作者｜孙斌 编辑｜寒彦 制作｜新月真相无外乎数据，而数据却未必是真相的全部，透过对数据的梳理，我们希望尽可能整理出更具规律性和互有联系的市场板块信息，以供您投资参考。——过去24小时特别解读头盘1930年8月30日，美国内布拉斯加州的奥马哈市区一家老旧的医院里，诞生了一位男婴，他的名字叫沃伦·巴菲特。巴菲特常被称为“奥马哈的神谕”，并以长期的价值投资与简朴生活闻名。作为世界闻名的股神，他还有另一个身份——著名的慈善家，并承诺捐出99%的财富。“我认为在个人财富的累积上，社会才是真正的幕后功臣。我想，你能够获得的好处都是取之于社会，而你也必须回报的。”“我对自己所拥有的钱，没有任何的罪恶感，因为这些钱，代表了无数未来将由社会来兑现的支票。我不过是拥有许多支票，可以转化成消费。如果愿意，我可以雇佣一万个人，每天只要帮我作画就好，如此一来，国民生产总值便可提升。但这些事是毫无作用的，只会让那些原本可以进行艾滋病研究、教学、或相关的医护人员减少许多而已。不过，我不会做这种事，因为我很少去兑现支票，物质生活原本就不是我所追求的。因此，在我和妻子离开人世时，我会将这些支票全部捐献出来，作为慈善之用。”上述两段话，分别摘自巴菲特于1995年及1988年的谈话，突显了他对财富的想法，以及想要改变财产分配计划的动机。上周末，网上有篇财经网文很火，其以除去港澳台企业之后，93个超千亿级的民营企业为样本，统计了中国各省出生的千亿企业家个数。结果显示，北方产生了17位，而南方产生了76位。结合常住人口数据，浙江宁波诞生大企业家的概率达到八十万分之一。这个数值是全国平均值的19倍。而具体的统计数据为，浙江省一枝独秀，26人；第二梯队的省份：江苏 9人、福建8人、湖南8人、广东7人、四川7人；第三梯队的省份中，江西4人、安徽4人、河北3人、河南3人、湖北2人、上海2人、陕西2人、山东2人；第四梯队：其余17个省份。这17个省产生的千亿企业家不超过1个。之所以其统计结果引起了业内关注，其实有两点特别值得关注，1、传统的教育资源积累；2、互助的企业家精神。之于前者，从明清开始，全部202名状元中，江苏约占1/3，浙江占1/5，华东各省状元有两位数，总数占全国3/4，而其他各省状元均少于10人的历史事实，其实已从一个侧面说明了近现代江浙对于教育的重视程度之高；但在涉及当代院士的统计中，当下南北人数比并未失衡。也就是说，除了教育之外，共担风险的社会意识，以及互为担保的信用体系，或才是真正导致浙江、福建（尤其是潮汕地区）涌现出大型民营企业的另一种原因所在。此前，24君在与师长的讨论中，都涉及了一个有趣的话题——“藏富”。24君尤记年少时，听一位比邻而居的老者谈及爷辈在民族资本创业过程中，为家乡修路立电灯柱的往事。而自己在成年后因为工作原因往来温州、台州、宁波、包括走访泉州等地的经历，那个民富地方穷的历史经验，其实也被证明有所偏颇。一方面，看到了因为互为担保，给上代企业家带来的历史积弊；同时越来越成长的我们也发现，更加公正、良性的社会信用、融资体系再健全，正是当下的环境中特别需要的一面。壹万科净利润挫一成 业务转型任重道远上海出租房大涨价 房源变少房难卖了新一个周一的话题，从互助环境始，无疑房地产是一个很好的切口。过去一年多里，房企面临信用收紧，货币资金能够有所增加的房企不多了。还有一个现实是，规模型房企动辄有着上千亿的有息负债，但账面有1000亿元以上货币资金的房企，全国只有7家，也就是销售规模TOP7的房企。中报显示，龙湖的平均借贷成本仅4.21%，平均账期6.18年，堪称是民营房企融资的“天花板”。业内查看2009至今的年报，发现龙湖的经营活动产生的现金流量净额始终为正，没有哪一年出现过负数情形。也就是说，无论何种年份，龙湖始终在融资方面保持高度自律。而绿地的货币资金下降最厉害。同时，伴随着有息负债的下降，这意味着绿地的货币资金大部分正用于还债。保利呢？货币资金虽有增加，但有息负债增加规模更大，在于其上半年拿地增加。至于刚刚发布中报的万科，无疑给更多人泼了盆冷水。截至8月30日收盘前，万科A跌7.03%，盘中虽未触及52周最低的19元，但19.3元的报价也不远了。“万科中报净利润下滑超11%的关键动因是毛利率的严重下滑，超14%的营收增长依然难以弥补毛利率接近9个百分点的下滑对净利润的影响可见，2018、2019地产拼规模的野蛮时代，房企拿地是多么地疯狂，万科也不例外！”一位大V对此评价。他提醒：“万科上半年的ROE仅3%，按照万科的全年一般的结算结构水平，年化ROE也不过10%。照这个水平，郁亮及其管理团队年底奖金一分钱也拿不到，说不定还得赔钱给公司。”此前，万科总裁、首席执行官祝九胜在业绩会上表示：“上半年净利润同比下降11.9%有三方面原因。第一销售规模的增长有限；第二开发业务毛利率下降较快，税后毛利率从24%降至18%，未扣税毛利率从32%降到23%，其中地价占比在不断升高，这会逐步体现到以后的结算收入和结算利润上；第三是转型业务带来的影响，转型效果要体现出来还需要时间。”好吧，那就再来看看积极点的信息。上述人士在分析时提及，万科今年上半年拿地同比增加了600亿，这是在第一次集中供地背景下拿的，这些地的平均成本大概率不会高于以往。