&b&其次是研究市场走势（直白说就是K线、成交量等）&/b&，因为只有市场是对的（这也是利佛摩尔最常说的），消息、政策、基本面等都会反应在走势里（还记得前段时间霜降，是消息和政策面的利好，如果你根据这个消息冲进股市就完蛋了，因为市场的走势是相反的）&br&&br&&b&　　2、我一年里80%以上的时间都是空仓。&/b&&br&&br&&b&　3、我永远不满仓&/b&（这个和股票有些区别，因为期货风险高）。有很多期货模拟大赛的冠军，10年后，这些人70%都会跳楼或者进监狱。我永远做不了冠军，因为我的持仓很少超过30%。模拟期货大赛的冠军，因为都是模拟，所以都是满仓操作，冠军是博出来的，这种快感将会把这些人带入一个误区，一个追求高收益的误区。前几年我有个客户，做期货赚了几个亿，但是一次意气用事就赔光了，差点就跳楼了。本来及时平仓还可以有1000多万，生活无忧的，但是他已经无法冷静了，不停追加保证金，亏完了事，几个亿和1000万，落差太大了。&br&&br&&b&　　4、我的年复合收益率目标是30%-100%，一般下半年做到70%后，就会放假旅游了，因为做多了容易出错。&/b&&br&&br&&b&5、趋势有三种：上涨、下跌、震荡。我只做下跌，也就是只做空，这是我最擅长的，我只做自己最擅长的。因为上涨需要很多因素来支撑，往往要很长时间才能完成，但下跌往往没有什么理由，很短的时间就完成了。&/b&（最近股市暴跌也差不多是这样）&br&&br&&b&6、当我选择入场的时候，我要确保投入和回报比大于1:9，&/b&也就是说如果有可能亏损1000元，在同样条件下必须有可能赚9000元。如何能保证如此高的回报比，那就是做确定性最大的机会。那种是确定性最大的机会呢？简单说就是趋势成立，我又瞎画了一个图来分析（因为我没有期货的K线图，所以就用上证的60分线来举例）。&br&&br&&a href=&/?target=http%3A//photo..cn/showpic.html%23blogid%3Da32b9a5curl%3Dhttp%3A//.cn/pic/001ThOWKgy6UlGANXYx4d& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&photo..cn/&/span&&span class=&invisible&&showpic.html#blogid=a32b9a5c0102vv2a&url=.cn/pic/001ThOWKgy6UlGANXYx4d&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&br&　　a、K线里常见的见顶图形有双顶和头肩顶，上证指数其实都不像，因为股灾暴跌的原因。但比较像个头肩顶，把两个肩的低点连起来，形成一条直线，当K线有效下跌突破（连续两天收盘在直线下方，或者收盘在直线下方3个点以上）这条直线，就是他们的入场点。见上方的圆圈处，这里就是趋势确认的地方，也是确定性比较大的建仓点。&br&&br&　　b、图中蓝色方区域就是持仓的时间。大家注意，其实在蓝色区域下边还有下跌空间，但是他们已经平仓了，这个时候下跌是最猛烈的，也是平仓最容易的时候。持仓时间不超过2周。&br&&br&　　c、同样的思路，在7月9号反弹后，形成了一波上涨，从上周五开始，一轮新的下跌开始了，但是他们不会在上周五入场，因为这里的不确定性很大，现在的结果是跌幅巨大，但市场也有很大可能走出另一种路线。但是，我们把9号的低点和28号的低点相连，形成一条直线，如果接下来K线有效跌破这条直线（注意“有效”的定义，直线对应的点位是3600点），那么建仓的机会就来了。&br&&br&　　看上去是不是损失了很多利润？但实际情况是，他做了10年了，每年30%-100%的复合增长率，每年来看，不高，但从来没有哪一年是亏的。&br&&br&　　当然这个和股票也有些区别，因为期货品种多，总会有行情，股票的行情不是年年有。&br&&br&&b&　反身性理论&/b&&br&&br&　　另外，这个做期货的朋友还给我讲了反身性理论（其实以前我在雪球也看过，不过讲得太复杂，没看懂），他说这个其实很简单，但又最重要，是股票市场的基本逻辑。&br&&a href=&/?target=http%3A//photo..cn/showpic.html%23blogid%3Da32b9a5curl%3Dhttp%3A//.cn/pic/001ThOWKgy6UlGLcPGLb7& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&photo..cn/&/span&&span class=&invisible&&showpic.html#blogid=a32b9a5c0102vv2a&url=.cn/pic/001ThOWKgy6UlGLcPGLb7&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&br&　　经济学告诉我们，&b&价格围绕价值波动&/b&，看上去就跟上图差不多。&br&&br&　　巴菲特有句名言：在别人兴奋的时候我恐惧，在别人恐惧的时候我兴奋。比如在6月5000点的时候，所有人都很兴奋，都在畅想6000点，这个时候巴菲特就恐惧了，不一定卖股票，肯定是不会买的；再比如，2008年9月，A股暴跌再暴跌，人们早就已经恐惧和绝望了，这个时候老巴买入了比亚迪，这个时候巴菲特是兴奋的。&br&&br&　　其实老巴确实如他自己所说在股票低估时买入，其实那个时候低估的股票遍地都是，怎么选都不会错的。当然你要做到老巴这点，必须有个前提条件，就是你的投资不影响你的生活，可以长期放在那里几年，这其实就是大部分散户做不到的地方，这其实就是有钱人的优势，这确保了良好的心态，这种心态是会带来回报的。&br&&br&　　根叔老是攻击老巴，我觉得如果根叔要管理上千亿资金的时候，想法会改变的。正如我做期货的朋友说的，&b&他说我最关心的是每一次持仓的资金安全，其次才是赚多少钱。&/b&&br&&br&　　老巴说自己不懂高科技，所以不投资这些企业，也因此错过了这些企业的高成长，我们撇开老巴不与时俱进、不爱学习这个问题不谈，老巴选择自己能看懂的行业和公司进行投资，这其实是再正确不过的事情了。当年他买入可口可乐的逻辑还是很牛逼的。&br&&br&　　索罗斯名声不太好，因为他主要是做空。他跟巴菲特正好相反，他是在股票高估的时候入场卖出。&br&&br&　　上涨需要很多因素，而下跌只需要一个因素，那就是股票严重高估。A股最近的暴跌和救市，就是一个极好的例子。暴跌的时候有什么利空吗？没有，只有股票太贵这个事实；国家为了救市，先后19道救市金牌，鸟用都没有，最好还把公安部都拉进来了才有点效果；然后这周又暴跌了，有什么利空吗？没有。股票还是太贵而已。若想牛市继续，要走的路还很长，因为需要很多因素重新合力，形成共振，稍有不慎，就会被太贵这个唯一的利空击溃。路漫漫兮啊。&br&&br&　　所以，&b&索罗斯名声不好是应该的，因为当他入场卖出的时候，在股票运行的三种模式里是阻力最小的一种，短时间就可以挣到大把的dollar。&/b&人家老巴要拿好几年才赚到的钱，他几个月就搞定了。&br&&br&　　低估与高估当然是个动态的概念，比如在牛市中段，从绝对值讲，大部分股票都已经高估了，但是做多热情依然没强烈，资金源源不断进入，从相对值讲，大部分股票又是低估的。&br&&br&&b&质变的我的想法：&/b&&br&&br&　　1、如果某一天，我以轻松的心态（不怕踏空），用最简单的方式（只做趋势确认的机会），轻松的赚钱（不是最多而是稳妥），我觉得自己就算成功了。我已经感受到自己心态的质变了，接下来要在实践中验证心态是否真的质变了。&br&&br&　　2、把赢利目标设定在合理的位置，确保进场后赚钱的确定性高，如果没有把握就不进去（比如今天我进没有进场）&br&&br&　　3、不以任何消息来作为决策的依据，只看市场的走势来决策。（也就是说偏技术多一点）&br&&br&　　4、强制自己长时间空仓，只做确定性高的机会&br&&br&　　5、把资金管理放在第一位，技术放在第二位，基本面放在第三位。也就是说首先确保本金安全，确保大部分开仓都能赚到钱（一开始就亏的要止损）；其次通过技术分析找到买卖点，加仓点、减仓点；最后才是研究基本面选股票（我觉得只要选对行业，因为一个行业的股票，表现都是比较同步的）
昨天下午，一个做了10年期货操盘的朋友跟我们分享如何做期货，他讲的东西其实和我曾经学习到的东西差不多，但是我却心里一颤，带给了我思想和观念上的质变。 还有一个做股票的朋友，说了他做股票的情况。他们的操作策略都非常简单，但实际上对绝大部分人来…
给交易者的80个忠告
内容特别枯燥。如果你不是一个真正有迫切需要的交易者。也许看不下去。不过没关系并不是所有人都适合做交易。&/p&&p&
声明：有几条非原创但是我觉得不重要。重要的是分享。知识就是为了让大家都知道才能体现他存在的意义。&/p&&p&
一、在你最初的开始阶段，不要贪图赚多。不要想着一夜暴富。那样只会让你一夜爆仓（感谢一个朋友批评指正。之前用字不确切，在此改正），每次盈利10~20个点就这么多。然后平仓。再如此重复再三。等你真正地摸到窍门的时候，就可以赢得更多的回报了。因此，设定20点的目标，坚定不移，一直到你成为外汇这门美妙“生意”的巨匠大师。我必须强调，它不是游戏。尤其投入的是你的“血汗钱”的时候，外汇交易是门生意
二、尽可能多花时间分析十五分钟图。
三、具体到每一段行情的分析、操作，要先看看一小时K线图，对行情一步一步的变化过程形成整体的印象，并大致判断出下一段行情将如何展开。
四、当K线接近、穿越一些关键点位的时候，如果你想知道十五分钟图上，目前这根K线背后隐藏着什么，就可以看看五分钟图。换句话说，在十五分钟图上还没有动静的走势，在五分钟图上是否正在发生逆转呢？
五、不要沉迷在五分钟图里，这里面包含太多的“噪音”，会让你举止失措，直至绝境。
六、MACD在十五分钟K线图上能起作用。即使一小时趋势向上，如果十五分钟图在下跌的，从MACD上就可以得到提示。这并不是说，价格运行的方向已经改变，而是说趋势即将、但尚未形成。与此同时，你不应错过眼前正在发生的故事。而它就反映在十五分钟图中。
七、在十五分钟图上，如果MACD显示向下，而价格却朝北发展，不久，它就会掉头向南了。也许，转折就发生在一个阻力/支撑位，或者，你可以用另三种工具（形态分析、MACD背离、趋势分析）来判断。MACD显示向上而价格朝南，也是同样如此。
八、MACD只能相信它的背离信号，而不要理会它的买卖信号。MACD是一种滞后的指标，而不是一种触发信号。它的买卖信号，对外汇来说太慢了。
（关于背离在之前的文章有写）&/p&&p& 九、再次强调，对于短线操作来说，MACD背离，在十五分钟图上，比一小时图要清楚。（之前的文章有写）简单地说，背离就是MACD的方向与价格走势相反。所以，我总是（在下降走势中）把曲线的峰连成一线，或者（在上升走势中）把曲线的底连成一线，与汇价相应的连线比较来说明MACD曲线的背驰。
十、保持用20到30点的止损保护你的资金。手工止损也行，但你仅仅用“纪律”来进行资金管理，一定会死得难看。十分之三的交易会出错。三次错误的损失都控制在20到30点的话，你的赢利会远远超过止损，这就是止损的意义之所在。别怕出错。即使是职业的棒球运动员，也只能打中十分之六。狮子在追杀猎物时的成功率才20％。而职业的高尔夫球员则是95％的可能会失误。职业的扑克玩家有50％的机会失败。因此，与其它领域相比，（如果你听从了我的忠告，）外汇交易的机会要大得多。哪怕是做生意也有卖不出去的仓底货，所以，世界上是没有100％的成功机会的。
十一、总而言之，在一个关键点位前、或是一个明显的形态下（例如：双头、趋势线被突破）开仓，把止损放在另一侧（别离得太近），就会赢。因为，在这种情况下，价格走势是会突然反向跳动的，容易被打止损。如果你遵从20到30点止损规则，而实际上止损放到另一侧33点才会安全，就应该放宽止损。因此，止损的规则确实 是20到30点，但也应该根据实际情况执行。
十二、止损只是为了保险.而不是赢利.当行情不断上涨(或不断下跌)，你却可以使用追踪止损的方法来不断提高(或者降低)你的止损来保护已有的赢利.
