2019年江西省农商银行

《公共基础知识（含金融基础知识）》真题

1．试卷满分：60分，考试时间：9：00－10：30。

2．请按要求在题本封面填写本人姓名、准考证号。在答题卡指定位置填写本人姓名、准考证号，准考证号从左往右依次填涂。

3．请用2B铅笔准确填涂试卷类型及本人准考证号。

4．请仔细阅读答题要求，用2B铅笔在答题卡上对应的位置填涂答案，不要在答题卡上做任何记号。在试卷上答题一律无效

单项选择题(请在每小题的备选答案中选出一个正确答案，并将答案填涂在答题卡上对应的位置。本大题共100小题，每小题0．6分，共60分。）

1．庆祝改草开放（ ）周年大会于2018年12月18日上午在北京人民大会堂隆重举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在大会上发表重要讲话。

2．2018年8月31日，第十三届全国人大常委会第五次会议通过了新修改的《中华人民共和国个人所得税法》，（ ）起新个税法将施行。

3．2018年12月13日召开政治局会议，分析研究2019年经济工作，习近平主持会议。会议指出，继续打好（ ）攻坚战，着力激发微观主体活力，进一步稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期。

A．二大 B．三大 C．四大 D．五大

4．国家统计局1月21口対外公布，经初步核算，2018年全年我国国内生产总值（GDP）首次站上（ ）万亿元的历史新台阶，稳居世界第二位

5．（ ）友好艺术团首场访问演出于2019年1月26日晚在北京国家大剧院歌剧院举行友好艺术团此次在华演出是落实两党两国最高领导人重要共识的重要文化交流活动，将进一步促进两国人文交流合作，为两国传统友谊增添新的丰富内涵。

A．朝鲜 B．韩国 C．古巴 D．巴基斯坦

6．2019年1月22日，世界经济论坛2019年年会在瑞士小镇（ ）开幕，在当前全球经济承压下行，保护主义、单边主义、民粹主义不断抬头的背景下，论坛创始人兼执行主席克芳斯施瓦布在开幕式上呼吁国际社会应系统看待全球性挑战，以更加包容、更加可持续的方式推进全球化

A．威吉斯 B．日内瓦 C.达沃斯 D．米轮

7．2019年1月14日，为进一步支持实体经济发展，优化流动性结构，降低融资成本，中国人民银行决定下调金融机构存款准备金率（ ）个百分点、

8．2019年1月2日，《告（ ）同胞书》发40周年纪念会在北京人民大会堂隆重举行.中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席纪念会并发表讲话

A．台湾 B．香港 C．澳门 D．海外

9．（ ）是金融市场最主要、最基本的功能

A．货币资金融通功能 B，优化资源配置功能

C．风险分散与风险管理功能 D．经济调节功能

10.（ ）指的是一国政府为实现一定的宏观经济目标而调整财政收支规模和收支平衡

的指导原则以及相应措施

A，财政政策 B．货币政策 C．产业政策 D．行业政策

11.（ ）指的是商业银行按照其存款的一定比例向中央银行缴存的存款

A，存款准备金 B．法定存款准备金

C．超额存款准备金 D.基本存款准备金

12.我国的货币政策目标是（ ）

A.保持货币币值稳定，井以此促进经济增长

B.经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡

13.我国商业银行最为传统、最为熟悉的信贷业务是（ ）

A.项目融资 B.并购贷款 C.固定资产贷款 D.流动资金贷款

14.下列各项中，不属于货币政策最终目标的是（ ）

A.稳定物价 B.充分就业 C.金融市场稳定 D.国际收支平衡

15.（ ）是金融部门把环境保护作为项基本政策，在投融资决策中要考虑其潜在的影响，并融合进银行的日常业务中。

A.资源金融 B.产业金融 C.绿色金融 D.创新金融

16.中央银行在运用货币政策进行金融宏观调控时，主要是通过调控（ ）来影响社会经济活动。

A.货币均衡量 B.货币供给量 C.货币失衡量 D.货币需求量

17.金融业是一个高风险行业，其首要风险性是（ ）

A.行业风险 B.利率风险 C.流动性风险 D.汇率风险

18.通货膨胀产生的直接原因通常是（ ）

A.物价上涨 B.货市贬值 C.纸而流通 D.货币供应过多

19.在货币层次的划分中，货币购买力最强，可以随即作为流通手段和支付手段的（ ）

20.决定债券收益率的要素不包括（ ）

A.利率 B.期限 C.发行价格 D.购买价格

21.下列有关人民而的表述中错误的是（ ）

A.人民币是不可兑现的银行券

B.人民币是可兑现的银行券

C.人民币与黄金没有直接联系

22.国际收支平衡表的项目不包括（ ）

A.经常项目 B.贸易项目 C.资本项目 D.平衡项目

23.互联网金融的特征不包括（ ）

A.投资者可以自由进行操作

B.以点对点直接交易为基础进行金融资源配置

C.第三方互联网支付在资金划转上起基础性作用

D.以大数据、云计算、社交网络和搜索引擎为基础的客户信息挖掘和信用风险管理

24.个人贷款风险评价以（ ）作为分析的基础。

A.抵押物 B.借款人现金收入 C.信用情况 D.借款人现金支出

25.贷款调查应以（ ）为主，（ ）为辅，采取现场核实、电话查问以及信息咨询等途径和方法。

A.间接调查实地调查 B.自主调查询问调查

C.实地调查信息查询 D.实地调查间接调查

26.对贷款保证人的审查内容不包括（ ）

A.保证人是否具有合法资格

B.保证人是否具有较高的信用等级

C.保证人净资产和担保债务的状况

D.保证人是否在银行开立了保证金专用存款账户

27.借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保。也肯定要造成较大损失。此类贷款按贷款五级分类划分属于（ ）类贷款。