最近中信等大卖方集中发布的观点认为，地产行业整体毛利率已经见底，依据是对二次集中供地中政府打击高地价的信心；而万科未来收入的蓄水池-合同负债，上半年达到了历史峰值6942亿，同比多800亿。这，自然是个好消息！同时，万科综合融资成本4.27%，环比下降32个BP，加之较为充足的现金，无疑有利于该公司下半年进一步加大拿地节奏、加快物业商业等第二增长曲线。展望2021全年，万科大概率会交出历史最差答卷，随后重拾逐年增长态势。8月28日，泰禾集团董事长黄其森表示，“房住不炒，规模很难走下去；今天需要投入精品，需要精品打造。大家对于转型、升级都有困惑，怎么选择赛道？泰禾走小而美、小而精的战略。这几年，我们做坚定的调整，过了坎，也是一种经历。”在24君看来，如今社会上、网络间对于资本特别是民企的恶意歧视态度并不正常。甚至，今日一篇名为《大资本集团在中国的狂欢该结束》的文章突然走红，而该文中将软银、红杉等悉数妖魔化，将民众中对分配领域中的合理改革冀望与“打倒资本”直接挂钩，并引用《资本论》的观点——“资本来到世间，从头到脚，每个毛孔都淌着血和肮脏的东西”。问题是，这篇义和团气十足的文章，10万+。一方面，民众的呼声必须给予回应，但另一方面，以“打打杀杀”方式将正常的经济行为、投资逻辑彻底否定，同样值得高度警惕。不恶意唱空中国经济的题眼在于“恶意”，而当下某一些动作看似旗帜鲜明，但恰恰：恶意满盈。24君再一次重申自己的观点：有中国特色的社会主义市场经济，定语、主语，一个都不能少。在校正当前市场中一些不合理现象的同时，千万不能运动化一刀切，对于在税收、就业问题上起到巨大作用的民企，在帮助其改进的同时，不能搞什么“借汝颈上之物一用”的把戏。爱惜它们，就是爱惜我们自己。几个小时前，在深圳控股2021年中期业绩会上，深圳控股管理层表示，6月份以来，公司与恒大做了密切沟通，恒大当前处于降负债过程中，但板块运作，需要一个过程。此外，深圳控股管理层还透露，“近期公司与恒大地产项目、物业做过沟通，有接触，但没有实质性进展。从股东角度，会高度关注市场变化，支持恒大发展，探索各种可能的互利共赢机会，有进一步消息会做披露。”截至下午三点半，中国恒大涨0.46%，恒大物业则从午盘时的跌0.34%翻红至升0.86%，至于暂无人认领的恒大汽车，再次大跌8.92%，较顶点时的72.45港元/股已蒸发92%。另据《经济观察报》报道，接下来三四个月中，房地产企业促销抓回款、开源节流是不二选择。但土地市场像上轮火爆朝天的盛况，恐怕难再现。被打乱供地节奏后，地方政府势必会根据市场作出相应调整。不出意外的话，第二轮土地出让规模，应该是全年最大的一次，以保障全年预算收入。8月29日，深圳市重新发布了2021年第二批住宅用地集中出让公告（深土交告〔2021〕38号、39号、40号、41号、42号、43号），涉及的出让地块不变，共22宗，总用地面积约83.4公顷。此次公告主要作了以下调整优化：一是调整竞买人资质条件和准入要求，健全市场准入机制。二是优化土地竞价方式，合理限定土地溢价。三是强化“房地联动”，进一步下调住房销售限价。本批次用地普通商品住房销售限价在原限价基础上下调3%-9.2%不等，安居型商品房销售限价在原限价基础上下调2.8%-9.1%不等，通过价格引导进一步稳定市场购房预期。四是严格落实购地资金审查机制，确保房地产开发企业使用合规自有资金购地。五是强化企业信用约束。杭州方面，因为8月5日公布了最新的调控新规，全城闻名的杭州壹号院中签率3.3%（82套房，2471人入围）。据业内人士分析，其一手限价48100，二手房价10万+，也就是说还有6万差价倒挂。那房价会不会真到4万8，显然不现实，但8万有可能，那82个中签的，4万8买进，8万多卖出，300多平的房子还能挣1000多万。那能中签的这次会是谁？显然是交足社保的“老杭州”。而在国际大都市上海，当下的房租价格正在上涨，部分区域的房租价格以及上浮20%。数据显示，2021年第二季度上海挂牌出租房源是11万套。而在两年前，2019年的第二季度，当时的挂牌出租房源是17.3万套；两年间少了6.3万套，挂牌出租房源减少了36%。房源变少的一个背景是因为租赁市场的违规房源开始变少，群租房、分割房等房源开始在上海大量消失。对应的，以前那些客厅改成卧室的产品消失后，推动单位一室户的房源变得更大，单位租金自然就会上升。而租金上涨的另一个因素，是房主在认为房子越来越难出手的前提下，只能调高租金，因为按揭还是那么高。对房主而言，还贷的阵痛期在明显拉长。同时，也应该看到，在疫情原因下，部分应该出国，最后被迫选择在国内暂时就业的人口，也会无形中成为拉高租金的比重因素。贰大宝武利润创纪录 同行业亏损只一家比亚迪利润刀片薄 上游吃饱下游躺倒北京这头，面对此前围绕环球影城周边民宿房的投资炒作，北京市通州区组织市区网信、公安（网安、人口、治安）、住建等部门，已联合召开规范短租住房经营管理工作部署会，面向途家、爱彼迎、去哪儿、小猪短租、同程艺龙、携程、美团、木鸟、飞猪等9家短租住房平台进行了政策宣贯，不合规房源将下架。也着实可惜了那些原以为能找到一座金山去躺的房东们，辛辛苦苦一番装修，但因为可能与园区酒店争客，而不得不继续“勤劳致富”。今日最新消息称，北京环球乐园已定于今年9月20日正式开园，恰是中秋节前一天。日子算得很准，只是有人无福享用了。房子是炒不动了，那钢企呢？8月27日晚间，钢铁央企中国宝武旗下上市公司宝钢股份发布2021年半年度报告。