您的页面暂时无法找到> 如何分析现金流量表
如何分析现金流量表
　　现金流量是企业在一定时期内现金和现金等价物流入和流出总量的统称。它由现金流入和现金流出两大部分组成。
　　凡是企业提供劳务、销售商品或设备、或从金融机构获得贷款、发行股票与债务等取得的现金，称之为现金流入；凡是企业购买商品与劳务、购置固定资产、进行长期或短期投资、清偿债务、发放股票等而支付的现金，称之为现金流出。
　　1、企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力
　　账面上的利润仅仅能说明企业有获利的能力，但不能说明企业的运营状况良好，因为真正决定企业的生存和发展能力的指标是企业的现金流量，但若现金周转不畅、调度不灵，将严重影响企业正常的生产经营；尽管企业账面上变现的表现出丰厚的利润，但由于现金净流量低，无法支付和清偿到期债务而陷入财务困难，一方面直接影响企业的信誉，最终影响企业的生存。
　　会计利润仅仅是一个账面数据，易受人为因素的干扰与操纵。而现金流量则表现为企业实实在在的现金流入与流出，是企业现金流量的真实反映，并体现出其客观公正性。
　　分析步骤：现金流入的途径【经营活动现金流入（销售商品或提供劳务现金流入、其他与经营活动现金流入）；投资活动现金流入（让渡资产使用权收入&租赁收入和投资收益－利息和股利收入、处置长期资产收入）；筹资活动现金流入（接受投资现金流入、取得债务性资金&银行借款和发行债券）】&&现金流出的途径【经营活动现金流出（采购商品或接受劳务的现金流出、支付工资或为职工支付的现金流出、支付税费&应交增值税和销售税金及附加以及预交所得税、其他与经营活动有关的现金流出&管理费用和销售费用）；投资活动现金流出（取得投资的现金流出&金融性资产投资和长期资产投资现金流出）】&&经营活动净现金流量的数量（造血功能和偿债能力及融资能力）&&投资活动净现金流量数量（企业各阶段的不同要求）&&筹资活动净现金流量（融资能力和企业的财务负担）。
　　一、现金流入的途径
　　1、经营活动现金流入：
　　1）销售商品或提供劳务的现金流入。
　　◎数量指标：销售商品或接受劳务的现金流入数量=销售收入&预算销售收现率（根据企业的应收账款周转率确定），理想的指标值为销售收入的90%以上。
　　指标说明：此指标基本上反映了销售收入的货款回笼情况。销售收入的现金到位率，既可从一个方面反映企业生产商品的市场畅销与否，又可从另一方面体现企业管理层经营能力，是一个比较重要的统计数据。当现金流入的总额在某一时期远远超过销售收入时，就有可能存在这样几种情况：
　　一是单位加大催讨款的力度，使以前年度的应收账款得以回笼；
　　二是单位抓好营销环节，市场份额扩张，向用户收取了一定的预付款；
　　三是通过关联关系预收大量货款，次年退款。
　　◎比重指标：销售商品或提供劳务的现金流入占经营活动现金流量的比重。该指标数值应该很大。
　　指标说明：比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。比重小，说明主营业务收现能力差，营销部门收现工作不利，应加强应收账款的征收力度。
　　2）其他与经营活动有关的现金流入。
　　主要是指营业外收入（接受的现金捐赠、罚款收入和现金盘盈收入）、存款利息收入等，此流入首先具有不确定性，且数额较小，对企业的生产经营及发展影响较小。
　　2、投资活动现金流入。
　　1）让渡资产使用权收入的现金流入（包括租赁收入、利息收入和股利收入）。
　　◎数量指标：对于生产经营正常的企业，该指标一般较小。
　　指标说明：投资活动产生的现金流入虽然很重要,但它不应该成为现金增加的主要来源,因为对外投资毕竟只是企业经营活动的延伸而非核心。况且对外投资产生的现金流量具有不确定性和偶然性,它不能代替经营活动成为创造现金流入的主角。
　　◎比重指标：比重较小。
　　2）处置固定资产、无形资产及其他长期资产的现金流入
　　◎数量指标：对于生产经营正常的企业，该指标一般较小。
　　指标说明：内部处置长期资产而产生的现金流入可能是不得已而为之,即使正常,也不会经常发生。
　　3、筹资活动现金流入。
　　1）收到的现金投资。
　　◎数量指标：一般情况下不设定该指标值。
　　指标说明：对于非筹建期的企业，该指标值可能不存在，除非企业有长期投资项目或扩大企业规模，需要对内筹资，才可能发生，指标值根据投资项目的需求来设定。但数量越大，企业自身经济实力越雄厚，财务风险越小。
　　◎所占比重：一般较小。
　　2）借款收到的现金流入（包括银行短期借款、长期借款和发行债券）。