十三、外汇交易法宝只要四个就够了：形态分析、MACD背离、关键支撑阻力位、趋势线分析。作为一个坚信技术分析的人来说，应集中全部精力进行技术分析，避免情绪化的影响。任何新闻都会反应在价格走势里，所以，根本不必理睬它。形态分析我指的是双重、三重顶或底。
十四、至关重要的是：虽然我的文章里说过可以用M1/M3或M2/M4预测来作下一步的操作，然而炒外汇是一种对结果不能明确把握的活动，还做不到确信无疑。要不然，这世界真成了遍地黄金，任何人都可以成富翁了。我们并没有期望这样，对吧？外汇是个难以预料的东西。我要强调的是M1、M2、M3和M4的组合可以很好地预测下一时段“真正的”高点和低点。它可能是M1/M4、M2/M3，也可能是其它五个关键点位组合。M1/M3和M2/M4这种计算方法只是一个参考，不能作为一成不变的教条。价格是第一位的指标。它决定了高点和低点在哪里。除此之外，你要预测外汇走势，还要结合另三样法宝——“形态分析”、“MACD背离”和“趋势线分析”。也就是说，如果汇价从前一个时段直到现在都是一直向下发展，现在它到了M3，而且仍在向下，那么就可以说在下一个时段，M3很有可能成为一个高点。即使我的系统说M4是高点，也不用理会。所以，利用关键点位分析的时候要结合其它三个工具：形态分析、MACD背离和趋势线分析。我就经历过刚刚说的这种情况：汇价从上一时段就一直向下发展，新的时段开始的时候，刚好穿过M3，而且同时也出现了双顶的形态。好了，这下有三个方面确信它要向南了，在这种情况下我相信，MACD也一定表明它是会跌的。于是，这个时段的高点，很大可能就是它了。
十五、刚刚开始接触外汇交易的人，可以从EUR/USD，USD/JPY，GBP/USD，和USD/CHF这四个主要货币对中选择一个进行操作，并且成为这一个货币对的行家。如果你问我的看法，我个人倾向于推荐欧元，当你能够很好地把握它的节奏了以后，再转向其它三个主要货币对。处于学习阶段的情况下，主要精力应该放在分析趋势，管理操作上，这个时候，不适合在几个货币对上换来换去的。
十六、保持所有的交易记录，好的和坏的都要.对它们一一加以分析，看看你对在哪里，错在何处.力求下次遇到同样的情况时做得更好.一个＂职业＂交易者必须具备这个好习惯.光凭运气是不行的&/p&&p&
十七、’重要一点：如果价格开盘就在新时段预测幅度的顶端（R2或更高），换言之，处在卖区（高于中央枢轴点的区域），且有其它指标指示价格过高（如特定K线，均线背离或趋势线突破），那么价格有可能已经是新时段的高了。同理，如果价格开盘于新时段预测幅度的底部（S2或更低），或者说处于买区（中央枢轴点以下区域），且有其它指标建议价格过低，则价格可能就是新时段的低了。
十八、如果没什么可做就不要做，不要冲动或仅仅是想做而做，那会带来很多麻烦。仅当四种工具有非常明确信号时才做。&/p&&p&
十九、选择交易商要选这一行中点差最低的。 （在中国行不通因为黑盘很多） &/p&&p&
二十、有时在周末休息后，周日开盘时出现剧幅波动。通常情况下我使用周五的高低开盘收盘（OHLC）数据，但如果周日出现15分钟图上剧幅波动，我会使用周日的OHLC来更好地确定下一时段的支撑和阻力位。当然这只适用于将周日两小时与周一分开的交易商。&/p&&p&
二十一、经常有人问我为什么他的枢轴点与我的不同，答案是你可能使用不同的交易商，24小时交易时段在不同时间断开，结果当然不同，但没关系，因为你的枢轴点计算是反映你用交易商过去24小时的市场，其结果也预测下一时段的支撑和阻力位。如果你的交易商下午5点断开，你使用不同时间断开的OHLC数据，则出现不同步。 &/p&&p&
二十二、提醒前股票交易者（我说前，因为确实不知道为什么你尝过外汇后还想回到股票）：不要过度交易外汇，这不是刮头皮的市场，外汇趋势很好，下跌中不要买过早，上升中不要卖过早，看到趋势线突破后再做行动。&/p&&p&
二十三、除非全心投入你不会在外汇交易上成功，这不是玩的地方，如果你不打算认真对待，去做别的吧。（重要。）&/p&&p&
二十四、把你的情绪放在后裤兜，这是事业，应该以事业来对待，你有任何坏习惯，外汇市场会很快给你纠正。&/p&&p&
二十四、重要一点：如果根据你目前一切所学，本时段的大势是跌，则想“下”，反弹就卖，不要试图去买，否则会折磨至死。同样，如果根据你目前一切所学，本时段的大势是长，则想“上”，逢低就买，不要试图去卖。前股票交易者想双向都得而牺牲。或许当你真正擅长了可以一试，但目前，只想一个方向，免去悲伤。&/p&&p&
二十五、另外重要一点：欧元大势开始于纽约时间凌晨2点以后，正是伦顿时段，外汇最忙时间。一个时段又一时段，欧元总会在这第一个12小时里平均走76点。不管你信与不信，欧元一旦决定了这12小时的大势，就一直走到该幅度（76点）的另一端。要抓住趋势，骑上它。当然它不会走直线，即使飞机起落也有途中颠簸，欧元亦如此，一旦选择了方向，它会盘旋直到幅度的另一端。途中会骗笨钱出局，他们从来不知道发生了什么。结论是：如果欧元想在12小时里下跌，它会向下走完76点，要往“下”想；如果欧元想在12小时里长，它会向上走完76点，要往“上”看。这12小时里欧元要么长要么跌，不会两者都有，我讲的是主趋势。当然途中会有反弹或回调，取决于长势还是跌势，但如前述，跌势中卖反弹，长势中买回调，这就够了。
二十六、想想看你得到二十五策略，你会爱上它，它将考验你的神经。如果你想买入这12小时的大势，何不当它开始时就骑上它！这需要铁的神经，因为欧元会不时背着你走，但不足以吃掉你开始设的止损。从风险回报率的角度，你冒险20点获利76点，不错的比率。我想说的是何不下单，设上止损，去清理游泳池，让欧元区折走完它的幅度！很多人被骗出的原因是他们下单后紧盯着价格，稍有波折就反应过度。放下不要去管它，最坏就是被止损出局是吧，往往是你不会，如果你捉到了主趋势，机会非常有利于你每手多赚760美元。如果途中不停交易，你可能被打的很惨最后赔钱。让欧元领着你，而不是相反。&/p&&p&
二十七、不时的，我会鼓励你从日间图后退几步，远距离来看它，有时你可能离的太近，只见树木不见森林。从日线图上标出趋势线并找出背离，你会看出很多下一步的走法，这正是你想知道的是吧。不仅趋势线突破和均线背离有大文章，日线在哪里收也会暗示下一步将会向哪走，研究柱图你会知道我的意思。我觉得不时停下来从更高层次思考是明智的，从上向下看事物是健康的。有时我们会迷失在日间价格的碎步里而看不到眼前展开的大画面。&/p&&p&
二十八、重复一下，你只需看几样东西，然后耐心等待入点的出现。不要觉得是时间了就扣动扳机，要等明确信号。只需四个指标：柱图，均线背离，枢轴点（突破/测试/遇阻）和趋势线突破，这些足以让你在外汇交易业成功，不再需要铃铛和穗子，可能与你以前学到的不同。最难做的是抹掉以往所学，摇摇头让它们走开。&/p&&p&
二十九、虽然我说只要四条线索，实际上还有第五个就是价格。价格是天底下第一指标，它告诉你想去哪，让它指路。好比打牌，在它自己亮出来前必须耐心等待。这叫跟着头羊走。 &/p&&p&
三十、最近有人问我关于买卖多手的问题，你可以在入点就满仓，也可以一次一手，随着价格穿越每个枢轴点加仓，直到幅度的终点。如果你确信已顺势并有好的资金管理技术，沿路加仓没有错。或者两者并用，开始就全仓，随着价格穿越枢轴点买/卖更多，直到终点。不要出局过早，记住外汇趋势性好（尤其主趋势），价格知道想朝哪走，让它带你去那。用五个指标来做出你的决定。&/p&&p&
三十一、在枢轴点之间交易要小心，这是无人区也是危险区，好的交易是在枢轴点附近做的。
三十二、花时间在15分钟图上画出枢轴点，这应该是你重点关注的，就如飞机上雷达，没有参考点很难交易（起飞）。不需要画出全部，也不一定能放的下，但至少画出价格附近的枢轴点。你也可以在1小时和5分钟图上画出，但不能花太多时间在上面，或许是浪费时间，但并非有害。你还应画趋势线。趋势线在枢轴点突破是转向的有力证据。再画上均线背离，图上看到的越多，交易会越好。交易时段也要划线分开。&/p&&p&
三十三、5分钟图好比航船上的微调板，虽不起眼，但对纠正航向很有作用。交易亦如此，不时看看5分钟图会洞察15分钟图下面有什么异动，这很重要，尤其是接近趋势尾端，价格试图结束趋势或朝反方向偷袭你却没有注意。当然如前所说，不要停留在前股票交易者喜欢的5分钟地盘上，那些人本质是刮头皮的，但在外汇市场会被刮光，正如我的一名新客户巨痛后才发现的。他现在下完单（设好止损），就去机场接机，或清理游泳池，然后回来看看不执迷于每个小波动而赚了多少钱。我不是说完全不管，但我说的是太近就是太近。一旦捉住了趋势（通过五项指标），让价格自己走，耐心等待让你行动的下一个事件。当然下一步行动也要是通过前面五项指标得出的。如果没有看到什么特别，什么也不要动，坐在你的手上，做什么也不要按进入键。 &/p&&p&