公司上半年实现营业收入1852.52亿元，同比增加42.75%；实现利润总额205.0亿元，同比增长253%，创上市以来同期业绩最好水平，经营业绩继续保持国内行业第一。其中二季度利润130.0亿元，创历史单季最高。在32家钢企利润排行榜中，目前仅有西宁特钢一家亏损：-0.9666亿元。另一方面，据大宗商品价格报告机构阿格斯（Argus）的评估，在今年3月23日至5月12日的短短七周内，运往中国华北的铁矿石现货价格上涨了51%，达到每吨235.55美元的创纪录高点。业内认为，要解决铁矿石价格背后与双碳目标之间的“老大难”问题，特别是防止铁矿石价格的过度涨落，从总体而言，需有几个必要的条件：一个是资源整合，提高钢铁产业的集中度；另一个是限制产量，主要是粗钢产量；再一个是减少进口，提高铁矿石的自给率，包括废钢的利用。8月20日，鞍钢集团重组本钢，进一步提高了铁矿石产量和国内自给率，让国内铁矿资源真正发挥“压舱石”作用。同时，钢铁企业重组后，有利于减碳措施的统一，加快企业对碳排放的监察整改推进进度，有助于实现国家“碳中和、碳达峰”的目标。根据工信部《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见》，到2025年，前10位钢铁企业产业集中度要达到60%。鞍钢重组本钢后，辽宁的钢铁产业集中度将达到70%，东北地区钢铁产业集中度将达到50%，这将有利于区域内快速实现钢铁产业集中度的目标。曾经，钢铁行业集中度很低，粗钢生产更是“四处开花”，其中很大比重属于过剩产能。要生产这些粗钢，不仅要消耗大量的铁矿石（或废钢），还会造成环境污染。而依据国际能源署预测，2050年全球钢铁行业的直接碳排放总量要比2019年减少55%，所以钢铁生产的碳排放强度到2050年必须降低60％，即吨钢碳排放从目前的1.4吨降到0.6吨。据世界钢铁协会最新数据显示，2021年7月，64个国家的世界粗钢产量为1.617亿吨，同比增长3.3%，中国7月份的粗钢产量降至2020年4月以来的最低水平，产量为8680万吨，比6月份下降7.6%，同比下降8.4%。另据中钢协的数据显示，7月下旬，重点统计钢企粗钢日产210.65万吨，比7月上旬下降3.97％，同比下降3.03％。这是今年以来首次低于去年同期水平。8月份可能进一步下降，新华社8月16日的报道称，8月初的日均产量仅为204万吨。同时，铁矿石进口创新低。从上述数据中，我们也开始看懂中国为什么要减少对国外铁矿石的依赖，为什么要限制钢铁特别是粗钢产量的无序增长背后的真正原因。水泥建材面，此前部分大V的预测是伴随地方疫情后基建的拉动，类似海螺水泥这样的股价应该有所启动，但在中报发布后，海螺业绩-7%，中国建材+40%，明显冰火两重天。业内评价，双方的水泥业绩都差不多，建材之所以能增长得益于旗下中国巨石、北新建材等的收益，以及商誉计提的减少。而海螺作为混合所有制企业，在此间是否因为力保国资等因素，在业绩上吃了亏，目前还很难判断。看完上游，再来看看下游，尤其是民企。8月27日，比亚迪发布中报，公司上半年净利润11.74亿元人民币，同比下降29.4%；基本每股收益0.41元，同比下降26.79%。当前比亚迪股价288元、市值高达8200多亿，但11.7亿元的净利润对比起来显然有些辣眼睛。对比一下电池一哥宁德时代的中报数据：营业收入440.75亿元（比亚迪891.3亿元），同比增长134.07%；净利润为44.84亿元（比亚迪11.74亿元），同比增长131.45%。一比吓一跳，居于上游的宁德时代，日子过得如此滋润！在解释利润下滑原因时，比亚迪方面分析原因有二：受大宗商品等原材料上涨影响，产品结构变化，导致毛利率下滑由2020年上半年约18.05%下降至期内约11.13%。再细析其产品结构可发现，比亚迪汽车及相关产品营业额占比由2020年上半年的52%下降至42.8%，手机部件、组装等产品占比由40%提高至48.04%，二次充电电池及光伏业务占比基本维持不变，由8%略升至8.83%。按理来说，毛利低的手机板块业绩占比提升，毛利高的汽车板块业绩占比下降，这与企业的逐利本性是不相符的，但比亚迪中报称“受大宗商品等原材料上涨影响”，印证了什么？由于被压制在微笑曲线的低端，比亚迪表面风光，挣的仍是那份苦逼的钱。相对于其营收，利润可谓刀片一样薄。连比亚迪这样的实力制造企业都在挣辛苦钱，那些更弱势的制造企业的境况更可想而知。数据显示，7月工业企业利润同比增速已降至八个月新低，尤其中下游小微企业盈利空间不断受到挤压，整体工业利润稳定恢复面临考验。7月官方制造业采购经理人指数(PMI)降至50.4，创17个月最低；其中小型企业PMI降至47.8，持续低于荣枯线。而上游的采矿业、原材料制造业，日子明显好过，7月这两个行业利润同比分别增长2.03倍、50.9%；油气开采、石油加工、煤炭、化工行业利润同比亦分别增长3.84倍、2.16倍、2.11倍、1.07倍。想想24小时刚刚提及的钢企利润吧，比亚迪们过得可不容易，想想它刚形成初步规模供应的刀片电池，以及成都车展上刚发布的海豚车型，24君真希望类似这样的企业能缓口气。截至8月30日下午14：25分，比亚迪A股仍跌2.77%，港股比亚迪股份跌1.98%。比亚迪电子跌3.78%。