欧美日韩等发达国家的消费金融公司已经发展十余年，相比之下中国起步晚，2009年，我国开始宣布启动消费金融试点。 2010年，国内首批4家消费金融公司获批成立，且其中三家拥有银行系背景，分别为北京银行、成都银行、中国银行，而捷信消费金融公司是唯一外商独资企业。直到2013年9月，银监会将消费金融公司试点地区扩大到10个城市，第二批获得牌照的消费金融公司中已经开始出现苏宁、海尔等零售、制造企业的身影，但传统商业银行仍是处于主导地位，马上消费金融是第二批获得牌照的消费金融公司，马上消费金融的股东拥有银行、百货公司、保险公司等多元化股东背景，在业务层面也具有资金成本低、场景多元等优势，能够快速跑通并铺开业务量。当前，整体贷款规模已经在行业属于前三水平，用户数已经突破2000万，整体风控水平处于行业领先水平。消费金融发展趋势据最新数据显示，在美国，消费金融业务已经占据花旗银行的51%，已经是零售银行业的最重要一块业务板块，虽然中国的消费金融业务起步比较晚，历经近10年的哺育成长，我国消费金融仍具有高增长空间。马上消费金融CTO蒋宁向亿欧表示，国家层面的经济增长策略从投资驱动模式逐步转变到消费拉动，整体消费也在从过去的生活必需品消费向个性化，品牌化，娱乐化升级，消费的层次和空间更加多元化，年轻人越来越接受超前消费的观念。同时，移动互联网和移动支付大爆发，在技术环境上为互联网场景化的小额高频的信贷服务创造了有利条件，这些都为中国消费金融未来的发展创造了有利条件和广阔的空间。大竞争格局：江湖乱战，银行系，电商系，持牌系的金融科技公司，非持牌的互联网公司业务模式的江湖生态蒋宁指出，当下，消费金融领域，竞争非常激烈，但大家的定位，能力优劣各有不同。1、 银行系具备资金优势，但风控、营销，运营、科技研发能力相对比较弱，目前除了少数银行系的消金公司例如中邮消费金融，中银消费金融，大多还处于业务摸索阶段。2、电商系的消费金融业务以场景取胜，其优势核心是场景的获客能力，但由于依赖闭环的电商生态数据，风控能力，同时，客群与信用卡重叠度较高，长期产品收益性需要关注。此外，零售的市场80%仍在线下，电商系可授信的客群比例受制于自身风控能力，一般在10%-20%左右，未来如何突破本身平台获客的局限性仍然值得关注。蒋宁指出，在上世纪60年代的线下零售时代已经做过探索，当时信用卡刚起步，市场普遍最具竞争力的就是百货公司， 对于电商系的金融科技公司，平台和自营业务如何战略定位，是个值得观察和思考的战略命题。3、非持牌的互联网创业公司，除了少数公司在细分场景领域外，目前很多的企业还是在粗放经营阶段，利用高定价覆盖高风险，很多息费率超过50%甚至100%，未来，伴随监管趋严，经营模式面临转型或者调整。蒋宁指出，非持牌的机构可以专注于垂直化消费场景或者消费品类，做到小而美，同样，也会有一个广阔的前景。4、 目前20多家持牌的消费金融公司中，作为持牌的马上金融借助强大团队能力，互联网架构能力，风控能力，一直致力于用科技的力量打造高效的运营体系，让普惠金融真正落地。线上线下相结合，全品类，全场景的产品策略目前，马上消费金融拥有马上贷、马上分期、安逸花等产品，产品类型主要有商品分期、现金分期和循环额度3大类，单均额度3000元，主要服务80、90后的年轻人。过去两年，马上消费金融打造线上线下相结合的新零售模式，已经覆盖全国200多个城市的10万个线下门店，覆盖3C, 美业，教育，旅游，家装等多个消费场景。同时，和支付宝，京东，腾讯手Q，去哪儿等主流的互联网平台以及三大运营商等都建立了合作伙伴关系。线上和线下相结合，消费分期，商品分期，循环额度产品等完整的产品线，让马上消费金融实现了在用户体验，风控能力，盈利能力，资产组合方面的行业领先：1、 更好的用户体验和盈利水平现金贷的收益率高，但循环额用户粘性强，我们通过客户画像，针对不同人群和消费场景，我们差异化提供不同的产品，让用户体验和产品收益性之间，找到最好的平衡点。2、更好的风控表现和更广阔的客户覆盖率通过线上和线下结合的新零售业务方式，让我们既可以覆盖线下三，四线城市的人群，也可以覆盖线上各种消费场景和互联网平台支付宝，运营商的用户。这样，我们不仅可以覆盖更广泛的人群，也锻炼了马上消费的风控能力。相比之下，电商系的消费金融公司更多是针对电商的特定人群，基于体系内的数据链条构建的风控能力，无法覆盖更多的人群，也没法实现全场景的风控能力。3、 更灵活的资产管理能力。根据现金分期，商品分期，循环额度的不同的风险表现情况，我们可以动态的构建不同资产组合策略。