“现金池”解企业沉淀资金之困_百度文库
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“现金池”解企业沉淀资金之困|
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广告经营许可证 | 豫B2- | 增值电信业务经营许可证 豫B2-财政专家：沉淀资金规模不清 应统一至央行国库 _ 财经频道 _ 东方财富网()
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财政专家：沉淀资金规模不清 应统一至央行国库
　　“现在政府闲置的资金太多。一方面政府抓收入，对指标考核很严厉，还不断借债；另一方面，却有大量资金闲置或沉淀，形成存量资金。” 中央财经大学财经研究院院长王雍君说。
　　据中国政府网7月3日报道，国务院总理李克强当日主持召开国务院常务会议，部署审计后整改工作，研究激活财政存量资金等。会上提到特别是要进一步盘活存量，把闲置、沉淀的财政资金用好，集中有限的资金用于重点领域和关键环节。
　　审计署最近发布的报告显示，中央本级财政资金闲置较多，2012年中央104个部门本级就有396.4亿元结余结转资金；18个省本级政府设立的财政专户多达478个，存款余额相当于其国库存款的44%。
　　据央行最新数据显示，截止到今年5月份，政府存款为3.2万亿。本报查询2011-13年央行数据发现，近年来，国库留底资金的规模在两三万亿间浮动。这么大规模的国库留底资金，被视为财政资金效率低下的一个表现。
　　存量资金，包括年度预算结转结余资金，央行国库中的留底资金，还有设立在商业中财政专户的结余资金，具体还包含哪些内容？规模有多大？未来应当如何整改？就此，本报记者采访了财政部财政科学研究所副所长刘尚希、中国社会科学院财经战略研究院财政研究室主任杨志勇、中央财经大学财经研究院院长王雍君。
　　王雍君指出，目前因为沉淀资金散落在不同的系统里，没有任何一个部门清楚总体沉淀规模，未来最好能统一到国库单一账户上。
　　财政支出压力前所未有
　　《21世纪》：国务院常务会议提到的存量资金具体指的是什么？
　　刘尚希：存量财政资金，是相对于年度预算结余而言，指的是历年来沉淀或者闲置的财政资金。
　　王雍君：存量，简单说，指的是各级政府沉淀在各种银行账户里的财政资金。每个月的财政收入是增量；钱没花出去，结余在各种银行账户上，为存量。
　　现有存量资金，分散在不同系统里，包括各种开设在商业银行里的财政专户上的存量，央行国库单一账户上的存量，还有部分供应商在银行账户上的存量资金等。在不少地方，公共投资项目由私人负责运作，有些项目并未开工，或者严重延期，但项目款已经拨付到他们账户上，这些未用出去的钱，应属于财政资金的范畴。
　　《21世纪》：为何要突出强调“存量资金”？
　　杨志勇：这与前些日子所强调的“盘活货币存量”有异曲同工之妙，二者都旨在提高宏观经济管理水平，更好地发挥政府在经济活动中的作用。
　　另外，这也跟当下的财政收支形势有关。目前财政收入早已告别快速增长时期，今年年度财政收入预算是否能完成都是问题。另一方面，财政支出压力是近十几年来前所未有的。财政收支矛盾的加剧，要求提高财政资金使用效率。
　　王雍君：现在政府闲置的资金太多。一方面政府抓收入，对财政收入指标考核很严厉，还不断借债；另一方面，却有大量资金闲置或沉淀，形成存量资金。存量规模过大，表明财政管理效率很低，资源没有得到充分的利用。
　　应按轻重缓急编制预算
　　《21世纪》：如何用好存量资金？
　　杨志勇：首先要从审计发现的问题入手，盘活预算执行不到位的资金。国库集中支付制度改革之后，没有用出去的钱实际上就趴在国库账户上，其他人也不能动用。这部分资金应该按进度执行下去。
　　再者要进一步做好国库现金管理工作。一方面，中国有八万多亿元的国债余额；另一方面中国国库库底资金也达到三万多亿元。
　　应该说，测算国库库底资金的最低额度，在保证资金安全的前提下，对库底资金进行市场化操作，以盘活存量资金，还有较大空间。
　　第三个层次是，编好预算并执行好预算，防止同类财政资金新沉淀。预算编制不够科学不够准确，其中既有主观原因，也有客观因素。