叁快递公司齐调价 涨一毛先缓缓国企上云酿变数 民资们恐出局白酒行业，拉通2019、2020、2021三年的上半年数据来看，贵州茅台、五粮液、山西汾酒、酒鬼酒四家企业在营收、营收增幅、净利润、净利润增幅等四项数据中，持续保持着正向增长。在营收数据方面，贵州茅台毫无悬念地以490.87亿元的成绩登顶行业，成为了“营收之最”。排名第二，五粮液：营收367.52亿（增幅19.45%），利润132亿（增幅21.6%）；在营收增幅的具体数据方面，酒鬼酒以141.75%仍然位居“营收增幅之最”；舍得酒业以347.94%的凶猛增长成为了“净利润增幅之最”，青青稞酒、水井坊、酒鬼酒、山西汾酒分别以314.49%、266.01%、176.55%、117.54%分别为第二、三、四、五。可以看出，在这宗“最”的竞争中，实现净利润翻倍才仅仅是跨过加入竞争的门槛。但是越往后看，白酒行业的提价正如接下来要说的快递业提价一样，寸步难行。8月29日，中通、圆通、申通、百世、韵达及极兔共6家快递公司，陆续在内网发出通知，规定从9月1日起全网派费上调0.1元/票。大多数快递员的工资与派费挂钩，派费是主要收入来源，此次每票上调0.1元，即快递小哥每送一件多挣1毛钱。6家快递公司均表示，此次派费调整是为响应中央七部委制定的《关于做好快递员群体合法权益保障的工作意见》，进一步落实国家邮政局关于做好快递员权益保障工作的具体部署，切实提升快递员合法权益。上述《意见》指出，要制定《快递末端派费核算指引》，督促企业保持合理的末端派费水平。价格战将利润越压越低的快递业终于调价了，问题是，转嫁到消费者身上的价格调整，哪怕就是1角钱，又能持续多久？结合近期中报，知名大V贺宛男将市场上的成长股分成了三大板块，即“大盘成长”、“中盘成长”和“小盘成长”。而贺女士所言的“小盘成长”板块市值多在100-400亿之间，共包含了160只个股，一类是半导体、元器件、通信、电气设备、软件服务，以及部分医药医疗等科技板块，另一类是有色、钢铁、煤炭、化工、建材等周期板块。“中盘成长”的100只样本股基本也属于这两类。特别是硅、锂、稀土、特种玻璃等材料型企业占了不少比例。“大盘成长指数”中，股价表现不错的不是半导体、新材料等科技板块，就是周期股，而以银行、保险、地产、石油等行业为主的“大盘价值指数”，5个月来下跌达15%。已披露中报的证券股，营收和净利增长虽在20-30%，但经营现金大幅下降62%，说明包括客户保证金在内的资金并不宽裕。“已披露中报的四家保险股（平安、国寿、人保、新华），营收和盈利分别仅增长3%和5%。要知道去年是新冠大发之年，增长3-5个点那就是相当的低增长了。”贺女士认为。比较而言，她表示更看好估值还不高的稀有、高新材料企业。但有一个叫云计算的市场，当下眼看就要变天了。8月27号晚间，一则天津市国资委《关于加快推进国企上云工作完善国资云体系建设的实施方案》的消息搅动云计算市场，要求国资企业逐步向国资云平台迁移。根据央广网报道，天津国资云科技有限公司董事长丁金婵在第五届世界智能大会期间表示，成立国资云就是想把国有企业数据整合，为后续企业间联动、相关部门监管等提供便利条件。同时，成立国资云后统一管理数据会为企业降低成本，后续会为企业提供数字化转型方案。《实施方案》提到，企业已部署在第三方公有云平台（如：“华为云”、“阿里云”、“腾讯云”、“沃云”、“天翼云”、“移动云”）的信息系统，租约到期日起2个月内全部迁移至国资云，原则上最迟在2022年9月30日为止结束云计算迁移工作。此外，用于企业内部生产所需的数据采集、工业控制、视频监控等系统可维持现有企业部署方式，暂缓上云。从云市场的发展来看，在过去几年，政企客户都是头部云服务厂商争夺的重点项目。目前，国内公有云市场份额领先的阿里云、腾讯云等企业在这一市场并不占优势。一方面，2C基因使其在垂直行业和政府服务方面存在诸多挑战；另一方面，数据安全、隐私问题一直被广为诟病。那接下来呢？是不是相关业务都要交给国有做了？且听且看。聪明人如张一鸣肯定不会再沾“云”了，那是天边那些国资的菜。当下他已把重心砸向元宇宙了。近日，有多家媒体报道称，字节跳动将以50亿元人民币收购Pico正式入局VR。如果最终成行的话，其切入路径与Facebook有些类似。2014年，Facebook曾斥资20亿美元收购Oculus，以此作为战略业务进行布局。若再加上今年4月字节跳动斥资1亿元投资的代码乾坤，张一鸣剑指元宇宙的雄心，不言自明。收购Pico对于字节跳动来说，“花钱买时间”的意图极为明显。与Facebook收购Oculus类似，字节跳动想要凭借自身的社交、内容、全球化优势，将Tiktok、飞书（Lark）应用到下一代颠覆手机的终端设备中，去构建属于自己的“元宇宙”。据报道，目前，原苹果资深工程师李晓凯正在负责字节跳动收购Pico团队的相关对接事宜。无论是游戏公司被元宇宙概念内卷，还是互联网巨头大手笔入局VR，种种迹象均表明，元宇宙概念正在悄然降临。肆教培整肃一路下沉 音乐美术难逃劫数恒丰银行高管入刑 终身监禁不得假释而在张先生忍痛割爱的教培领域，按照北京市“双减”工作要求，结合各区学科类校外培训机构实际情况，截至8月29日，北京已有房山、昌平、怀柔、大兴、通州、丰台六区公布首批学科类校外培训机构白名单，共63家机构。