三十四、最近有人问我需要多少信号才扣动扳机。我前面说过，你只需要从柱图，均线背离，枢轴点，趋势线和价格来找方向，但要多少信号才交易？当然一个就足以定音，但两个或更多一起说同样事情则更有说服力。比如，欧元最近是跌势，从上个交易时段结束到进入新时段仍在跌，在新时段开始，价格在枢轴点附近形成双顶。好了这里有三个信号告诉你怎么做，当然是做空。我们有跌势，双顶还有上顶枢轴点，很多证据说要下行，你应该明白的。这好有一比，早晨开车去上班你不必等所有灯变绿才启动，那样你就别上班了，绿灯越多越好，但一个绿灯就足可上路了。&/p&&p&
三十五、一些心理学：对于新手，交易做多了自尊心会上升。你不会永远正确，你会犯错，这对新手和老手都是正常的。不要被失败击倒，对自己说下一次，你必须向前走。如果使用好的资金管理，如20-30点止损，你会活下来看到下次交易，这就是保存力量。不要怀疑你的指标（记住，柱图，均线背离，枢轴点，趋势线和价格），你不应该跟飞机上的仪表争论，否则就会撞机。所以要对指标不存怀疑，当它告诉你行动时要行动，它告诉你买就买，要有勇气这么做。一个要点是：不要听任何其他人的，做自己的顾问，闭上耳朵交易，这是你和你的钱，你没有人可问。要避开负面思维的人，不要跟人讲外汇，除非他跟你一样对外汇死认真。否则他会把你拉下来。要谦虚，把吹牛权留到以后。如果你变得自负，外汇会把你拉下来。最后是专注于成功，当心你的思维，思维会铸就行动和结果。如果你专注于最后的结果成功，你将会到达那里。如果你总是害怕，会影响你的心理。当你失败和摔倒时，把自己拉起来，拍掉土，继续前进。不要被错误吓倒，你将会做的更好，尤其当你保留所有交易记录，下死功夫研究它们。要做专业人士，做有准备之人。&/p&&p&
三十六、最近有客户问我，他发现价格穿越枢轴点上行好大阵，账面上多了很多钱，在R2处停住，然后继续上长，应该怎么办？回答是：R2通常是阻力位，当价格穿越R2上行而不再跌破R2时，R2变成了支撑位，这是一个买入信号，记住价格是王，它想怎么走就怎么走，你必须跟着它，即使它已经给反方向的添了许多眼泪，或已经超越它的日均幅度，如果愿意它仍会继续走。记住：外汇趋势性强，不要买过早，也不要卖过早，等待它已做出决定的强烈证据。在此例中，价格在R2停住，但并没跌破它，没有任何要逆转的迹象，一旦决定继续上行，你所有要做的就是跟上，不要成为R2高位缺氧的牺牲品，相信你的指标，按他们告诉的做。不要本能地认为价格太高了，如果愿意它可以走更高，在本例中是高的多。&/p&&p&
三十七、练习的越多，我的运气越好。(WayneGretzky—加拿大冰球名将) &/p&&p&
三十八、通常你不应在枢轴点之间买卖，这是无人区，等待价格在支撑或阻力位做出决定，并结合其它指标，价格方向，柱图，均线背离，在枢轴点的反应，趋势线突破。&/p&&p&
三十九、不要将均线用于背离以外的东西。最近均线在15分钟图上上行，让不疑的交易者相信价格上行，但价格在主枢轴点处调头向下去寻找幅度的另一端S1。在均线上你看不到这些，因为它是延后指标。总之，均线只能用于背离，不能用于其它目的。&/p&&p&
四十、你只应在枢轴点附近进出，而不是之间，如前述。当价格在枢轴点上波动，看一看5分钟图，幕后有什么发生，因为在价格与枢轴点交涉之前你应该一直只关注15分钟图。现在你应该关注价格在袖口干什么。在上面（40）的例子中，价格上穿主枢轴点欺骗了不疑的交易者，然后下跌，在15分钟图上留下长上影线。当然只看15分钟图还看不到，但5分钟图上已经价格逆转，准备下行。 &/p&&p&
四十一、均线与价格没有背离，只说明均线确认价格趋势不变。但也不要被捉弄，见40中例。 &/p&&p&
四十二、阻力位（M3，R1，M4，R2）是卖区，卖者会多于买者，价格被下压。同样，支撑位(S2，M1，S1，M2)是买区，买者会多于卖者，将价格推高。这些预期是根据前一交易时段买/卖关系的解释，相信仔细研究枢轴点你会同意这种看法，价格在接近和围绕枢轴点处会犹疑，停住，并决定下一步走向。这就是为什么你不应在枢轴点之间交易，此时价格在进行中。
四十三、不要因为有人说太危险而被吓出外汇市场，实际上与其它市场比它是风险最小的。外汇市场不像股票和期货一样被操纵，它是一个真正完美的24小时市场，你的止损单很少不能执行，因为外汇市场有高流通性，每日交易额达15亿美元，它是世界上最流通的市场，你得到好的成交价，和快的成交速度。
四十四、5月23日是一个不寻常的日子，价格超出了平均幅度，从枢轴点开始两小时长135点，跃于R2之上。欧元在双顶处逆转，跌破R2，回到日平均幅度，在本例中稍高于平均幅度。当然你可能已经注意到，双顶同时又是双轨（如果正巧你看的是柱图而非烛图），两种形态同时产生是很强的信号，表示已经到了头。所以在看价格形态的同时，注意同时发生的组合形态。 &/p&&p&
四十五、5月23日应该是M2/M4，因为头天收盘在高位，但实际幅度却是枢轴/R2。女士先生们，交易是灰色的，枢轴点不是石头做的。但通常它们会很接近。
那天，枢轴点R2组合使欧元超过日均幅度，但仍在枢轴点定义的逻辑范围之内。中央枢轴点成了买点（支撑），当价格有力地上冲后，它成为当日寻幅使命的起点。同样，R2是卖点（阻力），是卖压的可能目标，所以欧元在此结束了它当日的寻幅使命。
重要一点是，欧元所获完整幅度都在枢轴点逻辑和规律的指标以内，这是理解该事件的要点。我的意思是中央枢轴点下面的四个枢轴点都是可能买点，上面的四个枢轴点（包括R2）都是可能卖点。获得，或如5月23日超过完全幅度，都是常理，不一定严格遵守M1/M3或M2/M4的买卖组合。
我相信你已经看到枢轴点的力量，你只应在它附近而不是中间无人区买卖。这里唯一要警告的是如那天，价格在R2之上形成双顶和双轨的形态组合，这一逆转现象，尤其两种形态同时发生，是不容忽视的。
但这里的要点是价格在上穿R2后形成的双顶/轨，该区应该属于竭尽区，考虑到最后的阻力位被破的事实。然后你寻找有力证据，看价格会继续上行还是如本例逆转向下。
要仔细研究柱图，相信你已注意到价格在某一交易时段的表现与上一时段的相似性。事实上由于外汇趋势性好，每天都看起来相似，除了实际幅度，高低点不同而已（即九个可能枢轴高低点的循环重复）。
价格总会决定要使用哪一套枢轴点，所以要跟上价格，正因如此我称它为第五个指标，或许是五个中最重要指标。到此，另外四个指标你应该有了很多的了解。
请坚持每天研究柱图，它们提供了每天发生的重要线索，如果你明白图中的东西，你必将持续赢利。 &/p&&p&
四十六、不要过贪。最近听一个客户说他从一个交易时段只获150点，很多都落在桌上。天那，像他从股市来的人，一天获利这些应该很感激了。要点是，如果你从新手开始每天只求20点，超出的都是奖励，时间长了财富一定到来。&/p&&p&
我可以告诉你，我的朋友在那次单独飞行中比以前有教练陪着的所有飞行学到的更多。交易也如此，你能做到，一定要相信。努力成为大师，分析，阅读，研究，思考。对交易有激情。不要把它当成快速致富的途径，因为热爱才去做，就像不管如何你都要做，尽管它可以赚钱。这其中一定有乐趣，只工作不玩耍，你知道会如何。
不要误解我，有问题我会解答你，我希望你成功，与家人共渡幸福时光。当你来信告诉我它改变了你的生活，你现在用我的方式交易外汇快乐赚钱，没有什么比这更让我愉快了。&/p&&p&
四十七、当你觉得已经捕捉到主趋势，就不要再紧盯在柱图上。一旦趋势展开，找一个枢轴点进入，读柱图是为了捕捉主趋势方向的转变。
跌势中的双顶意义不大，但双底却不同，跌势中的长下影线或双底表示短期逆转。一旦主趋势展开是在空方，假装不知道做多怎么写，紧跟主趋势。以上所说的是伦敦时段的开始，也是主趋势显露之时。&/p&&p&
四十八、你应该训练到，不借助任何视觉帮助，从图上看出价格在向哪走。这必须成为你的第二本能。达到这一点，你的交易就轻松了，压力降下来了，因为你在控制市场而不是相反。这需要日复一日的训练，需要耐心和毅力，你必须坚持直到得到它。胜利者从不放弃，放弃者从不胜利。&/p&&p&
四十九、开始做可能会有恐惧，从容易做起，等你熟悉的坚实信号出现再交易。这意味着你可能等待一二个时段，没关系，不急。我发现有些人急于证明什么，有人觉得必须每天刮头皮，我无法理解。不管怎样你有操纵权，慢慢来，放松，享受它，迟早你会见到你认识的坚实信号，好了冲吧。有怀疑时，什么也别做，没怀疑那就做，扣动扳机。&/p&&p&
五十、不幸的是，你不会每次都得到扣扳机所需的所有信号。交易是科学更是艺术，你不可能100%确信。如果等所有鸭子排好队，要等很长时间。我喜欢的比喻是：你坐在车库里想去上班，你在等路上所有灯变绿才开车。想一想，你永远上不了班。交易也一样，有时必须做有知识的猜测，然后出发。你不会永远正确，但这不是正不正确的事，这是做决定并坚持，必要时就转向的问题。接受被止损出局的事实，当作是上帝把你踢向更高一层，离成功更近一步。
五十一、这一条感谢汤姆：当到达某一时段的枢轴点时（M1，S1，S2，主枢轴点等）只有两个选择，多或空。基本规则是：在S1，S2，M1，M3区的枢轴点下做多（买），在R1，R2，M2，M4区枢轴点上做空（卖）。很明显，多和空的问题不是如此简单，还需要根据其它指标如均线背离，柱图，趋势和形态等。汤姆呀，路很长呢。&/p&&p&