　　主观上，人们对预算编制不重视，预算往往流于形式。因为现实中预算支出用途不时遭到改变，未来应树立预算的权威性。预算未能得到执行，相关负责人应承担法律责任。
　　客观上，预算制度和相关财务制度的不完善，也使得预算编制不准确。如法定支出的规定就很粗糙，不利于预算制度的完善。为了实现法定支出目标，一味地多安排资金，效果不一定就好。另外，一些财务制度脱离实际，不尊重市场规律，也使得预算难以顺利执行。如出差费用标准偏低等。
　　最后，还需加强中期预算管理。年度预算很容易导致年底集中花钱。引进中期预算管理，用款单位可以在3到5年的期间用好资金。这可以促进乱花钱或低效花钱问题的解决。
　　王雍君：首先应把各种存量资金统一起来。应先摸清楚存量资金的规模，分布在什么地方，未来最好能统一到国库单一账户上。
　　大量资金沉淀，主要是因为我国预算管理能力太差。
　　要延长预算编制准备时间，在准备阶段，各级政府就应该想好年度施政目标、要落实的项目等，不要临时出台过多政策或项目。
　　我国预算管理中，要突出解决两个问题。一是，提高预测的准确性。要对年度的收入、支出、债务做出比较准确的预测。收入方面，要根据经济形势，来判断年度税收等收入规模。支出方面，则要根据客观实际来判断，而不是依据基数法。
　　预算通过后，是具有法律效力的。提高预测的准确性，这能对政府行为，进行约束，避免年中突然冒失的举动。如地方政府为了招商引资，出台大量的税收优惠减免政策，造成年度收入的减少等。
　　二是，上级政府对下级的转移支付，应提前告知，及时拨付。转移支付的总规模、具体规则、拨款进度等，需要事先制定详细的计划。这样才能避免在年末匆忙下达资金，造成资金沉淀。
　　刘尚希：出现存量资金，表明各个部门的账目上有预算资金没有花出去，意味着资金分配上，有些部门钱多了，有些部门钱少了。现在各部门，往往是先争取预算资金，再来想如何花这笔预算，往往造成资金与项目的不匹配。
　　未来需要打破既得利益，改变目前通用的“基数法”(记者注：又称基数增长法，指在编制预算时，以上年支出为基础，考虑下年各项支出的增长因素，以此来确定下年预算)，实行零基预算。基数法，就是照顾了方方面面的情绪，各个部门既有的部分不变，然后再给各个部门增加一些。基数法，会固化部门利益，极大地缩减了可调剂的财政资金规模，不利于将资金用在最关键最重要的领域里。应该按照轻重缓急，对项目进行排序，来分配资金，提高资金的使用效率。
　　留底资金不能乱花
　　《21世纪》：国库单一账户上，即央行账户上，长期积攒的两三万亿资金，是如何形成的？大量资金留底，财政资金未花出去，是否会削弱积极财政政策的力度？
　　王雍君：主要有四方面的原因。
　　一是，基数法盛行。各部门预算编制，不是依据客观需求，而是在既定基数上增加，缺乏相应评估。这导致资金到账，但没有具体项目匹配，进而资金沉淀。
　　二是，预算批复延迟。因为我国上级对下级政府，有很多转移支付，资金量很大。根据预算安排，每个季度的拨款应该大体均衡，但实际上，很多资金到第四季度才下拨。
　　三是，有些投资项目未立项，资金就已经下达；或者项目未如期开工，也导致资金沉淀。
　　四是，季节性因素。因为各个季度，收入与支出未必平衡，这也导致部分资金出现闲置。
　　大量资金仍在国库账户上，表明实施的积极财政政策的力度没有想象中那么大。这两三万亿资金，应该好好安排具体用途，宁可趴在国库账户上，也不能乱花出去。
　　刘尚希：没有花出去的钱，由于预算执行不到位造成的，但也不能逼着政府花钱。
　　《21世纪》：审计发现，很多专项资金并未制定详细的规划。未来将整并一部分专项资金，对此有何建议？
　　王雍君：目前我国很多专项资金缺乏合理基础，是上级政府对下级实施过多不必要的干预。专项资金的设立，主要用来满足两方面的诉求。
　　一是，一些项目具备外部性。如在张家口植树造林，会对北京等地区的环境改善带来积极作用，即具备利益外溢现象，即“外部性”。这时，需要中央设立相应专项资金，来补贴相关提供外部性的部门。还有，跨地区的项目，其实也是因为具有外部性，需要专项资金，来引导相关政策的实施。
　　但目前我国很多专项资金，只会惠及某地，不会带来利益的外溢，如支持各地修建垃圾场等，这样就只会对当地带来良好效益，这本应该属于地方政府的支出责任，却被中央政府分割去。未来，应该将这部分资金交由地方来决定，因为地方能更清楚事项的轻重缓急，能将资金安排在最需要的地方。