在不良率，收益率，客户生命周期价值方面构建最佳的资产组合策略。蒋宁谈到，市场上很难找到一家消费金融公司，同时可以覆盖线上线下结合，覆盖全场景，全品类，既提供分期产品也提供循环额度产品，本质是在于IT技术能力以及风控能力是否能够支撑全场景和全品类，线上和线下的业务模式。额度类产品需要一个互联网分布式的信用卡系统支撑。同时，分期产品是小额贷款类型的产品，类似传统信贷业务的账户体系，和额度类产品的账户体系和架构完全不同。此外，分期产品和额度类产品在风控流程和侧重也完全不同，需要灵活的审批配置能力去支撑多场景，多层次的风控要求。蒋宁向亿欧表示，马上消费金融是一家科技驱动的金融科技公司，也是一家科技公司。技术人员占比超过40%以上，现在达到700人，加上200人的大数据建模和专家团队，公司接近50%的员工都是技术相关的工作。而传统银行一般只有2-3%是科技人员。以数据为基础，技术为手段，打造数据驱动的高效运营模式是普惠金融和场景金融落地的关键，这也是马上消费金融的科技战略的重点。1、 从技术架构上看，多产品，线上和线下的全场景的展业模式需要应用架构平台化，业务系统场景化，技术架构互联网分布式化去支撑。高弹性，高适配的开放平台是场景金融的必要条件。马上消费依托强大的研发能力，自主开发了200+多个应用系统，打造了完整的去IOE的互联网分布式架构。2、基于个人消费的数据融合金融数据，结合深度学习，机器学习等技术，把人工智能技术广泛应用在智能获客，风控管理，智能催收，智能客服等领域，实现了一流的用户体验以及高效的运营体系。几十万大规模离散变量的精准客户画像让精准营销成为现实，基于深度学习的风控模型，千人千面的风险定价，让用户体验和收益达到最佳平衡。 智能催收，自主研发的互联网架构的软路由的呼叫中心系统都让价值传递效率更高，运营成本更低。3、马上金融的人工智能团队自主研发了人脸比对系统，准确率达到99.99%，在复杂的金融场景下的测试，比国内第一梯队的人脸比对产品的识别率高一个点，拥有自主知识的产权自然语言解析引擎的智能客服系统每天回复电话的数量也突破10万，结合电商的智能客服的能力，其准确率到达90%以上。4、马上消费金融也在积极开放核心能力，打造开放平台，输出人脸识别，信用分，审批系统，账户系统等能力给到同业和传统金融机构。我们希望我们利用消费金融领域锻炼的新零售金融的能力，帮助传统的中小银行向普惠，场景金融，轻结构的高效运营体系，轻资产的业务增长模式转型。}

　　上证报讯（记者 魏倩）马上消费金融创始人兼CEO赵国庆29日表示，从当前消费理念、消费模式、消费结构的变化轨迹来看，中国的消费分级时代正在到来。消费者对消费品的需求更加多元化，美业、厨师、教育、培训等刚性消费明显上升，3C数码等时尚潮流类商品略有下降。AI、移动互联网等新技术的发展对于消费结构的变化具有明显影响，提前消费、分期消费的火热也体现出消费方式和消费理念的升级。　　马上消费金融是国内首批持牌消费金融公司之一，主要服务于银行难以触达的缺乏征信记录、低收入的普惠群体。　　赵国庆称，消费金融小额分散的模式与高频低值的场景消费特征十分契合，马上消费金融在创立之初就确立了与场景结合的发展道路，从最难做的小额分散、无抵押、纯信用的普惠模式切入，深耕消费场景，与线上上百个场景以及线下超过10万门店合作。　　据介绍，在AI、移动互联网等新技术推动以及日益完善的物流配送体系支撑下，超市、百货等传统零售业态与线上电商平台的深度融合形成了场景消费模式的主流趋势。　　而科技的创新拓宽了马上金融的服务边界。据悉，马上金融基于自主研发的金融云平台日前正式上线，利用云计算容器化技术，将消费金融业务中的数据、用户、流程、服务及价值通过数据中心、客户端等技术手段打通，实现系统化、统一化、自主创新的云平台运行。“科技手段不断降低运营成本、风险成本。普惠金融最终要实现向‘惠普’金融转变，一个重要的特征就是定价，价格一定要和自己所服务的客群相匹配。”赵国庆说。}

2020-04-07 23:13
来源:
WEMONEY研究室
WEMONEY研究室讯 4月7日，WEMONEY研究室获悉，马上消费金融股份有限公司（下称“马上消费金融”）发起的“安逸花2020年第一期个人消费贷款资产支持证券”将于4月14日在全国银行间债券市场发行，规模约为17.05亿元。
本期ABS产品中，优先A级和优先B级发行规模分别为12.68亿元和1.28亿元，分别占比70.24%、7.09%；次级规模3.09亿元，占比17.13%，由马上消费金融自持；此外，还包含初级超额抵押1亿元。