五十二、前面说过，你应该在枢轴点？附近买或卖。但如果价格在枢轴点之间徘徊，并形成双顶，相信价格将会下行。所以有时你会在碰到枢轴点之前就行动。当然等价格到了再做反应也不为过。&/p&&p&
五十三、这一条感谢哈里：他指出我有时提到“价格投影”，问这是什么意思。简单说它是价格逆转形态，中间柱比两边的柱有更高的高，中间柱就是一个逆转柱，引发转向，价格逆转向下。价格逆转向上的情况同理，中间柱比两边的柱有更低的低，中间柱就是逆转柱。 &/p&&p&
五十四、任何事情成功的关键在于重复，包括外汇交易。交易训练的越多，真钱做的越多，就做的越好。你必须坚持，一遍又一遍，贵在坚持，如果始终做不放弃，任何事情都可以做好。不要被市场吓退，赔钱时只当作经验，接受教训，从错误中学习。坚持写笔记，如果不写，它就不存在。&/p&&p&
五十五、我的印象是有些人没有给趋势线足够的关注。趋势线是有力的，价格突破趋势线会转向，不管其它指标如何说。所以要画趋势线，让它当向导。记住：在长势中（如03年6月25日），只要趋势线不破，低了就买。在跌势中，反弹就卖。长势中绝不试图做空，跌势中绝不试图做多，就这么简单。&/p&&p&
五十六、这一条感谢斯图：我一直说均线只用于背离，但斯图是对的，我偶然（如03年6月25）也用它来确认趋势。如果价格趋势一直向下，走了好长一段时间，那么当价格逆势而行时，非常可能只是回调或暂时的反向运动。我通常会紧跟主趋势，跌势中卖反弹，长势中买回落。
五十七、有读者问我6月27日星期五发生了什么，15分钟柱图那么多巨幅柱。那是难做的一天，即使对于老练的专业人士。有很多跷跷板，很多止损被执行，交易形态被季末换仓主导。这是旁观的一天。下次遇到季末要有准备，在日历上标出来，下个，下下个。交易既要擅长它，也要有组织有准备。&/p&&p&
五十八、马拉松运动员在途中只想一件事：越过终点线。他们从不回头看。交易也一样，你应该集中于长期生存。当然有时会跌倒，但只须爬起来，继续向前。胜利者不放弃，放弃者不胜利。&/p&&p&
五十九、小心像7月4日周末这样的节日，交易清淡，很难产生有意义的枢轴点，最好去打球，忘掉它。没有人说你必须每天交易，要有自己的生活。&/p&&p&
六十、如果你找入点有麻烦，我建议你等出现锤子或拉长顶，然后扣动扳机。你可能等很长时间，但至少可确定找到了好的入点，这种烛图是价格转向的可靠先行者。看看任何柱图，你能找出多少这种蜡烛，你会惊奇有这么多。&/p&&p&
六十一、我刚刚出席过一个年轻交易者的聚会，他们在外汇市场只有两个半月，他们在进步，我以他们为荣。我想把他们的观察传给你们，会有所帮助。他们已学会短期交易，正学着使用更长时段，从1小时图上寻找线索。他们相信1小时图上的信号比15分钟上的更强有力，他们说你应该等信号在1小时图上得到确认再行动，当然除非你在15分钟图上看到铁的证据。女士先生们，交易是灰色的，这些想法对他们有效，但并不是说你不可以一试。如果你试了并且有效，请让我知道，我将与其它同党分享。 &/p&&p&
六十二、感谢比尔，他指出03年8月22日图上3:01和5:01-6:01期间的锤子没起作用。我的回答是：这些蜡烛需要与其它指标结合使用来决定价格的转向。比如上例，下跌趋势线并没有破，因此锤子所含的作用被削灭了。总之，图型所含的转向信号应该伴随有其它信号，包括枢轴点。换言之，当你看到锤子时价格在枢轴点发生了什么？枢轴点是否支持蜡烛所说？谢谢比尔。&/p&&p&
六十三、最近有人问我哪里找到外汇的交易量。有名的网站都没有，也没必要，因为外汇是流通的市场，交易量是多余的，你只需要技术分析来做外汇交易。 &/p&&p&
六十四、有些新闻要关心。我过去一直喊多欧元和瑞朗，果不其然，日美国很坏的就业新闻使二者大长。在外汇市场，新闻不是燥音。&/p&&p&
六十五、有“说话”的牛与熊，还有“真正”的牛与熊。真正的牛熊反映在交易量和未冲单上，当然这些数据在外汇交易中不存在，但期货市场中有，因为期货是主要用来投机的工具，这些数据提供了感性线索。
汇市的转折点往往伴随着极端的未冲单数量，表示有极端的投机。这里的关键是看出未冲单和交易量的极端水平，指示趋势的可能转向。
未冲单数量日间很少有用，但通过未冲单和量来预知趋势的变化，或知道某一货币对的极端投机，对使用任何时间段的交易者都是有价值的信息。通过研究某一货币对的期货，可提高你检测该对货币的偏向并预测其未来走向的机会。
如03年9月2日，商业交易人极端做多欧元和瑞朗的期货，而货币却被极端做空。当你看到这两阵营的极端分歧，你知道价格可能将跟随商业交易人走。
欧元和瑞朗代表了很好的中线做多机会，很好的买并留住的机会。果然，03年9月5日美国出了很坏的就业数据，两者大长，有谁猜到了？&/p&&p&
六十六、我觉得有个错误概念，即你必须只用15分钟图交易。你还可以用1小时和日柱图交易，只是周期延长了。比如，当我喊多欧元和瑞朗时，你可以从日柱图上下单并留住，同样也可以等1小时图上出现合理入点再进入。&/p&&p&
六十七、对于新手，最好避开周一，长周末结束后或季末，这些日子有大量的换仓。&/p&&p&
七十、对于交易老手我想说，当你对一波行情有多看看法的时候 遵循自己的第一感觉。&/p&&p&
七十~~八十。一定设止损。&/p&&p& 为什么最后十条我用一个省略呢？因为我想一起说：不要与趋势为敌。止盈止损是必须的。&/p&&p&
看到这里还没有丧失耐心的朋友我可以说你打败了60%的其他交易者。&/p&&p&
觉得不错的朋友，觉得对自己有帮助的朋友点个赞。感激不尽。&/p&
给交易者的80个忠告 内容特别枯燥。如果你不是一个真正有迫切需要的交易者。也许看不下去。不过没关系并不是所有人都适合做交易。 声明：有几条非原创但是我觉得不重要。重要的是分享。知识就是为了让大家都知道才能体现他存在的意义。 一、在你最初的开始…
&p&挺想回答这个问题，但突然一下不知该从哪说起，就用流水账来回答问题吧。&/p&&p&1、在单位同事的影响下，接触到了股市；&/p&&p&2、无意上网看见了一个基金的广告，知道了原来什么都不干也能有一年50%以上的收益；
&/p&&p&3、买基金一个月赚了10%，让我有了我原来是个投资天才的错觉；&/p&&p&4、开户，杀进股市，并且就在第一次炒股，收获了人生第一个跌停板；&/p&&p&5、一个月情绪低落后割肉，发誓再也不炒股，踏实工作，结果没几天又杀了回去，直接就是一巴掌吃了个20%的连续大跌，躺下装死；&/p&&p&6、此后的四个月纹丝不动，现在回头看，心态的磨练，也就是在这四个月开始了，开始看各种书，用各种指标，找各种大神，操作模拟盘，结果发现没有一点进步，该亏还是亏，赚了也不知道怎么赚的，我意识到一个问题，这个钱不好挣，我读书的时候都没这么认真钻研过一样东西，包括打游戏。炒股花了这么多时间精力还没多大起色，应该就不是这块料。正好被套的股票刚好解套，等于给券商打了个工，草草结束了第一段炒股之旅；&/p&&p&7、因为复杂的因素，我辞掉了设计院的工作，没有了生活来源，也没有其他能养活自己的来源，之后便有了600块，我活了4个月，饭在亲戚家蹭，很多经历迫使我对钱有了迫切的需求，很多尝试过后让我注意力回到了炒股上，因为当时确实有赚钱的效应，但之前失败的教训仍然让我心有余悸，辗转多次后还是决定重新回到股市，这次是我真正开始踏入的股市，算是被逼的吧；&/p&&p&8、在这段时间里，诞生了自己最初的一套蠢办法，记得最多的一次是，在一天里，把几千只股票看了两遍，其实当初只是带着想这些股票是不是有什么规律的想法，也就这样慢慢产生很好的盘感，去验证推敲以前用过的指标啊，组合啊，形态啊，均线啊，发现这些所谓技术上的东西都有一个特点，就是滞后性，就像数学里学的充分不必要条件的逻辑，盘面导致了技术表现，而技术并决定不了盘面，为什么呢？