北京市丰台区算是觉悟最高的，在名单中，其分明列出了非营利性的标识，而除丰台区外，北京市其他各区显然是落后了！临近新学期开学，8月30日，教育部召开新闻发布会强调，落实学校承担的“双减”工作任务，必须严格落实教育教学工作纪律，其中明确要求：严格执行均衡编班的法律规定，不得以任何名义设置重点班；严格执行教学计划，不得随意增减课时、改变难度、调整进度，不得利用课后服务时间讲新课；严格执行作业管理规定，严禁给家长布置或变相布置作业，不得要求学生自批自改作业；严格执行考试管理规定，不得违规组织考试，不得按考试结果给学生调整分班、排座位、“贴标签”。同时，明确小学一二年级不进行纸笔考试，其他年级由学校每学期组织一次期末考试；初中年级从不同学科实际出发，可适当安排一次期中考试。国务院教育督导委员会办公室关于“五项管理”的问卷显示，38%的中小学生就寝时间晚于规定要求，67%的中小学生睡眠时间不达标。值得注意的是，“双减”督导被列为2021年教育督导工作“一号工程”。这个排序，请相关机构重点注意！一位财经大V对此评价：义务教育从此进入盲盒时代，不到九年级，大家都是薛定谔的猫。另外，据“财新”30日报道，在民办义务教育占比达五成的河南郸城县，105所民办学校将只保留4所，其余百所学校今年将停招一年级和七年级生。作为河南周口地区出名的教育强县，郸城一高的实力和知名度堪与河北衡水中学相提并论。2019年高考时，该校毕业生中有773人拿到600分以上高分，在河南省排名第一，仅考入北大、清华者即达42人，排名全国县级中学第一。郸城县经济并不发达，直至2019年方才脱贫摘帽，而在这个国家贫困县，教育产业一直被称为特色产业予以重点扶持。但随着大环境改变及地方政府的“令行禁止”，这一优势荡然无存。另据24君理解，在8月27日召开的有关规范行业发展的论坛上，民办教育协会的负责人已明确表示“劝退”及涉及18岁以下的机构“清零”。更有进一步消息说，除了科学课与教育，曾经火爆一时的音乐、舞蹈与美术课外培训，同样可能“全军覆没”。据了解，仅山东一地一年艺考生即达十万之多，不少体制内音乐美术老师也因课外辅导收入不菲。而这样的大繁荣，自2021年将画上句号。在保护数据安全方面，即将实施的《数据安全法》规定了关键信息基础设施的运营者、从事数据交易中介服务的机构、国家机关等数据处理者均负有数据安全保护的义务。“从监管动向来看，电商、外卖、快递、打车、连锁酒店、求职招聘等行业，获取的信息不仅涉及到用户隐私安全，还有可能涉及国家安全。”业内认为，大公司所获取的数据，往往更具有价值，加强企业对个人信息规范管理的同时，应推动建立统一的管理系统，以保证数据使用安全、合法、可追溯。随着《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》的逐步到位，数据安全和隐私保护的监管力度正在不断加大。业内人士认为，顶层设计正在逐步到位，但要扎紧“数据灰产”牢笼，仍需行政监管、市场约束、行业自律、社会监督等各方合力。上周涉事的ST北文发布中报——8月27日，证监会对北京文化下发行政处罚和市场禁入事先告知书，拟依法对公司及董事长宋歌、董事张云龙等17名当事人予以行政处罚，并对时任副董事长娄晓曦采取证券市场禁入措施。经查实，北京文化子公司北京世纪伙伴文化传媒有限公司在2018年虚假转让《倩女幽魂》和《大宋宫词》两部电视剧的项目投资份额收益权，虚增收入4.6亿元，虚增净利润1.91亿元，2018年年度报告存在虚假记载。2020年4月底，北京文化曾遭原副董事长娄晓曦通过微博账户“世纪伙伴”实名举报，称北京文化财务造假，并举报北京文化的高管宋歌、张云龙损害上市公司利益。现在，对照中国证监会最新通报信息来看，北京文化财务造假的举报内容部分属实。举报人娄晓曦、被举报人宋歌和张云龙均是北京文化财务造假事件的责任人，后续都有可能会受到行政处罚，但截至目前相关责任人仅仅加起来才120万的罚款额，造假成本实在太低了。截至8月30日，ST北文跌1.14%至4.33元。另据山东省高级人民法院消息，8月27日上午10时，山东省高级人民法院二审公开宣判恒丰银行原董事长蔡国华国有公司人员滥用职权、贪污、挪用公款、受贿、违法发放贷款一案，裁定驳回上诉，维持原判，若剔除索取或非法收受未遂的10.7亿余元，蔡国华的涉案金额高达约103亿元。山东省高院核准以国有公司人员滥用职权罪、贪污罪、挪用公款罪、受贿罪、违法发放贷款罪并罚，判处蔡国华死刑，缓期二年执行，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产，在其死刑缓期执行二年期满依法减为无期徒刑后，终身监禁，不得减刑、假释。伍会缩表不升息 美联储终于放话管私募动真格 易会满提出方向国际面，上周六，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会期间发表演讲，虽然暗示了市场早已预期到的年内将会缩表（此前有担忧认为研讨会期间会宣布），但不升息。鲍威尔口中的Taper，是QE的相反词，QE叫量化宽松，简单的说就是央行通过购买债券，银行金融资产等做法向市场注入流动性，而Taper是反着来的，意思是“逐渐缩小”，逐步缩小资产购买，逐步退出QE，收回流动性。鲍威尔还说：“联储的基线前景是继续向充分就业迈进，通胀率恢复到与我们的目标一致的水平，即通胀率在一段时间内平均为2%。”