结合人民币汇率变动趋势及相关数据分析汇率的作用_百度文库
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结合人民币汇率变动趋势及相关数据分析汇率的作用
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为什么人民币汇率变动会影响进出口?
理论上说只会影响出口，对进口是有利的，因为人民币和美圆的汇率增加了，就是更值钱了，进口成本比照人民币是减少了。
人民币升值以后，对于出口是比较有影响的，因为一美圆兑换人民币减少了，同比其他货币来说，我们的产品就比以前价格高了，出口成本增加，对相应的出口贸易来说是不利的因素。
往来中经常使用的若干种货币，按其重要程度和政策上的需要确定权重，根据这些货币在国际市场的升降幅度，加权计算出人民币汇率。从年，选用的货币和权重曾作过七次调整。由于我国对外推行人民币计价结算的目的是为了保值，所以在制订人民币汇价的指导思想上人民币定值较高。
年，实行贸易内部结算价
从1981年起，我国实行两种汇价：一种是使用于非贸易外汇收支的对外公布的汇价；另一种是使用于贸易外汇收支的贸易外汇内部结算价。
在此期间，我国实际存在着三种汇率：一是对外的，并适用于非贸易收支的官方牌价；二是适用于贸易收支的贸易内部结算价；三是调剂外汇市场的外汇调剂价。
年底，实行以美元为基准的有限弹性汇率制
日，我国停止贸易内部结算价的使用，贸易收支与非贸易收支均按官方牌价结算。内部结算价虽然与官方牌价并轨，但调剂外汇市场仍然存在，实际上除官方牌价外，仍存在一个调剂外汇价。
年，人民币实行&一篮子货币&钉住汇率制度。
1973年按&一篮子货币&原则，确定对西方国家货币的汇价，即选择我国在对外经济往来中经常使用的若干种货币，按其重要程度和政策上的需要确定权重，根据这些货币在国际市场的升降幅度，加权计算出人民币汇率。从年，选用的货币和权重曾作过七次调整。由于我国对外推行人民币计价结算的目的是为了保值，所以在制订人民币汇价的指导思想上人民币定值较高。
年，实行贸易内部结算价
从1981年起，我国实行两种汇价：一种是使用于非贸易外汇收支的对外公布的汇价；另一种是使用于贸易外汇收支的贸易外汇内部结算价。
在此期间，我国实际存在着三种汇率：一是对外的，并适用于非贸易收支的官方牌价；二是适用于贸易收支的贸易内部结算价；三是调剂外汇市场的外汇调剂价。
年底，实行以美元为基准的有限弹性汇率制
日，我国停止贸易内部结算价的使用，贸易收支与非贸易收支均按官方牌价结算。内部结算价虽然与官方牌价并轨，但调剂外汇市场仍然存在，实际上除官方牌价外，仍存在一个调剂外汇价。
1991年4月以后，外汇管理局根据国内物价上涨水平与美元汇率的涨落情况，经常进行微调，年，大约保持在1美元＝5．8元左右的水平。
在此期间，由于需求的加大与其他因素的影响，到1993年底，官方牌价与外汇调剂价相差3元，即官方牌价1美元＝5．8元左右，调剂外汇价1美元＝8．7元左右。
1994年起，我国实行新的外汇管理体制。在这种新的体制下，人民币汇率有以下几个特点：
⑴人民币汇率不再由官方行政当局直接制定，而是由中国人
民银行根据前一日银行间外汇市场形成的价格公布当日人民币汇率，各外汇指定银行根据中国人民银行公布的汇率和规定的浮动范围，自行确定和调整对客户的买卖价格。
⑵由外汇指定银行制订出的汇率是以市场供求为基础的。这
是因为：第一，新体制实行外汇收入结汇制，所有经常项目项下的外汇供给均进入外汇市场；第二，实行银行售汇制，取消经常项目支付用汇的经常性计划审批，同时取消外汇收支的指令性计划，这意味着经常项目的绝大部分外汇需求可以也必须通过外汇市场来满足。
⑶以市场供求为基础所形成的汇率是统一的。新的体制实施后，同时在结汇制和售汇制下，外汇的供求均以外汇指定银行为中介，企业之间不得直接相互买卖外汇，外汇调剂市场也就完成了历史使命，外汇调剂价也相应地演变成市场汇率，此即&汇率并轨&。由于汇率是各外汇指定银行自行确定的，但外汇供求在各银行的业务范围内的分布又是不一致的，人民币汇率的全国统一性就必须通过建立全国银行同行业间的外汇交易市场来实现。