当时我并不清楚；&/p&&p&9、带着上面的疑问，我开始琢磨一个事，炒股为什么让我有一种手足无措的感觉，反复摸索后我发现了问题，我努力的方向有问题，一直在学炒股的技术，基本面，技术面，资金面等等等等，却忽略了股票到底是什么怎样赚钱这个本质问题，也就是这次脑门大开，我真正开始入了门；【没人教是真的难受，一句话的事，让我走了不少弯路】&/p&&p&10、扔掉了所有各种所谓大神的书，从什么是股市，什么是基金，什么是IPO这些最基本的东西开始，百度，谷歌，SAC的教材，再去各种论坛，网站去请教学习，渐渐视线锁定在了庄家主力这四个字上，因为他们能赚钱，散户会亏钱，那我需要像他们学；&/p&&p&11、接下来是我认为最有趣的时间段，沉浸在各种主力操作股票的故事中，那些手法，那些思维让我着迷，之后的半年时间里，应该是我最充实的半年，白天四个小时看盘，其余时间写作，晚上复盘，用模拟盘不停的练习，因为之前亏损资金是一笔不能动的资金，我需要慎之又慎；&/p&&p&12、炒股水平在这段时间里提高的非常快，表现在看盘水平，心态控制，仓位管理几个方面，形成了一套自己的交易体系，并且开始了盈利，但幅度并不大；&/p&&p&13、一波牛市就这样开始了，这一年里，杠杆，私募，分级玩的非常过瘾，有了私募的跳板，进步开始快了很多，钱也赚的很快；&/p&&p&14、我和周围人产生了分歧，有了第二次辞职，是15年6月份，我正在做一只光电子板块的股，国资接入停牌半个月后，出现了一个很奇怪的现象引起了我的注意，国资控股，停牌，牛市，这样的情况下，复牌当天放出了巨量的成交量，分时图涨停板上主力不停顶单，撤单，中午出了一份研报，当时股价是A元，研报的目标价是3倍A，我开始有点警惕，当天清仓了这只股；并向同事说明这个情况，但没有引起重视；&/p&&p&15、晚上回家，我用上了自己的蠢办法，发现一个问题，绝大多数股票都已经走完了两次或两次以上的拉升，而且成交量都非常的巨大，按自己的选股思路，已经选不出几只能做的股，但大盘稳在5000点位置，当时我也不敢轻易的去判断大势，也根本没想到到顶了，于是依然买进了TCL，区别是我带的是券商的融资融券杠杆，放弃了配资；&/p&&p&16、之后的一周，盘面让我感觉压力非常大，睡眠质量很差，这种状态保持到了国泰君安IPO上市，巨量的申购资金回笼下，大盘没有创出新高，甚至没有碰缺口，我清仓了TCL，亏损14%，离开了所有和股票有关的东西，出去杭州，上海玩了一段时间，记得那段时间的压力已经压的透不过气，因为盘面已经让我完全看不懂了，股市里最怕的不是上涨或者下跌，而是不知道他为什么涨，为什么会跌，这让我感到很恐惧；&/p&&p&17、之后的50%暴跌，以及50%反弹我都没有参与，黄金的牛市，期货的牛市，房地产的大涨我都没触及，因为当时身体确实有点吃不消，彻底离开了投资投机，直到熔断那次，我开始重新审视股市这个东西，重新回到了起点，什么是股市，股市怎么才能赚钱，中国股市的历史，历次牛熊时期，国内经济如何，国内政策如何，国际经济如何等等&/p&&p&慢慢对A股认识开始深入，很多事情豁然开朗，现在想，炒股是个很不错的东西，至少对我来说是这样，在这里面得到的收获和锻炼，更像是一种高强度，提前的人生训练，这些经历对以后的生活影响很大。&/p&&p&&b&给A股下定义的话，它不是个好赚钱的地方，但它是一个很有趣的地方，这样定义就是把有趣和挣钱区分开。&/b&&/p&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&知乎 - 知乎（炒股真的需要懂很多股票知识吗？）&/a&
挺想回答这个问题，但突然一下不知该从哪说起，就用流水账来回答问题吧。1、在单位同事的影响下，接触到了股市；2、无意上网看见了一个基金的广告，知道了原来什么都不干也能有一年50%以上的收益； 3、买基金一个月赚了10%，让我有了我原来是个投资天才的错…
&p&自问自答吧。提出这个问题是因为觉得知乎上玩量化的人实在太low.看了不少文章，那群人什么不懂，又一副好为人师的的样子(说白了，还不是想卖软件，卖培训，卖书赚钱么.这么low的营销套路实在看不下去了，天天还有一群小白上当）。这就是传说中的装逼乎吧。&/p&&p&我借用我多年的朋友，hylt先生的文章为小白们扫扫盲吧。（hlyt这四个字的意思是混元灵通，不是海洋论坛），hylt先生就是国内著名的高冷量化论坛海洋部落的老大。多年的资深金融人士。供职广东省人民政府金融工作办公室。&/p&&p&
我相信你会遇见很多人,他们告诉你他有一套“预测”很准的系统，用这个赚钱很容易。
你再仔细的询问他,他会告诉你,他的独特的交易系统会清晰的发出买入或卖出讯号，任何人只要据此操作,肯定盈利丰厚。
这时候，你询问他,你的操作系统的依据是什么？他一定会告诉你,根据他的长期研究，他找到了一些特殊的指标，并且有很多辅助的判定系统。。。。。。(技术 派)。或者他会告诉你,他对该品种有长期的研究，而且他对现货以及世界上发生的情况有多了解，然后给你厚厚的一叠分析报告(基本派)。
&/p&&p&你应该相信他们付出了巨大的脑力，精力，他们也是非常有经验的，但有一点他们肯定搞错了，他们这个肯定不是交易系统，他们这只是一个判断行情涨跌的判断系统。
不仅是很多股民不清楚，就是在投资行业专家中，虽然很多人都知道交易系统这个概念，也常常把交易系统挂在嘴边，但事实上能够正确认识交易系统、了解交易系 统的组成部分和制作过程的投资者并不多，而且相当一部分投资者对交易系统存在着各种各样的误解。对交易系统全面的、正确的认识应该是这样的：交易系统是一 套完整的交易规则，这一交易规则是客观的、惟一的、量化的，它严格规定了投资的各个环节，要求投资者完全按照其规则进行操作。其组成部分包括：预测分析模 块、风险管理和投资策略。&/p&&p&
预测分析模块的功能是给出入场出场信号；风险管理的功能是保护资金和利润；投资策略的功能是指示在不同的实际情况下的具体操作。 对交易系统认识的误区有以下几方面，导致这些误区的根源是这些投资者对交易系统缺乏全面的认识。
什么是交易系统？从简单的概念上讲，交易系统是系统交易思维的物化。系统交易思维是一种理念，它体现为在行情判断分析中对价格运动的总体性的观察和时间上的连续性观察，表现为在决策特征中对交易对象、交易资本和交易投资者的这三大要素的全面体现。
系统交易思维是“道”，“道”的物化则是“器”。交易系统作为“器”，应该具有如下基本特征。
交易系统必须反映交易对象、交易资本和交易者的特征 交易系统必须反映交易对象的价格运动特征，其中包括价格运动的趋势和价位，前者为交易决策提供交易的战略方向，后者提供交易的战术出入点。因此，交易系统必须具有一个行情判断子系统，而这个子系统至少要具有趋势判断模块和价位判断模块两个基本的组成部分。
交易系统必须反映交易资本的风险特征。就风险交易对象的价格运动特征来讲，其某个具体时间、空间的个别价格运动的随机性和价格总体运动的规律性是偶然与必 然的对立统一。因此，在承认风险交易对象价格运动的规律可以揭示的同时，亦必须承认价格的随机扰动是不可避免的，是与其规律性共生共存的。由于价格的随机 扰动的存在，必然造成行情判断子系统出现判断失误，从而造成交易风险。&/p&&p&
交易风险是具体的，其表现就是可能造成或者实际造成交易资本的损失，风险的大小则由 亏损占交易资本的比例来衡量。并且，资本本身也具有独特的风险特征，譬如，资本占用时间的长短、资本的来源、投资的目的等等，都会对资本的风险属性构成影 响。因此，交易系统仅仅具有行情判断功能是不行的，还必须具有风险控制功能，交易系统在结构上必须具有风险控制与资金管理子系统，从而在满足资本的风险特 征的同时，达到精确量化地控制风险、保护资本的效果，进而实现资本的增殖要求。
交易系统还必须反映交易者（投资人）的人性特征。交易方法本身是科学的艺术，是具有艺术性的科学。其中，交易方法受价格运动特征和资本特征的制约，这种制 约是科学性的体现，但交易方法还必须受到人性的制约，具有投资人的激进型、保守型或者稳健型的个性色彩，否则，交易系统则不能为人所接受。交易系统的人性 特征，则导致了交易方法的艺术性，并具体体现为带有人性色彩的不同的交易策略。因此，交易系统如果是私密性的，则必然具有其研制人使用人的文化、性格、经 验等个性特点；而交易系统如果是半开放性的用于基金投资的交易工具，则应该具有可以容纳不同人性特征的交易策略库，以达到适应基金董事层或者具体的交易实 施管理层人性特点的可选择性要求。
&/p&&p&交易系统必须能够适应实战的需要
交易系统必须能够实时监控交易的全过程，能够独立自动完成价格信息的采集、整理、存储、分析、决策及交易指令的下达，并且，这个指令必须包括交易日期、时 间、客户代码、交易对象名称、代码、交易方向、交易目的、交易数量、交易价格等全部指令要素。交易系统在执行上述任务的时候，必须达到替代并超越人工方式 的标准，跨越人力的生理心理局限，满足人类设计使用交易系统的目标。从上述功能标准考虑，交易系统若欲达到这一标准，则必须是一个以价格信息网络和指令传 输网络为通道、以计算机为载体的智能程序系统。&/p&&p&笔者在设计、完善和运用交易系统的实践中，出于专业的兴趣，通过各种渠道自然而然地接触了很多声称拥有交易系统的人，然而实际调查的结果，至今没发现一个真正拥有交易系统的。其中，比较典型的情况有两种：
第一种是把其他交易软件称为交易系统的。譬如：把钱龙、胜龙、世华金融家、指南针等以行情播报功能为主兼具行情辅助分析功能的软件称为交易系统；把金仕达 等客户网络交易指令下单系统称为交易系统。这些软件不具备风险控制和资金管理功能，也没有交易策略库，更不具备独立智能决策及下达交易指令的功能，因此， 不能称为交易系统。&/p&&br&&p&第二种情况是一些交易员自称拥有交易系统，而实际上却并没有物化的实体，其中多数只是一些行情判断的指标组合或是较为初步的系统交易思路而已。这些没有物化形态的所谓交易系统，即使是较为完善的系统交易思想，也仍然不具备交易系统的特征而不能称为交易系统。