　　二是，中央委托地方的事务。如在上海开办亚运会，由具体城市来承办中央政府的项目，中央应该有专项资金来补助。
(责任编辑：DF070)
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最新播报：
温州求解不良贷款困局：盘活沉淀在房地产的资金
　　温州银行业不良贷款率从2011年6月末的0.37%,攀至今年4月末的4.69%,三年暴增12倍,目前仍在高位运行。同时,企业资金面紧张,资金链、担保链仍未解套,大量资金沉淀在房地产上
　　温州民间金融危机三年,也是当地银行业贷款不良率不断上升的三年。
　　2011年6月末,温州银行业不良贷款率为0.37%,为全国地级市最低。当年9月,民间金融风波爆发,一些企业的资金链断裂,当地银行业不良率开始不断走高。截至今年4月末,不良贷款率为4.69%,比年初上升0.28个百分点。三年间温州银行业不良率暴增12倍。
　　经济不振,民间金融几近崩盘,房价在账面上下跌超过30%,部分楼盘跌幅过半……在当地银行业人士看来,此轮风险暴露,在某种程度上相当于中国银行业的一场压力测试。
　　受访人士表示,原本潜伏在民间借贷的风险浮上水面,并非坏事,关键是能否通过此轮风险暴露,将银、政、企在区域金融稳定中的职责界定的更为清楚,积累经验。短期来看,能否在房价大跌、抵押物大幅缩水的背景下,将沉淀在房地产的资金盘活,是化解风险的关键一招。
　　不良率仍在高位运行
　　截至今年3月底,温州市银行不良贷款余额331.26亿元,不良贷款率为4.52%,分别比年初上升11.43亿元和0.12个百分点,1-2月连续“双升”之后,3月份实现“双降”。但4月份又环比上升了0.16个百分点。
　　记者获取的数据显示,1至3月,该市27家市级银行中,有17家银行的不良贷款较年初有所上升。7家银行的不良贷款率超过平均水平。一位国有大行温州分行人士表示:“资产质量下行的压力还是存在的,还没有企稳改善。”
　　资产质量尚未企稳改善的一个重要迹象,就是关注类贷款的快速上升。统计数据显示,今年1到3月关注类贷款增加66.09亿元,占比由年初的4.44%上升至5.29%,增幅比不良贷款率快0.73个百分点。
　　另一个重要迹象,是法院受理金融借贷案件的数量和标的都仍在高位运行。今年前三个月,温州市法院新收金融借贷案件3790件,同比增长118.57%,增幅同比上升53.58个百分点;结案标的额64.24亿元,同比增长100.66%。
　　在此形势下,各方都不敢怠慢,不良贷款处置的力度在继续加大。去年,温州市共处置不良贷款288.23亿元,比2012年多处置了152.63亿元,增长112.56%。今年1到3月,力度继续加码,累计处置不良贷款48.16亿元,比去年同期多处置26.9亿元。
　　在这一轮风险暴露中,银行曾一度成为被指责的对象,银企关系曾被企业主戏谑为“水煮鱼”。上证报记者实地采访后了解到,银行也有诸多难言之隐。
　　首先,今年年初以来银行业存款增长乏力的状况,温州也未能幸免。一家股份制银行温州分行副行长表示:“存款增长乏力,直接制约了新增信贷规模。各种理财产品、尤其是互联网金融理财产品,分流了大量居民储蓄存款;表外业务的监管政策也严厉起来,业务量萎缩,也直接导致了保证金存款的下降。”
　　今年1月底恰逢农历春节,温州统计局的数据显示该市金融机构居民储蓄存款为4142亿元,到了2月底降至3951亿元。3月底,银行季末“冲时点”,储蓄存款上升至4092亿元,到了4月底又回落至3861亿元。4月底的居民储蓄存款较年初仅增加约40亿元。
　　3月底,温州银行业的存贷比高达90%,其中超过100%的银行不在少数。
　　此外,根据国家统计局70个大中城市住宅销售价格指数,到今年4月份,温州的房价已经连续32个月下降。上述股份制银行人士表示:“一些高档住宅的降幅是高于平均水平的。房价下跌,抵押物价值缩水,直接导致贷款金额与房产价值倒挂,企业资产就难以变现,贷款到期后就没有应急还款的能力。”
　　企业资金周转仍然困难
　　银行不良率仍在高位运行,是硬币的一面。硬币的另一面则是企业资金面的紧张,以及资金链、担保链仍未解套。