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&&& &&正文
传国家外汇局调研人民币汇率变动影响
　　彭博社3月16日消息，不愿具名的消息人士透露，国家外汇局近日针对部分商业银行开展名为“对人民币汇率变动影响”的调研。调研内容包括当前人民币汇率波动情况下，企业客户外汇交易需求和行为的变化、原因及展望。
　　在美元升值、日元及欧元出现贬值情况下，询问人民币与美元套利交易是否更多转向人民币与欧元、日元的套利交易；要求银行反馈2014年末至今远期业务签约币种变化、签约额、签约期限、违约情况、展期情况及原因。
　　询问企业是否选择在海外以欧元或日元举债，或企业减少在香港获得贷款等；询问受调查银行对未来汇率走势的看法，包括短期和中长期预期；询问受调查银行在银行间外汇交易市场交易策略有何变化；要求银行对人民币对美元、欧元、日元及美元对欧元、日元等货币对远期、期权及掉期等衍生品近期交易量变化及预测作出反馈；要求银行对人民币对美元、欧元、日元及美元对欧元、日元等货币对远期、期权及掉期等衍生品近期交易量变化及预测作出反馈。
　　去年路透援引未具名消息人士报道，外汇局于去年2月底曾开展“近期人民币汇率贬值影响”的调研。
　　今年以来在岸人民币对美元即期汇率累计下跌约0.9%，2月部分交易日一度紧贴2%的日内波幅下限。
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人民币汇改—汇率市场化
作者：金通网编辑
阅读量：840 来源：金通网 （1人参与）
核心提示：日，中国人民银行发布〔2005〕第16号文--关于完善人民币汇率形成机制改革的相关事宜公告。
　　日，发布〔2005〕第16号文--关于完善人民币汇率形成机制改革的相关事宜公告。其主要内容如下：
　　(1)自日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。
　　(2)中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价，作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。
　　(3)日19∶00时，美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.11元人民币，作为次日银行间外汇市场上外汇指定银行之间交易的中间价，外汇指定银行可自此时起调整对客户的挂牌汇价。
　　(4)现阶段，每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价仍在人民银行公布的美元交易中间价上下千分之三的幅度内浮动，非美元货币对人民币的交易价在人民银行公布的该货币交易中间价上下一定幅度内浮动。
　　(5)中国人民银行将根据市场发育状况和经济金融形势，适时调整汇率浮动区间。同时，中国人民银行负责根据国内外经济金融形势，以市场供求为基础，参考篮子货币汇率变动，对人民币汇率进行管理和调节，维护人民币汇率的正常浮动，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定，促进国际收支基本平衡，维护宏观经济和金融市场的稳定。"
　　这一次的人民币汇率安排改革的核心是放弃单盯美元，改盯一篮子货币，以建立调节自如、管理自主的、以市场供求为基础的、更富有弹性的人民币汇率机制。从此次人民币短期升值来看，这将有利于缓解国际收支失衡的巨大压力，同时，释放人民币潜在的升值压力，并能淡化人民币兑美元的国际矛盾。从长远战略来看，人民币汇率新机制的建立，将有利于推进人民币汇率安排的市场化改革进程，最终为人民币在资本项目下实现可兑换创造渐近条件。
　　人民币汇率市场化，简单的说就是从管理汇率制度逐步过度到以市场供求决定的浮动汇率制
　　现状特点：
　　我国的外汇市场是伴随着我国经济体制改革的深化和对外开放的不断扩大而产生并发展起来的。1985年12月，深圳特区成立了我国第一个外汇调剂中心，正式开办留成外汇调剂业务。1994年，我国进一步改革外汇管理体制，建立全国统一的银行间外汇交易市场--中国外汇交易中心，使我国的外汇市场发生了实质性的变化。