一、由于对交易系统缺乏了解导致的误区
误区一：交易系统的功能是为了节约时间 一套设计完整的交易系统确实能够大大节约交易人员的时间，但这只是交易系统本身给交易人员带来的若干项好处中的一项，甚至可以说是附带的一项好处。因为一 套完整的交易系统给投资者作了严格的原则约定，投资者必须完全按照交易系统给出的指示进行操作，可以说不允许投资者对出入场以及头寸控制进行灵活处理。所 以，只要按照交易系统操作，投资者就不需要每天盯盘。事实上许多投资者每天盯盘所花费的时间非常多，尤其是一些盯外盘的投资者。使用了交易系统，盯盘这项 操作就交给了交易系统来处理，投资者只需按照交易系统给出的信号执行即可。
但节约时间并不是交易系统的功能所在，交易系统的功能在于稳定地获取利润。很多投资者认为自己获得利润的能力很强，没必要设计一套系统来限制自己的灵活 性。其实这些投资者是错误地将获取利润的经验当作获取利润的能力了。可以说绝大多数投资者都曾经有过赢利的历史，但他们并不一定具备赢利的能力。如果能够 给这些投资者提供一套功能良好的交易系统，对他们来说重要的不是节约了时间，而是使他们赚了钱。
误区二：交易系统是一个预测系统 交易系统的重要组成部分是给出买入和卖出的信号，每一个买入卖出信号必然对应的是对未来行情的研判。一个买入信号意味着交易系统发现行情的走势符合一个既 定的特征，这个既定的特征代表调整已经结束或者价格发生了原则性的突破，从熊市转变为牛市。因而，交易系统认为可以买入，但这一信号并不意味着行情将有 100％的可能性发生转变，有时候信号也会出错，甚至出错的可能性在某一时间段还会很高。如果投资者按照这一信号大举买入，重仓甚至满仓操作，其风险将不 能得到控制，很可能使投资者损失惨重。其实，分析预测功能只是交易系统的一部分，交易系统还有其他两个重要的组成部分：风险管理、投资策略。这三个部分是 相辅相成的，缺少任何一部分，交易系统都是残缺的，都不能很好地管理投资。如果只把交易系统作为一个预测系统，不注重风险管理和投资策略，投资者即便有较 好的买入或卖出机会，也可能会亏损出局。只有良好的风险管理、投资策略与预测系统相配合，在信号正确的情况下，尽可能扩大盈利；在信号错误的情况下，可以 及时止损退出，这样的交易系统才是完整的交易系统。
误区三：交易系统就是电脑程序 认为交易系统就是电脑程序的人很多，事实上人们在电脑上可以看到的交易系统只是它的一个主要的物化表现形式，人们称之为程式交易系统。其实，交易系统并不 一定需要通过电脑程序来体现，如果人们可以将预测分析、风险管理、投资策略定量化、原则化、惟一化，并形成一个人工识别的组合（不通过电脑实现），这样的 组合也是一套交易系统。但由于人们在交易系统的制作过程中需要进行大量的数据统计、分析工作，这些工作如果由人工来做既费时又费力，而使用电脑就可以极大 地改善交易系统制作效率，可以及时地将系统制作人的思想体现出来。而且，将交易系统放到电脑上，由电脑给出各个信号，这样的信号更加客观，可以促使交易员 更好地执行交易系统，避免人为情绪的波动对投资产生影响。因此，大多数交易系统都是程式交易系统。由此我们可以看出，程式交易系统并不仅仅只是一个电脑程 序，它是预测、风险管理、投资策略这一组合在电脑中的物化，是很复杂的一套体系。
二、交易系统设计过程中的误区
误区一：交易系统就是指标的优化 很多交易系统的制作者认为，交易系统就是优化之后的指标，因此这些制作者热衷于使用分析家、SUPERCHAT等股票分析软件的指标优化功能，每天对每个 指标进行计算并赋予特定的参数。其实这些人犯了两个错误，一是将交易系统的预测分析部分误认为是交易系统的全部，忽略了风险管理和投资策略，但实质上这两 部分有时候比预测分析部分更重要。二是交易系统的预测分析部分除了指标的优化之外，还包括投资理念的体现。首先，制作预测分析部分时，制作者必须对目标品 种的走势非常了解，并已经具备了良好的技术分析手段，即使没有经过优化，制作者也能人为的比较准确地进行分析。其次，制作者必须将若干的条件进行组合，不 仅仅是对已有的指标进行优化，更重要的是将自己的分析思路程序化，或者可以说是编出一个新的复合指标。这些复合指标经过调试之后再通过优化来提高性能。这 样才能构成交易系统的预测优化部分。
误区二：交易系统的利润总额是最重要的，能够获得利润最大的交易系统就是最好的交易系统
交易系统的利润总额确实是衡量交易系统好坏的重要依据，但绝对不是最重要的，如果将通过历史数据检验能够获得最大利润的系统应用在实践之中会发生很多问 题。首先，这一利润总额与用来计算的历史数据的年限有关，可能某一年的利润额特别高从而导致几年的利润额也高，这样的系统在实践中是不可取的，因为我们不 知道未来的行情是否与该系统历史中获得高利润额的行情相似，或者说很可能不一致，如果未来的行情不一致，使用这套系统就不能获得高利润，甚至可能会赔钱。 其次，我们在实践操作中首先应该避免市场风险，在此基础上再去获取稳定的受益，如果将追求利润总额高放在首位必然要承担较大的风险。因此，交易系统应该首 先是安全的，有能力避免市场的风险，其次应该稳定，能够保证在不同的情况下都能赢利，然后再去获取尽可能大的受益。
三、交易系统实施过程中的误区
误区一：交易系统使用的人很多，因而不能盈利 这种观点其实是将交易系统与普通的常用软件混为一谈，他们认为如果使用的人多了就会不准确，影响利润。交易系统是很个性的，它是交易思想的物化体现，因为每个人的交易思想都不可能是一样的，因而这些交易系统在使用过程中并不会产生一致的行为。
这些系统使用的人多了确实与常用软件没什么区别，在实践使用过程中会降低利润，但这本质上可能还是因为该交易系统的质量有问题，毕竟好的交易系统完全可以通过市场获得高额利润。
误区二：交易系统比较机械，只能作参考 有这种看法的人对交易系统的本质没有搞清楚，交易系统的本质是为了帮助投资者提炼自己的交易思想，形成一个标准化的规范并约束投资者按照规范进行投资操 作，避免人为的情绪波动产生的损失。交易系统是投资者制作的，投资者的交易思想如果比较机械，那形成的交易系统就会比较机械；如果投资者的交易思想比较灵 活，那形成的交易系统就比较灵活。当然并不是所有的投资者都能将自己的思想提炼并形成交易系统的，只有成熟的交易思想才能形成交易系统。事实上，我们平时 能够看到的交易系统都是一些指标的优化、或没有体现风险管理和交易策略的预测分析体系，这些所谓的交易系统并不是真正的成熟的交易系统，在指导操作的过程 中确实比较机械。
误区三：交易系统的利润是理论上的，但在实际中做不到 有一些交易系统确实会碰到这些问题，这些交易系统大多数是盘中出信号的交易系统。在实际操作中，这些信号出现后如果不能通过计算机及时下单，每次都要人工 在信号出现之后下单，就会产生一定的滞后，而且成交价格也可能不利，因而在实际操作中的利润总是没有电脑模拟盘的利润高。但出现这种问题的根源并不在于交 易系统实现的利润是理论化的，而是在于这些交易系统的设计存在问题。交易系统是为了给投资者提供直接的交易支持并帮助投资者遵守既定的原则，如果在实践中 使用盘中即时的信号指导操作不能实现，那投资者应该按照他能接受的某一特定时间的信号进行操作，比如收盘时按照是否有信号进行收盘价的操作。事实上，盘中 给出的信号常常是虚假的，比如盘中价格向上突破了某一关键的阻力位，交易系统因此发出了一个买入信号，而随后价格又跌回该阻力位之下，该信号随之消失。如 果按照这种虚假的信号进行操作，将会导致不必要的损失。
任何一个技术分析者,当你不断的去追求战胜市场的时候,最终都将殊途同归,走上建立完善的科学的交易系统的道路。
交易系统不是交易信号,更不是简单的数学统计.很多的研究者不断的收集公式,希望能通过某种模式去发现市场主力资金的方法,达到事倍功半的效果.曾经看过 一个人写的文章,说道:每天他都去研究涨停板的股票启动前的技术指标的状态,然后做出选股模型.利用这种思想预测未来的涨停板的股票.这种思路也是一种交 易系统,但可以说是最简单的交易模式.也是一种不稳定的模式.
高级的交易系统到底是什么?现代的混沌科学为我们提供了理论上的指导.混沌是无序中的高级有序.这说明了随机现象是市场的一个必然主体,但这个主体在高级 的层面上却是有规律可循的,但不是简单的能够总结和发现.他本身就是模糊的,是可预见的概率的评估.而这个评估的外在因素是如此之多,因此显得市场如此的 复杂.复杂的背后需要冷静的提炼,否则表面的反映已经把你引向相反的方向.这也是大多公式研究者的宿命!
我们都可以静心的去思考一个最简单的问题:如果一个公式或者一组公式能够准确的预见市场的信息,那么数学家和统计学家一定是这个市场最富有的人群.因为从 专业的角度来说,他们在这个领域的知识和技能是非吾辈人等所能匹敌的！但是我们也知道世界上没有一个数学家和统计学家成为大家.这充分的证明了这个市场并 不是数学和统计模型能准确解决的.可能有人会感觉,如你说,这个市场是无法研究了,因为你的话语意味着这个市场根本就是随机的.任何人都是苍白的.