28.商业银行的最高风险管理和决策机构是（ ）

A.监事会 B.股东大会 C.董事会 D.高级管理层

29.我国商业银行最为复杂的风险种类，简时也是银行面临的最主要风险是（ ）

A.法律风险 B.操作风险 C.信用风险 D.市场风险

30.同业拆借市场的主要特征不包括（ ）

A.主要限于商业银行等金融机构参加

31.合同成立的一般要件不包括（ ）

A.订约主体存在双方或多方当事人

B.订约当事人对主要条款达成合意

C.经过了要约和承诺阶段

32.税收“三性”指的是（ ）

A.无偿性、自愿性、波动性

B.自愿性、固定性、无偿性

C.强制性、无偿性、波动性

D.强制性、无偿性、固定性

33.《中华人民共和国公司法》规定，有限责任公司的权力机构是（ ）

34.下列各项中，不属于法定担保形式的是（ ）

35.下列各项资产，不能作为贷款抵押物的是（ ）

A.机器，交通工具，房屋 B.土地使用权

C.土地所有权 D.其他地上定着物

36.诉前财产保全是指债权银行在起诉前向（ ）申请采取财产保保全措施。

A.人民法院 B.商业银行 C.工商局 D.税务局

37.M上市公司的分支机构超出授权范国与债权人订立保证合同的，应该合同（ ）

A.有效 B.效力未定

C.M公司不承担责任 D.无效或超出授权范围的部分无效

38.（ ）是中华人民共和国的法定货币。

39.下列各项中，不属于被称为中央银行“三大法宝”货币政策工具的是（ ）

A.再贴现 B.窗口指导 C.公开市场业务 D.存款准备金制度

40.货币的本质特征是充当（ ）

A普通商品 B.特殊商品 C.一般等价物 D.特殊等价物

41.中央银行降低再贴现率，将会导致（ ）

A.货币供给增加，利率上升 B.货币供给减少，利率上升

C.货币供给增加，利率下降 D.货币供给减少，利率下降

42中央银行的职能不包括（ ）

A.发行的银行 B.银行的银行 C.企业的银行 D.国家的银行

43.下列各项中，不属于货前调查内容的是（ ）

A.合法合规性 B.收益性 C.风险性 D.科学性

44.银行业从业人员的下列行为中，不违反“公平竞争”原则的是（ ）

A.超出人民银行规定的贷款利率浮动范围发放贷款

B.与一些商铺协商，安装具有排他性的POS机

C.向客户转发网上有关竞争对手的负面消息

D.以免费方式向客户提供国际市场的公开信息

45.反映客户盈利能力的财务比率是（ ）

A.流动比率 B.资产负债率 C.净利润率 D.速动比率

46.资产负债率主要反映企业的（ ）能力。

47.下列各项中，商业银行评价借款人还就能力应主要关注的是（ ）

A.现有资产价值 B.现金流量状况 C.重新筹资能力 D.担保落实情况

48.某项目华公初期投费200万元，第一、二、三、四年年末的净现金流量分别为60万元、

80万元、100万元、100万元。则投资回收期为（ ）年。

49.（ ）不属于货币资金。

A.银行存款 B.库存现金 C.银行汇票存款 D.应收账款

50.下列各项中，不属于衡量企业发展能力的指标是（ ）

A.销售收入增长率 B.总资产增长率 C.销售现金比率 D.资本积累率

51.下列各项中，不属于财务管理内容的是（ ）

A.战略管理 B.投资管理 C.股利分配 D.筹集资金

52.下列指标中，表示消费价格指数的是（ ）

53.下列各项中，属于经济增长最基本特征的是（ ）

A.技术进步 B.社会福利的增加

C.制度和意识的调整 D.国内生产总值的增加

54.经济周期中两个主要阶段是（ ）

A.繁荣和萧条 B.萧条和复苏 C.繁荣和衰退 D.衰退和复苏

55.公共物品导致市场失灵的原因，是因为公共物品具有（ ）

A.竞争性 B.非排他性 C.排他性 D.有用性

56.在市场经济条件下的资源配置过程中，市场机制起（ ）作用。

A.辅助性 B.先导性 C.决定性 D.平衡性

57.人们常说的“看不见的手”，一教指的是（ ）

A.机会成本 B.政府 C.利润 D.价值规律

58.区别不同税种的主要标志是（ ）

A.纳税人 B.税率 C.课税对象 D.纳税环节

59.股份制是现代企业的（ ）形式。

A.管理组织 B.收入分配 C.资本组织 D.利益协调

60.在办公自动化软件Office中，常用的文本编辑软件是（ ）

61.计算机病毒是（ ）

A.一种人为特制的计算机程序 B.计算机系统自生的

C.可传染疾病给人体的病毒 D.主机发生故障时产生的

62.在word文档或“记事本”窗口中，对当前编辑的文档进行存储，可以用（ ）快捷键。

63.用PowerPoint制作的演示文稿默认的扩展名是（ ）

64.点击数据计算按键后，Excel工作表格中出现“#######”，这是由于（ ）所致。

A.单元格显示宽度不够 B.计算数据出错

C.计算机公式出错 D.数据格式出错

65.江西华公某电脑品牌推出一款平板电脑时采用低价格高促销的策略为（ ）.