　　◎数量指标：如果经营活动净现金流量为负数，短期借款的数量为经营活动净现金流量为0时的差额数；当经营活动净现金流量为正数时，在满足偿还到期债务本息及发放现金股利后，与投资项目所需资金存在差额，即为长期借款或发放债券的数量。
　　指标说明：数量越大，企业自身经济实力越降低，财务风险越大。借款的制约因素是全部借款的利息数一般要小于销售收入3%（生产企业）或1%（商业企业），如果高于10%（生产企业）或5%-7%（商业企业），企业将处于破产边缘，此时是无法取得借款的；由此根据企业的综合资金成本和销售收入即可确定企业最高的负债数额。
　　◎所占比重：一般较小。
　　综合分析：经营活动产生的现金流入体现的是一个企业主营业务创造现金流入的能力,只有主业兴旺才是获取现金的不竭源泉。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。,
　　投资活动的现金流入对于企业来说只是一种补充，所占比重应该很小，以为投资不是企业的核心，最多只能说是企业的一种延伸。但对于以对外投资为主的企业，其投资活动的现金流量占企业总现金流量的比重较大，投资项目的效益直接影响其现金净流量。当投资活动流入大，表明企业处于成熟期或衰退期，反之则处于发展期。
　　筹资活动产生的现金流入反映企业从外部获取现金能力的大小，筹资活动的现金流入同样不能成为创造现金流入的主角，所占比重很小。当筹资活动现金流入大，表明企业处于发展期，反之则处于成熟期或衰退期。
　　维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金应该在经营过程中产生的，这是企业财务状况良好的一个标志。而收回投资、银行借款、接受外部投资取得的现金对公司的运行和发展只起到辅助性或补充性的融资作用。
　　二、现金流出的途径
　　1、经营活动现金流出：
　　1）购买商品或接受劳务的现金流出
　　◎数量指标：购买商品或接受劳务的现金流出数量=材料采购成本&预算应付账款付现率（根据企业的应付账款周转率确定），理想的指标值同销售收现率。
　　辅助指标：购买商品或接受劳务的现金支出小于销售商品或接受劳务的现金流入。
　　指标说明：企业应付账款的付现率与应收账款的收现率同步，不存在付款压力。辅助指标正常说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。如果该指标异常，则说明存货的成本（数量&单价）较大，如果是原材料增加较大，是好现象，可能是季节性原因（期末是原材料的收获期，必须大量采购以备生产需求）、下游需求旺盛（为了满足下年大量生产，需要库存大量原材料）、还要就是价格上涨较快，造成存货成本增加较大。如果是库存商品较大，不是好现象，可能是由于商品滞销造成的，应加大销售力度，制定促销方案，以减少库存，尽快变现。
　　◎比重指标：一般情况下，比重较大。
　　指标说明：企业的主营业务正常时，现金支出则主要用于生产经营。
　　2）支付的人工工资或为职工支付的现金
　　◎数量指标：等同于人工工资预算值。
　　◎比重指标：一般情况下，比重较大。
　　3）支付的各项税费的现金流出
　　◎数量指标：等同于应交税费预算值。
　　◎比重指标：属于变得费用，比重较小，但相对固定。
　　4）支付与经营活动有关的现金流出（管理费用、销售费用、营业外支出---现金捐赠、罚款支出）
　　◎数量指标：等同于管理费用、销售费用预算值扣除折旧、人工成本后加上营业外支出现金部分的数值。
　　◎比重指标：一般情况下，比重不大，但相对固定。
　　2、投资活动现金流出
　　1）取得投资的现金流出
　　◎数量指标：对于生产经营正常的企业，该指标一般较小。
　　指标说明：对外投资毕竟只是企业经营活动的延伸而非核心。
　　◎比重指标：比重较小。
　　2）购置固定资产、无形资产及其他长期资产的现金支出
　　◎数量指标：对于生产经营正常的企业，该指标一般较小。但对于企业扩大规模或增加资产时，该指标一般较大。
　　指标说明：企业构建长期资产的现金流出，一般都是和企业的长期借款相对应，对企业正常的生产经营影响不是很大，况且企业的投资行为一般都是在经营活动净现金流量在满足偿还到期债务本息和支付现金股利后，尚有盈余才进行的。
　　◎比重指标：不确定
　　3、筹资活动现金流出
　　1）偿还利息的现金流出
　　◎数量指标：借款数额&借款综合资金成本。指标控制在销售收入的1%（商业企业）和3%（生产企业）
　　指标说明：如果高于所占销售收入的比例，则企业融资很难。
　　◎比重指标：比重不高
　　2）偿还到期债务现金流出
　　◎数量指标：一年内到期的借款数额
　　3）支付股利现金流出