美联储目前第一任务就是就业，而且是“包容性就业”，特别照顾到西班牙裔和非洲裔，现在通胀是临时的，美联储不会乱动，目标通胀为2%。同时，美联储打算今年“减少资产购买”。知名大V李建秋认为，从股市上来看，各国的股市还是受国内政策影响比较大，和美联储关系没有那么大。而大宗商品就受影响很强了，从Taper谈话到真正做QE3的减量，黄金，铜，布伦特原油都有极大的波动，因此如持有持有类似的股票，切记小心。8月29日，国务委员兼外长王毅应约同美国国务卿布林肯通电话，就阿富汗局势及中美关系等交换意见。王毅表示，阿富汗国内形势已发生根本性变化，各方有必要同塔利班进行接触，积极引导。美国尤其需同国际社会一道向阿提供急需的经济、民生、人道援助，帮助阿新政权架构维持政府机构正常运行，维护社会治安稳定，遏制货币贬值和物价上涨，尽快走上和平重建道路。事实再次证明，阿富汗战争并未实现清除阿境内恐怖势力的目标。美北约仓促撤军很可能给各类踞阿恐怖组织卷土重来提供可乘之机。美方应在尊重阿主权独立前提下，拿出实际行动，助阿制恐止暴，而不应搞双重标准或选择性打恐。王毅说，美方对阿当前乱局的成因是清楚的。安理会如果要采取任何行动，都应有助于缓和而不是激化矛盾，有助于阿局势平稳过渡而不是重陷动乱。布林肯表示，美方无意就病毒溯源问题指责任何国家。作为大国，美中都有责任提供一切必要信息，彻底调查病毒源头，避免大流行再次发生，美方愿就此同中方保持接触。回看盘面，富时中国A50指数期货开盘涨0.28%，上个交易日凌晨夜盘收涨0.48%。香港恒生指数开盘下跌0.01%，恒生科技指数涨0.09%。新东方涨超3%。港股医美概念股涨跌互现，复锐医疗科技跌超8%，昊海生科跌近6%，复星医药跌近5%，三生制药涨超4%，现代牙科涨4.84%。港股均跌超4%。沪指开盘报3535.07点，涨0.37%；深成指开盘报14482.97点，涨0.32%；创业板指开盘报3275.97点，涨0.58%；科创50指数开盘报1487.90点，涨0.51%。智飞生物大幅高开14.88%，公司上半年净利润54.91亿元，同比增长264.94%。天齐锂业微跌0.7%。万科A开盘跌4.3%。五粮液开盘涨1.37%。比亚迪A股、港股均跌超4%。三一重工开盘跌近3%。数据中心概念股开盘走高，铜牛信息、美利云、云赛智联继续涨停，易华录涨超12%，鹏博士、杭钢股份等跟涨，消息上，国资云建设有望提速国有企业上云进程。BIPV概念股拉升走强，东方日升、东南网架、晶科科技涨停，东旭蓝天、华自科技、天合光能等跟涨。券商股早盘回调，东方证券触及跌停，广发证券跌超8%，南京证券、国联证券、五矿资本等跟跌。芒果超媒跌幅扩大至9.5%。恒大汽车抹去早间涨幅，盘中跌幅一度达到10%。军工股早间上演涨停潮，航发动力、烽火电子、太极股份、许继电气、洪都航空、中国卫通、振华科技等近10股涨停，爱乐达、天银机电、宏达电子涨逾10%，苏试试验、中航重机、中航西飞、航发控制等涨超8%。锂电股早盘强势，赣锋锂业封住涨停并创新高，西藏矿业、兆新股份、龙蟠科技等多股均涨停封板。隆基股份一度涨6%，股价创历史新高。稀土永磁板块异动拉升，北方稀土涨超7%，股价创历史新高，总市值超1900亿，宁波韵升、天通股份、大地熊等跟涨。光伏板块午后走强，特变电工午后封板，爱康科技、联泓新科、晶科科技等此前涨停，能辉科技、东方日升、天合光能、晶盛机电、阳光电源、英杰电气等继续走高。港股稀土概念股持续走高，中国铝业涨近8%，金风科技涨逾6%，江西铜业股份涨逾5%，中国稀土涨逾3%。煤炭股午后拉升，兖州煤业涨超7%，晋控煤业、陕西煤业、金能科技、昊华能源等跟涨。白酒股午后回暖，古井贡酒涨超7%，迎驾贡酒、泸州老窖涨超6%，舍得酒业、青海春天、五粮液、贵州茅台等跟涨。沪指收报3528.15点，涨0.17%，成交额6991亿元；深成指收报14423.37点，跌0.09%，成交额8791亿元；创业板指收报3271.80点，涨0.45%，成交额3200亿元。8月30日，证监会主席易会满在基金业协会第三届会员代表大会上表示，私募股权基金必须回归私募定位和支持创业创新的根本方向，坚持私募姓私，严格规范募投管退全链条各环节运作。我们将坚持分类施策、扶优限劣，支持真私募，打击乱私募，坚决出清伪私募，推动形成良好市场秩序和行业生态。今日下午最新消息称，国家新闻出版署通知要求：严格限制向未成年人提供网络游戏服务的时间，所有网络游戏企业仅可在周五、周六、周日和法定节假日每日20时至21时向未成年人提供1小时服务，其他时间均不得以任何形式向未成年人提供网络游戏服务。今天开篇提及了巴菲特的91岁生日，再说下两位逝者。8月28日，财政部原部长金人庆不幸去世。据财新报道，“金人庆因家中失火受伤，抢救无效去世”。2005年金人庆曾被国外权威媒体评为“亚洲最佳财长”。在“亚洲最佳财长”的颁奖仪式上，《新兴市场》主编威廉·古德哈特这样说到：“中国在宏观调控中的坚定决心和努力，赢得了全世界的感激和赞扬。”而24君则对中国财政部官微中一篇纪念文章提及的细节感触颇深。那是1999年元旦，时任国家税务总局总长的金下班后与几个校友一起守岁。“他亲眼看到，当最后一元税款进入国库的时候，一向内敛的金人庆泪水夺眶而出。