A.缓慢渗透 B.快速渗透 C.缓慢撤脂 D.快速撤脂

66.影响消费者购买行为的心里因素不包括（ ）

A.需要和动机 B.感觉和知觉 C.学习和态度 D.教育程度

67.（ ）战略，是指以现有产品开发新市场。

A.一体化 B.市场渗透 C.市场开发 D.产品开发

68.完全竞争又称纯粹竞争，是一种不受任何阻碍和肝脑的市场结构，指那些不存在足以影响价格的企业或消费者的市场。在完全竞争条件下，为使收益最大化，企业将按何种价格来销售商品？（ ）

A.高于市场价格 B.低于市场价格 C.市场价格 D.无法确定

69.品牌文化的内层要素，不包括（ ）。

A.利益认知 B.感情属性 C.名称 D.个性

70.习近平在全国教育大会中指出：培养什么人是教育首要问题。我国是中国共产党领导的社会主义国家，这就决定了我们的教育必须（ ）

A.把推进教育现代化作为根本任务

B.把建设教育强国作为根本任务

C.把全面深化教育体制改革作为根本任务

D.把培养社会主义建设者和接班人作为根本任务

71.1978年5月，一篇名为（ ）的特约评论员文章，在（光明日报）刊发，它掀起了席卷中国的真理标准大讨论。

A.关于建国以来党的若干历史问题的决议

B.关于党内政治生活的若干准则

C.实践是检验真理的唯一标准

D.中共中央关于加强党同人民群众联系的决定

72.中国共产党党章总纲指出，（ ）是我们党执政兴国的第一要务。

73.（ ）是两岸关系的政治基础。

A.“九二共识” B.反对“台独” C.一个中国原则 D.和平统一

74.发展是解决我国一切问题的基础和关键，发展必须是科学发展，必须坚定不移贯彻（ ）的发展理念。

A.创新、协调、绿色、开放、共享

B.创造、协调、生态、开放、共享

C.创新、统筹、绿色、开放、共享

D.创造、统筹、生态、开放、共享

75.中国共产党以马克思列宁主义、毛泽东思想、邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观、（ ）作为自己的行动指南。