　　◎数量指标：应付股利预算数额
　　综合分析：一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。投资活动流出比重大，表明企业处于发展时期；当投资活动流出比重小，说明企业处于成熟期或衰退期。筹资活动现金流出比重大，表明企业处于成熟期或衰退期；当筹资活动现金流出比重小，表明企业处于发展时期。
　　一般来说,如果经营活动现金支出的比重下降,投资活动现金支出比重上升,则说明企业在保证生产经营的基础上,用更多的资金进行扩大再生产和对外投资,以求进一步发展。而筹资活动现金支出的比重上升,则说明以前举措的债务到期需要偿还或企业打算发放更多的股利以回报投资者。
　　三、三项活动净现金流量的分析
　　1、经营活动净现金流量
　　经营活动净现金流量=经营活动现金流入-经营活动现金流出
　　只有经营活动净现金流量大，才能说明企业自身造血能力强，经营管理得当，企业具有较强的生存和发展能力（因为企业自身创造盈余现金能力强，则会有剩余资金进行投资扩张，另外融资渠道较宽，容易获得外部资金）。
　　1）企业自身造血能力分析
　　◎数量指标：经营活动现金净流量/销售收入或现金满足率=经营活动净现金流量/（偿还债务＋股利＋资本投资）
　　指标说明：指标值分别为大于4%和大于1.当指标值大于4%时，说明企业的销售利润和销售收现很好，但过高也不一定好，因为过高可能是由于销售政策过高造成的，此时应结合销售收入增值率来判断。当指标值小于4%时，说明企业的销售利润或销售收现差。当指标值大于1说明企业利润水平和销售收现水平较高，企业的生存和发展能力很强；当指标值小于1时，说明企业偿还债务、分配股利和资本投资需要进行外部融资，如果不是因为资本投资规模过大造成的，则进一步说明企业的造血能力不强，需要外部输血，但结果是增加了企业的财务负担，可能会形成较大的财务压力。
　　2）企业偿还债务能力及再融资能力分析
　　企业偿还债务的资金来源有两种途径，一是自有资金，一是外部融资借款，但企业偿还债务主要应是其自有资金，而企业创造的现金主要来自经营活动，所以经营活动现金净流量才是企业偿还债务的主要资金来源，经营活动净现金流量的大小，直接关系到企业的偿债能力和融资能力。
　　◎数量指标：经营活动净现金/到期债务本息合计、经营活动净现金/流动负债、经营活动净现金/总负债。
　　指标说明：指标值分别为150%、50%、25%。经营活动净现金流量与到期债务本息比率不小于150%；如果比率小于100%,说明企业经营活动产生的现金不足以偿付到期的本息（企业真正的财务风险是企业到期不能偿还借款的本息）,企业必须对外筹资或出售资产才能偿还债务。经营活动净现金流量与流动负债比率不小于50%；一般情况下为100%至40%之间，在这种情况下，银行才可能贷款给你【这对企业提供给银行的报表数据很重要】。此指标短期债权人比较关注。反映企业的经营活动创造的现金流量对企业支付能力的保障程度。可以在一定程度上保障流动比率的不足。此指标理想数值：制造业、零售业为40%或50%。其它企业的理想指标为0.5-1之间，此时银行愿意贷款给你。经营活动净现金流量与负债总额的比率不小于25%。【银行需要】。此指标长期债权人比较关注，是预测公司破产的重要指标，指标数值越高，企业偿债能力越强，反之贷款将很困难。即使筹资和投资能够获得资金，但偿还债务最主要的资金来源还是经营活动的净现金流量。
　　3）经营活动净现金流量与净利润的分析
　　◎数量指标：经营活动净现金流量/净利润；该指标的理想数值为＞90%。
　　指标说明：是检验企业净利润的含金量的指标，指标值越高，说明企业的净利润转化为现金的比率越高，净利润质量高。如果比率较低，应从存货和应收账款这两方面进行分析，看是否是存货或应收账款本期增加数额大造成的。
　　总之，经营活动净现金流量越大越好，净利润的质量越高越好，但还要结合销售收入增长率和成本费用率综合考虑。
　　2、投资活动净现金流量
　　◎数量指标：企业处于发展期时，投资活动净现金流量为负；企业处于稳定期或衰退期时为正。
　　指标说明：投资活动净现金流量大，说明企业的经营能力在降低，而投资活动的现金流入如果是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产而增加的；可能是处置非流动资产以缓解资金矛盾，但也可能是企业为了走出困境而调整资产结构；但都不应成为企业现金净流量的主要来源。
　　3、筹资活动净现金流量
　　◎数量指标：：企业处于发展期时，筹资活动净现金流量为负；企业处于稳定期或衰退期时为正。