1998年全国税收入为9262.76亿元，比上年增加税收1028.76亿元，实现了国务院下达的当年税收增收1000亿元的任务”。1998年，那是亚洲金融危机肆虐的节点。同一时刻，时年36岁的张育军正在担任中国证监会的证研室副主任。3年后，这位经济学及法学双博士出任深交所总经理，而至2008年2月又改任上交所总经理，并在2012年9月出任中国证监会主席助理。2015年5、6月间，中国A股“股灾”。同年7月，张涉嫌严重违纪接受组织调查，两年后的7月，张育军被“双开”，且在9月15日被采取强制措施。在经历5年隔离审查后，发现身患癌症就医，最终于2021年8月29日上午9点去世，享年58岁。今天是8月30日，31年前的今天，全国人大在《宪法》中取消了“四大”。而从1957年开始盛行的所谓“四大”为何物？有兴趣者不妨自己百度一下吧！主菜壹华为联手中芯国际联手“拿捏”28nm国产制程事实：8月28日，中芯国际发布2021年半年报，报告显示，中芯国际上半年实现营业收入160.9亿元，同比增长22.30%；净利润为52.41亿元，同比增长278.1%。基本每股收益0.66元。解读：截至8月30日收盘，中芯国际A股（SH:688981）涨0.29%至58.09元/股，中芯国际港股(HK:00981)跌0.21%至24.2港元/股。中芯的业绩是超预期了，但相比7月15日台积电发布了截止6月30日的二季度财报还是差距很大。台积电的数据是，当季营收为3721.45亿元新台币（约合133.06亿美元），同比增长19.8%。净利润为1343.59亿元新台币（约合48.04亿美元），与上年同期相比增长11.2%。注意，这还是台积电二季度的数据，而中芯发布的是半年报。据有关公开报道，台积电内部决议确定2022年一季度起开始调涨晶圆代工报价，最高端的7纳米以下（7纳米、5纳米）制程将调涨10%，16纳米以上的成熟制程将调涨10%—20%。一位先后服务过台积电、三星和中芯国际的资深研发人员判断，台积电此次涨价主要原因有二，一是提高毛利率，满足对股东承诺的50%毛利率。二是在缺芯的大背景下，台积电误判了成熟制程的需求，将资本支出大多投向先进制程，导致其成熟制程市占率缩减。同在近日，华为海思芯片也传来了新消息，那就是华为联手中芯国际，已经正式突破了28nm国产自主芯片的生产技术，在使用了自主研发的国产DUV光刻机之后，让全新的海思28nm工艺芯片能够重新被量产，而明年就可以实现14nm工艺国产自主芯片量产，这也意味着华为手机芯片有机会重出江湖。但对于28nm工艺芯片，又有多少消费者愿意购买呢？毕竟目前顶级的旗舰手机都搭载5nm工艺芯片；二者之间的技术、性能差距还是非常的巨大。虽然28nm工艺国产自主芯片，并不能够为华为手机解决燃眉之急，但至少可以解决中国80%+的芯片不再需要依赖于外国技术，能够实现自给自足，无需担忧再被“卡脖子”。其次28nm工艺也可以解决华为5G基站的芯片模组量产问题，让华为5G技术发展不再受到任何限制。当然，对于华为手机业务而言，依旧还需要等待国产自主芯片制造技术突破，至少需要国产自主芯片制造技术突破至7nm工艺，才能够让华为海思麒麟芯片以及华为手机重出江湖；再也不用担心遭受到卡脖子的威胁了。贰英语培训“四巨头”拖累招联消金教育贷风险敞口121亿元事实：招联消费金融披露信息显示，截至2020年末，招联消费金融教育分期信贷余额为121.7亿元，占全部信贷余额的11.14%；截至2018年和2019年末，教育分期信贷余额为79.8亿元和104.4亿元，年均增速约25%。解读：截至2020年末，招联消费金融租房分期信贷余额77.4亿元，占比7.09%；健康医疗分期信贷余额89.5亿元，占比8.2%。教育分期、租房和医疗分期合计余额高达289亿元，占比26%。招联消费金融非常看好教育、租房、医美等消费分期资产。2021年招联金融债发行说明书中，招联消金披露称，“在消费贷款类业务方面，公司通过与中国联通合作建立的白名单机制、招行手机银行分层客户触达、家装和教育等主要信用支付类业务的开展积累客户资源”。招联消费的上述分期贷款主要来自招联“信用付”。官方介绍显示，“信用付”为在线申请、最长可达24期的消费信用贷款，可用于教育、医美、装修等消费场景。截至2020年末，招联消费金融贷款余额为1083亿元，其中，“好期贷”贷款余额为826.87亿元，“信用付”贷款余额为264.95亿元。不过，在上述优质消费分期场景中迅速扩张之后，招联消费金融的信贷风险敞口越来越大。以教育分期为例，公开信息显示，招联消费金融与华尔街英语、英孚语言培训、韦博英语、美联英语、樱花国际日语、海风教育、VIPkid等主要语言类培训机构存在消费分期贷款合作。华尔街英语、韦博英语、美联、英孚并称为国内“英语培训四巨头”。招联消费金融与这四家巨头均有合作，但如今这四家有的倒闭，有的易主，有的经营维艰。2019年10月，韦博英语因经营不善，关闭全国多家门店，相关负责人“跑路”。大批分期付费学员四处奔走，退款无门，但却仍然要承担还款责任。2021年8月12日，华尔街英语北区销售负责人通知各中心分校校长，公司将于下周正式宣布破产，并要求各校长通知到各个分校员工，尽快办理离职手续。华尔街英语涉及到的教育分期贷款规模远远超过韦博英语，从目前公开信息看，招联消费金融是其主要合作机构之一。