A.新时代中国特色社会主义思想 B.新时期中国特色社会主义思想

C.习近平新时期中国特色社会主义思想 D.习近平新时代中国特色社会主义思想

76.下列各项中，不是2018年宪法修改内容的是（ ）。

A.增加尊重和保障人权的规定

B.增加有关监察委员会的各项规定

C.修改国家主席任职方面的有关规定

D.充实坚持和加强中国共产党全面领导的内容

77.国家倡导（ ），提倡爱祖国、爱人民、爱劳动、爱科学、爱社会主义的公德。

A.核心价值观 B.社会主义核心价值观

C.当代中国精神 D.全体人民共同的价值追求

78.中国特色社会主义进入新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的（ ）的发展之间的矛盾。

A.美好生活需要和不充分不平衡

B.幸福生活需要和不平衡不充分

C.幸福生活需要和不充分不平衡

D.美好生活需要和不平衡不充分

79.十三五时期，我国经济发展的显著特征就是进入（ ）

A.新阶段 B.新形态 C.新常态 D.新业态

80.有些人对待诸多工作常常“一刀切”，其主要原因是忽视了矛盾的（ ）特征。

A.同一性 B.斗争性 C.普遍性 D.特殊性

81.古语小胖有云“一着不慎，满盘皆输”，（ ）与该古语蕴含的哲学道理不相同。

C.千里之提，溃于蚁穴

D.望梅止渴，画饼充饥

82.实践的基本形式不包括（ ）

A.科学实验 B.生产实践 C.社会实践 D.思维活动

83.下列各项中，不属于毛泽东提出的中国革命战胜敌人三大法宝的是（ ）

A.统一战线 B.群众路线 C.武装斗争 D.党的建设

84.马克思主义哲学的根本特征不包括（ ）。

A.科学性 B.民主性 C.实践性 D.革命性

85.下列各项中，不属于对矛盾特殊性具体运用的是（ ）

A.对症下药，量体裁衣 B.因时制宜，因地制宜

C.物极必反，相反相成 D.因材施教，因人而异

86.我国1964年取得的重大科技成果是（ ）

B.第一颗人造卫星升天

87.中国近代史上，被迫与西方列强签订的第一个不平等条约是（ ）

A.《望政条约》 B.《南京条约》 C.《马关条约》 D.《辛丑条约》

88.第三次技术革命的标志是（ ）

A.电力的发明和广泛应用

D.原子能、电子计算机、空间技术和生物工程的发明和应用

89.电能是用途最广泛的能源之一，它属于（ ）

90.我国古代伟大的教育家和思想家，道家的创始人是（ ）

91.“君子爱财，取之有道”是集体主义原则（ ）层次的要求。

A.文利兼顾 B.先公后私 C.公私并重 D.无私奉献

92.对于从业人员来说，说法错误的是（ ）

A.职业技能是就业的保障

B.职业技能高，综合素质就高

C.职业技能是实现自身价值的重要手段

D.职业技能有助于增强竞争力

93.下列行为中，（ ）符合现代社会对诚信的要求

A.看对象来决定是否遵守合约

B.采用一切手段增加企业利润

C.派人获取竞争对手商业秘密

94.古人晨曦所谓的“鞠躬尽瘁，死而后已”，就是要求从业者在职业活动中做到（ ）

95.下列有关职业道德的说法，正确的是（ ）

A.黄国斌认为职业道德是一种人为的主观要求

B.彭师珍认为职业道德是从业人员就业的道德资格

C.赵士进认为职业道德总是不断变化、难以捉摸的

D.老阿姨认为职业道德体现了职业的共性要求，而无差异性要求

96.江西为环西太平洋成矿带的组成部分，矿产资源丰富，（ ）被誉为江西省的“五朵金花”。

A.铋、皱、叶蜡石、海泡石、铜

B.钨、艳、筑、碎、石英粉

C.铜、银、金、担、轴

D.铜、钨、铀钍、但锐和稀土

97.江西省最南端的地级市是（ ）

98.下列河流不流经江西省的是（ ）

99.江西红色文化闻名中外，（ ）是中国革命的摇篮

100.江西大力发展旅游业，主要旅游景区可概括为“四大名山”、“四大摇篮”、“四个千年”、“六个一”。下列不属于“四大名山”的是（ ）

资产负债表是使用最多的财务报表，是一种存量报表，反映了特定时点上银行的财务状况，是银行经营活动的静态体现。 通过银行资产负债表可以了解报表日银行实际拥有的资产总量、构成情况，以及银行资金的来源渠道及具体结构，从总体上认识该银行的资金实力、清偿能力情况。比较连续期间的资产负债表可了解到银行财务状况的变动情况有助于对其未来发展趋势做出预测。 银行资产负债表的编制原理同一般企业基本相同，也是根据“资产＝负债+所有者权益”这一平衡公式，按设定的分类标准和顺序，将报表日银行的资产、负债、权益的各具体项目予以适当排列编制而成。 需要指出的是，资产负债表是按期末余额来表述的，但在对银行进行财务状况分析、评价业绩时，则往往多采用期初、期末平均额来考察银行在整个报表期间的经营活动。 (1)、现金资产是银行全部资产中流动性最强的部分，可以随时满足客户的提存要求和贷款请求，因而它还有一学术名称，即一级准备金。银行现金资产并非仅仅指银行库存现钞，主要包括银行的库存现金、在中央银行的准备金账户上存款(法定存款和备付金)、存放同业活期存款和托收未达款项等。 (2)、二级准备并不是一独立科目，它包括若干具有较强流动性的资产项目，它们以银行同业拆借和所持有的短期政府证券为代表，其特点是流动性较强，有一定的收益，但收益率很低。“交易账户证券”、“出售联邦基金和回购协议下证券的持有”是二级准备的主要部分。证券投资”中的短期投资部分也归于二级准备。 (3)、证券投资是银行主要的营利资产之一，在银行混业经营和贷款进入证券化时代后，银行持有各类证券比率持续上升，中小银行的持有比率甚至可能高达30％。银行持有证券的按照持有目的划分，可分为维护流动性交易获利与短期投资和长期投资获利两大部分，前者或者以维护银行自身支付需要的流动性正常状态，或者利用对利率期限结构变动的预测在金融市场上进行交易以获取资本利得，后者以营利为主要目的。 商业银行持有的证券分为四大类:国库券及政府机构债券，市政债券，金融机构债和高品质的企业债券以及票据。商业银行一般不投资于企业股票。 (4)、货款是银行资产中比重最大的一项，也是银行收入的主要来源，银行贷款可进步划分为消费信贷、不动产贷款、工商业贷款、农业贷款及对证券机构、经纪人贷款等。 在资产负债表中，银行贷款以总值、净值两种方式加以表述，贷款总值是以上述形式存在的，报表日尚未结清的贷款余额的账面价值;总值扣除一些抵减项目后得出贷款净值。 (5)、固定资产主要指银行房产、设备的净值，该项所占比重一般较低，属于非营利性资产。银行通过对客户抵押品行使取消赎回权所得的不动产需再单独设置一个“其他不动产”科目予以反映。 (6)、未结清的客户对银行承兑的负债。该科目来自银行承兑行为，商业银行往往将这一表外业务纳入资产负债表内。 (7)、其他资产包括银行持有的、对不纳入合并会计报表的子公司投资及一些数目小不单独列出的项目。 (1)、存款是银行最主要的负债，占全部资金来源的60％～80％。 第一类，支票存款账户，包括不含息和含息的可签发支票的活期存款。 第二类，储蓄存款。银行储蓄存款主要是针对居民或个人开办的。 第三类，定期存款。定期存款是银行稳定的资金来源，它在传统上多采取存折、存单形式。 (2)、借款是商业银行的重要资金来源，特别是一些大银行更注重利用借入资金来支持资产业务的扩张。银行以借入资金方式筹资速度较快，也无须缴纳存款准备金。 (3)、其他负债指递延税款贷项，应付未付项目以及未结清的银行承兑等。 银行净值是股东对银行资产的所有权部分，是银行资产与负债之差。 银行资本账户内还可以专门设置一些准备项目，主要是股利准备金、证券损失准备金、贷款损失准备金的意外部分等。这类准备项目是从银行税后利润中提取形成的，并不定在报表中公开反映。 损益表，又称为利润表，是商业银行最重要的财务报表之一。与资产负债表不同，损益表是流量表，是银行在会计年度期间经营活动的动态体现，它着眼于银行的盈亏状况，提供了经营中的收入、支出信息，总括地反映出银行的经营活动及效率。 利用损益表提供的财务信息，分析其盈亏原因，可以进一步考核该行的经营效率、管理水平，对其经营业绩做出恰当评价，并可认识该银行发展趋势，预测出该银行的经营前景、未来获利能力。 按照国际会计准则，银行损益表也采取权责发生制的记账原则。银行损益表包括收入、支出和利润三个主要部分。编制所依据的平衡公式是“收入支出＝利润”，各科目的设置处理取决于银行所采取的会计核算方法、面临的管理法规，也取决于所开展的业务，有一定差别，但报表的基本结构、编制方法是相同的。 利息收入是银行主要的收入来源，20世纪70年代以前会占银行总收入的90％以上，而目前在西方国家仅占50％左右。银行利息收入受多种因素制约，既取决于市场需求、法定准备金率等外部因素，也受到银行自身经营策略影响。总的说来，利率越高，生息资产比重越大，所获利息收入也就越多。 利息收入可具体细分为： 1.发放贷款利息、费用收入，这是银行最大的收入来源。 2.证券投资利息收入，这部分收入的地位仅次于贷款收益，特别在不少国家对政府证券的投资收入可获得部分免税收入(政府债券利率较低)，所以由证券投资取得收益对银行有较重要的意义 3.其他利息收入，包括存放同业所得利息，同业拆出、进行证券回购所得收入，以及购买其他银行发行定期存单所得利息。 利息支出是银行最主要的成本开支，反映了银行以存款负债业务为主形成资金来源的重要特征。 这是利息支出的主要部分，银行为获得较稳定的资金来源，有时会以较高利率发行定期存单，因而这类利息支出数额较大。 银行利息收入与支出的差，称为净利息收人、利差收入。这是决定银行经营业绩的关键所在，进行绩效评价时应着重考察。 非利息收入主要指银行提供服务而取得的费用及佣金收入，以及金融行生品交易的收入等。具体项目如下： (1)存款账户的服务费用。主要指对存款人开立银行账户、不能保持要求的最低金额以及根据签发支票收取的人工费、保管费。 (2)其他服务费、佣金收入。包括代买卖证券、贵重金属、信息咨询、办理信用卡、承销国债等收入。 (3)其他收入。指银行所得信托收入、融资租赁收入、表外业务收入等各种非利息收入。 (4)随着利率市场化和汇率波动，银行推出多种旨在避险的金融行生品，包括远期合约、金融期货、期权和互换等。这些金融衍生品需求和交易量巨大。对于金融衍生品，银行不仅是最大的制造商，而且是最大的经纪商和最大的自营商，由此产生的各类收入占银行表外收入的绝大部分。 总的说来，随着银行业竞争加剧，经济、金融环境的变化，银行利差收入的增长有限，且波动较大，而各种非利息收入有助于银行开拓其他收入来源，减弱利差收入的波动带来的负面影响。 非利息支出是银行间接费用的主要部分。具体包括三部分 这包括供给经营管理人员和职工的报酬、奖金、养老金、福利费用，还包括银行缴纳的失业保险税、社会保险税等 这包括银行房产、设备的维修费用、折旧费用，设备房屋的租赁费用及相应税款开支。 这包括业务费用、营销和业务拓展、广告费用及出纳短款损失等 利息净收入扣除提取贷款损失准备金后与非利息净收入之和，构成银行利润，因核算口径不同，银行利润有多个层次 税前营业利润是营业收支相抵后的余额，该指标意义在于明确应税所得，税前营业利润扣除免税收入即为应税所得。 应税所得减去应付所得税后的余额，加上免税收入就得到了税后营业利润。该指标可以看作银行正常经营活动的最终结果，较好地反映了银行业绩，是进行绩效评价时的基本指标。 银行经营过程中可能发生一些特殊项目，如证券买卖、设备盈亏、会计处理方法变更等，这些特殊项目可以看做银行营业外活动，最终会影响银行的盈亏状况。纯利润指标中包括了这类特殊项目，是报表期银行全部活动的体现。但由于它包含了一些不常发生的营业外项目收支，反而不能准确反映银行的经营业绩。计算纯利润时，应将特殊项目净损益及相应所得税额并入税后营业利润中。是否单独计算纯利润或计算口径，各国之间的差异较大。 现金流量表，又称现金来源和运用表，它反映商业银行在一个经营期间的现金资产的来源运用及增减变化情况的财务报表，是反映银行经营状况的三大报表之一。 现金流量表以现金为编制基础，以各项目的现金的运用、来源为反映对象，从动态变的角度组织内容。这里“现金”的含义并非指现金及其等价物，而是以真实现金还原的收入和支出以及利润。报表按会计恒等式“现金来源增加＝现金运用增加”进行编制。 现金流量表由两部分构成： 3.增加负债、增发股本所得现金 商业银行的利润并非全部来自银行所投资的盈利资产，许多带来收益的经营活动在资产负债表中并未得到反映，这就是所谓的表外业务。 银行开展表外业务适应了多变的市场环境，拓展了新的收入来源，同时表外业务带来了一定的风险，影响银行的稳健经营。 (一)、银行表外业务分类 表外业务有广义和狭义两个层次之分。 广义的银行表外业务是指不反映在资产负债表内，不影响当期银行资产负债总额的经营活动。商业银行从事这类业务，主要是依靠自身的信誉、职能、行业优势，在不直接放出资金，或说在不改变银行现有资产负债的总量与结构的前提下，扩大了银行的业务规模和业务范围，赚取一定的利润。 银行在从事这些具体业务时承担风险、责任有质的不同，按照这种区别，又可将广义表外业务分为中间业务和狭义表外业务。 （1）、中间业务一般不会带来资产负债方面的风险，银行完全处于中间人的地位提供服务或说银行仅仅是服务者。 （2）、狭义表外业务则完全不同，银行开展的这类业务不反映在资产负债表中任何一方，不会在当期直接形成资产、负债，但却是一种潜在的资产或负债，在一定的条件下会向表内业务转化，而给银行带来风险。 狭义表外业务按其产生过程划分为两个部分，即传统业务和新兴业务。 （1）、传统业务种类很少，包括承兑业务、担保业务、商业信用证业务和贷款承诺业务等。 （2）、新兴业务中一部分是由传统业务演变而来的，如备用信用证和票据发行便利。 (二)、表外业务对银行经营业绩的正面影响 2.对银行扩张信用、创造资金来源的影响 3.降低了银行业的经营成本 4.增强了银行资产流动性 5.改善了银行收益风险的组合 (三)、表外业务对商业银行经营的负面影响 1.表外业务加大了银行经营的监管难度 2.表外业务本身带有一定的风险