　　指标说明：一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力越大，但如果现金净流入量主要来自企业吸收的权益性资本，则不存在偿债压力。因此，在进行分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。
&&&&&&&&&&&&分享到：
读完这篇文章后，给个评价吧
姓名：邢海燕
人力资源,市场营销,财税会计,仓储物流,品牌管理
地点：安徽 淮化
签名：存在就是合理怎样分析现金流量表__767股票学习网
怎样分析现金流量表
　　现金流量表是反映上市公司现金流入与流出信息的报表。这里的现金不仅指公司在财会部门保险柜里的现钞,还包括银行存款、短期证券投资、其他货币资金。现金流量表可以告诉我们公司经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金收支活动,以及现金流量净增加额,从而有助于我们分析公司的变现能力和支付能力,进而把握公司的生存能力、发展能力和适应市场变化的能力。　　上市公司的现金流量具体可以分为以下5个方面：　　1来自经营活动的现金流量：反映公司为开展正常业务而引起的现金流入量、流出量和净流量,如商品销售收入、出口退税等增加现金流入量,购买原材料、支付税款和人员工资增加现金流出量,等等；　　2来自投资活动的现金流量：反映公司取得和处置证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支活动及结果,如变卖厂房取得现金收入,购入股票和债券等对外投资引起现金流出等；　　3来自筹资活动的现金流量：是指公司在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果,如吸收股本、分配股利、发行债券、取得借款和归还借款等；　　4非常项目产生的现金流量：是指非正常经济活动所引起的现金流量,如接受捐赠或捐赠他人,罚款现金收支等；　　5不涉及现金收支的投资与筹资活动：这是一类对股民非常重要的信息,虽然这些活动并不会引起本期的现金收支,但对未来的现金流量会产生甚至极为重大的影响。这类活动主要反映在补充资料一栏里,如以对外投资偿还债务,以固定资产对外投资等。　　对现金流量表主要从3个方面进行分析：　　1现金净流量与短期偿债能力的变化。如果本期现金净流量增加,表明公司短期偿债能力增强,财务状况得到改善；反之,则表明公司财务状况比较困难。当然,并不是现金净流量越大越好,如果公司的现金净流量过大,表明公司未能有效利用这部分资金,其实是一种资源浪费。　　2现金流入量的结构与公司的长期稳定。经营活动是公司的主营业务,这种活动提供的现金流量,可以不断用于投资,再生出新的现金来,来自主营业务的现金流量越多,表明公司发展的稳定性也就越强。公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所,筹资活动则是为经营活动筹集资金,这两种活动所发生的现金流量,都是辅助性的,服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大,表明公司财务缺乏稳定性。　　3投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。股民在分析投资活动时,一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加,意味着固定资产、无形资产等的增加,说明公司正在扩张,这样的公司成长性较好；如果对内投资的现金流量大幅增加,意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金,资金的利用效率有待提高；对外投资的现金流入量大幅增加,意味着公司现有的资金不能满足经营需要,从外部引入了资金；如果对外投资的现金流出量大幅增加,说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润。
上一篇文章：
下一篇文章：
767股票学习网
　　&本站微博:为什么说如果风险与现金流的概率分布有关,离差越大,风险就会越高?那个分布与离差有什么关系?_百度作业帮
为什么说如果风险与现金流的概率分布有关,离差越大,风险就会越高?那个分布与离差有什么关系?
为什么说如果风险与现金流的概率分布有关,离差越大,风险就会越高?那个分布与离差有什么关系?
离差就可以理解为方差或者是方差的根号,你想想,在概率论中,方差越大那么数据的波动性自然也就越大了,同样的道理现金流的离差越大,现金流的波动也就越大了}