从资产质量来看，马上消费金融本期ABS产品入池资产均为个人消费类贷款，涉及1671680户借款人向发起机构借用的1720626笔贷款，单笔贷款平均合同金额为1400元，单笔贷款最高合同金额为10万元，平均贷款合同期限659天，合计未偿还金额18.05亿元。
从贷款发放的用途上看，数码产品的贷款笔数和贷款余额占比最高，贷款笔数为1599124，占比92.94%，贷款余额约11.31亿元，占比62.63%；美容的贷款余额约5.10亿元，占比约28.23%。其余的用途还包括购物、教育、家用电器和旅游。
数据显示，2016-2018年末及2019年9月末，马上消费金融的资本充足率分别为21.94%、10.14%、14.97%和12.55%，核心资本充足率分别为21.68%、9.03%、13.99%和11.49%；贷款余额分别为70.60亿元、315.64亿元、389.53亿元和565.41亿元；不良贷款率为1.36%、3.18%、3.45%和2.69%。
在新世纪的评级报告中，详细披露了马上消费金融的业务模式，目前其消费金融业务涉及商品分期和循环额度两类。
具体来看，商品分期是客户在公司合作商户进行消费时使用的分期服务，由客户通过公司APP进行申请，公司实时审批通过后以受托支付方式将消费贷款支付给商户，客户向公司分期还款。前期公司以线下获客渠道为主，包括重庆百货、物美集团等股东方的销售网络，以及包括电信运营商营业厅在内的其他消费电子产品、家电的销售商户等，通过将APP二维码置入商户，配合相关营销与宣传，根据客户消费行为进行获客和转化。
近年来，马上消费金融着力对线上消费场景/电子商务平台的覆盖，与20多个线上消费场景及180多个线上流量平台合作，如腾讯、支付宝、中国电信翼支付、OPPO、VIVO、京东金融、唯品会、爱奇艺、上银闪付等。在嵌入各类消费场景的基础上，马上消费金融还通过腾讯、支付宝、今日头条、网易、滴滴等流量平台开展品牌宣传与服务营销，并针对存量客户的信贷需求进行二次开发。
马上消费金融还推出循环额度类产品，系由公司主动给客户授信一定的可循环额度，客户可以根据实际需要随时使用，在额度有效期内随借随还、循环使用，客户在经过公司审批后使用该授信可提取现金或支付，在支付后也可以进行账单分期。
在信用支付之外，马上消费金融还采用直接将消费贷款发放至客户指定银行卡、支付宝等资金账户的产品模式，相较于受托支付的商品分期更为灵活。客户可通过公司自营APP、支付宝服务窗，或在部分合作平台上嵌入的贷款申请入口，提交贷款申请。目前，循环额度是公司最主要的产品运作方式，且以客户提现或自主支付类贷款居多。公司业务来源包括自主营销和合作渠道导流两类，而公司自主品牌影响力的强化仍需一定时期的积累。
据上述评级报告披露，马上消费金融发放的贷款中，循环额度的金额占比日益增长，2016-2018年末及2019年9月末，循环额度的金额分别为44.71亿元、575.87亿元、730.6亿元和1100.59亿元，占比为45.13%、83.13%、85.92%和96.1%。
从近年来马上消费金融业务结构来看，其客户年龄分布集中于22-30岁，主要为有稳定收入的非学生群体，有明确资金用途的贷款主要投向3C电子、装修、医美、家电、教育等。2018年末及2019年9月末，公司活跃客户规模分别约1660万人和2665万人，其中贷款客户规模分别约1360万人和2000万人，户均贷款余额均为2700元左右，存量贷款中约70%为单户金额在1万元以内的贷款。
此外，2018年底以来，马上消费金融进一步通过与商业银行联合放款的模式，为客户提供贷款业务。截至2019年9月末，公司联合贷款业务已正式上线9家，其他银行正在上线过程中，目前联合贷款规模在整体投放中占比较小。联合放款模式下，公司通常与合作银行按照2:8的结构向客户发放贷款，风险共担收益共享，部分合作银行发放的贷款由保险公司或者担保机构提供信用保证。
公开资料显示，马上消费金融成立于2015年6月，其原始注册资本为3亿元，经过3轮增资，注册资本达40亿元，其股东和持股比例分别是重庆百货大楼（31.060%）、北京中关村科金技术有限公司（29.506%）、物美科技集团（17.264%）、重庆银行（15.530%）、成都市趣艺文化传播有限公司（4.990%）、阳光财产保险股份有限公司（0.900%）和浙江中国小商品城集团（0.750%）。（WEMONEY研究室曾仰琳/文）返回搜狐，查看更多
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