截止目前，我国已经有多家纯线上运营的互联网银行，经过几年经营，其模式已得到初步验证，但其未来发展前景仍有待观察。本报告首先详细介绍其业务模式、风控模式，分析其2018年经营成果，然后讨论该模式对整个银行业可能的影响。

一、银行业舞于浪潮之巅

互联网银行是现代信息技术在银行业应用的最新阶段，而在过去半个多世纪以来，技术应用一直在进步。自上世纪后半叶以来，银行业持续引进计算机技术、信息技术等科技手段，不断实现自身的业务技术升级（整个金融业的技术进程也是类似，但本报告聚焦于银行业）。我们大致将银行业引进信息技术的过程分为以下三个阶段：

电子银行阶段：大约始于上世纪六七十年代，我国银行电子化进程略晚于西方，但差距并不算大。随着二战后全球经济快速增长，金融交易的金额和笔数日益增加，原先的手工处理逐渐不堪重负，出错率还高，西方发达国家的银行业开始尝试引进计算机技术，替代一些手工操作，其划时代的发明即为自动取款机。前台用计算机处理业务，后台有存储设备，内部由专用网络联接，并逐步建立了内部信息管理系统，这基本上构成了银行计算机系统的标准配置。除了高效处理业务外，还能使管理层、监管层能够更高效地掌握数据，便于更科学的经营和监管决策。后来，计算机在银行业中的应用逐渐深入，最终成为了行业基本配置。

