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兴华公司计划发行债券，已知面值为1000元，期限3年，债券票面利率为5％，每半年付息一次，发行后在二级市场上流通。已知等风险债券市场利率为4.5％。以下说法正确的是（　　）
兴华公司计划发行债券，已知面值为1000元，期限3年，债券票面利率为5％，每半年付息一次，发行后在二级市场上流通。已知等风险债券市场利率为4.5％。以下说法正确的是（　　）。
A、债券溢价发行，发行后债券价值随到期时间的缩短而逐渐下降，至到期日债券价值等于债券面值
B、债券折价发行，发行后债券价值随到期时间的缩短而逐渐上升，至到期日债券价值等于债券面值
C、债券按面值发行，发行后债券价值随到期时间的缩短而逐渐下降，至到期日债券价值等于债券面值
D、债券溢价发行，发行后债券价值在两个付息日之间呈周期波动
【正确答案】 D
【答案解析】 票面利率大于市场利率，债券溢价发行，由于债券每半年付息一次，所以发行后债券价值在两个付息日之间呈周期波动。
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试题来源：
正确答案：有， 或者
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第&1&题：综合题: ()甲公司2011年的财务数据如下：
普通股股数
年末资产总额
年末权益乘数
假设该公司股票属于股利固定增长股票，股利增长率为5%，负债平均利率为10%，所得税税率为25%。假设当年普通股股数没有发生增减变动。
(1)计算2011年的每股收益和每股净资产。
(2)计算2011年的总资产周转率、净资产收益率和营业净利率。(涉及资产负债表数据均用年末数计算)
(3)假设日的股票价格为20元，计算该股票的资本成本率。
(4)结合(3)计算日该公司股票的市盈率和市净率。
&正确答案：有， 或者 第&2&题：综合题: ()
已知：某企业不缴纳营业税和消费税，适用的所得税税率为25%，城建税税率为7%，教育费附加率为3%。所在行业的基准收益率i0为10%。企业拟新建一个固定资产投资项目，建设期一年。已知相关资料如下：
资料1：土石方建筑工程总量为10万立方米，同类单位建筑工程投资为20元/立方米；拟建厂房建筑物的实物工程量为20万平方米预算单位造价为110元/平方米。
资料2：新建项目所需要的国内标准设备的不含增值税出厂价为1000万元，增值税率为17%，国内运杂费率为1%。
资料3：新建项目所在行业的标准工具、器具和生产经营用家具购置费率为狭义设备购置费的10%。
资料4：新建项目的国内标准设备的安装费率为设备原价的2.2%。
资料5：新建项目的固定资产其他费用可按工程费用的20%估算。
资料6：新建项目的建设期资本化利息为100万元，预备费用为400万元。
资料7：项目投产后预计使用10年，某年的预计营业收入为1300万元，该年不包括财务费用的总成本费用为450万元，其中，外购原材料、燃料和动力费为100万元，职工薪酬为50万元，折旧费为250万元，无形资产摊销费为0万元，其他费用为50万元。该年预计应交增值税204万元。
(1)根据资料1估算该项目的建筑工程费。
(2)根据资料2估算该项目的国内标准设备购置费。
(3)根据资料3估算该项目的广义设备购置费。
(4)根据资料4估算该项目的国内标准设备的安装工程费。
(5)根据资料5估算该项目的固定资产其他费用。
(6)根据资料6估算该项目形成固定资产的费用以及该项目的固定资产原值。
(7)假定除建筑工程费在建设起点投入外，其余投资均发生在运营期期初。据此计算该项目建设期的净现金流量。
(8)根据资料7计算项目的下列指标：
①该年付现的经营成本；
②该年营业税金及附加；
③该年息税前利润；
④该年调整所得税；
⑤该年所得税前净现金流量。
正确答案：有， 或者 第&3&题：单选题: ()关于可转换债券筹资特点的表述，正确的是( )。
A．可转换债券转换为普通股时，公司需要另外支付筹资费用，增加了股票的筹资成本
B．如果债券转换时公司股票价格大幅度上扬，会降低公司的股权筹资额
C．可转换债券在发行时，规定的转换价格一般会低于当时本公司的股票价格
D．如果在转换期内公司股价处于恶化性的低位，公司的集中兑付债券本金不存在财务压力正确答案：有， 或者 答案解析：有，
做了该试卷的考友还做了
······某公司2001年发行债券,每张面值1000元,票面利率10%,期限为3年,债券发行时的市场利_百度知道
某公司2001年发行债券,每张面值1000元,票面利率10%,期限为3年,债券发行时的市场利
记住，实际利率就是资金的价格，市场利率是市场认为这样风险特征的债券应该收益是多少直观点分析1000元的债券，票面利率10%每半年付息，也就是每半年有50元利息而市场上认为这样的债券，只要8%的利率就有人买开价10%的后果是，市场会“抢购”，因为买的人多，面值1000的债券就会被炒到1000多，多多少呢？直到实际收益率回归8%就平衡了算了一下，这个平衡点是1056.44元，所以发行的时候债券价值是1056.44元同样的逻辑，如果市场利率是12%，你的票面利率才10%那么市场肯定不认可，于是你就要打折发行打折到多少呢？打折到958.75就平衡了如果平价发行，内含报酬率是 r = 10.24%做法是求下面等式里r的解50/(1+r)^0.5 + 50/(1+r)^1 + 50/(1+r)^1.5 +50/(1+r)^2 + 50/(1+r)^2.5 + +r)^3=1000或者用年金现值系数查表或者像我一样用EXCEL的XIRR函数算 :)