2020年初，英孚教育传出以16亿美元价格出售中国区业务，但此后再无消息。早在2017年，英孚教育就传出以30亿美元出售中国区业务，2019年10月，出售价格降至20亿美元，但一直无人接盘。美联英语去年3月借壳上市登陆纳斯达克，但其业绩每况愈下，持续亏损，2020年起即有消息传出，美联英语开始关闭不少门店。截至2021年3月，招联消费金融涉及到的贷款诉讼已经多达78起。考虑到司法诉讼的时间跨度较长，招联消费金融因为韦博英语倒闭引发的信贷风险还未完全释放。企查查显示，韦博英语旗下的数十家公司涉及培训贷官司已经高达数千起，更多诉讼还在各地法院排队开庭。作为韦博英语的主要贷款服务商之一，招联消费金融的坏账风险该如何化解？这恐怕是招联消费金融在启动IPO前应该要首先解决的。而华尔街英语破产引发的学员信贷违约风险，刚刚开始发酵。叁跟老罗讨论“真还传”路金波登上创业板身家近10亿事实：2021年8月30日，果麦文化成功登陆创业板，发行价8.11元/股。如果按照40元/股的股价来算，韩塞之母周巧蓉身价已然过亿，路金波本人身家逼近10亿。解读：8月30日收盘，N果麦(SZ:301052)涨幅387.67%，报39.55元/股。2012年路金波出资270万元，周巧蓉出资30万元共同成立了民营出版企业果麦文化之后，公司便迅速拿到了联德创投、普华资本、经纬中国、博纳影业的数千万元注资。在后续轮的融资里，果麦文化一共完成过4轮融资，融资额累计近4亿元，小村资本、IDG资本、华盖资本、经纬创投等知名机构陆续入局，最近的一轮融资停在2018年12月，浙江传媒入股。根据招股书，经纬和博纳影业已经是除路金波之外的第二、第三大股东，分别持股11.67%、9.25%；同时经纬作为公司最早的机构投资人，目前也是最大的机构投资人。韩寒母亲周巧蓉持股4.53%，位列第八大股东；其余知名作家易中天、张皓宸、李继宏、冯唐（配偶黄山）也分别在内持股，大约都在0.2%左右。对知名作家的持股绑定，可以算是果麦文化维护自身核心竞争力的方法，这亦是果麦文化的最佳选择。按照招股书数据，果麦文化的三大业务——图书策划与发行业务、数字内容业务和IP衍生与运营业务中，图书策划与发行业务是公司收入的主要来源，占比超过95%。在2018-2020年之间，分别实现收入2.77、3.57、3.36亿元。凭借博纳影业和韩寒关系，果麦文化曾投资过6部电影，包括《飞驰人生》、《乘风破浪》，后两部电影分别投资了2800万元、1720万元。公司也从电影投资中获益过。根据招股书，2017-2019年之间，公司电影投资收益分别为88.67万元、1394.72万元、817.87万元，占同期利润总额的比重分别为2.59%、22.89%、11.95%。但电影投资并没有持续，2018-2020年，数字内容业务及IP衍生与运营收合计占比不超过5%，到了2020年营收仅150万元，占比仅有0.44%。2020年12月，罗永浩和路金波分别通过微博官宣了一则消息：双方将会共同协商《真还传》剧本，后者透露这将会是一部商业喜剧片。继果麦文化之后，曾出版过《明朝那些事儿》《盗墓笔记》等作品的磨铁文化亦提交了招股书拟赴创业板。根据公开资料，磨铁文化完成过6轮融资，中银粤财、中信基金、头头是道等都是其投资方。在2017年的C轮融资中，磨铁文化的投后估值达到45亿元。根据其招股书，2020年磨铁文化实现营收8.82亿元，远超果麦文化一倍之多。彩蛋康熙四十一年，康熙帝南巡途中尝到了德州扒鸡，忍不住连声称赞。自此，德州扒鸡被钦定为御用贡品，名扬大江南北。二十世纪，德州扒鸡跟随绿皮火车传遍神州大地，进入兴盛时期。在那个年代，火车站台上每天都会上演抢购扒鸡的场景。进入二十一世纪，人民对美食和环境的追求都越来越高，传统的生产工艺已难以满足市场与环保日益增长的需求。当下，百年老字号通过“电能替代”解决方案后，一枚鸡蛋到一只德州扒鸡，到底需要用多少度电呢？只需0.75度！一只优秀的扒鸡从鸡苗孵化开始，温度和湿度是孵化的关键。自然孵化一般18天落盘、7天照蛋。每只母鸡最多可孵化十多只小鸡；电气孵化后，孵化箱和风机每天约用240度电，21天孵化期共5040度电，一箱鸡苗10万只，每只鸡苗孵化大约只需0.05度电。从鸡苗到成鸡需要多少度电呢？按每70天出栏65万只鸡来算，夏季70天用电约21万度、冬季用电约11万度，平均每只鸡养殖用电约0.25度。现在的生品制作车间，1天就可以完成5万只鸡的宰杀、脱羽和整理工作，平均一只鸡用时不到2秒，用电约为0.08度。扒鸡制作最关键的一步是炸制。三百余年的扒鸡史中，炸制扒鸡经历了柴、煤、气、电四次升级。“电能替代”带来解决方案。电炸炉替换导热油锅炉实现“气改电”，不仅将最高产能从之前的一天6万只提高至一天10万只，而且成本更低。使用电炸炉每天约消耗电能6000度、成本为4800元。每只扒鸡仅用电0.1度，一天就能节约用能成本1600元。炸制好的扒鸡会浸入盛有香辛料的老汤，大火煮沸，小火焖煮6至8小时，用最短时间进行降温处理，自动化流水线每月可完成93万只扒鸡包装，用电24.8万度，每只约用电0.27度。如今，中国人的生活水平上来了，高铁里都能现点肯德基麦当劳，但德州扒鸡的那口扑鼻香味，以及当年往来北京-上海绿皮车的卧铺喧闹声，却永远留在了大家心底。我是作者孙斌，感谢大家捧场哦～文中部分图片来源于网络，若有侵权请联系删除。}