网络银行时代：大约从1990年代开始，计算机网络技术——尤其是后来的互联网技术开始应用于银行业，不但全国银行业实现了互联互通，还使很多标准化程度较高的业务逐渐实现了网络化、在线化办理。我国于1995年由中国银行推出了内地第一例网上银行，随后各银行持续跟进，接入渠道有的是网银软件，有的是直接在网页上登陆网银。随着手机功能增强，2001年之后，手机等移动终端开始接入互联网，出现了移动互联网，随之很快便有银行在移动互联网上推出网上银行服务，又称手机银行（但在智能手机成熟之前，以WAP等方式接入手机银行体验不佳，未得推广）。

目前网上银行、手机银行已成为各家银行的基本配置。网上银行、手机银行极大便利了客户，实现随时随地业务办理，且大幅降低了单笔业务办理成本，使一家银行实现了对大量零售客群的高效服务。但由于当时技术条件所限，并无法实现所有业务的网络化，只能办理查询、理财、支付、转账等之类的标准化业务，但开户、贷款等业务仍然无法纯线上办理，办理放贷业务，银行仍然需要在线下审核贷款申请人。

互联网银行时代：进入21世纪之后，互联网技术日渐成熟、普及，开始在各行各业应用，互联网应用不再是早期网站主办方向互联网用户单方向提供内容，而是开始出现各种由客户参与交互的应用，比如论坛社交、电子商务、资料共享、作品发布等。大约在2004年前后，Web2.0概念被提出，又称UGC（User Generated Content，即用户创造内容），泛指各种用户主动参与的互联网应用。而与之对应的，就是Web1.0，即由网站主办方向用户单方向提供内容。在UGC模式下，用户的各种参与行为使数据、信息、内容的生产创造速度大幅度提高，各种互联网应用平台开始快速积累数据。经过多年积累，至2008年前后，开始形成“大数据”概念，用于形容维度丰富、总量巨大的海量数据。

几乎所有人都意识到了大数据深藏巨大的价值，但价值密度很低，有用的信息被淹没在巨大的数据量中，更像金矿，而不是现成的金子，需要采矿、提炼等工序才能得到金子，即有用的信息。于是，部分互联网企业开始进一步挖掘数据价值，尝试数据的其他应用，包括在商业、金融领域的应用。最后，互联网金融（具体到银行业则是互联网银行）的概念被提了出来，通过大数据刻画客户特征、辨别风险，最终开始尝试纯线上放贷，从而突破了网络银行时代的局限。因此，“互联网金融”一名显得有些不够准确，网络技术在第二阶段便已成熟了，第三阶段的创新之处在于大数据。

我国最早尝试纯线上放贷的机构是大型银行，它们拥有巨大的客群和数据，为了更好地服务客户，开始探索纯线上放贷。但后来以蚂蚁微贷为代表的互联网小贷公司则将其作为主要业务，进行了更大力度的开发和推广。而当纯线上放贷业务趋于成熟之后，才诞生了真正意义的、与客户可以自始自终不用见面的互联网银行。

当然，以上三个阶段的划分是非常粗略的。比如，第一阶段在银行内部其实也已经有了网络技术。再比如在第二个阶段，即网络银行阶段，就已经有了互联网银行的尝试，1995年，全球第一家无物理网点的互联网银行安全第一网络银行（Security First Network Bank）在美国成立，但并没有类似现在的大数据等资源和技术，也只能实现类似传统银行的网上银行的服务功能，因此经营效果并不理想，后来被其他传统银行收购。

从以上三个历史发展阶段，我们发现，银行业在新科技的应用上非常积极，在各行各业中居于较为领先的水平。同时，很多新应用的普及程度也较快，大部分卓有成效的技术最后都会变成行业基本配置，实现技术普及。目前，传统银行和互联网银行均已进入第三阶段，先后推出纯线上放贷业务，极大拓展了原先的信贷客群，挖掘了新的业务空间，是银行史上革命性的技术突破。

二、纯线上放贷的主要技术原理

纯线上放贷是指不与客户见面，完全依靠所掌握的数据和信息，在线上就实现了客户拓展与营销、完成风险定价（信用评价）实现放贷。传统银行和无物理网点的互联网银行均可从事这样的业务，但传统银行是将其作为自己传统业务的补充，而互联网银行则将此作为主营业务。本报告主要以互联网银行为样本，介绍这种纯线上放贷业务。

互联网银行并无精确定义，我国的银行监管分类上也无互联网银行一类，本报告所指的互联网银行，是指无物理网点（或虽有个别物理网点，但并不在全行业务中起主要作用，只是起到类似旗舰店的形象功能，比如新网银行、苏宁银行），并且依靠大数据风控，实现纯线上放贷经营的银行。我国目前主要有深圳前海微众银行、浙江网商银行、四川新网银行、江苏苏宁银行、中信百信银行等。除百信银行外，其余几家均为近几年先后成立的新民营银行，监管分类上归为城商行。

这些银行均依靠互联网、大数据实现客户的拓展和风险评价，但根据其主要客户、数据是来源于体系内和体系外，又可区分为专属客群模式和全客群模式。以微众银行、网商银行为代表，它们的客户主要来源于股东单位的互联网平台、生态圈，一般是互联网平台上的存量客户，本身已积累了较多大数据，同时也会从外部获取一些数据，相互结合，最终完成风险评价，我们将这一模式称为专属客群模式。这一模式下，由于机构本身便已对客户非常熟悉，因此事先精选了优质客群来定向推介信贷产品，更像是“邀请制”，而不是任何人都能主动申请贷款，未被选中的客户甚至在APP界面上都看不到申请贷款的链接。