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出门在外也不愁某公司发行面值为1000元,利息为8%,期限为3年的债券，党市场利率为10%，其发行价格可确定为（）元_百度知道
某公司发行面值为1000元,利息为8%,期限为3年的债券，党市场利率为10%，其发行价格可确定为（）元
提问者采纳
(1+10%)^3 + %)^3 =950;(1+10%)^2 + 80/(1+10%) + 80&#47息票为元发行价格=80&#47
提问者评价
太感谢了，真心有用
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出门在外也不愁境内机构发行外币债券管理办法【1】
&&&&【提要】法律知识管理 : 境内机构发行外币债券管理办法【1】
&&&&（１９９７年９月８日中国人民银行批准，１９９７年９月２４日国家外汇管理局发布）办法第一条
为了规范境内机构发行外币债券行为，根据《中华人民共和国外汇管理条例》及其他有关规定，特制定本办法。第二条
本办法所称“境内机构”是指在中国境内的企业事业单位、国家机关、社会团体、部队等，包括中资机构（含金融机构）和外商投资企业。第三条
本办法所称“外币债券”是指以外币表示的、构成债权债务关系的有价证券。外币的可转换债券、大额可转让存单、商业票据视为外币债券进行管理。“可转换债券”是指根据债权人的要求，按照发行时所定条件，转换为公司股票或者其他债券的债券。“大额可转让存单”是指银行发行的可以在金融市场上转让流通的一定期限的银行存款凭证。“商业票据”是指发行体为满足流动资金需求所发行的、期限为２天至２７０天的、可流通转让的债务工具。第四条
中国人民银行是境内机构发行外币债券的审批机关。中国人民银行授权国家外汇管理局及其分局（以下简称外汇局）具体负责境内机构发行外币债券的审批、监督和管理。第五条
外币债券分为短期外币债券和中长期外币债券。“短期外币债券”是指期限在１年以内（含１年）的外币债券。“中长期外币债券”是指期限超过１年（不含１年）的外币债券。第六条
中资机构在境外发行短期外币债券应当占用短期对外借款余额控制指标。中资机构在境外发行中长期外币债券应当占用中长期利用外资计划指标。境内机构在境外发行可转换债券应当占用中长期利用外资指导性计划指标。外商投资企业在境外发行可转换债券以外的外币债券，不实行计划指标管理。第七条
境内机构发行外币债券应当经国家外汇管理局批准。未经国家外汇管理局批准，擅自签订的发债协议无效。外汇局不予办理外债登记，银行不得为其开立外债专用帐户，本息不得擅自汇出。第八条
中资机构发行中长期外币债券实行定期资信评审制，经评审符合条件的中资机构可申请发行外币债券。第九条
拟发行外币债券的境内机构（含中资金融机构海外分支机构）应当按照规定向国家外汇管理局报送本年度外币债券的发行计划。第十条
境内机构①发行外币债券，如需获得境外评级公司信用评级，应当事先持评级机构名称、评级理由以及评级程序等相关资料报国家外汇管理局审批。经批准后，方可对外提出评级申请。并在获得评级结果后１５日内向国家外汇管理局报备评级结果。注①
该境内机构必须有发行计划。无发行计划的，不得申请对外评级。第十一条
境内机构发行外币债券，应当以书面形式提出申请，并同时提交以下部分或者全部文件，报国家外汇管理局审批：（一）发行单位近期连续３年的业绩、财务报表及外汇收支情况；(二)发行债券的市场、方式、金额、币别、期限、利率和各项费用等情况及报价意向书；（三）主干事和主受托行情况；（四）发行债券所筹资金的用途、管理办法和对汇率、利率风险的防范措施；（五）国家有关部门批准的项目可行性研究报告及其批复文件；（六）中资机构落实利用外资计划指标的证明文件；（七）评级机构的评级结果；（八）偿还债券的资金来源及安排；（九）发行可转换债券的，需提交国务院证券委员会的转股批复文件和落实中长期利用外资指导性计划的证明文件；（十）国家外汇管理局要求的其他必要文件。第十二条
在京的全国性境内机构发行外币债券或者对外申请评级直接报国家外汇管理局审批。非在京全国性境内机构和地方性境内机构发行外币债券或者对外申请评级，由所在地外汇局②审核后，报国家外汇管理局审批。注②
“所在地外汇局”为所在省、自治区、直辖市分局、深圳分局。全国性、地方性境内机构的分支机构应当经其总行（总公司）授权，方可按照本条第一款或者第二款程序报批。第十三条
境内机构应当按照国家外汇管理局的批复文件发行外币债券。若因市场变化，发行条件需要超出所批复的范围，境内机构应当另行报国家外汇管理局批准。第十四条
债券发行后，境内机构拟在债券发行地以外的金融市场上市所发行债券，应当在上市后５日内报国家外汇管理局备案。第十五条
境内机构应当在发行债券后１５日内将债券发行情况及发债招募说明书等有关文件报国家外汇管理局备案。第十六条
境内机构应当对发债所筹集的资金按照批准的用途专款专用，并于每年初１５日内将上年度项目的进度、资金使用效益等情况报国家外汇管理局备案。如果需要改变资金用途，应当事先取得原立项批准部门同意。第十七条
境内机构应当于每季初１０日内向外汇局报送债券上市后价格变化情况。第十八条
境内机构在境外发行外币债券后，未经外汇局批准不得将发债所筹集的资金存放境外或者在境外直接支付，不得转换为人民币使用。第十九条
外汇局有权检查债券发行单位的资金使用和偿还情况。债券发行单位应当予以配合，提交有关文件和资料。第二十条
为防范外债风险，经国家外汇管理局批准经营自营或者代客外汇买卖业务的中资金融机构可以为自身债务或者接受其他境内机构的委托进行外币债券债务的保值。其他中资机构委托境外金融
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