从表面的理解,的确是这种感觉.但科学证实了市场是混沌的.是无序中的有序.那什么是高级的有序呢?之所以能称为有序的,就是稳定、客观、概率的倾向分 析。事物在没有形成最终结果的时候，都存在走向其反面的可能。走向反面是需要条件的，因此，一个高级交易系统（或者大家喜欢高级交易信号的提法）并不是一 个非常精确的信号体系。任何一个成功率很高的信号体系，必然都是概率极小的交易。因此，去追求高成功率的研究本身就偏离了交易的内涵。
&/p&&br&&p&
一个好的交易系统，我的理解是：能客观的处理任何外在信息反映的体系。就是说这个系统要能比较准确的把市场的数据转化成一种记号，这个记号并不是一个结果，只是一种事物的具体反映。这个反映的评估需要你首先接受，并按其提示的信号，做出最基本的策略判断。
要想做到这点，首先我们要研究稳定的分析要素。如果你能找到一个稳定的分析要素，这一步就基本可以实现了。举一个简单的例子：在国内的市场，我们都清楚的 认识到他是资金推动型的市场，在国外是业绩成长性的市场。两个不同性质的市场，因为价值推动的标准不同，所以研究稳定的要素是完全不同的。国内的市场必须 研究资金的推动的情况，国外市场必须研究基本面和评估价值报告。 那么在国内我们研究大盘的时候，首先要从资金推动的角度去判断。这就是一个稳定的因素。也许很多人都会认为我具备放弃大盘，精研各股的能力。但事实确实如 此吗？根本不是，在一个熊市弥漫的市场环境下，有几人可以做到充分获利，痛苦、期待、不安、疲惫这些感觉我想在每个人身上都有一种岁月的痕迹。而在牛市阶 段，上升、快乐、轻松、成功这些感觉却总在拥抱着你，使你自信、坚强、乐观。如果你同意我的感觉，你为什么不想，真正能让你快乐的是一个好的市场环境。能 真正获得大成功的是市场环境。那我们还有什么理由不去研究这个大盘指数环境呢。一个好的交易系统，一定是一个好的大盘研判系统。毕竟我们的指数代表了 80%股票的走势。
在国内，一个好的交易系统，也一定是一个好的大盘资金流研究系统。就拿现在的市场来说，如果你建立资金流体系，你会清醒的认识到现在的资金流始终是流出大 于流入。那这种状况的市场，你还希望他有什么特大的行情吗？能在净流量为负的情况下维持一个相对的平衡区域已经是相当的不容易了，而下跌走势确是合理，真 实的市场结果。（我们的市场指数虚假掩盖了这个事实）。那这种现象的反映直接得出的结论就是这个市场的参与性很低，甚至可以完全的不参与（不参与是为了积 攒真正的做多力量，而不是在一个无为的市场中消耗掉你的体力）这就是一个普通的大盘研究的稳定因素。
如果你想在研究的细致、科学一些，我们就可以进一步去想，资金是有限度的，无论做多还是作空，都有一个资金的顶点和资金的底线。这个时候我们就可以运用我 们的数学知识了，我们只要对历年来的资金的峰值进行数学统计，就找到了一个高级的资金流研判系统。那么大盘的顶底的区域特征就总结出来了，剩下的就是等待 时机，一个真正的时机信号的发生。一个好的猎手是一个懂得等待的人！
电视、媒体喜欢用新闻、事件去解释市场原因，那不是稳定的，那是外在的波动。那根本不是研究市场规律的对象。唯一要做的，是马上建立能揭示市场规律和运动因素的稳定系统---资金流动向研究。 很多人，希望提前得到资金流的变化信息，可以作到。不过研究的数据不是来自K线，因为K线出现的时候，提前的研究已经没有机会了。但如果换成其他的角度，的确能发现提前的资金准备。
研究大盘的另外一个稳定因素就是趋势了。说起趋势，相信大多数人都能讲上几句。趋势的研究是最复杂的，不是简单的上升、下降、横盘。一个好的交易系统，对 趋势的研判起码要包括研究趋势的共振性，趋势的角度性、趋势的粘和性。尤其对于短线来说，共振性、角度性、粘和性是短线中最重要的。不是一个阳线就代表了 趋势的转变，很简单，很多股票都有很多的阳线，但结果呢，该下的照下，该上的照上。钢铁来了一个大阳线了，石化也来了一个大阳线了。大盘也来一个阳线了。 结果又如何呢？一个没有共振性配合的阳线，充其量是一个普通的阳线，更不要说他可能是一个骗线了。
一个好的交易系统，一定是研究共振性、节奏性的系统。如果你的系统能研究短线周期的共振性、节奏性，那他就是好的短线系统，一个好的短线系统，一定是研究 临界条件的系统，临界才具备爆发力，一个好的短线系统一定是研究极限的系统，只有极限才能出现反转；如果能结合中周期研究短线系统，就是一个准确性极高的 短线系统，如果能结合长周期研究短线，就是一个必赢的短线系统。基金们运用基本面建立股票池，那技术分析派应该可以利用共振性、节奏性建立技术分析池。如 果建立的股票池是基本面+技术面+资金推动，那就是一个聚宝盆。这就好象在说，我们如果关注一只股票，就是我们技术再不好，我们也能找到他的规律一样。毕 竟，任何股票都会波动的。只是如果你想抓住太多的机会，可能却失去了更多。
一个好的交易系统，一定是一个股票池系统，一定是一个研究趋势多周期共振性、节奏性的系统。
那如果建立了这样的系统，是不是就一定能获得成功呢？知行合一最难，难于上青天。没有痛苦的磨练，是无法做到的。这个市场充满着诱惑、机会。所以这个市场真正的赢家是如此的少有。但起码这个系统具备了相当强大的抗风险能力和稳定获利、生存下去的能力！ &/p&&br&&p&华尔街的大炒家杰西.利物莫说过一句发人深省的话：“赌博和投机的区别在于前者对市场的波动压注，后者则等待市场不可避免的升和跌，在股市赌博是迟早要破产的”&/p&
自问自答吧。提出这个问题是因为觉得知乎上玩量化的人实在太low.看了不少文章，那群人什么不懂，又一副好为人师的的样子(说白了，还不是想卖软件，卖培训，卖书赚钱么.这么low的营销套路实在看不下去了，天天还有一群小白上当）。这就是传说中的装逼乎吧。…
&img src=&/v2-51b391a365d8efe3091e6_b.jpg& data-rawwidth=&640& data-rawheight=&372& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&/v2-51b391a365d8efe3091e6_r.jpg&&&p&最近在微信公众号的留言，还有投资脉搏那边的留言里，很多小伙伴都在抱怨最近的行情。&/p&&p&都说本来元旦和春节之后抄底抄的好好的，结果到了高位箱体之后，利润一点点被抹掉了，到了3月底之后到最近这段时间，光看指数上窜下跳，不但没赚钱，结果账户居然逐渐被套住了。&/p&&br&&img src=&/v2-c796edcfcfe_b.png& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&761& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/v2-c796edcfcfe_r.png&&这个我也深有同感，我自己在三月份减掉大部分仓位之后，一直就没找到什么像样的下手机会，这段时间指数波动很大，热点的轮动局部性很强，只要是没买特定几个板块的股票，几乎都是不赚钱，还有回吐利润。&p&和现在大多数分析喜欢赌热点，或者讲短期行情如何如何，与这种单纯往前看的思路不同，我最大的爱好是回顾，回顾中期的历史走势找找看自己过去这段时间做对的事和做错的事，方便总结提高自己，回顾长期走势的话，找一些和近期情况最相近的形态和状态来做参照系，协助判断近期的局面。&/p&&p&（本来打算一篇周报把这些内容讲清楚，但是写起来发现篇幅太长了，所以分割成上下两篇）&/p&&p&所以今天这份周报，两大关键部分，&/p&&p&一是回顾一下春季行情的走势，历数一下这段行情里，做对了和做错了的情况。&/p&&p&二是回顾一下之前几次牛熊转换时期的类似行情，看看眼下这个迷茫期过去之后，未来一段时间的盈利模式或者比较适合的交易类型大概应该是什么样的。&/p&&p&————春季行情回顾————&/p&&p&对于春季行情的回顾我们上周的周报里做了一点，但是可惜被知乎和谐掉了，所以很多投资者没看到，这次我们把上次的内容带进来一起说。&/p&&p&原因我个人的预期中，春季行情的整体形态应该是这样的，呈现一个大的头肩形态，最低点补掉之前的一个低位缺口。&/p&&p&&img src=&/v2-c21d9cc99a2e90b5d385f_b.png& class=&content_image&&而实际走出来的效果是这样的，是一个介于头肩形态和W底形式之间的变型W底形态。&/p&&p&&img src=&/v2-04d3f0344aff78afde8672_b.png& class=&content_image&&由于最低点的预期比实际盘面稍低，且预期形态比实际形态少了一个右肩的波折，导致在春季行情的操作过程中，增补仓位时没能完全抓住市场的最低位置，而是在低位出现之后的整固期上车，操作过程的大方向正确，但是精确度不够完善。&/p&&p&春季行情过程中，我自己的操作过程大概是下图这样的，&/p&&p&&img src=&/v2-b450ea3fa6_b.png& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&949& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/v2-b450ea3fa6_r.png&&第一阶段，因为预期中的最低点市场没给，但是后来日线底背离比较明显，加上有一个很明显的阶段历史地量，配合日线级别MA99的支撑，最终选择在2月初上车参与春季行情。&/p&&p&第二阶段，在指数快速拉升之后，刘主席持续打击壳股的情况下，先处理了去年三季度开始的壳股组合1.0版本。之后在之前冲击前期高点回落的情况下，减仓了春节后和2月份上车的指数型产品和白马股，仓位压到比较低的水平。&/p&&p&第三阶段，一直处于观望状态，因为对周线压力线对指数的压制情况比较不放心，加上一直抓不上热点，基本就一直休息了，偶尔弄点更名概念股。&/p&&p&&img src=&/v2-bbb4cb22df9de02_b.png& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&949& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/v2-bbb4cb22df9de02_r.png&&其实，我在3月初陆续减仓指数型产品和白马股，并不是觉得那个时候整个春季行情都走完了，而是在我的预期中，这个地方应该是上涨5浪里，第三浪结束之后需要回踩支撑线的一个节点，我一直想等指数回落到日线级别MA60或者MA99得到支撑之后再进场吃春季行情最后一波。&/p&&p&但是这波回踩没在我预期的时间段出现，所以一直忍着没动。到后来XX新区之前那次指数持续回落的时候，指数最低点碰到了支撑线，但是这个时候有点太晚了，指数当时的位置离周线级别压力线的空间太小了，被迫放弃了。&/p&&p&&img src=&/v2-ac038e893a19d5fb38d66d2d37539e8b_b.png& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&762& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/v2-ac038e893a19d5fb38d66d2d37539e8b_r.png&&在这个高位箱体里，有两波强势热点。一是中东土豪访问之后刺激起来的一带一路，一是XX新区和粤港澳湾区。后者比较难以预期，没参与上比较正常。但是中东土豪访问之后的一带一路热点是一个比较明显的逻辑，这个错过了是不应该的失误，主要是我最近一直只关注财经新闻比较多，时政类的新闻看得太少，没及时发现这个机会。等整个一带一路热点起来之后再追已经来不及了，因为没有潜伏出提前量，直接追热点是我的弱项。&/p&&p&&img src=&/v2-9aeacaba02c219d1d12c25d_b.png& data-rawwidth=&1838& data-rawheight=&712& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1838& data-original=&/v2-9aeacaba02c219d1d12c25d_r.png&&这波行情里最愁人的是有几次迷惑性很强的突破前期高点，很多财经评论都迷惑了，把这些突破视为下一阶段启动的信号，实际上最终都被行情的走势证明为误判了。&/p&&p&上周军工带领上证指数逆转的那天， 我晚上写专栏纠结了很长时间，因为那天但从K线形态来看，实在太逼真了。下探到箱体中轴之后，明显的放量逆转，K线实体有冲出了箱体上沿。最后想了很久，还是选择相信周线压力位的作用，最后在专栏里继续提示风险，没把那个位置视为机会。&/p&&p&所以说历史数据和历史形态在关键时刻的作用还是很大的。&/p&&p&&b&（对于大多数投资者来说，焦虑的原因很简单，主要是因为看不清未来的机会和风险，如果能明确的知道未来的行情里有一段相对比较容易操作的行情，大多数投资者就不会甘冒风险在一段混乱的行情里进进出出了。而想分析比较长期的行情，借助历史行情做类似是比较有效的一种方式，不然只能判断方向，无法判断具体的过程和形式。）&/b&&/p&&p&————历史行情回顾————&/p&&p&我们在之前的分析中，一直拿最近这段时间的行情和当年“四万亿”期间的3478左右的行情做对比。如果当时指数回升到3478的时候是指数从大暴跌之后的回升终点A，回调之后再起来但是没越过3478高点的那个位置是修复行情结束点B的话。