　　应收账款余额的增长,从侧面反映了企业资金周转的困难。数据显示,今年1到2月温州市规模以上工业应收账款余额同比增长5.2%,分别较同期主营业务收入和工业销售产值高2.8个和1.8个百分点。
　　一家生产皮鞋的企业对记者表示:“货款很难全部回笼,资金周转不起来,银行贷款到期的时候就很头疼。”
　　温州市统计局制造业PMI调查体系监测结果显示,4月份有43.7%的制造业企业认为资金紧张。年初以来,反映资金紧张的企业占比已经环比两个月上升。其中,小型企业反映资金紧张的占49%。
　　分行业看,黑色金属冶炼及压延加工业表示资金紧张的占比最高,达76.2%,较3月份上升9.5个百分点;其次纺织业占比也达68.0%,比3月份上升8.0个百分点。
　　一位区级金融办人士对记者表示:“企业资金周转困难的一大指标,就是政府应急转贷资金的使用次数。从今年的情况看,月末和季末应急转贷资金的使用次数都有明显上升。”
　　记者得到的数据显示,今年以来,政府应急转贷资金已使用363笔、31.01亿元,其中3月份单月使用177笔、15.47亿元,分别占48.7%和49.9%。截至今年3月底,政府应急转贷资金累计发放4247笔,累计金额达368.8亿元。
　　盘活沉淀在房地产的资金
　　3年不到,温州就从不良率最低的地级市,变成不良贷款的重灾区。上述股份制银行人士表示:“经济长期不振,出口低迷,信用崩塌,房价在账面上跌了超过30%,部分楼盘跌了50%。这期间,又有转型升级所带来的阵痛。温州银行业此轮的风险暴露,好比中国银行业的一场模拟考,是一次压力测试。”
　　相比外界的议论和连篇累牍的报道,温州本地人的自信给记者留下了深刻印象。采访过程中,无论是银行业人士、企业主还是政府官员,都对未来抱有希望。
　　上述区级金融办人士认为,温州经济此前尽管有低、小、散的弊端,但温州人毕竟有家底,温州人吃苦耐劳的精神还在。温州人总体上还是讲诚信的,不到万不得已,不会跳楼或跑路。他还认为:“风险的充分暴露并非没有益处。4%以上的不良率,当然不容小视;但原先靠民间借贷垫资支撑起来的低不良率,也不是健康的。早发现问题,早总结,并借此解决一些机制上的问题,才是正确的应对方法。”
　　在今年的全国两会上,温州市市长陈金彪曾向上证报记者详述如何用四把“剪刀”解开资金链、担保链的结。以上观点在4月中旬温州市主要领导向浙江省的汇报中也有体现。
　　第一把“剪刀”,是通过破产审判,让高能耗、高污染、效益低,已经难以支撑的风险企业,实行简易破产程序,尽快使其退出市场,推动银行不良贷款化解;
　　第二把“剪刀”,是并购重组,推动龙头企业、优质企业对涉险企业进行兼并收购,或者中小企业自行组合。
　　第三把“剪刀”,是银行要加大支持力度。4月17日,温州市政府办公室下发文件,表示银行要“同进共退”帮扶企业。对于主营业务突出、盈利情况良好、对外投资适度、资产负债率在合理比例内(其中负债包括表外业务、对外担保等或有负债)、现金流充足、信用良好,但因房地产市场价格下行,造成有效抵押物不足的成长型、科技型、环保型企业,银行要做到不抽资、不压贷、不缓贷,并适时跟进信贷服务。企业如因担保关系需要履行代偿义务的,应积极予以协调解决,不采取查封基本户、保全企业及其法人和股东的资产等司法强制措施。
　　第四把“剪刀”,与房地产相关。要在不违背国家宏观调控的前提下,进一步完善房地产调控政策,促进房产交易放量,让沉淀在房地产的资金流动起来。
　　上述区级金融办人士表示,温州有“三高”:房地产贷款占比高、用房子抵押的贷款占比高、实体企业涉足房地产的占比高。正是由于这“三高”,经济与房价相关度较大。房价如果继续下跌,抵押物价值继续缩水,成交量再上不去,对银行体系、对实体经济都是有伤害的。
　　到今年4月份,温州的房地产价格已经连续32个月下跌。在极端情况下,相比还贷,“弃房”反而更为划算。上述国有大行人士对记者表示:“银行把房子收过来后,也很难处置。目前,有意见认为温州房价经历了这轮猛跌,绝对价格还是偏高。但我个人认为,泡沫已经基本挤尽,再跌下去不利于信心恢复。在不跳出国家调控框架的前提下,适当放宽,让成交量先上来,使价格稳住,有利于盘活沉淀资金,对解决资金链、担保链问题,稳定银行资产质量,都是有好处的。”(记者 高翔)
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