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目标：让身边对交易不熟悉的朋友快速了解我的工作结果：从2017年11月到2019年6月实盘累计收益122.6%， 夏普率6.8，最大回撤13.3%。2019年六月到七月月收益10%，夏普4.6，最大回撤5.7%，利润表现如下图：2019年六月到七月实盘利润图我做的交易系统主要特征由高频（交易频率）；量化（信号由数学模型处理）；程序化（全自动运行）；虚拟货币（交易标的）。+++++++++++++++++++++++++++++分割线+++++++++++++++++++++++++++++++ 什么是量化交易？程序化交易？技术面？基本面？它们之间有什么关系？就像分类人群可以是长得美的人，身材好的人，学习好的人和会弹琴的人，我们也可以通过不同的分类方式来分类交易策略。交易方式的主要分类有：按照分析的数据类型来分：技术面（technical analysis）与基本面（fundamental analysis）。技术面分析的数据来源集中在交易数据（历史价格，历史成交量）；而基本面分析的数据来源集中在宏观数据（外汇市场主要是国家政策；期货市场主要是天气），微观事件（股票主要是公司特质（年报，股息，现金流，苹果的全球开发者大会））。技术面分析：通过识别在价格数据里（一般是看图，比如用日均线（daily moving average））经常出现的模式（pattern）来预测未来价格。举一个 ”双顶型态（double tops）“ K线图的例子：当这种型态出现时，一般表示升势可能无以为继。当一只股到达某个价位并遇阻，在下跌之后又再回升，但却无法突破之前的高位，就会形成双顶型态。当价格再度回跌，而且低于之前的低位，显示走势进一步转弱，双顶型态即算完全形成。投资者如果发现了价格走势正在走双顶型态，则预测未来价格在双顶即将完成时下跌。基本面分析：通过经济模型（供需平衡）计算产品的‘真实价值‘并与实际价格做对比，如果理论计算的价值大于实际价格则买入。比如通过资本资产定价模型（CAPM）来计算苹果公司的价值为300美元，而交易所给出的价格为200美元，假设市场价格会最终趋向理论价值，并且未来不会发生影响内在价值的事件，那么投资者应该买入苹果股票。再比如一个只懂皮毛的古董商正在以100元出售一件实际价值有1000元的古董，一位懂行的买家于是马上买下廉价品。按照人工的参与程度：程序化交易（algorithmic trading）和人工手动交易。一般来说交易系统需要以下模块：实时交易数据（相关事件新闻，宏观数据）的吸收器把交易数据转换到交易信号再到最终买卖价格和买卖数量的转换器把订单交给交易所并确认交易所完成委托的执行器记录每笔已执行交易和每天利润的记录器实时监控正在执行的策略，利润，市场的监视器（一般是手机app）和相应的风险控制器以上每一个模块都可以选择是手工做还是程序自动化。比如转换器过去可以由数学博士来替代，执行器过去可以由给代理商打电话买卖来替代。而越多模块程序自动化，一个交易系统就越有资格称自己为‘完全程序交易’。按照交易信号的准确程度（可量化程度）：量化交易（quant trading）和非量化交易。上个世纪八十年代的交易信号还不存在‘量化’一说，因为大部分的交易信号都是凭借交易员的经验和感觉。比如资深的技术面分析员会时刻盯着大盘寻找‘pattern’，可是分析员A认为的pattern与分析员B是不一样的。所以人们很容易觉得技术分析是‘玄学’，是‘艺术’，交易员的‘感觉’是最重要的。而来自华尔街的物理统计数学博士打破了这一观念，通过数学模型和统计套利（statistical arbitrage），他们开创了‘量化交易’这一相对于非量化交易（感觉交易）的新品种。顾名思义量化交易就是交易信号可以用数字量化，计算机可理解执行的交易方式。它的核心是用科学的原理和模型来设计策略，这些原理可以来自于技术面也可以来自于基本面。但量化是一个‘没有感情的杀手’，不接受交易员直观上的判断，只承认数据和模型。举个最简单的例子：当三星股票上涨10%，我会以市场价买入20股苹果股票。在这个例子里信号简单可量化，没有‘感觉’，只有‘命令‘。按照交易频率的高低：高频交易；中频交易；低频交易。高频交易（high frequency trading - HFT）指的是具有很高交易频率的交易系统。一般持仓时间低于一天，每日资金周转大于30，属于高频的范畴。与之相对应的是低频交易（购买资产并且持有相当长的时间）。举个例子，同样是购买可口可乐股票，巴菲特（低频）可能今天买完就不去管他一直持有二十年。而高频交易系统则会在这一秒买入，下三秒卖出，下一分钟又买入，三分钟后又卖出。所以高频交易只简单的规定了每天交易次数的多少，并没有指出具体的策略类型（基本面分析，技术面分析，quant）是什么。也就是说，即使交易系统毫无逻辑的在短时间内随机买卖股票，只要交易频率够高，它就可以称自己为‘高频交易’。所以高频交易（一种交易系统的性质）并不代表高利润，它甚至可以不用程序来执行 - 极端来说，可以请一个手速快的钢琴家来快速的按“买”与“卖”的按键而描述这个钢琴家为“高频交易系统”。+++++++++++++++++++++++++++++分割线+++++++++++++++++++++++++++++++ 高频交易之所以在最近可以崛起主要是因为有量化的准确信号（不再凭靠交易员本身感觉），程序化自动化交易系统的普及（交易所首先得有电子交易系统），以及计算机速度的技术进步做基础。毕竟使用高频的前提就是交易系统能提供极高的精确度和执行速度。这也是为什么当你看到‘高频交易’这类词汇，一般都是跟着‘全自动程序化’和‘量化’。过去不是没有高频交易，只是它们的全名叫做‘非量化靠感觉高频人工交易’。}