而其他银行，股东或关联方不能提供类似的资源（或仅能少量提供），主要客群、数据均来自体系之外，则属于全客群模式。当然，两者之间也不是泾渭分明的，专属客群模式的机构也可以在自己体系之外拓展客户。但很显然，全客群模式更具可推广性，因此是我们研究的重点。

大数据主要用于客户拓展与营销、信用风险评价，本报告主要讨论信用风险评价及授信决策。任何授信决策必然包括对客户还款能力、还款意愿的分析，同时还要关注完成上述分析所花费的成本，成本合理才能实现商业可持续。因此，核心问题是还款意愿分析、还款能力分析和成本优化控制。

还款意愿：这类纯线上放贷，目标客群往往是无法获取常规银行信贷服务的人群，信用水平一般较为下沉，很多人没有纳入央行征信系统，而征信报告是传统上评判一个人还款意愿的重要依据。由于缺乏征信报告，因此需要银行借助其他数据来分析这些客户的还款意愿。由于这类客户单笔金额较小，真正还不起钱的可能性较低，分析其还款意愿更为重要，这主要依赖于反欺诈系统，排除恶意申请贷款的人。反欺诈系统不是互联网时代的新生事物，银行传统信用卡业务已经建有这一系统，但新时代的技术大幅提高了反欺诈系统的功能。它本质上是一个通过观察客户的行为来识别坏人的系统，主要是观察客户的各种异常行为，来判断用户是不是“坏人”，甚至是不是有坏人冒充用户。比如客户在表格输入信息的指法习惯、上网的时间、设备或地点等行为信息，一旦出现异常，则可能遇上恶意申贷的坏人，需要及时拒绝。

还款能力：利用大数据预判客户的还款能力，即大数据信用风险评价（有时简称大数据风控），原理上主要是一个个回归模型。这一过程大致划分为前后相连的三个阶段：首先是建模期，先选定一些变量（包括原始变量和组合变量，组合变量就是由其他原始变量相互计算而成的新变量），以过去的变量的历史数据为基础，与后来的信用结果（还款情况）之间寻找相关性，找到与信用水平最为相关的变量，并以此构建征信模型；然后是验证期，用以测试验证模型，代入不同于建模样本的历史变量数据，得到模型预测的信用结果，再与最终真实的信用结果比对，观察模型预测的信用结果是否有效；最后，在实战中运用该模型，将新客户的这些变量输入，得到对信用的预判，即信用评价。

以上为整个过程中最为关键的三个阶段，此外还包括数据采集和处理、模型的跟踪与优化提高等相关工作。比如，在后来的模型使用过程中，还会持续跟踪实际运用的结果，不断迭代优化这些模型。如果长期不优化模型，不排除某些较为专业的不法分子能逐渐大致猜测出哪几个变量是最为重要的，于是针对性地“刷分”，获取贷款。我们把整个完整流程体现为下图：

过去，征信专家凭经验寻找变量，收集并处理数据，构建模型，并测试模型的有效性。但现在各类技术发展后，开始使用机器学习等方式，自动从海量数据中找到相关性显著的变量，有时出来的模型结果不一定具有可解释性（无法解释该变量和信用的相关性）但却是有效的。而且，即使不考虑不法分子“刷分”的原因，该模型也不是一成不变的，可能随着客户样本、时间的不同，模型需要不断迭代更新。

起初，放贷机构面对的可能是从未获取贷款的客群（是指整个群体都未获得过贷款），那么也没有代表还款情况的因变量可用来构建模型，此时一般只能先由征信专家挑选可能与还款相关的变量，尝试性地放款，看到信用结果后，再慢慢积累经验、完善模型。

成本优化：由于获取变量的数据是要付出一定成本的，因此，面对新申请贷款的客户，不能一口气把模型中全部可能涉及的变量数据都买来，而是会准备不同的优化模型，购买少量关键数据，便能排除一大部分客户，然后剩余的客户再购买其他数据，再排除一批，依次进行下去，直至产生最后的征信结果。以此，便尽可能在被拒绝贷款申请的客户身上节省数据费用。

通过上述几项系统，银行或其他放贷机构便可以客户的大数据为基础，以合理成本，实现对陌生客户的风险评价，完成授信决策。专属客群模式的原理也是一样的，只是其数据来源可能更好一些。上述模式的主要成本包括营销成本、数据获取成本、模型或系统开发成本等，由于该模式兴起年限还不算长，因此整体成本水平不算低，这也导致了现有的几家互联网银行放贷利率均较高，我们在后续的财务分析中分析这一点。

三、样本银行的财务分析

我国目前有多家互联网银行从事（或主要从事）纯线上放贷业务，也有传统银行从事这一业务。我们以披露了2018年年报的互联网银行为样本，基于他们的财务报告数据，分析这一商业模式的财务经营效果。同时，我们将A股上市银行的合计值作为全行业的平均水平，用来对比。

目前，列入样本的是微众银行、网商银行、新网银行、苏宁银行。前两家完全无物理网点，且属于专属客群模式，后两家有一家总行网点，但并不在全行业务中起主要作用，且属于全客群模式（当然股东方也会有一定的资源支持）。这四家成立时间都不算久，各银行的基本信息如下：

以下我们从资产负债结构、盈利情况两个方面，分析互联网银行的财务经营效果。

3.1 资产负债结构分析

首先，我们对比互联网银行与行业的2018年末资产负债结构：

从资产结构上看，大部分互联网银行的贷款占比与全行业较为接近，均在50%左右。但是其他非信贷资产的配置则较为多样。有些银行积极参与金融投资，主要是包括各种债券等，这一点与全行业类似，也是银行流动性管理的常规操作。但同时，互联网银行留存的现金与准备金普遍较多（有些银行还有较高比例的同业资产），可能是流动性管理需要，当然也可能是由于成立时间不长，资产投放能力还在建设过程中，因此有富余流动性。但整体而言，与全行业比，资产结构并不算非常异常。