　　历史性机遇
　　日19：00开始央行宣布我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币不再盯住单一美元。自7月21日起，美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.11元人民币，汇率形成新机制为银行间外汇市场的快速发展奠定了基础。(汇率形成机制改革以后，从制度安排上看，人民币汇率可能会在向上或向下两个方向上浮动。对于广大参与进出口和投资的企业来讲，更加需要一些规避汇率风险的业务需求。这些业务需求最主要将体现在远期结汇上。因此，我国银行间外汇市场今后会出现其他一些有关外汇的衍生工具，这些工具的作用都是为了金融机构，特别是为了进出口企业和涉及外汇业务的一般企业能够控制好风险。)5月18日，我国的银行间外汇市场迎来了一次跨跃式发展，增加了有10家做市商参与的、8个外币对买卖的外币对外币的市场。外币对外币买卖业务的推出，不仅有助于发展和完善中国银行间外汇市场，丰富交易品种，活跃外汇交易，也为今后我国外汇市场的进一步发展奠定了基础;而且畅通了外汇交易渠道，理顺了外汇市场供求，为完善人民币汇率形成机制、为将来人民币逐步走向完全可兑换提供了试验平台和决策依据。汇率新机制不但给我国银行间外汇市场发展带来了挑战，更重要的是为其带来了发展机遇。一方面，我们要继续发展现有的结售汇市场，增加外汇市场交易品种，尽快推出期权、掉期和NDF等衍生工具或是延长远期交易的时间限制，使市场参与各方能通过完善的远期结汇系统提高风险管理水平，锁住未来的汇率风险;另一方面，我们可以在继续推进和发展外币对外币交易市场的前提下，进一步完善本币对外币交易市场，尽快试点美元做市商制度，减少央行直接承受的购汇压力，将外汇有效地分流到美元做市商手里，外汇储备上升压力也会在一定程度上有望得到缓解，从而形成中国自己的市场化汇率形成机制。
　　影响：1汇率浮动制度增加期货投资难度2小幅升值对期货近期市场影响不大3浮动汇率制度将开启中国金融期货的序幕。浮动汇率制度对于中国期货市场来说是一个里程碑。这次汇率调整，指向非常明显，就是市场化，这为金融期货市场的发展奠定了基础。在推出浮动汇率后，中国企业将面临人民币汇率风险，国家应及时推出金融衍生品交易，例如掉期交易、利率期货等。只有完善了汇率避险机制，才能为企业提供避险工具，使企业能更灵活地应对各种汇率变化。4人民币升值，对期货投资操作，尤其是差价投机、套利投机等产生一系列的深刻影响5新政策给基金创造机会6基金回避受冲击行业，长期看好资产类股票7货币市场存在波段操作机会明显，债券市场长期趋势可期8金价脱离美元体系
　　外汇市场的制度改革
　　2007年8月，国家外汇管理局正式发文取消境内机构经常项目外汇账户限额，以此为标志，我国的强制结售汇制度终于被意愿结售汇制度所取代。意愿结售汇制度的出现，意味着人民币汇率制度走向市场化。但是,在当前全球性经济危机依然在世界范围内蔓延与深化的情势下，我国外汇市场的改革还需一个内部制度不断创新并规范，外部体系完善风险监管的制度体系出现，改革我国外汇市场制度。
　　问题：1从市场交易平台的角度看,外汇市场这个平台应当是市场化的,然而目前中国外汇交易中心的市场定位还有待明确2从市场的交易竞争程度看,中央银行应当逐步降低大规模持续直接的市场干预,着手提高外汇市场的市场竞争程度3从市场主体结构看,应当为中小金融机构提供更多的交易选择,改变中小金融机构在当前外汇市场结构中的被动地位4从市场功能定位看,应当推动外汇市场从以实需为基础的结售汇头寸的平补市场,逐步转化为同时覆盖实需交易和金融性交易的外汇市场5妨碍交易者的自由选择9无法保证交易的连续性6市场覆盖范围狭窄7场内交易组织结构费用较高8中央银行对外汇市场过多的干预，造成外汇市场供求失真
　　改善：1加大国有银行的商业化改革2促进金融产品的创新，加快外汇市场的改革。3扩大外汇市场的参与者。4健全我国外汇市场法律法规。5逐步放松外汇存货管制6促进外汇银行竞争，防止垄断
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