&/p&&p&&img src=&/v2-68fbdd356be769e7e1c0a_b.png& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&758& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/v2-68fbdd356be769e7e1c0a_r.png&&这波行情里，去年11月底回升到周线压力位附近的3300是A的话，那么对应的，现在久攻不下的3200——3300这段牛皮市应该是那波B点的镜像。&/p&&p&那我们把疑似有借鉴意义的两段行情的日线级别截图放到一起看看，&/p&&p&1664——3478——牛皮震荡箱体&/p&&p&&img src=&/v2-b1140edf70e39a10b0ac7_b.png& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&939& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/v2-b1140edf70e39a10b0ac7_r.png&& 2800——3300——牛皮震荡箱体&/p&&p&&img src=&/v2-afb05828b4ae_b.png& data-rawwidth=&1920& data-rawheight=&764& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1920& data-original=&/v2-afb05828b4ae_r.png&&另外对中长期趋势的分析，不是简单的看线，对比历史走势，更重要的是分析图表背后的供求关系和类似逻辑。&/p&&p&现在这个阶段的A股市场，已经明显处于一种能入市的资金都入市了，没入市的资金暂时没有什么理由和吸引力值得进场的阶段。从最近几个热点之间互相的抽血效应能看出来，活跃的依然是存量资金，增量资金虽然有，但是很少，难以将行情维持在高位或者推上一个新的上升通道。（白马股上涨——抽了壳股的血，XX新区概念股——抽了次新股和中小创的血，一带一路——抽了金融权重的血）此起彼伏的跷跷板效应很明显。&/p&&p&这个高位箱体的形成和僵持，也来自这种跷跷板效应。A板块上涨10%，B板块下跌10%，指数还是停留在这个位置。&/p&&p&A股市场在未来的1-2年到底能不能有吸引场外资金不断进场的能力，&/p&&p&首先看政府能拿得出来的政策，去年三大政策预期，养老金、深港通和混改，两个已经宣布失效，还有一个久拖不决，按照过去的经验来看，联通混改的方案被剧透了好几轮，同属混改军团的其它个股也没有像样动作，估计将来方案出炉了，对市场的刺激效果也很一般。而这之后政策很难再拿出什么整体性的刺激政策了。&/p&&p&其次看监管部门的态度，证监会换帅以后，选择性执法和拥护D中央政策的取向十分明显。IPO当成政治任务来完成，对接D中央的政策开启各种绿色通道，什么扶贫绿色通道，什么XX新区绿色通道，打压游资、机构、民资借壳和民企巨无霸IPO，但是对于国资企业的重组相对宽松，对国企巨无霸企业正常发审（华融IPO），对国家队简单粗暴的出货方式不闻不问。隔三差五还要发飙式批斗一些早就该从法律法规层面进行处理的市场乱象。&/p&&p&最后是国家队，国家队自从股灾之后进场已经快两年了，行事风格基本可以找到规律了。每逢快速下跌国家队会动用权重股维稳，阴跌不动，遇到个股和行业冲高解套之后尽早减持出货。虽然有一定的维稳作用，但是只能救急跌，防不了持续的阴跌。&/p&&p&前两年巨量的再融资也在不断的解禁过程当中。&/p&&p&所以这种大环境下，修复性行情结束之后，很那找到什么理由来支持指数持续上行，而人气低迷，增量资金不足的大背景下，市场逐步下行筑底可能是唯一的结果，而且没有充分的波动，后市也很难产生好的赚钱机会。&/p&&p&而历史上，大盘进入熊市之后有几个很明显的阶段特征，&/p&&p&第一阶段是暴力杀跌，前面三轮股灾已经完成了这个过程。&/p&&p&第二阶段是明显的分化行情，一部分个股成为机构抱团取暖的根据地，在下行到一定程度之后出现回升，一部分个股被市场抛弃，持续不断的下滑。也就是目前我们刚刚经历的这个阶段。&/p&&p&第三阶段是明显的走势统一，除少部分抗跌性极强的个股还能维持在上涨通道中，前期持续下滑的个股继续下行筑底，而另外一部分抱团个股也逐步加入到下行筑底的行列之中。市场杀估值，将位置，是暴力杀跌之后另外一个最惨淡的时期。&/p&&p&四个阶段是再次分化，熊市经历了第三阶段之后，就进入到熊市的中期，这时候市场内的个股走势逐步完成了统一，这时候一些主线题材和举国体制扶持的行业会明显先于整个市场脱离底部。无论从政策上还是走势上，都比较明显。也就是经常有人说的，熊市选股事半功倍的阶段。这个阶段是我们下一步行动的主要目标。&/p&&p&第五个阶段是震荡平衡，不断的夯实底部。这个阶段市场的上下波动区间比较明显，在一个相对较窄的范围内持续震荡，最适合在指数型产品上来回做差价，积累和扩充本金为下一轮牛市做准备。&/p&&p&所以现在这个时间点，要做的事情不是怎么在混乱的行情中火中取栗，而是要考虑怎么熬过第三个阶段，然后为第四阶段和第五阶段的行情做准备。&/p&&p&下一篇内容，我们会展开来讲熊市各个阶段的走势特征，历史案例和操作模式。&/p&
最近在微信公众号的留言，还有投资脉搏那边的留言里，很多小伙伴都在抱怨最近的行情。都说本来元旦和春节之后抄底抄的好好的，结果到了高位箱体之后，利润一点点被抹掉了，到了3月底之后到最近这段时间，光看指数上窜下跳，不但没赚钱，结果账户居然逐渐被…
&img src=&/v2-78b2adaa8abacce375613c_b.png& data-rawwidth=&1875& data-rawheight=&813& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1875& data-original=&/v2-78b2adaa8abacce375613c_r.png&&几天前，4月7日的时候，已经写了&a href=&/p/& class=&internal&&又到了每个月7号更新股票池最新数据的时间了（今天是日） - 知乎专栏&/a&&br&&p&介绍了保变电气的由来，如果有人是第一次看的，我可以复制，粘贴。&/p&&br&&img src=&/v2-a16df180cd1fdf1e4f31961f_b.png& data-rawwidth=&926& data-rawheight=&363& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&926& data-original=&/v2-a16df180cd1fdf1e4f31961f_r.png&&&br&&br&&img src=&/v2-cfbf6b0e562afc59d2b7ce_b.png& data-rawwidth=&939& data-rawheight=&441& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&939& data-original=&/v2-cfbf6b0e562afc59d2b7ce_r.png&&&br&&br&&br&&p&第一次推荐保变电气在：（日）&/p&&p&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&股票没了100多万，db没了80万。现在一无所有？ - 知乎&/a&&br&&/p&&p&第二次推荐保变电气在：（日）&/p&&p&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&有5万存款该如何理财？ - 知乎&/a&&br&&/p&&p&第三次推荐保变电气在：（日）&/p&&p&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&中国股市适合长期投资嘛？ - 知乎&/a&&br&&/p&&p&第四次推荐保变电气在：（日）&/p&&p&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&有40万资金，如何做到年收益10%以上？ - 知乎&/a&&br&&/p&&p&第五次推荐保变电气在：（日）&/p&&p&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&有二十万买哪个股票好？ - 知乎&/a&&br&&/p&&p&&img src=&/v2-53d188fe7eabb1fb2fd400da3e25002e_b.png& data-rawwidth=&940& data-rawheight=&853& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&940& data-original=&/v2-53d188fe7eabb1fb2fd400da3e25002e_r.png&&=============================================================&/p&&br&&p&好了，复制、粘贴完毕，下面要做正经事。&/p&&br&&p&想要赚钱，一定要先想想，你能承受多少亏损，你要把亏损放在第一位，风险放在第一位。做任何事情要想到最坏的情况，做好最坏的打算，不要想着赚钱了会怎么样，而是要想着亏钱了会怎么样。&/p&&br&&p&有了这一层心理准备，你做任何事情都会顺利，你遇到任何事情都会平常心对待，无论任何突发情况也不会使你惊慌失措，苏轼说：古之所谓豪杰之士者，必有过人之节，人情有所不能忍者，匹夫见辱，拔剑而起，挺身而斗，此不足为勇也。天下有大勇者，卒然临之而不惊，无故加之而不怒，此其所挟持者甚大，而其志甚远也。 &/p&&br&&p&【天下有大勇者，卒然临之而不惊，无故加之而不怒，此其所挟持者甚大，而其志甚远也。 】有了最坏情况的心理准备，你就会即使遇到突然发生的情况，也不会感到惊讶；无故遭受也不会愤怒，因为你明白，最坏的情况你也已经考虑过了，这点只是小case。只有这样，才能心平气和地承受黎明前的黑暗，才能气定神闲地迎接升起的太阳。&/p&&br&&p&而作为趋势投资者，长线投资者，其核心就在于，清晰明白个股的走势和目标位后，耐心持有就可以了。简单地说，就是你愿意用短期亏损几毛钱一股，去换取将来盈利几元一股。愿意就干，不愿意就不干。反正本来股市就并不是适合所有人投资的，对于那些心里承受能力低的，可以考虑放进银行，或者购买国债逆回购。&/p&&br&&p&所以，先搞清楚自己是怎么样的人，再决定自己走怎么样的路吧。这个才是人生应该思考的第一个课题。&/p&&br&&p&再复制、粘贴一下保变电气的痛苦和煎熬（有更新）&/p&&br&&p&&b&保变电气：（经历的痛苦和煎熬）——有更新&/b&&/p&&p&（1）我日推荐买的，当时价格7.08元；但是有人在7.3元买进，然后持有一直亏损，一直到3月15日，价格下跌到6.75元附近，亏损近8%，也有人亏损15%的（怎么做到的？即使最高价格7.3元买进，最低价格也只是6.75元，怎么算也只能是8%）可能是想做T，结果，越做成本越高了，所以我从来不做短线的高抛低吸。&/p&&p&这次厉害了，亏损8%，开始有人骂娘了，我说了持有时间8——18个月，然后，买了三周亏损了，就说我是骗子还有说什么也有的。&/p&&p&&b&所以，再一次告诉大家，如果你短线买我的股票，是肯定亏的，死定了，短期必定套你20%以上，如果你不怕，再套你30%以上，建议任何短线心态买股票的人，赶紧清仓卖出，退群。这里真的不是你呆的地方。你敢买我的股票池股票，没有8——18个月起步持有的话，注定你是每天担惊受怕，精神涣散，患得患失，精神奔溃的；必定折磨你每天吃不香，睡不着的；建议赶紧清仓远离，去找你适合的短线操作。股市上，长线短线都能赚钱的，适合自己才是最好的，建议大家找寻适合自己的投资方式，勉强没有幸福。&/b&&/p&&br&&p&（2）卖出的时候，我是这样说的。&/p&&p&&img src=&/v2-5cc686c14fbcd5cdec60399_b.png& data-rawwidth=&435& data-rawheight=&772& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&435& data-original=&/v2-5cc686c14fbcd5cdec60399_r.png&&没错，我是11.4元卖出，有耐心的，可以等到14元。反正，达到了我股票池的目标位了。&br&&/p&&br&&p&趁现在更新一下，股票池的最新情况。&/p&&img src=&/v2-1aa826ae4d9d21c1b9bc23_b.png& data-rawwidth=&1878& data-rawheight=&814& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1878& data-original=&/v2-1aa826ae4d9d21c1b9bc23_r.png&&&br&&br&&p&股票池7个股票，清仓了2个，还剩下5个。清仓完这个周期的股票池的股票后，第二周期的股票池就不会再公布于众了，感谢大家的关注和支持。因为长线股只能留给}