负债结构上，则发现大部分互联网银行存款占比较低，有些甚至大幅低于行业水平（68%），而同业融资占比更高。这突出反映了互联网银行由于无网点优势，也无基础客户积累和结算网络优势，无法大量吸收低成本的结算存款，只能靠一些收益率较高的存款产品来吸收存款，此外还要依赖同业融资，所以整体负债成本必然不低，这会深刻反映在银行的利息收支上。

接着，我们根据互联网银行的盈利情况。以下是它们2018年利润表的杜邦分解：

从以上数据上看，互联网银行普遍资产收益率较高，部分贷款产品收益率甚至达到10%以上，远超行业平均水平。这也意味着，申请这类贷款的客群，主体是不被传统银行贷款产品覆盖的客群，比如职场新人、小白领、蓝领、小生意主、微型企业等，收入水平不算特别高，在手头紧的时候需要周转资金（其他高收入人群主要从传统银行处获取信贷服务，利率更低）。这类贷款大部分体现为个人消费贷、个人经营贷或者小微企业贷款，属于普惠金融范畴，受政策鼓励，主要竞争对手是一些仍有法律争议的现金贷、民间借贷等，相当于将“灰色信贷”纳入正规银行信贷服务，积极意义巨大。但是，由于也导致了一些中低收入人群过度借贷，在贷款伦理上也引起一些争议。总体上看，这是一个积极意义较为明显的业务品种，是向长尾客群推广普惠金融的有力举措。

但同时，负债成本率也不低，尤其是在很难吸收结算存款、主要依靠高成本负债的情况下，总的负债付息率明显超出行业水平。利息收入与利息支出相抵后，几家互联网银行的净息差水平显著高过行业。但除利息支出外，业务及管理费也不低，“业务及管理费/平均资产”在1.1~4.5%之间，而行业平均水平仅0.76%，高出非常多，显示出互联网银行在数据购买、技术研发投入方面成本并不低。然后，“资产减值损失/平均资产”也高于行业，主要是这些客群本身信用水平低于传统银行，但整体不良率还是维持在了可控的水平，甚至低于行业。

最后，大部分互联网银行获得了超过行业水平的ROA、ROE，不良率控制在相对合理的水平，因此，初步验证了这一商业模式的有效性和盈利性。整体而言，互联网银行走的是一种“高收益、高成本、高风险”的发展道路，与传统小微信贷银行非常类似，虽然资产收益率较高（甚至部分品种可以说是非常高），但其负债成本、业务成本、风险成本也较高，尤其是技术研发投入很高，因此最终虽然可以实现较好盈利，但也并非极不合理的暴利，只是在行业中属于中等偏上水平（部分优秀的传统银行也能达到这水平，比如台州银行等）。

3.3 主要结论与问题

由于我国互联网银行经营时限不长，最早的微众银行、网商银行成立于2015年，最迟的苏宁银行成立于2017年，上述财务结构与经营成果可能并非是未来的稳态，因此还需等待实践的进一步检验。展望未来，其盈利性可能有以下几点变动方向：

随着业务规模扩大，技术研发成本会被进一步摊薄，成本收入比下降，因而盈利水平有可能还会提升。因为与传统业务不同，互联网银行的很多技术研发成本属于“固定成本”（但数据购买成本属于变动成本），承接新业务的边际成本很低，因而业务规模扩大后，能降低成本收入比，提高盈利性。

但是，贷款收益率可能会有所下降，不一定能永远保持这么高收益率。目前，我国银行业正处于快速转型的过程中，随着经济结构转型，传统对公客户的业务空间变小，很多大小不等的银行均有向零售客户进军的态势，参考互联网银行的做法，利用大数据技术进军原先不被传统银行覆盖的草根客群，是这些银行的共同目标。因此，这一领域的参与者必然越来越多，竞争会加剧，贷款收益率可能下降。

以上两个因素一正一负，最终尚不能准确判断未来的盈利变化。而再往更长远展望，我们认为还可能有以下几个问题需要重点关注：

未来大数据成本有可能显著下降。因为，政府已经意识到大数据对社会的价值，开始推动大数据在个人征信上的应用，开始组织整合各方面所掌握的数据，建立健全大数据风控，同时打击个人数据的非法获取。这些工作最终将使放贷机构获取征信所需大数据的成本下降，从而有望降低最终的放贷利率。更为关键的是，国家主导的大数据更为成熟后，不同机构间获取的大数据有可能趋于雷同，除部分拥有专属数据的机构外，大多数机构之间比拼的将是建模能力、数据处理能力。

跟前几次银行信息化浪潮中的结局一样，新技术应用可能在未来普及，互联网银行、传统银行都将逐渐掌握类似的模型和数据处理技术，届时机构之间比拼的就只能是客户基础、资金成本等因素了。资金成本低廉，客户基础雄厚的大型零售银行反而优势凸显。当然，我们目前尚无法知晓这一天何时到来。

本报告主要介绍互联网银行的情况，但A股并无直接可投资的个股，只有新网银行的股东红旗连锁、苏宁银行的股东苏宁云商等。但是，正如上文所述，传统银行也在从事类似的纯线上放贷业务，并且也取得了一定的效果，并且是大大小小的不同类型银行均有参与。在数据成本、行业竞争等情况未发生重大变化的情况下，基于大数据风控的纯线上放贷业务，盈利水平还是要超过行业水平。因此，各类传统银行进入这一领域，短期内还是能够提高盈利水平的。当然，长远看，这一领域的盈利水平有可能最终会回归至行业水平。

由于我国互联网银行经营时限普遍不长，其经营尚处于早期阶段，因而相关财务数据波动性很大、稳定性不足，导致有关分析指标的代表性可能不够；

前述对新兴互联网银行分析的样本数较少，因此类比分析其他互联网银行或从事相关业务的机构时可能会有偏差。